A külső pénzügyi elemzés célja, hogy... A pénzügyi elemzés
Költség-haszon elemzés
A profit mértékét befolyásoló tényezők
A szervezetek pénzügyi elemzésének céljai és célkitűzései
A szervezet pénzügyi elemzése- ez a szervezet tevékenységének különböző aspektusait jellemző pénzügyi mutatók számítása, értelmezése és értékelése. A pénzügyi elemzés magában foglalja a termelés fizikai mutatóinak elemzését és a szervezet pénzáramlásainak tanulmányozását, amelyek az értékén alapulnak. A szervezet állapotáról azonban csak e két összetevő kombinációja adhat valódi értékelést. A pénzügyi elemzés szerepének alábecsülése, a tervek hibái és a vezetési intézkedések modern körülmények között jelentős veszteségeket okoznak. Az ilyen veszteségek azonnal észrevehetők és megelőzhetők a szervezet tevékenységének rendszeres elemzésével. Egy szervezet hatékony működésének és fejlődésének biztosítása megköveteli tevékenységének gazdaságilag hozzáértő irányítását, amit nagyban meghatároz az elemzési képesség.
Fő cél A pénzügyi elemzés célja, hogy kisszámú kulcsfontosságú (leginformatívabb) paramétert kapjunk, amelyek objektív és pontos képet adnak a szervezet pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, az eszközök és források szerkezetének változásáról, az adósokkal való elszámolásokról, ill. hitelezők, míg az elemző és menedzser (menedzser) mind a szervezet jelenlegi pénzügyi helyzetére, mind annak közeli vagy hosszabb távú előrejelzésére érdeklődhet, pl. pénzügyi helyzet várható paraméterei.
Az elemzés céljai bizonyos, egymással összefüggő elemzési problémák megoldása eredményeként valósulnak meg. Elemző feladat az elemzés céljainak specifikációját jelenti, figyelembe véve az elemzés szervezeti, információs, technikai és módszertani adottságait. A fő tényező végső soron a forrásinformáció mennyisége és minősége. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy egy szervezet időszakos számviteli vagy pénzügyi kimutatásai csak „nyers információ”, amelyet a szervezetnél a számviteli eljárások végrehajtása során készítenek.
Általában a kiigazítást célzó feladatok pénzügyi politika a szervezeteket a menedzsment (vezetők, tulajdonosok) határozza meg. Ebben az esetben azt mondhatjuk, hogy a pénzügyi elemzés eredményei a belső felhasználóknak szólnak; segíteniük kell meghatározni a szervezet pénzügyi helyzetének javításának (stabilizálásának) leghatékonyabb módjait.
Az elemzés eredménye a belső felhasználó számára a vezetői döntések összessége - a szervezet állapotának optimalizálását célzó különféle intézkedések kombinációja, amelyet a makro- és mikrogazdasági környezet változásai hatására felülvizsgálnak.
A közgazdaságtudomány olyan módszereket dolgozott ki, amelyek a pénzügyi beszámolási adatok alapján kiszámított relatív mutatószámok rendszerével gyorsan és pontosan alkotnak képet egy szervezet pénzügyi helyzetéről. Ezen mutatók változásának dinamikájának tanulmányozásával lehetőség nyílik a fejlődési trendek meghatározására saját szervezet vagy partnere, és megalapozott gazdálkodási döntéseket hoz.
A mérleg, eredménykimutatás, egyéb beszámolók és alkalmazások tartalmát és formáit beszámolási időszakról a másikra sorban tanulmányozzuk. A pénzügyi kimutatások legalább két évre – a beszámolási évre és a beszámolási évet megelőzőre – szolgáltatnak adatokat. Amennyiben a beszámolási időszakra vonatkozó adatokkal nem összehasonlíthatóak, a rendeletben meghatározott szabályok alapján módosítani kell. A kiigazított adatokat egy magyarázó megjegyzésben kell feltüntetni, a módosítást okozó okok megjelölésével együtt. A pénzügyi kimutatások összetevői összefüggenek egymással, mivel a gazdasági élet ugyanazon tényeinek különböző aspektusait tükrözik. Bár minden jelentés a többi jelentéstől eltérő információkat tartalmaz, egyik sem szolgál csak egy célt, vagy nem tartalmazza az összes olyan információt, amely egy adott kezelési probléma megoldásához szükséges.
Az ilyen információk fő felhasználói a következők:
Befektetők, akik tőkéjüket egy bizonyos mértékű kockázattal járó szervezetbe fektetik be, hogy abból bevételt termeljenek;
Olyan hitelezők, akik bizonyos előre meghatározott hozamért cserébe ideiglenesen kölcsönt nyújtanak egy szervezetnek, és olyan információk iránt érdeklődnek, amelyek lehetővé teszik számukra annak meghatározását, hogy a hitel kifizetése időben megtörténik-e;
A szervezet vezetői, mivel a pénzügyi információk lehetővé teszik a menedzsment hatékonyságának legmegbízhatóbb értékelését;
A szervezet azon alkalmazottai, akik érdeklődnek abban, hogy információt szerezzenek arról, hogy a szervezet képes-e időben bért fizetni, nyugdíjat és egyéb kifizetéseket teljesíteni;
olyan információk iránt érdeklődő szállítók, amelyek lehetővé teszik számukra annak meghatározását, hogy a nekik járó összegeket időben kifizetik-e;
Az ellátás stabilitásában érdekelt fogyasztók (a szervezet ügyfelei), a szervezet fizetőképességének következményeként;
Nyilvános és állami szervezetek, hiszen a szervezet sikeres működésétől függ a régió gazdasági infrastruktúrájának jóléte.
A gazdasági döntések meghozatalakor a befektetők, a hitelezők és más érdeklődők a szervezettel kapcsolatos gazdasági információk széles skáláját elemzik, mind pénzügyi, mind nem pénzügyi szempontból. Ebben a hatalmas információmennyiségben, amelyet egy szervezet hoz létre, kiemelt jelentősége van a számviteli (pénzügyi) beszámolásnak, amelynek magja a mérleg.
Számviteli (pénzügyi) kimutatások pénzügyi számviteli adatok alapján összeállított beszámolási űrlapok összessége, hogy a külső és belső felhasználók általános információkkal szolgáljanak a szervezet pénzügyi helyzetéről olyan formában, amely ezen felhasználók számára kényelmes és érthető bizonyos üzleti döntések meghozatalához.
Egy szervezet pénzügyi kimutatásai (kivéve költségvetési, biztosító szervezetek és bankok) a következőket tartalmazzák:
Mérleg (1. nyomtatvány);
Eredménykimutatás (2. űrlap);
Kimutatás a tőke változásairól (f. Z);
Forgalmi jelentés Pénz(f.4);
A mérleg mellékletei (5. nyomtatvány);
Magyarázó jegyzet;
Könyvvizsgálói jelentés, amely megerősíti a szervezet pénzügyi kimutatásainak megbízhatóságát, ha azok a szövetségi törvény értelmében kötelező könyvvizsgálat alá esnek.
Fokozat pénzügyi tevékenységek a vállalkozások pénzügyi kimutatások alapján történnek.
A pénzügyi kimutatások olvasásakor (elemzésekor) a deduktív módszer (tanulás az általánostól a konkrét felé) a fő. Többször kell használni. Egy ilyen elemzés során reprodukálódik a gazdasági tényezők és események történeti és logikai sorrendje, a működési eredményekre gyakorolt hatásuk iránya és erőssége.
A pénzügyi elemzés gyakorlata a következő hat alapvető szabályt dolgozta ki a pénzügyi kimutatások olvasásához (elemzési módszereihez).
1. szabály Horizontális elemzés - az egyes beszámolási tételek összehasonlítása az előző időszakkal;
2. szabály Vertikális elemzés - a végleges pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása, az egyes jelentéstételi tételek eredmény egészére gyakorolt hatásának meghatározása;
3. szabály. Trendelemzés - az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása több korábbi időszakkal és a trend meghatározása, pl. a mutató dinamikájának fő trendje, megtisztítva a véletlenszerű hatásoktól és egyéni jellemzők külön időszakok. Egy trend segítségével kialakulnak a mutatók jövőbeni lehetséges értékei, és ezért ígéretes előrejelzési elemzés készül;
4. szabály. Relatív mutatók elemzése - az egyes jelentéstételek vagy a különböző jelentési formák közötti kapcsolatok számítása, a mutatók közötti kapcsolatok meghatározása;
5. szabály. Összehasonlító elemzés - elemzés, amely magában foglalja egy adott vállalat mutatóinak gazdaságok közötti elemzését a versenytársak mutatóival, iparági átlag és átlagos gazdasági adatokkal, valamint a konszolidált jelentési mutatók gazdaságon belüli elemzését a vállalat, leányvállalatok egyedi mutatóira , hadosztályok stb.;
6. szabály. Faktoranalízis - az egyes tényezők teljesítménymutatóra gyakorolt hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási technikákkal. Ezen túlmenően a faktoranalízis lehet direkt, amikor az effektív mutatót alkotóelemeire bontják, vagy fordított (szintézis), amikor egyes elemeit egy közös effektív mutatóba vonják össze.
A pénzügyi elemzés egy általános, teljes elemzés része gazdasági aktivitás, amely két, egymással szorosan összefüggő részből áll:
· pénzügyi elemzés és
· menedzsment (termelési) elemzés.
A pénzügyi elemzés külsőre és belsőre oszlik.
A külső pénzügyi elemzés jellemzői:
· az elemzési alanyok sokasága, a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói;
· az elemzési alanyok céljainak és érdeklődésének sokfélesége;
· szabványos elemzési technikák, számviteli és jelentési szabványok rendelkezésre állása;
· az elemzés csak a vállalkozás nyilvános, külső jelentésére irányul;
· korlátozott elemzési feladatok az előző tényező következtében;
· az elemzési eredmények maximális nyitottsága a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói számára.
A kizárólag pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzés olyan külső elemzés jellegét ölti, amelyet a vállalkozáson kívül végeznek az érdekelt felek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek. Ez az elemzés nem fedi fel a cég sikerének minden titkát.
· abszolút profitmutatók elemzése;
· relatív jövedelmezőségi mutatók elemzése;
· a vállalkozás pénzügyi helyzetének, piaci stabilitásának, mérleglikviditásának, fizetőképességének elemzése;
· a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzése;
· a vállalkozás pénzügyi helyzetének gazdasági diagnosztikája és a kibocsátók minősítése.
Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módja van e tevékenységek elemzésének. A pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük.
Belső (gazdaságon belüli) pénzügyi az elemzés információforrásként számviteli adatokat, a gyártás műszaki előkészítésére vonatkozó adatokat, szabályozási és tervezési információkat stb. használ fel.
a tőkeelőlegek hatékonyságának elemzése,
· a költségek, a forgalom és a nyereség kapcsolatának elemzése.
Az irányítási (termelési) elemző rendszerben lehetővé válik egy átfogó gazdasági elemzés valamint a gazdasági tevékenység hatékonyságának felmérése a vezetői termelési számvitelből származó adatok felhasználásával.
A menedzsment elemzés jellemzői:
· az elemzési eredmények orientálása a vezetőség felé;
· az összes információforrás felhasználása elemzéshez;
· a külső elemzés szabályozásának hiánya;
· az elemzés teljessége, a vállalkozás tevékenységének minden aspektusának tanulmányozása;
· a számvitel, elemzés, tervezés és döntéshozatal integrációja;
· az elemzési eredmények maximális titkossága az üzleti titkok megőrzése érdekében.
Az elemzés fő célja pénzügyi eredmény a pénzügyi eredmények csökkenését, azaz a nyereség és a jövedelmezőség csökkenését okozó tényezők azonosítása.
A pénzügyi eredmények elemzése a következő feladatok megoldását foglalja magában:
A profit összetételének és dinamikájának elemzése;
A szokásos tevékenységekből származó pénzügyi eredmények elemzése;
Az átlagos eladási árak szintjének elemzése;
Egyéb tevékenységek pénzügyi eredményeinek elemzése;
A nyereség felosztásának és felhasználásának elemzése;
A szervezet tevékenységének jövedelmezőségének elemzése.
A szervezet tevékenységének végső pénzügyi eredménye a nettó nyereség vagy nettó veszteség (a beszámolási időszak felhalmozott nyeresége (veszteség)) mutatója, melynek értéke több lépcsőben alakul ki, amelyet a 2. számú „Nyereség és Veszteségnyilatkozat”. Kezdetben a bruttó nyereséget az értékesítésből származó bevétel és az eladott áruk, termékek, munkák és szolgáltatások költsége közötti különbségként határozzák meg.
P V = S - VAL VEL, (1)
Ahol P BAN BEN- bruttó profit;
S- áruk, termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevételek;
VAL VEL- teljes költség eladott termékek, áruk (építési munkák, szolgáltatások).
Ekkor az értékesítésből származó nyereséget (veszteséget) a bruttó nyereség és a kereskedelmi ( ∑З К ) és kezelési költségek ( ∑З У ). Ez a típus A profit az árbevétel megtérülési mutatójának kiszámításában vesz részt.
P P = P V – ∑W K –∑W U, (2)
A következő szakaszban az adózás előtti eredményt (veszteséget) az értékesítésből származó nyereség és a működési és nem működési bevételek és ráfordítások különbözeteként számítják ki.
P B = P P + ÁLTAL + P o.(3)
Ahol P B– adózás előtti eredmény (mérleg);
ÁLTAL - működési és pénzügyi tevékenység eredménye;
P p - egyéb műveletekből származó bevételek és ráfordítások.
A termékértékesítés növekedése pozitív vagy negatív hatással lehet a profit mértékére. A nyereséges termékek értékesítésének növekedése a nyereség arányos növekedéséhez vezet. Ha a termék veszteséges, akkor az értékesítési volumen növekedésével a profit mértéke csökken. Az árueladás szerkezete is pozitív és negatív hatással lehet a profit nagyságára. Ha növekszik a jövedelmezőbb termékek részesedése a teljes értékesítésből, akkor a profit mértéke nő, és fordítva, növekedéssel fajsúly alacsony nyereségű vagy veszteséges áruk, a teljes nyereség csökkenni fog.
Modernben gazdasági feltételek az egyes gazdálkodó szervezetek tevékenysége a piaci kapcsolatokban résztvevők széles körének (szervezetek és magánszemélyek) figyelmének tárgyát képezi, akik érdekeltek a működésének eredményeiben. A rendelkezésükre álló beszámolási és számviteli információk alapján igyekeznek felmérni a vállalkozás pénzügyi helyzetét. Ennek fő eszköze a pénzügyi elemzés, amellyel objektíven felmérheti az elemzett objektum belső és külső kapcsolatait, majd ennek eredményei alapján megalapozott döntéseket hozhat.
„Pénzügyi elemzés” – írja B.S. Utibaev, - mint a mutatórendszeren alapuló tudományos ismeretek speciális területe, átfogóan tanulmányozza a rendelkezésre állást, elhelyezést és felhasználást pénzügyi források vállalkozás, fizetőképessége, hitelképessége, i.e. pénzügyi versenyképesség, más gazdálkodó szervezetekkel és az állammal szembeni kötelezettségei teljesítésének képessége.
A pénzügyi elemzés fontossága és szükségessége abban rejlik, hogy lehetővé teszi a felmerülő pénzügyi problémák gyors és korrekt eligazodását, tudásának értéke. módszertani alapjai lehetővé teszi a jelenlegi helyzet szisztematikus tanulmányozását, értékelését és megalapozott javaslatok ajánlását a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítására és minden tevékenysége hatékonyságának növelésére.
„Pénzügyi elemzés” – írja V.V. A Kovalev egy módszer a pénzügyi jellegű információk felhalmozására, átalakítására és felhasználására, amelynek célja:
- - felmérni a vállalkozás jelenlegi és jövőbeni pénzügyi helyzetét;
- - pénzügyi támogatásuk szempontjából felmérni a vállalkozás lehetséges és megfelelő fejlődési ütemét;
- - azonosítsa a rendelkezésre álló forrásokat, és értékelje lehívásuk lehetőségét és megvalósíthatóságát;
- - megjósolni a vállalkozás pozícióját a tőkepiacon.
A pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzést a klasszikus elemzési módszernek nevezik."
A fő cél a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének mélyreható, alapos és átfogó tanulmányozása, és ennek alapján választ kapni arra a kérdésre, hogy mi a hatékonysága, melyek a legfontosabb fejlesztési, megerősítési módok. pénzügyi stabilitás vállalkozások, növelve azt üzleti tevékenység.
„A pénzügyi elemzés legfontosabb célja” – írja V.V. Bocharov, - bizonyos számú alapvető (legreprezentatívabb) paraméter megszerzése, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről. Ez elsősorban az eszközök és források szerkezetének változásaira, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokra vonatkozik. Nyereségben és veszteségben."
A piacgazdaságban működő vállalkozás pénzügyi elemzésének fő céljai a következők:
- - a vállalkozás pénzügyi helyzetének és a beszámolási időszak során bekövetkezett változásainak általános értékelése;
- - összetétel és szerkezet értékelése saját tőkeés kötelezettségek, állapotuk és mozgásuk;
- - az eszközök összetételének, szerkezetének, állapotának és mozgásának felmérése;
- - a vállalkozás pénzügyi stabilitásának mutatóinak elemzése és azok szintjében bekövetkezett változások értékelése;
- - a vállalkozás fizetőképességének és a mérleg likviditásának elemzése;
- - a vállalati jövedelmezőség abszolút és relatív mutatóinak elemzése;
- - a vállalkozás piaci stabilitásának rövid távú előrejelzése és pénzügyi stratégiájának kialakítása.
Ezekből a feladatokból kitűnik, hogy a pénzügyi elemzés óriási szerepet játszik egy gazdálkodó szervezet tevékenységének vizsgálatában, a pénzügyi gazdálkodás lényeges eleme. Az üzleti pénzügyi kimutatások szinte minden felhasználója ezt használja arra, hogy döntéseket hozzon érdeklődési körének optimalizálása érdekében.
Fontos, hogy a tulajdonosok megállapítsák a vállalkozás eszközeinek, saját tőkéjének és kölcsöntőkéjének felhasználásának hatékonyságát, a maximális bevétel (nyereség) termelésére való képességüket. A személyzetet érdeklik a vállalkozás, mint munkáltató jövedelmezőségével és stabilitásával kapcsolatos információk, hogy munkájukért és munkahelyükért garantált fizetést kapjanak.
A hitelező bankokat olyan információk érdeklik, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy meghatározzák a hitelnyújtás megvalósíthatóságát, a kibocsátás feltételeit, valamint felmérjék a hitelek visszafizetésének és a kamatfizetésnek a kockázatát.
A befektetőket (beleértve a potenciális tulajdonosokat is) érdekli a jövedelmezőség és a kockázat, a folyamatban lévő és tervezett befektetések, valamint a vállalkozás nyereségtermelő és osztalékfizetési képességének felmérése.
A beszállítók és a vállalkozók abban érdekeltek, hogy a társaság időben fizesse kötelezettségeit a részére szállított árukért, nyújtott szolgáltatásokért és elvégzett munkákért, pl. pénzügyi stabilitás, mint a partner stabilitásának tényezője.
A vásárlókat és az ügyfeleket olyan információk érdeklik, amelyek megerősítik a meglévő üzleti kapcsolatok megbízhatóságát és meghatározzák további fejlődésük kilátásait.
Az adóhatóságok a számviteli adatokat arra használják fel, hogy gyakorolják a Kazah Köztársaság fizetésképtelenségről (csődről) szóló törvénye által biztosított jogukat, hogy választottbírósághoz forduljanak az adós csődjének kimondása érdekében, minden szintű költségvetéssel szembeni monetáris kötelezettségek teljesítésének elmulasztása miatt.
Határozottan kijelenthetjük, hogy a meghozott döntések minősége teljes mértékben a döntés elemzési alapjainak minőségétől függ. Az adott feladattól függően a pénzügyi elemzés többféleképpen használható.
Így ír róla a pénzügyi elemzések híres amerikai szakértője, L.A. Bernstein: „Szűrőeszközként használható a befektetési irány vagy a lehetséges egyesülési lehetőségek kiválasztásakor. Előrejelzési eszközként is szolgálhat a jövőbeni pénzügyi feltételek és eredmények tekintetében. A pénzügyi elemzés a vezetési problémák azonosítására is alkalmazható termelési tevékenységek. A cégvezetés teljesítményének értékelésére szolgálhat. És ami a legfontosabb, a pénzügyi elemzés lehetővé teszi, hogy kevésbé hagyatkozzon találgatásokra, előérzetekre és intuíciókra, és csökkentse az elkerülhetetlen bizonytalanságot, amely minden döntéshozatali folyamatban jelen van. A pénzügyi elemzés nem szünteti meg az üzleti érzék szükségességét, de szilárd és szisztematikus alapot biztosít a racionális alkalmazásához.”
A pénzügyi elemzés egy olyan folyamat, amely egy vállalkozás múltbeli pénzügyi helyzetére és teljesítményére vonatkozó adatok tanulmányozásán alapul, annak érdekében, hogy felmérje fejlődési kilátásait. Így a pénzügyi elemzés fő célja az elfogadással járó elkerülhetetlen bizonytalanság csökkentése gazdasági döntéseket a jövőre orientált.
A pénzügyi elemzés lehetővé teszi az értékelést
- 1) a vállalkozás vagyoni helyzete
- 2) az üzleti kockázat mértéke, különösen a harmadik felekkel szembeni kötelezettségek visszafizetésének lehetősége
- 3) a folyó tevékenységek és a hosszú távú befektetések tőkemegfelelése
- 4) további finanszírozási források szükségessége
- 5) tőkeemelési képesség
- 6) a kölcsönzött források felvételének ésszerűsége
- 7) a nyereség felosztására és felhasználására vonatkozó szabályzat érvényessége
- 8) a befektetés és egyebek kiválasztásának megvalósíthatósága.
Tágabb értelemben a pénzügyi elemzés a rövid- és hosszú távú gazdasági döntések, a beruházások megvalósíthatóságának igazolására, a gazdálkodás készségeinek és minőségének felmérésére, valamint a jövőbeni eredmények előrejelzésére használható eszközként.
A modern pénzügyi elemzés folyamatosan változik a környezet növekvő hatásának hatására a vállalkozások működési feltételeire. Különösen a célorientáltsága változik, az irányítási funkció háttérbe szorul, és a fő hangsúly a gazdálkodási és befektetési döntések indokoltságára való átállásra, a lehetséges tőkebefektetések irányainak meghatározására, megvalósíthatóságának felmérésére kerül. .
A pénzügyi elemzés a pénzügyi irányítás és könyvvizsgálat lényeges eleme. A gazdálkodó pénzügyi kimutatásainak szinte minden felhasználója pénzügyi elemzési módszereket használ döntéseihez.
A vállalkozás tevékenységének és pénzügyi helyzetének különböző aspektusait jellemző abszolút és relatív mutatók számításán alapul. A pénzügyi elemzés során azonban nem a mutatók kiszámítása a legfontosabb, hanem a kapott eredmények értelmezésének képessége.
A pénzügyi elemzés fő célja tehát az, hogy kisszámú kulcsfontosságú (leginformatívabb) paramétert kapjunk, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, az eszközök és források szerkezetének változásairól. , valamint az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokban. Ugyanakkor az elemzőt és a menedzsert (vezetőt) érdekelheti mind a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzete, mind a közeli vagy távoli jövőre vonatkozó előrejelzés, vagyis a pénzügyi helyzet várható paraméterei. .
Az elemzés céljai bizonyos, egymással összefüggő elemzési problémák megoldása eredményeként valósulnak meg. Az elemzési feladat az elemzés céljainak specifikációja, figyelembe véve az elemzés végrehajtásának szervezeti, információs, technikai és módszertani adottságait. A fő tényezők a forrásinformációk mennyisége és minősége. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy a gazdálkodó időszakos pénzügyi kimutatásai csak nyers információk, amelyeket a gazdálkodónál a számviteli eljárások végrehajtása során készítettek.
Bármelyik végső célja vállalkozói tevékenység bevételt termelni. Ezért a gazdálkodó szervezet adminisztrációjának a pénzügyi elemzések eredményei alapján tudományosan megalapozott, helyes és optimális gazdálkodási és pénzügyi döntéseket kell hoznia; amelyek gyakorlati megvalósítása biztosítaná e cél elérését.
Minden meghozott döntés három fő területre szűkíthető:
- - döntés az erőforrások befektetéséről;
- - ezen erőforrások felhasználásával végrehajtott műveletek;
- - a pénzügyi üzletág szerkezetének meghatározása.
"Időben és... minőségi ellátás ezeken a területeken pénzügyi döntéseket, írja az orosz tudós A.D. Sheremet, a pénzügyi elemzés lényege."
Szintén Sheremet professzor A.D. írja, hogy „egy vállalkozás pénzügyi helyzetét a pénzeszközök (eszközök) elhelyezése és felhasználása, valamint képződésük forrásai (saját tőke és kötelezettségek, azaz kötelezettségek) jellemzik.”
A.I. Kovalev és V.P. Privalov a következőképpen értelmezi: „A pénzügyi állapot olyan mutatók összessége, amelyek tükrözik a pénzügyi források elérhetőségét, elhelyezését és felhasználását.”
Balabanov professzor I.T. ezt írja: „A pénzügyi állapot egészségi állapotának és életképességének átfogó értékelése, amelyet számos mutató jellemez.”
Végső soron egy vállalkozás pénzügyi helyzete a vállalkozás megbízhatóságát, stabilitását és kilátásait kell, hogy jelezze egy versenyképes piacgazdaságban, amely nem kíméli a gyengéket és életképteleneket.
A termelési, értékesítési, pénzügyi, befektetési és innovációs területeken a vezetői döntések meghozatalához a menedzsmentnek folyamatosan tudatosítania kell a releváns kérdésekben, ami csak a kezdeti nyers információk kiválasztásának, elemzésének, értékelésének és koncentrálásának eredményeként lehetséges.
A pénzügyi elemzés a vállalat legmagasabb szintű irányítási struktúráinak kiváltsága, amely képes befolyásolni a pénzügyi források és a pénzáramlások kialakulását. A termék árának meghatározásával, a sok nyersanyag- vagy termékbeszerzés nagyságával, a berendezés vagy technológia cseréjével kapcsolatos magángazdálkodási döntések eredményességét vagy eredménytelenségét az összsiker szempontjából kell értékelni. a vállalat gazdasági növekedésének jellege és általános növekedése pénzügyi hatékonyság.
Vegye figyelembe, hogy a hibák használata pénzügyi mutatók A közgazdasági döntések meghozatala során nagyrészt az a magyarázata, hogy a kezdő elemzők számviteli módszertani szempontból összehasonlíthatatlan adatokat használnak fel elemzésükre, majd ezek alapján vonnak le nem megfelelő következtetéseket.
A második feltétel, amely az elsőből következik, a pénzügyi elemzési módszerek ismerete. Ugyanakkor a minőségi megítélés a pénzügyi kérdések megoldása során nem kevésbé fontos, mint a mennyiségi eredmények. Az ilyen minőségi megítélésnek mindenekelőtt a helyzet és a felmerülő problémák általános értékelését kell magában foglalnia, amely meghatározza mind a pénzügyi elemzés egyes specifikus módszereinek alkalmazását, mind az eredmények értelmezését, amelyek pontosságának megkövetelt fokát is. az elemzés konkrét helyzetétől és céljaitól függ. A minőségi megítélés érdekében fel kell mérni a rendelkezésre álló információk megbízhatóságát, valamint a bizonytalanság és a kockázat mértékét.
A harmadik feltétel az elemző munka elvégzéséhez szükséges konkrét célok meghatározásához kapcsolódó cselekvési program megléte. Például a likviditási mutatók jelentési adatokon alapuló végső elemzése, amelyet magyarázó megjegyzés összeállítása céljából végeznek, eltér a fizetőképesség mélyreható elemzésétől, amelynek célja a jövőbeli cash flow-k előrejelzése.
A negyedik feltételt az alkalmazott elemzési eszközökben rejlő korlátok és a pénzügyi elemzés eredményeinek megbízhatóságára gyakorolt hatásuk megértése határozza meg. Így az új beruházások megvalósíthatóságával kapcsolatos döntéshozatali folyamat kulcsfontosságú pontja a tőkeköltség meghatározása.
A pénzügyi elemzés elmélete és gyakorlata sokrétű módszerrel rendelkezik ennek a befektetésértékelési kritériumnak a kiszámítására, amelyek mind az egyes tőkeelemek értékének meghatározásának módszertani megközelítésében, mind az információs bázisban különböznek egymástól. Az elemző professzionalizmusa az, hogy elsajátítsa különféle módszerek a tőkeköltség meghatározása, az egyik vagy másik módszertani megközelítés alkalmazásának problémáinak megértése, indokolja az elfogadható módszer kiválasztását, figyelembe véve az elemzés céljait és a rendelkezésre álló információkat.
A pénzügyi elemzési folyamat költsége, valamint a költségek és eredmények összehasonlításának követelménye határozza meg az ötödik feltételt a munkaerőköltségek minimalizálása és az elemző munka elvégzése a számítási eredmények kielégítő pontossága mellett.
Hatodik előfeltétel A hatékony pénzügyi elemzés a vállalkozás vezetésének érdeke az eredményei iránt. A pénzügyi elemzés minősége a pénzügyi politika területén a vezetői döntéseket hozó személy kompetenciájától függ. A vállalati reform feladata a pénzügyi-gazdasági állapot elemzése alapján a pénzügyi gazdálkodásra való áttérés, figyelembe véve a vállalkozás stratégiai céljainak kitűzését.
A modern viszonyok között a vállalkozás vezetése nem annyira a pénzügyi elemzés módszereinek elsajátítása előtt áll (a szakszerű elemzés elvégzéséhez megfelelően képzett személyzet szükséges), hanem az elemzés eredményeinek felhasználásával.
A konkrét kérdések megoldása és a pénzügyi helyzet minősített értékelése érdekében az üzletvezetők egyre gyakrabban kezdenek pénzügyi elemzéshez folyamodni. Ugyanakkor általában már nem elégszenek meg a jelentési mutatók értékének megadásával, hanem konkrét következtetést várnak el a fizetőeszközök megfelelőségéről, a saját tőke és a kölcsöntőke normál arányáról, a kölcsöntőke mértékéről. tőkeforgalom és változásának okai, egyes tevékenységtípusok finanszírozási módjai.
A pénzügyi elemzés eredményei lehetővé teszik a kiemelt figyelmet igénylő sebezhetőségek azonosítását. Gyakran elegendő ezeket a helyeket felfedezni ahhoz, hogy intézkedéseket dolgozzanak ki az eltávolításukra.
Mindez ismét azt jelzi, hogy a pénzügyi elemzés modern körülmények között a menedzsment elemévé válik.
A pénzügyi elemzés a pénzügyi menedzsment fontos eleme. Ahhoz, hogy egy szervezet eredményes legyen modern körülmények között, a vezetésnek képesnek kell lennie reálisan felmérni szervezete pénzügyi helyzetét, valamint a partnerek és versenytársak pénzügyi helyzetét.
Pénzügyi helyzet– összetett fogalom, amelyet a szervezet pénzügyi forrásainak rendelkezésre állását, elosztását és felhasználását tükröző mutatórendszer jellemez.
A gyakorlatban gyakran előfordul, hogy egy jól működő szervezet pénzügyi nehézségekkel jár a rendelkezésre álló pénzügyi források nem kellően ésszerű elosztása és felhasználása miatt. Ezért a pénzügyi tevékenységnek a pénzügyi források szisztematikus átvételének és hatékony felhasználásának biztosítására, az elszámolási és hitelezési fegyelem betartására, a saját és kölcsöntőke racionális arányának elérésére, a pénzügyi stabilitás biztosítására kell irányulnia a szervezet eredményes működése érdekében. Az elemzésnek jelentős szerepe van a stabil pénzügyi helyzet elérésében.
A pénzügyi elemzés segítségével döntéseket hoznak:
a szervezet rövid távú finanszírozása (forgóeszközök pótlása);
hosszú távú finanszírozás (tőkebefektetés hatékony befektetési projektekbe és részvényértékpapírokba);
osztalékfizetés a részvényeseknek;
tartalékok mozgósítása a gazdasági növekedés érdekében (az árbevétel és a nyereség növekedése).
A pénzügyi elemzés fő célja bizonyos számú alapvető paraméter megszerzése, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a szervezet pénzügyi helyzetéről. Ezek mindenekelőtt az eszközök és források szerkezetében, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokban, valamint a nyereség és veszteség összetételében bekövetkezett változások.
A pénzügyi elemzés fő céljai:
a szervezet pénzügyi helyzetének meghatározása;
a pénzügyi helyzet térben és időben bekövetkező változásainak azonosítása;
a pénzügyi helyzet változását okozó fő tényezők azonosítása;
a pénzügyi helyzet főbb tendenciáinak előrejelzése.
A pénzügyi elemzés céljainak alternatívája függ annak időbeli korlátaitól, valamint attól, hogy a pénzügyi információk felhasználói milyen célokat tűznek ki maguk elé.
A vizsgálat céljai számos megoldásának eredményeként valósulnak meg feladatokat:
A pénzügyi kimutatások előzetes felülvizsgálata.
A szervezet vagyonának jellemzői: befektetett és forgóeszközök.
A pénzügyi stabilitás értékelése.
A források (saját és kölcsönzött) jellemzői.
Profit- és jövedelmezőségi elemzés.
Intézkedések kidolgozása a szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenységének javítására.
Ezek a feladatok az elemzés konkrét céljait fejezik ki, figyelembe véve a megvalósítás szervezési, technikai és módszertani adottságait. A fő tényezők végső soron az analitikai információk mennyisége és minősége.
Az analitikus mutatók tanulmányozásának alapelve a deduktív módszer (általánostól a konkrétig).
A pénzügyi elemzés a gazdasági tevékenység általános, teljes elemzésének része, amely két, egymással szorosan összefüggő részből áll:
A pénzügyi elemzés.
Menedzsment (termelési) elemzés.
Az elemzés pénzügyi és vezetési tagolása a számviteli rendszernek a gyakorlatban kialakult pénzügyi és vezetői számvitelre való felosztásából adódik. Az elemzés külső és belső felosztásának fő jellemzője a felhasznált információ jellege.
Külső elemzés közzétett jelentési adatokon alapul, pl. a szervezet tevékenységéről szóló információk nagyon korlátozott részére, amely az egész társadalom tulajdonát képezi. A külső elemzések fő információforrása a mérleg és mellékletei.
Belső elemzés minden információt felhasznál a szervezet állapotáról, beleértve azt is, amely a szervezet tevékenységét irányító személyek korlátozott köre számára elérhető.
Üzleti tevékenység elemzési sémaszervezetek
|
Gazdasági tevékenységek elemzése | |||||||||||||
|
Menedzsment elemzés |
A pénzügyi elemzés | ||||||||||||
|
belső termelési elemzés |
Belső pénzügyi elemzés |
Külső pénzügyi elemzés |
|||||||||||
|
Elemzés az üzleti tervek indokolásában és megvalósításában |
Tőkeelőleg-hatékonysági elemzés | ||||||||||||
|
Elemzés a marketing rendszerben |
Abszolút profitmutatók elemzése | ||||||||||||
|
A gazdasági tevékenység hatékonyságának átfogó közgazdasági elemzése |
Relatív jövedelmezőségi mutatók elemzése | ||||||||||||
|
A termelési feltételek elemzése |
Likviditás, fizetőképesség és pénzügyi stabilitás elemzése | ||||||||||||
|
A termelési erőforrások felhasználásának elemzése |
A saját tőke felhasználásának elemzése | ||||||||||||
|
Termék mennyiség elemzése |
A kölcsönzött források felhasználásának elemzése | ||||||||||||
|
Termék költségelemzés | |||||||||||||
Az elemzés belső és külső felosztása összefügg az egyes célokkal és célkitűzésekkel is. Külső elemzési feladatok az elemző anyagok felhasználóinak érdekei határozzák meg.
A belső pénzügyi elemzés célja, hogy a jelenlegi anyagi helyzet okainak behatóbb tanulmányozása, felhasználásának eredményessége a fő és működő tőke, a termelési volumen (értékesítés), a költség és a nyereség mutatói közötti kapcsolat. Ebből a célból a pénzügyi számviteli adatok (szabályozási és tervezési információk) további információforrásként szolgálnak.
Tisztán belső az menedzsment elemzés. Felhasználja a gazdasági információk teljes körét, operatív jellegű, és teljes mértékben alá van rendelve a szervezet vezetésének akaratának. Csak egy ilyen elemzés teszi lehetővé a szervezet helyzetének tényleges felmérését, nemcsak az összes gyártott és értékesített termék költségszerkezetének, hanem egyes típusainak, a kereskedelmi és adminisztratív költségek összetételének vizsgálatát, valamint különösen a a tisztviselők felelősségének jellege az üzleti terv végrehajtásáért.
A menedzsment elemzési adatok döntő szerepet játszanak a szervezet versenypolitikájának legfontosabb kérdéseinek kialakításában: a technológia és a termelési szervezet fejlesztése, a maximális profit elérését szolgáló mechanizmus létrehozása. A vezetői elemzések eredményei tehát nem nyilvánosak, azokat a szervezet vezetése felhasználja mind operatív, mind hosszú távú vezetési döntések meghozatalához.
A pénzügyi és gazdálkodási elemzés jellemzői közötti különbségeket az 1. táblázat mutatja be érthetőbben.
A pénzügyi elemzés a pénzügyi információk felhalmozásának, átalakításának és felhasználásának egyik módja, amelynek célja:
felméri a vállalkozás jelenlegi és jövőbeni pénzügyi helyzetét;
felméri a vállalkozás lehetséges és megfelelő fejlődési ütemét pénzügyi támogatása szempontjából;
azonosítja a rendelkezésre álló forrásokat, és felméri azok igénybevételének lehetőségét;
megjósolni a vállalkozás pozícióját a tőkepiacon.
A pénzügyi elemzés fő célja olyan kisszámú kulcsfontosságú (leginformatívabb) paraméter megszerzése, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségeiről, az eszközök és források szerkezetének változásairól, az adósokkal és hitelezőkkel történő elszámolások, míg az elemző vagy vezető (vezető) ) mind a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzete, mind annak közeli vagy hosszabb távú előrejelzése szempontjából érdekes lehet, pl. pénzügyi helyzet várható paraméterei.
De nem csak az időhatárok határozzák meg a pénzügyi elemzés céljainak alternatíváját. Függnek a pénzügyi elemzés alanyainak céljaitól is, pl. a pénzügyi információk konkrét felhasználói. Az elemzés alanyai közvetlenül és közvetve a vállalkozás tevékenysége iránt érdeklődő információfelhasználók.
A felhasználók első csoportjába tartoznak a vállalati alapok tulajdonosai, a hitelezők (bankok stb.), a szállítók, az ügyfelek (vevők), az adóhatóságok, a vállalati személyzet és a menedzsment. Az elemzés minden alanya érdeklődési köre alapján tanulmányozza az információkat. Így a tulajdonosoknak meg kell határozniuk a saját tőke arányának növekedését vagy csökkenését, és értékelniük kell a vállalati adminisztráció erőforrás-felhasználásának hatékonyságát; hitelezőknek és szállítóknak - a hitel meghosszabbításának megvalósíthatósága, hitelfeltételek, hitel visszafizetési garanciák; potenciális tulajdonosok és hitelezők - tőkéjük vállalkozásba történő befektetésének jövedelmezősége stb. Megjegyzendő, hogy csak a vállalkozás vezetése (adminisztrációja) tudja elmélyíteni a jelentéskészítést a termelési számviteli adatok felhasználásával az irányítási célú vezetési elemzés részeként.
A pénzügyi kimutatások felhasználóinak második csoportját képezik az elemzés alanyai, akik bár közvetlenül nem érdekeltek a vállalkozás tevékenységében, megegyezés alapján kötelesek védeni a kimutatásokat használók első csoportjának érdekeit. Ezek könyvvizsgáló cégek, tanácsadók, tőzsdék, ügyvédek, sajtó, egyesületek és szakszervezetek.
Az elemzés céljai bizonyos, egymással összefüggő elemzési problémák megoldása eredményeként valósulnak meg. Az elemzési feladat az elemzés céljainak pontosítása, figyelembe véve az elemzés szervezeti, információs, technikai és módszertani adottságait. A fő tényező végső soron a forrásinformáció mennyisége és minősége. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy egy vállalkozás időszakos számviteli vagy pénzügyi kimutatásai csak „nyers információk”, amelyeket a számviteli eljárások végrehajtása során készítettek a vállalkozásnál.
A termelés, az értékesítés, a pénzügy, a befektetés és az innováció területén a vezetői döntések meghozatalához a menedzsmentnek állandó üzleti tudatosságra van szüksége a releváns kérdésekben, ami a nyers információk kiválasztásának, elemzésének, értékelésének és koncentrálásának az eredménye. A forrásadatok analitikus olvasata is szükséges az elemzési és kezelési célok alapján.
A pénzügyi kimutatások analitikus olvasatának alapelve a deduktív módszer, azaz. Az általánostól a konkrétig. Egy ilyen elemzés során reprodukálják a gazdasági tények és események történeti és logikai sorrendjét, a tevékenység eredményeire gyakorolt hatásuk irányát és erejét.
A pénzügyi elemzés gyakorlata már kidolgozta a pénzügyi beszámolók főbb elemzési típusait (elemzési módszertanát). Közülük 6 fő módszer van:
horizontális (idő) elemzés- az egyes beszámolási tételek összehasonlítása az előző időszakkal;
vertikális (strukturális) elemzés- a végleges pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása, az egyes jelentéstételi tételek eredmény egészére gyakorolt hatásának meghatározása;
trendelemzés- az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása több korábbi időszakkal és a trend meghatározása, pl. az indikátordinamika fő trendje, megtisztítva a véletlen hatásoktól és az egyes időszakok egyéni jellemzőitől. Egy trend segítségével kialakulnak a mutatók jövőbeni lehetséges értékei, ezért ígéretes előrejelzési elemzés készül;
relatív mutatók (együtthatók) elemzése- az egyes jelentéstételek vagy a különböző jelentési formák közötti kapcsolatok számítása, a mutatók közötti kapcsolatok meghatározása;
összehasonlító (térbeli) elemzés- ez egyrészt a vállalkozás, fióktelepek, részlegek, műhelyek összefoglaló jelentési mutatóinak gazdaságon belüli elemzése, másrészt a mutatók gazdaságok közötti elemzése ennek a vállalkozásnak a versenytársak teljesítményéhez képest, iparági átlaggal és átlagos gazdasági adatokkal;
faktoranalízis- az egyes tényezők (okok) teljesítménymutatóra gyakorolt hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási technikákkal. Ezen túlmenően a faktoranalízis lehet direkt (az elemzés maga), amikor az elemzést részekre bontják, vagy fordított, amikor az eltérések mérlegét összeállítják, és az általánosítási szakaszban az összes azonosított eltérést összegzik, a tényleges mutatót. az alaptól az egyéni tényezők miatt.
A pénzügyi elemzés módszertana három, egymással összefüggő blokkból áll:
- 1. pénzügyi helyzet elemzése;
- 2. a vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése;
- 3. a pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményességének elemzése.
Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módja van e tevékenységek elemzésének. A pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük.
A pénzügyi elemzés a gazdasági tevékenység általános, teljes elemzésének része, amely két, egymással szorosan összefüggő részből áll: a pénzügyi elemzésből és a termelésirányítási elemzésből.
Az elemzés pénzügyi és vezetési felosztása annak a kialakult gyakorlatnak köszönhető, hogy a vállalati számviteli rendszert pénzügyi számvitelre és vezetői számvitelre osztják. Ez az elemzés felosztása némileg önkényes, mert a belső elemzés a külső elemzés folytatásának tekinthető és fordítva. Az üzleti élet érdekében mindkét elemzéstípus táplálja egymást információval.
A külső pénzügyi elemzés jellemzői:
az elemzési alanyok sokasága, a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói;
az elemzési alanyok céljainak és érdeklődésének sokfélesége;
szabványos elemzési technikák, számviteli és jelentési szabványok rendelkezésre állása;
az elemzés csak a vállalkozás nyilvános, külső jelentésére irányul;
korlátozott elemzési feladatok az előző tényező következtében;
az elemzési eredmények maximális nyitottsága a vállalat tevékenységeivel kapcsolatos információk felhasználói számára.
A kizárólag pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzés külső elemzés jellegét ölti, azaz. az érdekelt partnerek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek által a vállalkozáson kívül végzett elemzés. Ez a pusztán jelentési adatokon alapuló elemzés, amely a vállalkozás tevékenységéről szóló információknak csak nagyon korlátozott részét tartalmazza, nem fedi fel a vállalkozás tevékenységének sikerének vagy kudarcának minden titkát.
abszolút profitmutatók elemzése;
relatív jövedelmezőségi mutatók elemzése;
a vállalkozás pénzügyi helyzetének, piaci stabilitásának, mérleglikviditásának, fizetőképességének elemzése;
a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzése;
a vállalkozás pénzügyi helyzetének gazdasági diagnosztikája és a kibocsátók minősítése.
A gazdaságon belüli pénzügyi elemzés a termelés műszaki előkészítésére vonatkozó adatokat, a szabályozási és tervezési információkat, valamint egyéb rendszer-számviteli adatokat használ információforrásként.
Az on-farm gazdálkodáselemzés rendszerében lehetőség nyílik a pénzügyi elemzés elmélyítésére a vezetői termelési elszámolás adatainak felhasználásával, vagyis lehetőség nyílik átfogó közgazdasági elemzés elvégzésére és a gazdasági tevékenység hatékonyságának értékelésére. A pénzügyi és gazdálkodási elemzés kérdései összefüggenek az üzleti tervek megalapozásakor, megvalósításuk nyomon követésekor, a marketing rendszerben, i.e. termékek, munkák és szolgáltatások piacorientált termelési és értékesítési irányítási rendszerében.
A menedzsment elemzés jellemzői:
az elemzési eredmények orientálása a vezetőség felé;
az összes információforrás felhasználása elemzéshez;
a külső elemzés szabályozásának hiánya;
az elemzés átfogósága, a vállalkozás tevékenységének minden aspektusának tanulmányozása;
számvitel, elemzés, tervezés és döntéshozatal integrációja;
az elemzési eredmények maximális titkosságát az üzleti titkok megőrzése érdekében.
Új számlatükör bevezetése, a számviteli beszámolási űrlapok fokozottabb összhangba hozása a követelményekkel nemzetközi szabványokúj, a piacgazdaság feltételeinek megfelelő pénzügyi elemzési módszerek alkalmazását teszi szükségessé. Ez a technika szükséges az üzleti partner megalapozott kiválasztásához, a vállalkozás pénzügyi stabilitásának fokának meghatározásához, az üzleti tevékenység és az üzleti tevékenységek hatékonyságának értékeléséhez.
Az üzleti partner pénzügyi tevékenységének fő (és esetenként egyetlen) információforrása a nyilvánossá vált pénzügyi kimutatások. Vállalati jelentéskészítés piacgazdaság a pénzügyi számviteli adatok általánosításán alapul, és egy információs kapcsolat, amely összeköti a vállalkozást a társadalommal és az üzleti partnerekkel - a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználóival.
Bizonyos esetekben a pénzügyi elemzés céljainak eléréséhez nem elegendő csak a pénzügyi kimutatások használata. Bizonyos felhasználói csoportoknak, mint például a vezetőségnek és a könyvvizsgálóknak lehetőségük van további források bevonására (termelési és pénzügyi számviteli adatok). Leggyakrabban azonban az éves és negyedéves jelentések jelentik a külső pénzügyi elemzés egyetlen forrását.
A Fehérorosz Köztársaság Pénzügyminisztériumának 2000. január 20-án kelt 23. számú rendelete értelmében a jogi személyek éves pénzügyi kimutatásainak új szabványos formáit hagyták jóvá.
A pénzügyi elemzés fő információforrása a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány). Jelentősége akkora, hogy a pénzügyi elemzést gyakran mérlegelemzésnek is nevezik. A pénzügyi eredmények elemzésének adatforrása az eredménykimutatás (2. sz. nyomtatvány). Forrás további információ a pénzügyi elemzés egyes blokkjaihoz magyarázat tartozik a mérleghez és az eredménykimutatáshoz, nevezetesen: a pénzeszközök és egyéb pénzeszközök mozgásáról szóló jelentés (3. sz. nyomtatvány), a cash flow kimutatás (4. sz. nyomtatvány) ), a mérleg melléklete (5. sz. nyomtatvány).
Miért kényelmesek az ilyen információforrások a vállalkozások számára?
Mindenekelőtt azáltal, hogy a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány) és (2. sz. nyomtatvány) alapján elemzésre szolgáló adatok előkészítése nélkül lehetőség nyílik a vállalkozás jelentési mutatóinak összehasonlító expressz elemzésére. korábbi időszakok.
Másodszor: a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló speciális automatizált számviteli programok megjelenésével kényelmes a jelentési űrlapok elkészítése után azonnal, anélkül, hogy elhagyná a programot, egyszerű expressz elemzést végezni a vállalkozásról készen számviteli jelentési űrlapok a beépített pénzügyi elemző egység segítségével.
A pénzügyi helyzetelemzés módszertana eljárási oldalának részletezése a kitűzött céloktól, valamint különböző információs, időbeli, módszertani, személyi és technikai támogatási tényezőktől függ. Az analitikus munka logikája két modulból álló struktúra formájában való felépítést feltételez:
pénzügyi helyzet kifejezett elemzése;
pénzügyi helyzet részletes elemzése.
PÉNZÜGYI ELEMZÉS A PÉNZÜGYI IRÁNYÍTÁSI RENDSZERBEN
pénzügyi mutatóelemző gazdálkodó egység
1. A pénzügyi elemzés célja és célkitűzései
A pénzügyi elemzés egy gazdálkodó szervezet (szervezet) pénzügyi tevékenységére vonatkozó információk feldolgozására szolgáló tudományos kutatási módszer. A pénzügyi elemzés célja - fokozat pénzügyi paraméterek a szervezet tevékenysége. A pénzügyi elemzés eredményei azt adják szükséges információ az elemzés tárgyának állapotáról, és alapul szolgálnak a megfelelő vezetői döntések meghozatalához.
A pénzügyi elemzés céljai vannak:
a szervezet aktuális pénzügyi helyzetének meghatározása;
a pénzügyi helyzet térben és időben bekövetkezett változásainak azonosítása és értékelése;
a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők azonosítása és értékelése;
előrejelzés készítése a szervezet pénzügyi helyzetének jövőbeni változásairól.
Pénzügyi elemzés tárgya a szervezet egyes részlegei közötti kapcsolatok a pénzügyi irányítás területén, valamint a szervezet pénzügyi kapcsolatai külső vállalkozókkal.
A pénzügyi elemzés tárgya a szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenysége, különös tekintettel a változásokhoz kapcsolódó folyamatokra:
a szervezet erőforrásbázisa (saját tőke és kölcsöntőke);
a szervezet eszközei (jelenlegi és hosszú lejáratú);
a szervezet pénzáramlásai stb.
2. Információs támogatás pénzügyi elemzés
A szervezet tevékenységeinek pénzügyi elemzéséhez szükséges információs támogatás a külső és belső információk gyűjtésére és feldolgozására szolgáló rendszer.
A pénzügyi elemzés minősége közvetlenül függ a felhasznált információk reprezentativitásától.
Külső információ célja, hogy a vezetőséget a szükséges információkkal látja el azon környezet állapotáról, amelyben működik. A külső információk gyűjtése magában foglalja a piaci helyzetről (versenytársakról, ügyfelekről stb.) vonatkozó különféle adatok felhalmozását.
Külső információforrások:
kiadások, kiadványok, hivatalos hatóságok üzenetei;
Információs és elemző ügynökségek és tanácsadó cégek jelentései;
az ügyfelek, partnerek és szerződő felek éves beszámolóinak közzététele;
személyes kapcsolattartás ügyfelekkel, partnerekkel és vállalkozókkal.
Belső információ Egy szervezet pénzügyi helyzetének elemzésére és értékelésére szolgál különféle gazdálkodási, befektetési, szervezeti, adminisztratív és egyéb döntések meghozatalakor.
Belső információk forrásai:
pénzügyi (számviteli) beszámolás;
Statisztikai jelentéskészítés;
adóbevallás;
a folyamatban lévő műveletekre vonatkozó becsült számítások;
belső kutatások eredményei;
auditok és vizsgálatok;
az illetékes szolgálatok által a szervezet vezetésének utasítására elkészített igazolások.
A pénzügyi beszámolás egy olyan rendszer, amely információkat gyűjt egy szervezet vagyoni és pénzügyi helyzetéről, valamint gazdasági tevékenységének eredményeiről.
A pénzügyi kimutatások mérlegből, eredménykimutatásból, azok mellékleteiből, magyarázó jegyzetből, valamint a pénzügyi kimutatások megbízhatóságát igazoló könyvvizsgálói jelentésből állnak, ha a szervezet a jogszabály szerint kötelező könyvvizsgálat alá esik.
A hatályos jogszabályok értelmében a pénzügyi kimutatások nyílt információforrást jelentenek, összetételük és bemutatási formájuk egységes.
Minden jelentési űrlap tartalmaz bizonyos információkat, amelyek lehetővé teszik a pénzügyi elemzés konkrét problémáinak megoldását. A mérleg képet ad a szervezet pénzügyi helyzetének általános jellemzőiről, az eredménykimutatás a szervezet pénzügyi eredményeiről, a cash flow kimutatás jellemzi a szervezet pénzforgalmát, ill. fizetőképességét.
Különösen fontosak a mérleg és az eredménykimutatás mellékletei. Információkat tükröznek (a jelentési időszak elején és végén):
az immateriális javakról, a befektetett eszközökről, a pénzügyi befektetések típusairól, a kintlévőségekről és a kötelezettségekről, a jegyzett, tartalék- és póttőkéről, a szervezet törzstőkéjének összetételéről (teljesen befizetett, be nem fizetett, részben befizetett), névértékről részvénytulajdonban lévő szervezetek stb.;
a jövőbeli kiadások és a becsült tartalékok összetételéről;
az eladott termékek, áruk (építési beruházások, szolgáltatások) mennyiségéről tevékenységtípusonként és földrajzi piacok szerint;
a termelési és forgalmazási költségek, egyéb nem működési bevételek és ráfordítások összetételéről;
a szervezet által kiadott kötelezettségekről és a beérkezett kifizetésekről.
Jelenleg a szervezetnek joga van önállóan meghatározni a jelentési űrlapokon szereplő tételek részletezettségét és összesítését, azok lényegességétől és az oszlopok számától függően.
A pénzügyi (számviteli) információk megbízhatóságát rendszerek biztosítják belső irányításés auditok.
A pénzügyi (számviteli) információk minősége nagymértékben függ a jelentési űrlapokhoz adott magyarázatok teljességétől.
A pénzügyi kimutatásoknak valós és teljes képet kell adniuk a szervezet pénzügyi helyzetéről, tevékenységének pénzügyi teljesítményéről és pénzügyi helyzetében bekövetkezett változásokról. A pénzügyi (számviteli) számvitel szabályai és standardjai alapján készített számviteli kimutatások megbízhatónak és hiánytalannak minősülnek.
A pénzügyi kimutatások elkészítésekor a pénzügyi kimutatások felhasználóinak egyes csoportjainak másokkal szembeni érdekeinek egyoldalú kielégítését ki kell zárni a forrásinformációk speciális elfogult kiválasztásával, előre meghatározott eredmények vagy következmények elérése érdekében.
3. A pénzügyi elemzés típusai
BAN BEN közgazdasági elmélet A pénzügyi elemzés két fő blokkra oszlik: makrogazdasági és mikrogazdasági. Ez a felosztás a makro- és mikroökonómia kialakult felosztásának köszönhető a modern közgazdaságtudományban.
Mikroökonómiai pénzügyi elemzéscélja, hogy felmérje a szervezet gazdasági és pénzügyi potenciáljának kihasználásának állapotát és hatékonyságát, befektetési vonzerejét, valamint igazolja a vezetői döntéseket.
Makrogazdasági pénzügyi elemzéscélja a gazdaság egészének (regionális, országos, nemzetközi) állapotának és hatékonyságának, valamint a különböző piaci szegmensek feltételeinek felmérése.
Attól függően, hogy az elemzés milyen célból történik, osztályozható a következő módon.
Az információfelhasználóktól függően létezik: külső és belső elemzés.
Külső elemzésannak érdekében, hogy a szervezet tevékenységének eredményeit összehasonlítsák más szervezetekkel a szerződő fél szervezet pénzügyi kimutatásai szerint. Ennek az elemzésnek az eredménye az elhatározás piaci értéke valamint a szervezet befektetési vonzereje a potenciális kapcsolatok számára.
Belső elemzés csak az elemzett gazdálkodó egység tevékenységének tanulmányozása érdekében történik. Ebben az esetben a szervezetben kidolgozott szabványrendszert használják gazdasági aktivitás, valamint működési adatok, amelyek gyakran tartalmaznak kereskedelmi titok szervezetek. Ennek az elemzésnek az eredménye, hogy meghatározza a szervezet azon képességeit, hogy optimálisan vonzza be és használja fel a forrásokat a maximális profit és a költségek minimalizálása, valamint a pénzügyi kockázatok csökkentése érdekében. Az ilyen típusú elemzések jellemzője a belső pénzügyi kimutatások, számviteli adatok, szabályozási és tervezési információk információforrásként történő felhasználása.
Összehasonlító jellemzők külső és belső pénzügyi elemzés
JelekJellemzőkBelső pénzügyi elemzés Külső pénzügyi elemzés Az elemzés tárgyaA szervezet egyes részlegei közötti kapcsolatok a pénzügyi menedzsment területén A szervezet kapcsolatai külső vállalkozókkal Az elemzés tárgyaiTulajdon- és pénzügyi potenciál, pénzügyi eredmények, pénzáramlások, menedzsment minősége Tulajdon és pénzügyi potenciál, pénzügyi eredmények, pénzáramlások, gazdálkodás minősége Az elemzés tárgyaiPénzügyi vezetők, elemzők, belső auditorok, kontrollerek, tanácsadók, menedzsmentPartnerek, ügyfelek, szerződő felek, pénzügyi ellenőrző és felügyeleti hatóságok, tulajdonosok, külső auditorok A szabályozás mértékeIrányító testületek határozatai Nemzetközi és nemzeti szabványok A felhasznált információk köreA szervezet tevékenységeivel és tényezőivel kapcsolatos információk teljes halmaza külső környezet A pénzügyi beszámoló részeként Az elemzés eredményeként kapott információ minőségeNagyrészt szubjektív jellegű Objektívabb jellegű, mivel az elemzés a felügyeleti hatóságok által jóváhagyott információkon alapul Az információk megjelenítésének módjaiBármely Általánosan elfogadott számviteli elveken és standardokon alapul Az elemzés típusai időhorizonttól függőenJelenlegi (retrospektív), működési, prospektív elemzésJelenlegi (retrospektív) és prospektív elemzés RendszerességBelső vállalati igények szabályozzák Szabályozással szabályozható
Az időhorizont szerint ezek a következőkre oszlanak: jelenlegi (retrospektív) elemzés, operatív elemzés és prospektív (előrejelzés) elemzés.
Aktuális elemzés - ez a jelenlegi pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményeinek elemzése jelentési időszakok szerint. Főleg a szervezet számviteli és beszámolási adatai alapján történik. A jelenlegi elemzés lehetővé teszi a szervezet teljesítményének az elmúlt időszakok összesített értékelését. Fő feladata a szervezet teljesítményének értékelése és a fel nem használt tartalékok átfogó azonosítása. A jelenlegi elemzés sajátossága, hogy a tényleges teljesítményeredményeket összehasonlítják a tervezett mutatókkal és a korábbi elemzési időszakok adataival. A jelenlegi elemzés a gazdasági tevékenység legteljesebb elemzése, amely magában foglalja az operatív elemzés eredményeit, és a hosszú távú elemzés alapja.
Működési elemzés -ez egy olyan elemzés, amely a szervezet működési menedzsmentje előtt álló problémák megoldására irányul, és nagyrészt eszköz vezetői számvitel. Az operatív elemzést azzal a céllal végezzük, hogy azonnal reagáljunk a belső és külső környezetben bekövetkezett, a szervezet számára kedvezőtlen változásokra. A működési elemzés fő feladata a szervezet működésének különböző paramétereinek folyamatos nyomon követése és gyors értékelése, a hiányosságok és előfordulásuk okainak azonosítása. Az operatív elemzés a jelenlegi elemzéssel ellentétben közel áll az üzleti tranzakciók pillanatához, azaz. valós időben végrehajtható.
Prospektív elemzés- ez a szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenységének jövőbeli eredményeinek elemzése. A hosszú távú elemzés lebonyolításának legfontosabb feladatai a szervezet hosszú távú és aktuális fejlesztési terveinek megalapozásához szükséges elemző információk elkészítése, a tervezett tervek megvalósításának valósságának felmérése.
Az analitikai vizsgálat mélységétől függően a következőket különböztetjük meg:
expressz elemzés- a szervezet pénzügyi helyzetének és hatékonyságának általános és gyors felmérése érdekében végzett;
mélyreható elemzés- a szervezet pénzügyi helyzetének és hatékonyságának alapvető felmérése érdekében végezzük.
A rendszeresség alapján a következőket különböztetjük meg:
időszakos -rendszeresen, megfelelő időszakokban (éves, negyedéves, havi, napi, műszakban stb.) kell elvégezni;
egyszer- eltérő természetű körülmények miatt egyszeri végrehajtásra.
Példa az „időszakos” elemzésre.Az expressz elemzési eljárás, amelyet például egy szervezet pénzügyi helyzetének nyomon követésére használnak, kis számú jelentős mutató kiválasztását foglalja magában, amelyek viszonylag egyszerűen kiszámíthatók, és folyamatosan figyelemmel kísérik dinamikájukat.
Példa egy „egyszeri” elemzésre.Az expressz elemzési eljárás, amelyet például a bankok alkalmaznak a hitelfelvevő hitelképességének nyomon követésére - Egyediés a felmerülő kockázatok felmérése - a legjelentősebb mutatók kiválasztása és a teljes hatásukból adódó integrálhatás speciális program alapján történő számítása. A mutatók száma viszonylag nagy lehet. Az expressz elemzés fő feladata az eredmények gyors elérése. A szervezet tevékenységeinek tanulmányozásának teljessége alapján:
teljes elemzés- a szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenységének átfogó tanulmányozása;
tematikus elemzés- a pénzügyi és gazdasági tevékenység azon egyes területeinek tanulmányozása, amelyek a legnagyobb érdeklődésre tartanak számot Ebben a pillanatban idő.
A pénzügyi elemzés fő területei:
Az ingatlan potenciál elemzése:
a szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenységének általános jellemzői (a mérleg vertikális és horizontális elemzése, az elemző mérleg felépítése);
az eszközök szerkezetének és dinamikájának elemzése;
a kötelezettségek szerkezetének és dinamikájának elemzése.
2. A pénzügyi lehetőségek elemzése:
a szervezet likviditásának és fizetőképességének elemzése;
pénzügyi stabilitás elemzése.
3. Pénzügyi eredmények elemzése:
a szervezet bevételeinek és kiadásainak szerkezetének és dinamikájának elemzése;
a pénzügyi eredmények szintjének és dinamikájának elemzése;
üzleti tevékenységi mutatók elemzése;
jövedelmezőségi mutatók elemzése.
4. Cash flow elemzés.
A szervezet tevékenységének átfogó értékelése.
Csődvalószínűségi elemzés.
Az elemzés eredményeit analitikai megjegyzés formájában mutatják be, amely általában a következő fő részeket tartalmazza:
Általános jellemzők szervezet és a gazdasági környezet, amelyben működik. Pénzügyi mutatók, együtthatók és egyéb analitikai információk. A szervezet pénzügyi helyzetére legnagyobb hatással lévő kulcstényezők minőségi és mennyiségi jellemzői. Következtetések a pénzügyi helyzet változásának elemzése és előrejelzése alapján.
5. A pénzügyi elemzés módszertani támogatása
Az elemzés módszere egy módja annak, hogy tanulmányozzuk, mérjük és összegezzük a különböző tényezők hatását a szervezet tevékenységeinek eredményeiben bekövetkezett változásokra, azok javítása érdekében.
Elemzési módszer - az elemző munka célszerű lebonyolításához szükséges szabályok és technikák összessége.
A pénzügyi jellegű analitikus számítások végzésekor a különböző tudományokból kölcsönzött, a pénzügyi elemzés keretein belül rendszerezett módszerek és technikák széles skáláját alkalmazzák.
Íme a pénzügyi elemzési módszerek egyik osztályozása.
A matematikai elemzés klasszikus módszerei:
az elemi matematika módszerei;
differenciál- és integrálszámítás;
variációszámítás.
2. Hagyományos elemzési módszerek:
összehasonlító módszer;
horizontális elemzés;
vertikális elemzés;
együttható elemzés;
trendelemzés.
3. Speciális elemzési módszerek:
operatív (margin) elemzés;
ABC - elemzés.
4. A gazdaságstatisztika módszerei:
átlagok módszere;
csoportosítási módszer;
idősorok feldolgozásának módja;
index módszer;
grafikus módszer.
5. A determinisztikus faktoranalízis módszerei:
lánchelyettesítési módszer;
abszolút különbség módszer;
a relatív különbségek módszere;
arányos osztás módszere;
tőkemódszer;
logaritmus módszer;
index módszer;
integrál módszer.
6. Matematikai statisztika és ökonometria (sztochasztikus faktoranalízis) módszerei:
korrelációs elemzés;
regresszió analízis;
varianciaanalízis;
többváltozós faktoranalízis;
alkatrészelemzés;
térbeli aggregátumok feldolgozásának módszerei.
az összes mutató értékének összegzésének módja;
helyek összege módszer;
összeg-pontszám módszer;
távolság módszer;
taxometriai módszer.
A matematikai elemzés klasszikus módszerei mind más módszerek keretein belül, például matematikai statisztika és matematikai programozás módszerei, mind külön, például a változás faktoranalízise gazdasági mutatók differenciálással és más, a differenciálás alapján kidolgozott módszerekkel végezhető.
A gazdaságstatisztika módszerei A vizsgált folyamatok és jelenségek jellemzőinek általánosítására, szerkezetük és kapcsolataik tanulmányozására, a mutatószámok mennyiségi jellemzőinek és változásainak dinamikájának elemzésére szolgálnak.
A determinisztikus faktoranalízis módszerei A faktorok teljesítménymutatóra gyakorolt hatásának vizsgálatára szolgálnak abban az esetben, ha annak közvetlen funkcionális függése van ezektől a tényezők jellemzőitől. A determinisztikus faktoranalízis feladata az egyes tényezők teljesítménymutatóra gyakorolt hatásának meghatározása és számszerűsítése.
Matematikai statisztika és ökonometria módszerei olyan esetekben használatosak, amikor az elemzett mutatók változása véletlenszerű folyamat. A pénzügyi elemzésben legszélesebb körben alkalmazott matematikai és statisztikai módszerek a többszörös és páros korrelációelemzés, valamint a regresszióanalízis. Ezek a módszerek fontos szerepet játszanak a gazdasági mutatók viselkedésének előrejelzésében. Ha az elemzett jellemzők közötti kapcsolat nem determinisztikus, hanem sztochasztikus, akkor gyakorlatilag a matematikai és statisztikai módszerek jelentik az egyetlen kutatási eszközt.
Értékelési módszerek olyan mutatók tanulmányozására szolgálnak, amelyek többoldalú értékelést nyújtanak a szervezet tevékenységeiről. Az általános, átfogó értékelés érdekében ezeket a mutatókat egyetlen integrált mutatóba vonják össze, amely alapján a minősítést meghatározzák.
Az elemzési folyamat a következőképpen ábrázolható:
1. Előzetes szakasz:
Az elemzés céljainak és célkitűzéseinek meghatározása, objektumok azonosítása, elemző munka tervének készítése.
Az elemzéshez szükséges információk összegyűjtése, előkészítése, megbízhatóságának, pontosságának ellenőrzése stb.
Az adatok kiválasztása, strukturálása és csoportosítása.
Az elemzés tárgyát, definícióját legteljesebben jellemzõ mutatórendszer kialakítása standard értékek mutatók.
2. Elemzési szakasz:
Az indikátorok változásának szerkezetének és dinamikájának elemzése.
A tényleges teljesítményeredmények összehasonlítása tervezett mutatókkal, elmúlt elemzési időszakok adataival, más szervezetek teljesítménymutatóival, iparági átlagmutatókkal stb.
A tényezőknek a szervezet tevékenységeinek eredményeire gyakorolt hatásának mértékének tanulmányozása.
Tartalékok meghatározása a szervezet hatékonyságának növelésére.
3. A végső szakasz:
Összesített értékelés a szervezet tevékenységének eredményeit.
A vezetői munka minőségének felmérése.
Irodalom
Bahramov, Yu.M. Pénzügyi menedzsment: Tankönyv agglegényeknek. - 2. kiadás - Szentpétervár: Péter, 2011. - 495 p. (tankönyv egyetemek számára. Harmadik generációs szabvány, amelyet az UMO hagyott jóvá a termelésirányítási terület oktatására, mint tankönyvet az egyetemek közgazdasági szakos hallgatói számára).
Belolipetsky V.G. Pénzügyi menedzsment. oktatóanyag/ V. G. Belolipetsky. - M.: Knorus, 2008. - 448 p. (a Klasszikus Egyetemi Oktatási Oktatási Intézmény ajánlja oktatási segédanyagként a 080100 „Közgazdaságtan” irányban tanuló egyetemisták számára).
Gavrilova A.N., Sysoeva E.F., Barabanova A.I. Pénzügyi menedzsment. Oktatóanyag. M.: Knorus, 2006.
A téma megjelölésével azonnal küldje be jelentkezését, hogy tájékozódjon a konzultáció lehetőségéről.