A külső pénzügyi elemzés célja az. A pénzügyi elemzés
Jövedelmezőségi elemzés
A nyereség nagyságát befolyásoló tényezők
A szervezetek pénzügyi elemzésének céljai és célkitűzései
A pénzügyi elemzés szervezetek- ez a szervezet tevékenységének különböző aspektusait jellemző pénzügyi mutatók számítása, értelmezése és értékelése. A pénzügyi elemzés magában foglalja a termelés fizikai mutatóinak elemzését, valamint a szervezet értékén alapuló közvetlen cash flow-k vizsgálatát. A szervezet állapotáról azonban csak e két komponens kombinációja adhat valódi értékelést. A pénzügyi elemzés szerepének alábecsülése, a tervekben és a vezetési tevékenységekben előforduló hibák a modern körülmények között jelentős veszteségeket okoznak. Az ilyen veszteségek a szervezet tevékenységének rendszeres elemzésével időben észrevehetők és megelőzhetők. A szervezet hatékony működésének és fejlődésének biztosítása megköveteli tevékenységének gazdaságilag hozzáértő irányítását, amit nagyban meghatároz az elemzési képesség.
fő cél A pénzügyi elemzés célja néhány kulcsfontosságú (leginformatívabb) paraméter megszerzése, amelyek objektív és pontos képet adnak a szervezet pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségeiről, az eszközök és források szerkezetének változásairól, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokról. , míg az elemzőt és a vezetőt (menedzsert) egyaránt érdekelheti a szervezet jelenlegi pénzügyi helyzete és a közeli vagy távolabbi jövőre vonatkozó előrejelzése, i. a pénzügyi helyzet várható paraméterei.
Az elemzés céljai egy bizonyos, egymással összefüggő elemzési feladatsor megoldása eredményeként valósulnak meg. Analitikai probléma az elemzés céljainak pontosítása, figyelembe véve az elemzés szervezési, információs, technikai és módszertani lehetőségeit. Végső soron a fő tényező a kezdeti információ mennyisége és minősége. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy a szervezet időszakos számviteli vagy pénzügyi kimutatásai csak a szervezet számára a számviteli eljárások során készített "nyers információ".
Általában a javításra irányuló feladatok pénzügyi politika a szervezeteket a menedzsment (vezetők, tulajdonosok) állítja be. Ebben az esetben azt mondhatjuk, hogy a pénzügyi elemzés eredményei a belső felhasználóknak szólnak; segíteniük kell a szervezet pénzügyi helyzetének javításának (stabilizálásának) leghatékonyabb módjainak meghatározását.
Az elemzés eredménye a belső felhasználó számára vezetői döntések összessége - a szervezet állapotának optimalizálását célzó különféle intézkedések kombinációja, amelyet a makro- és mikrogazdasági környezet változásai hatására felülvizsgálnak.
A közgazdaságtudomány olyan módszereket dolgozott ki, amelyek lehetővé teszik a pénzügyi beszámolási adatok alapján kiszámított relatív mutatók rendszerével, hogy gyorsan és meglehetősen pontosan képet alkossanak egy szervezet pénzügyi helyzetéről. Ezen mutatók változásának dinamikájának tanulmányozásával lehetőség nyílik a fejlődési trendek meghatározására saját szervezet vagy partnere, és megalapozott vezetői döntéseket hoz.
A mérleg, eredménykimutatás, egyéb beszámolók és kérelmek tartalmát és formáit beszámolási időszakról a másikra sorban tanulmányozzuk. A pénzügyi kimutatásokban az adatok legalább két évre vonatkoznak - a jelentéstételre és azt megelőzően. Ha ezek a beszámolási időszak adataival össze nem hasonlíthatók, a jogszabályban meghatározott szabályok alapján helyesbítésre kerülnek. A kiigazításon átesett adatokat a magyarázó megjegyzésben kell feltüntetni, a kiigazítás okaival együtt. A pénzügyi kimutatások alkotórészei összefüggenek egymással, mivel a gazdasági élet ugyanazon tényeinek különböző aspektusait tükrözik. Bár minden jelentés a többi jelentéstől eltérő információkat tartalmaz, egyik sem szolgál csak egy célt, és nem ad meg minden olyan információt, amely az adott irányítási problémák megoldásához szükséges.
Az ilyen információk fő felhasználói a következők:
Azok a befektetők, akik tőkéjüket bizonyos fokú kockázattal fektetik be a szervezetbe, hogy abból bevételhez jussanak;
Olyan hitelezők, akik bizonyos előre meghatározott jövedelem fejében ideiglenes kölcsönt adnak egy szervezetnek, és olyan információk iránt érdeklődnek, amelyek lehetővé teszik számukra annak meghatározását, hogy a kölcsönt időben visszafizetik-e;
A szervezet vezetői, mivel a pénzügyi információk lehetővé teszik az irányítás hatékonyságának legmegbízhatóbb értékelését;
A szervezet azon alkalmazottai, akik érdeklődnek abban, hogy információt szerezzenek arról, hogy a szervezet képes-e időben fizetést fizetni, nyugdíjat és egyéb kifizetéseket teljesíteni;
Szállítók, akik olyan információk iránt érdeklődnek, amelyek lehetővé teszik számukra annak meghatározását, hogy esedékes összegüket időben kifizetik-e;
Az ellátás stabilitásában érdekelt fogyasztók (a szervezet vevői), a szervezet fizetőképességének eredményeként;
Nyilvános és állami szervezetek, hiszen a régió gazdasági infrastruktúrájának jóléte a szervezet sikeres működésétől függ.
A gazdasági döntések meghozatalakor a befektetők, a hitelezők és más érdeklődők a szervezettel kapcsolatos gazdasági információk széles skáláját elemzik, mind pénzügyi, mind nem pénzügyi szempontból. Ebben a hatalmas információs körben, amelyet a szervezet hoz létre, kulcsfontosságúak a nyilvános számviteli (pénzügyi) kimutatások, amelyek magja a mérleg.
Számviteli (pénzügyi) beszámolás- ez a pénzügyi számviteli adatok alapján összeállított jelentési űrlapok összessége, amelyek célja, hogy a külső és belső felhasználók általános információkkal szolgáljanak a szervezet pénzügyi helyzetéről olyan formában, amely kényelmes és érthető a felhasználók számára bizonyos üzleti döntések meghozatalához. .
Egy szervezet pénzügyi kimutatásai (kivéve költségvetési, biztosító szervezetek és bankok) a következőket tartalmazzák:
Mérleg (1. f.);
Eredménykimutatás (f. 2);
Kimutatás a saját tőke változásairól (f. Z);
Forgalmi jelentés Pénz(f.4);
Jelentkezések a mérlegbe (5. nyomtatvány);
Magyarázó jegyzet;
Könyvvizsgálói jelentés, amely megerősíti a szervezet pénzügyi kimutatásainak pontosságát, ha a szövetségi törvény értelmében kötelező könyvvizsgálat alá esik.
Fokozat pénzügyi tevékenységek a vállalkozás pénzügyi kimutatások alapján történik.
A pénzügyi kimutatások olvasásakor (elemzésekor) a deduktív módszer (tanulmányozás az általánostól a konkrétig) a fő. Többször kell alkalmazni. Egy ilyen elemzés során mintegy reprodukálják a gazdasági tényezők és események történeti és logikai sorrendjét, a teljesítményeredményekre gyakorolt hatásuk irányát és erősségét.
A pénzügyi elemzés gyakorlata a következő hat alapvető szabályt dolgozta ki a pénzügyi kimutatások olvasásához (elemzési módszeréhez).
1. szabály Vízszintes elemzés - az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása az előző időszakkal;
2. szabály Vertikális elemzés - a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása az egyes jelentési pozíciók eredmény egészére gyakorolt hatásának azonosításával;
3. szabály trendelemzés - az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása több korábbi időszakkal, és a trend meghatározása, pl. az indikátor dinamikájának fő trendje, véletlenszerű hatásoktól megtisztítva és egyéni jellemzők egyes időszakok. A trend segítségével a jövőben kialakulnak a mutatók lehetséges értékei, ezért prospektív prediktív elemzést végeznek;
4. szabály Relatív elemzés - A jelentés egyes pozíciói vagy a különböző jelentési formák pozíciói közötti kapcsolatok számítása, a mutatók összefüggéseinek meghatározása;
5. szabály Összehasonlító elemzés - elemzés, amely egyrészt egy adott vállalat teljesítményének gazdaságok közötti elemzését tartalmazza a versenytársak teljesítményével, átlagos iparági és átlagos gazdasági adatokkal, másrészt az összefoglaló jelentési mutatók vállalaton belüli elemzését a vállalat, leányvállalatok egyes mutatóira. , hadosztályok stb.;
6. szabály Faktoranalízis - az egyes tényezők teljesítménymutatóra gyakorolt hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási módszerekkel. Sőt, a faktoranalízis lehet direkt, amikor a teljesítménymutatót alkotóelemekre bontja, és fordított (szintézis), amikor egyes elemeit egy közös teljesítménymutatóba vonják össze.
A pénzügyi elemzés egy általános, teljes elemzés része gazdasági aktivitás, amely két szorosan összefüggő részből áll:
pénzügyi elemzés és
vezetői (termelési) elemzés.
A pénzügyi elemzés külsőre és belsőre oszlik.
A külső pénzügyi elemzés jellemzői:
Az elemzési alanyok sokasága, a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói;
az elemzés alanyainak sokféle célja és érdeklődési köre;
szabványos elemzési, számviteli és jelentési szabványok rendelkezésre állása;
· Az elemzés csak a nyilvánosság felé orientálása, a vállalkozás külső jelentése;
· az elemzési feladatok korlátozása az előző tényező következtében;
· az elemzés eredményeinek maximális nyitottsága a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói számára.
A kizárólag a pénzügyi kimutatásokból származó adatokon alapuló pénzügyi elemzés olyan külső elemzés jellegét ölti, amelyet a vállalkozáson kívül végeznek az érdekelt felek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek. Ez az elemzés nem fedi fel a cég sikerének minden titkát.
a profit abszolút mutatóinak elemzése;
· a jövedelmezőség relatív mutatóinak elemzése;
· a vállalkozás pénzügyi helyzetének, piaci stabilitásának, a mérleg likviditásának, fizetőképességének elemzése;
· a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzése;
· a vállalkozás pénzügyi helyzetének gazdasági diagnosztikája és a kibocsátók minősítése.
Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módja van e tevékenységek elemzésének. A pénzügyi kimutatások szerinti pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük.
Belső (gazdaságon belüli) pénzügyi az elemzés információforrásként számviteli adatokat, a gyártás műszaki előkészítésére vonatkozó adatokat, szabályozási és tervezési információkat stb.
a tőkeelőlegek hatékonyságának elemzése,
A költségek, a forgalom és a nyereség kapcsolatának elemzése.
A vezetői (termelési) elemzés rendszerében a vezetői termelési számvitelből származó adatok bevonásával lehetővé válik átfogó közgazdasági elemzés elvégzése és a gazdasági tevékenység eredményességének értékelése.
A menedzsment elemzés jellemzői a következők:
az elemzés eredményeinek a kezelésükhöz való orientálása;
minden információforrás felhasználása elemzéshez;
Az elemzés kívülről történő szabályozásának hiánya;
az elemzés teljessége, a vállalkozás minden aspektusának tanulmányozása;
számvitel, elemzés, tervezés és döntéshozatal integrációja;
· az elemzés eredményeinek maximális titkossága az üzleti titkok megőrzése érdekében.
Az elemzés fő célja pénzügyi eredmény olyan tényezők azonosítása, amelyek a pénzügyi eredmények csökkenését, azaz a nyereség és a jövedelmezőség csökkenését okozzák.
A pénzügyi eredmények elemzése a következő feladatok megoldását foglalja magában:
A profit összetételének és dinamikájának elemzése;
A szokásos tevékenységekből származó pénzügyi eredmények elemzése;
Az átlagos eladási árak szintjének elemzése;
Egyéb tevékenységek pénzügyi eredményeinek elemzése;
A nyereség felosztásának és felhasználásának elemzése;
A szervezet jövedelmezőségének elemzése.
A szervezet tevékenységének végső pénzügyi eredménye a nettó nyereség vagy a nettó veszteség (a beszámolási időszak felhalmozott eredménye (veszteség)) mutatója, amelynek értéke több lépcsőben alakul ki, amelyet a 2. számú „Profit ill. Veszteségnyilatkozat". Kezdetben a bruttó nyereséget az értékesítésből származó bevétel és az eladott áruk, termékek, munkák, szolgáltatások költsége közötti különbözetként határozzák meg.
P V = S - Val vel, (1)
ahol P NÁL NÉL- bruttó profit;
S- áruk, termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevételek;
Val vel- az eladott termékek, áruk (munkálatok, szolgáltatások) teljes költsége.
Ekkor az értékesítésből származó nyereséget (veszteséget) a bruttó nyereség és a kereskedelmi ( ∑Z K ) és adminisztrációs költségek ( ∑B ). Ez a típus A profit az értékesítés jövedelmezőségének kiszámításában szerepel.
P P = P V – ∑Z K –∑Z U, (2)
A következő lépésben az adózás előtti eredményt (veszteséget) az értékesítésből származó nyereség és a működési és nem működési bevételek és ráfordítások különbözeteként számítjuk ki.
P B = P P + TOVÁBB + P o.(3)
ahol P B– adózás előtti eredmény (mérleg);
TOVÁBB - működési és pénzügyi tevékenység eredménye;
P p - egyéb műveletekből származó bevételek és ráfordítások.
Az áruk értékesítésének növekedése pozitív és negatív hatással lehet a profit mértékére. A nyereséges áruk értékesítési volumenének növekedése a nyereség arányos növekedéséhez vezet. Ha a termék veszteséges, akkor az értékesítés növekedésével a profit összege csökken. Az áruk értékesítésének szerkezete is pozitív és negatív hatással lehet a profit mértékére. Ha növekszik a jövedelmezőbb áruk részesedése a teljes értékesítésből, akkor a nyereség mértéke nő, és fordítva, növekedéssel fajsúly alacsony árrésű vagy veszteséges áruk esetén a profit teljes összege csökkenni fog.
Modernben gazdasági feltételek az egyes gazdálkodó szervezetek tevékenysége a piaci kapcsolatokban résztvevők széles körének (szervezetek és magánszemélyek) figyelmének tárgya, akik érdekeltek a működésének eredményeiben. A rendelkezésükre álló beszámolási és számviteli információk alapján igyekeznek felmérni a vállalkozás pénzügyi helyzetét. Ennek fő eszköze a pénzügyi elemzés, amellyel objektíven felmérheti az elemzett objektum belső és külső kapcsolatait, majd ennek eredményei alapján megalapozott döntéseket hozhat.
„Pénzügyi elemzés – írja B.S. Utibaev, - mint a tudományos ismeretek speciális területe, mutatórendszer alapján átfogóan tanulmányozza a jelenlétét, elhelyezését és felhasználását pénzügyi források vállalkozás, fizetőképessége, hitelképessége, i.е. pénzügyi versenyképesség, más gazdálkodó szervezetekkel és az állammal szembeni kötelezettségeik teljesítésének képessége.
A pénzügyi elemzés fontossága és szükségessége abban rejlik, hogy lehetővé teszi a felmerülő pénzügyi problémák gyors és korrekt eligazodását, módszertani alapjainak ismeretének értéke pedig lehetővé teszi az aktuális helyzet szisztematikus tanulmányozását, értékelését és ésszerű javaslatok megtételét a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása és minden tevékenysége hatékonyságának növelése. » .
„Pénzügyi elemzés – írja V.V. Kovalev, - a pénzügyi jellegű információk felhalmozásának, átalakításának és felhasználásának módszere, amelynek célja:
- - felmérni a vállalkozás jelenlegi és várható pénzügyi helyzetét;
- - pénzügyi támogatásuk szempontjából értékelni a vállalkozás lehetséges és megfelelő fejlődési ütemét;
- - azonosítani a rendelkezésre álló forrásokat, és felmérni lehívásuk lehetőségét és célszerűségét;
- - megjósolni a vállalkozás pozícióját a tőkepiacon.
A pénzügyi kimutatások szerinti pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük.
A fő cél a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének mélyreható, alapos és átfogó tanulmányozása, és ennek alapján választ kapni arra a kérdésre, hogy mi a hatékonysága, melyek a legfontosabb fejlesztési, megerősítési módok. pénzügyi stabilitás vállalkozások, növelve azt üzleti tevékenység.
„A pénzügyi elemzés legfontosabb célja – írja V.V. Bocharov, - bizonyos számú alapvető (legreprezentatívabb) paraméter megszerzése, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről. Ez elsősorban az eszközök és források szerkezetének változásaira, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokra vonatkozik. Nyereségben és veszteségben".
A piacgazdaságban működő vállalkozás pénzügyi elemzésének fő céljai:
- - a vállalkozás pénzügyi helyzetének és a beszámolási időszak során bekövetkezett változásainak általános értékelése;
- - az összetétel és a szerkezet értékelése saját tőkeés kötelezettségek, azok állapota és mozgása;
- - az eszközök összetételének, szerkezetének, állapotának és mozgásának felmérése;
- - a vállalkozás pénzügyi stabilitási mutatóinak elemzése és azok szintjében bekövetkezett változások értékelése;
- - a vállalkozás fizetőképességének és a mérleg likviditásának elemzése;
- - a vállalkozás abszolút és relatív jövedelmezőségének elemzése;
- - a vállalkozás piaci stabilitásának rövid távú előrejelzése és pénzügyi stratégiájának kialakítása.
Ezekből a feladatokból látható, hogy a pénzügyi elemzés óriási szerepet játszik a gazdálkodó szervezet tevékenységének vizsgálatában, a pénzügyi gazdálkodás lényeges eleme. A vállalkozások pénzügyi kimutatásainak szinte minden felhasználója ezt használja az érdekei optimalizálására vonatkozó döntések meghozatalához.
Fontos, hogy a tulajdonosok megállapítsák a vállalkozás eszközeinek, saját tőkéjének és kölcsöntőkéjének felhasználásának hatékonyságát, a maximális bevétel (nyereség) előteremtési képességét. A munkatársakat érdeklik a vállalkozás, mint munkáltató jövedelmezőségével és stabilitásával kapcsolatos információk, hogy munkájukért és munkahelyükért garantált fizetést kapjanak.
A hitelező bankokat olyan információk érdeklik, amelyek lehetővé teszik a hitelnyújtás megvalósíthatóságának, a kibocsátás feltételeinek meghatározását, a hitelek visszafizetésének és a kamatfizetésnek a kockázatának felmérését.
A befektetőket (beleértve a potenciális tulajdonosokat is) érdekli a folyamatban lévő és tervezett beruházások jövedelmezőségének és kockázatának felmérése, a vállalkozás nyereségtermelő és osztalékfizetési képessége.
A beszállítók és a vállalkozók abban érdekeltek, hogy a vállalkozás az általa szállított árukért, nyújtott szolgáltatásokért és az elvégzett munkákért a kötelezettségeit határidőre, pl. a pénzügyi stabilitás, mint a partner stabilitásának tényezője.
A vásárlókat és a vásárlókat olyan információk érdeklik, amelyek megerősítik a kialakult üzleti kapcsolatok megbízhatóságát, és meghatározzák további fejlődésük kilátásait.
Az adóhatóságok a számviteli adatokat arra használják fel, hogy gyakorolják a Kazah Köztársaság fizetésképtelenségről (csődről) szóló törvénye által biztosított jogukat, hogy választottbírósághoz forduljanak az adós csődjének kihirdetése iránti kérelemmel a költségvetéssel szembeni pénzügyi kötelezettségek nem teljesítése miatt. minden szinten.
Határozottan kijelenthetjük, hogy a meghozott döntések minősége teljes mértékben a döntés elemző indoklásának minőségétől függ. A pénzügyi elemzés a feladattól függően többféleképpen használható.
Így ír erről a híres amerikai szakértő, a pénzügyi elemzés területén, L.A. Bernstein: „Előszűrési eszközként használható a befektetési irány vagy a lehetséges egyesülési lehetőségek kiválasztásakor. Előrejelző eszközként is szolgálhat a jövőbeni pénzügyi feltételek és eredmények tekintetében. A pénzügyi elemzés a vezetési problémák azonosítására is alkalmazható termelési tevékenységek. A cégvezetés teljesítményének értékelésére szolgálhat. És ami a legfontosabb, a pénzügyi elemzés lehetővé teszi, hogy kevésbé hagyatkozzon találgatásokra, előérzetekre és megérzésekre, csökkentse az elkerülhetetlen bizonytalanságot, amely minden döntéshozatali folyamatban jelen van. A pénzügyi elemzés nem szünteti meg az üzleti érzék szükségességét, hanem szilárd és szisztematikus alapot teremt annak ésszerű alkalmazásához.
A pénzügyi elemzés egy olyan folyamat, amely a vállalkozás múltbeli pénzügyi helyzetére és teljesítményére vonatkozó adatok tanulmányozásán alapul, annak érdekében, hogy felmérje a fejlődési kilátásokat. A pénzügyi elemzés fő feladata tehát a jövőorientált gazdasági döntések meghozatalával járó elkerülhetetlen bizonytalanság csökkentése.
A pénzügyi elemzés lehetővé teszi az értékelést
- 1) a vállalkozás vagyoni helyzete
- 2) a vállalkozói kockázat mértéke, különösen a harmadik felekkel szembeni kötelezettségek kifizetésének lehetősége
- 3) a folyó tevékenységek és a hosszú távú befektetések tőkemegfelelése
- 4) további finanszírozási források szükségessége
- 5) a tőkeemelés képessége
- 6) a kölcsönzött források vonzásának ésszerűsége
- 7) a nyereségfelosztási és -felhasználási politika érvényessége
- 8) a befektetés kiválasztásának célszerűsége és mások.
Tágabb értelemben a pénzügyi elemzés eszközként használható a rövid és hosszú távú gazdasági döntések igazolására, a befektetések megvalósíthatóságára, mint a menedzsment készségeinek és minőségének felmérésére, mint a jövőbeli eredmények előrejelzésére.
A modern pénzügyi elemzés folyamatosan változik a környezet növekvő hatásának hatására a vállalkozások működési feltételeire. Különösen a célorientációja változik, az irányítási funkció háttérbe szorul és a fő hangsúly a gazdálkodási és befektetési döntések indokoltságára való átálláson, a lehetséges tőkebefektetések irányainak meghatározásán és megvalósíthatóságának felmérésén van. .
A pénzügyi elemzés a pénzügyi irányítás és könyvvizsgálat lényeges eleme. A vállalkozás pénzügyi kimutatásainak szinte minden felhasználója a pénzügyi elemzés módszereit alkalmazza döntéseihez.
A vállalkozás különböző aspektusait és pénzügyi helyzetét jellemző abszolút és relatív mutatók számításán alapul. A pénzügyi elemzés során azonban nem a mutatók számítása a legfontosabb, hanem az eredmények értelmezésének képessége.
Így a pénzügyi elemzés fő célja olyan kisszámú kulcsfontosságú (leginformatívabb) paraméter megszerzése, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, az eszközök és források szerkezetének változásáról, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokban. Ugyanakkor az elemzőt és a vezetőt (vezetőt) egyaránt érdekelheti a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzete és a közeli vagy hosszú távú előrejelzés, vagyis a pénzügyi helyzet várható paraméterei. .
Az elemzés céljai egy bizonyos, egymással összefüggő elemzési feladatsor megoldása eredményeként valósulnak meg. Az elemzési feladat az elemzés céljainak pontosítása, figyelembe véve az elemzés elvégzésének szervezeti, információs, technikai és módszertani lehetőségeit. A fő tényezők a kezdeti információ mennyisége és minősége. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy egy vállalkozás időszakos pénzügyi kimutatásai csak nyers információk, amelyeket a számviteli eljárások gazdálkodónál történő végrehajtása során készítettek.
Bármilyen végcél vállalkozói tevékenység bevételt termelni. Ezért a gazdálkodó szervezet adminisztrációjának a pénzügyi elemzések eredményei alapján tudományosan megalapozott, helyes és optimális gazdálkodási és pénzügyi döntéseket kell hoznia; amelyek gyakorlati megvalósítása biztosítaná e cél elérését.
Minden döntés három fő területen foglalható össze:
- - döntés a források befektetéséről;
- - ezen erőforrások segítségével végzett műveletek;
- - a pénzügyi üzletág szerkezetének meghatározása.
„Időben és a pénzügyi döntések ezen területeinek magas színvonalú biztosítása – írja az orosz tudós, A.D. Sheremet, - ez a pénzügyi elemzés lényege".
Szintén Sheremet professzor A.D. azt írja, hogy "egy vállalkozás pénzügyi helyzetét a pénzeszközök (eszközök) elhelyezése és felhasználása, valamint képződésük forrásai (saját tőke és kötelezettségek, azaz kötelezettségek) jellemzik" .
A.I. Kovalev és V.P. Privalov a következőképpen értelmezi: „A pénzügyi állapot a pénzügyi források elérhetőségét, elhelyezését és felhasználását tükröző mutatók összessége”.
Balabanov professzor I.T. ezt írja: "A pénzügyi állapot egészségi állapotának és vitalitásának átfogó felmérése, amelyet számos mutató jellemez" .
Végső soron a vállalkozás pénzügyi helyzetének bizonyítania kell a vállalkozás megbízhatóságát, stabilitását és kilátásait egy versenyképes piacgazdaságban, amely nem kíméli a gyengéket és életképteleneket.
A termelés, marketing, pénzügy, befektetés és innováció területén a vezetői döntések meghozatalához a menedzsmentnek folyamatosan tudatosítania kell a releváns kérdésekben, ami csak az eredeti nyers információk kiválasztásának, elemzésének, értékelésének és koncentrálásának eredményeként lehetséges.
A pénzügyi elemzés a vállalat felső vezetési struktúráinak kiváltsága, amely képes befolyásolni a pénzügyi források és a pénzáramlások kialakulását. A termék árának meghatározásával, a nyersanyag-beszerzések vagy a termékek szállításának nagyságával, a berendezések vagy a technológia cseréjével kapcsolatos magángazdálkodási döntések eredményességét vagy eredménytelenségét a termék általános sikere szempontjából kell értékelni. vállalat, gazdasági növekedésének természete és általános növekedése pénzügyi hatékonyság.
Vegye figyelembe, hogy a hibák használata pénzügyi mutatók a gazdasági döntések meghozatalához nagymértékben éppen azzal magyarázható, hogy a kezdő elemzők számviteli módszertani szempontból összehasonlíthatatlan adatokat vonnak be az elemzésbe, majd ezek alapján vonnak le nem megfelelő következtetéseket.
Az elsőből következő második feltétel a pénzügyi elemzési módszerek birtoklása. Ugyanakkor a pénzügyi kérdések megoldásában a minőségi ítéletek nem kevésbé fontosak, mint a mennyiségi eredmények. Az ilyen kvalitatív megítélésnek mindenekelőtt a helyzet és a problémák általános értékelését kell magában foglalnia, amelyek meghatározzák mind a pénzügyi elemzés bizonyos specifikus módszereinek alkalmazását, mind pedig az eredmények értelmezését, amelyek pontosságának megkövetelt foka a pénzügyi elemzéstől is függ. konkrét helyzetet és az elemzés céljait. A minőségi megítélés érdekében fel kell mérni a rendelkezésre álló információk megbízhatóságát, valamint a bizonytalanság és a kockázat mértékét.
A harmadik feltétel az elemző munka végrehajtását szolgáló konkrét célok meghatározásához kapcsolódó cselekvési program megléte. Például a likviditási mutatók pénzügyi kimutatások szerinti végső elemzése, amelyet egy magyarázó megjegyzés összeállítása céljából végeznek, eltér a fizetőképesség mélyreható elemzésétől, amely a jövőbeni cash flow-k előrejelzésére irányul.
A negyedik feltételt az alkalmazott elemzési eszközökben rejlő korlátok és azok pénzügyi elemzési eredmények megbízhatóságára gyakorolt hatásának megértése határozza meg. Így az új beruházások megvalósíthatóságával kapcsolatos döntési folyamat kulcsa a tőkeköltség meghatározása.
A pénzügyi elemzés elmélete és gyakorlata sokrétű módszerrel rendelkezik ennek a befektetésértékelési kritériumnak a kiszámítására, amelyek mind az egyes tőkeelemek értékének meghatározásának módszertani megközelítésében, mind az információs bázisban különböznek egymástól. Az elemző professzionalizmusa az, hogy miután különféle módszerek a tőkeköltség meghatározása, az egyik vagy másik módszertani megközelítés alkalmazásának problémáinak megértése, indokolja az elfogadható módszer kiválasztását, figyelembe véve az elemzés céljait és a rendelkezésre álló információkat.
A pénzügyi elemzési folyamat költsége, a költségek és eredmények mérésének követelménye határozza meg az ötödik feltételt a munkaerőköltségek minimalizálására és az elemző munka elvégzésére, a számítási eredmények kielégítő pontosságának elérésére.
hatodik előfeltétel A hatékony pénzügyi elemzés a vállalkozás vezetésének érdeke az eredményei iránt. A pénzügyi elemzés minősége a pénzügyi politika területén a vezetői döntést hozó személy kompetenciájától függ. A vállalkozási reform feladata a pénzügyi-gazdasági állapot elemzése alapján a pénzügyi gazdálkodásra való átállás, figyelembe véve a vállalkozás stratégiai céljainak kitűzését.
A modern körülmények között a vállalkozás vezetése nem annyira azzal a feladattal szembesül, hogy saját maga sajátítsa el a pénzügyi elemzés módszereit (a professzionális elemzés elvégzéséhez megfelelően képzett munkaerőre van szükség), hanem az elemzés eredményeinek felhasználására.
A konkrét kérdések megoldása és a pénzügyi helyzet minősített értékelése érdekében a vállalatvezetők egyre gyakrabban veszik igénybe a pénzügyi elemzés segítségét. Ugyanakkor főszabály szerint már nem elégszenek meg a jelentési mutatók értékének megadásával, hanem konkrét következtetést várnak el a fizetőeszközök megfelelőségéről, a saját tőke és a kölcsöntőke normál arányáról, a kölcsöntőke mértékéről. tőkeforgalom és változásának okai, egyes tevékenységtípusok finanszírozási módjai.
A pénzügyi elemzés eredményei lehetővé teszik a kiemelt figyelmet igénylő sebezhetőségek azonosítását. Gyakran elégséges megtalálni ezeket a helyeket ahhoz, hogy intézkedéseket dolgozzanak ki az eltávolításukra.
Mindez ismét azt jelzi, hogy a pénzügyi elemzés modern körülmények között a menedzsment elemévé válik.
A pénzügyi elemzés a pénzügyi menedzsment fontos eleme. Ahhoz, hogy a szervezet tevékenysége korszerű körülmények között is eredményes legyen, a vezetésnek képesnek kell lennie reálisan felmérni szervezete pénzügyi helyzetét, valamint a partnerek és versenytársak pénzügyi helyzetét.
Pénzügyi helyzet- komplex fogalom, amelyet a szervezet pénzügyi forrásainak elérhetőségét, elhelyezését és felhasználását tükröző mutatórendszer jellemez.
A gyakorlatban gyakran előfordul, hogy még egy jól működő szervezet is pénzügyi nehézségekkel jár a rendelkezésre álló pénzügyi források nem kellően ésszerű elosztása és felhasználása miatt. Ezért a pénzügyi tevékenységnek arra kell irányulnia, hogy biztosítsa a pénzügyi források szisztematikus átvételét és hatékony felhasználását, az elszámolási és hitelezési fegyelem betartását, a saját és kölcsöntőke racionális arányának elérését, a pénzügyi stabilitást a szervezet eredményes működéséhez. A stabil pénzügyi helyzet elérésében alapvető szerepe van az elemzésnek.
A pénzügyi elemzés segítségével döntéseket hoznak:
a szervezet rövid távú finanszírozása (forgóeszközök pótlása);
hosszú távú finanszírozás (befektetés hatékony beruházási projektekés kibocsátó értékpapírok);
osztalékfizetés a részvényeseknek;
tartalékok mozgósítása a gazdasági növekedés érdekében (az árbevétel és a nyereség növekedése).
A pénzügyi elemzés fő célja bizonyos számú kulcsparaméter megszerzése, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a szervezet pénzügyi helyzetéről. Ezek mindenekelőtt az eszközök és források szerkezetében, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokban, az eredményben bekövetkezett változások.
A pénzügyi elemzés fő céljai:
a szervezet pénzügyi helyzetének meghatározása;
a pénzügyi helyzet változásainak azonosítása térben-időben;
a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők meghatározása;
a pénzügyi helyzet főbb tendenciáinak előrejelzése.
A pénzügyi elemzés céljainak alternatívája függ annak időbeli korlátaitól, valamint a pénzügyi információk felhasználói által kitűzött céloktól.
A vizsgálat céljai számos megoldásának eredményeként valósulnak meg feladatokat:
Pénzügyi kimutatások előzetes felülvizsgálata.
A szervezet vagyonának jellemzői: befektetett és forgóeszközök.
A pénzügyi stabilitás értékelése.
A források (saját és kölcsönzött) jellemzői.
A nyereség és a jövedelmezőség elemzése.
Intézkedések kidolgozása a szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenységének javítására.
Ezek a feladatok kifejezik az elemzés konkrét céljait, figyelembe véve a megvalósítás szervezési, technikai és módszertani lehetőségeit. A fő tényezők végül az elemző információk mennyisége és minősége.
Az analitikai mutatók tanulmányozásának alapelve a deduktív módszer (az általánostól a konkrétig).
A pénzügyi elemzés a gazdasági tevékenység általános, teljes elemzésének része, amely két, egymással szorosan összefüggő részből áll:
A pénzügyi elemzés.
Menedzsment (termelési) elemzés.
Az elemzés pénzügyi és vezetési tagolása a számviteli rendszernek a gyakorlatban kialakult pénzügyi és vezetői számvitelre való felosztásából adódik. Az elemzés külső és belső szétválasztásának fő jellemzője a felhasznált információ jellege.
Külső elemzés közzétett jelentési adatokon alapul, pl. a szervezet tevékenységére vonatkozó információk nagyon korlátozott részére, amely az egész társadalom tulajdona. A külső elemzés fő információforrása a mérleg és mellékletei.
Belső elemzés minden információt felhasznál a szervezet állapotáról, beleértve azokat is, amelyek csak a szervezet tevékenységét irányító személyek korlátozott köre számára hozzáférhetők.
Az üzleti elemzés sémájaszervezetek
|
Üzleti tevékenység elemzése | |||||||||||||
|
Menedzsment elemzés |
A pénzügyi elemzés | ||||||||||||
|
belső termelési elemzés |
Belső pénzügyi elemzés |
Külső pénzügyi elemzés |
|||||||||||
|
Elemzés az üzleti tervek indokolásában és megvalósításában |
A tőkeelőlegek hatékonyságának elemzése | ||||||||||||
|
Elemzés a marketing rendszerben |
Abszolút profitmutatók elemzése | ||||||||||||
|
A gazdasági tevékenység eredményességének átfogó közgazdasági elemzése |
Relatív jövedelmezőségi mutatók elemzése | ||||||||||||
|
A termelési feltételek elemzése |
Likviditás, fizetőképesség és pénzügyi stabilitás elemzése | ||||||||||||
|
A termelési erőforrások felhasználásának elemzése |
A saját tőke felhasználásának elemzése | ||||||||||||
|
Termék mennyiség elemzése |
A kölcsönzött források felhasználásának elemzése | ||||||||||||
|
Termék költségelemzés | |||||||||||||
Az elemzés belső és külső felosztása az egyes célokkal és célkitűzésekkel is összefügg. A külső elemzés feladatai az elemző anyagok felhasználóinak érdekei határozzák meg.
Belső pénzügyi elemzés célja a jelenlegi anyagi helyzet okainak mélyebb vizsgálata, az alap- ill működő tőke, a termelés (értékesítés), a költség és a profit mutatóinak kapcsolata. Ehhez további pénzügyi számviteli adatok (normatív és tervezett információk) szolgálnak információforrásként.
Kizárólag belső az vezetői elemzés. A gazdasági információk teljes körét felhasználja, operatív jellegű, és teljes mértékben alárendeli a szervezet vezetésének akaratát. Csak egy ilyen elemzés teszi lehetővé a szervezet helyzetének reális felmérését, nemcsak az összes gyártott és értékesített termék költségszerkezetének feltárását, hanem az egyes típusok, a kereskedelmi és adminisztratív költségek összetételének feltárását, és különösen alapos tanulmányozását. a tisztviselők felelősségének jellege az üzleti terv végrehajtásáért.
A menedzsmentelemzési adatok döntő szerepet játszanak a szervezet versenypolitikájának legfontosabb kérdéseinek kialakításában: a technológia fejlesztése és a termelés megszervezése, a maximális profit elérését szolgáló mechanizmus kialakítása. A menedzsmentelemzés eredményei tehát nem esnek nyilvánosságra, azokat a szervezet vezetése felhasználja mind operatív, mind hosszú távú vezetői döntések meghozatalához.
Pontosabban, a pénzügyi és a vezetői elemzés jellemzői közötti különbségeket az 1. táblázat mutatja be.
A pénzügyi elemzés a pénzügyi jellegű információk felhalmozásának, átalakításának és felhasználásának módja, amelynek célja:
felméri a vállalkozás jelenlegi és várható pénzügyi helyzetét;
felméri a vállalkozás lehetséges és megfelelő fejlődési ütemét pénzügyi támogatása szempontjából;
azonosítja a rendelkezésre álló forrásokat, és felméri azok igénybevételének lehetőségét;
megjósolni a vállalkozás pozícióját a tőkepiacon.
A pénzügyi elemzés fő célja, hogy kisszámú kulcsfontosságú (leginformatívabb) paramétert nyerjen, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségeiről, az eszközök és források szerkezetének változásairól, az elszámolásokról. adósokkal és hitelezőkkel, míg az elemző vagy vezető (vezető) mind a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzete, mind a közeli vagy távolabbi jövőre vonatkozó előrejelzése szempontjából érdekes lehet, pl. a pénzügyi helyzet várható paraméterei.
De nemcsak az időkorlátok határozzák meg a pénzügyi elemzés céljainak alternatíváját. Függnek a pénzügyi elemzés alanyainak céljaitól is, pl. a pénzügyi információk konkrét felhasználói. Az elemzés alanyai közvetlenül és közvetve a vállalkozás tevékenysége iránt érdeklődő információfelhasználók.
A felhasználók első csoportjába tartoznak a vállalati alapok tulajdonosai, a hitelezők (bankok stb.), a szállítók, az ügyfelek (vevők), az adóhatóságok, a vállalati személyzet és a menedzsment. Az elemzés minden alanya érdeklődési köre alapján tanulmányozza az információkat. Tehát a tulajdonosoknak meg kell határozniuk a saját tőke arányának növekedését vagy csökkenését, és értékelniük kell a vállalkozás adminisztrációjának erőforrás-felhasználásának hatékonyságát; hitelezők és szállítók - a hitel meghosszabbításának megvalósíthatósága, hitelfeltételek, hitel visszafizetési garanciák; potenciális tulajdonosok és hitelezők - tőkéjük vállalkozásba történő befektetésének jövedelmezősége stb. Megjegyzendő, hogy csak a vállalkozás vezetése (adminisztrációja) tudja elmélyíteni a termelési számviteli adatok felhasználásával a jelentéskészítést az irányítási célú vezetési elemzés részeként.
A pénzügyi kimutatások felhasználóinak második csoportját képezik az elemzés alanyai, akik bár közvetlenül nem érdekeltek a vállalkozás tevékenységében, a szerződés értelmében kötelesek védeni a kimutatásokat használók első csoportjának érdekeit. Ezek könyvvizsgáló cégek, tanácsadók, tőzsdék, ügyvédek, sajtó, egyesületek, szakszervezetek.
Az elemzés céljai egy bizonyos, egymással összefüggő elemzési feladatsor megoldása eredményeként valósulnak meg. Az elemzési feladat az elemzés céljainak pontosítása, figyelembe véve az elemzés szervezeti, információs, technikai és módszertani adottságait. Végső soron a fő tényező a kezdeti információ mennyisége és minősége. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy egy vállalkozás időszakos számviteli vagy pénzügyi kimutatásai csak „nyers információ”, amelyet a vállalkozás számviteli eljárásai során készítettek.
A termelés, marketing, pénzügy, befektetés és innováció területén a vezetői döntések meghozatalához a menedzsmentnek állandó üzleti tudatosságra van szüksége a releváns kérdésekben, ami az eredeti nyers információ kiválasztásának, elemzésének, értékelésének és koncentrálásának az eredménye. A forrásadatok analitikus olvasása is szükséges az elemzési és irányítási célok alapján.
A pénzügyi kimutatások analitikus olvasatának alapelve a deduktív módszer, azaz. Az általánostól a konkrétig. Egy ilyen elemzés során mintegy reprodukálják a gazdasági tények és események történelmi és logikai sorrendjét, a tevékenység eredményeire gyakorolt hatásuk irányát és erejét.
A pénzügyi elemzés gyakorlata már kialakította a pénzügyi kimutatások főbb elemzési típusait (elemzési módszerét). Közülük 6 fő módszert lehet megkülönböztetni:
horizontális (időbeli) elemzés- az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása az előző időszakkal;
vertikális (strukturális) elemzés- a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása az egyes jelentési pozíciók eredmény egészére gyakorolt hatásának azonosításával;
trendelemzés- az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása több korábbi időszakkal, és a trend meghatározása, pl. a mutató dinamikájának fő trendje, megtisztítva a véletlen hatásoktól és az egyes időszakok egyéni jellemzőitől. A trend segítségével a jövőben kialakulnak a mutatók lehetséges értékei, ezért prospektív prediktív elemzést végeznek;
relatív mutatók (együtthatók) elemzése- A jelentés egyes pozíciói vagy a különböző jelentési formák pozíciói közötti kapcsolatok számítása, a mutatók összefüggéseinek meghatározása;
összehasonlító (térbeli) elemzés- ez egyrészt a vállalkozás, fióktelepek, részlegek, műhelyek összefoglaló jelentési mutatóinak gazdaságon belüli elemzése, másrészt a mutatók gazdaságok közötti elemzése ezt a vállalkozást a versenytársak mutatóihoz képest átlagos iparági és átlagos gazdasági adatokkal;
faktoranalízis- az egyes tényezők (okok) teljesítménymutatóra gyakorolt hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási módszerekkel. Ezen túlmenően a faktoranalízis lehet direkt (maga az elemzés), amikor az elemzés komponensekre van felosztva, és fordított is, amikor az eltérések mérlegét felállítják, és az általánosítás szakaszában az összes azonosított eltérést összegzik, a tényleges mutatót. az alapvonaltól az egyéni tényezők miatt.
A pénzügyi elemzés módszertana három egymással összefüggő blokkból áll:
- 1. a pénzügyi helyzet elemzése;
- 2. a vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése;
- 3. a pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményességének elemzése.
Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módja van e tevékenységek elemzésének. A pénzügyi kimutatások szerinti pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük.
A pénzügyi elemzés a gazdasági tevékenység általános, teljes elemzésének része, amely két, egymással szorosan összefüggő részből áll: a pénzügyi elemzésből és a termelésirányítási elemzésből.
Az elemzés pénzügyi és vezetési tagolása a vállalati számviteli rendszer gyakorlatban kialakult pénzügyi számvitelre és vezetői számvitelre való felosztásának köszönhető. Ez az elemzés felosztása némileg önkényes, mert a belső elemzés a külső elemzés folytatásának tekinthető, és fordítva. Az ügy érdekében mindkét elemzéstípus táplálja egymást információval.
A külső pénzügyi elemzés jellemzői:
az elemzési alanyok sokasága, a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói;
az elemzési alanyok céljainak és érdeklődésének változatossága;
szabványos elemzési, számviteli és jelentési szabványok rendelkezésre állása;
az elemzés kizárólag a nyilvánosság felé történő orientálása, a vállalkozás külső jelentései;
korlátozott elemzési feladatok az előző tényező következtében;
az elemzési eredmények maximális nyitottsága a vállalkozás tevékenységeivel kapcsolatos információk felhasználói számára.
A kizárólag pénzügyi kimutatásokból származó adatokon alapuló pénzügyi elemzés külső elemzés jellegét kapja, azaz. az érdekelt partnerek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek által a vállalkozáson kívül végzett elemzés. Ez a csupán jelentési adatokon alapuló elemzés, amely a vállalkozás tevékenységéről szóló információknak csak nagyon korlátozott részét tartalmazza, nem teszi lehetővé a vállalkozás tevékenységében elért sikerek vagy kudarcok minden titkának feltárását.
a profit abszolút mutatóinak elemzése;
relatív jövedelmezőségi mutatók elemzése;
a vállalkozás pénzügyi helyzetének, piaci stabilitásának, a mérleg likviditásának, fizetőképességének elemzése;
a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzése;
a vállalkozás pénzügyi helyzetének gazdasági diagnosztikája és a kibocsátók minősítése.
A gazdaságon belüli pénzügyi elemzés a termelés műszaki előkészítésére vonatkozó adatokat, a szabályozási és tervezési információkat, valamint egyéb rendszer-számviteli adatokat használ információforrásként.
A on-farm gazdálkodáselemzés rendszerében lehetőség nyílik a pénzügyi elemzés elmélyítésére a vezetői termelés-számviteli adatok bevonásával, vagyis lehetőség nyílik átfogó közgazdasági elemzés elvégzésére és a gazdasági tevékenység eredményességének értékelésére. A pénzügyi és a vezetői elemzés kérdései összefüggenek az üzleti tervek indokolásában, végrehajtásuk nyomon követésében, a marketingrendszerben, i.e. a piacra orientált termékek, munkák és szolgáltatások előállításának és értékesítésének irányítási rendszerében.
A menedzsment elemzés jellemzői a következők:
az elemzés eredményeinek a kezelésükhöz való orientálása;
minden információforrás felhasználása elemzéshez;
az elemzés kívülről történő szabályozásának hiánya;
az elemzés összetettsége, a vállalkozás minden aspektusának tanulmányozása;
számvitel, elemzés, tervezés és döntéshozatal integrációja;
az elemzési eredmények maximális titkosságát az üzleti titkok megőrzése érdekében.
Új számviteli számlaterv bevezetése, a számviteli kimutatások formáinak összhangba hozása a követelményekkel nemzetközi szabványokúj, a piacgazdaság feltételeinek megfelelő pénzügyi elemzési módszer alkalmazását teszi szükségessé. Ez a technika szükséges az üzleti partner ésszerű kiválasztásához, a vállalkozás pénzügyi stabilitásának mértékének meghatározásához, az üzleti tevékenység és a vállalkozási tevékenység hatékonyságának felméréséhez.
Az üzleti partner pénzügyi tevékenységével kapcsolatos fő (és esetenként egyetlen) információforrás a nyilvánossá vált pénzügyi kimutatások. A cég beszámolója piacgazdaság a pénzügyi számviteli adatok általánosításán alapul, és egy információs kapcsolat, amely összeköti a vállalkozást a társadalommal és az üzleti partnerekkel - a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználóival.
Bizonyos esetekben a pénzügyi elemzés céljainak eléréséhez nem elegendő csak a pénzügyi kimutatások használata. Külön felhasználói csoportoknak, mint például a vezetőségnek és a könyvvizsgálóknak lehetőségük van további források bevonására (termelési és pénzügyi számviteli adatok). Leggyakrabban azonban az éves és negyedéves jelentések jelentik a külső pénzügyi elemzés egyetlen forrását.
A Fehérorosz Köztársaság Pénzügyminisztériumának 2000. január 20-án kelt 23. számú rendelete értelmében a jogi személyek éves pénzügyi kimutatásainak új szabványos formáit hagyták jóvá.
A pénzügyi elemzés fő információforrása a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány). Jelentősége akkora, hogy a pénzügyi helyzet elemzését gyakran mérlegelemzésnek is nevezik. A pénzügyi eredmények elemzésének adatforrása az eredménykimutatás (2. sz. nyomtatvány). forrás további információ a pénzügyi elemzés minden egyes blokkjához magyarázat tartozik a mérleghez és az eredménykimutatáshoz, nevezetesen: kimutatás a pénzeszközök és egyéb pénzeszközök mozgásáról (3. sz. nyomtatvány), cash flow kimutatás (4. űrlap), melléklete a mérleghez ( 5. sz. nyomtatvány).
Mennyire hasznosak az ilyen információforrások a vállalkozások számára?
Mindenekelőtt azzal, hogy elemzési adatok előkészítése nélkül, már a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány) és (2. sz. nyomtatvány) alapján a vállalat korábbi jelentési mutatóinak expressz összehasonlító elemzése. időszakok tehetők.
Másodszor: a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló speciális automatizált számviteli programok megjelenésével kényelmes a jelentési űrlapok összeállítása után azonnal, a program elhagyása nélkül elvégezni a vállalkozás legegyszerűbb expressz elemzését a kész pénzügyi formákon alapulóan. kimutatások a beépített pénzügyi elemzési blokk segítségével.
A pénzügyi helyzet elemzésének módszertana eljárási oldalának részletezése a kitűzött céloktól, valamint különböző információs, időbeli, módszertani, személyi és technikai támogatási tényezőktől függ. Az analitikai munka logikája két modulból álló struktúra formájában való felépítést feltételez:
a pénzügyi helyzet kifejezett elemzése;
pénzügyi helyzetének részletes elemzése.
PÉNZÜGYI ELEMZÉS A PÉNZÜGYI IRÁNYÍTÁSI RENDSZERBEN
pénzügyi mutatóelemző gazdasági egység
1. A pénzügyi elemzés célja és célkitűzései
A pénzügyi elemzés - ez egy tudományos kutatási módszer egy gazdálkodó szervezet (szervezet) pénzügyi tevékenységére vonatkozó információk feldolgozására. A pénzügyi elemzés célja - fokozat pénzügyi paraméterek szervezet tevékenységét. A pénzügyi elemzés eredményei azt adják szükséges információ az elemzés tárgyának állapotáról, és alapul szolgálnak a megfelelő vezetői döntések meghozatalához.
A pénzügyi elemzés feladatai vannak:
a szervezet jelenlegi pénzügyi helyzetének meghatározása;
a pénzügyi helyzet változásainak azonosítása és értékelése térben-időben;
a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők azonosítása és értékelése;
előrejelzés készítése a szervezet pénzügyi helyzetének jövőbeni változásairól.
A pénzügyi elemzés tárgya a szervezet egyes részlegei közötti kapcsolatok a pénzügyi irányítás területén, valamint a szervezet pénzügyi kapcsolatai külső partnerekkel.
A pénzügyi elemzés tárgya a szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenysége, különös tekintettel a változáshoz kapcsolódó folyamatokra:
a szervezet erőforrásbázisa (saját és kölcsöntőke);
a szervezet eszközei (jelenlegi és befektetett);
a szervezet pénzforgalmát stb.
2. Információs támogatás pénzügyi elemzés
A szervezet tevékenységének pénzügyi elemzésének információs támogatása a külső és belső információk gyűjtésére és feldolgozására szolgáló rendszer.
A pénzügyi elemzés minősége közvetlenül függ a felhasznált információ reprezentativitásától.
Külső információ célja, hogy a vezetőséget a szükséges információkkal látja el azon környezet állapotáról, amelyben működik. A külső információk gyűjtése magában foglalja a piaci helyzetről (versenytársakról, ügyfelekről stb.) vonatkozó különféle adatok felhalmozását.
Külső információforrások:
kiadások, kiadványok, hivatalos hatóságok jelentései;
Információs és elemző ügynökségek és tanácsadó cégek jelentései;
az ügyfelek, partnerek és vállalkozók éves beszámolóinak közzététele;
személyes kapcsolattartás ügyfelekkel, partnerekkel és vállalkozókkal.
Belső információ célja, hogy elemezze és értékelje a szervezet pénzügyi helyzetét különféle vezetői, befektetési, szervezeti, adminisztratív és egyéb döntések meghozatalakor.
Belső információk forrásai:
pénzügyi (számviteli) beszámolás;
Statisztikai jelentéskészítés;
adóbevallás;
folyamatban lévő műveletek értékelési számításai;
belső kutatások eredményei;
auditok és vizsgálatok;
az illetékes szolgálatok által a szervezet vezetőségének utasítására elkészített igazolások.
A pénzügyi beszámolás a szervezet vagyoni és pénzügyi helyzetére, valamint gazdasági tevékenységének eredményeire vonatkozó információk gyűjtésére szolgáló rendszer.
A beszámoló mérlegből, eredménykimutatásból, azok mellékleteiből, magyarázó megjegyzésből, valamint a beszámoló megbízhatóságát igazoló könyvvizsgálói jelentésből áll, ha a szervezet a jogszabály szerint kötelező könyvvizsgálat alá esik. .
A hatályos jogszabályok értelmében a pénzügyi kimutatások nyílt információforrást jelentenek, összetételük és bemutatási formájuk egységes.
Minden jelentési űrlap tartalmaz bizonyos információkat, amelyek lehetővé teszik a pénzügyi elemzés konkrét problémáinak megoldását. A mérleg - képet ad a szervezet pénzügyi helyzetének általános jellemzőiről, az eredménykimutatás képet ad a szervezet pénzügyi eredményeiről, a cash flow kimutatás - jellemzi a szervezet pénzforgalmát, fizetőképességét .
Különösen fontosak a mérleg és az eredménykimutatás mellékletei. Információkat tükröznek (a jelentési időszak elején és végén):
az immateriális javakról, a tárgyi eszközökről, a pénzügyi befektetések típusairól, a követelésekről és kötelezettségekről, az alaptőkéről, a tartalék- és póttőkéről, a szervezet törzstőkéjének összetételéről (teljesen befizetett, be nem fizetett, részben befizetett), névértékéről részvénytulajdonú szervezetek stb.;
a jövőbeli kiadások és a becsült tartalékok összetételéről;
az eladott termékek, áruk (építési beruházások, szolgáltatások) mennyiségéről tevékenységtípusonként és földrajzi értékesítési piacok szerint;
a termelési és forgalmazási költségek, egyéb nem működési bevételek és ráfordítások összetételéről;
a szervezet által kiadott kötelezettségekről és a kapott kifizetésekről.
Jelenleg a szervezet jogosult önállóan meghatározni a jelentési űrlapok cikkeinek részletezettségi és összesített szintjét, azok lényegességétől és az oszlopok számától függően.
A pénzügyi (számviteli) információk megbízhatóságát rendszerek biztosítják belső irányításés auditok.
A pénzügyi (számviteli) információk minősége nagymértékben függ a bejelentőlapokhoz adott magyarázatok teljességétől.
A pénzügyi kimutatásoknak valós és teljes képet kell adniuk a szervezet pénzügyi helyzetéről, tevékenységének pénzügyi eredményeiről és pénzügyi helyzetében bekövetkezett változásokról. A pénzügyi (számviteli) számvitel szabályai és standardjai alapján kialakított számviteli kimutatások megbízhatónak és hiánytalannak minősülnek.
A pénzügyi kimutatások elkészítésekor a pénzügyi kimutatásokat használók egyes csoportjainak másokkal szembeni érdekeinek egyoldalú kielégítését ki kell zárni a forrásinformációk speciális elfogult kiválasztása miatt, az előre meghatározott eredmények vagy következmények elérése érdekében.
3. A pénzügyi elemzés típusai
A közgazdasági elméletben a pénzügyi elemzés két fő blokkra oszlik: makroökonómiai és mikroökonómiai. Ez a felosztás a makro- és mikroökonómia modern közgazdaságtudományban kialakult szétválásának köszönhető.
Mikroökonómiai pénzügyi elemzéscélja, hogy felmérje a szervezet gazdasági és pénzügyi potenciáljának kihasználásának állapotát és hatékonyságát, befektetési vonzerejét, valamint a vezetői döntések indoklását.
Makrogazdasági pénzügyi elemzéscélja, hogy felmérje a gazdaság egészének (regionális, nemzeti, nemzetközi) működésének állapotát és hatékonyságát, a különböző piaci szegmensek konjunktúráját.
Attól függően, hogy az elemzés milyen célból történik, osztályozható a következő módon.
Az információfelhasználóktól függően létezik: külső és belső elemzés.
Külső elemzésazért történik, hogy a szervezet tevékenységének eredményeit összehasonlítsák más szervezetekkel a szerződő fél szervezet pénzügyi kimutatásai szerint. Ennek az elemzésnek az eredménye a meghatározás piaci értékeés a szervezet befektetési vonzereje a potenciális kapcsolatok számára.
Belső elemzés célja, hogy csak az elemzett gazdálkodó szervezet tevékenységét vizsgálja. Ugyanakkor a szervezetben kidolgozott szabványrendszert alkalmazzák. gazdasági aktivitás, valamint működési adatok, amelyek gyakran alkotnak kereskedelmi titok szervezetek. Ennek az elemzésnek az eredménye, hogy meghatározza a szervezet képességeit a források optimális vonzására és felhasználására a profit maximalizálása és a költségek minimalizálása, valamint a pénzügyi kockázatok csökkentése érdekében. Az ilyen típusú elemzések jellemzője a belső pénzügyi kimutatások, számviteli adatok, szabályozási és tervezési információk információforrásként történő felhasználása.
Összehasonlító jellemzők külső és belső pénzügyi elemzés
JelekJellemzőkBelső pénzügyi elemzés Külső pénzügyi elemzés Az elemzés tárgyaA szervezet egyes részlegei közötti kapcsolatok a pénzügyi menedzsment területén A szervezet kapcsolatai külső partnerekkel Az elemzés tárgyaiTulajdon- és pénzügyi potenciál, pénzügyi eredmények, cash flow-k, menedzsment minősége Tulajdon és pénzügyi potenciál, pénzügyi eredmények, cash flow-k, menedzsment minősége Az elemzés tárgyaiPénzügyi vezetők, elemzők, belső auditorok, kontrollerek, tanácsadók, menedzsmentPartnerek, ügyfelek, szerződő felek, pénzügyi ellenőrző és felügyeleti hatóságok, tulajdonosok, külső auditorok A szabályozás mértékeIrányító testületek határozatai Nemzetközi és nemzeti szabványok A felhasznált információk köreA szervezet tevékenységére és a tényezőkre vonatkozó információk teljes halmaza külső környezet A pénzügyi beszámoló részeként Az elemzés eredményeként kapott információk minőségeNagyrészt szubjektív Objektívabb, mert az elemzés a felügyeleti hatóságok által jóváhagyott információkon alapul Az információk tükrözésének módjaiBármely Általánosan elfogadott számviteli elveken és standardokon alapul Az elemzés típusai az időhorizonttól függőenJelenlegi (retrospektív), működési, prospektív elemzésJelenlegi (retrospektív) és prospektív elemzés RendszerességBelső vállalati igények szabályozzák Szabályozással szabályozható
Az időhorizont szerint vannak: aktuális (retrospektív) elemzés, operatív elemzés, prospektív (előrejelzés) elemzés.
Jelenlegi elemzés - ez a jelenlegi pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményeinek elemzése a jelentési időszakokra vonatkozóan. Főleg a szervezet számviteli és beszámolási adatai alapján történik. A jelenlegi elemzés lehetővé teszi a szervezet elmúlt időszakok munkájának eredményszemléletű értékelését. Fő feladata a szervezet tevékenységének eredményeinek értékelése és a fel nem használt tartalékok átfogó azonosítása. A jelenlegi elemzés sajátossága, hogy a tényleges teljesítményeredményeket összevetik a tervezett mutatókkal, korábbi elemzési időszakok adataival. A jelenlegi elemzés a gazdasági tevékenység legteljesebb elemzése, amely magában foglalja az operatív elemzés eredményeit, és ez az alapja a prospektív elemzés elkészítésének.
Működési elemzés -a szervezet működési irányítása előtt álló problémák megoldását célzó elemzés, és nagyrészt eszköz vezetői számvitel. A működési elemzést annak érdekében végezzük, hogy azonnal reagáljunk a belső és külső környezetben bekövetkezett, a szervezet számára kedvezőtlen változásokra. Az operatív elemzés fő feladata a szervezet működésének különböző paramétereinek folyamatos monitorozása és operatív értékelése, a hiányosságok és azok okainak feltárása. Az operatív elemzés a jelenlegi időbelivel ellentétben közel áll az üzleti tranzakciók idejéhez, pl. valós időben elvégezhető.
Perspektíva elemzés- ez a szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenységének jövőbeni eredményeinek elemzése. A prospektív elemzés lebonyolításának legfontosabb feladatai a szervezet távlati és aktuális fejlesztési terveinek megalapozásához szükséges elemző információk elkészítése, a tervezett tervek megvalósulásának valósságának felmérése.
Az analitikai vizsgálat mélységétől függően a következők vannak:
expressz elemzés- a szervezet pénzügyi helyzetének és hatékonyságának általános és működési felmérésére kerül sor;
mélyreható elemzés- a szervezet pénzügyi helyzetének és hatékonyságának alapvető felmérésére kerül sor.
A rendszeresség alapján megkülönböztetik:
időszakos -rendszeresen, a megfelelő időszakokban (éves, negyedéves, havi, napi, műszakban stb.) végzik;
egyszer- eltérő természetű körülmények miatt egy időben történik.
Példa az "időszakos" elemzésre.Az expressz elemzési eljárás, amelyet például egy szervezet pénzügyi helyzetének nyomon követésekor alkalmaznak, kisszámú jelentős, viszonylag könnyen kiszámítható mutató kiválasztása és dinamikájának folyamatos nyomon követése.
Példa egy "egyszeri" elemzésre.Az expressz elemzési eljárás, amelyet például a bankok alkalmaznak a hitelfelvevő hitelképességének ellenőrzésére - Egyediés a felmerülő kockázatok felmérése - a legjelentősebb mutatók kiválasztása és az összhatásukból adódó integrálhatás külön program alapján történő számítása. A mutatók száma ebben az esetben viszonylag nagy lehet. Az expressz elemzés fő feladata az eredmény megszerzésének hatékonysága. A szervezet tevékenységeinek tanulmányozásának teljessége szerint:
teljes elemzés- a szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenységének átfogó tanulmányozása;
tematikus elemzés- a pénzügyi és gazdasági tevékenység egyes, leginkább érdeklődésre számot tartó területeinek tanulmányozása Ebben a pillanatban idő.
A pénzügyi elemzés fő irányai:
Az ingatlan potenciál elemzése:
a szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenységének általános leírása (mérleg vertikális és horizontális elemzése, elemző mérleg készítése);
az eszközök szerkezetének és dinamikájának elemzése;
a kötelezettségek szerkezetének és dinamikájának elemzése.
2. A pénzügyi lehetőségek elemzése:
a szervezet likviditásának és fizetőképességének elemzése;
pénzügyi stabilitás elemzése.
3. Pénzügyi eredmények elemzése:
a szervezet bevételeinek és kiadásainak szerkezetének és dinamikájának elemzése;
a pénzügyi eredmények szintjének és dinamikájának elemzése;
üzleti tevékenységi mutatók elemzése;
jövedelmezőségi mutatók elemzése.
4. Pénzforgalom elemzése.
A szervezet tevékenységének átfogó értékelése.
Csődvalószínűségi elemzés.
Az elemzés eredményeit analitikai megjegyzés formájában állítják össze, amely általában a következő fő részeket tartalmazza:
Általános tulajdonságok szervezet és a gazdasági környezet, amelyben működik. Pénzügyi mutatók, együtthatók és egyéb analitikai információk. A szervezet pénzügyi helyzetét leginkább befolyásoló kulcstényezők minőségi és mennyiségi jellemzői. Következtetések a pénzügyi helyzet változásának elemzése és előrejelzése alapján.
5. Pénzügyi elemzés módszertani támogatása
Elemzési módszer - ez egy módja annak, hogy tanulmányozzuk, mérjük és általánosítsuk a különböző tényezők hatását a szervezet tevékenységeinek eredményeinek megváltoztatására, azok javítása érdekében.
Elemzési módszer - szabályrendszer, technikák az elemző munka célszerű lebonyolításához.
A pénzügyi jellegű analitikus számítások végzésekor a különböző tudományokból kölcsönzött, a pénzügyi elemzés keretein belül rendszerezett módszerek és technikák széles skáláját alkalmazzák.
Adjuk meg a pénzügyi elemzés módszereinek egyik osztályozását.
A matematikai elemzés klasszikus módszerei:
az elemi matematika módszerei;
differenciál- és integrálszámítás;
variációs számítás.
2. Hagyományos elemzési módszerek:
összehasonlító módszer;
horizontális elemzés;
vertikális elemzés;
együttható elemzés;
trendelemzés.
3. Speciális elemzési módszerek:
operatív (marginális) elemzés;
ABC - elemzés.
4. A gazdaságstatisztika módszerei:
átlagok módszere;
csoportosítási módszer;
idősorok feldolgozásának módja;
index módszer;
grafikus módszer.
5. A determinisztikus faktoranalízis módszerei:
lánchelyettesítési módszer;
abszolút különbségek módszere;
relatív különbség módszer;
arányos osztás módszere;
tőkemódszer;
logaritmus módszer;
index módszer;
integrál módszer.
6. Matematikai statisztika és ökonometria (sztochasztikus faktoranalízis) módszerei:
korrelációs elemzés;
regresszió analízis;
diszperzióanalízis;
többváltozós faktoranalízis;
alkatrészelemzés;
a térbeli-időbeli aggregátumok feldolgozásának módszerei.
az összes mutató értékének összegzésének módja;
helyösszeg módszer;
pontozási módszer;
távolság módszer;
taxonometriai módszer.
A matematikai elemzés klasszikus módszerei mind más módszerek, például a matematikai statisztika és a matematikai programozás módszerei keretein belül, mind pedig külön, például a változás faktoranalízise gazdasági mutatók differenciálással és más, a differenciálás alapján kidolgozott módszerekkel végezhető.
A gazdaságstatisztika módszerei A vizsgált folyamatok és jelenségek jellemzőkészletének általánosítására, szerkezetük és összefüggéseik vizsgálatára, a mennyiségi jellemzők és a mutatók változásának dinamikájának elemzésére szolgálnak.
A determinisztikus faktoranalízis módszerei A faktorok teljesítménymutatóra gyakorolt hatásának vizsgálatára szolgálnak abban az esetben, ha annak közvetlen funkcionális függése van ezektől a tényezők jellemzőitől. A determinisztikus faktoranalízis feladata az egyes tényezők teljesítménymutatóra gyakorolt hatásának meghatározása és számszerűsítése.
Matematikai statisztika és ökonometria módszerei Olyan esetekben használjuk, amikor az elemzett mutatók változása véletlenszerű folyamat. A pénzügyi elemzés matematikai és statisztikai módszerei közül a legelterjedtebbek a többszörös és páros korrelációelemzés, a regresszióanalízis módszerei. Ezek a módszerek fontos szerepet játszanak a gazdasági mutatók viselkedésének előrejelzésében. Ha az elemzett jellemzők közötti kapcsolat nem determinisztikus, hanem sztochasztikus, akkor gyakorlatilag a matematikai és statisztikai módszerek jelentik az egyetlen kutatási eszközt.
Értékelési módszerek olyan mutatók tanulmányozására szolgálnak, amelyek többoldalú értékelést adnak a szervezet tevékenységeiről. Az általános, átfogó értékelés érdekében ezeket a mutatókat egyetlen integrált mutatóba redukálják, amely alapján a minősítést meghatározzák.
Az elemzési folyamat a következőképpen ábrázolható:
1. Előzetes szakasz:
Az elemzés céljának, feladatainak meghatározása, objektumok meghatározása, elemző munkaterv készítése.
Az elemzéshez szükséges információk összegyűjtése, előkészítése, megbízhatóságának, pontosságának ellenőrzése stb.
Az adatok kiválasztása, strukturálása és csoportosítása.
Az elemzés tárgyát legteljesebben jellemzõ mutatók rendszerének kidolgozása, a mutatók standard értékeinek meghatározása.
2. Elemzési szakasz:
A mutatók változásának szerkezetének és dinamikájának elemzése.
A tényleges teljesítmény összehasonlítása tervezett mutatókkal, korábbi elemzési időszakok adataival, más szervezetek teljesítménymutatóival, iparági átlagmutatókkal stb.
A tényezőknek a szervezet eredményeire gyakorolt befolyásának mértékének vizsgálata.
Tartalékok meghatározása a szervezet hatékonyságának növelésére.
3. A végső szakasz:
Összesített értékelés a szervezet tevékenységének eredményeit.
A vezetői munka minőségének értékelése.
Irodalom
Bakhramov, Yu.M. Pénzügyi menedzsment: Tankönyv agglegényeknek. - 2. kiadás - Szentpétervár: Piter, 2011. - 495 p. (tankönyv egyetemek számára. Harmadik generációs szabvány, az UMO jóváhagyta a terület oktatására termelésirányítás mint tankönyv az egyetemek közgazdasági szakos hallgatói számára).
Belolipetsky V.G. Pénzügyi menedzsment. Oktatóanyag/ V. G. Belolipetsky. - M. : Knorus, 2008. - 448 p. (az UMO a klasszikus egyetemi oktatáshoz ajánlja tankönyvként a 080100 "Közgazdaságtan" irányzatú egyetemisták számára).
Gavrilova A.N., Sysoeva E.F., Barabanova A.I. Pénzügyi menedzsment. Oktatóanyag. M.: Knorus, 2006.
Küldjön azonnali kérelmet témával, hogy tájékozódjon a konzultáció lehetőségéről.