A gyorsuló tőkeforgalom gazdasági hatása. A forgótőke forgalmának gyorsulásának (lassulásának) következményei. Tőketermelékenység. Befektetett eszközök forgási mutatója

Gazdasági hatás a forgalom felgyorsulása következtében a pénzeszközök relatív forgalomból való kiszabadulásában, valamint a bevétel és a nyereség összegének növekedésében fejeződik ki.

A gyorsulás miatt forgalomból kiszabaduló (-E) vagy a forgóeszközök forgalmának lelassulásakor plusz forgalomba vont pénzeszközök (+E) mennyiségét a következő képlet határozza meg:

t=41 src="images/referats/24337/image007.png">

(beszámolási év forgóeszköz-forgalmi időszaka – előző év forgási időszaka) (1)

Számítsuk ki a 2005-ös gazdasági hatást:

. (27,40-22,22) = + 7042,78 ezer. dörzsölés.

A működési és pénzügyi ciklusok időtartama nagy jelentőséggel bír az üzleti tevékenység elemzése során (3. táblázat)

3. táblázat Forgalmi mutatók számítása és dinamikája

Mutatók	Forrás információ vagy számítási módszer	Tavaly (2005)	Beszámolási év (2006)	változás
1. Áruk, munkák és szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel, ezer rubel.	Kezdeti adatok			ÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁÁ
2. Eladott áruk, munkák, szolgáltatások költsége	Kezdeti adatok
3.Átlagos kintlévőség, ezer rubel.	Kezdeti adatok
4.Átlagos készlet és költségek, ezer rubel.	Kezdeti adatok
5. A tartozás átlagos összege, ezer rubel.	Kezdeti adatok
Forgalmi arányok
1. Követelések forgalmi aránya
2. Követelések forgalmának időtartama, nap.
3. Készletforgalmi arány
4. A készletforgalom időtartama, nap.
5. Az üzleti ciklus időtartama ( működési ciklus), napok
6. Kötelezettségek forgalmi aránya
7. Szállítói forgalom időtartama, nap.
8.A pénzügyi ciklus időtartama

A táblázatból kitűnik, hogy a vizsgált időszakban a kintlévőségek, készletek és szállítók forgalmi mutatóiban csökkenés tapasztalható, a forgalom időtartamának növekedése következtében.

A készletforgalmi arány csökkenése és a készletforgalom időtartamának növekedése az áruk lassú forgását vagy a kereslet csökkenését jelzi. Általánosságban elmondható, hogy minél alacsonyabb a készletforgalmi ráta, annál több forrás kötődik ehhez a legkevésbé likvid tételhez, annál kevésbé likvid a működőtőke szerkezet, és annál kevésbé stabil a vállalkozás pénzügyi helyzete. A szervezet érdekelt a készletek és kintlévőségek forgási idejének csökkentésében, valamint a szállítók forgási idejének növelésében a forgási időszak csökkentése érdekében működő tőke.

A vállalkozás pénzügyi helyzete szempontjából előnyös, ha a beszállítóktól, a vállalkozás alkalmazottaitól vagy az államtól halasztott fizetést kap, mivel a halasztott fizetés további finanszírozási forrást jelent. Kedvezőtlen a források egy részének tartalékba zárása és halasztott fizetések biztosítása az ügyfelek számára. Ez finanszírozási igényt teremt a vállalkozás számára. A vevőállomány forgalmi aránya a vevőállomány növekedése miatt csökken. A készletforgalmi arány csökkenését a készletek mennyiségének és a költségek növekedése befolyásolta. Ennek eredményeként az üzleti ciklus időtartama 15,38 nappal nő. A szállítói forgalmi arány csökkenését a szállítói kötelezettségek összegének a költségnövekedésnél nagyobb mértékű növekedése okozza. A pénzügyi ciklus időtartama 2005-ben 16,56, 2006-ban viszont 15,38-cal nő.

3.1 A forgóeszköz-forgalom gyorsulásának (lassulásának) következményei

A tanulmány részeként a forgóeszközök tanulmányozott elemzési módszertanának megfelelően szükséges azok szerkezetének grafikus ábrázolása (3.1. ábra) a legjelentősebb összetevőik meghatározásához. A 2.1. A forgóeszközöket töredékesen vizsgáltuk, és a vizsgált időszakra szerkezeti és dinamikai mutatókat számítottunk ki.

Rizs. 3.1. A Yuzhnaya Zvezda LLC forgóeszközeinek szerkezete

A struktúra grafikus ábrázolása meghatározza, hogy a forgóeszközök lényeges összetevői: rövid távú pénzügyi befektetések – 51%; viszonteladásra szánt áruk – 34%; vevőállomány – 11%. A kutatási objektum tevékenységi típusa szempontjából inkább a kintlévőségekre és a továbbértékesítésre szánt árukra vagyunk kíváncsiak. A rövid lejáratú pénzügyi befektetések a számviteli adatok figyelembevételével más szervezeteknek nyújtott hitelek.

2007-ben fajsúly a rövid lejáratú pénzügyi befektetések 17%-ra csökkentek, a forgóeszközök teljes összegének jelentős hányada továbbra is a továbbértékesítésre szánt árukhoz tartozik - 11%; nőtt a kintlévőségek forgótőkén belüli részaránya is - 49%-ra, ami már negatív pont: 2007-ben a szervezet teljes forgótőkéjének felét nem üzleti forgalomra fordítják, abból kimarad, ami természetesen csökkenti a hatékonyságot gazdasági aktivitás szervezetek.

BAN BEN modern körülmények között Sok vállalkozás forgótőke-hiányt tapasztal, vagyis olyan helyzetet, amikor a színvonal meghaladja a forgótőke mennyiségét. Előfordulásának oka lehet az eredményterv teljesítésének elmulasztása, a nyereség tervben nem szereplő célokra történő felhasználása, a forgóeszköz-norma idő előtti finanszírozása, a forgóeszköz eltérítése, azaz immobilizálása.

A forgótőke immobilizálása azt jelenti, hogy kivonják őket a folyamatos szisztematikus keringésből. A forgótőke bármilyen immobilizálása azok nem hatékony felhasználását jelzi, a forgalom lassulásához és a vállalkozás fizetőképességének romlásához vezet. Különbséget kell tenni a forgótőke rendeltetésétől eltérő, azaz a pénzforgalomhoz egyáltalán nem kapcsolódó célokra történő felhasználása következtében keletkezett immobilizáció és az olyan immobilizáció között, amely a forgótőke rendeltetésétől eltérő célra történő felhasználása következtében keletkezett. a pénzforgalom lassulása annak egyes szakaszaiban.

A forgótőke forgalmának felgyorsítására a következő főbb módok határozhatók meg:

A termelés előkészítésének szakaszában - a működőtőke tudományosan megalapozott normáinak és szabványainak kiszámítása;

A gyártási szakaszban - a gyártási ciklus időtartamának csökkentése automatizálással, komplex gépesítéssel, a legújabb tudományos felfedezések és műszaki találmányok felhasználásával, drága anyagok cseréje olcsóbbakkal, tartályok, szerszámok újrafelhasználása, ritmikus gyártás stb.;

A forgalomba hozatali szakaszban - a mennyiség növelése és a termékek értékesítésének ritmusának biztosítása, ami hozzájárul az ügyfelek megszakítás nélküli szállításához és a pénzeszközök időben történő beérkezéséhez a bankszámlára; a nemzetgazdasági elszámolási rendszer fejlesztése, a dokumentumok időben történő lebonyolítása és a szigorú betartás fizetési fegyelem.

A forgalmi mutatók segítenek meghatározni, hogy egy vállalkozás mennyire hatékonyan használja fel eszközeit és finanszírozási forrásait.

A forgalom azt az összeget jellemzi, amelyet a vállalkozásnak be kell fektetnie a vállalkozásba a normál működéséhez.

A forgalmi mutatók nemcsak a vállalatirányítás egészének, hanem az egyes szolgáltatások hatékonyságának értékelésében is segítenek. A forgalomelemzés lehetővé teszi a rejtett tőketartalékok azonosítását egy vállalkozásban, és ezáltal néha megtagadják az adósság „kifizetett” finanszírozást.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetét nagymértékben meghatározza az, hogy az eszközökbe fektetett pénzeszközök milyen gyorsan alakulnak át valódi pénzzé. A forgótőke forgalmának felgyorsítása lehetővé teszi vagy azonos értékesítési volumen mellett a forgótőke egy részének forgalomból történő kiszabadítását, vagy azonos mértékű forgótőke mellett az értékesítési volumen növelését. Ebben a vonatkozásban a forgalmi mutatókat üzleti aktivitási mutatóknak is nevezik. Az eszközfelhasználás hatékonyságának felmérésére általánosságban az eszközforgalmat, a forgóeszközöket, valamint a készleteket és a kintlévőségeket mutatják.

A forgóeszközök forgalmi mutatója azt tükrözi, hogy a vizsgált időszakban az ingatlanok hány forgalmat bonyolítottak le. Ez egy stimuláns mutató, ezért növekednie kell. Az összes rendelkezésre álló erőforrás vállalkozás általi felhasználásának hatékonyságát jellemzi, függetlenül azok vonzási forrásaitól. Ez az együttható azt mutatja meg, hogy évente hányszor fejeződik be a teljes termelési és forgalmi ciklus, ami ennek megfelelő hatást eredményez profit formájában.

A 2005-től 2006-ig terjedő vizsgált időszakok árbevétele 2,58-ról 3,41-re nőtt, 2006-ról 2007-re pedig meredeken, 3,41-ről 1,96-ra csökkent, ami negatív tendencia, és a forgalom, az értékesítés ütemének csökkenését, a hatékonyság csökkenését jelzi. az erőforrás-felhasználás, a termelés általános jövedelmezősége, valamint a vállalkozás pénzügyi helyzetének instabilitása. Ráadásul a forgalom mind a forgóeszközök növekedése, mind a bevétel csökkenése miatt csökkent.

A forgási időtartam a forgási ráta dekódolása, és megmutatja, hogy a forgóeszközök hány napig tartanak egy teljes cikluson. A forgótőke forgalmának felgyorsítása következtében a forgótőke feltételes felszabadulása, azaz megtakarítása következik be. Napokban van kifejezve és kiszámítva a következő módon:

Voa = T / K vol.oa = T x OA átl. / Értékesítésből származó bevételek; (2)

Ha 2005-ben egy forradalom időtartama 141 nap volt, akkor 2006-ban 107, 2007-ben pedig 186 nap volt.

A forgalom lelassulásával a forgótőke további vonzása jelentkezik a szolgáltatástermelés felé, vagyis a túlköltekezés.

A forgalom lassulása miatti további forgótőke vonzás a következőképpen számítható ki:

rOact = (Boa 1 – Boa 0) x Vyr.p 1 / T 1;

2005-ben a forgótőke túlköltése 87 552,5 ezer rubelt tett ki, vagyis ezek az alapok nem vettek részt a forgalomban, emiatt csökkent a forgótőke felhasználásának hatékonysága és a vállalkozás általános jövedelmezősége. 2006-ban a túlköltekezés 280-szorosára, 312,3 ezer rubelre csökkent, de pozitív maradt, ami egybeesik a forgóeszközök forgalmi csökkenési ütemének lassulásával, és a forgóeszköz-felhasználás hatékonyságának mérsékelt, de továbbra is fennálló csökkenését jelzi. 2007-ben a forgóeszközök további vonzása 52 608,9 ezer rubelre nőtt, ami a vállalkozás gazdasági tevékenységeinek racionalitásának romlását és a termelési jövedelmezőség még nagyobb mértékű csökkenését jelzi.

A készletforgalom mértéke az egyik a legfontosabb tényezők, amely befolyásolja a forgótőke teljes forgalmát. A készletforgatási időszak az az átlagos időtartam, amely a nyersanyagok késztermékké alakításához és az azt követő értékesítéshez szükséges.

A készletforgalom növekedésével egy forgás időtartama ennek megfelelően csökken. Ez pozitív változás, és azt jelzi, hogy a vállalat racionálisan használja fel az erőforrásokat. A forgóeszközök likvid formában koncentrálódnak, ami forgalmuk növekedéséhez és nyereség növekedéséhez vezet.

A szervezetek készletei tekintetében: forgalmuk gyorsasága nő, ami pozitív tendencia, gyorsabban megy végbe a mozgás, változás a készletek formájában, ami csökkenti a készletekben lévő források elhalásának kockázatát; 2005-ben 61 nap, 2006-ban 42, 2007-ben 30 nap alatt sikerült egy forgalmat teljesíteni a készleteknek. Minél alacsonyabb ez a mutató, annál hatékonyabban dolgozni kereskedelmi szervezet.

Mivel a Yuzhnaya Zvezda LLC készleteinek jelentős része a viszonteladásra szánt árukhoz tartozik, a vezetőségnek termékcsoportonként figyelemmel kell kísérnie a forgótőke immobilizálását. Ehhez meg kell vizsgálni a továbbértékesítendő áruk szerkezetét, és negyedévente figyelemmel kell kísérni annak változásait. Az adatok hiánya miatt csak 2007-re elemeztük a továbbértékesítendő áruk szerkezetét, és a következő eredményeket kaptuk (3.3. ábra).

Rizs. 3.3. A Yuzhnaya Zvezda LLC 2007-es viszonteladási készletének szerkezete

Amint látja, a készletek összértékének legnagyobb részét a virágnövények foglalják el - 45%; A növények kiegészítőinek és az ültetési anyagoknak körülbelül egyenlő aránya van – 20%, illetve 14%.

Az elemzés eredményeként megkaptuk a forgóeszközök forgalmának lassulása következtében járulékosan bevont forgótőke összegeit.

3.1. táblázat

A forgóeszközök lassabb forgása miatti forgóeszköz-túlköltés (ezer rubel)

A forgóeszköz-forgalom általános és specifikus mutatóinak rendszere két, egymással összefüggően alapul pénzügyi mutatók: forgási arány és egy forgalom időtartama, amely a forgótőke felhasználás hatékonyságát jellemzi, különös tekintettel a készletforgalomra, a kintlévőségek forgalmára és törlesztési idejére stb.

A forgalmi mutatók tartalmukban az erőforrás-jellegű hatékonyság közvetlen mutatói, azaz. a hatás és a költségek arányának jellemzése. Az eredeti hatást alkalmazzák hatásként. pénzügyi mutató- árbevétel. A költségeket mennyiségileg a fejlett erőforrások mutatóin keresztül fejezik ki, ami alapot ad a forgalmi mutatók forrástípushoz rendelésére. Más szóval, a forgalmat a termelési volumen mutatóinak és a fejlett forgótőke mennyiségének összehasonlítása jellemzi.

A pénzeszközök forgalomban tartási idejét külső és belső tényezők befolyásolják.

A külső tényezők közé tartozik: a szervezet tevékenységi köre; iparági hovatartozás; a szervezet mértéke; az ország gazdasági helyzete és a kapcsolódó üzleti feltételek.

Belső tényezők – a szervezet árpolitikája, eszközstruktúrája, készletértékelési módszertana.

A tartalékok és a forgótőke forgalmának általánosított felgyorsításának módjai két tényezőtől függenek: a termelési volumentől, az értékesítéstől és a forgótőke nagyságától. A forgalom felgyorsításához a következőket kell tennie:

A termelés és értékesítés javítása, a forgótőke elosztásának normalizálása;

Az üzleti tervek teljes és ütemes végrehajtása;

A termelés és értékesítés megszervezésének fejlesztése, progresszív formák és módszerek bevezetése;

A beszállítókkal és vevőkkel való elszámolások javítása;

A követeléskezelés javítása;

A pénzeszközök forgalmának felgyorsítása a bevételek beszedésének javításával, szigorúan korlátozva a pénzeszközök egyenlegét a vállalkozás pénztárában, szállítás közben, bankszámlán;

Minimalizálja a raktárban lévő háztartási anyagok, kis értékű és hordható tárgyak, felszerelések, munkaruha készleteit, csökkentse az elszámolható összegeket, halasztott kiadásokat;

Megakadályozza a követelések növekedését.

A vállalkozások forgótőkéjének felhasználásának hatékonysága tehát mindenekelőtt azon múlik, hogy képesek-e javítani a termelés és az értékesítés megszervezését, növelni a kereskedelmi és pénzügyi munka.

Különös figyelmet fordítanak a forgóeszközök bizonyos típusainál feltárt okok tanulmányozására és azok optimalizálására irányuló intézkedések kidolgozására. A készletnövekedés oka lehet a kereskedelem, a reklámozás, a vevői igények tanulmányozása, az egyéb marketingtevékenységek hiányosságai, valamint a nem igényelt és lassan mozgó iparágak jelenléte.

A kéznél lévő és szállítás alatt álló nagy készpénzállomány az értékesítés szabálytalan fejlődése, a bevételek idő előtti bankhoz történő eljuttatása, a fel nem használt pénzeszközök és a készpénzfegyelem egyéb megsértése miatt keletkezik. Az egyéb készletek túlzott egyenlege a felesleges és szükségtelen anyagok, nyersanyagok, üzemanyag, kis értékű és viselhető cikkek, valamint egyéb anyagi javak meglétének vagy beszerzésének eredménye. Csökkentse az áruk, anyagok, nyersanyagok, üzemanyag készleteit optimális méretek nagykereskedelmi értékesítésük vagy barter ügyleteik révén, egységes és gyakori kiszállítással lehetséges. Az útközbeni pénztárgép áru- és készpénzegyenlegének normalizálását a kereskedelmi forgalom ütemes alakulása segíti elő.

A gyorsuló eszközforgalom eredményeként jelentkező gazdasági hatás a pénzeszközök relatív forgalomból való kiszabadulásában, valamint a bevétel és a nyereség összegének növekedésében fejeződik ki.

A gyorsulás miatt forgalomból felszabaduló pénzeszközök összegét úgy határozzuk meg, hogy az egynapos árbevételt megszorozzuk a forgalom időtartamának változásával:

Az „RCOP KSiK” intézet szerint az eszközforgalom 23 nappal történő felgyorsulása miatt a forgalomból 291,318 millió rubel relatív forrásfelszabadulás következett be. ( ). Ha 2008-ban nem 290 nap alatt, hanem 313-ban fordult meg a tőke, mint 2007-ben, akkor 4623 millió rubel tényleges bevételt kell biztosítani. nem 3679 millió rubelre lenne szükség a forgalomban. forgóeszközök, és 3970 millió rubel, azaz 1269 millió rubel. több.

3. AZ RCOP KSiK Intézmény PÉNZÜGYI HELYZETE JAVÍTÁSÁNAK MÓDJAI

A vállalkozásnál végzett elemzés kimutatta, hogy a szervezet olyan pénzügyi helyzetben van, amely messze nem ideális a normál működéshez. Ez nagyrészt a kis nyereségnek, az alacsony jövedelmezőségnek és a nagy mennyiségű hosszú lejáratú hitelnek köszönhető.

A szervezet különféle tevékenységekkel (termelés, szolgáltatásnyújtás) foglalkozik, amelyek közül az egyik a mezőgazdaság, amely a termelés szerkezetében a legjelentősebb részesedést foglalja el. Széles körű fejlődése ellenére sajnos hazánkban a mezőgazdaság a legtöbb esetben veszteséges (a vállalkozásokat tekintve államforma ingatlan), különösen az állattenyésztésben.

Az elemzett szervezetben a jövedelmezőség szintje szempontjából különféle típusok az aktivitás pozitív és meglehetősen magas, a mezőgazdaságban pedig negatív. Az állattenyésztési és növényi termékek előállítási költségei magasak, a bevételt korlátozza az állam által meghatározott felvásárlási árak szintje. Összességében veszteség Mezőgazdaság egyéb tevékenységekből származó nyereségből fedezik. A mezőgazdaság részesedése azonban ben általános szerkezet A termelés nagyon magas (több mint 50%), és még ha a veszteségeket teljes mértékben fedezik is, a nyereség alacsony marad.

A probléma megoldására a mezőgazdasági termelés csökkentését határozták el. 2007-ben az állattartó telepet bezárták, és a teljes nagytestű állatállományt eladták marha. A szervezet vezetőségének és felsőbb hatóságainak közös döntésével minden évben csökken a termőterület, és nagyobb jövedelmezőségű növényeket termesztenek (repce, cukorrépa).

A jövőben a szervezet vezetése a mezőgazdasági tevékenység teljes leállítását tervezi. Ennek köszönhetően a gazdasági számítások és az üzleti tervek szerint a szervezet jövedelmezősége jelentősen megnő, ami a szervezet kereskedelmi struktúráját egy új szintre, a stabil pénzügyi stabilitás szintjére emeli.

Mivel azonban a mezőgazdaság valódi gazdasági ágazat hazánk számára, és magabiztosan nagy rést foglal el az ország gazdaságának szerkezetében, a mezőgazdaság alóli felszabadulás teljesen lehetetlen. A mezőgazdasági termelés költségeinek csökkentése érdekében számos intézkedést kell végrehajtani:

Import mezőgazdasági gépek vásárlása, amelyet magas termelékenység és alacsonyabb üzemanyag- és kenőanyag-fogyasztás, munkaerőköltség jellemez, és gyakrabban igényel javítást

Tekintse át a bérrendszert, növelje az ösztönző kifizetések arányát, gondosan válassza ki a dolgozókat, és dolgozzon ki szigorú munkarendet a termelési leállások elkerülése érdekében.

Figyelembe véve a termelés szezonális jellegét (a fő munka március-áprilisban történik, amikor a vetés megtörténik, és július-augusztusban, amikor a betakarítás történik), szezonálisan csökkentik a dolgozókat, miközben megtartják a munkahelyeket.

Valamint a mezőgazdasági termelés jövedelmezővé tétele érdekében nem külső nyersanyag értékesítésre van szükség, hanem feldolgozó termelés kialakítására van szükség. Az alapanyagok értékesítésére a megállapított állami beszerzési árak vonatkoznak. Mezőgazdasági alapanyagokból történő termékek előállítása esetén azonban azok költsége a tényleges önköltségen szerepel a költségekben, ami lehetővé teszi a költségek teljes megtérítését.

A stabil anyagi kondíciót elegendő mennyiséggel lehet elérni saját tőke, jó minőségű az eszközök, a működési és pénzügyi kockázatokat figyelembe vevő megfelelő szintű jövedelmezőség, a likviditás megfelelősége, a stabil jövedelem és a kölcsönzött források vonzásának bőséges lehetőségei.

A tanulmány számos, a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítását, helyreállítását célzó javaslat megtételét tette lehetővé. Annak érdekében, hogy az RCOP KSiK tovább növelje fizetőképességét, a vállalkozás vezetésének számos intézkedést kell tennie a vállalkozás egészségi állapotának javítása érdekében:

Az RCOP KSiK pénzügyi helyzetének elemzésének eredményei alapján a következő javaslatok tehetők a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítására:

– lehetőség szerint csökkentse a vállalkozás kintlévőségeit és tartozásait: valamelyest szigorítsa a vállalkozás nagy adósokkal szembeni politikáját, felszabadítva készpénz, keressen új szavatolótőke-forrásokat a tartozások kiegyenlítésére anélkül, hogy kölcsönzött forrásokhoz folyamodna, és anélkül, hogy a vállalkozást adósságlyukba sodorná.

â ellenőrizni a lejárt tartozások elszámolásának állapotát. Infláció esetén minden halasztott fizetés azt eredményezi, hogy a vállalkozás ténylegesen csak az elvégzett munka költségének egy részét kapja meg, ezért szükséges az előlegfizetési rendszer bővítése.

â törekedni kell a tőke forgalmának felgyorsítására, valamint a hozamának maximalizálására, ami az egy rubel tőkére jutó nyereség összegének növekedésében fejeződik ki. A tőke megtérülésének növelése minden erőforrás racionális és gazdaságos felhasználásával, túlköltekezésének és veszteségeinek megelőzésével érhető el. Ennek eredményeként a főváros nagyobb összegben tér vissza eredeti állapotába, i.e. haszonnal.

a legtöbb hatékony felhasználása számítástechnika és az adott vállalkozásnak leginkább megfelelő szoftverek megvalósítása.

Így a fenti tevékenységek elősegítik az „RCOP KSiK” stabil pénzügyi helyzetének megteremtését, amely kétségtelenül érdekes a potenciális befektetők számára; hitelt nyújtó bankok számára; az adószolgáltatáshoz; a vállalat vezetősége és alkalmazottai számára.

KÖVETKEZTETÉS

Az anyagi helyzet felmérésének módszereinek fejlesztési és javítási problémáinak tanulmányozása a társadalmi orientáció körülményei között piacgazdaság lehetővé tette számunkra, hogy a következő fő következtetéseket és javaslatokat vonjuk le:

A gazdálkodó szervezet stabil pénzügyi helyzetének egyik feltétele a gazdaságon belüli tartalékok időben történő azonosítása és megvalósítása. Ehhez fel kell tárni és tanulmányozni kell a kereskedési folyamat iparági sajátosságainak figyelembevételével összefüggő mögöttes (elsődleges) tényezőket, amelyek meghatározzák a szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenységének javítását.

Tőkeforgalmi mutatók. Számításuk és elemzésük módszertana. A teljes és a forgótőke forgalmának időtartamát befolyásoló tényezők. A gyorsuló tőkeforgalom hatása. Forgalma időtartamának csökkentésének módjai.

Mivel a tőkeforgalom szorosan összefügg a jövedelmezőségével, és az egyik legfontosabb mutatóként szolgál, amely jellemzi a vállalkozás pénzeszközeinek felhasználási intenzitását és üzleti tevékenység, az elemzés során részletesebben meg kell vizsgálni a tőkeforgalom mutatóit, és meg kell állapítani, hogy a forgalom mely szakaszaiban következett be a pénzmozgás lassulása vagy felgyorsulása.

Mindennek a forgalmát meg kell különböztetni teljes tőke a fő és a forgalomban lévő vállalkozásokat is.

A tőkeforgalmi rátát a következő mutatók jellemzik:

forgalmi arány (K kb);

egy forradalomig tart ( P kb).

Tőkeforgalmi arány képlettel számolva:

A tőkeforgalmi mutató fordítottját ún tőkeintenzitás (Ke):

A tőkeforgalom időtartama:

Ahol D - a naptári napok száma az elemzett időszakban (év - 360 nap, negyedév - 90, hónap - 30 nap).

A teljes tőke és összetevői átlagos egyenlege a kronológiai átlag szerint kerül kiszámításra: az időszak eleji összeg 1/2-e plusz minden következő hónap eleji egyenleg plusz a 1/2 év végi egyenleg. az időszakot és az eredményt elosztjuk a beszámolási időszak hónapjainak számával. Szükséges információ forgalmi mutatók kiszámításához a mérlegben és az eredménykimutatásban található.

Az össztőke forgalmának meghatározásakor a forgalom összegének tartalmaznia kell az összes értékesítési típusból származó összes bevételt. Ha csak a működő tőke forgalmi mutatóit számítjuk ki, akkor csak a termékértékesítésből származó bevételt vesszük figyelembe. A tőkebefektetési számlák forgalmát és átlagos egyenlegét, a hosszú és rövid távú pénzügyi befektetéseket ebben az esetben nem vesszük figyelembe.

A tőkeforgalom egyrészt függ az álló- és forgótőke forgalmi ütemétől, másrészt - szerves szerkezetéből: minél nagyobb a lassan forgó állótőke részaránya, annál alacsonyabb a forgási arány és annál hosszabb a forgási időtartam a teljes össztőkében, azaz:

Ahol K obs.k- össztőke-forgási arány; UD t.a- a forgóeszközök (forgótőke) részesedése az összes eszközösszegben; Ahhoz, hogy megszerezzék.a- forgóeszközök forgási aránya; P obs.k - a teljes tőke forgalmának időtartama; P obt.a - forgóeszközök forgalmának időtartama.

A vizsgált vállalkozásnál (13.3. táblázat) a teljes tőke forgásának időtartama 27 nappal csökkent, a forgási mutató ennek megfelelően 0,35-tel nőtt.

A lánchelyettesítés módszerével kiszámítjuk, hogy ezek a mutatók hogyan változtak a tőkeszerkezet és a forgóeszköz-forgalom mértéke miatt.

Az asztalról A 13.4 ábra azt mutatja, hogy az össztőke forgalmának felgyorsulása mind a tőke szerkezetének változása (a forgótőke arányának növelése a teljes összegben), mind pedig az utóbbi forgalmának felgyorsulása miatt következett be.

A későbbi elemzés során tanulmányozni kell a forgótőke forgalmának változását keringésének minden szakaszában, amely lehetővé teszi annak nyomon követését, hogy a tőkeforgalom felgyorsulása vagy lassulása mely szakaszokban következett be. Ehhez az egyes forgóeszközök típusok átlagos egyenlegeit meg kell szorozni a vizsgált időszak napjainak számával, és el kell osztani az értékesítési forgalom összegével.

A tőke időtartama bizonyos eszközfajtákban más módon is meghatározható: a forgótőke forgalmának teljes időtartamát megszorozva az egyes eszközfajtáknak a forgóeszközök teljes átlagos éves összegéből való részesedésével. Például a tárgyévben a készletek aránya a forgóeszközök összességében 35% (9715/27760 x 100), a forgóeszköz-forgalom teljes időtartama 100 nap volt. Következésképpen a tőke bekerült termelési készletekátlagosan 35 nap (100 nap x 35% /100).

Táblázat adatai 13,5 mutassa meg, hogy a forgalom mely szakaszaiban volt gyorsulva a tőkeforgalom, és mely szakaszokon volt lassulás. A tőke készletekben és befejezetlen termelésben való jelenlétének időtartama jelentősen csökkent, ami a termelési ciklus csökkenését jelzi. Ezzel párhuzamosan nőtt a késztermékekben és a követelésekben lévő pénzeszközök forgási időszakának időtartama.

Mind az összes forgóeszköz, mind az egyes típusok (Kiegészítő eszközök) forgási időtartama a bevétel nagyságától függően változhat (BAN BEN)és átlagos forgótőke-egyenlegek (Ost). E tényezők hatásának kiszámításához a lánchelyettesítési módszert használjuk:

Ezért a forgóeszköz-forgalom időtartamának változása a következők miatt:

forgóeszköz forgalmi összegek

átlagos működőtőke-egyenlegek

többek között az átlagos egyenlegek változása miatt:

Gazdasági hatás a felgyorsult tőkeforgalom eredményeként a pénzeszközök forgalomból való relatív felszabadulásában, valamint a bevétel és a nyereség összegének növekedésében fejeződik ki.

A gyorsulás miatt forgalomból kiszabaduló pénzeszközök mennyisége (-E) vagy emellett pénzeszközöket vonzott a forgalomba (+E) a tőkeforgalom lassulását úgy határozzuk meg, hogy az egynapos értékesítési forgalmat megszorozzuk a forgalom időtartamának változásával:

Példánkban a forgótőke-forgalom nyolc napos felgyorsulása miatt 2220 millió rubel összegű relatív forrásfelszabadulás történt a forgalomból. Ha a tárgyévben a tőkeforgalom nem 100 nap volt, hanem 108, akkor 99 935 millió rubel tényleges bevétel biztosítása. több mint 27 760 millió rubelre lenne szükség. forgótőke, és 29 980 millió rubel, i.e. 2220 millió rubel. több.

Ugyanezt az eredményt más módon is elérhetjük, a tőkeforgalmi mutató segítségével. Ehhez a beszámolási év tényleges átlagos éves forgótőke-összegéből le kell vonni annak becsült értékét, amely az előző évi tőkeforgalmi mutató mellett a forgalom tényleges összegének biztosításához szükséges:

±E = 27 760 - 99 935/3,3333 = -2220 millió rubel.

A forgalmi arány bevételi összeg változására gyakorolt ​​hatásának megállapításához a következő faktormodellt használhatja:

B = KL x Kukoricacső. Innen

Vkob = KL 1 x Kob = 27 760 x (3,6 - 3,3333) = 7404 millió rubel, Vk L =KL x Kobo = (27 760 - 20 700) x 3,333 = 23 531 millió rubel, Összesen = V 1 – B 0 = 99 935 - 69 000 = 30 935 millió rubel.

Mivel a profit a tényezők szorzataként ábrázolható (P = KL x ROma = KL x Kukoricacső x Rpn), akkor ennek a tőkeforgalmi mutató változása miatti növekedése úgy számítható ki, hogy ez utóbbi növekedését megszorozzuk az árbevétel-arányos alapszinttel és a forgótőke tényleges éves átlagos összegével:

P = Kukoricacső x Rpno x KL 1= = (3,6 - 3,333) x 0,21 x 27 760 = +1556 millió rubel.

Példánkban a forgótőke-forgalom felgyorsulása miatt a beszámolási évben a társaság emellett 1556 millió rubel nyereséget kapott.

Az elemzés végén intézkedéseket dolgoznak ki a működő tőke forgalmának felgyorsítására. A tőkeforgalom felgyorsításának fő módjai:

a termelési ciklus időtartamának csökkenése a termelés intenzifikálása miatt (használata legújabb technológiák, gépesítés és automatizálás termelési folyamatok, a munkatermelékenység szintjének növelése, a vállalkozás termelési kapacitásainak, munkaerő- és anyagi erőforrásainak jobb kihasználása stb.);

a logisztika szervezettségének fejlesztése a termelés folyamatos ellátása érdekében anyagi erőforrások valamint a tőke által készletezéssel töltött idő csökkentése;

a termékek szállítási folyamatának és az elszámolási dokumentumok feldolgozásának felgyorsítása;

a kintlévőségekkel töltött idő csökkentése;

szintlépés marketing kutatás célja, hogy felgyorsítsa az áruk promócióját a gyártótól a fogyasztóig (beleértve a piackutatást, a termék fejlesztését és promóciós formáit a fogyasztó felé, a helyes árpolitika kialakítását, a szervezetet hatékony reklámozás stb.).

A forgótőke felhasználás intenzitásának fontos mutatója a forgalmuk sebessége. A forgótőke-forgalom egy teljes pénzforgalom időtartama, az elsőtől a harmadik fázisig. Minél gyorsabban megy át a forgótőke ezeken a fázisokon, annál több terméket tud egy vállalkozás azonos mértékű forgótőkével előállítani.

A különböző gazdasági egységek forgóeszköz-forgalma eltérő, mivel függ a termelés sajátosságaitól, a termékek értékesítésének feltételeitől, a vállalkozás fizetőképességétől, a forgótőke szerkezeti jellemzőitől és egyéb tényezőktől.

A forgótőke forgási rátáját három egymással összefüggő mutató segítségével számítják ki: egy forgalom időtartama napokban, az éves forgalom száma (fél év, negyedév), valamint az egységnyi forgótőke mennyisége. eladott termékek. A forgóeszköz-forgalom számítása tervszerűen és ténylegesen is elvégezhető.

A tervezett forgalom csak a standardizált forgótőkére számítható, a tényleges forgalom minden forgótőkére számítható, beleértve a nem szabványosítottakat is. A tervezett és a tényleges forgalom összehasonlítása tükrözi a standardizált forgótőke forgalmának gyorsulását vagy lassulását.

A forgalom gyorsulásakor a forgótőke kiszabadul a forgalomból, ha lassul, további forrásbevonásra van szükség a forgalomba. Egy fordulat időtartamát napokban az 1. képlet alapján határozzuk meg.

O = Co: (T: D), (1)

vagy a 2. képlet.

O = (Co × D) : T (2)

ahol O egy fordulat időtartama, nap;

Сo - átlagos éves forgótőke-egyenleg, dörzsölje;

T - kereskedelmi termékek mennyisége (önköltségen), dörzsölje;

D - napok száma a jelentési időszakban

A forgalmi mutató a forgótőkével évente (hat hónap, negyedév) végrehajtott forgalom számát mutatja, és a 3. képlet határozza meg.

Ko = T: Co, (3)

ahol Ko a forgalmi arány, azaz. fordulatok száma.

A forgótőke-felhasználási mutató a forgalmi mutató fordítottja. Ez jellemzi az eladott termékek egységenkénti forgótőkéjének (1 rubel, 1 ezer rubel, 1 millió rubel) összegét, a 4-es képlet alapján számítva.

Kz = Co: T, (4)

ahol Kz a forgóeszköz-terhelési tényező.

Ez a mutató csak több éves összehasonlításban és az együttható dinamikája alapján jelezheti a forgótőke racionális, hatékony vagy éppen ellenkezőleg, nem eredményes felhasználását. A forgalom lehet általános vagy privát. Az általános forgalom a forgótőke egészének felhasználásának intenzitását jellemzi a forgalom minden fázisában, anélkül, hogy tükrözné a forgótőke egyes elemeinek vagy csoportjainak forgalmának jellemzőit. A teljes forgalmi mutató semlegesíteni látszik az alapok forgalmának egyes szakaszokban történő javításának vagy lassításának folyamatát. Az alapok forgalmának egy szakaszban történő felgyorsítása minimalizálható a forgalom lassításával egy másik szakaszban, és fordítva.

A második forgalmi mutató - a forgótőke által a jelentési időszakban végrehajtott forgalmak száma (forgalmi arány) kétféleképpen érhető el:

1) termékértékesítés mínusz hozzáadottérték-adó és jövedéki adó a forgótőke átlagos egyenlegéhez, i.e. az 5. képlet szerint.

VAGY = P/CO, (5)

ahol СО - fordulatok száma

P - termékek értékesítése

CO - a forgótőke átlagos egyenlege

2) a napok száma a jelentési időszakban egy fordulat átlagos időtartamáig napokban, azaz a 6-os képlet szerint.

HO = B/P (6)

B - napok száma a jelentési időszakban,

P egy fordulat átlagos időtartama napokban.

A forgalom harmadik mutatóját (az eladott termékek 1 rubelére jutó felhasznált forgótőke mennyisége - ez a forgótőke-terhelési tényező) egy módon határozzák meg a forgótőke átlagos egyenlegének a termékértékesítés forgalmához viszonyított arányaként. adott időszak, i.e. a 7 képlet szerint.

Ez a szám kopejkában van kifejezve. Képet ad arról, hogy hány kopejkás forgótőkét költenek a termékértékesítésből származó minden rubel bevétel megszerzésére.

A forgalom leggyakoribb első mutatója, i.e. egy fordulat átlagos időtartama napokban.

Leggyakrabban az éves forgalmat kalkulálják.

A forgótőke forgalmának lelassulásakor a forgalom további bekapcsolódása következik be, ha felgyorsul, a forgótőke kiszabadul a forgalomból. A felgyorsult forgalom eredményeként felszabaduló, illetve lassulás eredményeként járulékosan vonzott forgótőke nagysága azon napok szorzataként kerül meghatározásra, amennyivel a forgalom a tényleges egynapos értékesítési forgalom által gyorsult vagy lassult.

A gyorsuló forgalom gazdasági hatása, hogy egy szervezet azonos forgótőkével több terméket, vagy kisebb forgótőkével azonos mennyiségű terméket tud előállítani.

A forgótőke forgalmának felgyorsítása új berendezések bevezetésével érhető el, progresszív technológiai folyamatok, a termelés gépesítése és automatizálása. Az ilyen intézkedések segítenek csökkenteni a termelési ciklus időtartamát, valamint növelik a termelés és a termékek értékesítésének volumenét.

A forgalom felgyorsítása érdekében a következők fontosak: a logisztika racionális szervezése, a késztermékek értékesítése, a termelési költségek megtakarításának betartása a termékek értékesítése során, a készpénz nélküli fizetési formák alkalmazása a termékeknél, amelyek segítik a fizetést, stb.

A pénzeszközök forgási ütemében bekövetkezett változások okainak tanulmányozásához vegyük figyelembe az általános forgalom és a magánforgalom mutatóit. A forgóeszközök bizonyos típusaihoz kapcsolódnak, és képet adnak a forgótőkével eltöltött időről a forgalom különböző szakaszaiban. Ezeket a mutatókat ugyanúgy számítják ki, mint a készleteket napokban, de egy adott időpontban fennálló egyenleg (készlet) helyett egy adott típusú forgóeszköz átlagos egyenlegét veszik.

A magánforgalom azt mutatja meg, hogy átlagosan hány napos forgótőke van a forgalom adott szakaszában. Például, ha a nyersanyagok és alapanyagok magánforgalma 10 nap, ez azt jelenti, hogy átlagosan 10 nap telik el attól a pillanattól kezdve, hogy az anyagok megérkeznek a szervezet raktárába, és a gyártásba kerülésükig.

A lakossági forgalom mutatóinak összegzése eredményeként nem kapunk összforgalom mutatót, mivel a lakossági forgalom mutatóinak meghatározásához különböző nevezőket (forgalmakat) veszünk, amelyek lehetővé teszik annak megállapítását, hogy mi befolyásolja az egyén forgalmát. A forgótőke típusa a teljes forgalom mutatóján van.

Az analitikai gyakorlatban a készletforgalmi mutatót használják. A készletek adott időszakra vonatkozó forgalmának számát a következő képlet segítségével számítjuk ki:

A termékek, építési beruházások és szolgáltatások értékesítéséből befolyt bevétel (levonva az általános forgalmi adót és a jövedéki adót) a mérleg 2. eszközrészének „Készletek” sorában az átlagértékkel osztva.

A készletforgalom felgyorsulása a készletgazdálkodás hatékonyságának növekedését, a készletforgalom lassulása pedig azok túlzott mennyiségben történő felhalmozódását és az eredménytelen készletgazdálkodást jelzi. Olyan mutatókat is meghatároznak, amelyek tükrözik a tőke forgalmát, vagyis a szervezet vagyona kialakulásának forrásait. Például: a saját tőke forgalmát a következő képlet alapján számítják ki:

Az év termékértékesítési forgalmát (az általános forgalmi adóval és a jövedéki adókkal csökkentve) elosztjuk a saját tőke éves átlagos költségével.

Ez a képlet a saját tőke felhasználásának hatékonyságát fejezi ki (póttőke, jegyzett tőke, tartalék tőke stb.), képet ad arról, hogy a szervezet saját tevékenységi forrásai hány forgalmat bonyolítanak le évente.

Ez a mutató a Technopark OJSC vállalkozás fejlesztésébe fektetett pénzeszközök felhasználásának hatékonyságát jellemzi, tükrözi az összes hosszú távú forrásból az év során elért forgalom számát.

A pénzügyi helyzet és a forgóeszköz felhasználás elemzésekor azt kell kideríteni, hogy milyen forrásokból kompenzálják a vállalkozás pénzügyi nehézségeit. Ha a vagyont stabil forrásból fedezik, akkor a szervezet pénzügyi helyzete nem csak egy adott jelentési napon, hanem a közeljövőben is stabil lesz. Fenntartható forrásnak kell tekinteni a megfelelő mennyiségű saját forgótőkét, a beszállítók felé fennálló átvitt tartozás egyenlegét az elfogadott fizetési bizonylatokon, amelyek fizetési feltételei nem érkeztek meg, a költségvetésbe történő befizetéseknél folyamatosan átvitt tartozást, az egyéb tartozások részét. , a célirányos alapok (felhalmozási és fogyasztási alapok, valamint a szociális szféra) fel nem használt maradványai, a célfinanszírozás fel nem használt maradványai stb.

Ha a vállalkozás pénzügyi áttöréseit a Technopark OJSC instabil forrásokból fedezi, akkor a bejelentés időpontjában fizetőképes, és még szabad pénzeszközökkel is rendelkezhet a bankszámlákon, de a közeljövőben pénzügyi nehézségek várhatók. Az időszak 1. napján, a mérleg fordulónapján rendelkezésre álló, de ezen időszakon belül hiányzó forgótőke-források nem fenntartható forrásai a következők: nem lejárt bértartozás, költségvetésen kívüli forrásokhoz való hozzájárulás (bizonyos fenntartható érték felett); fedezetlen tartozás bankokkal szemben készletek ellenében felvett kölcsönökért; beszállítókkal szembeni tartozás az elfogadott fizetési dokumentumokért, amelyek fizetési feltételei még nem érkeztek meg; a fenntartható forrásoknak tulajdonított mennyiséget meghaladó mennyiségben; beszállítókkal szembeni tartozások az ellátásért; a fenntartható finanszírozási forrásoknak tulajdonított összeget meghaladó hátralékok a költségvetésnek.

Végső számítást kell készíteni a pénzügyi áttörésekről, pl. alapok és források indokolatlan kiadása ezen áttörések fedezésére.

A fentiek alapján megállapíthatjuk, hogy a forgótőke fontos mutatója a forgalmuk gyorsasága. A tervezett és a tényleges forgalom összehasonlításakor látható a normalizált forgótőke forgalmának gyorsulása vagy lassulása.

Amikor a forgóeszköz forgalom lelassul, akkor járulékosan részt vesznek a forgalomban.

A forgalom felgyorsulásakor a forgótőke kiszabadul a forgalomból, azaz. Egy szervezet több terméket állíthat elő azonos mértékű forgótőkével, vagy azonos mennyiségű termelést kisebb forgótőkével.