A vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelése. Tantárgyi munka: A vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelésének módjai. A pénzügyi stabilitást befolyásoló tényezők

A pénzügyi stabilitás fenti elemzéséből arra a következtetésre juthatunk, hogy az Atlant LLC normális stabilitásként jellemezhető állapotban van. Az általában stabil pénzügyi helyzetet az jellemzi, hogy a vállalkozás a készletek fedezésére különféle „szokásos” forrásokat – saját és kölcsönvett forrásokat (saját forgótőke; rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök; árutranzakciók számlái) – használ fel.

Mindazonáltal minden vállalkozás számára szükséges intézkedéseket kidolgozni a pénzügyi stabilitás növelésére, bármi legyen is az. Mivel hosszú távon a pénzügyi helyzet élesen megváltoztathatja az irányt: stabilról válságra.

A vállalkozások pénzügyi helyzetének javítására használt leggyakoribb technikák a következők:

Naponta figyelemmel kíséri a követelések és szállítók arányát;

Előfordulhat, hogy a vevők nem egyszerre törlesztik a követeléseket, hanem minden nap egy kicsit;

Használjon kedvezményeket a korai fizetéshez;

Előleg fizetése a termékekért;

A kintlévőségek kiegyenlítéséhez használja a természetbeni fizetési formát, amikor az adósságot az árujával vagy szolgáltatásával egyenlíti ki;

Az illikvid eszközök azonosítása és eladása.

Gyakran előfordul, hogy egy vállalkozás veszteségeket szenved el elsősorban a termelés rosszul átgondolt megközelítése miatt. Ennek alapján különféle módozatokat tudunk javasolni a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítására. Ezek közé tartozik:

· költségcsökkentés (a profitnövekedés és a jövedelmezőség fő feltétele az összes többi következményének tekinthető);

· a munkaidő felhasználásának javítása;

· új berendezések és technológia bevezetése;

· energiaforrások megtakarítása;

· az összes használatának javítása anyagi erőforrások;

· az értékesítési volumen növekedése;

· az egyenlegek csökkentése nem eladott termékek;

· nem üzemszerű műveletek sikeres végrehajtása.

Figyelembe véve az elemzés során azonosított negatív jelenségeket, néhány javaslatot tudunk tenni a vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítására:

Növelni kell a saját forgótőke arányát az ingatlanok értékében, és biztosítani kell, hogy a saját forgótőke növekedési üteme magasabb legyen, mint a kölcsöntőke növekedési üteme;

Intézkedéseket kell tenni a tartozás csökkentésére, ez elsősorban az ügyfelektől kapott előlegekre vonatkozik. Szerintük vagy a termékeket ki kell szállítani, vagy az alapokat vissza kell küldeni;

Növelni kell az állótőke-befektetések volumenét és a szervezet teljes vagyonában való részesedését;

A forgalmat növelni kell működő tőke a vállalkozásokat, amelyek a pénzügyi stabilitás elemzése során egyértelműen elégtelennek bizonyultak, így a szavatolótőke-források elsősorban a befektetett eszközökbe kerültek;

Különös figyelmet kell fordítani a leglikvidebb eszközök növekedésére;

Ha a lassan eladott eszközök értéke rendkívül nagy, akkor meg kell találni, mi az oka a többlettartalék felhalmozódásának. Ezeket azonnal gyártásba kell helyezni. Ha vannak elavult, romlott, nem likvid készletek, akkor azokat bármi áron el kell adni vagy le kell írni;

Tegyen intézkedéseket a saját források növelésére és a kölcsönvett kötelezettségek csökkentésére;

Ügyeljen a termelési ciklus megszervezésére, a termékek jövedelmezőségére, versenyképességére.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelésének fontos forrása a faktoring, azaz. a követelések behajtási jogának bankra vagy faktoring társaságra történő engedményezése, vagy engedményezési szerződés, amelynek értelmében a vállalkozás az adósokkal szembeni követelését a bankra engedményezi a hitel visszafizetésének biztosítékaként.

Az egyik hatékony módszerek a vállalkozás anyagi és műszaki bázisának korszerűsítése a lízing, amely a lízingelt ingatlanért nem igényel teljes egyösszegű fizetést, és az egyik befektetési forma. A gyorsított értékcsökkenés lízingműveletekhez történő alkalmazása lehetővé teszi a berendezések gyors frissítését és a gyártás műszaki újrafelszerelését.

A vállalkozás pénzügyi fellendülésének egyik tartaléka a nyereséges projektekhez nyújtott hitelek bevonása, amelyek magas jövedelmet hozhatnak a vállalat számára.

Ezt a főbb területeken a termelés diverzifikációja is elősegíti gazdasági aktivitás amikor az egyik irányú kényszerveszteségeket mások profitja fedezi.

A saját tőke hiánya csökkenthető forgalmának felgyorsításával az építési idő, a termelési és kereskedelmi ciklus, a készlettöbblet, a befejezetlen termelés stb.

A lakás- és szociális létesítmények fenntartási költségeinek csökkentése önkormányzati tulajdonba adással szintén hozzájárul az alaptevékenységekbe történő tőkebeáramláshoz.

A költségek csökkentése és a főtermelés hatékonyságának növelése érdekében bizonyos esetekben célszerű a főtermelést kiszolgáló bizonyos típusú tevékenységeket elhagyni (építés, javítás, szállítás stb.), és áttérni a szakosodott szervezetek szolgáltatásaira.

Ha egy vállalat nyereséget termel és fizetésképtelen, akkor elemezni kell a nyereség felhasználását. Ha jelentős hozzájárulások vannak a fogyasztási alaphoz, a nyereségnek ez a része a vállalkozás fizetésképtelensége esetén potenciális tartaléknak tekinthető a vállalkozás saját forgótőkéjének feltöltésére.

A vállalkozás pénzügyi helyzetét javító tartalékok feltárásában nagy segítséget nyújthat marketing elemzés a kereslet és a kínálat, az értékesítési piacok tanulmányozása és ezek alapján kialakítani a termékgyártás optimális skáláját és szerkezetét.

A pénzügyi stabilitás növelésének egyik legradikálisabb iránya a belső tartalékok felkutatása a termelés jövedelmezőségének növelésére és a nullszaldós működés elérésére a vállalkozás termelési kapacitásának teljesebb kihasználásával, a termékek minőségének és versenyképességének javításával, költségeinek csökkentésével, racionális használat anyagi, munkaerő- és pénzügyi erőforrások, csökkentve az improduktív költségeket és veszteségeket.

A fő figyelmet az erőforrás-megőrzés kérdéseire kell fordítani: progresszív normák, szabványok és erőforrás-takarékos technológiák bevezetése, a másodlagos nyersanyagok felhasználása, a hatékony elszámolás és az erőforrás-felhasználás ellenőrzésének megszervezése, az erőforrások felhasználásának tanulmányozása és végrehajtása. bevált gyakorlatok a megtakarítási rendszerek végrehajtásában, a munkavállalók anyagi és erkölcsi ösztönzése az erőforrások megtakarítására, valamint az improduktív kiadások és veszteségek csökkentésére.

Az egyes vállalkozások összes veszteségtípusának szisztematikus azonosítása és összegzése érdekében célszerű egy speciális veszteség-nyilvántartást vezetni, bizonyos csoportokba sorolva őket:

A házasságból;

Csökkent termékminőség;

Nem igényelt termékek;

Nyereséges ügyfelek, nyereséges piacok elvesztése;

a vállalkozás termelési kapacitásának hiányos kihasználása;

Munkaleállás, munkaeszközök, munkatárgyak és pénzforrások;

A termelési egységenkénti erőforrások túlköltése a megállapított szabványokhoz képest;

Sérülés és anyaghiány ill elkészült termékek;

Nem teljesen amortizált tárgyi eszközök leírása;

A szerződéses fegyelem megsértése miatti kötbér fizetése;

Igénytelen követelések leírása;

veszteséges finanszírozási források bevonása;

Kapitális építési projektek idő előtti üzembe helyezése;

A természeti katasztrófák;

Olyan iparágak számára, amelyek nem termeltek termékeket stb.

Ezen intézkedések szakszerű alkalmazása és kombinációja nemcsak a pénzügyi stabilitás növelését, hanem a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítását is segíti.

Bevezetés

pénzügyi stabilitás wilson részvény

A kutatási téma relevanciáját meghatározza, hogy a vállalkozás pénzügyi stabilitása pénzügyi-gazdasági tevékenységének egyik legfontosabb jellemzője, amely a vállalatvezetés, ill. pénzügyi szolgáltatás. Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének, gazdasági megbízhatóságának, hitelképességének, versenyképességének, a csőd lehetőségének felmérésére szolgál, és egyfajta biztosítékként szolgál magának a vállalkozásnak és partnereinek gazdasági érdekeinek megvalósításához.

A pénzügyi stabilitás egy vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitása, de nem időben, hanem a külső környezethez viszonyítva. Hiszen a vállalkozás dinamikus környezetben működik, emellett a gazdasági tevékenység során folyamatos a tőkeáramlás folyamata, a források szerkezete és képződésük forrásai, a pénzügyi források rendelkezésre állása és igénye, ennek következtében megváltozik a vállalkozás pénzügyi helyzete. Így minél inkább egy vállalkozás pénzügyi szerkezetében bekövetkezett változás felel meg a vállalkozásában bekövetkezett változásoknak külső környezet, minél nagyobb a stabilitása, annál függetlenebb a piaci feltételek váratlan változásaitól, és ennek következtében annál inkább kisebb a kockázat csődben találja magát.

A „pénzügyi stabilitás” fogalma tág és sokrétű, ezért a modern közgazdasági irodalomban a lényeg értelmezése, az azt jellemző értékelő mutatók rendszerezése és kiválasztása nem egyértelmű és nem kellően indokolt. A legtöbb határainak és lehetőségeinek kérdése hatékony felhasználása a pénzügyi stabilitás értékelésének módszereinek teljes rendszerét gyakorlati tevékenységek szervezetek. A pénzügyi stabilitást biztosító egységes rendszer még nem alakult ki, amely egyértelműen meghatározná a vállalkozás pénzügyi mechanizmusának elemeire gyakorolt ​​befolyási karokat a stabil működés érdekében.

Mindezek a körülmények meghatározzák a végső minősítő munka témájának relevanciáját és meghatározzák annak célját.

A bemutatott munka tárgya a Phoenix LLC.

A tanulmány tárgya a Phoenix LLC pénzügyi és gazdasági tevékenysége.

Jelen munka célja az elemzés elméleti szempontjainak és a vállalkozások pénzügyi stabilitásának megőrzésének módszereinek tanulmányozása.

A munka megírásakor a következő főbb feladatokat határozták meg:

-a vállalkozás pénzügyi stabilitásának menedzselésének elméleti szempontjainak tanulmányozása;

-a pénzügyi stabilitás kezelésének elemzése;

-a vállalkozás pénzügyi stabilitását erősítő intézkedések kidolgozása.

A munka információs bázisát jogalkotási és szabályozási aktusok alkották Orosz Föderáció, a kisvállalkozások pénzügyi irányítására szakosodott híres közgazdászok munkái, mint például Bocharov V.V., Kolchina N.V., Sheremet A.D. stb., valamint internetes források.

1. Elméleti alap a vállalkozás pénzügyi stabilitásának értékelése és annak biztosítása

1.1 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának lényege

A modern körülmények között egy vállalkozás hatékony működését és stabil fejlődését elsősorban pénzügyi stabilitása határozza meg.

Problémás kérdés a pénzügyi stabilitás határainak kijelölése a szervezetek számára, hiszen a pénzügyi stabilitás elégtelensége a saját forgótőke hiánya és a kötelezettségek maradéktalan és időben történő teljesítésének hiánya, a túlzott stabilitás pedig a saját források nem hatékony felhasználását eredményezi. , amely többletkészletekkel és tartalékokkal terheli a vállalkozásokat.

Az ipari vállalkozások fenntartható fejlődésének biztosításának problémája, különösen a világgazdasági kapcsolatok globalizációjával összefüggésben, a következő okokra vezethető vissza. A hagyományos ipar szerepét egyrészt a gazdálkodó szervezetek anyagi szükségletei határozzák meg, amelyek az egyéni szükségletek piramisának alapját képezik.

Másrészt az ipar önellátó, és a gazdaság minden szféráját termelési eszközökkel látja el. E. Meltsas az „önfejlesztés magjának” nevezi a mérnöki és építőipari ágazatok összességét, amelyek közös fellépésük révén képesek természetbeni újratermelődésre és a nemzetgazdaság más ágazatai számára eszközöket létrehozni.

Az orosz nyelvű magyarázó szótárakban a fenntarthatóság fogalmát a megőrzés tulajdonságaként értelmezik. aktuális pozíció, a különféle erők hatása ellenére, vagyis az állandóság, a kitartás. Most nézzük meg, mit értenek az elemzők a pénzügyi stabilitás kifejezés alatt.

A vállalati fenntarthatóság problémájának elemzése kimutatta, hogy ezen a területen meglehetősen intenzív kutatás folyik, de a kutatók figyelme elsősorban a pénzügyi és gazdasági vonatkozásaira irányul. Bár a fenntarthatóság összetett kategória, amely nem tükrözheti csak a vállalkozás tevékenységének egy aspektusát. Így nem alakult ki konszenzus az olyan kategóriákban, mint a „fenntarthatóság”, „fenntartható működés”, „fenntartható fejlődés”, a „fenntarthatóság” statikus kifejezés dinamikus rendszerekre való helyes alkalmazásának kérdése nem megoldott, feltételek és olyan modellek, amelyek lehetővé teszik a fenntartható vállalati fejlődés előrejelzését.

A pénzügyi stabilitás fogalmának tehát számos értelmezése létezik, hogy felfedjük gazdasági lényeg Nézzünk meg több ismert definíciót, amelyek hazai szerzők munkáiban találhatók.

A szakirodalomban nagyon gyakran szerepel egy olyan fogalom, mint a „gazdasági fenntarthatóság”, amelynek fő összetevője a pénzügyi stabilitás. BAN BEN Utóbbi időben Egyre fontosabbá válik a vállalkozások gazdasági fenntarthatóságának felmérése. A gazdasági fizetőképesség felmérése a vállalati megfelelőség átfogó értékelésének technológiája része. A vállalkozások gazdasági fenntarthatóságának felmérésére többféle módszer létezik, amelyek több mutatócsoporton alapulnak: termelés és gazdasági tevékenység; pénzügyi és gazdasági mutatók; környezeti mutatók; a termelési és technológiai potenciál mutatói; versenykörnyezet; beszállítók és fogyasztók értékelése; az ipari termelési potenciált jellemző indikátorkészlet és számos más.

A probléma számos közgazdásza és kutatója szerint a pénzügyi stabilitás a bevételek stabil többletét tükrözi a kiadások felett, biztosítja a vállalkozás pénzeszközeinek szabad mozgását: hatékony felhasználásukkal hozzájárul a termékek előállításának és értékesítésének megszakítás nélküli folyamatához. Éppen ezért a pénzügyi stabilitás, amely minden termelési és gazdasági tevékenység során kialakul, a vállalkozás gazdasági fenntarthatóságának fő összetevője.

A közgazdaságtanban egy vállalkozás pénzügyi stabilitása alatt azt értjük, hogy tartalékokat és költségeket biztosít saját és kölcsönzött képzési forrásokkal. Szűk értelemben a vállalkozások pénzügyi stabilitása alatt a hatékony keresletet értjük, azt a képességet, hogy kiegyensúlyozott hitelvonzás mellett saját forrásból aktív beruházást, forgótőke-növekedést biztosítson, pénzügyi tartalékokat képezzen. A különböző vállalkozási és társulási formák esetében némileg eltérőek lesznek a pénzügyi stabilitás biztosításának feltételei.

Így a nemzetközi nagyvállalatok számára a pénzügyi stabilitás, a stabilitás, valamint a hatékony hazai piaci kereslet feltételei a következők: kedvező árfolyam, a termelés gazdasági növekedésének időszaka. Egyes közgazdászok úgy vélik, hogy a nagyvállalatok általános fenntarthatóságának tanulmányozása kulcsfontosságú a pénzügyi és gazdasági fenntarthatóságuk megértéséhez. Az ilyen vállalatokat a fejlődés stabilitása jellemzi, mivel az egyik országban a termelés visszaesését és a piaci viszonyok visszaesését kompenzálja a termelés növekedése és a piaci feltételek javulása egy másik országban. A termelés gazdasági válságával szembeni ellenállás jellemzi őket.

V.V. Kovalev egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának lényegét a hosszú távú pénzügyi kötelezettségek teljesítésére való képesség felmérésével kapcsolja össze. Így a pénzügyi stabilitást a fizetőképességhez hasonlóan értelmezik. Viszont A.M. Batkovsky megjegyzi, hogy a pénzügyi stabilitás fogalma tágabb, mint a fizetőképesség fogalma, mivel a fizetőképességi mutatók időben gyorsabban változnak, mint a pénzügyi stabilitási mutatók. L. T. ugyanezen a véleményen van. Gilyarovskaya, rámutatva, hogy egy szervezet „pénzügyi stabilitásának” fogalma sokrétű, a „fizetőképesség” és a „hitelképesség” fogalmaival ellentétben sokrétűbb, mivel magában foglalja a szervezet tevékenységének különböző aspektusainak értékelését.

Természetesen a szervezet partnereivel való elszámolásának időszerűsége fontos eleme a pénzügyi stabilitásnak, de nem az egyetlen.

S.G. szerint Cheglakov szerint a pénzügyi stabilitás a bevételek stabil többletét tükrözi a kiadások felett, biztosítja a vállalkozás pénzeszközeinek szabad mozgását, és hatékony felhasználásukkal hozzájárul a termékek gyártási és értékesítési folyamatainak megszakítás nélküli folyamatához. A vizsgált definícióban a pénzügyi stabilitás a fizetőképesség megőrzése melletti profitnövekedéssel jár, és hozzájárul az önfinanszírozás feltételeinek megteremtéséhez. Hasonló véleményt fogalmaznak meg más szerzők is, például V.A. Gavrilenko a pénzügyi stabilitáson azt a képességet érti, amely képes növelni az elért üzleti aktivitási szintet és az üzleti hatékonyságot, miközben garantálja a fizetőképességet és növeli a befektetés vonzerejét az elfogadható kockázati szinten belül. A pénzügyi stabilitás és a pénzügyi eredmények nyilvánvaló kapcsolata ellenére ezek a fogalmak nem ekvivalensek, sokkal inkább a pénzügyi eredmények javítása a legfontosabb feltétele a pénzügyi stabilitás növelésének a felhalmozott eredmény növekedéséből adódó saját tőke növekedése miatt. .

G.V. A Savitskaya a pénzügyi stabilitást úgy fogalmazza meg, mint egy gazdálkodó egység működési és fejlődési képességét, eszközei és forrásai egyensúlyának fenntartását a változó belső és külső környezetben, garantálva állandó fizetőképességét és befektetési vonzerejét az elfogadható kockázati szinten. E megközelítés keretében a pénzügyi stabilitás definíciója a pénzügyi állapot szinonimája, mivel a fogalom a jövedelmezőség, az üzleti tevékenység és a fizetőképesség értékelésén alapul. A szerző szerint a pénzügyi stabilitás csak egy része a pénzügyi állapot fogalmának.

V.L. Bykadorov a vállalkozás pénzügyi stabilitását az erőforrások állapotaként határozza meg, amely biztosítja a vállalkozás fejlődését elsősorban a saját forrásai terhére, miközben minimális üzleti kockázat mellett fenntartja a fizetőképességet és a hitelképességet. Munkájában a szerző rámutat arra, hogy egy vállalkozás pénzügyi stabilitását jelentősen befolyásolja a saját tőke domináns mennyisége az erőforrások összetételében. Megjegyzendő, hogy a pénzügyi stabilitás értékelésének egyik kritériuma a tőkeszerkezet racionalitása. N.D. Sheremet és R.S. Saifulin a pénzügyi stabilitás lényege a tartalékok és a költségek képzési forrásokkal való ellátása. M.I. Glazunov rámutat, hogy a pénzügyi stabilitás szintje jellemzi a vállalkozás saját forrásokkal való ellátását a további növekedéshez és fejlődéshez, ezzel is hangsúlyozva a saját tőke fontosságát a pénzügyi stabilitást biztosító képzési források szerkezetében.

Az utóbbi három definícióban a pénzügyi stabilitás alatt az eszközök és mindenekelőtt a készletek és a költségek – elsősorban saját tőkén keresztül történő – képzési forrással való ellátottságának mértékét értjük. A pénzügyi fenntarthatóság igazolásának ez a megközelítése a szerző szemszögéből elfogadható, mert a vállalkozás fenntarthatóságát és pénzügyi jólétét a külső finanszírozási forrásoktól való függetlenség jellemzi.

A publikációk elemzése azt mutatta, hogy a fenti fogalmak mindegyike más-más oldalról vizsgálja a pénzügyi stabilitás tartalmát. Egyes szerzők szoros kapcsolatot hoznak létre a pénzügyi helyzettel, mások a fizetőképességgel azonosítják, vagy a vállalkozás saját tőkéjének jelenlétével azonosítják. Ám ezekben a definíciókban az a közös, hogy a pénzügyi stabilitás biztosítja a vállalat fejlődését, garantálva állandó fizetőképességét és befektetési vonzerejét.

A legtöbb hazai tudós felismeri, hogy a pénzügyi stabilitás egyik fontos jellemzője a szervezet pénzügyi függetlensége. Eközben a szavatoló tőke túlsúlya ben általános szerkezet A tulajdonképzés az orosz szervezetek sajátossága, hiszen a hazai pénzügyi piacon erősen szigorodnak a hitelezési feltételek, miközben a külföldi cégek olcsó hiteleket kapnak a legnagyobb európai és amerikai bankoktól. orosz vállalkozások- ez a pénzügyi állapot egyik legfontosabb jellemzője, amelyet a pénzügyi források szerkezete, a forgóeszközök saját finanszírozási forrásokkal való ellátottsága határoz meg, garantálva a kötelezettségek időben történő teljesítését.

Figyelembe véve a pénzügyi stabilitás bizonyos kritériumának meglétét egy vállalkozás esetében, amelynek alsó határán túl csődöt jelent, megjegyezzük, hogy ilyen alsó határ a vállalkozás fizetőképességének, likviditásának és hitelképességének biztosítása, hiszen a stabilitás megőrzése érdekében szükséges, hogy a vállalkozás cash flow-ja legalább a beszállítókkal, hitelezőkkel és az állammal való fizetési képességet biztosítsa számára. A fizetőképesség a vállalkozás pénzügyi stabilitásának jele és alapja. Ez a követelmény feltételezi, hogy a vállalkozásnak ki kell fizetnie termelési szükségleteit, így az egyensúlyi állapot mutatója ebben az esetben a pénzáramlások korrigált egyenlege. Egyetértünk a szerzők véleményével, hogy jelenleg a gazdálkodó egységek cash flow-inak egyensúlytalansága az egyik fő oka instabil állapotuknak.

A figyelembe vett definíciók alapján felvázoljuk a pénzügyi stabilitás értékelésének fő szempontjait. Először is, a szervezetnek ne legyenek lejárt tartozásai, mert a kötelezettségek időben történő kifizetésének képtelensége pénzügyi instabilitást jelez, és csődhöz vezethet. Másodszor, a pénzügyi függetlenség fontos feltétele a megfelelő mértékű saját tőke a pénzügyi források teljes összegében (legalább 50%).

Ahhoz, hogy egy szervezetet függetlennek és pénzügyileg stabilnak lehessen tekinteni, több saját forrással kell rendelkeznie, mint kölcsöntőkével. Ugyanakkor nem tagadható, hogy a tevékenységek teljes egészében saját forrásból történő finanszírozása nem praktikus, hiszen a felvett források lehetővé teszik új piacokra való belépést, új típusú tevékenységek fejlesztését és a tevékenységek volumenének növelését. Harmadszor pedig a pénzügyi stabilitást a forgóeszközök saját finanszírozási forrásokkal történő biztosítása jellemzi. Az optimális megoldás az, ha egy vállalkozás a forgóeszközök fedezésére sikeresen felhasználja és kombinálja a különféle – saját és kölcsönzött – forrásokat.

Ezért a legjövedelmezőbb, ha olyan mennyiségű szavatolótőke van forgalomban, amely legalább 10%-ban fedezi a folyó készleteket és a befejezetlen termelést. Ebben az esetben a gyártási folyamat teljesen függetlenné válik a külső hitelezőktől.

A vállalkozás fenntartható hatékony fejlődésének biztosítása a célrendszerek (társadalmi, gazdasági, műszaki és környezetvédelmi) elérésében tükröződik.

Ebben az esetben már nem a profit a végső cél, amelyre összpontosítani kell menedzsment tevékenységek. Ez a gazdasági célok egyike, és fontos funkciót tölt be - a teljes célrendszer elérésének eszközeként működik. Javasoljuk, hogy a következő mutatókat vegyék figyelembe a vállalkozás fenntartható hatékony fejlődésének értékelése során: fenntartható gazdasági növekedés elérése a vállalkozás fő tevékenységében, önfinanszírozáshoz elegendő nyereség elérése. gazdasági fejlődésés fenntartható növekedési dinamikájának biztosítása. A fenntartható fejlődés objektív értékeléséhez nem elegendő a hagyományos gazdasági mutatók alkalmazása. A mi szempontunkból az ilyen új problémák megoldása nem szabványos megközelítéseket igényel. Megjegyzendő, hogy az ipari vállalkozások fejlődésének fenntarthatóságának vizsgálata kimutatta, hogy a modern körülmények között rendkívül fontos a gazdálkodási tevékenység középpontba állítása a gazdasági növekedésre, és ezzel párhuzamosan a fejlődés fenntarthatóságának mérésének problémája is teljesen világossá vált. ipari komplexumokés vállalkozások, amelyek megoldása belső logikája szerint feltételezi a tudományosan megalapozott módszertani megközelítések jelenlétét ezen a területen.

A tanulmány a következő következtetéseket tette lehetővé:

A pénzügyi stabilitás a pénzügyi egészség fontos eleme. A pénzügyi stabilitás és a pénzügyi állapot egyéb jellemzői közötti különbség az, hogy a finanszírozási tevékenység forrásainak összetétele és szerkezete jellemzi.

A pénzügyi stabilitás határozza meg a stabilitást és a függetlenséget kereskedelmi szervezet, a fizetőképesség pedig a pénzügyi stabilitás megnyilvánulása.

A pénzügyi stabilitás értékelésének egyik fontos kritériuma a saját finanszírozási forrásokkal rendelkező eszközök, ezen belül a forgóeszközök biztonságának felmérése.

A pénzügyi stabilitás általunk vizsgált lényege és értékelési kritériumai komoly szerepet játszanak a külső finanszírozási forrásoktól való függés mértékének meghatározásában, és segítik az instabil pénzügyi helyzet okainak azonosítását, figyelembe véve a működési környezet sajátosságait. orosz szervezetek.

1.2 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának értékelésének módszertana és mutatói

Az N.P. Lyubushkin, a vállalkozás pénzügyi stabilitásának szintjének meghatározásához elemzésre van szükség:

egy gazdálkodó szervezet eszközeinek és forrásainak összetétele és elhelyezése;

a pénzügyi források forrásainak dinamikája és szerkezete;

saját működő tőke rendelkezésre állása;

szállítói kötelezettségek;

működő tőke rendelkezésre állása és szerkezete;

követelések;

fizetőképesség.

A pénzügyi stabilitás abszolút mutatói olyan mutatók, amelyek a tartalékok és a költségek rendelkezésre bocsátásának mértékét jellemzik a keletkezésük forrásaival.

A készletek és költségek felméréséhez az eszközmérleg II. fejezetének „Készletek” tételcsoportjának adatait kell felhasználni.

Z = 100. oldal + 110. oldal + 120. oldal + 130. oldal + 140. oldal (1)

A tartalékképzés forrásainak jellemzésére három fő mutatót határoznak meg:

Saját forgótőke (SOC) rendelkezésre állása a saját tőke (a mérleg forrásoldalának I. része) és a befektetett eszközök (a mérleg eszközoldalának I. része) különbözeteként. Ez a mutató a nettó forgótőkét jellemzi. Emelkedése az előző időszakhoz képest jelzi további fejlődés a vállalkozás tevékenységei. Formalizált formában rögzíthető a működő tőke rendelkezésre állása.

SOS = IрП - IрА = 380. oldal f. 1 - oldal 080 f. 12)

ahol IрП a mérleg forrásoldalának első része; рА a mérleg eszközoldalának első része.

A tartalékok és költségek képzésére szolgáló saját és hosszú lejáratú kölcsönforrások (SD) rendelkezésre állása, amelyet az előző mutatónak a hosszú lejáratú kötelezettségek összegével történő növelésével határoznak meg

(ELŐTT - a mérleg forrásoldalának III. szakasza):

SD = SOS + DO = IrP - IrA + IIIrP = 380. oldal f. 1 - oldal 080 f. 1+ oldal 480 f. 13)

A készletképzés és a költségek fő forrásainak (OC) összértéke, amelyet az előző mutatónak a rövid lejáratú bankhitelek (CC) összegével történő növelésével határozunk meg:

OI = SD + CC = 380. oldal f. 1 - oldal 080 f. 1 + oldal 480 f. 1 + oldal 500 f. 14)

A tartalékképzési források rendelkezésre állásának három mutatója a tartalékok képzésének forrásaival való ellátásának három mutatójának felel meg:

Saját forgótőke többlet (+) vagy hiány (-) (Fsos):

Fsos = SOS - 3, (5)

ahol 3 a tartalékok.

Saját és hosszú távú tartalékképzési források (FSD) többlete (+) vagy hiánya (-):

Fsd = SD - 3, (6)

A tartalékképzés fő forrásai (Foi) összértékének többlete (+) vagy hiánya (-):

Foi = OG - 3, (7)

Ezen mutatók segítségével a pénzügyi stabilitás háromkomponensű típusát határozzuk meg.

Ha Ф > 0(Ф) = 0, ha Ф< 0 .

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének jellemzésére a pénzügyi stabilitás négy típusát különböztetjük meg:

Az első az abszolút pénzügyi stabilitás (a pénzügyi stabilitás típusának háromkomponensű mutatója következő nézet: S=(1,1,1)). Ezt a fajta pénzügyi stabilitást az jellemzi, hogy a vállalat összes tartalékát saját forgótőkéje fedezi, pl. a szervezet nem függ külső hitelezőktől. Ez a helyzet rendkívül ritka. Ráadásul aligha tekinthető ideálisnak, hiszen azt jelenti, hogy a cég vezetése nem tud, nem akar, vagy nem tud külső forrást alaptevékenységéhez felhasználni.

A második a normál pénzügyi stabilitás (a pénzügyi stabilitás típusának mutatója a következő: S=(0,1,1)). Ebben a helyzetben a vállalkozás a saját forgótőkéjén kívül hosszú lejáratú kölcsönzött forrásokat is felhasznál a készletek fedezésére. Ez a fajta készletfinanszírozás „normális” pénzgazdálkodási szempontból. A normál pénzügyi stabilitás a legkívánatosabb egy vállalkozás számára.

A harmadik az instabil pénzügyi helyzet (a pénzügyi stabilitás típusának mutatója a következő: S = (0,0,1)), amelyet a fizetőképesség megsértése jellemez, amelyben továbbra is lehetséges az egyensúly helyreállítása források feltöltésével saját tőke, kintlévőség csökkentése, készletforgalom gyorsítása.

A pénzügyi instabilitás akkor tekinthető normálisnak (elfogadhatónak), ha a tartalékképzésre vonzott rövid lejáratú hitelek és kölcsönzött források összege nem haladja meg a nyersanyagok, anyagok és késztermékek összköltségét.

A negyedik a válságos pénzügyi állapot (a pénzügyi stabilitás típusának mutatója a következő: S = (0,0,0)), amelyben a vállalkozás a csőd szélén áll, mert a készpénz, a rövid lejáratú értékpapírok és a kintlévőségek még a szállítói kötelezettségeit és a nem teljesítő hiteleit sem fedezik. A pénzügyi stabilitás típusának meghatározásának megkönnyítése érdekében a számított mutatókat az 1. táblázatban mutatjuk be.

1. táblázat A mutatók összefoglaló táblázata a pénzügyi stabilitás típusai szerint

A pénzügyi stabilitás mutatói A pénzügyi stabilitás típusa Abszolút stabilitás Normál stabilitás Instabil állapotVálságállapotFsos = SOS -3Fsos (0Fsos< 0Фсос < 0Фсос < 0Фсд = СД - 3Фсд (0Фсд (0Фсд < 0Фсд < 0Фои = ОИ - 3Фои (0Фои (0Фои (0Фои < 0

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitását rendszer jellemzi pénzügyi mutatók. Ezeket a mérleg eszközeinek és forrásainak abszolút mutatóinak arányaként számítják ki. A piaci stabilitás pénzügyi mutatóinak elemzése az értékük alapértékekkel való összehasonlításából, valamint dinamikájának tanulmányozásából áll. Ezek az együtthatók két blokkra oszthatók:

) tőkésítési mutatók, amelyek a vállalkozás pénzügyi helyzetét a finanszírozási források szerkezete szempontjából jellemzik;

) a pénzügyi stabilitást jellemző fedezeti arányok a külső forrásbevonási források kiszolgálásával kapcsolatos költségek tekintetében.

A következő fő mutatókat veszik figyelembe:

A saját tőke koncentrációs mutatója határozza meg a külső tőkétől való pénzügyi függetlenség vagy autonómia mértékét (vö N

NAK NEK fn = SK/B (8)

Pénzügyi függőségi együttható (Kf 3) - a sajáttőke-koncentráció mutatójának fordítottja - a forrásforrások összegének (a mérleg pénznemének) a saját tőke összegéhez viszonyított arányaként definiálható. Ennek a mutatónak a dinamikus növekedése a kölcsönzött források arányának növekedését jelenti a vállalkozás finanszírozásában.

Kfz =B/CK (9)

Áttételi arány (K zk ) az adósságtőke és a mérleg pénzneméhez viszonyított aránya. Ennek a mutatónak az értéke alapján meg lehet ítélni, hogy a kölcsönzött pénzeszközök mekkora hányadát teszik ki a vállalkozás forrásainak teljes összegében.

NAK NEK zk = ZK/B, (10)

A részvénytőke manőverezhetőségi együtthatója (K m ) a nettó forgótőke (saját forgótőke-források rendelkezésre állása) és a saját tőke teljes összegének aránya. Ennek a mutatónak az értéke alapján meg lehet ítélni, hogy a saját tőke mekkora részét fordítják forgótőke-befektetésre, és mekkora részét aktiválják, pl. a befektetett eszközökbe, mínusz a hosszú lejáratú kötelezettségeknek tulajdonítható részesedés:

NAK NEK m = SOK/SC, (11)

Hosszú távú befektetési szerkezeti együttható (K SDV ) a hosszú lejáratú kölcsönzött források összegének a befektetett eszközök teljes összegéhez viszonyított aránya határozza meg. Ez a mutató azt jellemzi, hogy a befektetett eszközök mekkora részét finanszírozzák hosszú lejáratú hitelből

NAK NEK sdv = DKZ/VOA, (12)

A hosszú távú tőkeáttételi mutatót (LLR) a hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök aránya határozza meg a saját tőke és a hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök teljes összegéhez viszonyítva. Ennek az aránynak a kiszámításakor nem veszik figyelembe a készletek és követelések finanszírozásának rövid lejáratú tartozását, mivel azt a forgóeszközök forgalmán keresztül törlesztik.

NAK NEK DZS =DKZ/(SC + DKZ) (13)

szk ), amely a hosszú lejáratú kötelezettségek és az összes hitelfelvétel aránya.

NAK NEK szh = DKZ / (DO + KO), (14)

Adósság-részvény arány (CFR) vagy pénzügyi kockázati mutató, más néven tőkeáttétel. pénzügyi tőkeáttétel»

NAK NEK fr = ZK/SK. (15)

Állandó eszközindex (ÉS) pa ) az állótőke (befektetett eszközök) saját tőkében való részesedését jellemzi.

ÉS pa =K fő/sk, (16)

ahol K alapvető

Halmozott értékcsökkenési kulcs (K tovább ) tükrözi az állóeszköz megújítására szolgáló források felhalmozásának intenzitását, és a felhalmozott értékcsökkenés (az állóeszközök és immateriális javak értékcsökkenési leírásának összege) és az amortizálható ingatlan eredeti bekerülési értékének (az eredeti bekerülési értéknek) aránya. tárgyi eszközök és immateriális javak). Ennek az együtthatónak a mértéke a tárgyi eszközök élettartamától és a tárgyi eszközök műszaki állapotától függ. Az együttható értéke magas lehet gyorsított értékcsökkenés mellett:

NAK NEK tovább =(A 0C +A tovább )/(OS első + ELŐSZÖR ), (17)

hol egy OS , A tovább

OS első , TOVÁBB első

Ennek az együtthatónak a használata azonban a közgazdasági kutatásban akkor célszerű, ha az elhatárolt amortizáció teljes összege célorientált, nevezetesen a tárgyi eszközök újratermelésének finanszírozása.

A befektetett eszközök és ingatlanok reálértékének aránya (K rs ) megmutatja, milyen hatékonyan használják fel a pénzeszközöket vállalkozói tevékenység; a tárgyi eszközök maradványértékének a vállalkozás vagyonának értékéhez viszonyított arányaként számítják ki:

NAK NEK rs =OSost / B, (18)

hol van az OS ost

Ipari célú ingatlan valós értékének együtthatója (K rsi ) tükrözi fajsúly termelési eszközök- befektetett eszközök és készletek az ingatlan összértékében. Az együttható nagyon fontos a beszállítókkal és a vevőkkel való szerződések megkötésében, mivel az együttható magas értékei a termelés sikerének és pénzügyi tevékenységek vállalkozások. Ez a befektetett eszközök, az anyagkészletek és a befejezetlen termelés értékének a vállalkozás vagyonának értékéhez viszonyított aránya.

NAK NEK rsi = (OS +3 M + NezP) / B (19)

ahol Z m

Befejezetlen gyártás - folyamatban lévő termelés, ezer rubel. .

Hogy. Az arányelemzés két különálló mutató közötti kapcsolat keresése. Számos együttható létezik, de mindegyiket jellemzőik szerint 5 csoportba lehet kombinálni:

a) a jelenlegi kötelezettségek visszafizetésének lehetősége;

b) forgóeszközök mozgása;

c) saját tőke;

d) az alaptevékenységek eredményei;

e) információk a piac helyzetéről.

A fenti együtthatók elemzésének módszere a következőkből áll:

a tárgyév tényleges együtthatói a tavalyival;

tényleges együtthatók szabványokkal;

a vállalkozás tényleges arányai a versenytársak mutatóival;

tényleges együtthatók iparági mutatókkal.

1.3 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának hatása a vállalkozás tevékenységének végeredményére

Napjainkban nemcsak a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése, elemzése, hanem a pénzügyi stabilitás előrejelzése, valamint a pénzügyi helyzetét javító intézkedések kidolgozása is nagy jelentőséggel bír.

Mivel a pénzügyi stabilitás pozitív tényezője a források jelenléte a tartalékképzéshez, a negatív tényező pedig a tartalékok mennyisége, a szervezet stabil pénzügyi állapotának fenntartásának fő módjai továbbra is megmaradnak: a tartalékok képzéséhez szükséges források feltöltése. , szerkezetük optimalizálása, valamint a tartalékok szintjének ésszerű csökkentése. Ez a következő módokon érhető el:

a saját tőke növelése az alaptőke és az eredménytartalék növelésével;

a szervezet kompetens pénzügyi stratégiájának kidolgozása, amely lehetővé teszi mind a rövid, mind a hosszú távú kölcsönzött források vonzását, miközben fenntartja a saját tőke és a kölcsöntőke közötti optimális arányt;

a raktárban lévő termékkészletek súlyozott átlagértékeinek felülvizsgálata egy napra, hétre, hónapra. A készletszint csökkenése a készletegyenlegek tervezése, valamint a fel nem használt készletek értékesítése miatt következik be. A túlbecsült készletmennyiség hatással van a szállítókra, ami ennek megfelelően kedvezőtlen a szervezet számára.

Tehát a vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelésének fő módjai a következők:

a vállalkozás tárgyi eszközeinek felhasználásának hatékonyságának növelése;

a vállalkozás forgóeszközeinek felhasználási intenzitásának növelése hatékonyabb gazdálkodási rendszer kialakításával, a nyújtott szolgáltatások minőségének javításával, a forgóeszközökön belüli saját források arányának növelésével;

a munka termelékenységének növelése;

a szolgáltatások értékesítési volumenének további növelése gondosan megtervezett marketing területen;

anyagköltségek csökkentése; befektetések vonzása;

az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolás optimalizálása.

Az elemzés eredményei alapján a vállalkozás pénzügyi politikájának megvalósításához kiemelt intézkedésekként a következők javasolhatók:

Kövesse nyomon a források áramlását, és negyedévente ellenőrizze a szolgáltatásnyújtási tervek megvalósíthatóságát.

A tevékenységek hosszú távú tervezésének megszervezése az üzleti tervek kidolgozása alapján. Az új fejlesztési területek feltárásakor feltétlenül értékelni kell a projektek eredményességét a megvalósításukhoz az üzleti tervezés alapján.

Szabályozza a követelések és kötelezettségek növekedési ütemének arányát. Ha a hitelezők kissé meghaladják az adósok összegét, akkor ez a helyzet kedvező. Ellentétes arányuk negatív értékelést kapjon, mert túl nagy összeg a vállalat saját kötelezettségeinek nem teljesítését okozhatja. Az elemzés során külön kell figyelembe venni a kintlévőségeket és a tartozásokat: a kintlévőségeket, mint a forgalomból ideiglenesen kivont pénzeszközöket és a tartozásokat, mint az ideiglenesen forgalomba vont pénzeszközöket.

A szolgáltatások árának csökkentése, beleértve a marketingpiaci kutatást és a külső környezet állandó nyomon követését, a fedezeti pontok szolgáltatástípusonkénti elemzésén alapuló politikák kidolgozását;

A szolgáltatások körének bővítése többek között marketing piackutatással és a külső környezet folyamatos monitorozásával, keresletelemzésen alapuló politikák kialakításával, optimális árpolitikák kialakításával.

A rendszer bevezetése a vállalatnál vezetői számvitel a bevételek és ráfordítások elemenkénti és költségelemenkénti elemzésére. Időnként elemezni kell a termelési költségek szerkezetét, összehasonlítva a különböző típusú alapmutatókkal, és tanulmányozni kell az azoktól való eltérések természetét.

Az üzleti ügyletek könyvviteli nyilvántartása az adott időszakban e területen hatályos szabályozások és jogszabályok szerint. Adószámviteli és adótervezési rendszer kidolgozása. Használja külső tanácsadók szolgáltatásait az adózás és a számvitel racionalizálásához, a vezetői számvitel megszervezéséhez.

A számviteli és adózási hibák elkerülése érdekében tartson szisztematikus képzést (haladó képzés) a pénzügyi dolgozók számára. A vezetés általános szintjének javításához szükséges a vállalkozás vezetésének képzése a pénzügyi elemzés alapjaira, az erre épülő vezetői döntések kidolgozásának módszereire és az üzleti tervezésre.

Számviteli, adó- és vezetői számviteli automatizálási rendszerek fejlesztése.

A vállalkozás hatékonyságát növelő fő tényezők a marketing piackutatás és az értékesített termék reklámozása, azonban az értékesítés hatékonyságát növelni lehet az anyagköltségek és egyéb költségek csökkentésével, amelyek meglehetősen magasak a vállalkozás számára. .

Ha a megtakarításokból származó nyereséget a vállalkozás szavatolótőkéjének növelésére és a követelések visszafizetésének vállalására fordítják, akkor a pénzügyi stabilitás bizonyos pozitív irányú változásokon megy keresztül.

Egy szervezet pénzügyi stabilitásának növelése érdekében tehát tartalékokat kell találni a saját források felhalmozási ütemének növelésére és az anyagi forgótőke biztosítására saját forrásból. Ezen túlmenően meg kell találni a pénzügyi források legoptimálisabb egyensúlyát, amelyben a szervezet a pénzeszközökkel szabadon mozgatva hatékony felhasználásával biztosítani tudja a termékek előállításának és értékesítésének zavartalan folyamatát.

2. A Phoenix LLC pénzügyi stabilitásának elemzése

.1. A vállalkozás rövid műszaki és gazdasági jellemzői

Társadalom vele Korlátolt felelősség A "Phoenix" (a továbbiakban: "Vállalat") alapján jött létre Polgári törvénykönyv Orosz Föderáció, Szövetségi törvény a „korlátozott felelősségű társaságokról”.

Az egyesület tagjai a 2 magánszemélyek.

A Phoenix LLC-t 2008 márciusában az alapító gyűlés határozatával alapították.

A Társaság teljes cégneve: "Phoenix" Korlátolt Felelősségű Társaság.

A cég rövidített neve: Phoenix LLC.

A Társaság neve oroszul: „Phoenix”.

Jogi státusz A Társaságot az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve, a szövetségi jogszabályok, az Orosz Föderáció egyéb szabályozó jogi aktusai, valamint az Alapokmány határozza meg.

A Társaság önerő és önerő elven működik.

A Társaság önálló vagyonnal rendelkezik, amelyet önálló mérlegében tart nyilván.

A Társaság jogosult saját nevében megállapodásokat, szerződéseket kötni, vagyoni és nem vagyoni jogokat szerezni, valamint viselni a választottbíróságon és választottbíróságon a felperesi és alperesi kötelezettségeket.

A Társaságnak joga van a megállapított eljárásnak megfelelően bankszámlákat nyitni az Orosz Föderáció területén és külföldön.

A társaság a lakosság termék-, áru-, építési- és szolgáltatásigényének kielégítésére, valamint nyereségszerzésre jött létre.

A Társaság polgári jogokkal rendelkezik, és viseli a szövetségi törvények által nem tiltott tevékenységek végzéséhez szükséges kötelezettségeket,

Az engedélyezett tevékenységtípusokat a Társaság külön engedélyek (engedélyek) alapján végzi. Ha egy bizonyos típusú tevékenység végzésére vonatkozó külön engedély (engedély) megadásának feltételei a tevékenység kizárólagos végzésének követelményét írják elő. A Társaság a külön engedély (engedély) érvényességi ideje alatt csak a külön engedélyben (engedélyben) előírt tevékenységtípusok és kapcsolódó tevékenységtípusok folytatására jogosult.

A Társaság fő tevékenysége ipari, kereskedelmi és szociális, kulturális és közösségi létesítmények, valamint egyedi építési projektek építése, rekonstrukciója és javítása az Orosz Föderáció területén.

A Phoenix LLC egy olyan cég, amely házakat, fürdőházakat, nyaralókat, kempingeket és még sok mást épít kiváló minőségű fából, például angarai fenyőből és szibériai vörösfenyőből, szibériai cédrusból készült rönkökből.

A fakitermelő üzem a Krasznojarszki Területen található.
A Phoenix vezető szakemberei tapasztalt építők, sok éves tapasztalattal építőipari vállalkozás- folyamatosan fejlődni technológiai folyamat faházak építése, új progresszív fejlesztések bevezetése. Minden mérnöki és műszaki vezetői személyzet időszakos tanúsításon és továbbképzésen vesz részt. A Phoenix LLC kész projektcsomaggal rendelkezik, ugyanakkor mindig készen áll arra, hogy az ügyféllel együtt új, egyedi megoldást dolgozzon ki, amely megfelel a legigényesebb ízlésnek és bármilyen bonyolultsági foknak. A Phoenix magánszemélyekkel és szervezetekkel egyaránt dolgozik: számos házat, nyaralót és több szállodakomplexumot építettek már.

A Phoenix a projekttől a házavatásig együttműködik az ügyféllel, figyelemmel kíséri a teljes építési folyamatot, és garanciát vállal minden elvégzett munkára. A tervezési szakasz után becslés készül. A cég szoros szerződéses kapcsolatban áll Oroszország legnagyobb fakitermelő és fafeldolgozó vállalataival. Közvetlen és stabil faszállítás az irkutszki régióból. A saját tervezési részleggel és berendezéssel rendelkező Phoenix jelentősen megtakarítja az ügyfél költségeit, és ami fontos, időt takarít meg.

A ház építése 1 hónaptól (panel típusú alapozás nélkül) hat hónapig tart, figyelembe véve a projektet, beleértve az összes befejező munkát. A Phoenix cég a következő fát választotta a munkához: Angara fenyő és szibériai vörösfenyő, amely megfelel a magas építési követelményeknek. 18-24 cm átmérőjű lekerekített rönköket használnak, érdekes módon egy ilyen fal hővezető képességében egyenértékű egy 70 cm-es téglafallal. Nyáron faházban hűvös, télen meleg. A fa nem szívja fel a nedvességet, mint például a salaktömb vagy a beton. A gerendaházat speciális impregnálással kell védeni: rovaroktól, rothadástól és tűztől.

A vállalkozás rendelkezik a főtevékenységi feladatok ellátásához szükséges magasan kvalifikált munkaerővel, és rendelkezik minden engedéllyel e munkák elvégzéséhez.

BAN BEN szervezeti rendszer A Phoenix LLC vállalat irányításában három független irányítási blokk különböztethető meg: műszaki, vezetői és gazdasági, amelyek mindegyike a megfelelő vezetőnek számol be.

A Phoenix LLC szervezeti irányítási struktúrája lineáris-funkcionális. A lineáris irányítási egységekhez rendelik a parancsnoki és döntéshozatali funkciókat és jogokat, valamint a funkcionális egységekhez (pl. gazdasági osztály) - módszertani útmutatás a tervezésre, szervezésre, számvitelre, ellenőrzésre és elemzésre vonatkozó döntések előkészítésében és végrehajtásában a termelés és a gazdasági tevékenység valamennyi funkciójára vonatkozóan.

Ezt a struktúrát formális eljárások és szabályok alkalmazása, a szervezeten belüli szigorú hatalmi hierarchia és a központosított döntéshozatal jellemzi. Minden előadó csak egy menedzsernek számol be. Az előadó a vezetői funkciókkal kapcsolatos minden utasítást és döntést a közvetlen felettesétől kap. Az előadó és a funkcionális egységek között maradnak információs linkek módszertani és tanácsadó jellegű. Ahhoz, hogy egy funkcionális egység döntése direktívává váljon, azt a vezetőnek jóvá kell hagynia.

Annak ellenére, hogy elvileg a Phoenix LLC összes vezetője vezetői tevékenységet végez, nem mondható el, hogy mindannyian ugyanolyan típusú munkatevékenységet végeznek. Az egyes vezetőknek időt kell fordítaniuk a többi vezető munkájának koordinálására, akik viszont az alacsonyabb beosztású alkalmazottak munkáját, stb. a menedzser szintjére, aki koordinálja a nem vezető személyzet tevékenységét - olyan embereket, akik fizikailag szolgáltatásokat termelnek vagy szolgáltatásokat nyújtanak. A munkamegosztásnak ez a vertikális alkalmazása alkotja a Phoenix LLC vezetői szintjeit.

Tekintsük a vállalkozás fő gazdasági mutatóit (lásd 1. táblázat)

1. táblázat A vállalkozás tevékenységének főbb gazdasági mutatói (ezer rubel)

Indoktatók 2011 2012 2013 Abszolút változás (+,-) változás, % (növekedési ráta) 2012-2011-2012 2013-2011-2011-2011-2012-2011 és 2011 közötti bevétel az áruk és szolgáltatások eladásából a tényleges árakban (kivéve ÁFA és jövedéki adó) 608584888659074-1197210188-178480.3120.897.1 Eladott termékek önköltsége 541644545454331- 8710887716783,9119,36119,36119,3694ross 621310-195151.3138.270.9 Értékesítésből származó nyereség 518525313447-2654915-173848.8136.266.5 Nettó nyereség 3684594217-3090-377 -346616.136 .65.9 Az értékesítés 1 rubelére jutó nettó nyereség, kopejka 0.060.010.00-0 ,05-0.01-0.0620.130.36.1 Átlagos alkalmazottak száma, fő 515052-12198.5106.10.206.102.80 rubel. 13199136025193879114.6123.6141.6 Átlagos havi fizetés, dörzsölés kereskedelmi termékek, 1.171.850.6882.5133.5110.2 Tőkeintenzitás, dörzsölés 0.150.180.140.03-0.05-0.01121.274.990.8 Tőke-munka arány, 179.901.8-2.25.47.8-2.5.47 5598, 987.386.4 Amint az 1. táblázat adatai is mutatják, a cég bevétele 2012-ben 11 972 ezer rubellel csökkent. (19,7%-kal), és 48 886 ezer rubelt tett ki. 2013-ban a bevétel 10 188 ezer RUB-rel nőtt 2012-hez képest. (20,8%-kal), és 59 074 ezer rubelt tett ki. Általánosságban elmondható, hogy 2011 és 2013 között a bevétel 1 784 ezer rubelrel csökkent. vagy 2,9%-kal. Amint látjuk, a társaság 2013-ban jelentősen növelte árbevételét, ami a köztársasági célzott építési programokban való részvételnek köszönhető. Ez azonban nem tette lehetővé, hogy elérje a 2011-es szintet.

Az eladott termékek ára 2012-ben 8 710 ezer rubelrel csökkent. (16,1%-kal), és 45 454 ezer rubelt tett ki. 2013-ban a költségek 2012-hez képest 8 877 ezer rubelrel nőttek. (19,5%-kal), és 54 331 ezer rubelt tett ki. Általában 2011 és 2013 között a gyártási költségek 167 ezer rubelrel nőttek. vagy 0,3%-kal.

A költség a bevételhez hasonlóan „viselkedik”. Általában azonban a költségek növekedési üteme magasabb, mint a bevétel növekedési üteme, ami három év alatt a bruttó nyereség csökkenéséhez vezetett.

1. ábra Termékértékesítési mutatók dinamikája

A bruttó nyereség 2012-ben 3 262 ezer rubellel csökkent. (vagy 48,7%-kal), és 3 433 ezer rubelt tett ki. 2013-ban a bruttó nyereség 1 310 ezer rubelrel nőtt 2012-hez képest. (38,2%-kal), és 4 743 ezer rubelt tett ki. Általánosságban elmondható, hogy 2011 és 2013 között a bruttó nyereség 1 951 ezer rubellel csökkent. vagy 29,1%-kal.

2. ábra Az értékesítési nyereség és a nettó nyereség dinamikája, ezer rubel.

A nettó nyereség 2012-ben 3 090 ezer rubellel csökkent. és 594 ezer rubelt tett ki, míg 2011-ben 3 684 ezer rubelt. 2013-ban a nettó nyereség további 377 ezer rubellel csökkent 2012-hez képest. és 217 ezer rubelt tett ki. Általánosságban elmondható, hogy 2011 és 2013 között a nettó nyereség 3 466 ezer rubellel csökkent. Az eredmény csökkenését általában az árbevétel csökkenése és a vállalkozás egyéb ráfordításainak növekedése befolyásolta. Adatok a nettó nyereségről 1 dörzsölésenként. Az eladások azt jelzik, hogy a vállalat alacsony jövedelmezőségi szinten áll.

Így a vállalkozás tevékenységét kettős tendencia jellemzi: 2012-ben visszaesés, 2013-ban pedig növekedés (nettó eredmény nélkül).

Ugyanakkor a létszám és a termelékenység is hasonlóan változott: 2012-ben a létszám 1 fővel csökkent, a termelékenység - 222 ezer rubel/fővel, 2013-ban a létszám 2 fővel, a termelékenység - 163 ezer rubelrel nőtt. /fő

A tárgyi eszközök költsége csökkent: 238 ezer rubel. (vagy 2,6%-kal) 2012-ben és 842 ezer rubel. (vagy 9,5%-kal) 2013-ban. Ugyanakkor a tőketermelékenység 2012-ben csökkent, 2013-ban pedig nőtt.

2.2 A fő pénzügyi elemzés gazdasági mutatók vállalkozások

A vállalkozás fő pénzügyi és gazdasági mutatóiként a következőket választjuk:

Vállalati likviditási mutatók;

A vállalkozás üzleti tevékenységének mutatói;

Vállalati jövedelmezőségi mutatók.

A mérleglikviditás felmérésének feladata a szervezet fizetőképességének felmérésének szükségessége kapcsán merül fel.

A mérleglikviditás elemzése a likviditási fok szerint csoportosított, csökkenő likviditási sorrendbe rendezett eszközök és a lejárati időpontok szerint csoportosított, a lejáratok szerint növekvő sorrendbe rendezett kötelezettségek összehasonlításából áll. Az elemzés eredményeit a táblázat tartalmazza. A mérleg likvid, ha az alábbi feltételek teljesülnek:

A1>P1; A2>P2; AZ>PZ; A4<П4.

Az első három egyenlőtlenség azt jelenti, hogy be kell tartani az állandó likviditási szabályt - az eszközök többletét a kötelezettségeken.

3. táblázat Az eszközök csoportosítása likviditásuk és a kötelezettségek fizetési sürgőssége szerint, PHOENIX LLC (ezer rubel)

Eszközök csoportosítása 2011 2012 2013 Kötelezettségek csoportosítása 2011 2012 2013 Leglikvidebb eszközök A12 369572406 Legsürgősebb kötelezettségek P16 50816 79918 614 Gyorsan értékesített eszközök P26 3591 70012 47514 627 Lassan realizálható eszközök A36 82814 60719 633 Hosszú lejáratú kötelezettségek P33 1294 6843 889 Nehezen értékesíthető eszközök A412 60413 26113 127 Tartós kötelezettségek P49 2248 9348 422

A 3. táblázat adatai alapján kiszámítjuk a fizetési többletet (hiányt).

4. táblázat Kifizetési többlet (hiány) (ezer rubel)

Fizetési többlet (hiány) 2011 2012 2013 A1-P1-4 139-16 227-18 208A2-P2-2 9411 977-2 241A3-P33 6999 92315 744A48-405

Az elemzésből látható, hogy a mérleg 2011-ben és 2013-ban az 1., 2., 4., 2012-ben pedig az 1.4. kritérium szerint nem likvid.

A fizetőképesség részletesebb elemzése, amely általános értékelést ad a vállalkozás fizetőképességéről (5. táblázat).

5. táblázat. A Phoenix LLC fizetőképességét jellemző együtthatók

Mutató 2011 2012 2013 Változás 2012-ről 2011-re 2013-ról 2012-re 2013-ról 2011-re Saját forgótőke összege, ezer rubel - 3 381-4 326-4 705-946 -378-1 324L összesen 1)0.940.970.930.03-0.04-0.01 Áram arány (L 2)0.981.010.980.03-0.04-0.01 Gyors likviditási mutató (L 3)0,560.510,38-0,05-0,13-0,18 Abszolút likviditási mutató (L 4)0,150,020,01-0,13-0,01-0,13

Az L együtthatók dinamikája 1, L 2, L 3, L 4az elemzett szervezet esetében negatív. Ráadásul mindezek az együtthatók alacsonyabbak standard értékek. Az általános likviditási mutató segítségével a szervezet pénzügyi helyzetében bekövetkezett változásokat likviditási szempontból értékeljük, és a jelentés alapján a legmegbízhatóbb partnert választjuk a sokféle lehetséges partner közül. A bemutatott adatokból látható, hogy ez a mutató kisebb a standard értéknél (>1): 2011-ben 0,94, 2012-re 0,03-mal 0,97-es szintre, 2013-ra pedig 0,93-mal nőtt. , azok. 0,04-el csökkent. Ez negatívan jellemzi a szervezetet, és jelzi annak megbízhatatlanságát üzleti partnerként.

Az abszolút likviditási mutató kisebb, mint a standard érték (> 0,1 ÷0, 2) és csökkenni is hajlamos: a 2011-es 0,15-ről a 2012-es 0,02-re, i.e. 0,13-mal; majd 2012-től 2013-ig 0,01 volt az együttható csökkenése. A szervezet a vizsgált időszak végén a rövid lejáratú kötelezettségeinek mindössze 1,0%-át tudta fizetni (az abszolút likviditási mutató 0,01). Ez azt jelenti, hogy a szervezet pénzügyi helyzete rövid távon 2011-2013 között kedvezőtlen, mert nem tudta rövid időszak a rövid lejáratú kötelezettségek kifizetését időben és teljes mértékben teljesíti. Ezt bizonyítja a kritikus értékeltségi mutatók és a jelenlegi likviditás alacsony mutatói is.

A gyors likviditási mutató azt mutatja meg, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora részét tudják visszafizetni nemcsak a különböző adósoktól várható bevételek révén. A 0,7 és 0,8 közötti érték normálisnak tekinthető, de nem szabad megfeledkezni arról, hogy az együttható számítási eredményein alapuló következtetések megbízhatósága és dinamikája nagymértékben függ a követelések minőségétől (a képzés feltételei, a pénzügyi helyzet). adós stb.), amely csak belső számviteli adatok felhasználásával azonosítható. Az optimális, ha L 3körülbelül egyenlő 1-gyel. A Phoenix LLC ennek az együtthatónak az értéke (L 3) a kritérium alatt. Ráadásul 2011–2012 között 0,05-tel csökkent; majd 2012-ről 2013-ra 0,13 volt a csökkenés. Ez egy negatív tendencia.

Áram arány (L 4) összegzi a korábbi mutatókat, és a kielégítő (nem kielégítő) mérleget jellemző mutatók egyike. Áram arány (L 4) lehetővé teszi a forgóeszközök arányának meghatározását a rövid lejáratú kötelezettségek fedezetéhez. Ez a fizetőképesség fő mutatója. Ennek a mutatónak a normál értékét 1,5 és 2,0 közötti arányoknak tekintik. Ennek az együtthatónak az értéke az előírtnál alacsonyabb: 2011-ben 0,98 volt, 2012-re 1,01-re nőtt, 2013-ban pedig 0,98 volt. A 2011-2012 a jelenlegi likviditási mutató növekedése 0,03 volt, 2012-2013. a csökkentés 0,04. Mivel az L együttható értéke 42012-2013-ban . Nem meghaladja az egyet, arra a következtetésre juthatunk, hogy a szervezet nem rendelkezik elegendő mennyiségű szabad erőforrással (minél magasabb az együttható, annál nagyobb ez a mennyiség), amelyet saját forrásból generálnak.

Egy vállalkozás üzleti tevékenysége pénzügyi vonatkozásban mindenekelőtt a pénzeszközök forgásának sebességében nyilvánul meg. Egy vállalkozás jövedelmezősége tükrözi tevékenysége jövedelmezőségének mértékét. Az üzleti tevékenység és a jövedelmezőség értékelése a különböző pénzügyi forgalmi és jövedelmezőségi mutatók szintjének és dinamikájának tanulmányozásából áll, amelyek a vállalkozás pénzügyi teljesítményének relatív mutatói.

A szervezet üzleti tevékenységét jellemző mutatókat a 6. táblázat tartalmazza.

6. táblázat: Az üzleti tevékenység értékelésének főbb mutatói

Mutató 2011 2012 2013 Változás 2012-ről 2011-re 2013-ról 2012-re 2013-ról 2011-re Eszköz forgalom, forgalom 2,11, 11,3-1,00,2-0,8 Forgalom forgóeszközök, forgalom forgóeszközök 3,81-2.201.2.201 nap forga. 95,7221 .2200.3125.5-20.9104.6 Készletforgalom 9.33.33.0-6 ,0-0.3-6.3 Készlet forgási periódus 39.2109.0121.369.812.382.1 Követelések forgalmi 41.8-44v. 40.5107.976.567 .4-31.436, 0Számlák forgalmi 9.42.93.2-6.40.3-6.2Számlák forgalmi periódusa39.0125.4115.086.4-10.476.0Működési ciklus időtartama,79.7216.90. 1,582,850,8-8,742,1

A jelenlegi termelés hatékonyságának jellemzése és kereskedelmi tevékenység A szervezetnél megfigyelhető, hogy a szervezet meglehetősen lassan forgatja át erőforrásait, és a forgási periódusok általában nőnek, ami a készletekbe történő befektetések hatékonyságának csökkenését és a felvett források arányának csökkenését jelzi.

Így 2013-ban a leghosszabb a szervezetben a kintlévőségek forgási ideje, amely 2011-2013-ban nőtt. 36 napra, ami az adósokkal végzett munka romlásával jár. A cég nem végzi jól az ügyfelek oktatását és a fizetés szükségességére emlékeztető levelek kiküldését. Riasztó azonban a követelések összegének növekedése, amely a vizsgált időszak végén több mint kétszeresére nőtt.

A készletforgalmi időszak a 2011-es 39,2 napról 2013-ra 121,3 napra nőtt, i.e. a készletforgalom időtartama 82,1 nappal nőtt. Ennek oka, hogy annak ellenére, hogy 2011-2013 végén nőtt az alapanyagok és kellékek mérleg szerinti könyv szerinti értéke, a szervezet árbevételének alacsonyabb növekedése csökkentette a készletekbe történő befektetés hatékonyságát.

Ennek következtében a forgóeszközök forgási ideje a 2011. évi 95,7 napról 2013-ra 200,3 napra nőtt, i.e. 104,6 nappal.

Az eszközforgalom pedig 0,8 forgalommal csökkent.

A szállítók forgalmi ideje 2011-2013 között nőtt. 76 napig.

Az elemzés alapján megállapítható, hogy a vizsgált vállalkozásnak nagy a vevőállománya: a vállalkozás mérlegének szerkezetében nagy részt foglal el: 2011-ben a mérleg devizanemének 23,67%-át, a mérleg 27,19%-át tette ki. valuta 2013-ban. A szervezet erőforrásainak forgási periódusainak növekedése az eszközökbe történő befektetések hatékonyságának csökkenését jelzi, bár a szervezetben minden eszköztípus forgásának időtartama még mindig hosszú.

Az üzleti tevékenységet, valamint a szervezet tevékenységének jövedelmezőségét jellemző mutatókat a 7.8. táblázat tartalmazza.

Egy vállalkozás hatékonyságát legteljesebben a jövedelmezőségi mutatók jellemzik, mivel ezek relatív mutatók, amelyek összehasonlítják az eredményeket a költségekkel.

A jövedelmezőségi mutatók dinamikáját táblázatos formában elemezzük (7. táblázat).

7. táblázat Főbb jövedelmezőségi mutatók

Mutató 2011 2012 2013 Változás 2012-ről 2011-re 2013-ról 2012-re 2013-ról 2011-re Értékesítési megtérülés 8.55.25.8-3.30.7-2.7 Eszközarányos megtérülés 12. 91.40.5-19. .7-21.1-1.3 -22,4 Tőkearányos megtérülés 39.96.62.6-33.3- 4.1-37.4

Ahogy a 7. táblázat adatai is mutatják, az árbevétel megtérülését meglehetősen alacsony mutatók jellemzik. 2012-ben 3,3%-kal csökkent és 5,2%-ot tett ki, 2013-ban kismértékben, 5,8%-ra emelkedett. A vállalkozás tehát alaptevékenységét tekintve az önellátás küszöbén áll.

Az eszközarányos megtérülés is csökkent három év alatt, és 0,5%-ot tett ki 2013-ban.

A saját tőke megtérülése három év alatt csökkent, és 2,6%-ot tett ki 2013-ban, ami a nettó eredmény csökkenésével és a saját tőke enyhe növekedésével függ össze.

Az összes eredmény az ábrán látható. 3, amely a vállalkozás eszközeinek nagyon alacsony megtérülési rátáját mutatja.

3. ábra A jövedelmezőségi mutatók dinamikája

8. táblázat A saját tőke megtérülésének becslése (Dupont modell)

Mutató 2011 2012 2013 Kiinduló adatok Árbevétel, ezer rubel 60 85848 88659 074 Nettó nyereség, ezer rubel 3 684594217 Eszközök, ezer rubel 28 56042 89245 552 ezer rubel 89245 552 rubel 248 24 9 2 adatok - tényezők Árbevétel megtérülése a nettó nyereségre 6 ,11,20,4 Forgalmi mutató 2,11,11,3 Saját tőke szorzó 3,14,85,4 Tőkearányos megtérülés 39,96,62,6 Saját tőke megtérülésének változása X-33,3-4,1 Értékelés tényezők hatásának változása a saját tőke megtérülésére Árbevétel-arányos megtérülés X-31,9-4,6 Forgalmi mutató X-3,70,3 Saját tőke szorzó X 2,40,3 Valamennyi tényező kumulatív hatása X-33,3-4,1

Amint azt a tőkearányos megtérülés (ROE) értékelése mutatja, 2012-ben 33,3%-os csökkenés következett be. Ezt a következő tényezők befolyásolták:

az értékesítési jövedelmezőség 4,8%-os csökkenése az RSC 31,9%-os csökkenéséhez vezetett;

a forgalom 1,0%-os csökkenése az RSC 3,7%-os csökkenéséhez vezetett;

a részvény szorzó 1,7 egységgel nőtt. egység, melynek eredményeként 2,4%-kal nőtt a jövedelmezőség.

Ebből következően a legnagyobb pozitív hatást a saját tőke szorzója, míg az árbevétel megtérülése a legnagyobb negatív hatással volt.

A saját tőke megtérülése (ROE) 2013-ban 4,1%-kal csökkent. Ezt a következő tényezők befolyásolták:

az értékesítés jövedelmezőségének 0,8%-os csökkenése az RSC 4,6%-os csökkenéséhez vezetett;

a forgalom 0,2%-os növekedése az RSC 0,3%-os növekedését eredményezte;

a részvény szorzó 0,6 egységgel nőtt. egység, melynek eredményeként 0,3%-kal nőtt a jövedelmezőség.

Ebből következően a tőkeszorzó volt a legnagyobb pozitív, míg az árbevétel-arányos megtérülés negatív hatással.

2.3 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának relatív és abszolút mutatóinak elemzése

Az elemző munka legfontosabb területe a pénzügyi helyzet felmérése, amely alapján:

értékelést adnak a kapott eredményekről,

pénzügyi stratégia kialakítása folyik,

végrehajtási intézkedések kidolgozása folyamatban van.

A pénzügyi helyzet felmérése különösen fontos a piaci viszonyok között, hiszen minden gazdálkodó szervezet szembesül azzal, hogy átfogóan tanulmányozza partnereit - a közzétett jelentések szerint, valamint saját pénzügyi helyzetét.

A pénzügyi stabilitás felmérését a vállalkozás saját tőke és kölcsöntőke arányát jellemző mutatók elemzésével kezdjük.

Tőkekoncentráció aránya. Meghatározza a pénzügyi függetlenség vagy a külső tőkétől való autonómia mértékét (vö N ). Ezzel együtt jellemzi a vállalkozás tulajdonosainak részesedését a vállalkozásba fektetett összes pénzeszközből (a saját tőke és a mérleg pénznemének aránya). Minél nagyobb az együttható értéke, annál pénzügyileg stabilabb a vállalkozás, stabilabb és független a külső forrásoktól.

NAK NEK fn = SK/B, (20)

hol SK - saját tőke, amely megfelel a mérlegkötelezettség III. szakaszának, az úgynevezett „Tőke és tartalékok”, ezer rubel:

B - a mérleg pénzneme (összesen), ezer rubel.

Pénzügyi függőségi együttható (Kf 3). A részvénykoncentráció fordítottja; definíció szerint a források összegének (a mérleg pénzneme) a saját tőke összegéhez viszonyított aránya. Ennek a mutatónak a dinamikus növekedése a kölcsönzött források arányának növekedését jelenti a vállalkozás finanszírozásában.

Kfz =B/CK (21)

Áttételi arány (K zk ). Az adósságtőke és a mérleg pénzneméhez viszonyított aránya. Ennek a mutatónak az értéke alapján meg lehet ítélni, hogy a kölcsönzött pénzeszközök mekkora hányadát teszik ki a vállalkozás forrásainak teljes összegében.

NAK NEK zk = ZK/B, (22)

ahol ZK kölcsöntőke, ezer rubel.

A részvénytőke manőverezhetőségi együtthatója (K m ). Ez a nettó forgótőke (saját forgótőke-források rendelkezésre állása) és a saját tőke teljes összegének aránya. Ennek a mutatónak az értéke alapján meg lehet ítélni, hogy a saját tőke mekkora részét fordítják forgótőke-befektetésre, és mekkora részét aktiválják, pl. a befektetett eszközökbe, mínusz a hosszú lejáratú kötelezettségeknek tulajdonítható részesedés:

NAK NEK m = SOK/SC, (23)

ahol a SOK nettó forgótőke, ezer rubel.

Hosszú távú befektetési szerkezeti együttható (K SDV ). A hosszú lejáratú kölcsönzött források összegének a befektetett eszközök teljes összegéhez viszonyított aránya határozza meg. Ez a mutató azt jellemzi, hogy a befektetett eszközök mekkora részét finanszírozzák hosszú lejáratú hitelből

NAK NEK sdv = DKZ/VOA, (24)

ahol DKZ - hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök, ezer rubel, - befektetett eszközök, ezer rubel.

6.Hosszú távú hitelfelvételi mutató (LRR). A hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök aránya a saját tőkéhez, valamint a hosszú lejáratú hitelekhez és kölcsönökhöz viszonyított aránya határozza meg. Ennek az aránynak a kiszámításakor nem veszik figyelembe a készletek és követelések finanszírozásának rövid lejáratú tartozását, mivel azt a forgóeszközök forgalmán keresztül törlesztik.

NAK NEK DZS =DKZ/(SC + DKZ). (25)

.Adósság tőkeszerkezeti együttható (K szk ). Ez a hosszú lejáratú kötelezettségek aránya az összes hitelhez viszonyítva.

NAK NEK szh = DKZ / (DO + KO), (26)

ahol DO - hosszú lejáratú kötelezettségek, ezer rubel,

KO - rövid lejáratú kötelezettségek, ezer rubel.

.Az adósság/részvény arány (K fr ) vagy pénzügyi kockázati mutató, más néven „pénzügyi tőkeáttétel”

NAK NEK fr = ZK/SK. (27)

Állandó eszközindex (ÉS) pa ). Ez a mutató az állótőke (befektetett eszközök) saját tőkében való részesedését jellemzi.

ÉS pa =K fő/sk, (28)

ahol K alapvető - állótőke, ezer rubel.

Halmozott értékcsökkenési kulcs (K tovább ). Ez az együttható az állótőke megújítására szolgáló források felhalmozásának intenzitását tükrözi, és a felhalmozott értékcsökkenés összegének (az állóeszközök és immateriális javak értékcsökkenésének összege) az értékcsökkenthető ingatlan eredeti bekerülési értékéhez (az eredeti értékhez) viszonyított aránya. tárgyi eszközök és immateriális javak bekerülési értéke). Ennek az együtthatónak a mértéke a tárgyi eszközök élettartamától és a tárgyi eszközök műszaki állapotától függ. Az együttható értéke magas lehet gyorsított értékcsökkenés mellett:

NAK NEK tovább =(A 0C +A tovább )/(OS első + ELŐSZÖR ), (29)

hol egy OS , A tovább - befektetett eszközök és immateriális javak értékcsökkenése a vizsgált időszak elején és végén, ezer rubel,

OS első , TOVÁBB első - befektetett eszközök és immateriális javak kezdeti költsége, ezer rubel.

Ennek az együtthatónak a használata azonban a közgazdasági kutatásban akkor célszerű, ha az elhatárolt értékcsökkenés teljes összege célorientált, nevezetesen a tárgyi eszközök újratermelésének finanszírozására.

A befektetett eszközök és ingatlanok reálértékének aránya (K rs ). Megmutatja, hogy a pénzeszközöket milyen hatékonyan használják fel üzleti tevékenységekre; a tárgyi eszközök maradványértékének a vállalkozás vagyonának értékéhez viszonyított arányaként számítják ki:

NAK NEK rs =OSost / B, (30)

hol van az OS ost - befektetett eszközök maradványértéke, ezer rubel.

Ipari célú ingatlan valós értékének együtthatója (K rsi ). Az ipari célú ingatlanok valós értékének együtthatója a termelési eszközök - állóeszközök és készletek - részesedését tükrözi az ingatlan összértékében. Az együttható nagyon fontos a beszállítókkal és vevőkkel kötött szerződések megkötéséhez, mivel az együttható magas értékei a vállalkozás termelési és pénzügyi tevékenységének sikerének kulcsa. Ez a befektetett eszközök, az anyagösszetételben lévő készletek és a befejezetlen termelés értékének a vállalkozás vagyonának értékéhez viszonyított aránya.

NAK NEK rsi = (OS + W m + NezP) / B (31)

ahol Z m - a készletben lévő anyagok költsége, ezer rubel,

Befejezetlen gyártás - folyamatban lévő termelés, ezer rubel.

A vizsgált szervezet mérlegadatai alapján a pénzügyi stabilitást jellemző együtthatók a következő értékekkel rendelkeznek (lásd 8. táblázat).

8. táblázat A pénzügyi stabilitást jellemző együtthatók értékei

Indokátorok számítási módszer standard 2011 2 2013 változás 2012-2011-2012-2013-2011-2011-es autonómia együttható KAVT = SC/A> 0.50.3230.2080.185-0.115-0.023-0.13 8Financialis stabilitási együtthatók F.u. = (SC+DO)/A>0,70,4330,3180,270-0,115-0,047-0,162 Pénzügyi függőségi együttható K f.z. = ZK/A<0,50,6770,7920,8150,1150,0230,138Коэффициент маневренности собственного капиталаК ф.м. = (СК-ВА)/СК>0,2-0,367-0,484-0,559-0,118-0,074-0,192 Hosszú távú befektetési szerkezeti együttható K d.v. = DZK/VA0.2480.3530.2960.105-0.0570.048 Hosszú lejáratú hitelfelvételi mutatóK D.Z.K. = DZK/(SK+DZK)0,2530,3440,3160,091-0,0280,063 Adósság tőkeszerkezeti arány K s.z.c. = DZK/(DO+KO)0,1620,1380,105-0,024-0,033-0,057 Pénzügyi kockázati együttható Kfr = ZK/SK<0,72,0963,8014,4091,7040,6082,312Индекс постоянного активаИпа = ОС/СК0,9860,9910,9510,005-0,040-0,034Коэффициент накопленной амортизацииКна = А/(ОС+НМА)0,5250,5360,5560,0110,0200,031Коэффициент соотношения реальной стоимости средствК р.с. = ОС/Б0,3180,2060,176-0,112-0,031-0,142Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначенияК р.с. = (ОС+М+НЗП) / Б0,5470,5470,6070,0000,0600,060

A pénzügyi függetlenségi együttható (autonómia) értéke a standard kritikus értéke alatt van, ami kedvezőtlen pénzügyi helyzetet jelez, i. a tulajdonosok 2011-ben az ingatlan értékének 32,3%-át, 2012-ben az ingatlan 20,8%-át, 2013-ban már csak 18,5%-át birtokolták az ingatlan értékének: 0,4 £ U3 £ 0,6.

A pénzügyi stabilitási mutató is lényegesen alacsonyabb a megállapított standard értékeknél. 2013-ban az eszközök mindössze 27,0%-át finanszírozzák fenntartható forrásból ³ 0,7.

Ezt a következtetést erősíti meg a pénzügyi függőségi együttható értéke is, amely azt mutatja, hogy 2013-ban a tevékenységek 18,5%-át saját forrásból, 81,5%-át pedig £-os kölcsönből finanszírozták. 0,5.

A pénzügyi kockázati együttható dinamikája a szervezet elégtelen pénzügyi stabilitását jelzi, mivel ez megköveteli, hogy ez az együttható< 1. В 2011 г. она равен 2,096, к 2012 г. возрос до 3,801, а в 2013 г. составил 4,409. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемые товары, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

A saját forgótőke elegendőségének mértéke is jellemzi a pénzügyi stabilitás mértékét. Annak a ténynek köszönhetően, hogy a PHOENIX LLC< 20%, при этом его значения отрицательные, т.е. в 2011-2013 гг. собственных оборотных средств недостаточно для маневренности: в 2011 г. показатель равен -0,21, в 2012 г. -0,15, в 2013 г. -0,15. Организации необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

A halmozott értékcsökkenési együttható a pénztárak öregedésének folyamatát mutatja: 2011-ben az alapok öregedése 52,5%, 2012-ben - már 53,6%, 2013-ban - már 55,6%.

Csökken a befektetett eszközök reálértéke is, 2011-ben 31,8%, 2013-ban pedig már csak 17,6%.

Manőverezhetőségi együttható megmutatja, hogy a vállalkozás saját tőkéjének mekkora része van mobil formában, lehetővé téve a többé-kevésbé szabad mozgást. A Phoenix LLC negatív értéket mutatott erre a mutatóra 2012-2013-ban. a vállalkozás saját tőkéjének hiányát jelenti a mobil eszközökben, amelyek likvidebbek, ezért rövid időn belül készpénzre válthatók.

Az agilitási együttható növekedése és magas szintje mindig a legjobb oldalról jellemzi a vállalkozást: a saját tőke mobil, nagy részét nem tárgyi eszközökbe és egyéb befektetett eszközökbe, hanem forgótőkébe fektetik. Ezért kívánatos a manőverezési együttható növelése, de azokon a határokon belül, amelyekig ez lehetséges. A vállalkozás tulajdonának sajátos szerkezetével. Az együttható azonban nemcsak negatív értékkel bír, hanem csökken is amiatt, hogy a Phoenix LLC-ben a saját tőkét lassabb ütemben számítják ki a befektetett eszközök növekedéséhez képest, így az együttható csökkenése csökkenést jelez. a vállalkozás pénzügyi stabilitásában. Optimális értékként a manőverezési együtthatót a következőképpen vehetjük fel:< 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

A saját tőke aránya a vállalkozás pénzügyi stabilitásához szükséges saját forgótőke rendelkezésre állását jellemzi. A saját tőke mutatót a saját tőke mennyisége (a mérleg forrásoldalának harmadik részének összege) és a befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök tényleges bekerülési értékének (összeg. a mérleg eszközoldalának első szakasza) a vállalkozás rendelkezésére álló forgótőke tényleges értékére készletek, befejezetlen termelés, késztermékek formájában, Pénz, vevőkövetelések és egyéb forgóeszközök (a mérleg vagyon II. fejezetének eredménye).

A pénzügyi stabilitás legáltalánosabb abszolút mutatója a tartalékképzéshez szükséges források megfelelése vagy meg nem felelése (többlet vagy hiány) a tartalékok összegével, amelyet a források és a források értéke közötti különbség formájában kapnak meg. a tartalékok összege. Ez a tartalékok saját és kölcsöntőke forrásból történő biztosítására vonatkozik.

A tartalékképzéshez szükséges források jellemzésére számos mutatót használnak, amelyek tükrözik a különböző típusú források lefedettségének különböző mértékét:

Saját forgótőke rendelkezésre állása (E Val vel ), a saját tőke összege és a befektetett eszközök különbözete a következő képlet szerint:

c = CK-F. (32)

A hosszú lejáratú kölcsöntőke rendelkezésre állása (E T ), a saját forgótőke és a hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök összeadásával kapott:

E T = E Val vel + CT . (33)

A tartalékképzés fő forrásainak összértéke (E én ), egyenlő a saját forgótőke, a hosszú és rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök összegével:

én = E C +K T+K t . (34)

A készletek fedezésének szokásos forrása a beszállítókkal szembeni tartozás is a forgóeszközökben szereplő készletekért, amelyek fizetési határideje még nem érkezett meg. Az ilyen tartozás összege nem kerül kiemelésre a mérlegben, hanem analitikus számviteli adatok alapján határozható meg. Ennek a mutatónak az összegével növelni kell a tartalékokat képező források teljes összegét:

E S = E C +K T +K t +rP . (35)

A források rendelkezésre állásának három mutatója megfelel a velük való tartalékképzés három mutatójának (beleértve a megszerzett értékek áfáját):

1.saját működő tőke többlet (+) vagy hiánya (-):

± E.C. = E C -Z

2.saját forgó és hosszú lejáratú kölcsöntőke többlete (+) vagy hiánya (-):

± E T = E T - Z = (E C+K T ) - Z;

3.a tartalékképzés fő forrásai teljes összegének többlete (+) vagy hiánya (-):

± E S = E S - Z = (E C +K T +K t+r P ) - Z.

Abszolút és normális A vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitását tevékenységének magas jövedelmezősége és a pénzügyi fegyelem megsértésének hiánya jellemzi.

Az instabil pénzügyi helyzetet a pénzügyi fegyelem megsértése, a pénzeszközök folyószámlára történő áramlásának megszakadása és a vállalkozás jövedelmezőségének csökkenése jellemzi.

A pénzügyi válságot az instabil pénzügyi helyzet jelzett jelei mellett a rendszeres nemfizetések (lejárt banki hitelek, szállítókkal szembeni lejárt tartozások, költségvetési hátralékok) jelenléte is jellemzi.

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának mélyreható vizsgálatához az 5. számú űrlap adatait és a számviteli nyilvántartásokat használják. Ezen információforrások alapján megállapítják a nemfizetések összegét (a költségvetés, bankok, beszállítók, a vállalkozás alkalmazottai felé), és azonosítják azok okait.

A vállalkozás beszámolási fordulónapi pénzügyi stabilitásának és dinamikájának jellemzésére egy elemző táblázatot ajánlhatunk. 9.

9. táblázat. A fedezet elemzése készletforrások szerint (ezer rubel)

A mutató megnevezése 2011 2012 2013 1. A saját tőke képződésének forrásai (tőke és tartalékok) ISS9 2248 9348 4222. Befektetett eszközök VOA12 60413 26113 1273. Saját forgótőke (1-2. o.) SOS-3 381-4 326-4 7054. Hosszú lejáratú kötelezettségek (hitelek és kölcsönök) DKZ3128.74683.9753858. Forgóeszköz-felhalmozás saját és hosszú lejáratú kölcsönforrásai (3+4. o.) SDI-252358-8166. Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök KKZ9 70012 47514 6277. Főbb források összösszege (5+6. o.) OI9 44812 83313 8118. Készletek összértéke36 53714 60219 6339, saját forrás (-+) tőke (3-8. o.)?SOS-9 917-18 929-24 33810. többlet (+), hiány (-) saját és hosszú lejáratú kölcsönforrás készletek fedezésére (5-8. o.)?SDI- 6 789-14 245-20 44911. többlet (+), hiánya (-) a fő finanszírozási források összértékéből (7-8. o.) OIZ2 911-1 770-5 82212. háromtényezős modell a pénzügyi stabilitás típusától M = SOS; ?SDI;?OIZInstabil állapotVálságállapotInstabil állapot

A 9. táblázat adatai azt mutatják, hogy a vállalat a vizsgált időszakban instabil pénzügyi helyzetben volt.

Ha a tartalékokat nem fedezik azok képződésének szokásos forrásai, akkor a pénzügyi helyzet stabilizálásához szükséges:

először is növelje a saját tőke részesedését a forgóeszközökben;

másodszor, a készletek egyenlegének csökkentése a kevésbé mozgó vagy fel nem használt készletek eladásával.

2.4 A vállalkozás pénzügyi stabilitási szintjének átfogó értékelése

A hosszú távú pénzügyi tervezés egyik legfontosabb feladata a vállalkozás stabilitásának előrejelzése. Egy vállalkozás szisztematikusan instabil pénzügyi helyzete csődhöz vezet. A vállalkozás fizetésképtelenségéről szóló határozat meghozatalának alapja a fizetésképtelenné vált szervezetek mérlegének nem megfelelő szerkezetének azonosítására szolgáló kritériumrendszer, amelyet az Orosz Föderáció kormányának 2003. április 15-i 218. számú rendelete hagy jóvá. az Orosz Föderációval szembeni követelések benyújtásának eljárása csődeljárásban és csődeljárásban”.

A rendszer számos mutatóból áll, amelyek közül a legfontosabbak:

áramarány;

tőkearány;

a fizetőképesség helyreállításának (vesztésének) együtthatója.

A mérlegszerkezetet nem megfelelőnek ismerik el, és fizetésképtelennek tekintik a vállalkozást, ha a jelenlegi likviditási mutató vagy a saját tőke aránya nem felel meg a megállapított normáknak.

Ha a mérleg szerkezete nem kielégítő, a vállalkozás fizetőképessége helyreállításának valós lehetőségének ellenőrzésére a fizetőképesség helyreállítási együtthatót 6 hónapos időszakra számítják az alábbiak szerint:

A vizsgált vállalkozás mérlegszerkezetének értékelésének eredményeit a 10. táblázat tartalmazza.

10. táblázat A mérlegszerkezet értékelése

Mutató Standard 2011 2012 2013 Változás 2012-ről 2011-re 2013-ról 2012-re 2013-ról 2011-re Aktuális likviditási mutató 20 981 010 980,03-0,04-0,01 Saját tőke fedezettségi mutató0,2,0,0,0,0,0,0,0,1 07 A fizetőképesség helyreállítási (veszteségi) együtthatója 1х0.510.48 A vállalkozás mérlegének szerkezetét nem megfelelőnek ismerik el, és a vállalkozás fizetésképtelennek minősül, ha az alábbi feltételek valamelyike ​​teljesül:

az áramarány kisebb, mint 2;

a saját tőke aránya a beszámolási időszak végén kevesebb, mint 0,1.

A Phoenix LLC mérlegszerkezetét nem megfelelőnek ismerik el, és a vállalkozás fizetésképtelennek minősül a vállalkozások pénzügyi helyzetének felmérésére és a nem kielégítő mérlegszerkezet megállapítására vonatkozó, a Szövetségi Fizetésképtelenségi Hatóság rendelete által jóváhagyott módszertani előírások szerint. Csőd) 1994. augusztus 12-én kelt 31-r, mert . Mindkét alábbi feltétel nem teljesül:

Ha a megadott együtthatók legalább egyike nem felel meg a fent meghatározott követelményeknek, a következő időszakra (6 hónap) a fizetőképesség helyreállítási együtthatót számítják ki.

NAK NEK VP (2012) = / 2 = 1,02

NAK NEK VP (2013) = / 2 = 0,97

Az 1-nél kisebb értékű fizetőképesség helyreállítási együttható 6 hónapos időszakra számítva azt jelzi, hogy a vállalkozás nem tudja helyreállítani a fizetőképességét.

Határozzuk meg a fizetőképesség helyreállításának időtartamát az egyenlet alapján:

NAK NEK VP (2012) = / 2 = 1 ? t = 15 hónap

NAK NEK VP (2013) = / 2 = 1 ? t = 18 hónap

Ezen mutatók ismeretében a fizetőképesség helyreállítási ideje nagyon magas, 2013-ban pedig meredeken emelkedett.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának pontosabb felmérése érdekében a hazai gyakorlatban a nettó eszközök értékét számítják ki, és elemzik azok dinamikáját. A nettó eszközök a gazdálkodó eszközeinek a figyelembe vett kötelezettségek többletét jelentik. A számításba bevont eszközök a vállalkozás pénzbeli és nem pénzbeli vagyonát tartalmazzák, kivéve a résztvevők (alapítók) alaptőke-hozzájárulási tartozását, valamint a részvényesektől vásárolt saját részvények könyv szerinti értékét.

A számításba bevont kötelezettségek magukban foglalják a vállalkozás saját kötelezettségeinek egy részét (célzott finanszírozás és bevételek), a bankokkal és más jogi személyekkel és magánszemélyekkel szemben fennálló külső kötelezettségeket.

Az Orosz Föderáció „A részvénytársaságokról” szóló törvényével (35. cikk), valamint az Oroszországi Pénzügyminisztérium és az Oroszországi Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság 2003. január 29-i, Yun, 03. sz. -6/pz „A részvénytársaság nettó eszközérték-megállapítási rendjének jóváhagyásáról” a részvénytársaságok a pénzügyi stabilitás vizsgálatára nettó vagyont alkalmaznak. A nettó eszközök az eszközök összege és a megfelelő kötelezettségek összege közötti különbséget jelentik, és az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma és az Orosz Föderáció Értékpapírpiaci Szövetségi Bizottsága által jóváhagyott módszertan szerint számítják ki.

Az elemzett vállalkozás nettó vagyonának számítását a 11. táblázat mutatja be.

11. táblázat: A Phoenix LLC nettó eszközeinek kiszámítása

Mérlegtételek 2011 2012 2013 Változás Abs., +, - Rel., %1. Eszközök - összesen 28 56042 89245 55216 99259,52. Kizárt eszközök - összesen00000!3. Kizárt kötelezettségek - összesen19 33733 95837 13017 79392,0 - banki kölcsönök és kölcsönök12 82917 15918 5165 68744,3 - tartozás6 50816 79918 614126100 adósság (részvevők 006126100 fizetése alatt). -- tartalékok jövőbeli kiadásokra 0000-- egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 0000 - 4. Nettó vagyon (1. sor - 2. sor - 3. sor)9 2248 9348 422-802-8,7- a mérlegfőösszeg százalékában (4. sor: 1. sor * 100)32.3020.8318.49-13.81-42.85. Jegyzett tőke 46464600.06. Nettó eszközök az alaptőkéhez (4. sor: 5. sor) 201.9195.6184.4-18-8.7

Ez a tendencia megerősíti azt a korábban levont következtetést, amely a vállalkozás fizetőképességi fokának növekedéséről szól, amit a jelenlegi likviditási mutató emelkedő tendenciája is bizonyít.

Értékeljük a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságát.

12. táblázat A pénzügyi tőkeáttétel hatásának számítása (EFF)

Mutatók 2011 2012 2013 Változás 2012-ről 2011-re 2013-ról 2012-re 2013-ról 2011-re Teljes tőke, ezer rubel 28 56042 89245 55214 3322 66016 9922 beleértve: 4-8-49,992 802 saját adósság19 33733 95837 13014 6213 17217 793 Értékesítésből származó nyereség, ezer rubel 5 1852 5313 447-2 654915-1 738 Teljes tőkearányos megtérülés, % 18.25,97.6-1 2.31.7-10 ,6Kölcsön kamatának összege, ezer rubel 2071.82747.52568 2071.82747.52568.0071.82747.52568.5071.82747.5256. 631265 -4 519-367-4 886 Jövedelemadó, ezer rubel 1 4673848-1 42910-1 419 Nettó nyereség, ezer rubel 3 684594217-3 090-377-3 466 Tőkearányos megtérülés, % 39.96-4.33.39.6-4.3. Pénzügyi tőkeáttétel, % 0,49-0,04 -0,16-0,53-0,11-0,65

A táblázatból látható, hogy a 2012-2013. EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

3.1 Üzleti terv kidolgozása a termelés diverzifikálására a vállalati nyereség maximalizálása érdekében

A munka megírásakor a pénzügyi stabilitás menedzsment elemzésére került sor, melynek során a 13. táblázatban szereplő hiányosságokat azonosították.

13. táblázat.

Feltárt hiányosságok Javasolt intézkedések A gazdasági mutatók elemzése a következőket mutatta ki: 1. Általánosságban elmondható, hogy 2011-ről 2013-ra a bevétel 1 784 ezer rubellel csökkent. vagy 2,9%-kal.Az értékesítés növekedésének hozzá kell járulnia a nyereség növeléséhez2. Általánosságban elmondható, hogy 2011-ről 2013-ra a nettó nyereség 3 466 ezer rubellel csökkent.3. A jövedelmezőségi mutatók dinamikája azt mutatja, hogy az értékesítés jövedelmezőségét meglehetősen alacsony mutatók jellemzik A likviditás és fizetőképesség elemzése azt mutatta, hogy: 1. A mérleg nem likvid. 2. A likviditási mutatók dinamikája negatív, standard értékek alatti. 3. Megállapítást nyert, hogy a vállalkozás mérlegének szerkezete nem kielégítő, a fizetőképesség helyreállítása 6 hónap elteltével lehetetlen, az eszközök és források szerkezetének optimalizálása szükséges. I. Intézkedések a követelések kezelésére és optimalizálására. 1) A vevő ellenőrzése megbízhatósága és pénzügyi stabilitása, a szerződéses fegyelem betartása érdekében. 2) A követelések átstrukturálása a tárgyalást megelőző és a bírósági eljárásokban. II. Készletkezelési és optimalizálási tevékenységek. Különféle felhasználások modern módszerek készletkezelés, különösen a Wilson-modell.4. A szervezet meglehetősen lassan fordítja erőforrásait. 5. Nagy a vevőállomány: nagy részt foglal el a vállalkozás mérlegének szerkezetében.6. A pénzügyi függetlenség és stabilitás együtthatója a kritikus pont alatt van7. A saját forgótőke nem elég a manőverezhetőséghez. A manőverezhetőség és a szavatolótőke rendelkezésre állásának együtthatója negatív értékű.8. A vállalkozás a vizsgált időszakban instabil pénzügyi helyzetben volt.9. 2011-2012-ben EGF< 0.

A problémákat és azok megoldásait részletesebben ismertetjük.

1. Általánosságban elmondható, hogy 2011 és 2013 között a bevétel 1 784 ezer rubellel csökkent. vagy 2,9%-kal. Ugyanakkor a bruttó nyereség 1951 ezer rubelrel csökkent. vagy 29,1%-kal, a nettó nyereség pedig 3 466 ezer rubel! Az eredmény csökkenését általában az árbevétel csökkenése és a vállalkozás egyéb ráfordításainak növekedése befolyásolta. Adatok a nettó nyereségről 1 dörzsölésenként. Az eladások azt jelzik, hogy a vállalat alacsony jövedelmezőségi szinten áll.

A pénzügyi stabilitás elemzése kimutatta, hogy a vállalkozás instabil: így a pénzügyi függetlenségi együttható (autonómia) értéke a kritikus pont alatt van: a tulajdonosok 2011-ben az ingatlanérték 32,3%-át, 2012-ben pedig 20,8%-át birtokolták. , 2013-ban pedig az ingatlan 20,8%-a. - szabvány szerint csak 18,5%: 0,4 £ U3 £ 0,6.

A likviditás és fizetőképesség elemzése kimutatta, hogy a mérleg nem likvid az 1., 2. és 4. kritérium alapján 2011-ben, az 1. és 4. kritérium alapján 2012-ben, az 1., 2. és 4. kritérium alapján 2013-ban. Valamennyi likviditási mutató a standard értékek alatt van : a teljes likviditási mutató kisebb a standard értéknél (>1): 2013-ban 0,93 volt; abszolút likviditási mutatója kisebb, mint a standard érték (> 0,1 ÷0, 2) és szintén csökken; az áramarány a szabvány alatt van (> 1÷ 2): 2013-ban 0,98 volt.

A vállalkozás üzleti tevékenységének elemzése azt mutatta, hogy a szervezet meglehetősen lassan forgatja át erőforrásait, és a forgási időszakok növekvő tendenciát mutatnak, ami a készletekbe történő befektetések hatékonyságának csökkenését, a kölcsönzött források arányának csökkenését jelzi: 2013-ban a leghosszabb a kintlévőségek forgási ideje a szervezetben, és 2011-2013-hoz képest nőtt. 36,0 nappal, ami az adósokkal való munka romlásával jár; a készletforgalmi időszak a 2011-es 39,2 napról 2013-ra 121,3 napra nőtt, i.e. a készletforgalom időtartama 82,1 nappal nőtt; a forgóeszközök forgási ideje a 2011-es 95,7 napról 2013-ra 200,3 napra nőtt, i.e. 104,6 nappal; A szállítók forgalmi ideje 2011-2013 között nőtt. 76,0 nappal; az eszközforgalom 0,8 forgalommal csökkent.

A vizsgált vállalkozásnak nagy a vevőállománya: a vállalkozás mérlegének szerkezetében nagy részesedést foglal el: 2011-ben a mérleg pénznemének 21,70%-a, 2013-ban pedig a mérleg devizanemének 23,58%-a.

A jövedelmezőségi mutatók dinamikája azt mutatja: az értékesítés jövedelmezőségét meglehetősen alacsony mutatók jellemzik; az eszközarányos megtérülés is csökkent három év alatt, és 2013-ban 0,5%-ot tett ki; A saját tőke megtérülése három év alatt csökkent, és 2,6%-ot tett ki 2013-ban, ami a nettó eredmény csökkenésével és a saját tőke enyhe növekedésével függ össze.

Ahogy a saját tőke megtérülésének (ROE) elemzése is mutatja, 2012-ben 33,3%-os csökkenés következett be. Az árbevétel megtérülése volt a legnagyobb negatív hatással. A saját tőke megtérülése (ROE) 2013-ban 4,1%-kal csökkent. Az árbevétel megtérülése ismét negatív hatással volt.

A Phoenix LLC mérlegszerkezetét nem megfelelőnek ismerik el, és a vállalkozás fizetésképtelennek minősül, mert Mindkét alábbi feltétel nem teljesül:

a jelenlegi likviditási mutató a beszámolási időszak végén kevesebb, mint 2 (2011-ben 0,98, 2012-ben 1,01, 2013-ban 0,98);

a saját tőke mutatója a beszámolási időszak végén kevesebb, mint 0,1 (2011-ben -0,21, 2012-ben -0,15, 2013-ban -0,15).

2012-2013-ban EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

Tehát 3 fő probléma merült fel:

.Nem kielégítő tőkestruktúra;

.Alacsony mennyiségű likvid pénzeszköz;

.Alacsony jövedelmezőség.

A pénzügyi helyzet megerősítésének problémájának megoldásához két irányban kell dolgozni:

.profitnövekedés (az 1. és 3. probléma megoldása)

.a likvid pénzeszközök növekedése.

Az árbevétel növekedésének hozzá kell járulnia a nyereség növekedéséhez, ami növeli a saját tőke összegét a kötelezettségek szerkezetében, ami jelentősen erősíti a vállalkozás pénzügyi stabilitását. Nemcsak a pénzügyi, hanem a működési stabilitás biztosításának elsődleges feladata a rendelések mennyiségének növelése. Ezért új típusú tevékenységek fejlesztését kell felajánlani

A lényeg a kör bővítése, mert a bevétel jelentőségét egy vállalkozás számára nehéz túlbecsülni.

A Phoenix LLC egy olyan cég, amely házakat, fürdőházakat, nyaralókat, kempingeket és még sok mást épít kiváló minőségű fából, például angarai fenyőből és szibériai vörösfenyőből, szibériai cédrusból készült rönkökből. Az ilyen házak költsége azonban meglehetősen magas, és a megbízhatóságot és a biztonságot nem erősítik meg széles körben elterjedt példák. Így kiesnek a választékból a viszonylag olcsó anyagok szegmensébe tartozó termékek, amelyek közé tartoznak a fából készült házak is.

Házak, fürdőházak, nyaralók, kempingek gyárilag profilált fából való építése sérülést okozhat.

Megoldást jelenthet házak, fürdőházak, nyaralók, kempingek építése gyárilag profilált fából.

A profilozott fa műhely felépítéséhez 16 millió rubel befektetésre van szükség.

Finanszírozási források:

A követelések (3 370 ezer rubel) és a készletek (4 434 ezer rubel) felszabadításából befolyt saját tőke, i.e. 8164 ezer rubel összegben.

Kölcsön a Sberbanktól 16 000 - 8 164 = 7 836 ezer rubel. évi 15%-kal 5 évig.

14. táblázat Hiteltörlesztés ütemezése

Mutató 12345 Adósság év eleji egyenleg 78366269470231341567 Felhalmozott % 1175940705470235 Tőketartozás visszafizetve 15671567156715671567 Visszafizetett % 11756 év végi 2702709 év végi 270 40 9470231341 5670

Állítólag 2000 köbmétert lehet előállítani. m évente 13 000 rubel költséggel. (bevételnövekedés 2000-re * 13000 = 26000 ezer rubel) 10 000 rubel áron. (költségnövekedés 2000 * 10000 = 20000 ezer rubel), i.e. az értékesítésből 6000 ezer rubel nyereséget érhet el.

14a. táblázat. Pénzügyi eredmények számítása

Mutató évszám012345 Eladási mennyiség, köbméter m.20002000200020002000Ár 1 köb. m., dörzsölje 1300013000130001300013000 1 köbméter költsége. m., RUB 000 Hiteldíj, ezer rubel 1175940705470235 Jövedelemadó (NP = PP * 20%), ezer rubel.9651200120012001200 Nettó nyereség (P), ezer rubel38603860409543304565

Így ennek a projektnek a megvalósítása további nettó nyereséget hoz az első évben 3860 ezer rubel összegben.

Mert projektfinanszírozás vegyes, akkor a diszkontrátát a súlyozott átlagos tőkeköltségként határozzuk meg

WACC = Dsk*Tsk + Dzk*Tszk*(1-0,2) = 8164 / 16000 * 2,6% + 7836 / 16000 * 15% * 0,8 = 19%

Kölcsönzött finanszírozási forrás ára -hitel kamata:

Saját finanszírozási forrás ára -a saját tőke a saját tőke megtérüléseként kerül kiszámításra:

15. táblázat A projekt hatékonyságának számítása

Mutatóév 160007060706072957530776520709 Kedvezménytényező (K)10.9330.8700.8120.7570.706 Kedvezményes pénzforgalom (NPV = PV * K), millió rubel -160006586614359215702548513837? NPV, millió rubel -16000-9414-32712650835213837

NPV = 13837 millió rubel. Mert NPV > 0, akkor a projekt eredményesnek tekinthető.

Megtérülési idő Aktuális = 2 év + 3271/5921 = 2,7 év.

4. ábra A megtérülési idő számítása

3.2 A Wilson-modell használata a készletszint optimalizálására, mint a pénzügyi stabilitást biztosító tényezőre

További feladat az eszközök és források szerkezetének optimalizálása a pénzügyi helyzet megerősítése érdekében.

Tehát, ha a tartalékokat nem fedezik azok képződésének szokásos forrásai, akkor a pénzügyi helyzet stabilizálása érdekében szükséges: először is növelni kell a saját tőke részesedését a forgóeszközökben; másodszor, a készletek egyenlegének csökkentése alacsony mozgású vagy használaton kívüli készletek eladásával.

A likvid források növekedését össze kell kapcsolni a készletek, vevő- és szállítóállomány optimalizálásával. Azok. ha a forgóeszközök szerkezete illikvid, akkor az illikvid és többletkészletek felkutatása, valamint a kintlévőségek és a szállítók törlesztése szükséges.

Így az eszközök és források szerkezetének kezelésének hatékonyságának növelésének problémájának megoldásához két irányban kell dolgozni: a készletek és a követelések optimalizálása.

) Készletkezelési és optimalizálási tevékenységek.

Számos különböző bonyolultságú készletkezelési modell létezik.

A legegyszerűbb az úgynevezett EOQ (Economic Ordering Quantity) készletgazdálkodási alapmodell, a szerző nevén is ismert - a Wilson-modell.

A Wilson-modell a legegyszerűbb KM-modell, és a külső beszállítótól történő termékek vásárlásának helyzetét írja le, amelyet a következő feltételezések jellemeznek:

· a fogyasztás intenzitása eleve ismert és állandó;

· a rendelést abból a raktárból szállítják, ahol a korábban előállított árukat tárolják;

· a rendelés szállítási ideje ismert és állandó érték;

· minden rendelést egy tételben szállítanak ki;

· a megrendelés költségei nem függenek a megrendelés méretétől;

· a részvények tartásának költsége arányos a méretével;

· A készlethiány (hiány) elfogadhatatlan.

Ez a modell némileg elszakad a valóságtól, de hasznos a tárgy lényegének, a problémáknak, az alapvető mintáknak és a készletgazdálkodási megközelítéseknek a megértéséhez.

De a mi szervezetünkkel kapcsolatban ez a modell nemcsak hasznos, hanem elfogadható is, mert a modellre vonatkozó állítások elenyésző hatással vannak szervezetünk folyamataira:

Először is, ebben a szervezetben 3 típus foglalja el az összes tartalék több mint 70% -át;

Másodszor, a szállítási folyamat nagyon egyszerű, és érthető kategóriák jellemzik: szállítási mennyiség, 1 szállítás költsége, tárolási költségek, amelyek könnyen kiszámíthatók.

Harmadszor, a szállítási folyamatot a szervezet csak a biztonsági készletek felmérése felől közelíti meg, a szállítási és raktári készletek minimalizálása felől pedig senki sem.

Ez a modell pedig éppen ezeken a megfontolásokon alapul, mert Az optimális rendelési mennyiség meghatározásának célja a karbantartáshoz szükséges készlet biztosítása gyártási folyamat a rendelések tárolásának és szervezésének minimális összköltségével.

Az EOQ módszer fő gondolata a költségek felosztása:

a) a készletek tárolásának költségei (változók);

b) a megrendelés lebonyolításának költségei (feltételesen fix).

Legyen S - éves értékesítési mennyiség - éves megrendelések száma;

Q - a fogyasztó által megrendelt áruk mennyisége (Q = S/N)

A készletszint a Q értéktől a rendelés beérkezését követően nullára (vagy a biztonsági készlet értékére) ingadozik a következő rendelés előestéjén.

A forgótőke-szükséglet számításánál általában az M készletek átlagos bekerülési értékét veszik figyelembe, amelyet a képlet határozza meg.

M = A × p, (37)

ahol A a tartalékok átlagos összege. A képlet alapján számítják ki

A = (S/N)/2 = Q/2, (38)

ahol p egy egységnyi nyersanyag vagy anyag ára.

A tárolási költségek teljes összegét - TCC (Total Carring Cost) - a következő képlet határozza meg:

TCC = srA = srQ / 2 (39)

A készlettárolási költségek (ISC) főszabály szerint változóak, de az egyes rendelések lebonyolításának költsége állandónak számít (ide tartozik a levelezés, telefon-fax, vendéglátás, utazási költség). Hadd fix költségek egyenlők F-vel, és ha évente N rendelés érkezik, akkor a rendelések megszervezésének teljes költsége - TOC (Total Ordering Cost) egyenlő

TOC = F× N (40)

Ha megoldjuk a (4) egyenletet N-re, akkor N = S/2A kapjuk. Ebből a képletből jól látható, hogy a rendelések száma csökken a köteg mennyiségének növekedésével. Ha maguk a rendelések nagyok, az év során kicsi a számuk, akkor kicsik a rendelésszervezés költségei. N-t (7) behelyettesítve a következőt kapjuk:

TOC = FS / 2A = FS / Q (41)

A rendelések tárolásának és szervezésének teljes költsége - TIC (Total Inventory Costs) megegyezik:

ТIC = TCC + TOC = срQ / 2 + F (S / Q) (42)

Ez a képlet szolgál alapul az optimális rendelési mennyiség meghatározásához. Lehetővé teszi, hogy kompromisszumot találjon a növekvő és a csökkenő költségek között.

5. ábra Optimális rendelési kötegmodell

A grafikon bemutatja a modell fő premisszáit: a költségek egy része a készletmennyiség növekedésével nő, egy része pedig csökken. Optimális méret A sorrend az, amely minimálisra csökkenti az összköltséget. Az optimális ponthoz közel a költséggörbe fokozatosan, laposan csökken. Ez arra utal, hogy a rendelési tétel méretének kismértékű ingadozása alapvetően nem befolyásolja a költségeket.

Analitikailag az optimális rendelési méretet (EOQ pont) a következő képlet határozza meg:

EOQ=?2FS/SR (43)

Ezt a kifejezést Wilson-képletnek nevezik.

16. táblázat: Mennyiség (F) és értékesítési érték számítása termékcsoportonként

Nyersanyagok fajtái Beszerzési mennyiség (F*P), ezer rubel Ár (P), ezer rubel Beszerzési mennyiség (F), köbméter m Log13 13315,6842 Beam11 9606,61 812 Board6 8905,61 230 Összesen 31 983 17. táblázat: Optimális rendelési mennyiség (EOQ) számítása

NyersanyagtípusokFSCPEOQLog842600.962324.1Genda1 812600.407731.0Tábla1 230600.345653.9

18. táblázat Standard készletnagyság számítása

Nyersanyagfajták Átlagos készlet, ezer rubel Megrendelések száma évente Rendelési érték Normál készlet, ezer rubel Feltételes kiadás a modell szerint Rönk 5 9062,65 0562 528-3 378 Fa 3 7252,54 8252 412-1 312 Tábla 1 3 53 761 összesen. csoport 11 20613 5436 771-4 434

A raktárban gömbölyű rönk készletek vannak.

Wilson modellképlet

ahol Qw az optimális rendelési méret a Wilson modellben;

v - éves fogyasztás, - készlettárolás költségei, - rendelési költségek, beleértve a megrendelés feldolgozását és kiszállítását (vasúton történik a szállítás, a gépkocsi szerviz költsége 60 ezer rubel).

Az optimális rendelési méret Wilson modelljében a képlet szerint 324,1 köbméter. m. akkor az állománynorma 324,1 /2 = 162,05 köbméter. m., az állomány szabványa 162,05 * 15,6 rubel. = 2528 ezer rubel.

Ma az átlagos készlet 5 906 ezer rubel, így a forgótőke felszabadulása a készletek csökkentésével 3 378 ezer rubel lesz. (5906-2528).

1.A projekt megvalósítása az első évben 3.472 ezer rubel nettó nyereséget hoz.

.A vevők és számunkra előnyös kedvezmény biztosítása a kintlévőségek 3.730 ezer rubel csökkenéséhez vezetett.

3.a készletszintek optimalizálása 4.434 ezer RUB összegű pénzeszközök feltételes felszabadításához vezetett.

Megfelelő módszerekkel kell megválaszolni, hogy ezek az elmozdulások mennyire minőségiek és hogyan befolyásolják az általános pénzügyi helyzetet.

) Intézkedések a követelések kezelésére és optimalizálására.

A kintlévőségek optimalizálása a szervezet általános politikájának része, amely szerint bizonyos ideig kiválasztja a termékek értékesítésének feltételeit, optimalizálja a követelések teljes összegét, és biztosítja a követelések időben történő beszedését a szervezet pénzügyi stabilitásának adott szintjének elérése érdekében.

a) A vevő megbízhatóságának és pénzügyi stabilitásának, a szerződéses fegyelem betartásának ellenőrzése, valamint a szerződéses kötelezettségek saját szervezet (értsd: eladó szervezet) általi teljesítésének ellenőrzése érdekében javasoljuk, hogy a Phoenix LLC dolgozzon ki egy dossziét a vevőkről. A dosszié a belső elszámolás jóváhagyott formája (itt a számviteli űrlap egy konkrétan kifejezett adatrendszer, amely dokumentumokat, anyagokat, aktákat és szisztematikusan felépített nyomtatványokat tartalmaz), a vevőről (vevőről) rendelkezésre álló adatok meghatározott strukturált halmaza. A Phoenix LLC számviteli könyvelője felügyeli a meghatározott dossziét alkotó dokumentumokhoz, anyagokhoz és aktákhoz való korlátozott hozzáférésre vonatkozó eljárás betartását, és biztosítja azok biztonságát.

b) A Phoenix LLC-nek a követelések korszerű refinanszírozási módszereinek alkalmazása javasolt. Fontos módszer a követelések kezelése az értékpapírosítás, azaz. a tartozások váltókkal történő nyilvántartásba vétele és utólagos fizetési eszközként történő felhasználása. Egy másik módszer az adósságok közvetlen értékesítése kedvezményesen. A kedvezmény összegét a felek megállapodása alapján állapítják meg, és az adósságvásárló bevételét képezi.

A forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek kezelésének hatékonysága is javítható, ha okosan alkalmazzuk a számlaelszámolást az aktuális pénzügyi szükségletek negatív értékké alakításával és a forgóeszköz forgalom felgyorsításával. A váltók leszámítolása egy speciális banki művelet, amelynek során a váltó tulajdonosa a váltót a lejárat előtt a banknak átutalja, és ezért megkapja a váltó összegét ennek az összegnek bizonyos százalékával levonva. Ezt a százalékot könyvelésnek vagy engedménynek nevezzük.

A kedvezmény mértéke egyenesen arányos a számla nyilvántartásba vételétől a fizetés esedékességéig hátralévő napok számával, a számla névértékével és a banki diszkont kamatláb képlettel számított nagyságával. :

ahol D a kedvezmény, dörzsölje;

НВ - a bankjegy címlete, dörzsölje.;

DP - a napok száma az elszámolás napjától a számlán szereplő fizetés napjáig, napok;

USA – banki diszkontráta, %

Minél magasabb a számla névértéke, annál nagyobb összeget tart vissza a bank kedvezményként. Ugyanakkor minél kevesebb nap van hátra a számla esedékességéig, annál kisebb a banknak járó kedvezmény.

Pert megelőző eljárás (az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 307., 308., 309. cikkének (2) bekezdése szerint). A társaság írásban felveszi a kapcsolatot az adóssal a tartozás egyeztetése érdekében (az eredmény egy egyeztető jelentés).

Ezt követően a lejárt tartozás visszafizetését követelő követelést küld az adósnak, melynek mértékét a békéltető okirat határozza meg, a felek által is meghatározható határidőn belül. Ha az adósságot nem fizetik vissza, a társaság ennek megfelelő követelést nyújt be az adóssal szemben a választottbírósághoz.

A tárgyalást megelőző eljárás magában foglalja a követelési jog engedményezését és a követelések értékesítését, amelyekről fentebb volt szó. Sőt, ha az adós nem tudja visszafizetni a tartozását, akkor adósságátütemezésre is van lehetőség ingatlanára zálogjog bejegyzésével vagy más személy kezességvállalásával.

) A gazdaságilag legjövedelmezőbb és leghatékonyabb módszer a kintlévőségek kifizetésének teljesítéséhez nyújtott kedvezmény.

Tekintsünk egy példát az ügyfeleket értékesítő vállalkozás két rövid távú finanszírozási lehetőségének összehasonlító értékelésére:

1)kedvezmény biztosítása a forrásigény gyors fedezésére;

2)kedvezmény nélküli kölcsön. Azzal, hogy a vevő halasztott fizetést biztosít az áruért, az eladó lényegében kölcsönt nyújt partnerének.

Inflációs árnövekedés - 2% havonta;

Szerződés szerinti fizetési határidő - 1 hónap;

Hó eleji kiszállításkor fizetve a kedvezmény 4%;

A rövid lejáratú hitel banki kamata 15%;

Az alternatív tőkebefektetések megtérülése 10%.

19. táblázat: A kedvezmény nyújtásából származó pénzügyi eredmény számítása

Mutató Kedvezménytartalék Credit1 Árindex 1 021 022 Kedvezménytényező 0 980 983 Kedvezményből származó veszteségek 1000 rubelenként, rubel 404 Inflációból eredő veszteségek 1 000 rubelenként, 1000-1000 x 0,98 rubel (alternatív befektetésből) 0 -4 x 0,1 x 0,98 = = 94,081000 x 0,1 x 0,98 = 986 Kamatfizetés, rubel - (1000 x 0,15) / 12 = 257 Pénzügyi eredmény, dörzsölés 94,08 - 40 = 54,0898 - 53,05

A számításból kiderül, hogy kedvezmény biztosításával több bevételhez juthat egy cég, mint hitel igénybevételével.

Vizsgáljuk meg a kedvezmény igénybevételének megvalósíthatóságát a vevő szempontjából, aki a kiszállításkor fizetéskor 5% kedvezményt, illetve 45 napos halasztott fizetést kap. Korai fizetéshez a vevő évi 15%-os hitelt vesz igénybe.

20. táblázat A pénzügyi eredmények kiszámítása (minden 1000 rubelre)

Mutató Fizetés engedménnyel Fizetés engedmény nélkül 1 Árufizetés, 95010002 Fizetési költségek%, dörzsölés 950 x 0,15 x 45 / 365 = 35,14-3 Összesen 985,141000

A vevő számára előnyös a kedvezmények igénybevétele és a korai fizetés. Határozzuk meg a minimálisan elfogadható engedményszintet:

Kedvezmény MIN = 3,69%.

Határozzuk meg a maximálisan megengedhető kedvezmény összegét:

A kedvezmény összege MAX = 1000 x 3,69% = 36,98 rubel minden 1000 rubel után.

Így a kedvezményrendszer segít megvédeni a vállalkozást az inflációs veszteségektől és a viszonylag olcsó forgótőke-utánpótlástól.

Tegyük ide 4 olyan adósra vonatkozó pozitív határozatot, akikkel szemben tárgyalás előtti keresetet nyújtottak be.

Ennek eredményeként a 21. táblázatban szereplő eredményeket kapjuk.

21. táblázat – Az adósokkal végzett munka eredményei

Lejárt tartozású adósok száma Lejárt tartozás teljes összege, ezer rubel Átalakítás előtt 2312 386 Tárgyalás előtti munka (kedvezmények) 63 274 Igazságügyi munka (igénybeadás) 4456 Átalakítás után 138 656 Hatás-10-3730

3.3 A javasolt intézkedések hatása a pénzügyi fenntarthatóságra

Ennek eredményeként a vevőállomány 3.730 ezer rubelre csökkent.

Szempontból gazdasági hatékonyság szükséges az előrejelzési eredménykimutatás és az előrejelzési mérleg kiszámítása.

22. táblázat: Előrejelzés a pénzügyi eredményekről

Az indikátorok összege, ezer rubel megváltozik az események előtt az események után, ezer rubel növekedési ütem, % bevétel (nettó) az eladásokból 59 07485 07426 00044,0 áruk, termékek, művek, szolgáltatások költsége 54 33174 33120 00036,8 bruttó profit4 74310 7436 00 0126,5 Költségek értékesítési költsége 1 2971 2970,0 Értékesítési eredmény (veszteség)3 4479 4476 000174,1 Fizetendő kamatok2 5983 7741 17545,2Egyéb bevételek8968960,0Egyéb ráfordítások1 4791 4790,0Egyéb ráfordítások1 4791 4790,052121215998t ,5 Aktuális jövedelemadó 481 0139652024,3 Beszámolási időszak nettó eredménye (veszteség) 2174 0773 8601777,0 Így a projekt elfogadása miatt az értékesítési nyereség növekedése 6 000 ezer rubel, a kamat növekedése 1 175 ezer rubel volt, és ennek eredményeként a nettó nyereség 3 860 ezer rubelrel nő.

23. táblázat: Egyenleg előrejelzése

Mutató Összeg, ezer rubel Változások évre Események előtt Események után Események után Összeg ezer rubel Növekedési ütem, % ESZKÖZÖK I. Befektetett eszközök, összesen13 12735 12722 000167,6 Befektetett eszközök8 01130 01122 000274,6 Hosszú lejáratú pénzügyi befektetések3 3083 3080,0 Egyéb befektetett eszközök1 8081 8080,0II. Forgóeszközök összesen 32 42527 950-4 475-13,8 Készletek 19 63315 199-4 434-22,6 Követelések 12 3868 656-3 730-30,1 Rövid lejáratú pénzügyi befektetések 3504374540 .1EGYENLEG45 55263 07717 52538.5KÖTELEZETTSÉGIII. Tőke és tartalékok8 42217 7839 361111.2 Jegyzett tőke465 7185 67212418.2 Járulékos tőke1 8781 8780.0 Tartaléktőke770.0 Eredménytartalék6 49110 1813 68110 1813 68110 1813 689561 6895614848484 8781. 09.9V. Rövid lejáratú kötelezettségek 33 24133 24100,0 Hitelek és hitelek14 62714 6270,0 Kötelezettségek18 61418 6140,0 EGYENLEG 45 55263 07717 52538,5

Az állóeszközök növekedése 16 000 ezer rubel értékben történő berendezések vásárlásához kapcsolódik. mínusz amortizáció az 1. évben. A kötelezettségeknél ez a hosszú lejáratú hitelállomány növekedésében fog megmutatkozni.

A követelések 3 730 ezer rubel csökkenése tükröződik. és a készletek 4434 ezer rubel csökkenése. projektfinanszírozási forrásként.

A befolyt nyereség a saját tőke növekedésében és a cash flow növekedésében fog megjelenni.

Az elvégzett tevékenységek eredményeként kialakultak a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének főbb mutatói.

24. táblázat: Likviditási mutatók események előtt és után

Mutató Események előtt Események után Eltérés Aktuális likviditási mutató 0,981,010,03 Gyors likviditási mutató 0,380,520,14 Abszolút likviditási mutató 0,010,140,13

Jó jelentőséggel bírnak a fő likviditási mutatók:

A jelenlegi likviditási mutató 0,03-mal nőtt és 1,01-et tett ki, ami megfelel a standard szintnek (1,0-2,0).

A gyorslikviditási mutató 0,14-gyel nőtt.

Az abszolút likviditási mutató 0,13-mal nőtt és 0,14-et tett ki, ami megfelel a standard szintnek (0,1-0,2).

25. táblázat Pénzügyi stabilitási mutatók az események előtt és után

Mutató Események előtt Események után Eltérés Autonómia együttható 0,180 280,10 Pénzügyi stabilitási együttható 0,270 470,20 Forgótőke-ráta - 0,150 120,27

Az autonómia együttható (0,28) ugyan nem érte el a standard szintet (0,5), de javította a mutatót.

A pénzügyi függetlenségi együttható (0,47) szintén nem érte el a standard szintet (0,7), de javította a mutatót.

Az SOS céltartalék aránya (0,12) elérte a standard szintet (0,1).

Ezek és más mutatók pozitív dinamikát mutatnak.

26. táblázat: Üzleti aktivitási mutatók események előtt és után

Mutató Tevékenységek előtt Tevékenységek után Eltérés Eszköz forgalom, forgalom 1.301.570,27 Forgóeszközök forgalom, 1.823.001,18 Készletforgalom, forgalom 3.015.602,59 Vevőállomány forgalom, forgalom 4.779.835,06

27. táblázat: Jövedelmezőségi mutatók események előtt és után

Mutató Események előtt Események után Eltérés Értékesítési megtérülés 5.811.15.3 Eszközök megtérülése 0.57.57.0 Forgóeszközök megtérülése 0.714.413.7

A megnövekedett profitnak köszönhetően az árbevétel megtérülése 5,8%-ról 11,1%-ra nőtt. Az eszközarányos megtérülés 0,4%-ról 7,5%-ra nőtt. A forgóeszközök megtérülése 0,7%-ról 14,4%-ra nőtt.

Következtetés

A kutatási téma relevanciáját annak mutatói határozzák meg: a nem kielégítő likviditási mutatók veszélyeztetik a fizetőképességet, a nem kielégítő pénzügyi stabilitási mutatók erős külső forrásfüggőséget mutatnak, ezáltal csődveszélyt jelentenek, az alacsony jövedelmezőségi mutatók alacsony forrásmegtérülést jeleznek stb.

Ezért a munka célja a vállalkozás pénzügyi stabilitásának biztosításának elméleti és gyakorlati alapjainak tanulmányozása és a pénzügyi helyzet javítását szolgáló intézkedések kidolgozása.

A cél eléréséhez a következő feladatokat kell megoldani:

) elemzi a vizsgált vállalkozás pénzügyi helyzetét;

) dolgozzon ki intézkedéseket a pénzügyi helyzet javítására;

Az 1. feladat megoldása során a következő hiányosságokat azonosították.

Először is, 2010 és 2012 között a bevétel csökkent (1 784 ezer rubellel), ami az értékesítési nyereség (1 738 ezer rubel) és a nettó nyereség (3 466 ezer rubel) csökkenéséhez vezetett.

Természetesen ezen okok miatt az értékesítés jövedelmezősége 8,5%-ról 5,5%-ra csökkent; eszközarányos megtérülése 12,9%-ról 0,5%-ra.

Másodszor, a pénzügyi stabilitás elemzése kimutatta, hogy a vállalkozás instabil: így a pénzügyi függetlenség (autonómia) együtthatója a kritikus pont alatt van: 2012-ben csak 18,5% 0,5 feletti standard mellett.

Harmadszor, a likviditás és a fizetőképesség elemzése azt mutatta, hogy minden likviditási mutató a standard értékek alatt van. Ennek oka a szállítók és a rövid lejáratú hitelek növekedése.

Negyedszer, a vállalkozás üzleti tevékenységének elemzése azt mutatta, hogy a szervezet meglehetősen lassan forgatja át erőforrásait, és a forgási időszakok általában nőnek, ami a forgóeszközökbe történő befektetések hatékonyságának csökkenését jelzi.

Így a szervezetben a követelések forgási ideje a 2010-es 40,5 napról 2012-re 76,5 napra nőtt, i.e. 36,0 nappal, ami az adósokkal való munka romlásából és abból adódik, hogy a társaságnak nagy volumenű vevőállománya van: jelentős részesedést foglal el a mérlegszerkezetben - 2012-ben a mérleg devizanemének 23,58%-át;

A készletforgalmi időszak a 2010-es 39,2 napról 2012-re 121,3 napra nőtt, i.e. a készletforgalom időtartama 82,1 nappal nőtt;

Tehát 4 fő probléma merült fel:

Alacsony jövedelmezőség.

Nem kielégítő tőkestruktúra;

Alacsony mennyiségű likvid pénzeszköz;

A forgóeszközökbe történő befektetések hatékonyságának csökkenése

) Az eszközök és források szerkezetének kezelésének hatékonyságának növelésére irányuló probléma megoldásához két irányban kell dolgozni: a kintlévőségek és a készletek optimalizálása.

1) A gazdaságilag legelőnyösebb és leghatékonyabb módszer a kintlévőségek korai törlesztése esetén kedvezmény biztosítása. A vevő számára előnyös a kedvezmények igénybevétele és a korai fizetés. Előnyünk, hogy nem használunk fel kölcsöntőkét, i.e. nem fizetjük a kölcsönt. Így a kedvezményrendszer segít megvédeni a vállalkozást az inflációs veszteségektől és a viszonylag olcsó forgótőke-utánpótlástól.

A maximálisan megengedhető engedményszint (3,69%) meghatározása után kidolgozható egy kedvezményskála.

Ha a javasolt módszer nem érdekli a vevőt, és tartozása továbbra is fennáll, akkor a munkát bírósági úton kell elvégezni (igénybejelentés).

Ennek eredményeként a vevőállomány 3.730 ezer rubelre csökkent.

2) A sok készletgazdálkodási modell közül a legegyszerűbb az úgynevezett EOQ (Economic Ordering Quantity) készletgazdálkodási alapmodell, a szerző nevén is ismert - a Wilson-modell.

Az optimális rendelési tétel meghatározásának célja a gyártási folyamat támogatásához szükséges készlet biztosítása a rendelések tárolásának és szervezésének minimális összköltsége mellett.

A készletszint optimalizálása 4.484 ezer RUB összegű forrás feltételes felszabadításához vezetett.

) A jövedelmezőség növelésének problémájának megoldásához az árbevétel növelése jövedelmezőbb tevékenységeken keresztül szükséges.

Ezért új típusú tevékenységek fejlesztését kell felajánlani. A probléma az, hogy a Phoenix LLC az egyetlen olyan cég a városi piacon, amely házak, fürdőházak, nyaralók, kempingek és még sok más építésével foglalkozik kiváló minőségű fából, például angarai fenyőből és szibériai vörösfenyőből, szibériai cédrusból készült rönkökből. . Az ilyen házak költsége azonban meglehetősen magas. Így kiesnek a választékból a viszonylag olcsó anyagok szegmensébe tartozó termékek, amelyek közé tartoznak a fából készült házak is. Megoldást jelenthet házak, fürdőházak, nyaralók, kempingek építése gyárilag profilált fából.

Van egy megrendelő egy egész háztömb felépítésére ebből az anyagból. Vélhetően a bevétel növekedése 26 000 ezer rubel lesz, az értékesítési nyereség növekedése 6 000 ezer rubel lesz.

A projekt 16 millió rubel beruházást igényel. Finanszírozási források: Saját tőke 8164 ezer rubel összegben. Kölcsön a Sberbanktól 7836 ezer rubel összegben. évi 15%-kal 5 évig.

A projekt megvalósítása további nettó nyereséget hoz az első évben 3860 ezer rubel összegben.

Ennek eredményeként a fő likviditási mutatók jelentőségteljesek: a jelenlegi likviditási mutató 0,03-mal nőtt és 1,01-et tett ki, ami megfelel a standard szintnek (1,0-2,0); Az abszolút likviditási mutató 0,13-mal nőtt és 0,14-et tett ki, ami megfelel a standard szintnek (0,1-0,2).

Az autonómia együttható (0,28) ugyan nem érte el a standard szintet (0,5), de javította a mutatót. Az SOS céltartalék aránya (0,12) elérte a standard szintet (0,1).

A bevétel növekedésének köszönhetően az eszközforgalom 0,27, a forgóeszközök forgalma 1,18 forgalommal nőtt. Ennek oka a készletek és a vevőállomány jelentős csökkenése.

A nyereség növekedése miatt az árbevétel megtérülése 5,8%-ról 11,1%-ra, az eszközarányos megtérülés 0,4%-ról 7,5%-ra nőtt.

Így a munkában végzett tevékenységek pozitív hatással voltak a pénzügyi eredmények növekedésére, valamint a likviditásra és a pénzügyi stabilitásra.

A felhasznált források listája

1. A fizetésképtelenségről (csőd) szóló, 2002. október 26-i 127-FZ szövetségi törvény

Balabanov I.T. Vállalkozási egység pénzügyeinek elemzése, tervezése. M.: Pénzügy és Statisztika, 2011.

Balabanov I. T A pénzgazdálkodás alapjai: Tankönyv. kézikönyv - M.: Pénzügy és Statisztika, 2012

Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. Gazdasági elemzés(A gazdasági tevékenység átfogó közgazdasági elemzése): Tankönyv. pótlék / Szerk. L.E. Basovsky. - M.: INFRA-M, 2013.

Berdnikova T.B. Egy vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése, diagnosztikája: Tankönyv. - M.: INFRA-M, 2013.

Bocharov V.V. Pénzügyi modellezés. Oktatóanyag. - Szentpétervár: Péter, 2012.

Braddick W. Menedzsment a szervezetben. - M.: Infra - M, 2013.

Brigham Y., Houston J. Pénzügyi menedzsment. Expressz tanfolyam. 4. kiadás / Per. angolról - Szentpétervár: Péter, 2013: ill. - (Klasszikus külföldi tankönyv sorozat)

Gavrilova A.N. Szervezetek (vállalkozások) pénzügyei: oktatóanyag/A.N. Gavrilova, A.A. Popov. - M.: KNORUS, 2006. - 223 p.

Galiaskarov F.M., Mozalev A.A., Sagatgareev R.M. Pénzügyi gazdálkodás elmélete: Tankönyv. - M.: Egyetemi tankönyv, 2012.

Guseva T.A. Egy vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése, diagnosztikája: Tankönyv. - Taganrog: TRTU Kiadó, 2012.

Efimova O.V. A pénzügyi elemzés. - M.: Számvitel, 2013.

Ionova A.F., Selezneva N.N. Pénzügyi elemzés: tankönyv. 2. kiadás - M.: Prospekt, 2013.

Kovalev V.V. A pénzügyi elemzés. Tőkekezelés. A befektetések kiválasztása. Jelentéselemzés. - M.: Pénzügy és Statisztika, 2013.

Kovalev V.V. Pénzügyi menedzsment: elmélet és gyakorlat. -2. kiadás, átdolgozva. és további - M.: Prospekt Kiadó, 2013.

Kondrakov N.P. Számvitel, üzleti elemzés és könyvvizsgálat piaci körülmények között. - M.: Perspektíva, 2011.

Lihacseva O.N., Shchurov S.A. Hosszú távú és rövid távú pénzügyi politika vállalkozások: Proc. pótlék / Szerk. ÉS ÉN. Lukasiewicz. - M.: Egyetemi tankönyv, 2013.

Maytal S. Közgazdaságtan vezetőknek. - M.: Delo, 2013.

Negashev E.V. Vállalkozási pénzügyek elemzése piaci viszonyok között. - M.: Vysh. iskola, 2011.

Peter F.D. Vezetési kihívások a 21. században. - M: Per. angolból: Williams Publishing House, 2013

Savitskaya G.V. Vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: 5. kiadás / GV. Savitskaya. - Minszk: LLC „Új kiadás”, 2013.

Az ipar gazdasági tevékenységének elemzése / szerk. AZ ÉS. Strazseva. - Mn.: Feljebb. iskola, 2012.

24. Szervezetmenedzsment: Tankönyv. - 2. kiadás / Szerk. A.G. Porshneva, V.L. Rumyantseva. - M.: Infra-M, 2013.

Szervezet anyagi helyzetének kezelése: Tankönyv. /Szerk. E.I. Krylova. - M.: Eksmo, 2007.

26. Pénzügyi gazdálkodás: Tankönyv egyetemeknek / Szerk. akad. G.B. Pólus. - 2. kiadás, átdolgozva. és további - M.: UNITY-DANA, 2012.

27. Vállalkozásfinanszírozás: Tankönyv egyetemeknek / N.V. Kolchina, G.B. Polyak, L.P. Pavlova és mások; Szerk. Prof. N.V. Kolchina. - 2. kiadás, átdolgozva. és további - M.: EGYSÉG - DANA, 2012

28. Vállalkozásfinanszírozás: Tankönyv. juttatás / Mazurina T.Yu. - M.: RIOR, 2011.

. „Consultant Plus” - az Orosz Föderáció jogszabályai: kódexek, törvények, rendeletek, az Orosz Föderáció kormányának határozatai, szabályzatok www.consultant.ru

Gyakorlati folyóirat egy vállalat pénzügyi gazdálkodásáról / Magazin " pénzügyi igazgató» www.fd.ru

Címkék: A pénzügyi stabilitás és annak javításának módjai Diplomakezelés

Téma: A vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelésének módjai

Típus: Tanfolyami munka| Méret: 61.21K | Letöltések: 167 | Hozzáadva: 2012.10.29., 10:29 | Értékelés: 0 | További tanfolyamok

Bevezetés 3

1. A pénzügyi stabilitás előrejelzésének elméleti vonatkozásai 5

1.1 A pénzügyi stabilitás fogalma, lényege és típusai 5

1.2 A pénzügyi fenntarthatóság értékelése a jogszabályokban 9

1.3. A pénzügyi stabilitás kiszámításának módszertana 13

2. A pénzügyi stabilitás elemzése az OJSC „Lipetsk Plant of Silicate Products” példáján 18

2.1 Az „LZSI” JSC szervezeti és gazdasági jellemzői 18

2.2 A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése 19

2.2.1 Mérleg (függőleges, horizontális) és eredménykimutatás elemzése 20

2.2.2 A vállalkozás jövedelmezőségének elemzése 23

2.3 Az "LZSI" JSC pénzügyi stabilitásának értékelése 24

2.3.1 A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzése 25

2.3.2 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése 27

3. Az „LZSI” JSC pénzügyi stabilitásának erősítésének módjai 32

3.1 A pénzügyi stabilitás javításának módjai 32

37. következtetés

Hivatkozások 39

Bevezetés

A modern körülmények között, amikor egy vállalkozás gazdasági tevékenysége és fejlesztése önerőből, saját pénzügyi források hiánya esetén pedig hitelből valósul meg, fontos elemzési jellemző a vállalkozás pénzügyi stabilitása.

A választott téma relevanciája abból adódik, hogy a szervezet, mint kereskedelmi partner megbízhatóságának fő kritériuma a vállalkozás pénzügyi stabilitása. Tanulmánya nemcsak annak felmérését teszi lehetővé, hogy a szervezet képes-e a folyamatos pénzügyi-gazdasági tevékenységet biztosítani, hanem azt is, hogy az eszközökbe fektetett pénzeszközöket milyen mértékben fedezik saját forrásai, és meghatározza a fejlődési kilátásokat.

A kurzusmunka célja egy szervezet pénzügyi stabilitásának lényegének tanulmányozása, az azt jellemző főbb mutatók mérlegelése és a megszerzett ismeretek gyakorlati alkalmazása a szervezet pénzügyi stabilitásának elemzésére és előrejelzésére.

A vizsgálat tárgya - OJSC "Lipecki Szilikáttermékek Üzeme"

A tanulmány tárgya egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelésének módjai.

A munka céljának elérése érdekében számos problémát meg kell oldani:

1. Határozza meg a pénzügyi stabilitás fogalmát, és határozza meg ezen mutatók jelentőségét a számára sikeres fejlesztés vállalkozások;

2. A pénzügyi stabilitás elemzésének módszertanának meghatározása;

3. Azonosítsa a főbb trendeket a gazdasági egységek pénzügyi stabilitásának fejlődésében a jelenlegi szakaszban;

4. El kell végezni az OJSC „Lipetsk Plant of Silicate Products” pénzügyi kimutatásait;

5. Elemezze és értékelje az OJSC „Lipetsk Plant of Silicate Products” pénzügyi stabilitását;

6. Javaslatot tegyen a JSC Lipetsk Szilikáttermékgyártó üzem pénzügyi stabilitásának növelésére irányuló intézkedésekre.

A tanulmány információs alapja a vállalkozás 2011. évi pénzügyi kimutatásai.

A pénzügyi stabilitás elemzéséhez V. V. Kovalev, G. V. Savitskaya modern módszereket tanulmányoztunk és alkalmaztunk a pénzügyi stabilitás elemzésére. és mások.

Bibliográfia

1. 2001. január 23-i végzés. 16. sz. „Útmutató a szervezetek pénzügyi helyzetének elemzéséhez” jóváhagyásáról

2. Berdnikova, T.B. A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája / T.B. Berdnikova. - M.: INFRA-M, 2005. - 210 p.

3. Bocsarov, V.V. Pénzügyi elemzés / V.V. Bocsarov. - SPb.: PETER, 2006. - 218 p.

4. Ginzburg, A.I. Gazdasági elemzés / A.I. Ginsburg. - M: PÉTER, 2007. - 173 p.

5. Zaicev, N.L. Gazdaság ipari vállalkozás/ N.L. Zaicev. - M.: INFRA-M, 2010. - 223 p.

6. Zayats N.E., Vasilevskaya T.I. Vállalkozásfinanszírozás. - Minszk: Szova, 2005.

7. Kovalev, V.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése / V.V. Kovalev, O.N. Volkova. - M.: Prospekt, 2009. - 420 p.

8. Romanenko, I.V. Economics of Enterprise, harmadik kiadás / I.V. Romanenko. - M.: Pénzügy és Statisztika, 2005. - 263 p.

9. Savitskaya G.V. Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: Tankönyv. - 3. kiadás, rev. add hozzá. - M.: INFRA-M, 2006. - 330 p.

10. Safronov, N.A. A szervezet (vállalkozás) gazdaságtana / N.A. Safronov. - M.: Közgazdász, 2005. - 250 p.

11. Chernysheva, Yu.G. Pénzügyi és gazdasági tevékenységek elemzése / Yu.G. Cserniseva. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2005. - 284 p.

12. Csecsevicsina, L.N. Pénzügyi és gazdasági tevékenységek elemzése / L.N. Csecsevicsina, I.N. Chuev. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2008. - 379 p.

13. Csernov V.A. Közgazdasági elemzés: Tankönyv. kézikönyv egyetemeknek/Szerk. prof. M.I. Bakanova. - M.: UNITY-DANA, 2007. - 686 p.

14. Csernyak V.Z. Ellenőrzés beruházási projektek: Tankönyv. kézikönyv egyetemek számára. - M.: UNITY-DANA, 2007. - 214 p.

15. Sheremet, A.D. A közgazdasági elemzés elmélete, második kiadás / A.D. Sheremet. - M.: INFRA-M, 2009. - 365 p.

16. Shepelenko G.I. Gazdaságtan, termelésszervezés és tervezés egy vállalkozásnál. - Rostov-n/Don: „MarT”, 2010. - 328 p.

Tetszett? Kattintson az alábbi gombra. Neked Nem nehéz, és nekünk szép).

Nak nek letöltés ingyen Tanfolyam a maximális sebesség, regisztráljon vagy jelentkezzen be az oldalra.

Fontos! Minden ingyenesen letölthető kurzus célja a saját tudományos munkáinak tervének vagy alapjainak elkészítése.

Barátok! Egyedülálló lehetőséged van arra, hogy segíts a hozzád hasonló hallgatóknak! Ha oldalunk segített megtalálni a megfelelő munkát, akkor biztosan megérti, hogy az Ön által hozzáadott munka hogyan könnyíti meg mások munkáját.

Ha a tanfolyami munka véleménye szerint rossz minőségű, vagy már látta ezt a munkát, kérjük, jelezze felénk.

A vállalkozásfejlesztés problémái és kilátásai

A pénzügyi stabilitás biztosításának problémája a legtöbb vállalkozás számára az egyik legsürgetőbb probléma. Tevékenységük során nehézségekbe ütközik a pénzügyi egyensúlyt biztosító mechanizmus kialakítása, a hazai vállalkozások számára egyúttal céljaik elérése, a pénzügyi stabilitás biztosítása jelenleg meglehetősen problematikus. Az egyik fő probléma a hitelfelvétel túlsúlya a saját tőke növelését célzó intézkedésekkel szemben, ideértve a kölcsönzött források nem pénzügyi formában történő megszerzésének előnyben részesítését (vagyis az anyagi javak hitelből történő megszerzését, anélkül, hogy figyelembe vennék a pénzzel való fizetés reális lehetőségét). ). Ráadásul ez a tendencia a legtöbb vállalkozásra jellemző a gazdaság szinte bármely ágazatában. Éppen ezért a kisvállalkozások meglehetősen nehezen jutnak hitelhez tevékenységükhöz, mivel sok bank egyszerűen nem bízik e vállalkozások fizetőképességében.

A második probléma az első problémából következik, amely a szállítókkal, bankokkal, személyzettel, költségvetéssel, költségvetésen kívüli alapokkal és egyéb hitelezőkkel szembeni tartósan lejárt tartozások jelenléte. A szállítók és a kintlévőségek aránya romlott. Az ilyen típusú tartozás felét a vállalkozások lejárt tartozásai teszik ki.

A lejárt adósság ilyen magas növekedése gazdasági értelemben a termelés helyreállításához szükséges pénzügyi források ugyanolyan gyors és jelentős csökkenését jelenti.

A kintlévőségek és tartozások arányának negatív dinamikájának, valamint a lejárt tartozás teljes összegének folyamatos növekedésének fő oka a befektetett termelési eszközök fizikai leépítése, megsemmisülése, az esetek többségében az elmaradás megszűnése. csak bővített szaporulatuk, hanem egyszerűek is.

Az eredmény a termelési volumen meredek csökkenése, amely a saját termelésfinanszírozási forrásainak csökkenésével jár együtt. Ez a vállalkozás fizetőképességének jelentős csökkenéséhez, valamint a beszállítókkal, befektetőkkel és hitelezőkkel való kapcsolatok megszakadásához vezet, mivel egy ilyen vállalkozás megbízhatatlan partnernek minősül.

Egy másik kulcsprobléma, amely a vállalkozások jelenlegi pénzügyi stabilitásának csökkenését okozta, a jelenlegi termelés biztosításához szükséges készpénzes forgótőke hiánya. A szabad pénzeszközök hiánya az elszámolási, deviza- és egyéb bankszámlákon negatívan befolyásolja a vállalkozás pénzügyi stabilitását, és gyakorlatilag a csődöt jelenti.

A vállalkozás külső hitelezőktől és befektetőktől való túlzott függése azt is jelzi, hogy a kölcsönzött források aránya a vállalkozás tőkéjében túl magas, és negatív hatással van a pénzügyi stabilitásra.

A felsorolt ​​problémák ilyen vagy olyan mértékben jellemzőek a legtöbb vállalkozásra. Ez a tendencia az elmúlt néhány évben megfigyelhető volt, és a válság utáni időszakhoz kapcsolódik, amelyet az állam sajnos túl lassú ütemben próbál leküzdeni.

Ami a StavroPos LLC-t és pénzügyi stabilitásának növelését illeti, az alábbi intézkedéssorozat valósítható meg. Először is javítani kell szervezeti struktúraés irányítási struktúrák, egy olyan szolgáltatás létrehozása, amely állandó a pénzügyi elemzés a vállalkozás pénzügyi stabilitásának kezelése és fizetőképességének ellenőrzése érdekében. Másodszor, csökkenteni kell a kintlévőségeket, mert ennek meglehetősen nagy része a teljes eszközszerkezetben csökkenti a vállalkozás likviditását és pénzügyi stabilitását, és növeli a vállalat pénzügyi veszteségeinek kockázatát. Harmadszor, tartalékot kell képezni a kétes adósságok számára.

3.2. Útmutató a StavroPos LLC vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének növelésére

1. számú esemény. Pénzügyi osztály létrehozása.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének javítását célzó intézkedések nem hajthatók végre aktív munka ennek a cégnek a dolgozói. A StavroPos LLC működésének jelenlegi szakaszában nem tud különféle pénzügyi problémákat megoldani, beleértve a pénzügyi elemzések elvégzését sem belső, sem külsőleg. A cégnek nemcsak olyan részlege vagy szolgáltatása nincs, amely ezeket a problémákat megoldaná, hanem olyan szakemberek is, akiket meg lehet bízni a StavroPos LLC pénzügyi helyzetének javítására irányuló egyedi intézkedések végrehajtásával. A számviteli alkalmazottak foglalkoznak a pénzügyi-gazdasági tevékenység egyedi mutatóinak kiszámításával, de nem eléggé kompetensek a tervezés és a jelenlegi helyzetből való kiút keresése terén.

Az osztály a következő problémákat oldja meg, amelyekkel a vállalkozás jelenleg nem foglalkozik, vagy nem foglalkozik velük kellőképpen:

Biztonság pénzügyi források a vállalkozás jelenlegi tevékenysége, tartalékok felkutatása a költségek csökkentésére, a nyereség növelésére és a jövedelmezőség növelésére, miközben maradéktalanul teljesíti a költségvetéssel, bankokkal és beszállítókkal szembeni kötelezettségeit

a vállalkozás jelenlegi gazdasági tevékenységeinek elemzése;

pénzügyi és gazdasági tevékenységekben való részvétel;

az adójogszabályok folyamatos elemzése és ellenőrzése, az adók és egyéb kötelező befizetések költségvetési és költségvetésen kívüli befizetéseinek, valamint a költségvetéssel és a pénztárakkal szembeni tartozás időszerűségének ellenőrzése;

követelések és kötelezettségek folyamatos elemzése, megállapodások, szerződések elemzése;

operatív információk készítése a vállalkozás számláiban lévő pénzeszközök mozgásáról.

Természetesen egy újabb szerkezeti egység létrehozása a vállalkozásnál költségnövekedéshez vezet, és további pénzügyi befektetéseket igényel. De ennek az eseménynek a hatása nyilvánvaló.

A tervek szerint az osztály az alábbi egységekből áll majd, amelyek meghatározott funkciókat látnak el.

Az osztály összetétele:

pénzügyi tervezési iroda;

pénzügyi és elszámolási műveletek operatív számviteli iroda;

pénzügyi befektetések operatív számviteli irodája.

A pénzügyi tervezési iroda fő funkciói a következők:

részvétel a vállalkozás által kötött szerződések, így különösen a szállítókkal és fogyasztókkal történő elszámolás feltételeinek előkészítésében és zárolásában a pénzügyi tervnek megfelelően;

a hitelezőkkel szembeni pénzügyi kötelezettségek teljesítésének biztosítása;

a vállalkozás pénzügyi helyzetének szisztematikus nyomon követése számviteli, statisztikai és működési beszámolás elemzése alapján;

ellenőrzése a szabványosított működő tőke állapota felett.

A Pénzügyi és Elszámolási Műveletek Operatív Számviteli Iroda az alábbi feladatokat látja el:

rendszeres figyelemmel kíséri a kintlévőségek állapotát, és intézkedéseket tesz azok beszedésére;

anyagokat készít a termékek fogyasztói általi számlafizetés elmulasztásából eredő igények benyújtásához;

szabályozza a beszállítóknak és vállalkozóknak történő napi kifizetéseket.

A Vállalkozás Pénzügyi Beruházásainak Működési Számviteli Iroda figyelemmel kíséri a vállalkozás hosszú és rövid távú pénzügyi befektetéseit, elemzi a megállapodásokat és szerződéseket.

Tételezzük fel, hogy kezdetben 3 szakembert vesznek fel a pénzügyi osztályra, és szükség szerint és az osztály tevékenységének bővülésével a vezetés további alkalmazottak felvételéről dönt.

Azok a költségek, amelyeket a vállalkozásnak a pénzügyi részleg létrehozásával kapcsolatban viselniük kell, a személyi számítógép és a bútorok (90 ezer rubel) összegű tőkebefektetésekből és a fizetéssel kapcsolatos költségekből állnak. bérek(15 ezer rubel * 12 hónap + járulékok szociális szükségletekhez, összesen 54 ezer rubel).

Összesen: 90+54 = 144 ezer rubel.

Így a vállalkozás vagyonának nem hatékony szerkezete, különösen a megnövekedett vevőállomány azonnali munkát igényel a StavroPos LLC pénzügyi helyzetének stabilizálása és javítása érdekében. Ezt a munkát a pénzügyi osztály szakembereire kell bízni, akiket a vállalkozásnál javasolnak létrehozni.

2. számú rendezvény. A kintlévőségek csökkentése érdekében pontozási rendszer kialakítása a partner megbízhatósága érdekében. Finom rendszer bevezetése.

A jól felépített adatbázis és a statisztikai adatok elemzése az ügyfél kötelezettségeinek teljesítésére vonatkozóan lehetővé teszi, hogy megalapozott döntést hozzon a kereskedelmi hitel nyújtásának lehetőségéről.

Az LLC StavroPos vállalatnál létre kell hozni egy rendszert a partner megbízhatóságának értékelésére a vele végzett munka elemzése alapján. Minden szerződő felet négy csoportba kell csoportosítani a megbízhatósági szint szerint:

• fokozott figyelem;

  megbízható ügyfelek;

  "arany" ügyfelek.

A szerződő felek megbízhatóságának értékelése az ügyféllel folytatott munka időtartama, az ügyfélnek történő értékesítés volumene és az ügyfél lejárt tartozásának összege alapján történik az időszak végén (lásd 3.1. táblázat).

3.1. táblázat

Ügyfél-megbízhatósági skála

A partner egy adott csoportba való besorolása integrált értékelés alapján történik, amelyet mindhárom mutató pontszámának szorzataként számítanak ki.

A kockázati csoportba az 1-től 4-ig terjedő integrálpontszámmal rendelkező vállalkozások tartoznak, a kiemelt figyelmet érdemlő csoportba 5-12 ponttal rendelkező vállalkozások, a megbízható ügyfelek 12-27, az "arany" pedig 28-64 pontig terjednek.

A következő intézkedés a kintlévőségek csökkentésére a késedelmes fizetési bírság rendszerének bevezetése.

A pénzforgalom maximalizálásának és a lejárt kintlévőségek kockázatának csökkentésének egyik leghatékonyabb eszköze a kedvezmények és bírságok rendszere. A szerződésben rendelkezni kell az adósságtörlesztési ütemtervben meghatározott fizetési határidők megsértése esetén kiszabott kötbér- és bírságszámítási rendszerről. Az áruk fizetési határidejétől függően kedvezményeket biztosítunk. Például teljes előrefizetés esetén az áru árából 3% kedvezményt biztosítunk, részleges előrefizetés esetén (a szállított tétel árának több mint 50% -a) - 2% kedvezmény, szállításkor történő fizetés esetén - 1% kedvezmény. 7 napos részletfizetés esetén nincs kedvezmény. Fizetési késedelem esetén a kötbér a teljes esedékes összeg napi 1%-a. Ezeket a feltételeket a szerződésben rögzíteni kell.

Rendezvények 3. sz. Tartalék képzése kétes követelésekre.

A szervezet a kétes követelésekre tartalékot képez, ha a vevőköveteléseket kétesnek mutatják ki.

Ebben az esetben a vállalkozás követelései akkor minősülnek kétségesnek, ha nem fizetik vissza, vagy nagy valószínűséggel nem fizetik vissza a szerződésben meghatározott határidőn belül, és nem biztosítottak megfelelő garanciákat.

A kétes tartozások tartalékképzése az adóelszámolásban az adótervezés egyik eleme, amely lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy megtakarítsa a jövedelemadó fizetését. A tartalékba történő befizetések segítségével a szervezet növeli a nem működési kiadásait, és ezzel csökkenti az adóköteles eredményét.

A jövedelemadó fizetésére ebben az esetben csak azután kerül sor, hogy a szervezet kifizetést kap a vevőtől a szállított árukért, az elvégzett munkákért, a nyújtott szolgáltatásokért (Az Orosz Föderáció adótörvénykönyve 250. cikkének 7. szakasza).

Az adótörvény nem ír elő követelményt, hogy a kétes követelésekre képzett tartalékot a vállalkozás számviteli politikájában tükrözzék.

A kétes tartozások tartalékképzésének rendjét a Ptk. Művészet. Az Orosz Föderáció adótörvényének 266. és 313. cikke.

A kétes tartozás az adózóval szemben fennálló tartozás, amely:

nem fizetik vissza a megállapodásban meghatározott feltételeken belül;

Nincs biztosíték, kezesség vagy bankgarancia.

A kétes adósságok tartalékának összegét a beszámolási vagy adózási időszak utolsó napján végzett leltár eredményei alapján határozzák meg (az Orosz Föderáció adótörvénykönyve 266. cikkének 4. szakasza).

Az adójogszabályok nem rögzítik az adatainak adózási célú felhasználására vonatkozó leltárkészítés sajátosságait. Ezért az Art. Az Orosz Föderáció Adótörvénykönyve 11. §-a szerint az adószámvitelben a kétes adósságok számára tartalékképzéskor leltári adatokat kell felhasználni, amelyet az ingatlanok és pénzügyi kötelezettségek leltárának módszertani ajánlásaival összhangban kell végrehajtani (az ingatlan- és pénzügyi kötelezettségek leltárára vonatkozóan jóváhagyva). Oroszország Pénzügyminisztériuma, 1995. június 13-i N 49). Ez áll az orosz pénzügyminisztérium 2006. július 26-i N 03-03-04/1/612. sz. levelében.

A tárgyévi leltárak számát, lebonyolításának időpontját, az ezek során ellenőrzött vagyoni és pénzügyi kötelezettségek listáját a vállalkozás vezetője állapítja meg a jogszabályoknak megfelelően. A leltározási eljárással kapcsolatos információkat a jóváhagyott számviteli politika tartalmazza (Oroszország Pénzügyminisztériumának 2008. július 17-i levele N 03-03-06/2/84).

A leltározás során a szervezet ellenőrzi a vállalkozás mérlegében szereplő követelések helyességét és érvényességét (49. sz. módszertani ajánlás 3.48. pontja). A kintlévőség-leltár eredményeit dokumentáljuk:

A vevőkkel, beszállítókkal és egyéb adósokkal és hitelezőkkel történő elszámolások leltári okmánya (N INV-17 formanyomtatvány, az Oroszországi Állami Statisztikai Bizottság 1998. augusztus 18-i N 88 határozatával jóváhagyva);

A vevőkkel, beszállítókkal és egyéb adósokkal és hitelezőkkel történő elszámolások leltári jegyzőkönyvéhez csatolt igazolás (N INV-17 nyomtatvány melléklete).

Csak azokat a követeléseket tükrözik, amelyek elévülési ideje még nem járt le.

A kétes adósságok tartalékából származó levonások a beszámolási vagy adózási időszak utolsó napján a nem működési költségek között szerepelnek (az Orosz Föderáció adótörvénykönyve 266. cikkének 3. szakasza).

Ha egy gazdálkodónál a társasági adó beszámolási időszaka negyedév, akkor a kétes tartozások tartalékából történő levonás a negyedév utolsó napján kerül elszámolásra a nem működési költségek között. Ha egy szervezet havi rendszerességgel jelenti a jövedelemadót, akkor a kétes tartozások tartalékából származó levonásokat minden hónap utolsó napján a nem működési költségek között kell szerepeltetni.

Fontolja meg annak lehetőségét, hogy tartalékokat képezzen a kétes adósságokra a StavroPos LLC vállalkozás számára.

A 2013. január 1-i állapot szerinti szolgáltatások utáni kintlévőség leltárának eredménye alapján a következők kerültek megállapításra:

Adósság 2170,8 ezer rubel. - az előfordulás időtartama meghaladja a 90 naptári napot;

A számvitelben minden tartozást kétesként jelenítenek meg. Az árbevétel 2012-ben 9322,02 ezer rubelt tett ki.

Határozzuk meg az RSO-t: 2170,8*100% = 2170,8 ezer rubel.

Határozzuk meg a PSO-t: 9322,02 ezer rubel. x 10% = 932,2 ezer rubel.

Így az adószámvitelben a tartalék összege 2013.01.01-én 932,2 ezer rubel lesz.

A kétes adósságok tartalékának létrehozása lehetőséget teremt a jövedelemadó megtakarítására 186,44 ezer rubel összegben.

A tartalékképzés enyhíti a behajthatatlan követelések leírásának negatív következményeit, de nem szünteti meg azokat, e tekintetben a StavroPos LLC-nél fennálló követeléskezelés alapját a tartozások keletkezésének és a vállalkozás behajtásának megakadályozását célzó intézkedéseknek kell lenniük.

Összefoglalva a fentieket, meg kell jegyezni, hogy a pénzügyi stabilitás és fizetőképesség csökkenése ilyen vagy olyan mértékben a legtöbb vállalkozásra jellemző. Ez a tendencia az elmúlt néhány évben megfigyelhető volt, és a válság utáni időszakhoz kapcsolódik, amelyet az állam sajnos túl lassú ütemben próbál leküzdeni.

Ami a StavroPos LLC vállalkozást és pénzügyi stabilitásának növelését illeti, az alábbi intézkedéssorozat valósítható meg. Először is javítani kell szervezeti felépítését és irányítási struktúráját, olyan szolgáltatást kell létrehozni, amely a vállalkozás tevékenységének folyamatos pénzügyi elemzését végzi a pénzügyi stabilitás kezelése és a vállalkozás fizetőképességének ellenőrzése érdekében. Másodszor, csökkenteni kell a kintlévőségeket, mert Ennek meglehetősen nagy része a teljes eszközszerkezetben csökkenti a vállalkozás likviditását és pénzügyi stabilitását, és növeli a vállalat pénzügyi veszteségeinek kockázatát. Harmadszor, tartalékot kell képezni a kétes adósságok számára.

KÖVETKEZTETÉS

A pénzügyi stabilitás garantálja egy kereskedelmi vállalkozás erős pozícióját. Minél nagyobb egy vállalkozás stabilitása, annál függetlenebb a piaci feltételek váratlan változásaitól, és ennélfogva annál kisebb a csőd szélére kerülés kockázata. A pénzügyi stabilitás rövid távú megítélése összefügg a mérleg likviditásával és a vállalkozás fizetőképességével.

A vállalkozás stabil pénzügyi helyzetének biztosítása lehetővé teszi további befektetések vonzását, az ügyfélszolgálat minőségének, az eladott termékek körének javítását, az értékesítési volumen növelését és végső soron a vállalkozás jövedelmezőségének növelését. Ha egy vállalkozás pénzügyi stabilitását megbízhatónak tekintjük, akkor ez nemcsak a befektetések vonzását teszi lehetővé, hanem a szállítók halasztott fizetésének megszerzését, alacsonyabb kamatozású források vonzását, és ez csökkenti a költségeket és növeli a versenyképességét.

Összegezve a végső minősítő munkát, szeretném megjegyezni, hogy a tanulmány célja, amely a pénzügyi stabilitás javítására vonatkozó ajánlások kidolgozása, általánosságban megvalósult.

E munka célkitűzéseinek teljesítése lehetővé tette számunkra, hogy a tanulmány következő főbb eredményeit kapjuk:

A vállalkozás pénzügyi stabilitása egy gazdálkodó egység azon képessége, hogy működjön és fejlődjön, fenntartsa eszközei és kötelezettségei egyensúlyát a változó belső és külső környezetben.

A pénzügyi stabilitás biztosítása érdekében a vállalkozásnak rugalmas tőkeszerkezettel kell rendelkeznie, mozgását úgy kell megszerveznie, hogy a bevételek állandó többletet biztosítson a kiadásokon, a fizetőképesség megőrzése és az önfinanszírozás feltételeinek megteremtése érdekében.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitását pénzügyi függetlenségének és fizetőképességének mértéke határozza meg.

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése a tevékenysége, a pénzügyi-gazdasági jólét felmérésének legfontosabb állomása, tükrözi jelenlegi, befektetési és pénzügyi fejlődésének eredményét, tartalmazza a befektetők számára szükséges információkat, és jellemzi a vállalkozási képességet is. hogy a vállalkozás teljesítse adósságait és kötelezettségeit, és növelje gazdasági potenciálját.

A pénzügyi instabilitás akkor tekinthető normálisnak (elfogadhatónak), ha a tartalékképzésre vonzott rövid lejáratú hitelek és kölcsönzött források összege nem haladja meg a nyersanyagok, anyagok és késztermékek összköltségét.

Egy vállalkozás hosszú távú pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére való képességének felmérése a pénzügyi stabilitás felmérésének lényege. Az analitikai mutatók kiszámításához minden forrásra, hosszú távú forrásra és pénzügyi jellegű forrásra vonatkozó adat felhasználható, amelyeken saját tőke, banki kölcsönök és hitelfelvételek (hosszú és rövid lejáratú) szerepelnek.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésének egyik legfontosabb kritériuma a fizetőképessége. Az elemzés gyakorlatában megkülönböztetik a hosszú távú és a jelenlegi fizetőképességet. A hosszú távú fizetőképesség azt jelenti, hogy a vállalkozás képes hosszú távon fizetni kötelezettségeit.

A vállalkozás azon képességét, hogy ki tudja fizetni rövid távú kötelezettségeit, általában aktuális fizetőképességnek nevezik. Más szóval, egy szervezet akkor tekinthető fizetőképesnek, ha rövid távú kötelezettségeit forgóeszközök felhasználásával tudja teljesíteni.

A második fejezetben végzett kutatás eredményeként a következő eredmények születtek:

A műszaki-gazdasági elemzés eredményeként kiderült, hogy a termékértékesítésből származó bevételek növekedési tendenciát mutatnak. 2010-ben a termékértékesítés 3 500 38 ezer rubelt tett ki. 2011-ben ez a szám 35,74%-kal nőtt, és 4571,50 ezer rubelt tett ki. A termelési volumen növekedése miatt az árbevétel 2012-ben 96,19%-kal nőtt, és 9322,02 ezer rubelt tett ki. Az árbevétel növekedése azt jelzi, hogy a StavroPos LLC vállalkozás termékei Tolyatti város lakossága körében keresettek, és a termelési tevékenység minden évben növekszik.

A vizsgált időszakban a termelési volumen növekedése miatt nőtt a foglalkoztatottak száma. A vállalkozás létszáma 2011-ben 21 fő volt, ami 26,3%-kal több, mint 2010-ben. a dolgozók száma 21,43%-kal nőtt. 2012-ben a foglalkoztatottak száma 14,29%-kal nőtt, beleértve a dolgozók 13,33%.

A munkavállalók szerkezetében a legnagyobb arányt a fizikai dolgozók adják.

A dolgozók aránya a teljes létszámon belül csökkenő tendenciát mutat. 2012-ben a dolgozók aránya 70,83% volt, ami 2,85%-kal kevesebb, mint 2010-ben.

Az éves béralap 2011-ben 22,39%-kal nőtt, és 2 432,23 ezer rubelt tett ki. 2012-ben ez a szám 3002,34 ezer rubelt tett ki, ami 23,44%-kal több, mint 2011-ben.

Az alkalmazottak átlagos fizetése 2012-ben 125,1 ezer rubel volt. Az eladott termékek 1 rubelére jutó bér 2011-ben 0,512 rubelt tett ki, 2012-ben ez a szám 37,08%-kal csökkent, és 0,322 rubelt tett ki.

A munkatermelékenység bérnövekedést meghaladó üteme 2012-ben 1,59 volt.

2011-ben 1 dolgozó átlagos éves kibocsátása 316,77 ezer rubel volt, 2012-ben ez a szám 73,11%-kal nőtt, és 548,35 ezer rubelt tett ki. Átlagos éves termelés 1 alkalmazott 388,42 ezer rubelt tett ki.

1 dolgozó átlagos napi kibocsátása 2012-ben 2211,11 rubel volt, ami 73,81%-kal több, mint 2011-ben.

1 dolgozó átlagos óránkénti teljesítménye 184,26 rubel. 2012-ben és 106,01 rubel. 2011-ben.

A bruttó nyereség 2011-ben 25,39%-kal nőtt, és 1 446,36 ezer rubelt tett ki. 2012-ben a bruttó nyereség 148,35%-kal nőtt 2011-hez képest.

Az értékesítési költségek 2012-ben tendenciózusan emelkednek, ez a szám 3232,61 ezer rubelt tett ki, ami 157,47%-kal több, mint 2011-ben, aminek következtében az értékesítési eredmény csökkenése, valamint az adminisztratív költségekkel együtt 39,6-kal nőtt. % volt az értékesítési veszteség. Ennek eredményeként 2011-ben és 2012-ben az árbevétel negatív. Az értékesítésből származó nyereség rohamos ütemben csökken, a bruttó nyereség pedig növekszik – ami azt jelenti, hogy a kereskedelmi és adminisztratív költségek lefelé húzzák a vállalkozást.

Nettó nyereség a 2010-2012 közötti időszakban negatív értéke van. 2010-ben a nettó nyereség mínusz 88,01 ezer rubelt tett ki. 2012-ben a nettó nyereség -132,51 ezer rubel volt. 2012-ben a nettó nyereség mínusz 1015,82 ezer rubelt tett ki. Az elemzés eredményeként azt mondhatjuk, hogy a társaság veszteséget szenved el tevékenységéből. Ennek oka az értékesítési és adminisztrációs költségek növekedése. Ezért a vállalatnak olyan politikát kell folytatnia, amely csökkenti ezeket a költségeket.

A pénzügyi stabilitás elemzése kimutatta, hogy a vállalkozás mérlege nem teljesen likvid a 2010-2012 közötti időszakban A StavroPos LLC vállalkozás fizetési többlettel rendelkezik az eszközök és források második csoportjában. Ez azt jelzi, hogy a szervezet a rövid és hosszú lejáratú hiteleket, kölcsönöket teljes mértékben vissza tudja fizetni. A leglikvidebb eszközökből azonban hiány van, erre utal az első eszköz- és forráscsoport közötti negatív különbség. Ez a helyzet azonban nem utalhat a nemfizetés válságára, tekintettel arra, hogy a kötelezettségek ebbe a csoportjába tartoznak az összes szállítói kötelezettség és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek, amelyeket a hitelezők általában nem egyidejűleg mutatnak be fizetésre.

2011-ben a fizetőképességi mutatók csökkenést mutattak 2010-hez képest. További finanszírozási források bevonására volt szükség. 2012-ben helyreállt a StavroPos LLC vállalkozás fizetőképessége. A vállalat racionálisan használja fel a felvett forrásokat.

Az összes kapott eredmény arra utal, hogy a vállalat pénzügyileg instabil. Ezt bizonyítja a megnövekedett pénzügyi kockázati arány. A 2010 és 2012 közötti időszakban ez az együttható 0,97 egységgel nőtt. A pénzügyi mérleg együttható 2011-ben 0,24 egységgel csökkent. 2012-ben pedig 0,9 egységgel nőtt. Ez a mutató a kölcsönzött források szavatolótőkével való biztonságát jellemzi. Megmutatja az 1 rubelre eső saját tőke összegét. eszközökbe fektetett kölcsönzött pénzeszközök. Minél magasabb ez a mutató, annál stabilabb a vállalkozás pénzügyi helyzete.

Az autonómia együttható 2012-ben 0,25 egység volt, ami 0,7 egységgel kevesebb, mint 2010-ben.

A pénzügyi stabilitási együttható 0,75 egység volt, ami azt jelzi, hogy a StavroPos LLC vállalkozás nem fenntartható.

A csőd valószínűségének elemzése E. Altman modellje alapján azt mutatta, hogy a StavroPos LLC csődjének valószínűsége magas.

A teljes elemzést összefoglalva megállapítható, hogy annak ellenére, hogy a vállalkozás évről évre növeli a termelést és a termékek keresettek, az árbevétel és a nettó nyereség negatív, ami a vállalkozás tevékenységének eredménytelenségét jelzi. Ezen mutatók negatív értéke a kereskedelmi és adminisztratív költségek növekedése miatt következett be, ugyanakkor a társaság mérlege mindössze 25%-ban likvid. A vállalkozás pénzügyileg instabil, annak ellenére, hogy a vállalkozás helyreállította fizetőképességét. A csőd valószínűsége nagy.

A pénzügyi stabilitás és fizetőképesség csökkenése ilyen vagy olyan mértékben a legtöbb vállalkozásra jellemző. Ez a tendencia az elmúlt néhány évben megfigyelhető volt, és a válság utáni időszakhoz kapcsolódik, amelyet az állam sajnos túl lassú ütemben próbál leküzdeni.

Ami a StavroPos LLC-t és pénzügyi stabilitásának növelését illeti, az alábbi intézkedéssorozat valósítható meg. Először is javítani kell szervezeti felépítését és irányítási struktúráját, olyan szolgáltatást kell létrehozni, amely a vállalkozás tevékenységének folyamatos pénzügyi elemzését végzi a pénzügyi stabilitás kezelése és a vállalkozás fizetőképességének ellenőrzése érdekében. Másodszor, csökkenteni kell a kintlévőségeket, mert Ennek meglehetősen nagy része a teljes eszközszerkezetben csökkenti a vállalkozás likviditását és pénzügyi stabilitását, és növeli a vállalat pénzügyi veszteségeinek kockázatát. Harmadszor, tartalékot kell képezni a kétes adósságok számára.

A HASZNÁLT FORRÁSOK BIBLIOGRÁFIAI JEGYZÉKE

Az ipar gazdasági tevékenységének elemzése: tankönyv / [V. I. Strazhev és mások]. – Minszk: Felsőiskola, 2010. – 526 p.

Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: tankönyv / V. V. Kovalev, O. N. Volkova. – Moszkva: Prospekt: ​​​​Welby, 2011. – 420 p.

Vállalkozások pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája: tankönyv / N. E. Zimin, V. N. Solopova. – Moszkva: KolosS, 2010. – 382 p.

A gazdasági tevékenység elemzése: tankönyv / V. I. Barilenko [stb.]. – Moszkva: Omega-L, 2009. – 413 p.

Vállalkozások pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése, diagnosztikája: tankönyv / [V. I. Vidyapin és mások]. – Moszkva: Infra-M, 2009. – 615 p.

Az ipar gazdasági tevékenységének elemzése: tankönyv / [L. L. Ermolovich és mások]. – Minszk: Modern Iskola, 2010. – 800 p.

Abdukarimov I.T., Ten N.V. Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének hatékonysága és pénzügyi eredményei: az azokat jellemző kritériumok és mutatók, értékelési és elemzési módszerek // Társadalmi-gazdasági jelenségek és folyamatok. – 2011. - 5-6. – 11 – 21. o.

Avrashkova L.Ya. RÓL RŐL szabályozási keret egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági állapotának felmérésére // Könyvvizsgáló. – 2010. - 2. sz. – 26. – 33. o.

Gorelkina I.A. Módszertani megközelítések a vállalkozás hatékonyságának felmérésére szolgáló gazdasági mutatórendszer megalapozásához // Gazdasági elemzés: elmélet és gyakorlat. – 2011. - 9. sz. – 61. – 64. o.

Grigorjev V.V. A vállalkozások pénzügyi helyreállításának kérdéséről // Audit és pénzügyi elemzés. – 2012. - 2. sz. – 292. – 296. o.

Drozdov O.A. A vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése // International Journal of Experimental Education. – 2010. - 11. sz. – 60. – 61. o.

Drozdov O.A. A vállalkozás nyereségének minőségét mérő mennyiségi mutatószámok rendszere // Gazdasági elemzés: elmélet és gyakorlat. – 2010. - 17. sz. – 22. – 28. o.

Eliseeva, T. P. A gazdasági tevékenység gazdasági elemzése: tankönyv / T. P. Eliseeva. – Minszk: Modern Iskola, 2010. – 941 p.

Elizarov, Yu. F. Szervezetek (vállalkozások) gazdaságtana: tankönyv / Yu. F. Elizarov. – Moszkva: vizsga, 2009. – 495 p.

Kireeva, N. V. A gazdasági tevékenység átfogó gazdasági elemzése: oktatás / N. V. Kireeva. – Moszkva: Társadalmi kapcsolatok, 2009. – 505 p.

Kogdenko, V. G. Közgazdasági elemzés: tankönyv / V. G. Kogdenko. – Moszkva: UNITY-DANA, 2009. – 392 p.

A gazdasági tevékenység átfogó közgazdasági elemzése: tankönyv / [M. A. Vakhrushina és mások]. – Moszkva: Egyetemi tankönyv, 2009. – 461 p.

A gazdasági tevékenység komplex gazdasági elemzése: tankönyv / L. T. Gilyarovskaya, D. V. Lysenko, D. A. Endovitsky. – Moszkva: Prospect: Welby, 2009. – 360 p.

A gazdasági tevékenység komplex gazdasági elemzése: tankönyv / Yu. G. Chernysheva, A. L. Kochergin. – Rostov-on-Don: Főnix, 2009. – 443 p.

A gazdasági tevékenység átfogó közgazdasági elemzése : tankönyv / [A. I. Alekseeva és mások]. – Moszkva: KnoRus, 2009. – 687 p.

A gazdasági tevékenység átfogó gazdasági elemzése: tankönyv / L. E. Basovsky, E. N. Basovskaya. – Moszkva: INFRA-M, 2009. – 364 p.

A vállalkozás átfogó gazdasági elemzése / [A. P. Kalinina és mások]. – Szentpétervár: Vezető, 2010. – 569 p.

Lobanok M.Yu., Voiko A.V. A követelések elemzésének jellemzői // Pénzügyi élet. – 2010. - 1. sz. – 85. – 87. o.

Lyubushin, N.P. A gazdasági tevékenység átfogó gazdasági elemzése: tankönyv / N.P. Lyubushin. – Moszkva: UNITY-DANA, 2011. – 444 p.

Lyubushin, N. P. Gazdasági elemzés: tankönyv / N. P. Lyubushin. – Moszkva: UNITY-DANA, 2010. – 575 p.

Lyubushin, N. P. Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése: tankönyv” / N. P. Lyubushin. – Moszkva: Eksmo oktatás: Eksmo, 2011. – 254 p.

Plaskova, N. S. Gazdasági elemzés: stratégiai és aktuális szempontok, orosz és külföldi gyakorlat / N. S. Plaskova. – Moszkva: Eksmo, 2010. – 702 p.

A közgazdasági elemzés elmélete: tankönyv közgazdasági szakterületekhez / M. I. Bakanov, M. V. Melnik, A. D. Sheremet. – Moszkva: Pénzügy és Statisztika, 2009. – 534 p.

Savitskaya, G.V. A gazdasági tevékenység komplex elemzésének módszertana: tankönyv / G.V. Savitskaya. – Moszkva: Infra-M, 2010. – 383 p.

Savitskaya, G.V. Gazdasági elemzés: tankönyv / G.V. Savitskaya. – Moszkva: Infra-M, 2011. – 647 p.

Savitskaya, G.V. Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: tankönyv / G.V. Savitskaya. – Moszkva: Infra-M, 2010. – 534 p.

Szulejmanova D.A., Akhmedov L.A. Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének átfogó értékelése és elemzése // A modern közgazdaságtan problémái. – 2010. - 4. sz. – 127 – 130. o.

Sultanov A.G. Módszerek egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzésére: problémák és fejlődési kilátások // Bulletin of SamGUPS. – 2010. - 2. sz. – 52. – 58. o.

Turmanidze, T. U. Vállalkozások pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek elemzése és diagnosztikája: tankönyv /. – Moszkva: Közgazdaságtan, 2011. – 478 p.

A pénzügyi elemzés. Pénzügyi menedzsment: tankönyv / N. N. Selezneva, A. F. Ionova. – Moszkva: UNITY-DANA, 2009. – 638 p.

A vállalkozás pénzügyi környezete és a vállalkozói kockázatok: tankönyv / G. A. Taktarov, E. M. Grigorieva. – Moszkva: Pénzügy és Statisztika, 2009. – 255 p.

Sheremet, A. D. A gazdasági tevékenység átfogó elemzése: tankönyv / A. D. Sheremet. – Moszkva: Infra-M, 2009. – 415 p.

Sheremet, A. D. Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája: tankönyv / A. D. Sheremet. – Moszkva: Infra-M, 2009. – 365 p.

Gazdasági elemzés. Az elmélet alapjai. Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének átfogó elemzése: tankönyv / [N. V. Voitolovsky és mások]. – Moszkva: Yurayt: Yurayt Kiadó, 2011. – 507 p.

Gazdasági elemzés: tankönyv / [Yu. G. Ionova és mások]. – Moszkva: Moszkvai Pénzügyi és Ipari Akadémia, 2012. – 426 p.

A gazdasági tevékenység gazdasági elemzése: tankönyv / E. A. Markaryan, G. P. Gerasimenko, S. E. Markaryan. – Moszkva: KnoRus, 2010. – 534 p.

A gazdasági tevékenység gazdasági elemzése / V. I. Gerasimova, G. L. Kharevics. – Minszk: Jog és Közgazdaságtan, 2009. – 513 p.

Egy vállalkozás (vállalkozás) gazdaságtana: tankönyv / V. D. Gribov, V. P. Gruzinov, V. A. Kuzmenko. – Moszkva: KnoRus, 2009. – 407 p.

A vállalkozás gazdaságtana (vállalkozás): tankönyv / [E. V. Arsenova és mások]. – Moszkva: Economist, 2009. – 617 p.

Vállalkozásgazdaságtan (vállalkozás, cég): tankönyv / [O. V. Antonov és mások]. – Moszkva: Egyetemi tankönyv, 2009. – 534 p.

Közgazdaságtan, szervezés és vezetés egy vállalkozásban : tankönyv / [A. V. Tychinsky és mások]. – Rostov-on-Don: Főnix, 2010. – 475 p.

Az ipar gazdaságtana: tankönyv / V. Ya. Pozdnyakov, S. V. Kazakov. – Moszkva: INFRA-M, 2009. – 307 p.

Vállalatgazdaságtan: tankönyv / I. N. Chuev, L. N. Chueva. – Moszkva: Dashkov és K, 2009. – 414 p.

Vállalkozásgazdaságtan: tankönyv m / [A. N. Romanov és mások]. – Moszkva: UNITY-DANA, 2009. – 767 p.

Vállalkozásgazdaságtan: tankönyv / V. D. Gribov, V. P. Gruzinov. – Moszkva: Pénzügy és Statisztika, 2010. – 334 p.

Vállalkozások (szervezetek) gazdaságtana: tankönyv / O. K. Filatov, T. F. Ryabova, E. V. Minaeva. – Moszkva: Pénzügy és Statisztika, 2010. – 509 p.

3.1. A vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelésének módjai

Piaci viszonyok között a túlélés garanciája és a vállalkozás fenntartható helyzetének alapja a pénzügyi stabilitás. Az anyagi erőforrások azon állapotát tükrözi, amelyben a pénzeszközökkel szabadon mozgó vállalkozás azok hatékony felhasználásával biztosítani tudja a termékek előállítási és értékesítési folyamatának, valamint bővítésének zavartalanságát.

A pénzügyileg stabil, fizetőképes szervezet versenyelőnyökkel rendelkezik az azonos tevékenységi körben működő többi szervezettel szemben a befektetések vonzásában, a hitelek megszerzésében, a beszállítók kiválasztásában és a szakképzett munkaerő kiválasztásában, a költségvetéssel, az alkalmazottakkal, a részvényesekkel, a hitel- és egyéb pénzügyi eszközökkel szembeni kötelezettségeinek időben történő és teljes visszafizetésében. intézmények. Minél magasabb a szervezet pénzügyi stabilitása, minél függetlenebb a piaci viszonyok változásaitól, annál kisebb a csődveszély.

Napjainkban nemcsak a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése, elemzése, hanem a pénzügyi stabilitás előrejelzése, valamint a pénzügyi helyzetét javító intézkedések kidolgozása is nagy jelentőséggel bír.

Mivel a pénzügyi stabilitás pozitív tényezője a források jelenléte a tartalékképzéshez, a negatív tényező pedig a tartalékok mennyisége, a szervezet stabil pénzügyi állapotának fenntartásának fő módjai továbbra is megmaradnak: a tartalékok képzéséhez szükséges források feltöltése. , szerkezetük optimalizálása, valamint a tartalékok szintjének ésszerű csökkentése. Ez a következő módokon érhető el:

– saját tőke emelése az alaptőke és az eredménytartalék emelésével;

– olyan kompetens pénzügyi stratégia kidolgozása a szervezet számára, amely lehetővé teszi mind a rövid, mind a hosszú lejáratú kölcsönforrások vonzását, miközben megtartja a saját tőke és a kölcsöntőke közötti optimális arányt;

– a raktárban lévő termékkészletek súlyozott átlagértékeinek felülvizsgálata egy napra, hétre, hónapra. A készletszint csökkenése a készletegyenlegek tervezése, valamint a fel nem használt készletek értékesítése miatt következik be.

Egy szervezet pénzügyi stabilitásának növeléséhez tartalékokat kell találni a saját források felhalmozási ütemének növelésére és az anyagi forgótőke biztosítására saját forrásból. Emellett meg kell találni a pénzügyi források legoptimálisabb egyensúlyát.

A vizsgált vállalkozás számára a pénzügyi stabilitás növelésének fő iránya a saját tőke növekedésének biztosítása a nyereség újrabefektetésén keresztül.

A profit magas minőségét a kialakulásában szerepet játszó tényezők stabilitása és a szokásos tevékenységből származó nyereség teljes összege, a jövedelmezőség törvényi szabályozásának való megfelelés és a partnerségek megbízhatósága határozza meg. A profit alacsony minőségét a kialakulását befolyásoló negatív tényezők, a termelési és pénzügyi tevékenységek rossz teljesítménye, valamint a nyereség képződésének és felosztásának jogi szabályozásának megsértése határozza meg.

A profit minőségének elemzése ma sürgető probléma, mert az adott körülmények között piacgazdaság Ukrajnában a legtöbb vállalkozás pénzügyi válságban van. A pénzügyi válságban lévő vállalkozások először nullszaldós, majd nyereséges tevékenységi szintre hozása a vállalkozások rehabilitációjának legfontosabb feladata. Piaci viszonyok között a vállalkozások kötelesek saját erőből kilábalni a nehéz anyagi helyzetből belső tartalékok mozgósításával és a munkavégzés javításával.

A külső tényezők általában nem függnek a vállalkozói tevékenységtől. A gazdasági vezetőnek ezeket figyelembe kell vennie a vezetői döntések indokolásakor. Ide tartoznak az általános gazdasági helyzettel kapcsolatos tényezők, az infláció mértéke, az egyes árupiacok sajátosságai, a természeti, földrajzi, közlekedési, ill. Műszaki adatok termékek előállításához és értékesítéséhez.

A belső tényezők a vállalat irányítási rendszerének közvetlen befolyásának tárgyát képezik, és a növekvő nyereség forrása, mivel konkrét intézkedések rendszerében és gyakorlati végrehajtásban hajtják végre őket.

A profitmenedzsment fő célja a vállalkozás tulajdonosainak jólétének maximalizálása a jelenlegi és a jövőbeli időszakban. . Ez a fő cél az, hogy egyidejűleg biztosítsa a tulajdonosi érdekek összhangját az állam és a vállalkozás személyi érdekeivel.

A profit kezeléséhez fel kell tárni a kialakulásának mechanizmusát, meg kell határozni a tényezők hatását a nyereség növekedésére vagy csökkenésére, ami lehetővé teszi a növekedés tartalékának azonosítását. A profit nagyságát és dinamikáját a vállalkozások erőfeszítéseitől függő és független tényezők egyaránt befolyásolják. Ezeket a tényezőket két nagy csoportra oszthatjuk: külsőre, amely nem függ a vállalkozástól, és belsőre, amelyet a vállalkozás befolyásolni tud (3.1. ábra).

Rizs. H.1. A profitszintet meghatározó tényezők osztályozása

A profit növelésének fő forrásai a termékértékesítés volumenének növelése, a költségek csökkentése és a minőség javítása, valamint a termékek jövedelmezőbb piacokon történő értékesítése. A nyereség összegének a termékek költségének csökkentésével történő növelésére szolgáló tartalékok meghatározásához meg kell szorozni az egyes terméktípusok költségének csökkentésére szolgáló, korábban meghatározott tartalékot az értékesítés lehetséges mennyiségével, figyelembe véve annak növekedését. A profitnövekedés jelentős tartaléka a termékminőség javítása.

A vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzésének eredményei alapján intézkedéseket dolgoznak ki a feltárt hiányosságok megszüntetésére és a feltárt tartalékok felhasználására.