3. kérdés A közgazdasági elemzés célja és célkitűzései A szervezetek pénzügyi-gazdasági tevékenységének közgazdasági elemzésének célja a termelési hatékonyság növelésére, a versenyképesség és a pénzügyi stabilitás növelésére szolgáló tartalékok felkutatása és mérése. Feladatok

24. kérdés A munkaerő-erőforrások állapotának és felhasználásának elemzésének célja és céljai Az elemzés célja, hogy azonosítsa a tartalékokat racionális használat az alkalmazottak száma és munkaideje, növelve a munka termelékenységét és a forrásfelhasználás hatékonyságát

33. kérdés A termékek előállításának és értékesítésének elemzésének célja, céljai és információs bázisa Az elemzés célja a jó minőségű és jövedelmező áruk termelésének és értékesítésének növekedéséhez szükséges tartalékok meghatározása. Az elemzés céljai: a termelési szintek dinamikájának elemzése ill

39. kérdés A termékek előállítási és értékesítési költségeinek elemzésének célja, céljai és információs bázisa Az elemzés célja a költségek csökkentésére szolgáló tartalékok azonosítása és a tervezett költség ésszerű számítása. Feladatok és sorrend

45. kérdés A pénzügyi eredmények elemzésének célja, célkitűzései és információs bázisa Cél belső elemzés pénzügyi eredmények - tartalékok azonosítása a profitnövekedéshez és a vállalkozás jövedelmezőségéhez, hogy növelje versenyképességének és pénzügyi szintjét

53. kérdés A szervezet befektetési tevékenységének elemzésének célja, célkitűzései és tartalma A befektetési tevékenység olyan intézkedések összessége, amelyek célja az építőiparba történő pénzbefektetés, föld, technológia, gépek és berendezések, szellemi értékek,

63. kérdés A pénzügyi elemzés célja, céljai és információs bázisa A pénzügyi elemzés célja a gazdaságon belüli tartalékok azonosítása a szervezet pénzügyi helyzetének erősítésére és fizetőképességének növelésére. Feladatok

11.1. A pénzügyi helyzet elemzésének céljai, irányai, technikái és típusai A pénzügyi helyzet megbízható és tárgyilagos felmérése szükséges mind a szervezet tulajdonosai és vezetése, mind a külső felhasználók (bankok, befektetők, beszállítók, adóhatóságok, ill.

Ebben a cikkben arról fogunk beszélni, hogy mi a vállalkozás pénzügyi elemzése, és mit kell figyelembe venni annak elvégzésekor.

Tanulni fogsz:

• Milyen céljai vannak egy vállalkozás pénzügyi elemzésének?
• Milyen módszereket alkalmaznak egy vállalkozás pénzügyi elemzéséhez?
• Hogyan elemezzük egy vállalkozás pénzügyi helyzetét arányszámok segítségével.
• Milyen sorrendben történik egy vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzése?

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének céljai

• Tanulmányozza a gazdasági folyamatokat, és értse meg, hogyan kapcsolódnak egymáshoz.
• A terveket tudományosan alátámasztja, helyesbítse vezetői döntésekés objektíven értékelni az elért eredményeket.
• Határozza meg a pozitív és negatív tényezők, amelyek befolyásolják a vállalkozás működését.
• Feltárja a vállalat fejlődésének trendjeit, arányait, azonosítja a fel nem használt tartalékokat, gazdasági erőforrásokat.
• A legjobb gyakorlatok összegzése és javaslatok kidolgozása hatékony megoldások megvalósítására egy adott szervezet tevékenységében.

A vállalkozás pénzügyi elemzése nem feltétlenül azonosítja azt a tényezőt, amely egy vállalkozás csődjét okozhatja. Azonban csak a vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése segít megérteni, miért kezdtek rosszabbodni a dolgok. Az eredmények lehetővé teszik számunkra, hogy azonosítsuk a vállalat gazdaságának legsebezhetőbb területeit, felvázoljuk a problémák megoldásának és a válság leküzdésének hatékony módjait.

A vállalkozás pénzügyi elemzésének fő célja a belső problémák felmérése, valamint a kapott eredmények alapján a vállalkozás-rehabilitáció kidolgozása, igazolása és döntéshozatala, kilépés a csődbe, cég/részvény megszerzése vagy eladása, kölcsönzött források (befektetések) bevonása.

További feladatok, amelyeket az elemzés segít megoldani

• Értékelje a pénzügyi források átvételére és elosztására vonatkozó terv megvalósulását a társaság pénzügyi helyzetének javítása szempontjából. Az értékelés a vállalat pénzügyi, termelési és kereskedelmi teljesítménye közötti kapcsolat tanulmányozása alapján történik.
• A gazdasági jövedelmezőség és a pénzügyi eredmények előrejelzése, figyelembe véve a vállalkozás valós helyzetét, a kölcsön- és szavatolótőke rendelkezésre állását, valamint a pénzügyi helyzet kidolgozott modelljeit (a források felhasználásának különböző lehetőségeinek meglététől függően).
• Fejlesszen ki konkrét tevékenységeket a hatékonyabb felhasználás érdekében monetáris eszközök valamint a szervezet pénzügyi helyzetének erősítése.

• Állami támogatás kisvállalkozásoknak: az elnyerésének módjai 2018-ban

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének fő forrásai

Alapvetően a pénzügyi elemzéshez szükséges adatok olyan forrásokból származnak, mint:

• mérleg (1. számú nyomtatvány). Ez egy olyan számviteli jelentési forma, amely egy adott időpontra vonatkozó pénzügyi értékelésben tükrözi a vállalat gazdasági eszközeinek állapotát és azok forrásait. A mérleg két komponenst tartalmaz - eszközöket és forrásokat, amelyek végösszegének egyenlőnek kell lennie;
• pénzügyi teljesítményről szóló jelentés (2. számú nyomtatvány);
• pénzforgalmi kimutatás (4. sz. nyomtatvány);
• egyéb adatszolgáltatási formák, elsődleges és analitikus számviteli adatok, egyedi mérlegtételek megfejtése, részletezése.

Pénzügyi kimutatások egy egységes mutatórendszer, amely azt nézi, hogy mely szakértők értik, milyen vagyoni és pénzügyi helyzetben van a vállalkozás, milyen eredményeket sikerült elérnie. A beszámoló elkészítésének alapja a beszámolási időszak eredményein alapuló és a fordulónapra vonatkozó számviteli adatok a megállapított formákban. Az összetételről, a tartalomról, a követelményekről és egyebekről módszertani alapjai A számviteli kimutatásokat a „Szervezet számviteli kimutatásai” (PBU 1 - PBU 10) számviteli szabályzat tartalmazza, amelyet az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma hagyott jóvá későbbi módosításokkal. E rendelkezés értelmében a pénzügyi kimutatásoknak tartalmazniuk kell egymással összefüggő, egységes egészet képező mérlegadatokat, eredménykimutatást, valamint ezek magyarázatát.

A mérleg 6 részből áll, ezek a következők:

1. befektetett eszközök;
2. forgóeszközök;
3. veszteség;
4. tőke és tartalékok;
5. Hosszú lejáratú kötelezettségek;
6. rövid lejáratú kötelezettségek.

Az eszközök olyan mérlegtételek, amelyek tükrözik a társaság gazdasági eszközeinek (állandó és forgótőke) összetételét és elhelyezkedését egy adott időpontban.

A kötelezettségek olyan mérlegtételek, amelyek a gazdasági eszközök képződésének forrásait jellemzik, vagyis az állammal, a részvényesekkel, a beszállítókkal, a bankintézetekkel stb.

A mérlegben szereplő egyes fejezetek és cikkek megnevezése megfelel a szervezet gazdasági eszközeinek és azok forrásainak gazdasági jellemzők szerinti besorolásának. A számos osztályozási csoportra vonatkozó információk részletesek és analitikusabbak. A pénzügyi kimutatások összesített mutatóját követi a „beleértve” átadásával annak bontása. Ez a mérleginformációkat értelmesebbé és érthetőbbé teszi a felhasználók széles köre számára, még azok számára is, akik keveset tudnak az adatok előállításának sémájáról.

A befektetők és elemzők különös figyelmet fordítanak a 2-es nyomtatványra, amely dinamikus információkat tartalmaz a vállalat jelentős sikereiről, és lehetővé teszi számukra, hogy megértsék, milyen aggregált tényezőknek és milyen léptékben működik a vállalat. A 2. számú nyomtatvány adatai alapján lehetőség nyílik a társaság pénzügyi helyzetének felmérésére mind a teljes volumen tekintetében, mind dinamikailag, mind szerkezetileg, valamint a nyereség és a jövedelmezőség faktoranalízise is elvégezhető.

Ami a számviteli rendszerben generált és a számviteli (pénzügyi) kimutatásokban tükröződő hagyományos pénzügyi mutatókat illeti, használatuk problémás vonatkozásai számos sajátos jellemzővel járnak. korlátozásokat:

• a pénzügyi mutatók értéke számviteli módszerekkel, vagyonértékelési módszerekkel, valamint az Orosz Föderáció adótörvénykönyve normáinak számviteli célú alkalmazásával mérhető, ami különösen gyakori az Orosz Föderáció számviteli gyakorlatában. Ez torzítja a kiadások, a nyereségek és az ezekből származó mutatók összegét;
• pénzügyi mutatók alapján meg lehet ítélni a múltbeli eseményeket és a gazdasági tevékenység tényleges tényeit;
• a pénzügyi mutatókat az infláció torzítja, könnyen leplezhetők és meghamisíthatók;
• a számviteli (pénzügyi) kimutatásokban megjelenő pénzügyi mutatók és az azokból levezetett mutatók túl általánosak, ezért nem használhatók a vállalatirányítás minden szintjén;
• A számviteli (pénzügyi) kimutatások, mint információforrások a relatív pénzügyi mutatók kiszámításához, az eszközök értékének teljes körű megítélése lehetetlen. A jelentés nem tartalmaz információt a szellemi tőkéhez kapcsolódó összes jövedelemtermelő tényezőről;
• Nehéz értékelni a hosszú távú vezetési döntéseket a nyereség, mint számviteli teljesítménymutató alapján.

Ha egy vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzését kizárólag számviteli és beszámolási adatok alapján végzik el, az megbízhatatlan lehet, mivel ezek az adatok nem működőképesek.

A vállalat pénzügyi helyzetének mutatói elsősorban adatok alapján alakulnak ki vezetői számvitel, vagy belső dokumentumfolyamat. Ugyanakkor számos bizalmas megszorítás jelenik meg, és az elemzés alapjául szolgáló információk, valamint annak eredményei kereskedelmi titok, és a külső érintettek közvetlenül nem szerezhetik meg azokat.

Egy vállalkozás pénzügyi eredményeinek vezetői számviteli mutatókon alapuló elemzése látható előnyt jelent. Ez a térbeli és időbeli részletezettségének mértéke, amelyet kezdetben a vállalkozás szegmentálási irányával és a mérések gyakoriságával (óra, nap, hét, hónap stb.) vonatkozó követelményei és kívánságai figyelembevételével alakítottak ki. BAN BEN Ebben a pillanatban A legmegfelelőbb elemzési időszak 1 hónap. Ebben az esetben az információ releváns marad, és elegendő a vállalat gazdasági helyzetében bekövetkezett változások tendenciáinak meghatározásához.

A hónap legjobb cikke

A cikkben talál egy képletet, amely segít abban, hogy ne tévedjen a jövőbeli időszak értékesítési volumenének kiszámításakor, és letöltheti az értékesítési terv sablonját.

A társaság pénzügyi tevékenységének elemzésének működési szempontjai a kintlévőségek és tartozások állapotának nyomon követésében, a partnerekkel való elszámolás legoptimálisabb formáinak indokolásában, a napi kifizetésekhez szükséges forrásegyenleg fenntartásában, a forgótőke egyes elemeinek forgalmának elemzésében fejeződnek ki. , nyomkövető működési és pénzügyi ciklusok, elemzés pénzügyi költségvetésekés végrehajtásuk értékelése. Ezeket a feladatokat a jelenlegi pénzügyi tevékenység során oldják meg, melynek köszönhetően a társaság ellenőrzi a vezetői döntések végrehajtását, megfelelő szinten tartja gazdasági pozícióját és fizetőképes marad.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének stratégiai vonatkozásai elsősorban a pénzügyi elemzés módszertanának alkalmazására vonatkoznak a növekedési stratégia kidolgozása és indokolása során. Tudniillik egy vállalkozás nem tud fejlődni, ha nem valósulnak meg beruházási programok, nincs rájuk anyagi támogatás, nincs megfelelő megtérülés, és a cég pénzügyileg instabil. A vállalkozás pénzügyi elemzésének stratégiai szempontjai közé tartozik az osztalékpolitika és az adózott nyereség felosztásának indoklása is. Napjainkban a pénzügyi elemzés stratégiai kérdései egyre fontosabbá válnak, mivel a vállalati értékkezelés fogalma, a stratégiai kockázatok elemzésének szükségessége bekerül a közigazgatási gyakorlatba.

Többek között megoldások arra pénzügyi menedzsment a vállalkozás által és a külső működési feltételek tanulmányozása, tőkepiaci helyzetének felmérése alapján, külső elemzés a meglévő és potenciális szerződő felek pénzügyi helyzete és üzleti tevékenysége a velük való üzleti kommunikáció és interakció kialakításának és továbbvitelének racionalitása szempontjából.

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének leggyakoribb módszerei

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének 6 típusa létezik, ezek a következők:

1. vízszintes (ideiglenes), amelyen belül az egyes jelentéstételi tételeket összehasonlítják az előző időszakkal;
2. függőleges (strukturális) amikor felfedik fajsúly az egyes cikkek a végső mutatóban, 100%-nak tekintve;
3. trend, amelynek során minden adatszolgáltatási tételt összehasonlítanak a korábbi időszakokkal, és azonosítják a mutató dinamikájának fő trendjét, megtisztítva az egyes időszakokat megelőző véletlenszerű hatásoktól és egyedi jellemzőktől. A trend segítségével a szakemberek a mutatók jövőbeni valószínű értékeit fogalmazzák meg, ennek megfelelően hosszú távú előrejelzési elemzést végeznek;
4. relatív mutatók elemzése(együtthatók). Itt kiszámítják az egyes jelentéstételi tételek közötti kapcsolatokat, és meghatározzák, hogy ezek hogyan kapcsolódnak egymáshoz;
5. összehasonlító (térbeli) elemzés. Ebben az esetben a leányvállalatok beszámolási mutatóit elemzik és szerkezeti felosztások, valamint a versenytársak adatai és iparági átlagok stb.;
6. faktoriális, amelyben azt elemzik, hogy az egyes tényezők (okok) hogyan befolyásolják a kapott mutatót. Ebben az esetben különbséget teszünk a közvetlen faktoranalízis (direkt elemzés) között, amely az eredményül kapott érték több komponensre való felosztását jelenti, és a fordított faktoranalízist (szintézist), amikor az egyes részeket egyetlen mutatóba vonják össze.

Tekintsük részletesebben a vállalkozások pénzügyi elemzésének típusait.

1. Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek vertikális vagy strukturális elemzése magában foglalja a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározását (az egyes tételek összegét a mérleg pénznemének százalékában vesszük), és meghatározzuk mindegyikük hatását a a tevékenység eredménye. A relatív mutatókra áttérve lehetőség nyílik a különböző méretű erőforrásokat felhasználó cégek gazdasági potenciáljának és teljesítményének gazdaságok közötti összehasonlítására, valamint az infláció negatív hatásának kiegyenlítésére, ami miatt az abszolút jelentési mutatók torzulnak.
2. A horizontális elemzés alapja az egyes pénzügyi mutatók időbeli dinamikájának vizsgálata. Ebben az esetben azonosítják, hogy a mérleg mely szakaszai, tételei változtak.
3. A pénzügyi mutatók elemzésének alapja a vállalat pénzügyi tevékenységének különböző abszolút mutatóinak arányának kiszámítása. Az információk a társaság pénzügyi kimutatásaiból származnak.

Egy vállalkozás pénzügyi tevékenységének legfontosabb mutatói a következő csoportokat foglalják magukban:

• likviditás;
• pénzügyi stabilitás és fizetőképesség;
• jövedelmezőség;
• forgalom (üzleti tevékenység);
• piaci tevékenység.

A pénzügyi mutatók elemzésekor ne felejtsen el néhány fontos pontot:

• a pénzügyi mutatók nagysága nagymértékben függ a vállalat számviteli politikájától;
• a tevékenységek diverzifikációja miatt az együtthatók iparágonkénti összehasonlító elemzése nehezebbé válik, mivel standard értékek nagymértékben változhat a vállalat különböző területein;
• az összehasonlítás alapjául szolgáló standard együtthatók nem feltétlenül optimálisak, és nem felelnek meg a vizsgált időszak rövid távú céljainak.

1. Az összehasonlító pénzügyi elemzés során a hasonló mutatók egyes csoportjainak értékeit hasonlítják össze, nevezetesen:

• vállalati teljesítmény és iparági átlagok;
• a vállalat mutatói és ezek az értékek a versenytársak körében;
• a vállalat egészének és egyes részlegeinek teljesítménye;
• jelentési és tervezési mutatók.

1. Az integrált (faktoriális) pénzügyi elemzésnek köszönhetően mélyebben is felmérhető egy vállalat adott pillanatban fennálló pénzügyi helyzete.

• Hogyan működnek a szervezeti életciklusok és hogyan kezeljük azokat

Egy gyakorló elmondja

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése felelősségi központok szerint

Andrej Krivenko,

a moszkvai Agama Group of Companies volt pénzügyi igazgatója

Cégünk mélyhűtött termékek forgalmazója. Az értékesítési volumen kezeléséhez ezen a területen az első lépés a kintlévőségek időzítésének módosítása és az engedmények megtárgyalása az ügyfelekkel. Éppen ezért rendkívül szükséges egy cég pénzügyi helyzetének kezelése.

Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzését a költségvetések kialakításakor végzik el, azonosítják a jelenlegi mutatók tervezetttől való eltérésének okait, kiigazítják a terveket és kiszámítják az egyes projekteket. A fő eszköz itt a vezetői számviteli beszámoló dokumentációjának horizontális (az indikátorok időbeli változásainak nyomon követése) és vertikális (a cikkek szerkezeti elemzése) elemzése. Szükséges az együtthatók kiszámítása is. Az ilyen pénzügyi elemzést minden fő költségvetésre vonatkozóan elvégzik: BDDS, BDR, mérleg, értékesítési költségvetés, beszerzés, készlet.

A felelősségi központok (CO) keretében havonta tételenként elvégzik a vállalkozás horizontális pénzügyi elemzését. Az első szakaszban kiszámítják bizonyos kiadási tételek részesedését a központi fűtési központ összköltségében, és ennek a részaránynak a jelenlegi szabványoknak való megfelelését. A változó költségeket ezután összehasonlítják az értékesítési volumennel. Ezután a két mutató értékeit összehasonlítják a korábbi időszakok értékeivel.

Az üzletág éves bővülése hozzávetőlegesen 40-50%-os, a két-három évvel ezelőtti adatok elemzésének nincs értelme, ezért általában legfeljebb az elmúlt évre vonatkozó információkat értékelik, figyelembe véve a 2008-as év növekedését. a vállalkozás. Ugyanakkor ellenőrzik, hogy a havi költségvetés tényleges értékei hogyan felelnek meg a tervezett éveseknek.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése mutatók segítségével

A fő mutatók, amelyek alapján egy vállalat pénzügyi helyzetét megítélhetjük, a fizetőképességi és likviditási mutatók. Ezért nagyon fontos az ilyen típusú vállalkozások pénzügyi teljesítményének elemzése.

Megjegyzendő, hogy a fizetőképesség tágabb fogalom a likviditáshoz képest. A fizetőképesség a vállalkozás azon képessége, hogy maradéktalanul eleget tegyen fizetési kötelezettségeinek, a szükséges és elegendő mennyiségű pénzügyi forrás megléte. Ami a likviditást illeti, a megvalósítás, az értékesítés és az ingatlan pénzzé alakításának egyszerűségéről beszélünk.

A vállalkozás fizetőképességét és likviditását elsősorban arányelemzés alapján határozzák meg. Először is, értsük meg, mi az a pénzügyi arány.

A pénzügyi mutató egy relatív mutató, amelyet az egyes mérlegtételek és azok kombinációinak arányaként számítanak ki. Az arányelemzés a mérleg alapján, azaz az 1. és 2. nyomtatvány szerint történik.

A közgazdasági irodalomban a pénzügyi mutatóelemzés egy vállalkozás pénzügyi kimutatásainak tanulmányozása és elemzése a vállalkozás helyzetét jellemző pénzügyi mutatók (arányok) segítségével. Az ilyen típusú kutatásokat egy gazdasági egység tevékenységének leírására végezzük néhány alapvető mutató szerint, amelyek lehetővé teszik pénzügyi helyzetének felmérését.

1. Azok az arányszámok, amelyek alapján meg lehet ítélni egy vállalat fizetőképességét.

1. A vállalat likviditását tükröző arányok.

Egy vállalkozás fizetőképességének, valamint likviditásának pénzügyi elemzése mindenekelőtt ahhoz szükséges, hogy megértsük, mekkora a vállalkozás csődjének kockázata. Meg kell jegyezni, hogy a likviditási mutatók semmilyen módon nem kapcsolódnak egy vállalkozás növekedési potenciáljának felméréséhez, hanem egy adott időpontban mutatják be a helyzetét. Ha egy szervezet a jövőért dolgozik, a likviditási mutatók már nem olyan jelentősek. Ezért egy vállalkozás pénzügyi helyzetét először fizetőképességének elemzésével kell felmérni.

1. Arányok, amelyek lehetővé teszik a vállalat pénzügyi helyzetének megítélését.

1. Együtthatók megjelenítése pénzügyi stabilitásüzleti.

A vállalat pénzügyi stabilitásának értékeléséhez használt fő együtthatók alapja a következő, elemzési célokra figyelembe vett értékek: saját tőke(SC), rövid lejáratú kötelezettségek (KO), kölcsöntőke(ZK), saját forgótőke (SOC). Ezeket a mutatókat a mérlegsorok kódjain alapuló képletekkel számítják ki:

• SK = K&R + DBP = 1300. oldal + 1530. oldal
• KO = 1500. oldal – 1530. oldal
• ZK = DO + KO = 1400. oldal + 1500. oldal - 1530. oldal
• SOK = SK - VA = 1300. oldal + 1530. oldal - 1100. oldal

K&R itt – tőke és tartalékok (1300. o.); DBP – halasztott bevétel (1530. sor); DO – hosszú lejáratú kötelezettségek (1400. o.); VA - befektetett eszközök (1100. sor).

Egy vállalkozás pénzügyi teljesítményének elemzésekor emlékezni kell arra, hogy a standard és az ajánlott értékek a nyugati cégek munkájának elemzésének eredményeiből származnak. Nem alkalmazkodtak az orosz valósághoz.

Óvatosnak kell lennie az arányok és az iparági szabványok összehasonlításakor is. Ha a fejlett országokban az arányok sok évvel ezelőtt alakultak ki, és minden változást folyamatosan nyomon követnek, akkor az Orosz Föderációban piaci szerkezet az eszközök és kötelezettségek még csak kialakulóban vannak, és nincs teljes körű ellenőrzés. És ha figyelembe vesszük a jelentéskészítés torzulásait és a fejlesztési szabályok folyamatos változásait, akkor meglehetősen nehéz ésszerű új iparági szabványokat levezetni.

Ezt követően összehasonlítják a mutatók értékeit az ajánlott standardokkal, és végső soron felmérik, hogy a vállalat fizetőképes, nyereséges, pénzügyileg stabil-e, és milyen szintű az üzleti tevékenysége.

Egy gyakorló elmondja

A megfelelő tervezés a kulcsa a pénzügyi hiányok elkerülésének

Alexandra Novikova,

Helyettes vezetője pénzügyi szolgáltatás SKB Kontur cég, Jekatyerinburg

A legtöbb vállalkozás gyakran szembesül a hiány problémájával működő tőke. Ebből kifolyólag kölcsönöket (hiteleket) kell igénybe venniük. A finanszírozás hiánya a bevételek és pénzkifizetések helytelen tervezésének a következménye.

Szervezetünk az ilyen helyzetek megelőzése érdekében költségvetési tervezést alkalmaz a pénzügyi források mozgásával kapcsolatban. Egy adott időszakra vonatkozó összes kifizetés legnagyobb százaléka a szállítókkal és ügynökökkel való elszámolásokra esik. Ezzel kapcsolatban már a tervezési szakaszban összehasonlítjuk ezeket a kiadásokat az ügyfelektől származó forrásbevétellel, és látjuk az utóbbiak valószínű többletét vagy hiányát. A tulajdonosok osztalékfizetési ütemezésének változtatásával sikerül elérni az optimális arányt a szabad készpénz és a hiteltartozás között.

Vállalkozás pénzügyi elemzésének készítése: 6 szakasz

1. szakasz. Az elemzés céljának és kontextusának kialakítása

A céljainak tisztában tartása különösen fontos, ha elemzést készít pénzügyi hatékonyság vállalkozások számára, hiszen ennek számos módja van, és jelentős mennyiségű adatot használnak fel a kutatás során.

Néhány elemzési feladat pontosan meghatározott, és itt megteheti elemző részvétele nélkül. Például egy befektetési-adósság portfólió időszakos értékelése, vagy egy adott vállalkozás részvénypiacairól szóló beszámoló az intézményi normák előírásai alapján is elvégezhető, vagyis a követelmények tartalmaznak előírásokat, pl. szervezetek pénzügyi helyzetének elemzése. Megjegyezzük továbbá, hogy a formátumot, eljárásokat és/vagy információforrásokat jogi és szabályozási jellegű hazai hivatalos dokumentumok is kínálhatják.

Ha egy vállalkozás pénzügyi elemzéséhez más feladatokat is meghatároznak, akkor egy elemző részvétele szükséges egy ilyen vizsgálat fő jelentésének meghatározásához. A vállalkozás pénzügyi elemzésének célja alapján a szakértők kiderítik, hogy mely megközelítések a legmegfelelőbbek, milyen eszközöket, információforrásokat érdemes alkalmazni, milyen formában kell bemutatni a munka eredményeit, és mely szempontokra kell a leginkább odafigyelni. .

Ha nagy mennyiségű információval kell foglalkozni, egy tapasztalatlan elemző egyszerűen elkezdheti a számokat csikorgatni és outputot generálni. De ez a megközelítés nem a leghatékonyabb, és jobb kizárni, hogy ne szerezzen informatív információkat. Fontolja meg a kérdéseket: Milyen következtetésre jutna jelentős mennyiségű adat birtokában? Milyen kérdésekre nem tudtál válaszolni? Melyik megoldást támogatja válasza?

Az elemzőnek ebben a szakaszban meg kell határoznia a kontextust is. WHO a célközönség? Mi a végtermék, például egy zárójelentés következtetésekkel és ajánlásokkal? Milyen időszakot választottak (milyen időszakot vettek igénybe a vállalkozás pénzügyi elemzéséhez)? Milyen erőforrások és erőforrás-korlátok vonatkoznak a kutatásra? És ebben az esetben a kontextus is előre meghatározható (azaz az elemzés elvégezhető szabványos formátum, amely intézményi normákat állapít meg).

A vállalat pénzügyi elemzésének céljának és kontextusának meghatározása után a szakértőnek konkrét kérdéseket kell megfogalmaznia, amelyekre a folyamat során választ tud adni. Például, ha egy elemzést (vagy egy nagyobb tanulmány egy részét) három, ugyanazon a területen működő vállalkozás történeti teljesítményének összehasonlítására végezzük, akkor a kérdések a következők lesznek: mi volt a vállalkozások relatív növekedési üteme, és mi volt a relatív jövedelmezőség; Melyik szervezet mutatja be a legjobb pénzügyi eredményeket, és melyik teljesít kevésbé hatékonyan, mint mások?

2. szakasz. Adatgyűjtés

Ebben a szakaszban az elemző információkat gyűjt, amelyek alapján válaszolni tud bizonyos kérdésekre. Itt nagyon fontos megérteni a vállalkozás sajátosságait, ismerni a pénzügyi mutatókat és a pénzügyi helyzetet (beleértve a hosszú távú trendeket a hasonló cégekkel összehasonlítva). Egyes esetekben lehetőség van egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének történeti elemzésére csak pénzügyi mutatók alapján. Például elegendőek lesznek nagyszámú alternatív vállalkozás kiválogatására, bizonyos minimális jövedelmezőséggel. De ahhoz, hogy mélyebb kérdéseket oldjunk meg, például annak megértéséhez, hogy egy vállalkozás milyen körülmények miatt és milyen módon járt el gyengébben, mint versenytársai, további információkra van szükség.

Azt is meg kell jegyezni, hogy ha egy adott iparágban két vállalat múltbeli teljesítményét kell összehasonlítania, akkor kizárólag a múltbeli pénzügyi kimutatásokra támaszkodhat. Lehetővé teszik, hogy megértse, melyik vállalat növekedési üteme volt gyorsabb, és melyik vállalatba jövedelmezőbb a befektetés. Ha azonban az általános iparági növekedéssel és jövedelmezőséggel való tágabb összehasonlításról beszélünk, akkor nyilvánvaló, hogy iparági adatokat kell használni.

Gazdasági és ipari adatokra is szükség van ahhoz, hogy jobban megértsük azt a környezetet, amelyben egy vállalat működik. A szakemberek gyakran alkalmaznak felülről lefelé irányuló megközelítést, amelyben egyrészt átlátják a makrogazdasági helyzetet, a gazdasági növekedés és az infláció előfeltételeit, másrészt elemzik az iparág fejlődési trendjeit, amelyben a cég működik, harmadrészt pedig felvázolják a szervezet kilátásait az iparának és globális gazdasági szerkezetének. Előfordulhat például, hogy egy elemzőnek előre kell jeleznie egy vállalkozás várható profitnövekedését.

Egy vállalat jövőbeni fejlettségi szintjének meghatározásához nem elegendőek az alany történeti adatai - ezek csak egy információs komponenst képviselnek. Ha azonban egy elemző ismeri a gazdasági és iparági feltételeket, akkor valószínűleg részletesebb előrejelzést tud készíteni a jövőbeli üzleti bevételekről.

3. szakasz. Adatfeldolgozás

A szükséges pénzügyi kimutatások és egyéb információk megszerzése után az elemzőnek értékelnie kell ezeket az információkat a megfelelő elemző eszközök segítségével. Például az adatfeldolgozás során kiszámíthatja az együtthatókat vagy növekedési rátákat, elkészítheti a vállalkozás horizontális és vertikális pénzügyi elemzését, diagramokat generálhat, statisztikai számításokat végezhet például regressziós vagy Monte Carlo módszerekkel, megbecsülheti a tőkerészesedést, az érzékenységet. , alkalmazzon más elemző eszközöket, vagy kombináljon ezek közül többet, amely megfelel a munka céljainak.

Egy átfogó pénzügyi elemzés részeként ebben a szakaszban a következőket kell tennie:

• át kell tekinteni és értékelni az egyes vállalatok pénzügyi kimutatásait, amelyeket elemezni kell. Ebben a szakaszban tanulmányozzák a szervezet számvitelét, elemzik az alkalmazott módszereket (például a pénzügyi eredménykimutatásban a bevételekről szóló információk generálásakor), a meghozott működési döntéseket, a pénzügyi kimutatásokat befolyásoló tényezőket;
• elvégzi a pénzügyi kimutatások szükséges módosításait az összehasonlítás megkönnyítése érdekében; a vizsgált vállalkozások kiigazítatlan beszámolói eltérnek számviteli standardokban, működési döntésekben stb.;
• pénzügyi kimutatásokhoz adatokat készíteni vagy gyűjteni és pénzügyi mutatók(amelyek a vállalati teljesítmény különböző aspektusait mutatják be, és meghatározásuk alapját a gazdálkodó pénzügyi kimutatásainak elemei képezik). A horizontális-vertikális pénzügyi elemzésnek köszönhetően és pénzügyi mutatók Az elemzőknek lehetőségük van megvizsgálni a vállalkozás relatív jövedelmezőségét, likviditását, tőkeáttételét, teljesítményét és értékelését a múltbeli teljesítményhez és/vagy a versenytársak teljesítményéhez képest.

4. szakasz. A feldolgozott adatok elemzése/értelmezése

Az adatfeldolgozás után a kimeneti információ értelmezésre kerül. Egyértelmű pénzügyi elemzési kérdésre ritkán lehet egyetlen szám formájában válaszolni. Az elemző kérdésre adott válasz alapja a mutatók számítási eredményeinek értelmezése. Ez az a válasz, amelyet következtetések levonására és ajánlások megfogalmazására használnak. Egy cég pénzügyi elemzésének célja gyakran egy-egy konkrét kérdésre választ adni, de általában a szakértőnek kell véleményt, javaslatot adnia.

Például az értékpapírok elemzésének logikus következtetése lehet a részvények megszerzésére, megtartására, eladására vonatkozó döntés vagy egy részvény árára vonatkozó következtetés formájában. Következtetéseinek alátámasztására a szakértő releváns információkkal szolgálhat a mutató célértéke, a relatív vagy a jövőben várható teljesítmény formájában, figyelemmel a vállalkozás által jelenleg elfoglalt stratégiai pozíció megőrzésére, a gazdálkodás minőségére és bármely egyéb fontos információk a döntés meghozatalakor.

5. szakasz: Következtetések és ajánlások kidolgozása és bemutatása (pl. elemző jelentés kíséretében)

Ebben az esetben az elemző következtetést vagy ajánlásokat fogalmaz meg a vállalat által választott formátumban. Ez befolyásolja az eredmények bemutatásának módját elemzési probléma, intézmény vagy közönség.

A befektetési elemzői jelentés a következő információkat tartalmazhatja:

• eredmények és beruházási következtetés;
• üzleti önéletrajz;
• kockázatok;
• fokozat;
• történelmi és egyéb információk.

A pénzügyi kimutatások elkészítését az illetékes hatóságok vagy szakmai standardok szabályozhatják.

6. lépés: További intézkedések megtétele

A jelentés elkészítése nem az utolsó szakasz. Részvénybefektetések vagy hitelminősítés hozzárendelése esetén az elemzés tárgyát időnként újra kell vizsgálni, hogy megállapítsák, az eredeti következtetések és ajánlások továbbra is érvényesek-e.

Ha nincs részvénybefektetés, nincs szükség további ellenőrzésre. Ugyanakkor mindenképpen célszerű meghatározni, hogy a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése mennyire eredményes volt (például, hogy az elutasított befektetés eredményes és vonzó-e). További intézkedések az elemzési folyamat során előfordulhat a korábban bemutatott intézkedések megismétlése.

• Minőségirányítás egy vállalkozásban: szabványok, megvalósítási szakaszok, tanácsadás

A legjobb könyvek egy vállalkozás pénzügyi elemzéséről

1. L. A. Bernstein"Elemzéspénzügyijelentés" - Pénzügyi kimutatás elemzése. Elmélet, alkalmazás és értelmezés.

A kézikönyv rendkívül hasznos azoknak a pénzügyi igazgatóknak és könyvelőknek, akik szeretnék jobban megérteni, hogyan kell egy vállalkozás pénzügyi elemzését elvégezni, és meg akarják ismerni a döntéshozatalra vonatkozó ajánlásokat.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova „Számviteli pénzügyi kimutatások. Indikátorok kialakítása, elemzése. Oktatóanyag".

A könyv ismerteti a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló legújabb módszertant és annak lebonyolításának legnépszerűbb módszereit. A szerzők beszélnek a számviteli beszámolók készítésének eljárásáról is.

1. Glafira Savitskaya „Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése”.

Hasznos útmutató, egyszerű és érthető nyelven írva. Lehetővé teszi, hogy jobban megértse, mi a számviteli jelentések pénzügyi és arányelemzése.

1. Benjamin Graham és Spencer B. Meredith, „Vállalati pénzügyi kimutatások elemzése”.

Információk a szakértőkről

Andrej Krivenko, az Agama Group of Companies (Moszkva) volt pénzügyi igazgatója. Andrey Krivenko az Izbenka és a VkusVill élelmiszerláncok alapítója. 2002 és 2004 között a Regent holding stratégiai projektek vezetőjeként dolgozott. 2004 és 2008 között dolgozott pénzügyi igazgatója az Agama halgazdaságban.

Alexandra Novikova, az SKB Kontur cég pénzügyi szolgálatának helyettes vezetője, Jekatyerinburg. Az SKB Kontur a számviteli és üzleti online szolgáltatások vezető fejlesztője. Az SKB Kontur SAAS termékeit Oroszország-szerte vállalatok ezrei választják jelentések benyújtására, elektronikus dokumentumok cseréjére és könyvelésére.