Költség-haszon elemzés

A profit mértékét befolyásoló tényezők

A szervezetek pénzügyi elemzésének céljai és célkitűzései

A pénzügyi elemzés szervezetek- a komplex számítása, értelmezése és értékelése pénzügyi mutatók, amely a szervezet tevékenységének különböző aspektusait jellemzi. A pénzügyi elemzés magában foglalja a termelés fizikai mutatóinak elemzését és a szervezet pénzáramlásainak tanulmányozását, amelyek az értékén alapulnak. A szervezet állapotáról azonban csak e két összetevő kombinációja adhat valódi értékelést. A pénzügyi elemzés szerepének alábecsülése, a tervek hibái és a vezetési intézkedések modern körülmények között jelentős veszteségeket okoznak. Az ilyen veszteségek azonnal észrevehetők és megelőzhetők a szervezet tevékenységének rendszeres elemzésével. Egy szervezet hatékony működésének és fejlődésének biztosítása megköveteli tevékenységének gazdaságilag hozzáértő irányítását, amit nagyban meghatároz az elemzési képesség.

Fő cél A pénzügyi elemzés célja, hogy kisszámú kulcsfontosságú (leginformatívabb) paramétert kapjunk, amelyek objektív és pontos képet adnak a szervezet pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, az eszközök és források szerkezetének változásáról, az adósokkal való elszámolásokról, ill. hitelezők, míg az elemző és menedzser (menedzser) mind a szervezet jelenlegi pénzügyi helyzetére, mind annak közeli vagy hosszabb távú előrejelzésére érdeklődhet, pl. pénzügyi helyzet várható paraméterei.

Az elemzés céljai bizonyos, egymással összefüggő elemzési problémák megoldása eredményeként valósulnak meg. Elemző feladat az elemzés céljainak specifikációját jelenti, figyelembe véve az elemzés szervezeti, információs, technikai és módszertani adottságait. A fő tényező végső soron a forrásinformáció mennyisége és minősége. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy egy szervezet időszakos számviteli vagy pénzügyi kimutatásai csak „nyers információ”, amelyet a szervezetnél a számviteli eljárások végrehajtása során készítenek.

Általában a kiigazítást célzó feladatok pénzügyi politika a szervezeteket a menedzsment (vezetők, tulajdonosok) határozza meg. Ebben az esetben azt mondhatjuk, hogy a pénzügyi elemzés eredményei a belső felhasználóknak szólnak; segíteniük kell meghatározni a szervezet pénzügyi helyzetének javításának (stabilizálásának) leghatékonyabb módjait.

Az elemzés eredménye a belső felhasználó számára a vezetői döntések összessége - a szervezet állapotának optimalizálását célzó különféle intézkedések kombinációja, amelyet a makro- és mikrogazdasági környezet változásai hatására felülvizsgálnak.

A közgazdaságtudomány olyan módszereket dolgozott ki, amelyek a pénzügyi beszámolási adatok alapján kiszámított relatív mutatószámok rendszerével gyorsan és pontosan alkotnak képet egy szervezet pénzügyi helyzetéről. Ezen mutatók változásának dinamikájának tanulmányozásával lehetőség nyílik a fejlődési trendek meghatározására saját szervezet vagy partnere, és megalapozott gazdálkodási döntéseket hoz.

A mérleg, eredménykimutatás, egyéb beszámolók és alkalmazások tartalmát és formáit beszámolási időszakról a másikra sorban tanulmányozzuk. A pénzügyi kimutatások legalább két évre – a beszámolási évre és a beszámolási évet megelőzőre – szolgáltatnak adatokat. Amennyiben a beszámolási időszakra vonatkozó adatokkal nem összehasonlíthatóak, a rendeletben meghatározott szabályok alapján módosítani kell. A kiigazított adatokat egy magyarázó megjegyzésben kell feltüntetni, a módosítást okozó okok megjelölésével együtt. A pénzügyi kimutatások összetevői összefüggenek egymással, mivel a gazdasági élet ugyanazon tényeinek különböző aspektusait tükrözik. Bár minden jelentés a többi jelentéstől eltérő információkat tartalmaz, egyik sem szolgál csak egy célt, vagy nem tartalmazza az összes olyan információt, amely egy adott kezelési probléma megoldásához szükséges.

Az ilyen információk fő felhasználói a következők:

Befektetők, akik tőkéjüket egy bizonyos mértékű kockázattal járó szervezetbe fektetik be, hogy abból bevételt termeljenek;

Olyan hitelezők, akik bizonyos előre meghatározott hozamért cserébe ideiglenesen kölcsönt nyújtanak egy szervezetnek, és olyan információk iránt érdeklődnek, amelyek lehetővé teszik számukra annak meghatározását, hogy a hitel kifizetése időben megtörténik-e;

A szervezet vezetői, mivel a pénzügyi információk lehetővé teszik a menedzsment hatékonyságának legmegbízhatóbb értékelését;

A szervezet azon alkalmazottai, akik érdeklődnek abban, hogy információt szerezzenek arról, hogy a szervezet képes-e időben bért fizetni, nyugdíjat és egyéb kifizetéseket teljesíteni;

olyan információk iránt érdeklődő szállítók, amelyek lehetővé teszik számukra annak meghatározását, hogy a nekik járó összegeket időben kifizetik-e;

Az ellátás stabilitásában érdekelt fogyasztók (a szervezet ügyfelei), a szervezet fizetőképességének következményeként;

Nyilvános és állami szervezetek, hiszen a szervezet sikeres működésétől függ a régió gazdasági infrastruktúrájának jóléte.

Fogadás gazdasági döntéseket, befektetők, hitelezők és más érdeklődő felhasználók a szervezettel kapcsolatos gazdasági információk széles skáláját elemzik, mind pénzügyi, mind nem pénzügyi szempontból. Ebben a hatalmas információmennyiségben, amelyet egy szervezet hoz létre, kiemelt jelentősége van a számviteli (pénzügyi) beszámolásnak, amelynek magja a mérleg.

Számviteli (pénzügyi) kimutatások pénzügyi számviteli adatok alapján összeállított beszámolási űrlapok összessége, hogy a külső és belső felhasználók általános információkkal szolgáljanak a szervezet pénzügyi helyzetéről olyan formában, amely ezen felhasználók számára kényelmes és érthető bizonyos üzleti döntések meghozatalához.

Egy szervezet pénzügyi kimutatásai (kivéve költségvetési, biztosító szervezetek és bankok) a következőket tartalmazzák:

Mérleg (1. nyomtatvány);

Eredménykimutatás (2. űrlap);

Kimutatás a tőke változásairól (f. Z);

Forgalmi jelentés Pénz(f.4);

A mérleg mellékletei (5. nyomtatvány);

Magyarázó jegyzet;

Könyvvizsgálói jelentés, amely megerősíti a szervezet pénzügyi kimutatásainak megbízhatóságát, ha azok a szövetségi törvény értelmében kötelező könyvvizsgálat alá esnek.

Fokozat pénzügyi tevékenységek a vállalkozások pénzügyi kimutatások alapján történnek.

A pénzügyi kimutatások olvasásakor (elemzésekor) a deduktív módszer (tanulás az általánostól a konkrét felé) a fő. Többször kell használni. Egy ilyen elemzés során reprodukálódik a gazdasági tényezők és események történeti és logikai sorrendje, a működési eredményekre gyakorolt ​​hatásuk iránya és erőssége.

A pénzügyi elemzés gyakorlata a következő hat alapvető szabályt dolgozta ki a pénzügyi kimutatások olvasásához (elemzési módszereihez).

1. szabály Horizontális elemzés - az egyes beszámolási tételek összehasonlítása az előző időszakkal;

2. szabály Vertikális elemzés - a végleges pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása, az egyes jelentéstételi tételek eredmény egészére gyakorolt ​​hatásának meghatározása;

3. szabály. Trendelemzés - az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása több korábbi időszakkal és a trend meghatározása, pl. a mutató dinamikájának fő trendje, megtisztítva a véletlenszerű hatásoktól és egyéni jellemzők külön időszakok. Egy trend segítségével kialakulnak a mutatók jövőbeni lehetséges értékei, és ezért ígéretes előrejelzési elemzés készül;

4. szabály. Relatív mutatók elemzése - az egyes jelentéstételek vagy a különböző jelentési formák közötti kapcsolatok számítása, a mutatók közötti kapcsolatok meghatározása;

5. szabály. Összehasonlító elemzés - elemzés, amely magában foglalja egy adott vállalat mutatóinak gazdaságok közötti elemzését a versenytársak mutatóival, iparági átlag és átlagos gazdasági adatokkal, valamint a konszolidált jelentési mutatók gazdaságon belüli elemzését a vállalat, leányvállalatok egyedi mutatóira , hadosztályok stb.;

6. szabály. Faktoranalízis - az egyes tényezők teljesítménymutatóra gyakorolt ​​hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási technikákkal. Ezen túlmenően a faktoranalízis lehet direkt, amikor az effektív mutatót alkotóelemeire bontják, vagy fordított (szintézis), amikor egyes elemeit egy közös effektív mutatóba vonják össze.

A pénzügyi elemzés egy általános, teljes elemzés része gazdasági aktivitás, amely két, egymással szorosan összefüggő részből áll:

· pénzügyi elemzés és

· menedzsment (termelési) elemzés.

A pénzügyi elemzés külsőre és belsőre oszlik.

A külső pénzügyi elemzés jellemzői:

· az elemzési alanyok sokasága, a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói;

· az elemzési alanyok céljainak és érdeklődésének sokfélesége;

· szabványos elemzési technikák, számviteli és jelentési szabványok rendelkezésre állása;

· az elemzés csak a vállalkozás nyilvános, külső jelentésére irányul;

· korlátozott elemzési feladatok az előző tényező következtében;

· az elemzési eredmények maximális nyitottsága a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói számára.

A kizárólag pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzés olyan külső elemzés jellegét ölti, amelyet a vállalkozáson kívül végeznek az érdekelt felek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek. Ez az elemzés nem fedi fel a cég sikerének minden titkát.

· abszolút profitmutatók elemzése;

· relatív jövedelmezőségi mutatók elemzése;

· a vállalkozás pénzügyi helyzetének, piaci stabilitásának, mérleglikviditásának, fizetőképességének elemzése;

· a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzése;

· a vállalkozás pénzügyi helyzetének gazdasági diagnosztikája és a kibocsátók minősítése.

Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módja van e tevékenységek elemzésének. A pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük.

Belső (gazdaságon belüli) pénzügyi az elemzés információforrásként számviteli adatokat, a gyártás műszaki előkészítésére vonatkozó adatokat, szabályozási és tervezési információkat stb. használ fel.

a tőkeelőlegek hatékonyságának elemzése,

· a költségek, a forgalom és a nyereség kapcsolatának elemzése.

Az irányítási (termelési) elemző rendszerben lehetővé válik egy átfogó gazdasági elemzés valamint a gazdasági tevékenység hatékonyságának felmérése a vezetői termelési számvitelből származó adatok felhasználásával.

A menedzsment elemzés jellemzői:

· az elemzési eredmények orientálása a vezetőség felé;

· az összes információforrás felhasználása elemzéshez;

· a külső elemzés szabályozásának hiánya;

· az elemzés teljessége, a vállalkozás tevékenységének minden aspektusának tanulmányozása;

· a számvitel, elemzés, tervezés és döntéshozatal integrációja;

· az elemzési eredmények maximális titkossága az üzleti titkok megőrzése érdekében.

Az elemzés fő célja pénzügyi eredmény a pénzügyi eredmények csökkenését, azaz a nyereség és a jövedelmezőség csökkenését okozó tényezők azonosítása.

A pénzügyi eredmények elemzése a következő feladatok megoldását foglalja magában:

A profit összetételének és dinamikájának elemzése;

A szokásos tevékenységekből származó pénzügyi eredmények elemzése;

Az átlagos eladási árak szintjének elemzése;

Egyéb tevékenységek pénzügyi eredményeinek elemzése;

A nyereség felosztásának és felhasználásának elemzése;

A szervezet tevékenységének jövedelmezőségének elemzése.

A szervezet tevékenységének végső pénzügyi eredménye a nettó nyereség vagy nettó veszteség (a beszámolási időszak felhalmozott nyeresége (veszteség)) mutatója, melynek értéke több lépcsőben alakul ki, amelyet a 2. számú „Nyereség és Veszteségnyilatkozat”. Kezdetben a bruttó nyereséget az értékesítésből származó bevétel és az eladott áruk, termékek, munkák és szolgáltatások költsége közötti különbségként határozzák meg.

P V = S - VAL VEL, (1)

Ahol P BAN BEN- bruttó profit;

S- áruk, termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevételek;

VAL VEL- teljes költség eladott termékek, áruk (építési munkák, szolgáltatások).

Ekkor az értékesítésből származó nyereséget (veszteséget) a bruttó nyereség és a kereskedelmi ( ∑З К ) és kezelési költségek ( ∑З У ). Ez a típus A profit az árbevétel megtérülési mutatójának kiszámításában vesz részt.

P P = P V – ∑W K –∑W U, (2)

A következő szakaszban az adózás előtti eredményt (veszteséget) az értékesítésből származó nyereség és a működési és nem működési bevételek és ráfordítások különbözeteként számítják ki.

P B = P P + ÁLTAL + P o.(3)

Ahol P B– adózás előtti eredmény (mérleg);

ÁLTAL - működési és pénzügyi tevékenység eredménye;

P p - egyéb műveletekből származó bevételek és ráfordítások.

A termékértékesítés növekedése pozitív vagy negatív hatással lehet a profit mértékére. A nyereséges termékek értékesítésének növekedése a nyereség arányos növekedéséhez vezet. Ha a termék veszteséges, akkor az értékesítési volumen növekedésével a profit mértéke csökken. Az árueladás szerkezete is pozitív és negatív hatással lehet a profit nagyságára. Ha növekszik a jövedelmezőbb áruk aránya az összértékesítésben, akkor a profit mértéke nő, és fordítva, ha az alacsony profitot hozó vagy veszteséges áruk aránya nő, akkor a nyereség összértéke csökken.

Ebben a cikkben arról fogunk beszélni, hogy mi a vállalkozás pénzügyi elemzése, és mit kell figyelembe venni annak elvégzésekor.

Tanulni fogsz:

• Milyen céljai vannak egy vállalkozás pénzügyi elemzésének?
• Milyen módszereket alkalmaznak egy vállalkozás pénzügyi elemzéséhez?
• Hogyan elemezzük egy vállalkozás pénzügyi helyzetét arányszámok segítségével.
• Milyen sorrendben történik egy vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzése?

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének céljai

• Tanulmányozza a gazdasági folyamatokat, és értse meg, hogyan kapcsolódnak egymáshoz.
• A terveket tudományosan alátámasztja, helyesbítse vezetői döntésekés objektíven értékelni az elért eredményeket.
• Határozza meg a pozitív és negatív tényezők, amelyek befolyásolják a vállalkozás működését.
• Feltárja a vállalat fejlődésének trendjeit, arányait, azonosítja a fel nem használt tartalékokat, gazdasági erőforrásokat.
• A legjobb gyakorlatok összegzése és javaslatok kidolgozása hatékony megoldások megvalósítására egy adott szervezet tevékenységében.

A vállalkozás pénzügyi elemzése nem feltétlenül azonosítja azt a tényezőt, amely egy vállalkozás csődjét okozhatja. Azonban csak elemzés pénzügyi stabilitás Enterprise segít megérteni, miért kezdtek a dolgok rosszabbodni. Az eredmények lehetővé teszik számunkra, hogy azonosítsuk a vállalat gazdaságának legsebezhetőbb területeit, felvázoljuk a problémák megoldásának és a válság leküzdésének hatékony módjait.

A vállalkozás pénzügyi elemzésének fő célja a belső problémák felmérése, valamint a kapott eredmények alapján a vállalkozás-rehabilitáció kidolgozása, igazolása és döntéshozatala, kilépés a csődbe, cég/részvény megszerzése vagy eladása, kölcsönzött források (befektetések) bevonása.

További feladatok, amelyeket az elemzés segít megoldani

• Értékelje a pénzügyi források átvételére és elosztására vonatkozó terv megvalósulását a társaság pénzügyi helyzetének javítása szempontjából. Az értékelés a pénzügyi, a termelési és a kapcsolat tanulmányozása alapján történik kereskedelmi tevékenység cégek.
• A gazdasági jövedelmezőség és a pénzügyi eredmények előrejelzése, figyelembe véve a vállalkozás valós helyzetét, a kölcsön- és szavatolótőke rendelkezésre állását, valamint a pénzügyi helyzet kidolgozott modelljeit (a források felhasználásának különböző lehetőségeinek meglététől függően).
• Fejlesszen ki konkrét tevékenységeket a hatékonyabb felhasználás érdekében monetáris eszközök valamint a szervezet pénzügyi helyzetének erősítése.

• Állami támogatás kisvállalkozásoknak: az elnyerésének módjai 2018-ban

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének fő forrásai

Alapvetően a pénzügyi elemzéshez szükséges adatok olyan forrásokból származnak, mint:

• mérleg (1. számú nyomtatvány). Ez egy olyan számviteli jelentési forma, amely egy adott időpontra vonatkozó pénzügyi értékelésben tükrözi a vállalat gazdasági eszközeinek állapotát és azok forrásait. A mérleg két komponenst tartalmaz - eszközöket és forrásokat, amelyek végösszegének egyenlőnek kell lennie;
• pénzügyi teljesítményről szóló jelentés (2. számú nyomtatvány);
• pénzforgalmi kimutatás (4. sz. nyomtatvány);
• egyéb adatszolgáltatási formák, elsődleges és analitikus számviteli adatok, egyedi mérlegtételek megfejtése, részletezése.

Pénzügyi kimutatások egy egységes mutatórendszer, amely azt nézi, hogy mely szakértők értik, milyen vagyoni és pénzügyi helyzetben van a vállalkozás, milyen eredményeket sikerült elérnie. A beszámoló elkészítésének alapja a beszámolási időszak eredményein alapuló és a fordulónapra vonatkozó számviteli adatok a megállapított formákban. Az összetételről, a tartalomról, a követelményekről és egyebekről módszertani alapjai A számviteli kimutatásokat a „Szervezet számviteli kimutatásai” (PBU 1 - PBU 10) számviteli szabályzat tartalmazza, amelyet az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma hagyott jóvá későbbi módosításokkal. E rendelkezés értelmében a pénzügyi kimutatásoknak tartalmazniuk kell egymással összefüggő, egységes egészet képező mérlegadatokat, eredménykimutatást, valamint ezek magyarázatát.

A mérleg 6 részből áll, ezek a következők:

1. befektetett eszközök;
2. forgóeszközök;
3. veszteség;
4. tőke és tartalékok;
5. Hosszú lejáratú kötelezettségek;
6. rövid lejáratú kötelezettségek.

Az eszközök olyan mérlegtételek, amelyek tükrözik a társaság gazdasági eszközeinek (állandó és forgótőke) összetételét és elhelyezkedését egy adott időpontban.

A kötelezettségek olyan mérlegtételek, amelyek a gazdasági eszközök képződésének forrásait jellemzik, vagyis az állammal, a részvényesekkel, a beszállítókkal, a bankintézetekkel stb.

A mérlegben szereplő egyes fejezetek és cikkek megnevezése megfelel a szervezet gazdasági eszközeinek és azok forrásainak gazdasági jellemzők szerinti besorolásának. A számos osztályozási csoportra vonatkozó információk részletesek és analitikusabbak. A pénzügyi kimutatások összesített mutatóját követi a „beleértve” átadásával annak bontása. Ez a mérleginformációkat értelmesebbé és érthetőbbé teszi a felhasználók széles köre számára, még azok számára is, akik keveset tudnak az adatok előállításának sémájáról.

A befektetők és elemzők különös figyelmet fordítanak a 2-es nyomtatványra, amely dinamikus információkat tartalmaz a vállalat jelentős sikereiről, és lehetővé teszi számukra, hogy megértsék, milyen aggregált tényezőknek és milyen léptékben működik a vállalat. A 2. számú nyomtatvány adatai alapján lehetőség nyílik a társaság pénzügyi helyzetének felmérésére mind a teljes volumen tekintetében, mind dinamikailag, mind szerkezetileg, valamint a nyereség és a jövedelmezőség faktoranalízise is elvégezhető.

Ami a számviteli rendszerben generált és a számviteli (pénzügyi) kimutatásokban tükröződő hagyományos pénzügyi mutatókat illeti, használatuk problémás vonatkozásai számos sajátos jellemzővel járnak. korlátozásokat:

• a pénzügyi mutatók értéke számviteli módszerekkel, vagyonértékelési módszerekkel, valamint az Orosz Föderáció adótörvénykönyve normáinak számviteli célú alkalmazásával mérhető, ami különösen gyakori az Orosz Föderáció számviteli gyakorlatában. Ez torzítja a kiadások, a nyereségek és az ezekből származó mutatók összegét;
• pénzügyi mutatók alapján meg lehet ítélni a múltbeli eseményeket és a gazdasági tevékenység tényleges tényeit;
• a pénzügyi mutatókat az infláció torzítja, könnyen leplezhetők és meghamisíthatók;
• a számviteli (pénzügyi) kimutatásokban megjelenő pénzügyi mutatók és az azokból levezetett mutatók túl általánosak, ezért nem használhatók a vállalatirányítás minden szintjén;
• A számviteli (pénzügyi) kimutatások, mint információforrások a relatív pénzügyi mutatók kiszámításához, az eszközök értékének teljes körű megítélése lehetetlen. A jelentés nem tartalmaz információt a szellemi tőkéhez kapcsolódó összes jövedelemtermelő tényezőről;
• Nehéz értékelni a hosszú távú vezetési döntéseket a nyereség, mint számviteli teljesítménymutató alapján.

Ha egy vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzését kizárólag számviteli és beszámolási adatok alapján végzik el, az megbízhatatlan lehet, mivel ezek az adatok nem működőképesek.

A vállalat pénzügyi helyzetének mutatói elsősorban adatok alapján alakulnak ki vezetői számvitel, vagy belső dokumentumfolyamat. Ugyanakkor számos bizalmas megszorítás jelenik meg, és az elemzés alapjául szolgáló információk, valamint annak eredményei kereskedelmi titok, és a külső érintettek közvetlenül nem szerezhetik meg azokat.

Egy vállalkozás pénzügyi eredményeinek vezetői számviteli mutatókon alapuló elemzése látható előnyt jelent. Ez a térbeli és időbeli részletezettségének mértéke, amelyet kezdetben a vállalkozás szegmentálási irányával és a mérések gyakoriságával (óra, nap, hét, hónap stb.) vonatkozó követelményei és kívánságai figyelembevételével alakítottak ki. BAN BEN Ebben a pillanatban A legmegfelelőbb elemzési időszak 1 hónap. Ebben az esetben az információ releváns marad, és elegendő a vállalat gazdasági helyzetében bekövetkezett változások tendenciáinak meghatározásához.

A hónap legjobb cikke

A cikkben talál egy képletet, amely segít abban, hogy ne tévedjen a jövőbeli időszak értékesítési volumenének kiszámításakor, és letöltheti az értékesítési terv sablonját.

A társaság pénzügyi tevékenységének elemzésének működési szempontjai a kintlévőségek és tartozások állapotának nyomon követésében, a partnerekkel való elszámolás legoptimálisabb formáinak indokolásában, a napi kifizetésekhez szükséges forrásegyenleg fenntartásában, a forgótőke egyes elemeinek forgalmának elemzésében fejeződnek ki. , nyomkövető működési és pénzügyi ciklusok, elemzés pénzügyi költségvetésekés végrehajtásuk értékelése. Ezeket a feladatokat a jelenlegi pénzügyi tevékenység során oldják meg, melynek köszönhetően a társaság ellenőrzi a vezetői döntések végrehajtását, megfelelő szinten tartja gazdasági pozícióját és fizetőképes marad.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének stratégiai vonatkozásai elsősorban a pénzügyi elemzés módszertanának alkalmazására vonatkoznak a növekedési stratégia kidolgozása és indokolása során. Tudniillik egy vállalkozás nem tud fejlődni, ha nem valósulnak meg beruházási programok, nincs rájuk anyagi támogatás, nincs megfelelő megtérülés, és a cég pénzügyileg instabil. A vállalkozás pénzügyi elemzésének stratégiai szempontjai közé tartozik az osztalékpolitika és az adózott nyereség felosztásának indoklása is. Napjainkban a pénzügyi elemzés stratégiai kérdései egyre fontosabbá válnak, mivel a vállalati értékkezelés fogalma, a stratégiai kockázatok elemzésének szükségessége bekerül a közigazgatási gyakorlatba.

A vállalkozás pénzügyi irányításával kapcsolatos döntések meghozatala többek között a külső működési feltételek tanulmányozása, a tőkepiacon elfoglalt helyzetének felmérése, a meglévő és potenciális partnerek pénzügyi helyzetének és üzleti tevékenységének külső elemzése alapján történik. a velük való üzleti kommunikáció és interakció kialakításának és továbbvitelének racionalitása szempontjából.

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének leggyakoribb módszerei

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének 6 típusa létezik, ezek a következők:

1. vízszintes (ideiglenes), amelyen belül az egyes jelentéstételi tételeket összehasonlítják az előző időszakkal;
2. függőleges (strukturális) amikor felfedik fajsúly az egyes cikkek a végső mutatóban, 100%-nak tekintve;
3. trend, amelynek során minden adatszolgáltatási tételt összehasonlítanak a korábbi időszakokkal, és azonosítják a mutató dinamikájának fő trendjét, megtisztítva az egyes időszakokat megelőző véletlenszerű hatásoktól és egyedi jellemzőktől. A trend segítségével a szakemberek a mutatók jövőbeni valószínű értékeit fogalmazzák meg, ennek megfelelően hosszú távú előrejelzési elemzést végeznek;
4. relatív mutatók elemzése(együtthatók). Itt kiszámítják az egyes jelentéstételi tételek közötti kapcsolatokat, és meghatározzák, hogy ezek hogyan kapcsolódnak egymáshoz;
5. összehasonlító (térbeli) elemzés. Ebben az esetben a leányvállalatok beszámolási mutatóit elemzik és szerkezeti felosztások, valamint a versenytársak adatai és iparági átlagok stb.;
6. faktoriális, amelyben azt elemzik, hogy az egyes tényezők (okok) hogyan befolyásolják a kapott mutatót. Ebben az esetben különbséget teszünk a közvetlen faktoranalízis (direkt elemzés) között, amely az eredményül kapott érték több komponensre való felosztását jelenti, és a fordított faktoranalízist (szintézist), amikor az egyes részeket egyetlen mutatóba vonják össze.

Tekintsük részletesebben a vállalkozások pénzügyi elemzésének típusait.

1. Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek vertikális vagy strukturális elemzése magában foglalja a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározását (az egyes tételek összegét a mérleg pénznemének százalékában vesszük), és meghatározzuk mindegyikük hatását a a tevékenység eredménye. A relatív mutatókra áttérve lehetőség nyílik a különböző méretű erőforrásokat felhasználó cégek gazdasági potenciáljának és teljesítményének gazdaságok közötti összehasonlítására, valamint az infláció negatív hatásának kiegyenlítésére, ami miatt az abszolút jelentési mutatók torzulnak.
2. A horizontális elemzés alapja az egyes pénzügyi mutatók időbeli dinamikájának vizsgálata. Ebben az esetben azonosítják, hogy a mérleg mely szakaszai, tételei változtak.
3. A pénzügyi mutatók elemzésének alapja a vállalat pénzügyi tevékenységének különböző abszolút mutatóinak arányának kiszámítása. Az információk a társaság pénzügyi kimutatásaiból származnak.

Egy vállalkozás pénzügyi tevékenységének legfontosabb mutatói a következő csoportokat foglalják magukban:

• likviditás;
• pénzügyi stabilitás és fizetőképesség;
• jövedelmezőség;
• forgalom (üzleti tevékenység);
• piaci tevékenység.

A pénzügyi mutatók elemzésekor ne felejtsen el néhány fontos pontot:

• a pénzügyi mutatók nagysága nagymértékben függ a vállalat számviteli politikájától;
• a tevékenységek diverzifikációja miatt összehasonlító elemzés Az ágazatonkénti együtthatók bonyolultabbá válnak, mivel standard értékek nagymértékben változhat a vállalat különböző területein;
• előfordulhat, hogy az összehasonlítás alapjául szolgáló standard együtthatók nem optimálisak, és nem felelnek meg a vizsgált időszak rövid távú célkitűzéseinek.

1. Az összehasonlító pénzügyi elemzés során a hasonló mutatók egyes csoportjainak értékeit hasonlítják össze, nevezetesen:

• vállalati teljesítmény és iparági átlagok;
• a vállalat mutatói és ezek az értékek a versenytársak körében;
• a vállalat egészének és egyes részlegeinek teljesítménye;
• jelentési és tervezési mutatók.

1. Az integrált (faktoriális) pénzügyi elemzésnek köszönhetően mélyebben is felmérhető egy vállalat adott pillanatban fennálló pénzügyi helyzete.

• Hogyan működnek a szervezeti életciklusok és hogyan kezeljük azokat

Egy gyakorló elmondja

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése felelősségi központok szerint

Andrej Krivenko,

a moszkvai Agama Group of Companies volt pénzügyi igazgatója

Cégünk mélyhűtött termékek forgalmazója. Az értékesítési volumen kezeléséhez ezen a területen az első lépés a kintlévőségek időzítésének módosítása és az engedmények megtárgyalása az ügyfelekkel. Éppen ezért rendkívül szükséges egy cég pénzügyi helyzetének kezelése.

Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzését a költségvetések kialakításakor végzik el, azonosítják a jelenlegi mutatók tervezetttől való eltérésének okait, kiigazítják a terveket és kiszámítják az egyes projekteket. A fő eszköz itt a vezetői számviteli beszámoló dokumentációjának horizontális (az indikátorok időbeli változásainak nyomon követése) és vertikális (a cikkek szerkezeti elemzése) elemzése. Szükséges az együtthatók kiszámítása is. Az ilyen pénzügyi elemzést minden fő költségvetésre vonatkozóan elvégzik: BDDS, BDR, mérleg, értékesítési költségvetés, beszerzés, készlet.

A felelősségi központok (CO) keretében havonta tételenként elvégzik a vállalkozás horizontális pénzügyi elemzését. Az első szakaszban kiszámítják bizonyos kiadási tételek részesedését a központi fűtési központ összköltségében, és ennek a részaránynak a jelenlegi szabványoknak való megfelelését. A változó költségeket ezután összehasonlítják az értékesítési volumennel. Ezután a két mutató értékeit összehasonlítják a korábbi időszakok értékeivel.

Az üzletág éves bővülése hozzávetőlegesen 40-50%-os, a két-három évvel ezelőtti adatok elemzésének nincs értelme, ezért általában legfeljebb az elmúlt évre vonatkozó információkat értékelik, figyelembe véve a 2008-as év növekedését. a vállalkozás. Ugyanakkor ellenőrzik, hogy a havi költségvetés tényleges értékei hogyan felelnek meg a tervezett éveseknek.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése mutatók segítségével

A fő mutatók, amelyek alapján egy vállalat pénzügyi helyzetét megítélhetjük, a fizetőképességi és likviditási mutatók. Ezért nagyon fontos az ilyen típusú vállalkozások pénzügyi teljesítményének elemzése.

Megjegyzendő, hogy a fizetőképesség tágabb fogalom a likviditáshoz képest. A fizetőképesség a vállalkozás azon képessége, hogy maradéktalanul eleget tegyen fizetési kötelezettségeinek, a szükséges és elegendő mennyiségű pénzügyi forrás megléte. Ami a likviditást illeti, a megvalósítás, az értékesítés és az ingatlan pénzzé alakításának egyszerűségéről beszélünk.

A vállalkozás fizetőképességét és likviditását elsősorban arányelemzés alapján határozzák meg. Először is, értsük meg, mi az a pénzügyi arány.

A pénzügyi mutató egy relatív mutató, amelyet az egyes mérlegtételek és azok kombinációinak arányaként számítanak ki. Az arányelemzés a mérleg alapján, azaz az 1. és 2. nyomtatvány szerint történik.

A közgazdasági irodalomban a pénzügyi mutatóelemzés egy vállalkozás pénzügyi kimutatásainak tanulmányozása és elemzése a vállalkozás helyzetét jellemző pénzügyi mutatók (arányok) segítségével. Az ilyen típusú kutatásokat egy gazdasági egység tevékenységének leírására végezzük néhány alapvető mutató szerint, amelyek lehetővé teszik pénzügyi helyzetének felmérését.

1. Azok az arányszámok, amelyek alapján meg lehet ítélni egy vállalat fizetőképességét.

		Számítási képlet
		Számláló	Névadó
Pénzügyi függetlenségi arány		Saját tőke	Egyenleg pénzneme
Pénzügyi függőségi mutató		Egyenleg pénzneme	Saját tőke
Az adósságtőke koncentrációs mutatója		Kölcsöntőke	Egyenleg pénzneme
Eladósodottság mértéke		Kölcsöntőke	Saját tőke
Teljes fizetőképességi mutató		Egyenleg pénzneme	Kölcsöntőke
Befektetési arány (1. lehetőség)		Saját tőke	Befektetett eszközök
Befektetési arány (2. lehetőség)		Saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek	Befektetett eszközök

1. A vállalat likviditását tükröző arányok.

Pénzügyi mutató neve		Számítási képlet
		Számláló	Névadó
Azonnali likviditási mutató			Rövid lejáratú kötelezettségek
Abszolút likviditási mutató		Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek + rövid távú pénzügyi befektetések (kivéve a pénzeszköz-egyenértékeseket)	Rövid lejáratú kötelezettségek
Gyors arány (egyszerűsített változat)		Pénzeszközök + rövid lejáratú pénzügyi befektetések (kivéve pénzeszköz-egyenértékesek) + követelések	Rövid lejáratú kötelezettségek
Átlagos likviditási mutató		Pénzeszközök + rövid távú befektetések (kivéve pénzeszköz-egyenértékesek) + követelések + készletek	Rövid lejáratú kötelezettségek
Köztes likviditási mutató		Pénzeszközök + rövid lejáratú pénzügyi befektetések (kivéve pénzeszköz-egyenértékesek) + követelések + készletek + vásárolt eszközök hozzáadottérték-adója	Rövid lejáratú kötelezettségek
Áramarány		Forgóeszközök	Rövid lejáratú kötelezettségek

Egy vállalkozás fizetőképességének, valamint likviditásának pénzügyi elemzése mindenekelőtt ahhoz szükséges, hogy megértsük, mekkora a vállalkozás csődkockázata. Meg kell jegyezni, hogy a likviditási mutatók semmilyen módon nem kapcsolódnak egy vállalkozás növekedési potenciáljának felméréséhez, hanem egy adott időpontban mutatják be a helyzetét. Ha egy szervezet a jövőért dolgozik, a likviditási mutatók már nem olyan jelentősek. Ezért egy vállalkozás pénzügyi helyzetét először fizetőképességének elemzésével kell felmérni.

1. Arányok, amelyek lehetővé teszik a vállalat pénzügyi helyzetének megítélését.

Pénzügyi mutató neve	Számítási képlet
	Számláló	Névadó
Tulajdondinamika	Mérleg pénzneme az időszak végén	Mérleg pénzneme az időszak elején
A befektetett eszközök aránya az ingatlanban	Befektetett eszközök	Egyenleg pénzneme
A forgóeszközök aránya az ingatlanban	Forgóeszközök	Egyenleg pénzneme
Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek részesedése a forgóeszközök között	Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök	Forgóeszközök
A pénzügyi befektetések (a pénzeszköz-egyenértékesek kivételével) részesedése a forgóeszközök között	Pénzügyi befektetések (kivéve a készpénz-egyenértékeseket)	Forgóeszközök
A készletek részesedése a forgóeszközök között		Forgóeszközök
Követelések aránya a forgóeszközök között	Követelések	Forgóeszközök
A befektetett eszközök aránya a befektetett eszközök között	Befektetett eszközök	Befektetett eszközök
Az immateriális javak részesedése a befektetett eszközök között	Immateriális javak	Befektetett eszközök
Pénzügyi befektetések részesedése a befektetett eszközökben	Pénzügyi befektetések	Befektetett eszközök
A kutatás-fejlesztési eredmények részesedése a befektetett eszközök között	Kutatási és fejlesztési eredmények	Befektetett eszközök
Az immateriális kutatási eszközök aránya a befektetett eszközök között	Immateriális keresési eszközök	Befektetett eszközök
A tárgyi kutatási eszközök aránya a befektetett eszközök között	Anyagkutatási eszközök	Befektetett eszközök
Tárgyi eszközökbe történő hosszú távú befektetések aránya a befektetett eszközök között	Hosszú távú befektetések anyagi javakba	Befektetett eszközök
A halasztott adó követelések részesedése a befektetett eszközök között	Halasztott adó követelés	Befektetett eszközök

1. Egy vállalkozás pénzügyi stabilitását bemutató arányok.

A vállalat pénzügyi stabilitásának értékelése során alkalmazott főbb mutatószámok alapját az elemzési célból figyelembe vett mennyiségek képezik: saját tőke (SC), rövid lejáratú kötelezettségek (CL), kölcsöntőke(ZK), saját forgótőke (SOC). Ezeket a mutatókat a mérlegsorok kódjain alapuló képletekkel számítják ki:

• SK = K&R + DBP = 1300. oldal + 1530. oldal
• KO = 1500. oldal – 1530. oldal
• ZK = DO + KO = 1400. oldal + 1500. oldal - 1530. oldal
• SOK = SK - VA = 1300. oldal + 1530. oldal - 1100. oldal

K&R itt – tőke és tartalékok (1300. o.); DBP – halasztott bevétel (1530. sor); DO – hosszú lejáratú kötelezettségek (1400. o.); VA - befektetett eszközök (1100. sor).

Egy vállalkozás pénzügyi teljesítményének elemzésekor emlékezni kell arra, hogy a standard és az ajánlott értékek a nyugati cégek munkájának elemzésének eredményeiből származnak. Nem alkalmazkodtak az orosz valósághoz.

Óvatosnak kell lennie az arányok és az iparági szabványok összehasonlításakor is. Ha a fejlett országokban az arányok sok évvel ezelőtt alakultak ki, és minden változást folyamatosan nyomon követnek, akkor az Orosz Föderációban piaci szerkezet az eszközök és kötelezettségek még csak kialakulóban vannak, és nincs teljes körű ellenőrzés. És ha figyelembe vesszük a jelentéskészítés torzulásait és a fejlesztési szabályok folyamatos változásait, akkor meglehetősen nehéz ésszerű új iparági szabványokat levezetni.

Ezt követően összehasonlítják a mutatók értékeit az ajánlott standardokkal, és végül felmérik, hogy a cég fizetőképes, nyereséges-e, pénzügyileg stabil-e, milyen szinten üzleti tevékenység.

Egy gyakorló elmondja

A megfelelő tervezés a kulcsa a pénzügyi hiányok elkerülésének

Alexandra Novikova,

Helyettes vezetője pénzügyi szolgáltatás SKB Kontur cég, Jekatyerinburg

A legtöbb vállalkozás gyakran szembesül a hiány problémájával működő tőke. Ebből kifolyólag kölcsönöket (hiteleket) kell igénybe venniük. A finanszírozás hiánya a bevételek és pénzkifizetések helytelen tervezésének a következménye.

Szervezetünk az ilyen helyzetek megelőzése érdekében költségvetési tervezést alkalmaz a pénzügyi források mozgásával kapcsolatban. Egy adott időszakra vonatkozó összes kifizetés legnagyobb százaléka a szállítókkal és ügynökökkel való elszámolásokra esik. Ezzel kapcsolatban már a tervezési szakaszban összehasonlítjuk ezeket a kiadásokat az ügyfelektől származó forrásbevétellel, és látjuk az utóbbiak valószínű többletét vagy hiányát. A tulajdonosok osztalékfizetési ütemezésének változtatásával sikerül elérni az optimális arányt a szabad készpénz és a hiteltartozás között.

Vállalkozás pénzügyi elemzésének készítése: 6 szakasz

1. szakasz. Az elemzés céljának és kontextusának kialakítása

A céljainak tisztában tartása különösen fontos, ha elemzést készít pénzügyi hatékonyság vállalkozások számára, hiszen ennek számos módja van, és jelentős mennyiségű adatot használnak fel a kutatás során.

Néhány elemzési feladat pontosan meghatározott, és itt megteheti elemző részvétele nélkül. Például egy befektetési-adósság portfólió időszakos értékelése, vagy egy adott vállalkozás részvénypiacairól szóló beszámoló az intézményi normák előírásai alapján is elvégezhető, vagyis a követelmények tartalmaznak előírásokat, pl. szervezetek pénzügyi helyzetének elemzése. Megjegyezzük továbbá, hogy a formátumot, eljárásokat és/vagy információforrásokat jogi és szabályozási jellegű hazai hivatalos dokumentumok is kínálhatják.

Ha egy vállalkozás pénzügyi elemzéséhez más feladatokat is meghatároznak, akkor egy elemző részvétele szükséges egy ilyen vizsgálat fő jelentésének meghatározásához. A vállalkozás pénzügyi elemzésének célja alapján a szakértők kiderítik, hogy mely megközelítések a legmegfelelőbbek, milyen eszközöket, információforrásokat érdemes alkalmazni, milyen formában kell bemutatni a munka eredményeit, és mely szempontokra kell a leginkább odafigyelni. .

Ha nagy mennyiségű információval kell foglalkozni, egy tapasztalatlan elemző egyszerűen elkezdheti a számokat csikorgatni és outputot generálni. De ez a megközelítés nem a leghatékonyabb, és jobb kizárni, hogy ne szerezzen informatív információkat. Fontolja meg a kérdéseket: Milyen következtetésre jutna jelentős mennyiségű adat birtokában? Milyen kérdésekre nem tudtál válaszolni? Melyik megoldást támogatja válasza?

Az elemzőnek ebben a szakaszban meg kell határoznia a kontextust is. WHO a célközönség? Mi a végtermék, például egy zárójelentés következtetésekkel és ajánlásokkal? Milyen időszakot választottak (milyen időszakot vettek igénybe a vállalkozás pénzügyi elemzéséhez)? Milyen erőforrások és erőforrás-korlátok vonatkoznak a kutatásra? És ebben az esetben a kontextus is előre meghatározható (azaz az elemzés elvégezhető szabványos formátum, amely intézményi normákat állapít meg).

A vállalat pénzügyi elemzésének céljának és kontextusának meghatározása után a szakértőnek konkrét kérdéseket kell megfogalmaznia, amelyekre a folyamat során választ tud adni. Például, ha egy elemzést (vagy egy nagyobb tanulmány egy részét) három, ugyanazon a területen működő vállalkozás történeti teljesítményének összehasonlítására végezzük, akkor a kérdések a következők lesznek: mi volt a vállalkozások relatív növekedési üteme, és mi volt a relatív jövedelmezőség; Melyik szervezet mutatja be a legjobb pénzügyi eredményeket, és melyik teljesít kevésbé hatékonyan, mint mások?

2. szakasz. Adatgyűjtés

Ebben a szakaszban az elemző információkat gyűjt, amelyek alapján válaszolni tud bizonyos kérdésekre. Itt nagyon fontos megérteni a vállalkozás sajátosságait, ismerni a pénzügyi mutatókat és a pénzügyi helyzetet (beleértve a hosszú távú trendeket a hasonló cégekkel összehasonlítva). Egyes esetekben lehetőség van egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének történeti elemzésére csak pénzügyi mutatók alapján. Például elegendőek lesznek nagyszámú alternatív vállalkozás kiválogatására, bizonyos minimális jövedelmezőséggel. De ahhoz, hogy mélyebb kérdéseket oldjunk meg, például annak megértéséhez, hogy egy vállalkozás milyen körülmények miatt és milyen módon járt el gyengébben, mint versenytársai, további információkra van szükség.

Azt is meg kell jegyezni, hogy ha egy adott iparágban két vállalat múltbeli teljesítményét kell összehasonlítania, akkor kizárólag a múltbeli pénzügyi kimutatásokra támaszkodhat. Lehetővé teszik, hogy megértse, melyik vállalat növekedési üteme volt gyorsabb, és melyik vállalatba jövedelmezőbb a befektetés. Ha azonban az általános iparági növekedéssel és jövedelmezőséggel való tágabb összehasonlításról beszélünk, akkor nyilvánvaló, hogy iparági adatokat kell használni.

Gazdasági és ipari adatokra is szükség van ahhoz, hogy jobban megértsük azt a környezetet, amelyben egy vállalat működik. A szakemberek gyakran alkalmaznak felülről lefelé irányuló megközelítést, amelyben egyrészt átlátják a makrogazdasági helyzetet, a gazdasági növekedés és az infláció előfeltételeit, másrészt elemzik az iparág fejlődési trendjeit, amelyben a cég működik, harmadrészt pedig felvázolják a szervezet kilátásait az iparának és globális gazdasági szerkezetének. Előfordulhat például, hogy egy elemzőnek előre kell jeleznie egy vállalkozás várható profitnövekedését.

Egy vállalat jövőbeni fejlettségi szintjének meghatározásához nem elegendőek az alany történeti adatai - ezek csak egy információs komponenst képviselnek. Ha azonban egy elemző ismeri a gazdasági és iparági feltételeket, akkor valószínűleg részletesebb előrejelzést tud készíteni a jövőbeli üzleti bevételekről.

3. szakasz. Adatfeldolgozás

A szükséges pénzügyi kimutatások és egyéb információk megszerzése után az elemzőnek értékelnie kell ezeket az információkat a megfelelő elemző eszközök segítségével. Például az adatfeldolgozás során kiszámíthatja az együtthatókat vagy növekedési rátákat, elkészítheti a vállalkozás horizontális és vertikális pénzügyi elemzését, diagramokat generálhat, statisztikai számításokat végezhet például regressziós vagy Monte Carlo módszerekkel, megbecsülheti a tőkerészesedést, az érzékenységet. , alkalmazzon más elemző eszközöket, vagy kombináljon ezek közül többet, amely megfelel a munka céljainak.

Egy átfogó pénzügyi elemzés részeként ebben a szakaszban a következőket kell tennie:

• át kell tekinteni és értékelni az egyes vállalatok pénzügyi kimutatásait, amelyeket elemezni kell. Ebben a szakaszban tanulmányozzák a szervezet számvitelét, elemzik az alkalmazott módszereket (például a pénzügyi eredménykimutatásban a bevételekről szóló információk generálásakor), a meghozott működési döntéseket, a pénzügyi kimutatásokat befolyásoló tényezőket;
• elvégzi a pénzügyi kimutatások szükséges módosításait az összehasonlítás megkönnyítése érdekében; a vizsgált vállalkozások kiigazítatlan beszámolói eltérnek számviteli standardokban, működési döntésekben stb.;
• pénzügyi kimutatásokhoz adatokat készíteni vagy gyűjteni és pénzügyi mutatók(amelyek a vállalati teljesítmény különböző aspektusait mutatják be, és meghatározásuk alapját a gazdálkodó pénzügyi kimutatásainak elemei képezik). A horizontális-vertikális pénzügyi elemzés és a pénzügyi teljesítmény segítségével az elemzők képesek megvizsgálni a relatív nyereséget, a likviditást, a tőkeáttételt, a hatékonyságot, és értékelni tudják az üzletet a múltbeli teljesítményhez és/vagy a versenytársak teljesítményéhez képest.

4. szakasz. A feldolgozott adatok elemzése/értelmezése

Az adatfeldolgozás után a kimeneti információ értelmezésre kerül. Egyértelmű pénzügyi elemzési kérdésre ritkán lehet egyetlen szám formájában válaszolni. Az elemző kérdésre adott válasz alapja a mutatók számítási eredményeinek értelmezése. Ez az a válasz, amelyet következtetések levonására és ajánlások megfogalmazására használnak. Egy cég pénzügyi elemzésének célja gyakran egy-egy konkrét kérdésre választ adni, de általában a szakértőnek kell véleményt, javaslatot adnia.

Például az értékpapírok elemzésének logikus következtetése lehet a részvények megszerzésére, megtartására, eladására vonatkozó döntés vagy egy részvény árára vonatkozó következtetés formájában. Következtetéseinek alátámasztására a szakértő releváns információkkal szolgálhat a mutató célértéke, a relatív vagy a jövőben várható teljesítmény formájában, figyelemmel a vállalkozás által jelenleg elfoglalt stratégiai pozíció megőrzésére, a gazdálkodás minőségére és bármely egyéb fontos információk a döntés meghozatalakor.

5. szakasz: Következtetések és ajánlások kidolgozása és bemutatása (pl. elemző jelentés kíséretében)

Ebben az esetben az elemző következtetést vagy ajánlásokat fogalmaz meg a vállalat által választott formátumban. Az eredmények bemutatásának módját az elemzési feladat, intézmény vagy közönség befolyásolja.

A befektetési elemzői jelentés a következő információkat tartalmazhatja:

• eredmények és befektetési következtetés;
• üzleti önéletrajz;
• kockázatok;
• fokozat;
• történelmi és egyéb információk.

A pénzügyi kimutatások elkészítését az illetékes hatóságok vagy szakmai standardok szabályozhatják.

6. lépés: További intézkedések megtétele

A jelentés elkészítése nem az utolsó szakasz. Részvénybefektetések vagy hitelminősítés hozzárendelése esetén az elemzés tárgyát időnként újra kell vizsgálni, hogy megállapítsák, az eredeti következtetések és ajánlások továbbra is érvényesek-e.

Ha nincs részvénybefektetés, nincs szükség további ellenőrzésre. Ugyanakkor mindenképpen célszerű meghatározni, hogy a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése mennyire eredményes volt (például, hogy az elutasított befektetés eredményes és vonzó-e). További intézkedések az elemzési folyamat során előfordulhat a korábban bemutatott intézkedések megismétlése.

• Minőségirányítás egy vállalkozásban: szabványok, megvalósítási szakaszok, tanácsadás

A legjobb könyvek egy vállalkozás pénzügyi elemzéséről

1. L. A. Bernstein"Elemzéspénzügyijelentés" - Pénzügyi kimutatás elemzése. Elmélet, alkalmazás és értelmezés.

A kézikönyv rendkívül hasznos azoknak a pénzügyi igazgatóknak és könyvelőknek, akik szeretnék jobban megérteni, hogyan kell egy vállalkozás pénzügyi elemzését elvégezni, és meg akarják ismerni a döntéshozatalra vonatkozó ajánlásokat.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova „Számviteli pénzügyi kimutatások. Indikátorok kialakítása, elemzése. Oktatóanyag".

A könyv ismerteti a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló legújabb módszertant és annak lebonyolításának legnépszerűbb módszereit. A szerzők beszélnek a számviteli beszámolók készítésének eljárásáról is.

1. Glafira Savitskaya „Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése”.

Hasznos útmutató, egyszerű és érthető nyelven írva. Lehetővé teszi, hogy jobban megértse, mi a számviteli jelentések pénzügyi és arányelemzése.

1. Benjamin Graham és Spencer B. Meredith, „Vállalati pénzügyi kimutatások elemzése”.

Információk a szakértőkről

Andrej Krivenko, az Agama Group of Companies (Moszkva) volt pénzügyi igazgatója. Andrey Krivenko az Izbenka és a VkusVill élelmiszerláncok alapítója. 2002 és 2004 között a Regent holding stratégiai projektek vezetőjeként dolgozott. 2004 és 2008 között dolgozott pénzügyi igazgatója az Agama halgazdaságban.

Alexandra Novikova, az SKB Kontur cég pénzügyi szolgálatának helyettes vezetője, Jekatyerinburg. Az SKB Kontur a számviteli és üzleti online szolgáltatások vezető fejlesztője. Az SKB Kontur SAAS termékeit Oroszország-szerte vállalatok ezrei választják jelentések benyújtására, elektronikus dokumentumok cseréjére és könyvelésére.

A pénzügyi elemzés a pénzügyi információk felhalmozásának, átalakításának és felhasználásának egyik módja, amelynek célja:

felméri a vállalkozás jelenlegi és jövőbeni pénzügyi helyzetét;

felméri a vállalkozás lehetséges és megfelelő fejlődési ütemét pénzügyi támogatása szempontjából;

azonosítja a rendelkezésre álló forrásokat, és felméri azok igénybevételének lehetőségét;

megjósolni a vállalkozás pozícióját a tőkepiacon.

A pénzügyi elemzés fő célja olyan kisszámú kulcsfontosságú (leginformatívabb) paraméter megszerzése, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, az eszközök és források szerkezetének változásairól, az adósokkal és hitelezőkkel történő elszámolások, míg az elemző vagy vezető (vezető) ) mind a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzete, mind annak közeli vagy hosszabb távú előrejelzése szempontjából érdekes lehet, pl. pénzügyi helyzet várható paraméterei.

De nem csak az időhatárok határozzák meg a pénzügyi elemzés céljainak alternatíváját. Függnek a pénzügyi elemzés alanyainak céljaitól is, pl. a pénzügyi információk konkrét felhasználói. Az elemzés alanyai közvetlenül és közvetve a vállalkozás tevékenysége iránt érdeklődő információfelhasználók.

A felhasználók első csoportjába tartoznak a vállalati alapok tulajdonosai, a hitelezők (bankok stb.), a szállítók, az ügyfelek (vevők), az adóhatóságok, a vállalati személyzet és a menedzsment. Az elemzés minden alanya érdeklődési köre alapján tanulmányozza az információkat. Így a tulajdonosoknak meg kell határozniuk a saját tőke arányának növekedését vagy csökkenését, és értékelniük kell a vállalati adminisztráció erőforrás-felhasználásának hatékonyságát; hitelezőknek és szállítóknak - a hitel meghosszabbításának megvalósíthatósága, hitelfeltételek, hitel visszafizetési garanciák; potenciális tulajdonosok és hitelezők - tőkéjük vállalkozásba történő befektetésének jövedelmezősége stb. Megjegyzendő, hogy csak a vállalkozás vezetése (adminisztrációja) tudja elmélyíteni a jelentéskészítést a termelési számviteli adatok felhasználásával az irányítási célú vezetési elemzés részeként.

A pénzügyi kimutatások felhasználóinak második csoportját képezik az elemzés alanyai, akik bár közvetlenül nem érdekeltek a vállalkozás tevékenységében, megegyezés alapján kötelesek védeni a kimutatásokat használók első csoportjának érdekeit. Ezek könyvvizsgáló cégek, tanácsadók, tőzsdék, ügyvédek, sajtó, egyesületek és szakszervezetek.

Az elemzés céljai bizonyos, egymással összefüggő elemzési problémák megoldása eredményeként valósulnak meg. Az elemzési feladat az elemzés céljainak pontosítása, figyelembe véve az elemzés szervezeti, információs, technikai és módszertani adottságait. A fő tényező végső soron a forrásinformáció mennyisége és minősége. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy egy vállalkozás időszakos számviteli vagy pénzügyi kimutatásai csak „nyers információk”, amelyeket a számviteli eljárások végrehajtása során készítettek a vállalkozásnál.

A termelés, az értékesítés, a pénzügy, a befektetés és az innováció területén a vezetői döntések meghozatalához a menedzsmentnek állandó üzleti tudatosságra van szüksége a releváns kérdésekben, ami a nyers információk kiválasztásának, elemzésének, értékelésének és koncentrálásának az eredménye. A forrásadatok analitikus olvasata is szükséges az elemzési és kezelési célok alapján.

A pénzügyi kimutatások analitikus olvasatának alapelve a deduktív módszer, azaz. Az általánostól a konkrétig. Egy ilyen elemzés során reprodukálják a gazdasági tények és események történeti és logikai sorrendjét, a tevékenység eredményeire gyakorolt ​​hatásuk irányát és erejét.

A pénzügyi elemzés gyakorlata már kidolgozta a pénzügyi beszámolók főbb elemzési típusait (elemzési módszertanát). Közülük 6 fő módszer van:

horizontális (idő) elemzés- az egyes beszámolási tételek összehasonlítása az előző időszakkal;

vertikális (strukturális) elemzés- a végleges pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása, az egyes jelentéstételi tételek eredmény egészére gyakorolt ​​hatásának meghatározása;

trendelemzés- az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása több korábbi időszakkal és a trend meghatározása, pl. az indikátordinamika fő trendje, megtisztítva a véletlen hatásoktól és az egyes időszakok egyéni jellemzőitől. Egy trend segítségével kialakulnak a mutatók jövőbeni lehetséges értékei, ezért ígéretes előrejelzési elemzés készül;

relatív mutatók (együtthatók) elemzése- az egyes jelentéstételek vagy a különböző jelentési formák közötti kapcsolatok számítása, a mutatók közötti kapcsolatok meghatározása;

összehasonlító (térbeli) elemzés- ez egyrészt a vállalkozás, fióktelepek, részlegek, műhelyek összefoglaló jelentési mutatóinak gazdaságon belüli elemzése, másrészt a mutatók gazdaságok közötti elemzése ennek a vállalkozásnak a versenytársak teljesítményéhez képest, iparági átlaggal és átlagos gazdasági adatokkal;

faktoranalízis- az egyes tényezők (okok) teljesítménymutatóra gyakorolt ​​hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási technikákkal. Ezen túlmenően a faktoranalízis lehet direkt (az elemzés maga), amikor az elemzést részekre bontják, vagy fordított, amikor az eltérések mérlegét összeállítják, és az általánosítási szakaszban az összes azonosított eltérést összegzik, a tényleges mutatót. az alaptól az egyéni tényezők miatt.

A pénzügyi elemzés módszertana három, egymással összefüggő blokkból áll:

• 1. pénzügyi helyzet elemzése;
• 2. a vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése;
• 3. a pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményességének elemzése.

Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módja van e tevékenységek elemzésének. A pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük.

A pénzügyi elemzés a gazdasági tevékenység általános, teljes elemzésének része, amely két, egymással szorosan összefüggő részből áll: a pénzügyi elemzésből és a termelésirányítási elemzésből.

Az elemzés pénzügyi és vezetési felosztása annak a kialakult gyakorlatnak köszönhető, hogy a vállalati számviteli rendszert pénzügyi számvitelre és vezetői számvitelre osztják. Ez az elemzés felosztása némileg önkényes, mert a belső elemzés a külső elemzés folytatásának tekinthető és fordítva. Az üzleti élet érdekében mindkét elemzéstípus táplálja egymást információval.

A külső pénzügyi elemzés jellemzői:

az elemzési alanyok sokasága, a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói;

az elemzési alanyok céljainak és érdeklődésének sokfélesége;

szabványos elemzési technikák, számviteli és jelentési szabványok rendelkezésre állása;

az elemzés csak a vállalkozás nyilvános, külső jelentésére irányul;

korlátozott elemzési feladatok az előző tényező következtében;

az elemzési eredmények maximális nyitottsága a vállalat tevékenységeivel kapcsolatos információk felhasználói számára.

A kizárólag pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzés külső elemzés jellegét ölti, azaz. az érdekelt partnerek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek által a vállalkozáson kívül végzett elemzés. Ez a pusztán jelentési adatokon alapuló elemzés, amely a vállalkozás tevékenységéről szóló információknak csak nagyon korlátozott részét tartalmazza, nem fedi fel a vállalkozás tevékenységének sikerének vagy kudarcának minden titkát.

abszolút profitmutatók elemzése;

relatív jövedelmezőségi mutatók elemzése;

a vállalkozás pénzügyi helyzetének, piaci stabilitásának, mérleglikviditásának, fizetőképességének elemzése;

a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzése;

a vállalkozás pénzügyi helyzetének gazdasági diagnosztikája és a kibocsátók minősítése.

A gazdaságon belüli pénzügyi elemzés a termelés műszaki előkészítésére vonatkozó adatokat, a szabályozási és tervezési információkat, valamint egyéb rendszer-számviteli adatokat használ információforrásként.

Az on-farm gazdálkodáselemzés rendszerében lehetőség nyílik a pénzügyi elemzés elmélyítésére a vezetői termelési elszámolás adatainak felhasználásával, vagyis lehetőség nyílik átfogó közgazdasági elemzés elvégzésére és a gazdasági tevékenység hatékonyságának értékelésére. A pénzügyi és gazdálkodási elemzés kérdései összefüggenek az üzleti tervek megalapozásakor, megvalósításuk nyomon követésekor, a marketing rendszerben, i.e. termékek, munkák és szolgáltatások piacorientált termelési és értékesítési irányítási rendszerében.

A menedzsment elemzés jellemzői:

az elemzési eredmények orientálása a vezetőség felé;

az összes információforrás felhasználása elemzéshez;

a külső elemzés szabályozásának hiánya;

az elemzés átfogósága, a vállalkozás tevékenységének minden aspektusának tanulmányozása;

számvitel, elemzés, tervezés és döntéshozatal integrációja;

az elemzési eredmények maximális titkosságát az üzleti titkok megőrzése érdekében.

Új számlatükör bevezetése, a számviteli beszámolási űrlapok fokozottabb összhangba hozása a követelményekkel nemzetközi szabványokúj, a feltételeknek megfelelő pénzügyi elemzési módszertan alkalmazását teszi szükségessé piacgazdaság. Ez a technika szükséges az üzleti partner megalapozott kiválasztásához, a vállalkozás pénzügyi stabilitásának fokának meghatározásához, az üzleti tevékenység és az üzleti tevékenységek hatékonyságának értékeléséhez.

Az üzleti partner pénzügyi tevékenységének fő (és esetenként egyetlen) információforrása a nyilvánossá vált pénzügyi kimutatások. A piacgazdaságban működő vállalkozások jelentése a pénzügyi számviteli adatok általánosításán alapul, és egy információs kapcsolat, amely összeköti a vállalkozást a társadalommal és az üzleti partnerekkel - a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználóival.

Bizonyos esetekben a pénzügyi elemzés céljainak eléréséhez nem elegendő csak a pénzügyi kimutatások használata. Bizonyos felhasználói csoportoknak, mint például a vezetőségnek és a könyvvizsgálóknak lehetőségük van további források bevonására (termelési és pénzügyi számviteli adatok). Leggyakrabban azonban az éves és negyedéves jelentések jelentik a külső pénzügyi elemzés egyetlen forrását.

A Fehérorosz Köztársaság Pénzügyminisztériumának 2000. január 20-án kelt 23. számú rendelete értelmében a jogi személyek éves pénzügyi kimutatásainak új szabványos formáit hagyták jóvá.

A pénzügyi elemzés fő információforrása a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány). Jelentősége akkora, hogy a pénzügyi elemzést gyakran mérlegelemzésnek is nevezik. A pénzügyi eredmények elemzésének adatforrása az eredménykimutatás (2. sz. nyomtatvány). Forrás további információ a pénzügyi elemzés egyes blokkjaihoz magyarázat tartozik a mérleghez és az eredménykimutatáshoz, nevezetesen: a pénzeszközök és egyéb pénzeszközök mozgásáról szóló jelentés (3. sz. nyomtatvány), a cash flow kimutatás (4. sz. nyomtatvány) ), a mérleg melléklete (5. sz. nyomtatvány).

Miért kényelmesek az ilyen információforrások a vállalkozások számára?

Mindenekelőtt azáltal, hogy a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány) és (2. sz. nyomtatvány) alapján elemzésre szolgáló adatok előkészítése nélkül lehetőség nyílik a vállalkozás jelentési mutatóinak összehasonlító expressz elemzésére. korábbi időszakok.

Másodszor: a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló speciális automatizált számviteli programok megjelenésével kényelmes a jelentési űrlapok elkészítése után azonnal, anélkül, hogy elhagyná a programot, egyszerű expressz elemzést végezni a vállalkozásról készen számviteli jelentési űrlapok a beépített pénzügyi elemző egység segítségével.

A pénzügyi helyzetelemzés módszertana eljárási oldalának részletezése a kitűzött céloktól, valamint különböző információs, időbeli, módszertani, személyi és technikai támogatási tényezőktől függ. Az analitikus munka logikája két modulból álló struktúra formájában való felépítést feltételez:

pénzügyi helyzet kifejezett elemzése;

pénzügyi helyzet részletes elemzése.

Bármely vállalkozás hosszú távú fejlődése attól függ, hogy a vezetés képes-e azonnal azonosítani a felmerülő problémákat és szakszerűen semlegesíteni azokat. E cél elérése érdekében pénzügyi elemzést alkalmaznak, melynek célja a vállalat irányítási eszközeinek minden problémás elemének azonosítása.

Mi a vállalkozás pénzügyi elemzése

A pénzügyi elemzés alatt bizonyos eljárások és módszerek integrált alkalmazását kell érteni a vállalkozás állapotának és gazdasági tevékenységeinek objektív értékelésére. Az értékelés alapja a mennyiségi és minőségi számviteli információk. Ennek elemzése után születnek meg a konkrét vezetői döntések.

A pénzügyi elemzés a vállalkozás gazdasági, műszaki és szervezeti szintjének, valamint a hozzá kapcsolódó divízióknak a tanulmányozására irányul. A pénzügyi elemzés céljai közé tartozik egy vállalat pénzügyi és termelési gazdasági tevékenységeinek felmérése, beleértve a csőd diagnosztizálását is.

A pénzügyi elemzés prioritásai

A vállalkozás állapotának pénzügyi és gazdasági elemzése konkrét feladatokat határoz meg, amelyek végrehajtása meghatározza az elemzési eredmény pontosságát. A ki nem használt tartalékok és termelési kapacitások feltárásáról, a minőség felméréséről, az egyes tevékenységek általános üzleti eredményre gyakorolt ​​hatásának megállapításáról, valamint a szabványoktól való eltérést okozó tényezők azonosításáról beszélünk. Az elemzés során a vállalkozás tevékenységének várható eredményeinek előrejelzése és a vezetői döntések meghozatalához szükséges információk előkészítése is megtörténik.

Elmondható, hogy egy vállalkozás pénzügyi elemzése a pénzügyi irányítás szerepét tölti be mind magában a vállalatban, mind a partnerekkel, adóhatóságokkal, valamint a pénzügyi és hitelrendszerrel való együttműködés folyamatában. Ugyanakkor figyelembe veszik az üzleti tevékenységet, a pénzügyi stabilitást, a jövedelmezőséget és a jövedelmezőséget. Maga az elemzés a menedzsment, a tervezés, valamint a cég tevékenységének és diagnosztikájának monitorozásának eszközeként is meghatározható.

Érdemes megjegyezni, hogy a vállalkozás tevékenységének konkrét aspektusainak elemzése a mutatórendszer elemzésén alapul, dinamikus állapotban. Ez azzal magyarázható, hogy a vállalat pénzügyi, termelési és gazdasági tevékenységei, valamint az üzletágai egymáshoz kapcsolódó mutatókkal rendelkeznek. Emiatt az egyes mutatók változása hatással lehet a vállalkozás végleges pénzügyi technikai és gazdasági mutatóira.

A vállalkozás pénzügyi és gazdasági elemzése: célok

A vállalati tevékenység elemzésének ezen formájáról érdemes megjegyezni, hogy ez a levonási és indukciós módszerek kombinációját foglalja magában. Vagyis az egyéni mutatók tanulmányozása során az elemzésnek figyelembe kell vennie az általános mutatókat is.

Egy másik fontos alapelv, hogy egy vállalkozás elemzése során minden típusú üzleti folyamatot megvizsgálnak, figyelembe véve azok egymásrautaltságát, egymásrautaltságát és összekapcsolódását. Ami a tényezők és okok elemzését illeti, ebben az esetben az analitika a következő elv megértésén alapul: minden tényezőt és okot objektív értékelésben kell részesíteni. Ezért kezdetben mind az okokat, mind a tényezőket tanulmányozzák, majd csoportokba sorolják őket: másodlagos, fő, jelentéktelen, lényeges, kisebb és meghatározó.

A következő lépés a meghatározó, fő és lényeges tényezők gazdasági folyamatokra gyakorolt ​​hatásának vizsgálata. Az alacsonyan meghatározó és jelentéktelen tényezőket azonban csak szükség esetén, és csak az elemzés fő részének befejezése után tanulmányozzuk. Érdemes megfontolni azt a tényt, hogy a pénzügyi elemzés nem mindig jelenti az összes tényező tanulmányozását, mivel ez csak bizonyos esetekben releváns.

Ugyanakkor, ha egy vállalkozás pénzügyi elemzésének pontos céljairól beszélünk, akkor az értékelési folyamat alábbi összetevőit érdemes meghatározni:

• hitel-visszafizetési képesség elemzése;
• a vállalkozás állapotának nyomon követése az értékelés időpontjában;
• csődmegelőzés;
• a társaság értékének felmérése egyesülése vagy eladása során;
• a pénzügyi helyzet dinamikájának nyomon követése;
• a vállalkozás beruházási projektek finanszírozására való képességének elemzése;
• előrejelzés készítése a vállalkozás pénzügyi tevékenységéről.

Érdemes megjegyezni, hogy a vállalkozás pénzügyi helyzetének tanulmányozása során azok a gazdálkodó szervezetek vehetik igénybe a pénzügyi elemző segítségét, amelyek a vállalkozás tevékenységéről rendkívül pontos és objektív információk megszerzésére koncentrálnak.

Az ilyen tantárgyak két kategóriába sorolhatók:

• Külső: hitelezők, könyvvizsgálók, kormányzati szervek, befektetők.
• Belső: részvényesek, könyvvizsgálói és felszámolási bizottság, vezetőség és alapítók.

A pénzügyi elemzés másik célja, de nem a vállalkozás kezdeményezésére, a vállalat befektetési potenciáljának és hitelképességének felmérése. Az ilyen elemzések általában érdeklik a bankokat, amelyek számára fontos a vállalkozás fizetőképességének és jövedelmezőségének biztosítása. Ez logikus, hiszen minden potenciális befektető érdeklődik a társaság likviditásával és a betétvesztés kockázatának mértékével kapcsolatos információk megszerzésében.

A belső és külső elemzés jellemzői

A belső pénzügyi számvitel és elemzés szükséges ahhoz, hogy magának a vállalkozásnak az igényeit kielégítse. Mind a társaság likviditási fokának meghatározására, mind az elmúlt beszámolási időszak eredményeinek alapos értékelésére összpontosíthat. Az ilyen értékelési módszerek abban az esetben relevánsak, ha a pénzügyi elemző vagy a cégvezetés azt kívánja megállapítani, hogy mennyire reális és releváns a termelésbővítésre tervezett forrásallokáció, illetve milyen hatással lehetnek rá a többletköltségek.

Ami a külső pénzügyi elemzést illeti, azt olyan elemzők végzik, akik nem kapcsolódnak a vállalkozáshoz. Nem férnek hozzá a cég belső információihoz sem.

Ha belső elemzést végeznek, akkor nem lesz probléma semmilyen kategóriájú információ bevonásával, beleértve a nem hozzáférhető információkat is. Esetében külső elemzés Kezdetben az értékelési módszerek bizonyos korlátait veszik figyelembe a teljes körű információ hiánya miatt.

A pénzügyi elemzés típusai

Az analitika, amelynek segítségével a vállalkozás állapotát felméri, az irányítási folyamat tartalma szerint több kulcstípusra osztható:

• retrospektív vagy aktuális elemzés;
• ígéretes (előzetes, előrejelzés);
• operatív pénzügyi és gazdasági elemzés;
• olyan elemzés, amely figyelembe veszi a tevékenységek meghatározott időszakon belüli eredményeit.

Mindegyik típust a kulcsfeladattól függően használjuk.

Pénzügyi elemzési módszerek

A pénzügyi elemzés jelenlegi módszerei a következő területeket foglalják magukban:

• Vertikális elemzés. Ez a gazdálkodó pénzügyi kimutatásainak értékelésének egyik fajtája, amelyben a mérlegtételek és a különféle típusú kötelezettségek és eszközök arányát elemzik. Ezzel a módszerrel az erőforrások megoszlása ​​megosztásban jelenik meg.

• Horizontális elemzés. Egy vállalat pénzügyi elemzéséről beszélünk, amely a mérlegtételek dinamikus értékelését foglalja magában. A trend természetét és irányát egyaránt értékelik.
• Arányanalízis. Ennél a típusnál a pénzügyi, gazdasági és termelési mutatók számítása a pénzügyi kimutatások alapján történik. Az ilyen pénzügyi és számviteli elemzés a veszteség-, nyereség- és egyéb hatósági dokumentációkat is tanulmányozza. Az arányszámítás lehetővé teszi többek között a vállalat különböző erőforrásainak, tevékenységeinek és tőkéjének eredményességének és eredményességének értékelését.
• Trendelemzés. Ezzel az értékeléssel minden egyes beszámolási tételt összehasonlítanak adott korábbi időszakokkal, aminek eredményeként meghatározzák a vállalkozás mozgásának trendjét. Egy kialakult trend segítségével kialakulnak a jövőbeli mutatók lehetséges értékei. Más szóval prospektív elemzést végeznek.
• Faktoranalízis. Ebben az esetben a konkrét tényezőknek a vállalat tevékenységének végső eredményeire gyakorolt ​​​​hatásának értékelését használják. A kutatáshoz sztochasztikus és determinisztikus technikákat használnak.
• Összehasonlító elemzés. A műhelyek, divíziók, leányvállalatok stb. összefoglaló mutatóinak gazdaságon belüli elemzéséről beszélünk. A szervezet gazdaságok közötti pénzügyi elemzését a versengő vállalkozások mutatóival kapcsolatban is elvégezzük.

Az arányelemzés, mint a pénzügyi elemzés fő eszköze

Az arány a pénzügyi elemzés kulcsfontosságú módszereként definiálható. Ez azzal magyarázható, hogy a pénzügyi-gazdasági mutatók alapján történik a vállalat állapotának mennyiségi felmérése és a különböző, a konkrét mutatók megváltoztatását célzó vezetői döntések meghozatala. Ebben az esetben közvetlen kapcsolat figyelhető meg a vállalat figyelembe vett erőforrásai és működésük hatékonysága között, amely a pénzügyi-gazdasági mutatók értékein és a mérlegtételekben szereplő adatokon keresztül fejeződik ki.

Ez a pénzügyi elemzési módszer a gazdasági mutatók négy releváns csoportjának értékelését foglalja magában:

• Jövedelmezőségi (jövedelmezőségi) mutatók. Az ilyen adatok arra szolgálnak, hogy tükrözzék a társaság tőkéjének jövedelmezőségét a különféle típusú eszközök felhasználásával történő bevételszerzés során.
• Pénzügyi megbízhatósági (fenntarthatósági) együtthatók. Ebben az esetben bemutatásra kerül a vállalat saját és kölcsöntőkéjének szintje, valamint a vállalat tőkeszerkezete is.
• A fizetőképességi (likviditási) mutatók. Tükrözi a szervezet képességeit és képességét a rövid és hosszú távú adósságkötelezettségek időben történő teljesítésére.

• Forgalmi mutatók (üzleti tevékenység). Ezen információk felhasználásával többek között meghatározhatja, hogy egy adott beszámolási időszakra mekkora a cég vagyona, és mekkora forgalmuk intenzitása.

A pénzügyi elemzés módszerét, amelyben a vállalkozás együtthatóit veszik alapul a számításokhoz, azért tartják fontosnak, mert lehetővé teszi a vállalat válságjelenségeinek időben történő azonosítását és a helyzet stabilizálása érdekében szükséges intézkedések megtételét.

Ez a fajta elemzés a szervezet stratégiai irányításának része.

Példák a pénzügyi elemzésre

Ahhoz, hogy megértsük egy szervezet állapotfelmérésének lényegét, tanulmányozni kell egy példát a pénzügyi elemzésre. Tegyük fel, hogy a teljes vizsgált időszakban a felár stabil volt, de bizonyos csökkenés volt megfigyelhető.

A vizsgált időszakban az áruforgalom ütemének növekedése 35 nappal volt kimutatható. Ez illikvid készlet jelenlétét és az árukészletek mennyiségének növekedését jelzi. Ugyanakkor a kereskedelmi forgalom optimális értéke számára vasáru üzletek 80-90 nap.

Ami a kintlévőségeket illeti, a cégnek nincs - mindene kiskereskedelem cég utánvétes fizetés alapján történik. A vevőállomány 4-7 napon belül megfordul, ami pozitív mutatóként definiálható.

Ugyanakkor az elemzés által lefedett időszakban az üzemi ciklus is 35 nappal nőtt. Nyilvánvalóan ez (a ciklus) megfelel a kereskedelmi forgalom időtartamának növekedésének. A kereskedelmi forgalom időszakának növekedése miatt a pénzügyi ciklus időszaka is megnőtt.

Egy vállalkozás pénzügyi elemzése egy ilyen jellegű példát egy meglehetősen stabil tevékenységként határoz meg, amelyben a raktár túlterhelt lehet. A folyamat lehető legnagyobb mértékű optimalizálása érdekében szükséges a beszerzési politika felülvizsgálata a forgalmi időszak csökkentése érdekében.

Hogyan lehet elemezni egy bank tevékenységét

A banki pénzügyi elemzés a biztosításra összpontosít minőség ellenőrzés tevékenységének kulcsparamétereinek kidolgozásával. Olyan mutatókról beszélünk, mint a működés jövedelmezősége, a tőke- és fizetési forgalom, az eszközök és források szerkezete, a banki részlegek hatékonysága, portfóliókockázatok pénzügyi forrásokés bankon belüli árazás.

Ahhoz, hogy a bank helyzetének vizsgálata sikeres legyen, bizonyos feltételeknek teljesülniük kell: az elemzéshez felhasznált információknak megbízhatónak, pontosnak, időszerűnek és teljesnek kell lenniük. Ha a megadott adatok nem felelnek meg a valóságnak, az alkalmazott pénzügyi elemzési módszerek nem vezetnek objektív következtetésekhez. Ez azt jelenti, hogy egyes problémák hatását alábecsülik, ami a helyzet súlyosbodását eredményezheti.

Az információk megbízhatóságát az ellenőrzések és az okmányos felügyelet során értékelik.

Módszerek egy bank állapotának tanulmányozására

A bank tevékenységének különböző aspektusait tudományos és módszertani eszközök segítségével értékelik. Segítségükkel lehet optimális megoldást kidolgozni konkrét menedzsment problémákra.

Vannak népszerű módszerek a bank pénzügyi elemzésére:

• Dinamikus mérleg egyenlet. Ez a technika magában foglalja a nyereség és a veszteség elszámolását. Ilyen menedzsmenten keresztül, faktoriális pénzügyi értékelés a bank állapota és tevékenysége jövedelmezősége.
• Módosított mérlegkezelés (vagyonnal egyenlő kötelezettségek). Ebben az esetben a pénzügyi elemzés magában foglalja a banki kötelezettségek kezelésének hatékonyságának gyors felmérését.
• Alapvető mérlegkezelés (a saját tőke és a fizetett kötelezettségek összegével megegyező eszközök). Ennek az értékelési módszernek a fő elve a banki eszközök hatékony kezelése és birtoklása.
• A mérleg tőkeegyenlete (a bank tőkéje egyenlő az eszközökkel, mínusz a fizetett kötelezettségekkel). Ez a fajta egyenlet akkor releváns, ha meg kell szerezni utolsó évfolyam mennyire volt eredményes a rendelkezésre álló tőke növekményen belüli kezelése saját tőke. Ezt a technikát a megnövekedett jövedelmezőségi tartalékok meghatározására és kiaknázására is használják.

Ebből arra következtethetünk, hogy egy vállalkozás pénzügyi elemzése, amelyre a fenti példát mutattuk be, szükséges intézkedés a vállalat állapotának, jövedelmezőségének meghatározásához. Ilyen elemzések nélkül a vállalkozás tevékenységének hatékonysága jelentősen lecsökkenhet, ugyanakkor a rehabilitációs intézkedések irrelevánsnak bizonyulhatnak, ha nem értékelik azokat időben.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése:

Pénzügyi elemzés Bocharov Vladimir Vladimirovich

1.1. A pénzügyi elemzés célja és célkitűzései

A modern körülmények között növekszik a vállalkozások önállósága a vezetői döntések meghozatalában és végrehajtásában, gazdasági és jogi felelősségük a gazdasági tevékenység eredményeiért. Objektíven növekszik a gazdasági társaságok pénzügyi stabilitásának jelentősége. Mindez növeli a pénzügyi elemzés szerepét termelési és kereskedelmi tevékenységük, és mindenekelőtt a tőke és a bevétel elérhetőségének, elhelyezésének és felhasználásának megítélésében. Egy ilyen elemzés eredményeire elsősorban a tulajdonosok (részvényesek), a hitelezők, a befektetők, a szállítók, az adóhatóságok, a vállalkozások vezetői és vezetői számára van szükség.

A pénzügyi elemzés fő célja bizonyos számú alapvető (legreprezentatívabb) paraméter megszerzése, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről. Ez elsősorban az eszközök és források szerkezetében, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokban, valamint a nyereség és veszteség összetételében bekövetkezett változásokra vonatkozik.

A pénzügyi elemzés helyi céljai:

? a vállalkozás pénzügyi helyzetének meghatározása;

? a pénzügyi helyzet térben és időben bekövetkező változásainak azonosítása;

? a pénzügyi helyzet változását okozó fő tényezők azonosítása;

? a pénzügyi helyzet főbb tendenciáinak előrejelzése.

Az elemzőt és a vezetőt (pénzügyi menedzser) egyaránt érdekli a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzete (hónapra, negyedévre, évre), valamint a hosszabb távú előrejelzésére.

A pénzügyi elemzés céljainak alternatíváját nemcsak az időbeli határok határozzák meg. Ez attól is függ, hogy a pénzügyi információk felhasználói milyen célokat tűznek ki maguk elé.

A tanulmány céljait számos elemzési probléma megoldásával érik el:

? pénzügyi kimutatások előzetes felülvizsgálata;

? a vállalkozás vagyonának jellemzői: befektetett és forgóeszközök;

? pénzügyi stabilitás értékelése;

? a források jellemzői: saját és kölcsönvett;

? nyereség és jövedelmezőség elemzése;

? a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének javítását célzó intézkedések kidolgozása.

Ezek a feladatok az elemzés konkrét céljait fejezik ki, figyelembe véve a megvalósítás szervezési, technikai és módszertani adottságait. A fő tényezők végső soron az analitikai információk mennyisége és minősége.

A termelés, az értékesítés, a pénzügy, a befektetés és az innováció területén történő döntések meghozatalához a vállalatvezetésnek szisztematikus üzleti tudatosításra van szüksége azokkal a kérdésekkel, amelyek a kezdeti információk kiválasztásának, elemzésének és szintézisének az eredménye.

A gyakorlatban helyesen kell elolvasni a kezdeti mutatókra vonatkozó információkat, az elemzési és irányítási célok alapján. Az analitikus mutatók tanulmányozásának alapelve a deduktív módszer, vagyis az általánosról a specifikusra való átmenet, de ezt többször is alkalmazni kell. Egy ilyen elemzés során reprodukálják a gazdasági tényezők és események történeti és logikai sorrendjét, a vállalkozások gazdasági tevékenységének eredményeire gyakorolt ​​hatásuk irányát és erősségét.

A Gazdasági elemzés című könyvből szerző Litvinyuk Anna Szergejevna

52. A befektetési tevékenység elemzésének célja és célkitűzései A beruházáselemzés célja: a rövid és hosszú távú befektetések szükségességének, lehetőségének, mértékének, megvalósíthatóságának, jövedelmezőségének és biztonságának objektív felmérése; meghatározás

A Pénzügy és hitel című könyvből szerző Sevcsuk Denis Alekszandrovics

58. A pénzügyi ellenőrzés lényege. A pénzügyi ellenőrzés célja, céljai és szerepe a piacgazdaságban A pénzügyi ellenőrzés (FC) az állami és nem állami szervek hatáskörrel felruházott, speciális formában és módszerekkel végzett tevékenysége.

A Pénzügyi elemzés című könyvből szerző Bocsarov Vlagyimir Vlagyimirovics

1.3. A pénzügyi és a gazdálkodási elemzés kapcsolata A pénzügyi elemzés a vállalkozások gazdasági tevékenységeinek általános elemzésének szerves része, amely szorosan összefüggő részekből áll: 1) pénzügyi elemzés 2) termelésirányítás.

A Pénzügyi menedzsment: Előadásjegyzetek című könyvből szerző Ermasova Natalya Borisovna

1.4. A pénzügyi elemzés módszerei A pénzügyi elemzés fő célja bizonyos számú alapvető (leginformatívabb) mutató megszerzése, amelyek objektív képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről:? az eszközök és források szerkezetének változásai; dinamika

A Pénzügyi kimutatások elemzése című könyvből. Csalólapok szerző Olsevszkaja Natalja

1.1. A pénzgazdálkodás célja, céljai és szerkezete

Szervezetek finanszírozása című könyvből. Csalólapok szerző Zaritsky Alekszandr Jevgenyevics

11. A pénzügyi kimutatások elemzésének célja és célkitűzései Fontos eligazodni a piacgazdaság olyan fogalmai között, mint az üzleti tevékenység, a fizetőképesség, a hitelképesség, a jövedelmezőségi küszöb, a pénzügyi stabilitási határ, a kockázat mértéke, a hatás pénzügyi tőkeáttételÉs

Az emberi erőforrás menedzsment gyakorlata című könyvből szerző Armstrong Michael

104. A pénzügyi elemzés lényege, feladatai és módszerei A pénzügyi elemzés, valamint a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése a pénzügyi gazdálkodás legfontosabb és szerves része. Egy vállalkozás pénzügyi helyzetét olyan mutatók összessége jellemzi, amelyek

A Gazdasági elemzés című könyvből szerző Klimova Natalia Vladimirovna

A SZEREPELEMZÉS CÉLJA A szerepelemzésnek a következő információkat kell szolgáltatnia a toborzásban, a teljesítménymenedzsmentben, a képzésben és a fejlesztési értékelésekben betöltött szerepről: általános cél - mi a szerep, és lényegében mit

Egy vállalkozás átfogó gazdasági elemzése című könyvből. Rövid tanfolyam szerző Szerzők csapata

3. kérdés A közgazdasági elemzés célja és célkitűzései A szervezetek pénzügyi-gazdasági tevékenységének közgazdasági elemzésének célja a termelési hatékonyság növelésére, a versenyképesség és a pénzügyi stabilitás növelésére szolgáló tartalékok felkutatása és mérése. Feladatok

A szerző könyvéből

24. kérdés A munkaerő-erőforrások állapotának és felhasználásának elemzésének célja és céljai Az elemzés célja, hogy azonosítsa a tartalékokat racionális használat az alkalmazottak száma és munkaideje, növelve a munka termelékenységét és a forrásfelhasználás hatékonyságát

A szerző könyvéből

33. kérdés A termékek előállításának és értékesítésének elemzésének célja, céljai és információs bázisa Az elemzés célja a jó minőségű és jövedelmező áruk termelésének és értékesítésének növekedéséhez szükséges tartalékok meghatározása. Az elemzés céljai: a termelési szintek dinamikájának elemzése ill

A szerző könyvéből

39. kérdés A termékek előállítási és értékesítési költségeinek elemzésének célja, céljai és információs bázisa Az elemzés célja a költségek csökkentésére szolgáló tartalékok azonosítása és a tervezett költség ésszerű számítása. Feladatok és sorrend

A szerző könyvéből

45. kérdés A pénzügyi eredmények elemzésének célja, célkitűzései és információs bázisa Cél belső elemzés pénzügyi eredmények - tartalékok azonosítása a profitnövekedéshez és a vállalkozás jövedelmezőségéhez, hogy növelje versenyképességének és pénzügyi szintjét

A szerző könyvéből

53. kérdés A szervezet befektetési tevékenységének elemzésének célja, célkitűzései és tartalma A befektetési tevékenység olyan intézkedések összessége, amelyek célja az építőiparba történő pénzbefektetés, föld, technológia, gépek és berendezések, szellemi értékek,

A szerző könyvéből

63. kérdés A pénzügyi elemzés célja, céljai és információs bázisa A pénzügyi elemzés célja a gazdaságon belüli tartalékok azonosítása a szervezet pénzügyi helyzetének erősítésére és fizetőképességének növelésére. Feladatok

A szerző könyvéből

11.1. A pénzügyi helyzet elemzésének céljai, irányai, technikái és típusai A pénzügyi helyzet megbízható és tárgyilagos felmérése szükséges mind a szervezet tulajdonosai és vezetése, mind a külső felhasználók (bankok, befektetők, beszállítók, adóhatóságok, ill.