A vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelése. Tanfolyam: A vállalkozás pénzügyi stabilitásának javításának módjai. A pénzügyi stabilitást befolyásoló tényezők

A pénzügyi stabilitás fenti elemzéséből arra a következtetésre juthatunk, hogy az Atlant LLC normális stabilitásként jellemezhető állapotban van. Az általában stabil pénzügyi helyzetet az jellemzi, hogy a vállalkozás különféle „szokásos” forrásokat használ a készletek fedezésére - saját és kölcsönvett pénzeszközöket (saját forgóeszközök; rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök; árutranzakciókkal kapcsolatos kötelezettségek).

Mindazonáltal minden vállalkozás számára szükséges intézkedéseket kidolgozni a pénzügyi stabilitás javítására, bármi legyen is az. Mivel hosszú távon a pénzügyi helyzet drámaian megváltoztathatja irányát: stabilról válságra.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének javítására használt leggyakoribb technikákként a következők javasolhatók:

Napi figyelemmel kíséri a követelések és kötelezettségek arányát;

A vevők a követeléseket nem egyszerre, hanem minden nap egy keveset törleszthetik;

Korai fizetéshez használja a kedvezmények elfogadását;

Előleg fizetése a termékekért;

A követelések visszafizetésére a természetbeni fizetési módot kell használni, amikor az adósságot az áruk vagy szolgáltatások eltörlik;

Az illikvid eszközök azonosítása és eladása.

Gyakran előfordul, hogy egy vállalkozás veszteségei elsősorban a termelés rosszul átgondolt megközelítése miatt keletkeznek. Ez alapján sokféle módot kínálhatunk a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítására. Ezek közé tartozik:

költségcsökkentés (a nyereség és a jövedelmezőség növekedésének fő feltétele az összes többi következményének tekinthető);

A munkaidő felhasználásának javítása;

új berendezések és technológia bevezetése;

energiaforrások megtakarítása;

Minden anyagi erőforrás felhasználásának javítása;

az értékesítési volumen növekedése;

Az eladatlan termékek egyenlegének csökkentése;

Nem működő tranzakciók sikeres végrehajtása.

Figyelembe véve az elemzés során azonosított negatív jelenségeket, néhány javaslatot tudunk tenni a vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítására:

Növelni kell a saját forgótőke arányát az ingatlanok értékében, és biztosítani kell, hogy a saját forgótőke növekedési üteme magasabb legyen, mint a kölcsöntőke növekedési üteme;

Tegyen intézkedéseket a szállítói kötelezettségek csökkentésére, elsősorban a vevőktől kapott előlegekre vonatkozóan. Szerintük vagy a termékeket ki kell szállítani, vagy a pénzeszközöket vissza kell küldeni;

Növelni kell az állótőke-befektetések volumenét és a szervezet teljes vagyonában való részesedését;

A forgalmat növelni kell működő tőke a pénzügyi stabilitás elemzése során nyilvánvalóan nem voltak elegendőek, mivel a saját forrásaikat elsősorban a befektetett eszközökbe irányították;

Különös figyelmet kell fordítani a leglikvidebb eszközök növekedésére;

Ha a lassan mozgó eszközök értéke rendkívül nagy, akkor ki kell deríteni, hogy mi az oka a többlettartalék felhalmozásának. Azonnal gyártásba kell helyezni őket. Ha vannak elavult, romlott, nem likvid készletek, akkor azokat bármi áron el kell adni vagy le kell írni;

Tegyen intézkedéseket a saját források növelésére és a kölcsönvett kötelezettségek csökkentésére;

Ügyeljen a szervezetre termelési ciklus a termékek jövedelmezőségéről, versenyképességéről.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelésének fontos forrása a faktoring, azaz. a követelések követelési jogának bankra vagy faktoring társaságra történő engedményezése, vagy engedményezési szerződés, amelynek értelmében a vállalkozás hitel visszafizetésének biztosítékaként az adósokkal szemben fennálló követelését bankra engedményezi.

Az egyik hatékony módszerek a vállalkozás anyagi és műszaki bázisának korszerűsítése a lízing, amely nem igényli a lízingelt ingatlan teljes egyszeri kifizetését, és a befektetések egyikeként szolgál. A gyorsított értékcsökkenés lízingügyletek alkalmazása lehetővé teszi a berendezések gyors frissítését és a gyártás műszaki újrafelszerelését.

A kölcsönök bevonása nyereséges projektekhez, amelyek magas jövedelmet hozhatnak a vállalkozásnak, szintén a vállalkozás pénzügyi fellendülésének egyik tartaléka.

Ez is hozzájárul a termelés diverzifikációjához a főbb területeken. gazdasági aktivitás amikor az egyik irányú kényszerveszteséget a másik irányban származó nyereség fedezi.

A saját tőke hiánya csökkenthető forgalmának felgyorsításával az építési idő, a termelési és kereskedelmi ciklus, a készlettöbblet, a befejezetlen termelés stb.

A lakás- és szociális létesítmények fenntartási költségeinek önkormányzati tulajdonba adása révén történő csökkentése is hozzájárul az alaptevékenységekbe történő tőkebeáramláshoz.

A költségek csökkentése és a főtermelés hatékonyságának növelése érdekében bizonyos esetekben célszerű a főtermelést kiszolgáló bizonyos típusú tevékenységeket (építés, javítás, szállítás stb.) elhagyni, és áttérni a szakosodott szervezetek szolgáltatására.

Ha a vállalat nyereséget termel és egyben fizetésképtelen, akkor elemezni kell a nyereség felhasználását. A fogyasztási alapba történő jelentős hozzájárulások esetén a nyereségnek ez a része a vállalkozás fizetésképtelensége esetén potenciális tartaléknak tekinthető a társaság saját forgótőkéjének feltöltésére.

A vállalkozás pénzügyi helyzetét javító tartalékok feltárásában nagy segítség nyújtható marketing elemzés a kereslet és kínálat, az értékesítési piacok vizsgálatáról és ez alapján a termelés optimális körének és szerkezetének kialakításáról.

A pénzügyi stabilitás javításának egyik legradikálisabb iránya a belső tartalékok felkutatása a termelés jövedelmezőségének növelésére és a nullszaldós munka elérésére a vállalkozás termelési kapacitásának teljesebb kihasználása, a termékek minőségének és versenyképességének javítása, csökkentése révén. költségük, racionális használat anyagi, munkaerő- és pénzügyi erőforrások, az improduktív költségek és veszteségek csökkentése.

Ugyanakkor kiemelt figyelmet kell fordítani az erőforrások megőrzésének kérdéseire: a progresszív normák, szabványok és erőforrás-takarékos technológiák bevezetésére, a másodlagos nyersanyagok felhasználására, az erőforrások hatékony elszámolásának és ellenőrzésének megszervezésére. , a legjobb gyakorlatok tanulmányozása és megvalósítása a megtakarítási rendszer végrehajtásában, az alkalmazottak anyagi és erkölcsi ösztönzése az erőforrások megtakarítására, valamint az improduktív kiadások és veszteségek csökkentése.

Az egyes vállalkozásoknál előforduló valamennyi típusú veszteség szisztematikus azonosítása és általánosítása érdekében célszerű külön nyilvántartást vezetni a veszteségekről, bizonyos csoportokba sorolva:

A házasságból;

A termék minőségének csökkenése;

nem igényelt termékek;

Nyereséges ügyfelek, nyereséges piacok elvesztése;

a vállalkozás termelési kapacitásának hiányos kihasználása;

Munkaerő, munkaeszközök, munkatárgyak és pénzügyi források leállása;

A kibocsátási egységre vetített erőforrások túlköltése a megállapított normákhoz képest;

Anyagok és késztermékek sérülése és hiánya;

Nem teljesen amortizált állóeszközök leírása;

A szerződéses fegyelem megsértése miatti kötbér fizetése;

Nem követelt követelések leírása;

veszteséges finanszírozási források vonzása;

A tőkeépítési létesítmények idő előtti üzembe helyezése;

A természeti katasztrófák;

Olyan iparágak számára, amelyek nem termeltek termékeket stb.

Ezen intézkedések ügyes alkalmazása és kombinálása nemcsak a pénzügyi stabilitás növeléséhez, hanem a vállalkozás pénzügyi helyzetének javításához is hozzájárul.

Bevezetés

pénzügyi stabilitás wilson részvény

A kutatási téma relevanciáját meghatározza, hogy a vállalkozás pénzügyi stabilitása pénzügyi-gazdasági tevékenységének egyik legfontosabb jellemzője, amely a vállalatvezetés, ill. pénzügyi szolgáltatások. A vállalkozás pénzügyi helyzetének, gazdasági megbízhatóságának, hitelképességének, versenyképességének, a csőd lehetőségének felmérésére használják, és egyfajta biztosítékként szolgál a vállalkozás és partnerei gazdasági érdekeinek érvényesüléséhez.

A pénzügyi stabilitás a vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitása, de nem időben, hanem a külső környezethez viszonyítva. Hiszen a vállalkozás mobil környezetben működik, emellett a gazdasági tevékenység során folyamatos a tőkeáramlás folyamata, a források szerkezete és képződésük forrásai, a pénzügyi források rendelkezésre állása és igénye, ill. ennek következtében a vállalkozás pénzügyi helyzete megváltozik. Így minél inkább egy vállalkozás pénzügyi szerkezetének változása felel meg a külső környezet változásainak, annál nagyobb a stabilitása, annál függetlenebb a piaci viszonyok váratlan változásaitól, és ezért a kisebb a kockázat csődhelyzetben legyen.

A „pénzügyi stabilitás” fogalma tág és sokrétű, ezért a modern közgazdasági irodalomban az azt jellemző értékelési mutatók lényegének értelmezése, rendszerezése és kiválasztása nem egyértelmű és nem eléggé kifejtett. A legtöbb határainak és lehetőségeinek kérdése hatékony felhasználása a pénzügyi stabilitás értékelésének módszereinek teljes rendszerét gyakorlati tevékenységek szervezetek. Ez idáig nem alakult ki egységes rendszer a pénzügyi stabilitás biztosítására, amely egyértelműen meghatározná az elemekre gyakorolt ​​befolyási karokat. pénzügyi mechanizmus vállalkozás stabil működése érdekében.

Mindezek a körülmények meghatározzák a záró minősítő munka témájának relevanciáját és meghatározzák annak célját.

A bemutatott munka tárgya a Phoenix LLC.

A tanulmány tárgya a Phoenix LLC pénzügyi és gazdasági tevékenysége.

Jelen munka célja az elemzés elméleti szempontjainak és a vállalkozás pénzügyi stabilitásának megőrzésének módszereinek tanulmányozása.

A munka megírásakor a következő főbb feladatokat határozták meg:

-a vállalkozás pénzügyi stabilitásának menedzselésének elméleti szempontjainak tanulmányozása;

-pénzügyi stabilitás-menedzsment elemzése;

-a vállalkozás pénzügyi stabilitását erősítő intézkedések kidolgozása.

A munka információs bázisát törvényi és szabályozási aktusok alkották Orosz Föderáció, a kisvállalkozások pénzügyi irányítására szakosodott ismert közgazdászok munkái, mint például Bocharov V.V., Kolchina N.V., Sheremet A.D. és mások, valamint internetes források.

1. Elméleti alapok a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és ellátásának felméréséhez

1.1 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának lényege

NÁL NÉL modern körülmények között a vállalkozás hatékony működése és stabil fejlődése elsősorban pénzügyi stabilitásuknak köszönhető.

Problémás kérdés a pénzügyi stabilitás határainak kijelölése a szervezetek számára, hiszen a pénzügyi stabilitás elégtelensége a saját forgótőke hiánya, a kötelezettségek maradéktalan és határidőre történő teljesítésének hiánya, a túlzott pénzügyi stabilitás pedig a szervezet hatékonyságának hiányát eredményezi. saját források felhasználásával, ami túlzott készletekkel és tartalékokkal terheli a vállalkozásokat.

Az ipari vállalkozások fenntartható fejlődésének biztosításának problémája, különösen a világgazdasági kapcsolatok globalizálódásával összefüggésben, a következő okokra vezethető vissza. A hagyományos ipar szerepét egyrészt a gazdálkodó szervezetek anyagi szükségletei határozzák meg, amelyek az egyéni szükségletek piramisának alapját képezik.

Másrészt az ipar önellátó és a gazdaság minden szféráját biztosítja a termelőeszközökkel. E. Meltsas az "önfejlesztés magjának" nevezi a gépgyártó és építőipari ágazatok összességét, amelyek közös fellépésük révén képesek arra, hogy a természetben újratermeljék magukat, és eszközöket alkossanak a nemzetgazdaság más ágazatai számára.

Az orosz nyelv magyarázó szótáraiban a fenntarthatóság fogalmát megőrzendő tulajdonságként értelmezik. aktuális pozíció, a különféle erők hatása ellenére, vagyis az állandóság, a helytállás. Most nézzük meg, mit értenek az elemzők a pénzügyi stabilitás kifejezés alatt.

A vállalati fenntarthatóság problémájának elemzése azt mutatta, hogy ezen a területen a kutatás meglehetősen intenzív, de a kutatók figyelme elsősorban a pénzügyi és gazdasági vonatkozásaira irányul. Bár a fenntarthatóság összetett kategória, amely nem tükrözheti csak a vállalkozás tevékenységének egyik aspektusát. Így nem alakult ki konszenzus az olyan kategóriákban, mint a „fenntarthatóság”, „fenntartható működés”, „fenntartható fejlődés” egy vállalkozás, nem oldódott meg a „fenntarthatóság” statikus kifejezés dinamikus rendszerekre való alkalmazásának helyességének kérdése, feltételek és a fenntartható fejlődés előrejelzését lehetővé tevő modelleket nem vették figyelembe.vállalkozásfejlesztés.

A pénzügyi stabilitás fogalmának számos értelmezése létezik, ezért annak nyilvánosságra hozatala gazdasági lényege Nézzünk meg néhány jól ismert definíciót, amelyek az orosz szerzők munkáiban találhatók.

A szakirodalomban nagyon gyakran van olyan, hogy "gazdasági stabilitás", amelynek fő összetevője a pénzügyi stabilitás. NÁL NÉL mostanában egyre fontosabbá válik a vállalkozások gazdasági fenntarthatóságának felmérésének szükségessége. A gazdasági életképesség felmérése a vállalkozások megfelelőségének átfogó értékelésének technológiájában szerepel. A vállalkozások gazdasági fenntarthatóságának értékelésére többféle módszer létezik, amelyek több mutatócsoporton alapulnak: termelés és gazdasági tevékenység; pénzügyi és gazdasági mutatók; környezeti mutatók; a termelési és technológiai potenciál mutatói; versenykörnyezet; beszállítók és fogyasztók értékelése; az ipari és termelési potenciált jellemző mutatószámok és számos egyéb.

A probléma számos közgazdász-kutatója szerint a pénzügyi stabilitás a bevételek stabil többletét tükrözi a kiadások felett, szabad mozgást biztosít a vállalat pénzeszközeivel: hatékony felhasználásuk révén hozzájárul a zavartalan termelési folyamathoz és a termékek értékesítéséhez. Éppen ezért a pénzügyi stabilitás, amely minden termelési és gazdasági tevékenység során kialakul, a vállalkozás gazdasági fenntarthatóságának fő összetevője.

A közgazdaságtanban a vállalkozás pénzügyi stabilitását úgy kell érteni, mint a tartalékok és költségek biztosítását saját és kölcsönzött képzési forrásokkal. Szűk értelemben a vállalkozások pénzügyi stabilitása alatt a hatékony keresletet értjük, azt a képességet, hogy kiegyensúlyozott hitelvonzás mellett saját forrásból aktív befektetést és forgótőke-növelést tud nyújtani, pénzügyi tartalékokat képez. A különböző vállalkozási és társulási formák tekintetében némileg eltérőek lesznek a pénzügyi stabilitás biztosításának feltételei.

Tehát a nemzetközi nagyvállalatok számára a pénzügyi stabilitás, a stabilitás és a fizetőképes kereslet feltételei a hazai piacon: kedvező árfolyam, a termelés gazdasági növekedésének időszaka. Egyes közgazdászok úgy vélik, hogy a nagyvállalatok általános megbízhatóságának tanulmányozása kulcsfontosságú a pénzügyi és gazdasági megbízhatóságuk megértéséhez. Az ilyen vállalatokat stabil fejlődés jellemzi, mivel az egyik országban a termelés visszaesését és a piaci helyzet visszaesését ellensúlyozza a termelés növekedése, egy másik országban a piaci helyzet javulása. Jellemzőjük a gazdasági termelési válságokkal szembeni ellenállás.

V.V. Kovalev egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának lényegét a hosszú távú pénzügyi kötelezettségek teljesítésére való képesség felmérésével kapcsolja össze. Így a pénzügyi stabilitást a fizetőképességhez hasonlóan értelmezik. Viszont A.M. Batkovsky megjegyzi, hogy a pénzügyi stabilitás fogalma tágabb, mint a fizetőképesség fogalma, mivel a fizetőképességi mutatók időben gyorsabban változnak, mint a pénzügyi stabilitási mutatók. Ugyanezt a véleményt osztja L.T. Gilyarovskaya, rámutatva arra, hogy egy szervezet „pénzügyi stabilitásának” fogalma sokrétű, a „fizetőképesség” és a „hitelképesség” fogalmaival ellentétben sokrétűbb, mivel magában foglalja a szervezet tevékenységének különböző aspektusainak értékelését.

Természetesen a szervezet partnereivel való elszámolásának időszerűsége a pénzügyi stabilitás fontos, de nem egyedüli összetevője.

S.G. szerint Cheglakova szerint a pénzügyi stabilitás a bevételek stabil többletét tükrözi a kiadások felett, ingyenes manőverezést biztosít a vállalat pénzeszközeivel, és hatékony felhasználásukkal hozzájárul a termékek megszakítás nélküli előállításához és értékesítéséhez. A vizsgált definícióban a pénzügyi stabilitás a fizetőképesség megőrzése mellett a nyereség növekedésével jár, és hozzájárul az önfinanszírozás feltételeinek megteremtéséhez. Hasonló véleményt fogalmaznak meg más szerzők is, például V.A. Gavrilenko a pénzügyi stabilitás alatt azt a képességet érti, amely képes növelni az üzleti tevékenység elért szintjét és az üzleti hatékonyságot, miközben garantálja a fizetőképességet, növelve a befektetés vonzerejét az elfogadható kockázati szinten belül. A pénzügyi stabilitás és a pénzügyi eredmények nyilvánvaló kapcsolata ellenére ezek a fogalmak nem ekvivalensek, sokkal inkább a pénzügyi eredmények javítása a legfontosabb feltétele a pénzügyi stabilitás szintjének a felhalmozott eredmény növekedéséből adódó saját tőke emelése révén történő növelésének.

G.V. A Savitskaya a pénzügyi stabilitást úgy fogalmazza meg, mint egy gazdálkodó szervezet azon képességét, hogy működjön és fejlődjön, fenntartsa eszközei és forrásai egyensúlyát a változó belső és külső környezetben, amely garantálja állandó fizetőképességét és befektetési vonzerejét az elfogadható kockázati szint határain belül. . E megközelítés keretében a pénzügyi stabilitás definíciója a pénzügyi állapot szinonimája, mivel a fogalom a jövedelmezőség, az üzleti tevékenység és a fizetőképesség értékelésén alapul. A szerző szerint a pénzügyi stabilitás csak egy része a pénzügyi állapot fogalmának.

V.L. Bykadorov a vállalkozás pénzügyi stabilitását az erőforrások állapotaként határozza meg, amely elsősorban saját költségén biztosítja a vállalkozás fejlődését, miközben minimális vállalkozói kockázat mellett fenntartja a fizetőképességet és a hitelképességet. Munkájában a szerző rámutat arra, hogy egy vállalkozás pénzügyi stabilitását jelentősen befolyásolja a saját tőke domináns értéke az erőforrások összetételében. Megjegyzendő, hogy a pénzügyi stabilitás értékelésének egyik kritériuma a tőkeszerkezet racionalitása. N.D. Sheremet és R.S. A Saifulin a pénzügyi stabilitás lényegében a tartalékok és a költségek képzési forrásokkal való ellátását jelenti. M.I. Glazunov rámutat arra, hogy a pénzügyi stabilitás szintje jellemzi egy vállalkozás biztonságát, amelynek saját forrásai vannak a további növekedéshez és fejlődéshez, ezzel is hangsúlyozva a saját tőke fontosságát az alapítási források szerkezetében a pénzügyi stabilitás biztosításához.

Az utóbbi három definícióban pénzügyi stabilitás alatt az eszközök és mindenekelőtt a tartalékok és a költségek biztonságának mértékét értjük, képződésük forrásaival, elsősorban a saját tőke rovására. A pénzügyi stabilitás igazolásának ez a megközelítése a szerző szemszögéből elfogadható, mert a vállalkozás stabilitását és pénzügyi jólétét a külső finanszírozási forrásoktól való függetlenség jellemzi.

A publikációk elemzése azt mutatta, hogy a fenti fogalmak mindegyike más-más oldalról vizsgálja a pénzügyi stabilitás tartalmát. Egyes szerzők szoros kapcsolatot hoznak létre a pénzügyi helyzettel, mások a fizetőképességgel azonosítják, vagy a saját tőke jelenlétével azonosítják a vállalkozásban. Ám ezekben a definíciókban az a közös, hogy a pénzügyi stabilitás biztosítja a vállalat fejlődését, garantálva állandó fizetőképességét és befektetési vonzerejét.

A legtöbb hazai tudós felismeri, hogy a pénzügyi stabilitás egyik fontos jellemzője a szervezet pénzügyi függetlensége. Eközben a szavatoló tőke túlsúlya a tulajdonképzés általános szerkezetében az orosz szervezetek sajátossága, mivel a hazai pénzügyi piacon erősen szigorodnak a hitelfeltételek, miközben a külföldi cégek olcsó hiteleket kapnak a legnagyobb európai és amerikai bankoktól. fentebb azt a következtetést vonhatjuk le, hogy a pénzügyi stabilitás Orosz vállalkozások- ez a pénzügyi helyzet egyik legfontosabb jellemzője, amelyet a pénzügyi források szerkezete, a forgóeszközök saját finanszírozási forrással való ellátottsága határoz meg, garantálva a kötelezettségeik elszámolásának időszerűségét.

Figyelembe véve a pénzügyi stabilitás bizonyos kritériumának fennállását egy vállalkozás számára, amelynek alsó határán túl csőd fenyeget, megjegyezzük, hogy ez az alsó határ a vállalkozás fizetőképességének, likviditásának és hitelképességének biztosítása, mivel a a stabilitás fenntartásához szükséges, hogy a vállalkozás pénzforgalma legalább képes legyen kifizetni a szállítókat, a hitelezőket és az államot. A fizetőképesség a vállalkozás pénzügyi stabilitásának jele és alapja. Ez a követelmény feltételezi, hogy a vállalkozásnak ki kell fizetnie termelési szükségleteit, így az egyensúlyi állapot mutatója ebben az esetben a pénzáramlások korrigált egyenlege. Egyetértünk a szerzők azon véleményével, hogy jelenleg éppen a gazdálkodó szervezetek pénzáramlásainak egyensúlytalansága az egyik fő oka instabil állapotuknak.

A figyelembe vett definíciók alapján jelöljük ki a pénzügyi stabilitás értékelésének fő kritériumait. Először is, a szervezetnek ne legyenek lejárt tartozásai, mert a kötelezettségek időben történő kifizetésének képtelensége pénzügyi instabilitást jelez, és csődhöz vezethet. Másodszor, a pénzügyi függetlenség fontos feltétele a megfelelő mértékű saját tőke a pénzügyi források teljes összegében (legalább 50%).

Ahhoz, hogy egy szervezetet függetlennek és pénzügyileg stabilnak lehessen tekinteni, több szavatolótőkével kell rendelkeznie, mint kölcsönzöttnek. Ugyanakkor nem tagadható, hogy a tevékenységek teljes egészében saját forrásból történő finanszírozása nem megfelelő, hiszen a kölcsönzött források új piacokra való belépést, új típusú tevékenységek elsajátítását és a tevékenység volumenének növelését teszik lehetővé. Harmadszor pedig a pénzügyi stabilitást a forgóeszközök biztonsága jellemzi, saját finanszírozási forrásokkal. A legjobb megoldás az, ha egy vállalkozás a forgóeszközök fedezésére sikeresen felhasználja és kombinálja a különféle – saját és vonzott – forrásokat.

Ezért a legjövedelmezőbb, ha olyan mennyiségű szavatolótőke van forgalomban, amely legalább a jelenlegi készletek és a folyamatban lévő termelés finanszírozását biztosítaná, legalább 10%-ban. Ebben az esetben a gyártási folyamat teljesen függetlenné válik a külső hitelezőktől.

A vállalkozás fenntartható hatékony fejlődésének biztosítása a célrendszerek (társadalmi, gazdasági, műszaki és környezetvédelmi) elérésében tükröződik.

Ebben az esetben már nem a profit a végső cél, amelyre irányulni kell vezetői tevékenység. Ez a gazdasági célok egyike, és fontos funkciót tölt be - a teljes célrendszer elérésének eszközeként működik. Javasoljuk, hogy a vállalkozás fenntartható eredményes fejlődésének értékelése kritériumaként a következő mutatókat vegyék figyelembe: a vállalkozás fő tevékenységének fenntartható gazdasági növekedési ütemének elérése, az önfinanszírozáshoz elegendő nyereség elérése. gazdasági fejlődésés fenntartható növekedésének biztosítása a dinamikában. A fenntartható fejlődés objektív értékeléséhez nem elegendő a közönséges gazdasági mutatók használata. A mi szempontunkból az ilyen új problémák megoldásához nem szabványos megközelítésekre van szükség. Megjegyzendő, hogy az ipari vállalkozások fejlődésének fenntarthatóságának vizsgálata kimutatta, hogy a modern viszonyok között kiemelten fontos a gazdálkodási tevékenység középpontba állítása a gazdasági növekedésre, és ezzel egyidejűleg az ipari vállalkozások fejlődésének fenntarthatóságának mérésének problémája. Teljesen világossá vált az ipari komplexumok és vállalkozások, amelyek megoldása belső logikája szerint tudományosan megalapozott módszertani megközelítések meglétét igényli ezen a területen.

A tanulmány a következő következtetéseket tette lehetővé:

A pénzügyi stabilitás fontos eleme a pénzügyi helyzetnek. A pénzügyi stabilitás és a pénzügyi állapot egyéb jellemzői közötti különbség az, hogy azt a finanszírozási tevékenység forrásainak összetétele és szerkezete jellemzi.

A pénzügyi stabilitás határozza meg a stabilitást és a függetlenséget kereskedelmi szervezet, a fizetőképesség pedig a pénzügyi stabilitás megnyilvánulása.

A pénzügyi stabilitás értékelésének egyik fontos kritériuma a saját finanszírozási forrással rendelkező eszközök, ezen belül a forgóeszközök biztonságának felmérése.

A pénzügyi stabilitás általunk vizsgált lényege és értékelési szempontjai komoly szerepet játszanak a külső finanszírozási forrásoktól való függőség mértékének meghatározásában, és hozzájárulnak az instabil pénzügyi helyzet okainak feltárásához, figyelembe véve a működési környezet sajátosságait. orosz szervezetek.

1.2 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának értékelésének módszertana és mutatói

Az N.P. Lyubushkin, a vállalkozás pénzügyi stabilitásának szintjének meghatározásához elemzésre van szükség:

egy gazdálkodó szervezet eszközeinek és forrásainak összetétele és elhelyezése;

a pénzügyi források forrásainak dinamikája és szerkezete;

saját működő tőke rendelkezésre állása;

szállítói kötelezettségek;

működő tőke rendelkezésre állása és szerkezete;

követelések;

fizetőképesség.

A pénzügyi stabilitás abszolút mutatói olyan mutatók, amelyek a tartalékok és a költségek biztosításának mértékét jellemzik azok képződésének forrásaival.

A készletek és költségek értékeléséhez az eszközegyenleg II. szakaszának „Készletek” cikkcsoportjának adatai szolgálnak.

Z = 100. oldal + 110. oldal + 120. oldal + 130. oldal + 140. oldal (1)

A tartalékképzés forrásainak jellemzésére három fő mutatót határoznak meg:

A saját tőke (SOS) jelenléte, mint a saját tőke (mérleg kötelezettség I. része) és a befektetett eszközök (mérlegeszköz I. szakasza) különbözete. Ez a mutató a nettó forgótőkét jellemzi. Emelkedése az előző időszakhoz képest jelzi további fejlődés vállalkozási tevékenységek. Formalizált formában rögzíthető a működő tőke rendelkezésre állása.

SOS \u003d IrP - IrA \u003d 380 f. 1 - oldal 080 f. 12)

ahol IrP - a mérlegkötelezettség I szakasza; рА - a mérleg eszköz I szakasza.

A tartalékok és költségek (CO) saját és hosszú lejáratú kölcsönforrásainak rendelkezésre állása az előző mutatónak a hosszú lejáratú kötelezettségek összegével történő növelésével

(a mérleg forrásoldalának DO - III. szakasza):

SD \u003d SOS + DO \u003d IrP - IrA + IIIrP \u003d 380 f. 1 - oldal 080 f. 1 + p. 480 f. 13)

A tartalékok és költségek képzésének fő forrásainak (OI) összértéke, amelyet az előző mutatónak a rövid lejáratú bankhitelek (CC) összegével történő növelésével határozunk meg:

OI \u003d SD + KK \u003d vonal 380 f. 1 - oldal 080 f. 1 + vonal 480 f. 1 + vonal 500 f. tizennégy)

A tartalékképzési források rendelkezésre állásának három mutatója a tartalékok rendelkezésre állásának három mutatójának felel meg a képzésük forrásaival együtt:

Saját forgótőke-többlet (+) vagy hiány (-) (Fsos):

Fsos = SOS - 3, (5)

ahol 3 - tartalékok.

Saját és hosszú távú tartalékképzési források (Fsd) többlete (+) vagy hiánya (-):

Fsd = SD - 3, (6)

A készletképzés fő forrásai (Foi) összértékének többlete (+) vagy hiánya (-):

Foy \u003d OI - 3, (7)

Ezen mutatók segítségével a pénzügyi stabilitás háromkomponensű típusát határozzuk meg.

Ha Ф > 0(Ф) = 0, ha Ф< 0 .

A vállalkozás pénzügyi helyzetének jellemzésére a pénzügyi stabilitás négy típusát különböztetjük meg:

Az első az abszolút pénzügyi stabilitás (a pénzügyi stabilitás típusának háromkomponensű mutatója következő nézet: S=(1,1,1)). Ezt a fajta pénzügyi stabilitást az jellemzi, hogy a vállalkozás minden tartalékát saját forgótőke fedezi, pl. a szervezet nem függ külső hitelezőktől. Ez a helyzet rendkívül ritka. Ráadásul aligha tekinthető ideálisnak, hiszen azt jelenti, hogy a cégvezetés nem tud, nem akar, vagy nem tud külső forrást alaptevékenységéhez felhasználni.

A második a normál pénzügyi stabilitás (a pénzügyi stabilitás típusának mutatója a következő: S=(0,1,1)). Ebben a helyzetben a társaság a saját forgótőkéje mellett a készletek fedezetét, valamint a hosszú lejáratú kölcsönzött forrásokat is fedezi. Ez a fajta részvényfinanszírozás „normális” pénzgazdálkodási szempontból. A normál pénzügyi stabilitás a legkívánatosabb a vállalkozás számára.

A harmadik az instabil pénzügyi helyzet (a pénzügyi stabilitás típusának mutatója a következő: S = (0,0,1)), amelyet a fizetőképesség megsértése jellemez, amelyben továbbra is lehetséges az egyensúly helyreállítása források feltöltésével szavatoló tőke, a kintlévőségek csökkentése és a készletforgalom gyorsítása.

A pénzügyi instabilitás akkor tekinthető normálisnak (elfogadhatónak), ha a készletképzésre vonzott rövid lejáratú hitelek és kölcsönzött források összege nem haladja meg a nyersanyagok, anyagok és késztermékek összköltségét.

A negyedik a pénzügyi válsághelyzet (a pénzügyi stabilitás típusának mutatója a következő: S=(0,0,0)), amelyben a vállalkozás a csőd szélén áll, mert készpénz, rövid lejáratú értékpapírok és követelések még számláit és késedelmes hiteleit sem fedezik. A pénzügyi stabilitás típusának meghatározásának megkönnyítése érdekében a számított mutatókat az 1. táblázatban mutatjuk be.

1. táblázat A mutatók összefoglaló táblázata a pénzügyi stabilitás típusai szerint

A pénzügyi stabilitás mutatói A pénzügyi stabilitás típusa Abszolút stabilitás Normál stabilitás Instabil állapot Válságállapot< 0Фсос < 0Фсос < 0Фсд = СД - 3Фсд (0Фсд (0Фсд < 0Фсд < 0Фои = ОИ - 3Фои (0Фои (0Фои (0Фои < 0

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitását rendszer jellemzi pénzügyi mutatók. Ezeket a mérleg eszközeinek és forrásainak abszolút mutatóinak arányaként számítják ki. A pénzügyi piaci stabilitási mutatók elemzése az értékük alapértékekkel való összehasonlításából, valamint dinamikájának vizsgálatából áll. Ezek az együtthatók két blokkra oszthatók:

) tőkésítési mutatók, amelyek a vállalkozás pénzügyi helyzetét a finanszírozási források szerkezete szempontjából jellemzik;

) fedezeti arányok, amelyek a pénzügyi stabilitást a bevont külső források kiszolgálásával kapcsolatos költségek tekintetében jellemzik.

A következő fő mutatókat veszik figyelembe:

A tőkekoncentrációs mutató határozza meg a külső tőkétől való pénzügyi függetlenség vagy autonómia mértékét (Kf H

Nak nek fn =SK/B (8)

Pénzügyi függőségi ráta (Kf 3) - a saját tőke koncentrációjának ellentétes mutatója - a források (mérleg pénzneme) összegének a saját tőke értékéhez viszonyított arányaként definiálható. Ennek a mutatónak a dinamikus növekedése a kölcsönzött források arányának növekedését jelenti a vállalkozás finanszírozásában.

Kfz =B/CK (9)

Adóssághányad (K zk ) a kölcsöntőke és a mérleg pénzneméhez viszonyított aránya. Ennek a mutatónak az értékéből meg lehet ítélni, hogy a kölcsönzött források mekkora hányada van a vállalkozás teljes forrásforrásában.

Nak nek zk \u003d ZK / B, (10)

Saját tőke manőverezhetőségi mutatója (K m ) a nettó forgótőke (saját forgótőke-források rendelkezésre állása) és a saját tőke teljes összegéhez viszonyított aránya. Ennek a mutatónak az értékéből meg lehet ítélni, hogy a saját tőke mekkora részét fordítják működőtőke-befektetésre, és mekkora részét aktiválják, pl. a befektetett eszközökbe, mínusz a hosszú lejáratú kötelezettségeknek tulajdonítható részesedés:

Nak nek m = SOK / SK, (11)

A hosszú távú befektetési szerkezet aránya (K sdv ) a hosszú lejáratú kölcsönzött források összegének a befektetett eszközök teljes összegéhez viszonyított aránya határozza meg. Ez a mutató azt jellemzi, hogy a befektetett eszközök mekkora részét finanszírozzák hosszú lejáratú hitelből

Nak nek sdv \u003d DKZ / VOA, (12)

A hosszú lejáratú hitelfelvételi mutatót (Ldc) a hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök aránya határozza meg a saját tőke és a hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök teljes összegéhez viszonyítva. Ennek az aránynak a kiszámításakor nem veszik figyelembe a készletek és követelések finanszírozására szolgáló rövid lejáratú tartozást, mivel azt a forgóeszközök forgalmának terhére törlesztik.

Nak nek DZS =DKZ/(SK + DKZ) (13)

szk ), amely a hosszú lejáratú kötelezettségek aránya a felvett források teljes összegéhez viszonyítva.

Nak nek szh = DKZ / (DO + KO), (14)

Az adósság és a saját tőke aránya (Kfr) vagy a pénzügyi kockázati arány, más néven "váll". pénzügyi tőkeáttétel»

Nak nek fr \u003d ZK / SK. (15)

Tartós eszközindex (I pa ) az állótőke (befektetett eszközök) saját tőkében való részesedését jellemzi.

És pa =K osn / sk, (16)

ahol K fő-

Halmozott értékcsökkenési leírás (K a ) tükrözi az állótőke megújítására szolgáló források felhalmozásának intenzitását, és a felhalmozott értékcsökkenés (az állóeszközök és immateriális javak értékcsökkenésének összege) és az amortizálható ingatlan kezdeti bekerülési értékének (a tárgyi eszközök kezdeti költségének) aránya. tárgyi eszközök és immateriális javak). Ennek az együtthatónak a szintje a tárgyi eszközök üzemeltetési idejétől, a tárgyi eszközök műszaki állapotától függ. Az együttható értéke magas lehet gyorsított értékcsökkenés mellett:

Nak nek a =(A 0C +A a )/(OS perv +Először ), (17)

hol egy os , DE a

OS perv , ON perv

Ennek az együtthatónak a használata azonban célszerű a közgazdasági tanulmányokban, ha az elhatárolt amortizáció teljes összege célzottan, nevezetesen a tárgyi eszközök újratermelésének finanszírozására irányul.

A befektetett eszközök és ingatlanok reálértékének aránya (K rs ) megmutatja, milyen hatékonyan használják fel a pénzeszközöket vállalkozói tevékenység; a tárgyi eszközök maradványértékének a vállalkozás vagyonának értékéhez viszonyított arányaként számítják ki:

Nak nek rs =OCest / B, (18)

ahol az OS ost

Az ipari ingatlan reálértékének együtthatója (K rsi ) tükrözi a fajsúlyt termelési eszközök- befektetett eszközök és termelési készletek az ingatlan összértékében. Az együttható nagyon fontos a beszállítókkal és vevőkkel való szerződéskötésnél, mivel az együttható magas értékei a termelés és a termelés sikerének kulcsa. pénzügyi tevékenységek vállalkozások. Ez a befektetett eszközök, az anyagösszetételben lévő készletek és a befejezetlen termelés bekerülési értékének a vállalkozás vagyonának értékéhez viszonyított aránya.

Nak nek rsi = (OS +3 M + NezP) / B (19)

ahol Z m

NezP - folyamatban lévő munka, ezer rubel. .

Hogy. Az arányelemzés két különálló mutató közötti kapcsolat megtalálása. Sok együttható létezik, de mindegyik jellemzőjük szerint 5 csoportba kombinálható:

a) a rövid lejáratú kötelezettségek visszafizetésének lehetősége;

b) forgóeszközök mozgása;

c) saját tőke;

d) az alaptevékenységek eredményei;

e) információk a piac helyzetéről.

A fenti együtthatók elemzésének módszere a következő:

a tárgyév tényleges együtthatói a tavalyival;

tényleges együtthatók szabványokkal;

a vállalkozás tényleges együtthatói a versenytársak mutatóival;

tényleges arányok iparági mutatókkal.

1.3 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának hatása a vállalkozás végeredményére

Ma már nemcsak a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése, elemzése, hanem a pénzügyi stabilitás előrejelzése, valamint a pénzügyi helyzet javítását célzó intézkedések kidolgozása is nagy jelentőséggel bír.

Mivel a pénzügyi stabilitás pozitív tényezője a készletképzési források rendelkezésre állása, negatív tényező pedig a tartalékok mennyisége, a szervezet stabil pénzügyi helyzetének fenntartásának fő módjai továbbra is megmaradnak: a készletképzési források feltöltése, azok optimalizálása. szerkezete, valamint a készletszint ésszerű csökkenése. Ez a következő módokon érhető el:

saját tőke növelése az alaptőke és a felhalmozott eredmény nagyságának növelésével;

a szervezet kompetens pénzügyi stratégiájának kidolgozása, amely lehetővé teszi mind a rövid, mind a hosszú lejáratú kölcsönforrások bevonását, miközben fenntartja az optimális arányokat a saját és a kölcsöntőke;

a raktárban lévő termékek készleteinek súlyozott átlagértékének felülvizsgálata napra, hétre, hónapra. A készletszint csökkenése a készletmérleg tervezésének, valamint a fel nem használt készletek értékesítésének eredményeként jelentkezik. A túlbecsült készletmennyiség a szállítóállományt érinti, ami ennek megfelelően a szervezet számára kedvezőtlen.

Tehát ebben az esetben a vállalkozás pénzügyi stabilitásának javításának fő módjai a következők:

a vállalkozás állóeszköz-felhasználásának hatékonyságának növelése;

a vállalkozás forgóeszköz-felhasználásának intenzitásának növelése hatékonyabb gazdálkodási rendszer kialakításával, a nyújtott szolgáltatások minőségének javításával, a forgóeszközökön belüli szavatolótőke-részarány növelésével;

a munka termelékenységének növekedése;

a szolgáltatások értékesítési volumenének további növelése gondosan megtervezett marketing területen;

anyagköltségek csökkentése; befektetések vonzása;

az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolás optimalizálása.

Az elemzés eredményei szerint a vállalkozás pénzügyi politikájának megvalósításához kiemelt intézkedésekként a következők javasolhatók:

Kövesse nyomon az alapok áramlását, és negyedévente tekintse át a szolgáltatásnyújtási tervek megvalósíthatóságát.

A tevékenységek hosszú távú tervezésének megszervezése az üzleti tervek kidolgozása alapján. Az új fejlesztési területek kidolgozásakor elengedhetetlen a projektek eredményességének értékelése a megvalósításukhoz az üzleti tervezés alapján.

Szabályozza a követelések és kötelezettségek növekedési ütemének arányát. Ha a hitelezők kissé meghaladják az adósok összegét, akkor ez a helyzet kedvező. Ellentétes arányuk negatív értékelést kapjon, mert. túl sok a vállalat saját kötelezettségeinek elmulasztását okozhatja. A kintlévőségek és tartozások elemzése során külön kell figyelembe venni: a kintlévőségeket, mint a forgalomból ideiglenesen kivont pénzeszközöket, és a tartozásokat, mint az ideiglenesen forgalomba hozott pénzeszközöket.

A szolgáltatások árának csökkentése, beleértve a piackutatást és a külső környezet folyamatos nyomon követését, a megtérülési pontok szolgáltatástípusonkénti elemzésén alapuló szakpolitikák kialakítását;

A szolgáltatások körének bővítése, többek között piackutatással és a külső környezet állandó nyomon követésével, keresletelemzésen alapuló politika kialakításával, optimális árpolitika kialakításával.

A rendszer bevezetése a vállalatnál vezetői számvitel a bevételek és kiadások tételek és költségelemek szerinti elemzésére. Időnként elemezni kell a termelési költségek szerkezetét, összehasonlítva különféle alapmutatókkal, és tanulmányozni kell az azoktól való eltérések természetét.

Az üzleti tranzakciók számviteli nyilvántartását az ebben az időszakban hatályos, e területre vonatkozó szabályozási és jogalkotási aktusok szerint kell vezetni. Adószámviteli és adótervezési rendszer kidolgozása. Használja külső tanácsadók szolgáltatásait az adózás és a számvitel racionalizálására, a vezetői számvitel megszervezésére.

A számviteli és adózási hibák elkerülése érdekében a pénzügyi alkalmazottak szisztematikus képzését (képzését) kell végezni. A vezetés általános szintjének javításához szükséges a vállalkozás vezetésének képzése a pénzügyi elemzés alapjaira, az erre épülő vezetői döntések kidolgozásának módszereire, valamint az üzleti tervezésre.

Számviteli, adó- és vezetői számviteli automatizálási rendszerek fejlesztése.

A vállalkozás hatékonyságát növelő fő tényezők a piac marketingkutatása és az értékesített termék reklámozása, azonban a megvalósítás hatékonyságát növelni lehet az anyagköltségek és egyéb költségek csökkentésével, amelyek meglehetősen magasak a piacon. a vállalkozás.

Ha a megtakarításból befolyt nyereséget a társaság saját forrásának növelésére, a követelések visszafizetésének vállalására fordítják, akkor a pénzügyi stabilitás némi pozitív irányú változást szenved el.

Így a szervezet pénzügyi stabilitásának növelése érdekében tartalékokat kell keresni a saját források felhalmozási ütemének növelésére, az anyagi forgótőke saját forrásokkal történő biztosítására. Ezen túlmenően meg kell találni a pénzügyi források legoptimálisabb arányát, amelyben a készpénzzel szabadon mozgó szervezet azok hatékony felhasználásával biztosítani tudja a termékek előállítási és értékesítési folyamatának zavartalanságát.

2. A Phoenix LLC pénzügyi stabilitásának elemzése

.egy. A vállalkozás rövid műszaki és gazdasági jellemzői

pontja szerint jött létre a Phoenix Korlátolt Felelősségű Társaság (a továbbiakban: „Társaság”). Polgári törvénykönyv Orosz Föderáció, a korlátolt felelősségű társaságokról szóló szövetségi törvény.

A Társaság tagjai 2 magánszemélyek.

A "Phoenix" LLC-t az alapítók 2008 márciusi ülésének határozatával alapították.

A Társaság teljes cégneve: Phoenix Korlátolt Felelősségű Társaság.

A cég rövidített neve: LLC "Phoenix".

A Társaság neve oroszul: "Phoenix".

Jogi státusz A Társaságot az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve, a szövetségi jogszabályok, az Orosz Föderáció egyéb szabályozó jogi aktusai, valamint a Charta határozzák meg.

A Társaság tevékenységét önerő és önerő alapján végzi.

A Társaság önálló vagyonnal rendelkezik, amely önálló mérlegében szerepel.

A Társaságnak joga van saját nevében megállapodásokat, szerződéseket kötni, vagyoni és nem vagyoni jogokat szerezni, kötelezettségeket viselni: felperes és alperes lenni választottbíróságon és választottbíróságon.

A Társaságnak joga van bankszámlákat nyitni az Orosz Föderációban és külföldön a megállapított eljárásnak megfelelően.

A Társaság a lakosság termék-, áru-, építési- és szolgáltatásigényének kielégítésére, valamint nyereségszerzésre jött létre.

A Társaság polgári jogokkal rendelkezik, és viseli a szövetségi törvények által nem tiltott tevékenységek végrehajtásához szükséges kötelezettségeket,

Az engedélyköteles tevékenységet a Társaság külön engedélyek (engedélyek) alapján végzi. Ha egy bizonyos típusú tevékenység végzésére vonatkozó külön engedély (engedély) megadásának feltételei e tevékenység kizárólagos végzésének követelményét írják elő. A Társaság a külön engedély (engedély) érvényességi ideje alatt csak a külön engedélyben (engedélyben) meghatározott típusú és kapcsolódó tevékenységeket folytathat.

A Társaság fő tevékenysége ipari, kereskedelmi és szociális, kulturális és közösségi létesítmények, valamint egyéni építőipari létesítmények építése, rekonstrukciója és javítása az Orosz Föderáció területén.

Az LLC "Phoenix" egy olyan cég, amely házakat, fürdőket, nyaralókat, kempingeket és még sok mást épít kiváló minőségű fafajtákból, például angarszki fenyőből és szibériai vörösfenyőből, szibériai cédrusból.

A rönkbetakarító üzem a Krasznojarszki Területen található.
A "Phoenix" vezető szakemberei - tapasztalt építők, akik sokéves tapasztalattal rendelkeznek az építőiparban - folyamatosan fejlesztik a faházak építésének technológiai folyamatát, új, progresszív fejlesztéseket vezetnek be. Minden mérnöki és műszaki vezetői személyzet időszakos képesítési felfrissítő tanfolyamokon vesz részt. A Phoenix LLC kész projektcsomaggal rendelkezik, ugyanakkor mindig készen áll az ügyféllel együtt egy új, egyedi változat kidolgozására, a legigényesebb ízlésnek és bármilyen bonyolultsági foknak megfelelően. A "Phoenix" magánszemélyekkel és szervezetekkel egyaránt dolgozik: rengeteg ház, nyaraló, több szállodakomplexum épült már.

A "Phoenix" a projekttől a házavató partiig a megrendelővel dolgozik, figyelemmel kíséri a teljes építési folyamatot és garanciát vállal minden elvégzett munkára. A projekt szakaszát követően becslés készül. A cég szoros szerződéses kapcsolatban áll Oroszország legnagyobb fakitermelő és fafeldolgozó vállalataival. Közvetlen és stabil faszállítás az irkutszki régióból. A saját tervezési részleggel, berendezéssel rendelkező "Phoenix" ezáltal jelentősen megtakarítja az ügyfél költségeit, és ami a legfontosabb, az időt.

A ház építése 1 hónaptól (panel típusú alapozás nélkül) hat hónapig tart, figyelembe véve a projektet, beleértve az összes befejező munkát. A "Phoenix" cég olyan fát választott a munkához, mint: Angarski fenyő és szibériai vörösfenyő, amely megfelel a magas építési követelményeknek. 18-24 cm átmérőjű lekerekített rönköket használnak, érdekes módon egy ilyen fal hővezető képességében egyenértékű egy 70 cm-es téglafallal. Nyáron faházban hűvös, télen meleg. A fa nem szívja fel a nedvességet, mint például a salaktömb vagy a beton. A gerendaházat szükségszerűen speciális impregnálással védik: rovaroktól, rothadástól és tűztől.

A vállalkozás rendelkezik a főtevékenységi feladatok ellátásához szükséges magasan kvalifikált munkatársakkal, és ezen munkák elvégzéséhez minden engedély megvan.

NÁL NÉL szervezeti rendszer Az LLC "Phoenix" vállalatirányítása három független vezérlőblokkra osztható: műszaki, vezetői és gazdasági, amelyek mindegyike a megfelelő vezetőnek számol be.

A Phoenix LLC szervezeti irányítási struktúrája lineáris-funkcionális. A vezetési és döntéshozatali funkciókat és jogokat a vezetés lineáris szintjeire, illetve a funkcionális egységekre (pl. gazdasági osztály) - módszertani útmutatás a tervezésre, szervezésre, számvitelre, ellenőrzésre és elemzésre vonatkozó döntések előkészítésében és végrehajtásában a termelési és gazdasági tevékenységek valamennyi funkciójára vonatkozóan.

Egy ilyen struktúrát a formális eljárások és szabályok alkalmazása, a szervezetben a merev hatalmi hierarchia és a döntéshozatal központosítása jellemzi. Minden előadó csak egy vezetőnek számol be. Az előadó a vezetői funkciókkal kapcsolatos minden utasítást és döntést a közvetlen felettesétől kap. A végrehajtó és a funkcionális részleg között módszertani és tanácsadó jellegű információs kommunikáció zajlik. Ahhoz, hogy a funkcionális egység döntése direktívává váljon, azt a vezetőnek jóvá kell hagynia.

Annak ellenére, hogy elvileg a Phoenix LLC összes vezetője vezetői tevékenységet végez, nem mondható el, hogy mindannyian ugyanolyan típusú munkatevékenységet végeznek. Az egyes vezetőknek időt kell fordítaniuk a többi vezető munkájának koordinálására, akik viszont az alacsonyabb beosztású alkalmazottak munkáját koordinálják, és így tovább. a menedzser szintjére, aki koordinálja a nem vezető személyzet tevékenységét - olyan embereket, akik fizikailag szolgáltatásokat termelnek vagy szolgáltatásokat nyújtanak. A munkamegosztás ilyen vertikális kiépítése alkotja a Phoenix LLC vezetési szintjeit.

Tekintsük a vállalkozás fő gazdasági mutatóit (lásd az 1. táblázatot)

1. táblázat A vállalkozás főbb gazdasági mutatói (ezer rubel)

Mutatók 2011 2012 2013 Abszolút változás (+,-) Változás, % (növekedési ütem) 2012-től 2011-ig 2013-tól 2012-ig 2013-tól 2011-ig 2012-2011-ig. VAT and excise tax)608584888659074-1197210188-178480.3120.897.1 Cost of sales 3-willed profit 66695343474743-32621310-195151,3138,270.9.9 PRODUCTION518525313447-2654915-173848.8136.266.5COMY profit 3684594217-377-346616,65.65.65.65.65 .ART ,05-0,01-0,0620.130.36.1Átlagos alkalmazottak száma, fő515052-12198.5103.6102.0Éves béralap, ezer rubel 1536917883213292514344659.3 lb. piacképes termékek, 1.171.850.6882.5133.5110.2 Tőkeintenzitás, 0.150.180.140.03-0.05-0.01121.274.990.8 Tőke-munka arány, 987.386.486. Amint az 1. táblázat mutatja, a cég bevétele 2012-ben 11 972 ezer rubellel csökkent. (19,7%-kal), és 48 886 ezer rubelt tett ki. 2013-ban a bevétel 10 188 ezer rubelrel nőtt 2012-hez képest. (20,8%-kal), és 59 074 ezer rubelt tett ki. Általánosságban elmondható, hogy 2011 és 2013 között a bevétel 1 784 ezer rubellel csökkent. vagy 2,9%. Mint látható, 2013-ban a társaság jelentősen növelte árbevételét, ami a köztársasági célzott építési programokban való részvételhez kapcsolódik. Ez azonban nem tette lehetővé, hogy elérje a 2011-es szintet.

Az eladott áruk ára 2012-ben 8 710 ezer rubelrel csökkent. (16,1%-kal), és 45 454 ezer rubelt tett ki. 2013-ban a költségek 2012-hez képest 8 877 ezer rubelrel nőttek. (19,5%-kal), és 54 331 ezer rubelt tett ki. Általában 2011 és 2013 között a termelési költségek 167 ezer rubelrel nőttek. vagy 0,3%.

Az önköltségi ár is hasonlóan "viselkedik" a bevétellel. Általában azonban a költségek növekedési üteme magasabb, mint a bevétel növekedési üteme, ami a bruttó nyereség csökkenéséhez vezetett a három év során.

1. ábra Termékértékesítési mutatók dinamikája

A bruttó nyereség 2012-ben 3262 ezer rubelrel csökkent. (vagy 48,7%-kal), és 3 433 ezer rubelt tett ki. 2013-ban a bruttó nyereség 1 310 ezer RUB-val nőtt 2012-hez képest. (38,2%-kal), és 4 743 ezer rubelt tett ki. Általában 2011 és 2013 között a bruttó nyereség 1951 ezer rubellel csökkent. vagy 29,1%-kal.

2. ábra: Az értékesítésből származó nyereség és a nettó nyereség dinamikája, ezer rubel.

A nettó nyereség 2012-ben 3 090 ezer rubellel csökkent. és 594 ezer rubelt tett ki, míg 2011-ben 3684 ezer rubelt. 2013-ban a nettó nyereség további 377 ezer rubellel csökkent 2012-hez képest. és 217 ezer rubelt tett ki. Általánosságban elmondható, hogy 2011 és 2013 között a nettó nyereség 3 466 ezer rubellel csökkent. Az eredmény csökkenését általánosságban az értékesítési eredmény csökkenése és a vállalkozás egyéb ráfordításainak növekedése befolyásolta. Adatok a nettó nyereségről 1 dörzsölésenként. Az eladások azt jelzik, hogy a vállalat alacsony jövedelmezőségi szinten áll.

Így a vállalkozás tevékenységét kettős trend jellemzi: 2012-ben csökkenés, 2013-ban pedig növekedés (nettó eredmény nélkül).

Ugyanakkor a létszám és a termelékenység is hasonlóan változott: 2012-ben a létszám 1 fővel csökkent, a termelékenység - 222 ezer rubel fejenként, 2013-ban a létszám 2 fővel nőtt, a termelékenység - 163 ezer rubel. /fő

A tárgyi eszközök költsége csökkent: 238 ezer rubel. (vagy 2,6%-kal) 2012-ben és 842 ezer rubel. (vagy 9,5%-kal) 2013-ban. Ugyanakkor az eszközarányos megtérülés 2012-ben csökkent, 2013-ban pedig nőtt.

2.2 A fő pénzügyi elemzés gazdasági mutatók vállalkozások

A vállalkozás fő pénzügyi és gazdasági mutatóiként a következőket választjuk:

A vállalkozás likviditási mutatói;

A vállalkozás üzleti tevékenységének mutatói;

A vállalkozás jövedelmezőségének mutatói.

Az egyenleg likviditásának felmérésének feladata a szervezet fizetőképességének felmérésének szükségessége kapcsán merül fel.

A mérleg likviditásának elemzése abból áll, hogy az eszköz likviditási foka szerint csoportosított, csökkenő likviditási sorrendbe rendezett pénzeszközeit összehasonlítják a kötelezettség lejáratuk szerint csoportosított és a jelen feltételek szerint növekvő sorrendbe rendezett forrásaival. . Az elemzés eredményeit a táblázat tartalmazza. A mérleg likvid, ha a feltétel teljesül:

A1>P1; A2>P2; AZ>PZ; A4<П4.

Az első három egyenlőtlenség azt jelenti, hogy be kell tartani a változatlan likviditási szabályt - az eszközök többletét a kötelezettségeken.

3. táblázat: Eszközök csoportosítása likviditásuk mértéke és kötelezettségek PHOENIX LLC általi fizetésének sürgőssége szerint (ezer rubel)

A törvénycsoport 2011.2012 2012.2013 A kötelezettségek csoportosítása 2011.2012 2012.2013. Liquid eszközök A12 369572406? A P16 50816 79918 614 627 -es 627 -es 627 627 627 627 627 627 627 627. 627. 627. 627 -es számú. 386? Hosszú lejáratú kötelezettségek P33 1294 6843 889 Nehezen értékesíthető eszközök A412 60413 26113 127 Tartós kötelezettségek P49 2248 9348 422

A 3. táblázat adatai alapján kiszámítjuk a fizetési többletet (hiányt).

4. táblázat Kifizetési többlet (hiány) (ezer rubel)

Kifizetési többlet (hiány) 2011 2012 2013

Az elemzésből látható, hogy a mérleg 2011-ben és 2013-ban az 1., 2., 4. előjel szerint nem likvid, 2012-ben az 1,4 jelek szerint.

Részletesebb a fizetőképesség elemzése, amely átfogó értékelést ad a vállalkozás fizetőképességéről (5. táblázat).

5. táblázat. A Phoenix LLC fizetőképességét jellemző együtthatók

Mutató 2011 2012 2013 Változás 2012-2011 2013-2012 2013-2011 Saját forgótőke értéke, ezer rubel -3 381-4 326-4 705-946 -378-1 324L Össz. 1)0,940,970,930,03-0,04-0,01 Aktuális likviditási mutató (L 2)0.981.010.980.03-0.04-0.01 Gyors likviditási mutató (L 3)0,560.510,38-0,05-0,13-0,18 Abszolút likviditási mutató (L 4)0,150,020,01-0,13-0,01-0,13

Az L együtthatók dinamikája 1, L 2, L 3, L 4az elemzett szervezet negatív. Ráadásul ezek az együtthatók a standard értékek alatt vannak. Egy általános likviditási mutató segítségével értékelik a szervezet pénzügyi helyzetének likviditási szempontból bekövetkezett változását, és ezt alkalmazzák a legmegbízhatóbb partner kiválasztásakor is a sokféle lehetséges partner közül a jelentés alapján. A bemutatott adatokból látható, hogy ez a mutató elmarad a standard értéktől (> 1): 2011-ben 0,94, 2012-re 0,03-mal 0,97-es szintre emelkedett, 2013-ra pedig 0,93 volt. 0,04-el csökkent. Ez negatívan jellemzi a szervezetet, és üzleti partnerként való megbízhatatlanságát jelzi.

Az abszolút likviditási mutató kisebb, mint a standard érték (> 0,1 ÷0, 2) és csökkenni is hajlamos: a 2011-es 0,15-ről a 2012-es 0,02-re, i.e. 0,13-mal; majd 2012-től 2013-ig 0,01 volt az együttható csökkenése. A szervezet a vizsgált időszak végén a rövid lejáratú kötelezettségeinek mindössze 1,0%-át tudta fizetni (az abszolút likviditási mutató 0,01). Ez azt jelenti, hogy a szervezet pénzügyi helyzete rövid távon 2011-2013-ban kedvezőtlen, mert. rövid távon nem tudott időben és maradéktalanul elszámolni a rövid lejáratú kötelezettségeit. Ezt bizonyítja a kritikus értékelés alacsony aránya és a jelenlegi likviditás is.

A gyors likviditási mutató azt mutatja meg, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora része törleszthető nemcsak a különböző adósoktól várható bevételek terhére. A 0,7 és 0,8 közötti érték normálisnak tekinthető, azonban szem előtt kell tartani, hogy az együttható számítási eredményein alapuló következtetések megbízhatósága és dinamikája nagymértékben függ a követelések minőségétől (alakulási feltételek, pénzügyi helyzet). az adósról stb.), amely csak belső nyilvántartásból azonosítható. Optimális, ha L 3körülbelül egyenlő 1-gyel. A Phoenix LLC ennek az együtthatónak az értéke (L 3) a kritérium értéke alatt van. Ugyanakkor 2011-2012 között 0,05-tel csökkent; majd 2012-ről 2013-ra 0,13 volt a csökkenés. Ez egy negatív tendencia.

Jelenlegi likviditási mutató (L 4) összegzi a korábbi mutatókat, és a kielégítő (nem kielégítő) mérleg egyik jellemzője. Jelenlegi likviditási mutató (L 4) lehetővé teszi a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére szolgáló forgóeszközök sokaságának meghatározását. Ez a fizetőképesség fő mutatója. Az 1,5 és 2,0 közötti arányok normálisnak tekinthetők ennél a mutatónál. Ennek az együtthatónak az értéke az előírtnál alacsonyabb: 2011-ben 0,98 volt, 2012-re 1,01-re nőtt, 2013-ban pedig 0,98 volt. A 2011-2012 a jelenlegi likviditási mutató növekedése 0,03 volt, 2012-2013-ban. a csökkenés 0,04. Mivel az L együttható értéke 42012-2013-ban . nem meghaladja az egyet, arra a következtetésre juthatunk, hogy a szervezet nem rendelkezik elegendő mennyiségű szabad erőforrással (minél magasabb az együttható, annál nagyobb ez a volumen), amelyet saját forrásból képeztek.

A vállalkozás üzleti tevékenysége pénzügyi szempontból mindenekelőtt a pénzeszközök forgásának sebességében nyilvánul meg. Egy vállalkozás jövedelmezősége tükrözi tevékenysége jövedelmezőségének mértékét. Az üzleti tevékenység és a jövedelmezőség értékelése a különböző pénzügyi forgalmi és jövedelmezőségi mutatók szintjének és dinamikájának tanulmányozása, amelyek a vállalkozás pénzügyi teljesítményének relatív mutatói.

A szervezet üzleti tevékenységét jellemző mutatókat a 6. táblázat tartalmazza.

6. táblázat: Az üzleti tevékenység értékelésének főbb mutatói

Mutató 2011 2012 2013 Változás 2012-ről 2011-re 2013-ról 2012-re 2013-ról 2011-re Eszköz forgalom, forgalom 2.11.11.3-1.00.2-0.8 Forgalom forgóeszközök, forgalom 3.81.2.0.3.2011.3-2012.60. 39.2109.0121.369.812.382.1 Követelések forgalom9.03.44.8-5.61.4-4.2 Követelések forgalmi periódus 40.5107.976.567.4-31.436 0 Követelések forgalom. .4115.086.4-10.476.0 A működési ciklus pénzügyi ciklusának időtartama40 791 582 850,8-8 742,1

A jelenlegi termelés hatékonyságának leírása és kereskedelmi tevékenység A szervezetnél megfigyelhető, hogy a szervezet meglehetősen lassan forgatja át erőforrásait, és a forgási periódusok általában nőnek, ami a készletekbe történő befektetés hatékonyságának csökkenését, a felvett források arányának csökkenését jelzi.

Így 2013-ban a legnagyobb a kintlévőségek forgási ideje a szervezetben, 2011-2013-ban nőtt. 36 napra, ami az adósokkal végzett munka megromlásával jár. A cégnél gyengén sikerült az ügyfelek oktatása, a fizetési kötelezettségre emlékeztető levelek küldése. Riasztó azonban, hogy a kintlévőségek összege nőtt, amely több mint kétszeresére nőtt a vizsgált időszakban.

A készletforgalmi időszak a 2011-es 39,2 napról 2013-ra 121,3 napra nőtt, i.е. a készletforgalom időtartama 82,1 nappal nőtt. Ez annak köszönhető, hogy annak ellenére, hogy 2011-2013-ban nőtt az alapanyagok és anyagok mérleg szerinti könyv szerinti értéke, a szervezet árbevételének kisebb mértékű növekedése is csökkentette a készletekbe történő befektetés hatékonyságát.

Ennek következtében a forgóeszközök forgási ideje a 2011. évi 95,7 napról 2013-ra 200,3 napra nőtt, i.e. 104,6 napig.

Az eszközök forgalma pedig 0,8 forgalommal csökkent.

A szállítói forgalom időszaka 2011-2013 között nőtt. 76 napig.

Az elemzés alapján megállapítható, hogy a vizsgált vállalkozásnak nagy a követelésállománya: a vállalkozás mérlegszerkezetében nagy részesedést foglal el: 2011-ben a mérleg 23,67%-át, 2013-ban pedig a mérleg 27,19%-át. év. A szervezet erőforrásainak forgalmi periódusainak növekedése az eszközbefektetések hatékonyságának csökkenését jelzi, bár a szervezeten belüli összes eszköz forgási időtartama még mindig hosszú.

Az üzleti tevékenységet, valamint a szervezet tevékenységének jövedelmezőségét jellemző mutatókat a 7.8. táblázat tartalmazza.

A vállalkozás hatékonyságát legteljesebben a jövedelmezőségi mutatók jellemzik, mert ezek relatív mutatók, amelyek összehasonlítják az eredményeket a költségekkel.

A jövedelmezőségi mutatók dinamikáját táblázatos formában elemzem (7. táblázat).

7. táblázat A jövedelmezőség főbb mutatói

Mutató 2011 2012 2013 Változás 2012-ről 2011-re 2013-ról 2012-re 2013-ról 2011-re Árbevétel megtérülése8.55.25.8-3.30.7-2.7 Eszközarányos megtérülés12, 91.40.5-11.2.1.2.1. -1,3-22,4 Saját tőke megtérülése39,96,62,6-33,3- 4,1-37,4

Amint a 7. táblázat mutatja, az értékesítés jövedelmezőségét meglehetősen alacsony arányok jellemzik. 2012-ben 3,3%-kal csökkent és 5,2%-ot tett ki, 2013-ban kismértékben, 5,8%-ra emelkedett. Így a vállalkozás fő tevékenysége az önellátás határán van.

Az eszközarányos megtérülés is csökkent a három év alatt, és 2013-ban 0,5%-ot tett ki.

A saját tőke megtérülése a három év alatt csökkent, és 2,6%-ot tett ki 2013-ban, ami a nettó eredmény csökkenésével és a saját tőke enyhe növekedésével függ össze.

Az összes eredmény az ábrán látható. 3, amely a vállalkozás eszközeinek nagyon alacsony megtérülési rátáját mutatja.

3. ábra A jövedelmezőségi mutatók dinamikája

8. táblázat: Becsült tőkearányos megtérülés (DuPont modell)

Mutató 2011 2012 2013 Kiinduló adatok Árbevétel, ezer rubel60 85848 88659 074 Nettó eredmény, ezer rubel3 684594217 Eszközök, ezer rubel28 56042 89245 552 Tőke, 2012 89245 552 Tőke,2 ezer rubel18 -9. Forgalmi mutató2,11,11,3 Tőke-szorzó3,14,85,4 Tőkearányos megtérülés39,96,62,6 Tőkearányos megtérülés Árbevétel-arányos megtérülésX-31,9-4,6 Forgalmi mutatóX-3,70,3 Saját tőke szorzójaX 2,40,3-3-1 tényező együttes hatása.

Amint a tőkearányos megtérülés (RAC) értékelése mutatja, 2012-ben 33,3%-kal csökkent. Ezt a következő tényezők befolyásolták:

az értékesítési jövedelmezőség 4,8%-os csökkenése az RSK 31,9%-os csökkenéséhez vezetett;

a forgalom 1,0%-os csökkenése a RAC 3,7%-os csökkenéséhez vezetett;

részvény szorzója 1,7 bázisponttal nőtt. egység, melynek eredményeként 2,4%-kal nőtt a jövedelmezőség.

Ebből következően a legnagyobb pozitív hatást a saját tőke szorzója, a legnagyobb negatív hatást az árbevétel megtérülése érte el.

A saját tőke megtérülése (RAC) 2013-ban 4,1%-kal csökkent. Ezt a következő tényezők befolyásolták:

az értékesítés jövedelmezőségének 0,8%-os csökkenése az RSK 4,6%-os csökkenéséhez vezetett;

a forgalom 0,2%-os növekedése az RSK 0,3%-os növekedését eredményezte;

részvény szorzója 0,6 bázisponttal nőtt. egység, melynek eredményeként 0,3%-kal nőtt a jövedelmezőség.

Ebből következően a legnagyobb pozitív hatást a saját tőke szorzója, míg az árbevétel megtérülése negatívan befolyásolta.

2.3 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának relatív és abszolút mutatóinak elemzése

Az elemző munka legfontosabb területe az anyagi helyzet felmérése, amely alapján:

értékelést adnak a kapott eredményekről,

pénzügyi stratégia kidolgozása

végrehajtási intézkedések kidolgozása folyamatban van.

A pénzügyi helyzet felmérése különösen fontos a piaci kapcsolatok körülményei között, hiszen minden gazdálkodó szervezetnek szembe kell néznie partnerei átfogó tanulmányozásának szükségességével - a közzétett jelentések szerint, valamint saját pénzügyi helyzetével.

A pénzügyi stabilitás felmérését a vállalkozás saját és kölcsöntőke arányát jellemző mutatók elemzésével kezdjük.

Tőkekoncentráció aránya. Meghatározza a külső tőkétől való pénzügyi függetlenség vagy autonómia mértékét (Kf H ). Ezzel együtt jellemzi a vállalkozás tulajdonosainak részesedését a vállalkozásba fektetett összes forrásból (a saját tőke és a mérleg aránya). Minél nagyobb az együttható értéke, a vállalkozás annál inkább pénzügyileg stabil, stabilabb és független a külső forrásoktól.

Nak nek fn =SK/B, (20)

ahol SC - saját tőke, amely megfelel az egyenleg forrásoldalának III. szakaszának, az úgynevezett "Tőke és tartalékok", ezer rubel:

B - a mérleg pénzneme (összesen), ezer rubel.

Pénzügyi függőségi ráta (Kf 3). Fordítva a saját tőke koncentrációjához; a források összegének (a mérleg pénzneme) és a saját tőke összegének aránya. Ennek a mutatónak a dinamikus növekedése a kölcsönzött források arányának növekedését jelenti a vállalkozás finanszírozásában.

Kfz =B/CK (21)

Adóssághányad (K zk ). Ezt a kölcsöntőke és a mérleg pénzneméhez viszonyított aránya határozza meg. Ennek a mutatónak az értékéből meg lehet ítélni, hogy a kölcsönzött források mekkora hányada van a vállalkozás teljes forrásforrásában.

Nak nek zk \u003d ZK / B, (22)

ahol ZK - kölcsönzött tőke, ezer rubel.

Saját tőke manőverezhetőségi mutatója (K m ). Ez a nettó forgótőke (saját forgótőke-források rendelkezésre állása) és a saját tőke teljes összegének aránya. Ennek a mutatónak az értékéből meg lehet ítélni, hogy a saját tőke mekkora részét fordítják működőtőke-befektetésre, és mekkora részét aktiválják, pl. a befektetett eszközökbe, mínusz a hosszú lejáratú kötelezettségeknek tulajdonítható részesedés:

Nak nek m = SOK / SK, (23)

ahol SOK - nettó forgótőke, ezer rubel.

A hosszú távú befektetési szerkezet aránya (K sdv ). A hosszú lejáratú kölcsönzött források összegének a befektetett eszközök teljes összegéhez viszonyított aránya határozza meg. Ez a mutató azt jellemzi, hogy a befektetett eszközök mekkora részét finanszírozzák hosszú lejáratú hitelből

Nak nek sdv \u003d DKZ / VOA, (24)

ahol DKZ - hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök, ezer rubel, - befektetett eszközök, ezer rubel.

6.Hosszú lejáratú hitelfelvételi mutató (Ldc). A hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök aránya a saját tőke és a hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök teljes összegéhez viszonyítva határozza meg. Ennek az aránynak a kiszámításakor nem veszik figyelembe a készletek és követelések finanszírozására szolgáló rövid lejáratú tartozást, mivel azt a forgóeszközök forgalmának terhére törlesztik.

Nak nek DZS =DKZ/(SK + DKZ). (25)

.Az adósság tőkeszerkezeti mutatója (К szk ). Ez a hosszú lejáratú kötelezettségek aránya a kölcsönzött források teljes összegéhez viszonyítva.

Nak nek szh = DKZ / (DO + KO), (26)

ahol TO - hosszú lejáratú kötelezettségek, ezer rubel,

KO - rövid lejáratú kötelezettségek, ezer rubel.

.Az adósság és a saját tőke aránya (K fr ) vagy a pénzügyi kockázati mutató, más néven „pénzügyi tőkeáttétel váll”

Nak nek fr \u003d ZK / SK. (27)

Tartós eszközindex (I pa ). Ez a mutató az állótőke (befektetett eszközök) saját tőkében való részesedését jellemzi.

És pa =K osn / sk, (28)

ahol K fő- - állótőke, ezer rubel.

Halmozott értékcsökkenési leírás (K a ). Ez az együttható az állótőke megújítására szolgáló források felhalmozásának intenzitását tükrözi, és a felhalmozott értékcsökkenés (az állóeszközök és immateriális javak értékcsökkenésének összege) és az amortizálható ingatlan kezdeti bekerülési értékének (a kezdeti költségnek) aránya. tárgyi eszközök és immateriális javak). Ennek az együtthatónak a szintje a tárgyi eszközök üzemeltetési idejétől, a tárgyi eszközök műszaki állapotától függ. Az együttható értéke magas lehet gyorsított értékcsökkenés mellett:

Nak nek a =(A 0C +A a )/(OS perv +Először ), (29)

hol egy os , DE a - befektetett eszközök és immateriális javak értékcsökkenése a vizsgált időszak elején és végén, ezer rubel,

OS perv , ON perv - az állóeszközök és immateriális javak kezdeti költsége, ezer rubel.

Ennek az együtthatónak a használata azonban a közgazdasági tanulmányokban célszerű, ha az elhatárolt értékcsökkenés teljes összege célzottan, nevezetesen a tárgyi eszközök újratermelésének finanszírozására irányul.

A befektetett eszközök és ingatlanok reálértékének aránya (K rs ). Megmutatja, hogy a pénzeszközöket milyen hatékonyan használják fel vállalkozói tevékenységekre; a tárgyi eszközök maradványértékének a vállalkozás vagyonának értékéhez viszonyított arányaként számítják ki:

Nak nek rs =OCest / B, (30)

ahol az OS ost - befektetett eszközök maradványértéke, ezer rubel.

Az ipari ingatlan reálértékének együtthatója (K rsi ). Az ipari ingatlanok valós értékének együtthatója tükrözi a termelési eszközök - állóeszközök és készletek - részesedését az ingatlan összértékében. Az együttható nagyon fontos a beszállítókkal és vevőkkel való szerződéskötéskor, mivel az együttható magas értékei a kulcsa a vállalkozás termelési és pénzügyi tevékenységének sikerének. Meghatározása a tárgyi eszközök, a készletek maradványértékének * az anyagösszetételben és a befejezetlen termelés költségének a vállalkozás vagyonának értékéhez viszonyított aránya.

Nak nek rsi = (OS +Z m + NezP) / B (31)

ahol Z m - az anyagok költsége a készletek összetételében, ezer rubel,

NezP - folyamatban lévő munka, ezer rubel.

A vizsgált szervezet mérlegadatai alapján a pénzügyi stabilitást jellemző együtthatók a következő értékekkel rendelkeznek (lásd 8. táblázat).

8. táblázat A pénzügyi stabilitást jellemző együtthatók értékei

MutatókSzámítási módszerNormál 201120122013Változás 2012-ről 20112013-ra 2012-2013-ra 2011-re AutonómiaegyütthatóKavt = SA/A>0,50,3230,2080,185-0,115-0,18F együttható. \u003d (SC + DO) / A> 0,70,4330,3180,270-0,115-0,047-0,162 Pénzügyi függőségi együttható K f.z. = ZK/A<0,50,6770,7920,8150,1150,0230,138Коэффициент маневренности собственного капиталаК ф.м. = (СК-ВА)/СК>0,2-0,367-0,484-0,559-0,118-0,074-0,192 Hosszú távú befektetési szerkezeti együttható K d.l. = S/A/VA0.2480.3530.2960.105-0.0570.048 = S/L/(SK+S/S) 0,2530,3440,3160,091-0,0280,063 \u003d S/A / (DO + KO) 0,1620,1380,105-0,024-0,033-0,057 Pénzügyi kockázati mutató Kfr \u003d ZK / SK<0,72,0963,8014,4091,7040,6082,312Индекс постоянного активаИпа = ОС/СК0,9860,9910,9510,005-0,040-0,034Коэффициент накопленной амортизацииКна = А/(ОС+НМА)0,5250,5360,5560,0110,0200,031Коэффициент соотношения реальной стоимости средствК р.с. = ОС/Б0,3180,2060,176-0,112-0,031-0,142Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначенияК р.с. = (ОС+М+НЗП) / Б0,5470,5470,6070,0000,0600,060

A pénzügyi függetlenségi együttható (autonómia) értéke a standard kritikus értéke alatt van, ami kedvezőtlen pénzügyi helyzetet jelez, i. a tulajdonosok birtokolják 2011-ben az ingatlanok értékének 32,3%-át, 2012-ben az ingatlanok 20,8%-át, 2013-ban már csak 18,5%-át a standard szerint: 0,4 £ U3 £ 0,6.

A pénzügyi stabilitási mutató is jelentősen elmarad a megállapított normatív értékektől. 2013-ban az eszközök mindössze 27,0%-át finanszírozzák fenntartható forrásból normatívával ³ 0,7.

Ezt a következtetést megerősíti a pénzügyi függőségi együttható értéke is, amely azt mutatja, hogy 2013-ban a tevékenységek 18,5%-át saját tőkéből, 81,5%-át pedig kölcsönből finanszírozzák normál £ értékben. 0,5.

A pénzügyi kockázati mutató dinamikája a szervezet elégtelen pénzügyi stabilitását jelzi, hiszen ehhez szükséges, hogy ez az arány< 1. В 2011 г. она равен 2,096, к 2012 г. возрос до 3,801, а в 2013 г. составил 4,409. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемые товары, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

A saját forgótőke elegendőségének mértéke is jellemzi a pénzügyi stabilitás mértékét. Annak a ténynek köszönhetően, hogy az LLC "PHOENIX"< 20%, при этом его значения отрицательные, т.е. в 2011-2013 гг. собственных оборотных средств недостаточно для маневренности: в 2011 г. показатель равен -0,21, в 2012 г. -0,15, в 2013 г. -0,15. Организации необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

A halmozott értékcsökkenési együttható a pénztárak avulásának folyamatát mutatja: 2011-ben az alapok öregedése 52,5%, 2012-ben már 53,6%, 2013-ban már 55,6% volt.

A befektetett eszközök reálértéke az eszközök összetételében is csökken: a befektetett eszközök aránya 2011-ben 31,8%, 2013-ban pedig már csak 17,6%.

Agility tényező megmutatja, hogy a cég saját tőkéjének mekkora hányada van mobil formában, így többé-kevésbé szabadon manőverezhetnek. Ennek a mutatónak a negatív értéke az LLC "Phoenix" számára 2012-2013-ban. a társaság saját tőkéjének hiányát jelenti a mobil jellegű, likvidebb, ezért rövid időn belül készpénzre váltható értékekben.

A manőverezőképességi együttható növekedése és annak magas szintje mindig a legjobban jellemzi a vállalkozást: a saját tőke mobil, nagy részét nem tárgyi eszközökbe és egyéb befektetett eszközökbe, hanem forgótőkébe fektetik. Ezért kívánatos a manőverezési együttható növelése, de azon határokon belül, amelyek között ez lehetséges. A vállalkozás tulajdonának sajátos szerkezetével. A mutató azonban nemcsak negatív értékkel bír, hanem csökken is amiatt, hogy a Phoenix LLC a befektetett eszközök növekedéséhez képest lassabban számolja a saját tőkét, így a mutató csökkenése a befektetett eszközök növekedésének csökkenését jelzi. a vállalkozás pénzügyi stabilitása. Optimális értékként a manőverezési együtthatót vehetjük az összegben< 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

A szavatolótőkével való biztonság együtthatója jellemzi a vállalkozás saját forgótőkéjének jelenlétét, amely szükséges a pénzügyi stabilitáshoz. A saját tőke mutatót a szavatolótőke-források mennyisége (a mérleg forrásoldalának III. fejezete összesen) és a befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök tényleges bekerülési értékének (szakasz összesen) különbözetének aránya határozza meg. A mérleg eszközoldalának I) a vállalkozás rendelkezésére álló forgótőke tényleges értékére készletek, befejezetlen termelés, késztermék formájában, Pénz, követelések és egyéb forgóeszközök (az eszközmérleg II. szakaszának eredménye).

A pénzügyi stabilitás legáltalánosabb abszolút mutatója a tartalékképzéshez szükséges források megfeleltetése vagy eltérése (többlet vagy hiány) a tartalékok értékével, amelyet a források értéke és a tartalékok értéke közötti különbségként kapunk. Ez a tartalékok saját és kölcsöntőke forrásból történő biztosítására vonatkozik.

A tartalékképzés forrásainak jellemzésére számos mutatót használnak, amelyek tükrözik a különböző típusú források eltérő lefedettségét:

Saját forgótőke rendelkezésre állása (E Val vel ), amelyet a saját tőke és a befektetett eszközök értékének különbözete a következő képlet szerint határoz meg:

c=CK-F. (32)

Hosszú lejáratú hiteltőkék rendelkezésre állása (Е t ), a saját forgótőke és a hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök összeadásával kapott:

E t = E Val vel + Kt . (33)

A tartalékképzés fő forrásainak összértéke (E én ) egyenlő a saját forgótőke, a hosszú és rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök összegével:

én =E C + K T+K t . (34)

A készletfedezet szokásos forrása a beszállítókkal szembeni tartozás is a forgóeszközök közé tartozó készletekért, amelyek fizetési határideje még nem járt le. Az ilyen tartozás összege nem kerül felosztásra a mérlegben, hanem analitikus számviteli adatok alapján megállapítható. Ennek a mutatónak az értékével növelni kell a tartalékokat képező források teljes összegét:

E S =E C + K T + K t +rП . (35)

A pénzforrások rendelkezésre állásának három mutatója a tartalékok rendelkezésre állásának három mutatójának felel meg (beleértve a megszerzett értékek áfáját):

1.saját működő tőke többlet (+) vagy hiány (-):

± EU =E C - Z

2.saját működő és hosszú lejáratú kölcsöntőke többlet (+) vagy hiány (-):

± E T =E T - Z = (E C+K T ) - Z;

3.a tartalékképzésre szolgáló fő források összértékének többlete (+) vagy hiánya (-):

± E S =E S - Z = (E C + K T + K t+r P )-Z.

abszolút és normális a vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitását tevékenységének magas jövedelmezősége és a pénzügyi fegyelem megsértésének hiánya jellemzi.

Az instabil pénzügyi helyzetet a pénzügyi fegyelem megsértése, a pénzeszközök folyószámlára történő áramlásának megszakadása és a vállalkozás jövedelmezőségének csökkenése jellemzi.

A válságos pénzügyi helyzetet az instabil pénzügyi helyzet jelzett jelei mellett a rendszeres nemfizetések (lejárt banki hitelek, szállítókkal szembeni lejárt tartozások, költségvetési hátralékok) jelenléte is jellemzi.

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának mélyreható vizsgálatához az 5. számú nyomtatvány és a számviteli nyilvántartások adatait kell felhasználni. Ezen információforrások alapján megállapítják a (költségvetés, bankok, beszállítók, a vállalkozás alkalmazottai felé irányuló) nemfizetések összegét és azonosítják azok okait.

A vállalkozás beszámolási fordulónapi pénzügyi stabilitásának és dinamikájának jellemzésére egy elemző táblázatot ajánlhatunk. 9.

9. táblázat. A fedezet elemzése készletforrások szerint (ezer rubel)

Mutató megnevezése 2011 2012 20131. A szavatolótőke-képzés forrásai (tőke és tartalékok) ISS9 2248 9348 4222. Befektetett eszközök VOA12 60413 26113 1273. Saját forgóeszközök (1-2. o.) SOS-3 381-4 326-4 7054. Hosszú lejáratú kötelezettségek (hitelek és kölcsönök) DKZ3128.74683.97535888.9755888. Saját és hosszú lejáratú kölcsönzött forgótőke-források (3 + 4. o.) SDI-252358-8166. Rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök KKZ9 70012 47514 6277. Főbb források összértéke (5+6. o.) OI9 44812 83313 8118. Tartalékok összösszege36 53714 60219 6339, saját tőke (- (+)) tőke (3-8. o.)?SOS-9 917-18 929-24 33810. többlet (+), hiány (-) saját és hosszú lejáratú kölcsönforrás fedezeti forrásból (5-8. o.)?SDI- 6 789-14 245-20 44911. többlet (+), hiánya (-) a fő finanszírozási források összértékéből (7-8. o.)? ?SDI;?OIZInstabil állapotVálságállapotInstabil állapot

A 9. táblázat adatai azt mutatják, hogy a vállalat a vizsgált időszakban instabil pénzügyi helyzetben volt.

Ha a tartalékok képződésének szokásos forrásai nem fedezik a tartalékokat, akkor a pénzügyi helyzet stabilizálása érdekében szükséges:

először is a saját tőke részesedésének növelése a forgóeszközökben;

másodsorban a készletek egyenlegének csökkentése az ülő vagy fel nem használt készletek értékesítésével.

2.4 A vállalkozás pénzügyi stabilitási szintjének átfogó értékelése

A hosszú távú pénzügyi tervezés egyik legfontosabb feladata a vállalkozás stabilitásának előrejelzése. A vállalkozás szisztematikusan instabil pénzügyi helyzete csődhöz vezet. A vállalkozás fizetésképtelenségéről szóló döntés meghozatalának alapja a fizetésképtelenné vált szervezetek mérlegének nem megfelelő szerkezetének azonosítására szolgáló kritériumrendszer, amelyet az Orosz Föderáció kormányának 2003. április 15-i 218. sz. az Orosz Föderációval szembeni kötelezettségek benyújtásának eljárása csődeljárásban és csődeljárásban”.

A rendszer számos mutatóból áll, amelyek közül a legfontosabbak:

jelenlegi likviditási mutató;

tőkearány;

a fizetőképesség helyreállításának (vesztésének) együtthatója.

A mérleg szerkezetét nem megfelelőnek ismerik el, és a vállalkozás fizetésképtelennek minősül, ha a jelenlegi likviditási mutató vagy a saját tőke aránya nem felel meg a megállapított normáknak.

Ha a mérleg szerkezete nem kielégítő, a vállalkozás fizetőképességének helyreállításának valós lehetőségének ellenőrzése érdekében a fizetőképesség helyreállítási együtthatót 6 hónapos időszakra az alábbiak szerint számítják ki:

A vizsgált vállalkozás mérlegszerkezetének értékelésének eredményeit a 10. táblázat tartalmazza.

10. táblázat A mérlegszerkezet értékelése

Mutatószabvány 2011 2012 2013 Változás 2012-ről 2011-re 2013-ról 2012-re 2013-ról 2011-re Aktuális likviditási mutató20 981 010 980,03-0,04-0,01 Tőkeráta0 ,0,04-0,01 Solarány0.0 ,1-010.50.80.50.8 A gazdálkodó mérlegszerkezetét nem megfelelőnek ismerik el, és a vállalkozás fizetésképtelennek minősül, ha az alábbi feltételek valamelyike ​​teljesül:

az aktuális likviditási mutató kisebb, mint 2;

a saját tőke aránya a beszámolási időszak végén kevesebb, mint 0,1.

A Phoenix LLC mérlegének szerkezetét nem megfelelőnek, a vállalkozást pedig fizetésképtelennek ismerik el a vállalkozások pénzügyi helyzetének felmérésére és a nem megfelelő mérlegszerkezet megállapítására vonatkozó, a Szövetségi Hivatal rendeletével jóváhagyott módszertani rendelkezések szerint. Fizetésképtelenség (csőd) 1994. augusztus 12-én kelt 31-r, mert . Mindkét alábbi feltétel nem teljesül:

Ha a feltüntetett együtthatók legalább egyike nem felel meg a fent meghatározott követelményeknek, a következő időszakra (6 hónap) a fizetőképesség megtérülési együtthatóját kell kiszámítani.

Nak nek vp (2012) = / 2 = 1,02

Nak nek vp (2013) = / 2 = 0,97

A fizetőképesség helyreállításának együtthatója, amely 1-nél kisebb értéket vesz fel, 6 hónapos időszakra számítva, azt jelzi, hogy a vállalkozás nem tudja helyreállítani a fizetőképességét.

Határozzuk meg a fizetőképesség helyreállításának időtartamát az egyenlet alapján:

Nak nek vp (2012) = / 2 = 1 ? t = 15 hónap

Nak nek vp (2013) = / 2 = 1 ? t = 18 hónap

Ezekkel a mutatókkal a fizetőképesség helyreállítási időszaka nagyon magas, 2013-ban pedig meredeken emelkedett.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának hazai gyakorlatban történő pontosabb felmérése érdekében a nettó eszközök értékének kiszámítása és dinamikájának elemzése történik. A nettó eszközök a gazdálkodó eszközeinek a figyelembe vett kötelezettségekhez képesti többletét jelentik. A számításba bevont eszközök magukban foglalják a vállalkozás pénzbeli és nem pénzbeli vagyonát, kivéve a résztvevők (alapítók) alaptőkéhez való hozzájárulással kapcsolatos tartozását és a részvényesektől visszaváltott saját részvények könyv szerinti értékét.

A számításba bevont kötelezettségek között szerepel a társaság saját kötelezettségeinek egy része (célfinanszírozás és bevétel), bankokkal és egyéb jogi személyekkel és magánszemélyekkel szembeni külső kötelezettség.

Az Orosz Föderáció „A részvénytársaságokról” szóló törvényével (35. cikk), valamint az Oroszországi Pénzügyminisztérium és az Oroszországi Szövetségi Értékpapír-bizottság 2003. január 29-i, Yun, 03-6 / sz. pz "A részvénytársaság nettó eszközértékének megállapítására vonatkozó eljárás jóváhagyásáról" a részvénytársaságok a pénzügyi stabilitás értékelésére a nettó vagyon mutatót használják. A nettó eszközök az eszközök összege és a megfelelő kötelezettségek összege közötti különbséget jelentik, és az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma és az Orosz Föderáció Értékpapírpiaci Szövetségi Bizottsága által jóváhagyott módszertan szerint számítják ki.

Az elemzett vállalkozás nettó vagyonának számítását a 11. táblázat mutatja be.

11. táblázat: A Phoenix LLC nettó eszközeinek kiszámítása

Egyenlegtételek 2011 2012 2013 Változás Abs., +, - Rel., %1. Eszközök - összesen 28 56042 89245 55216 99259,52. Kizárt eszközök - összesen00000!3. Kötelezettségek nélkül - összesen19 33733 95837 13017 79392,0 - banki kölcsönök és kölcsönök 12 82917 15918 5165 68744,3 - tartozás6 50816 79918 6 50816 79918 6 50816 79918 6 50816 79918 614186000tartozás-000tartozások-00000000000000000000000000000 jövőbeli bevétel -négy. Nettó vagyon (1. sor - 2. sor - 3. sor)9 2248 9348 422-802-8,7- a mérlegfőösszeg %-ában (4. sor: 1. sor * 100)32.3020.8318.49-13.81-42.85. Jegyzett tőke46464600.06. Nettó vagyon az alaptőkéhez (4. sor: 5. sor)201.9195.6184.4-18-8.7

Ez a tendencia megerősíti azt a korábban levont következtetést, amely a vállalkozás fizetőképességi fokának növekedéséről szól, amit a jelenlegi likviditási mutató emelkedő tendenciája is bizonyít.

Értékeljük a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságát.

12. táblázat A pénzügyi tőkeáttétel hatásának számítása (EFF)

Indoktatók 2011 2012 2013 Változás 2012-2011-2012-2013-2011-Teljes tőke, ezer Rubles28 56042 89245 55214 3322 66016 992, beleértve: 9 2248 9348 422-289-512-802. 1852 5313 447-2 654915-1 738Összes tőkearányos megtérülés, % ,6 A kölcsön kamatának összege, ezer rubel 2071.82747.52598.4676-149527 Adóköteles jövedelem ezer rubel nyereség, e..1-6-0.1 -0 e.1-6-0.1.

A táblázatból látható, hogy a 2012-2013. EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

3.1 Üzleti terv kidolgozása a termelés diverzifikálására a vállalkozás nyereségének maximalizálása érdekében

A munka megírásakor a pénzügyi stabilitás-menedzsment elemzésére került sor, melynek során a 13. táblázatban szereplő hiányosságokat azonosították.

13. táblázat

Feltárt hiányosságok Javasolt intézkedések A gazdasági mutatók elemzése a következőket mutatta ki: 1. Általánosságban elmondható, hogy 2011-ről 2013-ra a bevétel 1 784 ezer rubellel csökkent. vagy 2,9%-kal.Az értékesítés növekedésének hozzá kell járulnia a nyereség növeléséhez2. Általánosságban elmondható, hogy 2011 és 2013 között a nettó nyereség 3 466 ezer rubelrel csökkent3. A jövedelmezőségi mutatók dinamikája azt mutatja, hogy az értékesítés jövedelmezőségét meglehetősen alacsony mutatók jellemzik A likviditás és fizetőképesség elemzése azt mutatta, hogy: 1. A mérleg nem likvid. 2. A likviditási mutatók dinamikája negatív, a normatív értékek alatti. 3. Következtetés a társaság nem kielégítő mérlegszerkezetére és a fizetőképesség 6 hónap alatti helyreállításának lehetetlenségére, az eszközök és források szerkezetének optimalizálása szükséges. I. Intézkedések a követelések kezelésére és optimalizálására. 1) A vevő ellenőrzése megbízhatósága és pénzügyi stabilitása, a szerződéses fegyelem betartása érdekében. 2) A követelések átstrukturálása a tárgyalást megelőző és a bírósági eljárásokban. II. Intézkedések a készletek kezelésére és optimalizálására. Használjon különféle modern módszerek készletgazdálkodás, különösen a Wilson-modell.4. A szervezet meglehetősen lassan fordítja erőforrásait. 5. Nagy összegű követelés van: a vállalkozás mérlegszerkezetében nagy részt foglal el.6. A pénzügyi függetlenség és stabilitás együtthatója a kritikus pont alatt van7. A saját forgótőke nem elég a manőverezhetőséghez. A manőverezőképesség és az önellátás együtthatója negatív értékű.8. A vállalkozás a vizsgált időszakban instabil pénzügyi helyzetben volt.9. 2011-2012-ben EGF< 0.

A problémákat és azok megoldásait részletesebben ismertetjük.

1. Általánosságban elmondható, hogy 2011 és 2013 között a bevétel 1 784 ezer rubellel csökkent. vagy 2,9%. Ugyanakkor a bruttó nyereség 1951 ezer rubelrel csökkent. vagy 29,1%-kal, a nettó nyereség pedig 3 466 ezer rubel! Az eredmény csökkenését általánosságban az értékesítési eredmény csökkenése és a vállalkozás egyéb ráfordításainak növekedése befolyásolta. Adatok a nettó nyereségről 1 dörzsölésenként. Az eladások azt jelzik, hogy a vállalat alacsony jövedelmezőségi szinten áll.

A pénzügyi stabilitás elemzése kimutatta, hogy a vállalkozás instabil: például a pénzügyi függetlenségi együttható (autonómia) értéke a kritikus pont alatt van: 2011-ben a tulajdonosok birtokolják az ingatlanérték 32,3%-át, 2012-ben az ingatlanérték 20,8%-át. az ingatlan, 2013-ban - csak 18,5% standard mellett: 0,4 £ U3 £ 0,6.

A likviditás és a fizetőképesség elemzése azt mutatta, hogy a mérleg 2011-ben az 1., 2. és 4. jel szerint, 2012-ben az 1. és 4. jel szerint, 2013-ban az 1., 2. és 4. jel szerint nem likvid. Valamennyi likviditási mutató a normatív értékek : a teljes likviditási mutató kisebb, mint a normatív érték (>1): 2013-ban 0,93 volt; abszolút likviditási mutatója kisebb, mint a normatív érték (> 0,1). ÷0, 2) és szintén csökken; jelenlegi likviditási mutatója a standard alatt van (> 1 óra 2): 2013-ban 0,98 volt.

A vállalkozás üzleti tevékenységének elemzése azt mutatta, hogy a szervezet meglehetősen lassan forgatja át erőforrásait, és a forgási periódusok nőnek, ami a készletekbe történő befektetések hatékonyságának csökkenését, a kölcsönzött források arányának csökkenését jelzi: a kintlévőségek forgási ideje a szervezetben 2013-ban a legnagyobb és 2011-2013-hoz képest nőtt. 36,0 nappal, ami az adósokkal végzett munka romlásával jár; a készletforgalmi időszak a 2011-es 39,2 napról 2013-ra 121,3 napra nőtt, i.е. a készletforgalom időtartama 82,1 nappal nőtt; a forgóeszközök forgási ideje a 2011. évi 95,7 napról 2013-ra 200,3 napra nőtt, i.е. 104,6 napig; a szállítói forgalom időszaka 2011-2013 között nőtt. 76,0 napig; az alapok eszközforgalma 0,8 forgalommal csökkent.

A vizsgált vállalkozásnak nagy a vevőállománya: a vállalkozás mérlegének szerkezetében nagy részt foglal el: 2011-ben a mérleg 21,70%-a, 2013-ban pedig a mérleg 23,58%-a.

A jövedelmezőségi mutatók dinamikája azt mutatja: az értékesítés jövedelmezőségét meglehetősen alacsony arányok jellemzik; az eszközarányos megtérülés is csökkent a három év alatt, és 2013-ban 0,5%-ot tett ki; A saját tőke megtérülése a három év alatt csökkent, és 2013-ban 2,6%-ot tett ki, ami a nettó eredmény csökkenésével és a saját tőke enyhe növekedésével jár együtt.

A tőkearányos megtérülés (RAC) elemzése szerint 2012-ben 33,3%-kal csökkent. A legnagyobb negatív hatás az értékesítés jövedelmezősége volt. A saját tőke megtérülése (RAC) 2013-ban 4,1%-kal csökkent. A negatív hatás ismét az értékesítés jövedelmezőségét eredményezte.

Az LLC "Phoenix" mérlegének szerkezetét nem kielégítőnek ismerik el, a társaság pedig fizetésképtelen, mert. Mindkét alábbi feltétel nem teljesül:

a jelenlegi likviditási mutató a beszámolási időszak végén kevesebb, mint 2 (2011-ben 0,98, 2012-ben 1,01, 2013-ban 0,98);

a saját tőke mutatója a beszámolási időszak végén kevesebb, mint 0,1 (2011-ben -0,21, 2012-ben -0,15, 2013-ban -0,15).

2012-2013-ban EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

Tehát 3 nagy probléma van:

.Nem kielégítő tőkestruktúra;

.Alacsony mennyiségű likvid pénzeszköz;

.Alacsony jövedelmezőség.

A pénzügyi helyzet megerősítésének problémájának megoldásához két irányban kell dolgozni:

.profitnövekedés (1. és 3. feladat megoldása)

.likviditás növekedése.

Az árbevétel növekedésének hozzá kell járulnia a nyereség növekedéséhez, ami növeli a szavatolótőke összegét a kötelezettségek szerkezetében, ami jelentősen erősíti a vállalkozás pénzügyi stabilitását. Nemcsak a pénzügyi stabilitás biztosítása, hanem a működés elsődleges feladata a rendelésállomány növekedése. Ezért új tevékenységek fejlesztését kell felajánlani

A kör bővítéséről beszélünk, mert a vállalkozás bevételének értékét nehéz túlbecsülni.

Az LLC "Phoenix" egy olyan cég, amely házakat, fürdőket, nyaralókat, kempingeket és még sok mást épít kiváló minőségű fafajtákból, például angarszki fenyőből és szibériai vörösfenyőből, szibériai cédrusból. Az ilyen házak költsége azonban meglehetősen magas, és a megbízhatóságot és a biztonságot nem erősítik meg széles körben elterjedt példák. Így a relatíve olcsó anyagok szegmensébe tartozó termékek kiesnek a választékból, köztük a faházak is.

A sérülés lehet házak, fürdők, nyaralók, kempingek építése előre gyártott profilozott fából.

Megoldás lehet házak, fürdők, nyaralók, kempingek építése előregyártott profilozott fából.

A profilozott fa műhely építéséhez 16 millió rubel befektetésre van szükség.

Finanszírozási források:

A kintlévőségek (3 370 ezer rubel) és a készletek (4 434 ezer rubel) felszabadításából befolyt saját tőke, i.е. 8164 ezer rubel összegben.

A Sberbank hitele 16 000 - 8 164 = 7 836 ezer rubel. évi 15%-kal 5 évig.

14. táblázat Hiteltörlesztés ütemezése

Mutató12345Adósság egyenlege az év elején78366269470231341567% Felhalmozott1175940705470235Tökéletesített tőke15671567156715671567Kifizetett%11759407 év eleji78366269470231341567 év végén2547207

Feltehetően 2000 köbmétert lehet előállítani. m évente 13 000 rubel költséggel. (2000 * 13 000 = 26 000 ezer rubel bevételnövekedés) 10 000 rubel költséggel. (költségnövekedés 2000 * 10000 = 20000 ezer rubel), i.e. az értékesítésből 6000 ezer rubel nyereséget érhet el.

14a. táblázat. Pénzügyi eredmények számítása

Mutatóév012345Eladási mennyiség, köb. m.20002000200020002000Ár 1 köbméter m., 1300013000130001300013000 RUB 1 köbméter költsége m., Rub.

Így ennek a projektnek a végrehajtása további nettó nyereséget hoz az első évben 3860 ezer rubel összegben.

Mert projektfinanszírozás vegyes, akkor a diszkontrátát a súlyozott átlagos tőkeköltségként határozzuk meg

WACC \u003d Dsk * Csk + Dzk * Czk * (1-0,2) \u003d 8164 / 16000 * 2,6% + 7836 / 16000 * 15% * 0,8 \u003d 19%

A kölcsönzött finanszírozási forrás ára -hitel kamata:

Saját finanszírozási forrás ára -a saját tőke a saját tőke megtérüléseként kerül kiszámításra:

15. táblázat A projekt hatékonyságának számítása

Показательгод?012345Капитальные вложения (I), млн. руб.1600016000Чистая прибыль (Р), млн. руб.3860386040954330456520709Амортизация (А), млн. руб.3200320032003200320016000Денежный поток (РV = P + A - I), млн. руб.-160007060706072957530776520709Коэффициент дисконтирования (К)10.9330.8700.8120.7570.706Diszkontált pénzforgalom (NРV = PV * K), millió RUB-160006586614359215702548513837?NPV, millió RUB-16000-327128327128

NPV = 13837 millió rubel Mert NPV > 0, akkor a projekt eredményesnek tekinthető.

Megtérülési idő Aktuális = 2 év + 3271/5921 = 2,7 év.

4. ábra A megtérülési idő számítása

3.2 A Wilson-modell használata a készletek optimalizálására, mint a pénzügyi fenntarthatóság tényezője

További feladat az eszközök és források szerkezetének optimalizálása a pénzügyi helyzet erősítése érdekében.

Tehát, ha a tartalékokat nem fedezik a képződésük szokásos forrásai, akkor a pénzügyi helyzet stabilizálása érdekében szükséges: először is növelni kell a saját tőke részesedését a forgóeszközökben; másodsorban a készletek egyenlegének csökkentése a lassan mozgó vagy fel nem használt készletek értékesítésével.

A likvid források növekedését össze kell kapcsolni a készletek, követelések és kötelezettségek értékének optimalizálásával. Azok. ha a forgóeszközök szerkezete illikvid, akkor az illikvid és többlettartalék felkutatására, valamint a követelések és kötelezettségek törlesztésére van szükség.

Az eszközök és források szerkezetének kezelésének hatékonyságának növelése érdekében tehát két irányban kell dolgozni: a készletek és a kintlévőségek optimalizálása érdekében.

) Intézkedések a készletek kezelésére és optimalizálására.

Számos különböző bonyolultságú készletkezelési modell létezik.

A legegyszerűbb az úgynevezett EOQ (Economic Ordering Quantity) készletgazdálkodási alapmodell, a szerző nevén is ismert - a Wilson-modell.

A Wilson-modell a legegyszerűbb KM-modell, és a külső beszállítótól történő termékek vásárlásának helyzetét írja le, amelyet a következő feltételezések jellemeznek:

· a fogyasztási intenzitás eleve ismert és állandó érték;

· a rendelést abból a raktárból szállítják, ahol a korábban előállított árut tárolják;

· a megrendelés szállítási ideje ismert és állandó érték;

· minden rendelés egy tételben kerül kiszállításra;

· a megrendelés költsége nem függ a megrendelés méretétől;

· az állomány tartásának költsége arányos annak méretével;

· készlethiány (hiány) elfogadhatatlan.

Ez a modell némileg elszakad a valóságtól, de hasznos a tárgy lényegének, a problémáknak, az alapvető mintáknak és a készletgazdálkodási megközelítéseknek a megértéséhez.

De a mi szervezetünkkel kapcsolatban ez a modell nemcsak hasznos, hanem elfogadható is, mert a modellre vonatkozó állítások elenyésző hatással vannak szervezetünk folyamataira:

Először is, ebben a szervezetben 3 faj az összes állomány több mint 70%-át foglalja el;

Másodszor, a szállítási folyamat nagyon egyszerű, és jól érthető kategóriák jellemzik: szállítási mennyiség, 1 szállítás költsége, tárolási költségek, amelyek könnyen kiszámíthatók.

Harmadrészt a szervezet csak a biztosítási készletek felmérése szempontjából hivatkozik a szállítási folyamatra, a szállítási és raktározási készletek minimalizálása szempontjából pedig senki sem kereste meg.

Ez a modell pedig éppen ezekből a megfontolásokból indul ki, hiszen meghatározás célja optimális adag a fenntartásához szükséges tartalékok biztosítása gyártási folyamat minimális raktározási és rendelésszervezési összköltséggel.

Az EOQ módszer fő gondolata a költségek felosztása:

a) készlettartási költségek (változók);

b) a megrendelés lebonyolításának költsége (feltételesen rögzített).

Legyen S - éves eladások - éves rendelések száma;

Q - a fogyasztó által megrendelt árumennyiség (Q = S/N)

A készletszint Q-tól a rendelés beérkezése után nullára (vagy biztonsági készletre) ingadozik, közvetlenül a következő rendelés érkezése előtt.

A forgótőke-szükséglet számításánál általában az M készletek átlagos költségét veszik figyelembe, amelyet a képlet határozza meg.

M = A × p, (37)

ahol A a részvények átlagos értéke. A képlet alapján számítják ki

A = (S/N)/2 = Q/2, (38)

ahol p egy egységnyi nyersanyag vagy anyag ára.

A tárolási költségek teljes összegét - TCC (Total Carring Cost) - a következő képlet határozza meg:

TCC \u003d cpA \u003d cpQ / 2 (39)

A készlettartási költségek (TCC) általában változóak, de az egyes rendelések lebonyolításának költsége állandónak számít (ide tartozik a levelezés, telefon-fax, vendéglátás, utazási költség). Hadd fix költségek egyenlők F-vel, és ha évente N rendelés érkezik, akkor a rendelések megszervezésének teljes költsége - TOC (Total Ordering Cost) egyenlő

TOC = F× N(40)

Ha megoldjuk a (4) egyenletet N-re, akkor N = S/2A kapjuk. Ebből a képletből látható, hogy a kötegmennyiségek növekedésével a megrendelések száma csökken. Ha maguk a megrendelések nagyok, év közbeni számuk kicsi, akkor a rendelésszervezés költségei is kicsik. N-t (7) behelyettesítve a következőt kapjuk:

TOC = FS / 2A = FS / Q (41)

A rendelések tárolásának és szervezésének teljes költsége - TIC (Total Inventory Costs) megegyezik:

TIC \u003d TCC + TOC \u003d cfQ / 2 + F (S / Q) (42)

Ez a képlet szolgál alapul az optimális rendelési tétel meghatározásához. Lehetővé teszi, hogy kompromisszumot találjon a növekvő és a csökkenő költségek között.

5. ábra Az optimális rendelési tétel modellje

A grafikon bemutatja a modell főbb előfeltételeit: a költségek egy része a készlet növekedésével nő, egy része pedig csökken. Az optimális rendelési méret az, amely minimálisra csökkenti a teljes költséget. Az optimális ponthoz közel a költséggörbe fokozatosan, finoman csökken. Ez arra utal, hogy a rendelési tétel méretének kismértékű ingadozása alapvetően nem befolyásolja a költségeket.

Az analitikailag optimális rendelési méretet (EOQ pont) a következő képlet határozza meg:

EOQ=?2FS / СР (43)

Ezt a kifejezést Wilson-képletnek nevezik.

16. táblázat Az értékesítés volumenének (F) és értékének számítása termékcsoportonként

Nyersanyagok fajtái Beszerzési mennyiség (F * P), ezer rubel Ár (P), ezer rubel Beszerzési mennyiség (F), köb. m.Log13 13315,6842Gendás11 9606,61 812Deszka6 8905,61 230Összesen31 983 17. táblázat: Az optimális rendelési mennyiség (EOQ) kiszámítása

NyersanyagtípusokFSCPEOQLog842600.962324.1Genda1 812600.407731.0Tábla1 230600.345653.9

18. táblázat Az állomány standard méretének számítása

NyersanyagfajtákÁtlagos készletek, ezer rubelRendelések száma éventeRendelési költség Névleges készletek, ezer rubel Feltételes kiadás a modell szerintLog5 9062.65 0562 528-3 378Gendák3 7252.54 8252 412-1 8252 412-1 8252 412-1 8252 412-1 8252 412-1 8252 412-1 8252 412-1 8252 412-1 8252 412 .

Lekerekített rönk készletek vannak a raktárban.

Wilson Modell Formula

ahol Qw az optimális rendelési méret a Wilson modellben;

v - éves fogyasztás, ; - a készlet tárolásának költsége, ; - a megrendelés költsége, beleértve a megrendelés teljesítését és kiszállítását is (vasúton történik a szállítás, a vagonszolgáltatás költsége 60 ezer rubel).

Az optimális rendelési méret a Wilson modellben a képlet szerint 324,1 köbméter. m, akkor a készletarány 324,1 / 2 \u003d 162,05 köbméter. m., az állomány szabványa 162,05 * 15,6 rubel. = 2528 ezer rubel.

Ma az átlagos árukészletek 5906 ezer rubelt tesznek ki, így a forgótőke felszabadulása a készletek csökkentésével 3378 ezer rubel lesz. (5906-2528).

1.a projekt megvalósítása az első évben 3472 ezer rubel nettó nyereséget hoz.

.a vásárlók és számunkra előnyös kedvezmény biztosítása a követelések 3730 ezer rubel csökkenéséhez vezetett.

3.a készletek mennyiségének optimalizálása 4434 ezer rubel összegű készpénz feltételes felszabadításához vezetett.

Arra a megfelelő módszerekre kell választ adni, hogy ezek az elmozdulások mennyire minőségiek, és hogyan befolyásolják a pénzügyi helyzet egészét.

) Intézkedések a követelések kezelésére és optimalizálására.

A kintlévőségek optimalizálása a szervezet átfogó politikájának része, amely szerint meghatározott időszakra meg kell választani a termékek értékesítésének feltételeit, optimalizálni kell a követelések teljes összegét, és biztosítani kell a követelések időben történő beszedését a szervezet pénzügyi stabilitásának adott szintjének elérése érdekében.

a) A vevő megbízhatóságának és pénzügyi stabilitásának, a szerződéses fegyelem betartásának ellenőrzése, valamint a szerződéses kötelezettségek saját szervezet (értsd: eladó szervezet) általi teljesítésének ellenőrzése érdekében javasoljuk, hogy a Phoenix LLC dolgozzon ki egy dokumentációt a vevőkről. A dosszié a belső elszámolás egy jóváhagyott formája (itt a számviteli űrlap egy konkrétan kifejezett adatrendszer, amely dokumentumokat, anyagokat, fájlokat és szisztematikusan felépített űrlapokat tartalmaz), a vevőről (vevőről) rendelkezésre álló összes adat halmaza, amely strukturált. egy bizonyos módon. Az LLC "Phoenix" számításainak könyvelője ellenőrzi a meghatározott dossziét alkotó dokumentumokhoz, anyagokhoz és fájlokhoz való korlátozott hozzáférésre vonatkozó eljárás betartását, és biztosítja azok biztonságát.

b) A „Phoenix” LLC-nek ajánlott a követelések refinanszírozásának modern módszerei alkalmazása. A követeléskezelés egyik fontos módszere az értékpapírosítás, azaz. tartozások váltókkal történő nyilvántartásba vétele, utólagos fizetési eszközként történő felhasználása. Egy másik módszer az adósság közvetlen értékesítése kedvezményesen (kedvezmény). A kedvezmény mértékét a felek megállapodása alapján határozzák meg, és az az adósságvásárló bevétele.

A forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek kezelésének hatékonysága javítható a váltók okos felhasználásával is, az aktuális pénzügyi igények negatív értékké alakítása és a forgóeszköz forgalom felgyorsítása érdekében. A váltók elszámolása egy speciális banki művelet, amelynek során a váltó tulajdonosa a váltót a lejárat előtt átutalással átadja a banknak, és megkapja az erre vonatkozó számlaösszeget, levonva ennek bizonyos százalékát. Ezt a százalékot könyvelésnek vagy engedménynek nevezzük.

A kedvezmény mértéke egyenesen arányos a váltó elszámolásától a lejáratig hátralévő napok számával, a váltó névértékével és a banki diszkontráta nagyságával, és a képlet alapján számítják ki. :

ahol D - kedvezmény, dörzsölje.;

HB - a számla névértéke, dörzsölje.;

DP - a napok száma az elszámolás napjától a számlán szereplő fizetés napjáig, napok;

USA - a bank diszkont rátája, %

Minél magasabb a számla névértéke, annál többet tart vissza a bank kedvezmény formájában. Ugyanakkor minél kevesebb nap van hátra a számla esedékességéig, annál kisebb a banknak járó kedvezmény.

Pert megelőző eljárás (az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve 307., 308., 309. cikkének (2) bekezdése szerint). A vállalkozás írásban fordul az adóshoz a tartozás kiegyenlítése érdekében (az egyeztetés eredménye).

Ezt követően a felek által is meghatározható határidőn belül követeléseket küld az adósnak lejárt tartozás visszafizetésére, melynek mértékét a békéltető okirat határozza meg. Ha az adósságot nem fizetik vissza, a vállalkozás ennek megfelelő követelést nyújt be az adóssal szemben a választottbírósághoz.

A tárgyalást megelőző eljárás magában foglalja a követelési jog engedményezését és a követelések értékesítését, amelyekről fentebb volt szó. Ugyanakkor, ha az adós nem tudja visszafizetni a tartozását, akkor adósságátütemezésre is van lehetőség ingatlanára zálogjoggal vagy más személy kezességvállalásával.

) A gazdaságilag legelőnyösebb és leghatékonyabb módszer a kintlévőségek kifizetésének lebonyolítására vonatkozó engedmények biztosítása.

Vegyünk egy példát a vevőit értékesítő vállalkozás két lehetőségének összehasonlító értékelésére:

1)kedvezmény biztosítása a forrásigény mielőbbi fedezésére;

2)kölcsön kedvezmény nélkül. Az eladó azáltal, hogy a vevőnek halasztott fizetést biztosít az áruért, lényegében kölcsönt nyújt partnerének.

Inflációs áremelkedés - 2% havonta;

Szerződéses fizetési határidő - 1 hónap;

Hó eleji kiszállításkor fizetve a kedvezmény 4%;

Rövid lejáratú hitel banki kamata - 15%;

Az alternatív tőkebefektetések jövedelmezősége 10%.

19. táblázat A kedvezmények nyújtásából származó pénzügyi eredmény számítása

Mutató Kedvezmény biztosítása Credit1 Árindex 1 021 022 Kedvezmény együttható 0 980 983 Kedvezményekből származó veszteségek 1 000 rubelenként 404 Inflációból eredő veszteségek 1 000 rubelenként, 40) x 0,1 x 0,98 = 10,8 x 0,9 x 0,98 = 0,9 x 900 rubel. (1000 x 0,15) / 12 = 257 Pénzügyi eredmény, 94,08 - 40 rubel = 54,0898 - 20 -25 = 53,0

A számításból kiderül, hogy kedvezmény biztosításával több bevételhez juthat a cég, mint hitel igénybevételével.

Vizsgáljuk meg a kedvezmény igénybevételének megvalósíthatóságát egy olyan vásárló szemszögéből, akinek a kiszállításkor fizetéskor 5% kedvezményt, vagy 45 napos fizetési késedelmet biztosítanak. Korai fizetéshez a vevő évi 15%-os hitelt vesz igénybe.

20. táblázat: A pénzügyi eredmény kiszámítása (minden 1000 rubelre)

MutatóKifizetés engedménnyelKifizetés engedmény nélkül1 Árufizetés, rub.95010002 Fizetési költségek%, dörzsölés.

A vevő számára előnyös a kedvezmények igénybevétele és a korai fizetés. Határozza meg a megengedett minimális engedményszintet:

Kedvezmény MIN = 3,69%.

Határozza meg a maximálisan megengedett kedvezményt:

A kedvezmény összege MAX = 1000 x 3,69% = 36,98 rubel minden 1000 rubelből.

Így a kedvezményrendszer hozzájárul a vállalkozás védelméhez az inflációs veszteségekkel és a viszonylag olcsó forgótőke-utánpótlással szemben.

Tegyük ide a 4 adósra vonatkozó pozitív határozatokat, amelyekkel kapcsolatban tárgyalás előtti igények születtek.

Ennek eredményeként a 21. táblázatban szereplő eredményeket kapjuk.

21. táblázat – Az adósokkal végzett munka eredményei

Lejárt tartozással rendelkező adósok száma Lejárt tartozások teljes összege, ezer rubel Átalakítás előtt2312 386Munka tárgyalás előtti eljárásban (kedvezmények)63274Bírósági munka (követelések)4456Átstrukturálás után138 656Hatás-10-3730

3.3 A javasolt beavatkozások hatása a pénzügyi fenntarthatóságra

Ennek eredményeként a kintlévőségek csökkenése 3730 ezer rubelt tett ki.

Szempontból gazdasági hatékonyság szükséges kiszámítani a pénzügyi eredmény előrejelzését és az előrejelzési egyenleget.

22. táblázat: Előrejelzés a pénzügyi eredményekről

IndicatorsAmount, ezer Rubleschange az EventsAfter EventsAmount előtt, ezer rublesgrowth ráta, %bevétel (nettó) az értékesítésből59 07485 07426 00044.0 áruk, termékek, művek, szolgáltatások, szolgáltatások eladása 33174 33120 00036,8gross profit4 74310 7436 000,000126 2970,0,0,0,0,0,оо (уыыыы уыы у 4ыы у 4ыыыыы у 4 у négyf. 000174,1Проценты к уплате2 5983 7741 17545,2Прочие доходы8968960,0Прочие расходы1 4791 4790,0Прибыль (убыток) до налогообложения2655 0894 8251821,5Текущий налог на прибыль481 0139652024,3Чистая прибыль (убыток) отчетного периода2174 0773 8601777.0 Így a projekt elfogadása miatt az értékesítésből származó nyereség növekedése 6 000 ezer rubel volt, a kamatnövekedés 1 175 ezer rubel volt, ennek eredményeként a nettó nyereség 3 860 ezer rubelrel nő.

23. táblázat: Egyenleg előrejelzése

Mutató Összeg, ezer rubelVáltozások az évre Események előtt Események utánAz események utánÖsszeg, ezer rubelNövekedési ráta,% ESZKÖZÖK. Befektetett eszközök, összesen13 12735 12722 000167,6 Befektetett eszközök8 01130 01122 000274,6 Hosszú lejáratú pénzügyi befektetések3 3083 3080,0 Egyéb befektetett eszközök1 8081 8080,0II. Komplex eszközök, összesen 32 42527 950-4 475-13.8 Zapasy19 63315 199-4 434-22.6 deybifor adósság12 3868 656-3 730-30,1k-határ pénzügyi befektetések 3543540,0 Dened523 7413 6897153,1 55263 07777. Tőke és tartalékok8 42217 7839 361111,2 Részvénytőke465 7185 67212418,2 Póttőke1 8781 8780,0 Tartaléktőke770,0 Eredménytartalék6 49110 1813 68956 78110 1813 68956.89V Rövid lejáratú kötelezettségek33 24 133 24 100,0

Az állóeszközök növekedése 16 000 ezer rubel értékben történő berendezések vásárlásához kapcsolódik. mínusz az 1. évi értékcsökkenés. A kötelezettségeknél ez a hosszú lejáratú hitelállomány növekedésében fog megmutatkozni.

A követelések 3.730 ezer rubel csökkenése tükröződött. és a készletek 4434 ezer rubel csökkenése. a projekt finanszírozási forrásaként.

Az így létrejövő nyereség a saját tőke és a készpénz növekedésében fog megjelenni.

A megtett intézkedések eredményeként kialakultak a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének fő mutatói.

24. táblázat: Likviditási mutatók események előtt és után

Mutató Események előtt Események után Eltérés Aktuális mutató 0,981 010,03 Gyors likviditási mutató 0,380 520,14 Abszolút likviditási mutató 0,010 140,13

Jó jelentőséggel bírnak a fő likviditási mutatók:

A jelenlegi likviditási mutató 0,03-mal nőtt és 1,01-et tett ki, ami megfelel a standard szintnek (1,0-2,0).

A gyors likviditási mutató 0,14-gyel nőtt.

Az abszolút likviditási mutató 0,13-mal nőtt és 0,14-et tett ki, ami megfelel a standard szintnek (0,1-0,2).

25. táblázat Pénzügyi fenntarthatósági mutatók a beavatkozások előtt és után

Mutató események előtt Események után Eltérés Autonómia együtthatója 0,180,280,10 Pénzügyi stabilitási együttható 0,270,470,20 Saját forgótőke együtthatója -0,150,120,27

Az autonómia együttható (0,28) ugyan nem érte el a standard szintet (0,5), de javította a mutatót.

A pénzügyi függetlenségi mutató (0,47) szintén nem érte el a standard szintet (0,7), de javította a mutatót.

Az SOS biztonsági arány (0,12) elérte a standard szintet (0,1).

Ezek és más mutatók pozitív tendenciát mutatnak.

26. táblázat: Üzleti aktivitási mutatók események előtt és után

Mutató Esemény előtt Esemény után Eltérés Eszköz forgalom, forgalom1 301 570,27 Forgóeszköz forgalom, 1 823 001,18 Készletforgalom, forgalom 3 015 602,59 Követelések forgalom, forgalom4 779 835,06

27. táblázat: Jövedelmezőségi mutatók tevékenység előtt és után

Mutató Rendezvény előtt Esemény után Eltérés Árbevételarányos megtérülés5 811 15,3 Eszközök megtérülése 0 57 57, 0 Forgóeszközök megtérülése 0 714 413,7

A nyereség növekedése miatt az árbevétel megtérülése 5,8%-ról 11,1%-ra nőtt. Az eszközarányos megtérülés 0,4%-ról 7,5%-ra nőtt. A forgóeszközök megtérülése 0,7%-ról 14,4%-ra nőtt.

Következtetés

A kutatási téma relevanciáját mutatói határozzák meg: a nem kielégítő likviditási mutatók veszélyeztetik a fizetőképességet, a nem kielégítő pénzügyi stabilitási mutatók erős külső forrásfüggőséget, ezáltal csődveszélyt, az alacsony jövedelmezőségi mutatók alacsony forrásmegtérülést jeleznek, stb.

Ezért a munka célja a vállalkozás pénzügyi stabilitásának biztosításának elméleti és gyakorlati alapjainak tanulmányozása, valamint a pénzügyi helyzet javítását szolgáló intézkedések kidolgozása.

A cél elérése érdekében a következő feladatokat kell megoldani:

) elemzi a vizsgált vállalkozás pénzügyi helyzetét;

) intézkedéseket dolgoz ki a pénzügyi helyzet javítására;

Az 1. feladat megoldása során a következő hiányosságokat állapították meg.

Először is, 2010 és 2012 között a bevétel csökkent (1 784 ezer rubellel), ami az értékesítési nyereség (1 738 ezer rubel) és a nettó nyereség (3 466 ezer rubel) csökkenéséhez vezetett.

Természetesen ezen okok miatt az értékesítés jövedelmezősége 8,5%-ról 5,5%-ra csökkent; eszközarányos megtérülése 12,9%-ról 0,5%-ra.

Másodszor, a pénzügyi stabilitás elemzése kimutatta, hogy a vállalkozás instabil: például a pénzügyi függetlenség (autonómia) együtthatója a kritikus pont alatt van: 2012-ben csak 18,5% 0,5 feletti standard mellett.

Harmadszor, a likviditás és fizetőképesség elemzése azt mutatta, hogy valamennyi likviditási mutató a normatív értékek alatt van. Ennek oka a szállítók és a rövid lejáratú hitelek növekedése.

Negyedszer, a vállalkozás üzleti tevékenységének elemzése azt mutatta, hogy a szervezet meglehetősen lassan forgatja át erőforrásait, és a forgási periódusok általában nőnek, ami a forgóeszközökbe történő befektetés hatékonyságának csökkenését jelzi.

Így a 2010-es 40,5 napról 2012-re 76,5 napra nőtt a szervezetben a kintlévőségek forgási ideje, i.е. 36,0 nappal, ami az adósokkal való munka romlásából, valamint abból adódik, hogy a társaságnak nagy összegű követelése van: a mérlegszerkezetben jelentős - 2012. évi mérleg 23,58%-át - foglalja el;

A készletforgalmi időszak a 2010-es 39,2 napról 2012-re 121,3 napra nőtt, i.е. a készletforgalom időtartama 82,1 nappal nőtt;

Tehát 4 nagy probléma van:

Alacsony jövedelmezőség.

Nem kielégítő tőkestruktúra;

Alacsony mennyiségű likvid pénzeszköz;

A forgóeszköz-befektetések hatékonyságának csökkentése

) Az eszköz- és forrásszerkezeti kezelés hatékonyságának növelésének problémájának megoldásához két irányban kell dolgozni: a követelések és készletek optimalizálása.

1) A gazdaságilag legelőnyösebb és leghatékonyabb módszer a kintlévőségek korai törlesztése esetén kedvezmény biztosítása. A vevő számára előnyös a kedvezmények igénybevétele és a korai fizetés. Jót teszünk abból, hogy nem használunk fel kölcsöntőkét, azaz nem. nem fizetjük a kölcsönt. Így a kedvezményrendszer hozzájárul a vállalkozás védelméhez az inflációs veszteségekkel és a viszonylag olcsó forgótőke-utánpótlással szemben.

A maximálisan megengedhető engedményszint (3,69%) meghatározása után lehetőség nyílik kedvezményskála kialakítására.

Ha a javasolt módszer nem érdekli a vevőt, és tartozása továbbra is fennáll, bíróság előtt kell dolgozni (követelések).

Ennek eredményeként a kintlévőségek csökkenése 3730 ezer rubelt tett ki.

2) A számos készletgazdálkodási modell közül a legegyszerűbb az úgynevezett alap EOQ (Economic Ordering Quantity) készletgazdálkodási modell, amelyet a szerző nevén is ismerünk - a Wilson-modell.

A rendelés optimális tételének meghatározásának célja a gyártási folyamat támogatásához szükséges készlet biztosítása a raktározás és a rendelésszervezés összköltségének minimalizálása mellett.

A készletek optimalizálása 4484 ezer rubel összegű készpénz feltételes felszabadításához vezetett.

) A jövedelmezőség növelésének problémájának megoldásához szükséges az árbevétel növelése jövedelmezőbb tevékenységekkel.

Ezért új tevékenységek fejlesztését kell felajánlani. A probléma az, hogy a Phoenix LLC az egyetlen vállalat a városi piacon, amely házakat, fürdőket, nyaralókat, kempingeket és még sok mást épít kiváló minőségű fafajtákból, például angara fenyőből és szibériai vörösfenyőből, szibériai cédrusból. Az ilyen házak költsége azonban meglehetősen magas. Így a relatíve olcsó anyagok szegmensébe tartozó termékek kiesnek a választékból, köztük a faházak is. Megoldás lehet házak, fürdők, nyaralók, kempingek építése előregyártott profilozott fából.

Ebből az anyagból egy egész negyed nyaraló építésére van megrendelő. Feltehetően a bevétel növekedése 26 000 ezer rubel lesz, az értékesítésből származó nyereség növekedése 6 000 ezer rubel lesz.

A projekt 16 millió rubel beruházást igényel. Finanszírozási források: Saját tőke 8164 ezer rubel összegben. Kölcsön a Sberbanktól 7 836 ezer rubel összegben. évi 15%-kal 5 évig.

A projekt megvalósítása további nettó nyereséget hoz az első évben 3860 ezer rubel összegben.

Ennek eredményeként a fő likviditási mutatók jelentőségteljesek: a jelenlegi likviditási mutató 0,03-mal nőtt és 1,01-et tett ki, ami megfelel a standard szintnek (1,0-2,0); Az abszolút likviditási mutató 0,13-mal nőtt és 0,14-et ért el, ami megfelel a standard szintnek (0,1-0,2).

Az autonómia együttható (0,28) ugyan nem érte el a standard szintet (0,5), de javította a mutatót. Az SOS biztonsági arány (0,12) elérte a standard szintet (0,1).

A bevétel növekedése miatt az eszközök forgalma 0,27, a forgóeszközök forgalma - 1,18 forgalommal nőtt. Ennek oka a készletek és követelések jelentős csökkenése.

A nyereség növekedése miatt az árbevétel megtérülése 5,8%-ról 11,1%-ra, az eszközarányos megtérülés 0,4%-ról 7,5%-ra nőtt.

Így azok a tevékenységek, amelyeket a munkában végeztek, pozitív hatást gyakoroltak a pénzügyi eredmények növekedésére, valamint a likviditásra és a pénzügyi stabilitásra.

A felhasznált források listája

1. A fizetésképtelenségről (csődről) szóló 2002. október 26-i szövetségi törvény, 127-FZ

Balabanov I.T. Egy gazdálkodó szervezet pénzügyeinek elemzése, tervezése. M.: Pénzügy és statisztika, 2011.

Balabanov I. T Pénzügyi gazdálkodás alapjai: Proc. pótlék - M.: Pénzügy és statisztika, 2012

Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. Gazdasági elemzés(A gazdasági tevékenység átfogó közgazdasági elemzése): Proc. pótlék / Szerk. L.E. Basovsky. - M.: INFRA-M, 2013.

Berdnikova T.B. A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája: Tankönyv. - M.: INFRA-M, 2013.

Bocharov V.V. Pénzügyi modellezés. Oktatóanyag. - Szentpétervár: Péter, 2012.

Breddick W. Menedzsment egy szervezetben. - M.: Infra - M, 2013.

Brigham Yu., Houston J. Pénzügyi menedzsment. Expressz tanfolyam. 4. kiadás / Per. angolról. - Szentpétervár: Péter, 2013.: ill. - ("Klasszikus külföldi tankönyv" sorozat)

Gavrilova A.N. Szervezetek (vállalkozások) pénzügyei: oktatóanyag/A.N. Gavrilova, A.A. Popov. - M.: KNORUS, 2006. - 223 p.

Galiaskarov F.M., Mozalev A.A., Sagatgareev R.M. Pénzügyi gazdálkodás elmélete: Tankönyv. - M.: Vuzovszkij tankönyv, 2012.

Guseva T.A. A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája: Tankönyv. - Taganrog: TSURE Kiadó, 2012.

Efimova O.V. A pénzügyi elemzés. - M.: Számvitel, 2013.

Ionova A.F., Selezneva N.N. Pénzügyi elemzés: tankönyv. 2. kiadás - M.: Prospekt, 2013.

Kovalev V.V. A pénzügyi elemzés. Tőkekezelés. A befektetések kiválasztása. Jelentéselemzés. - M.: Pénzügy és statisztika, 2013.

Kovalev V.V. Pénzügyi menedzsment: elmélet és gyakorlat. -2. kiadás, átdolgozva. és add.-M.: Prospekt Kiadó, 2013.

Kondrakov N.P. Számvitel, üzleti elemzés és könyvvizsgálat piaci körülmények között. - M.: Prospect, 2011.

Lihacseva O.N., Shchurov S.A. A vállalkozás hosszú és rövid távú pénzügyi politikája: Proc. pótlék / Szerk. ÉS ÉN. Lukasevics. - M.: Vuzovszkij tankönyv, 2013.

Maital Sh. Közgazdaságtan vezetőknek. - M.: Delo, 2013.

Negashev E.V. A cég pénzügyeinek elemzése piaci viszonyok között. - M.: Vysh. iskola, 2011.

Peter F.D. A menedzsment feladatai a XXI. - M: Per. angolból: Williams Publishing House, 2013

Savitskaya G.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: 5. évf. / GV. Savitskaya. - Minszk: OOO "Új kiadás", 2013.

Az ipar gazdasági tevékenységének elemzése / szerk. AZ ÉS. Strazsev. - Mn.: Vysh. iskola, 2012.

24. A szervezet vezetése: Tankönyv. - 2. kiadás / Szerk. A.G. Porsnyev, V.L. Rumyantseva. - M.: Infra-M, 2013.

A szervezet anyagi helyzetének kezelése: Tankönyv. / Szerk. E.I. Krilov. - M.: Eksmo, 2007.

26. Pénzügyi gazdálkodás: Tankönyv egyetemeknek / Szerk. akad. G.B. Pólus. - 2. kiadás, átdolgozva. és további - M.: UNITI-DANA, 2012.

27. Vállalkozások finanszírozása: Tankönyv egyetemeknek / N.V. Kolchina, G.B. Polyak, L.P. Pavlova és mások; Szerk. Prof. N.V. Kolchina. - 2. kiadás, átdolgozva. és további - M.: EGYSÉG - DANA, 2012

28. Vállalkozások finanszírozása: Proc. juttatás / Mazurina T.Yu. - M.: RIOR, 2011.

. "Consultant plus" - az Orosz Föderáció jogszabályai: kódexek, törvények, rendeletek, az Orosz Föderáció kormányának határozatai, szabályzatok www.consultant.ru

Gyakorlati folyóirat a vállalati pénzgazdálkodásról / Journal " pénzügyi igazgató» www.fd.ru

Címkék: A pénzügyi fenntarthatóság és annak javításának módjai Diplomakezelés

Téma: A vállalkozás pénzügyi stabilitásának javításának módjai

Típusú: Tanfolyami munka| Méret: 61.21K | Letöltések: 167 | Hozzáadva: 2012.10.29., 10:29 | Értékelés: 0 | További tanfolyamok

Bevezetés 3

1. Elméleti szempontok a pénzügyi stabilitás előrejelzése 5

1.1 A pénzügyi stabilitás fogalma, lényege és típusai 5

1.2 A pénzügyi fenntarthatóság értékelése a jogszabályokban 9

1.3. A pénzügyi stabilitás kiszámításának módszertana 13

2. A pénzügyi stabilitás elemzése az OJSC „Lipetsk Szilikáttermékek Üzeme” példáján 18

2.1 Az „LZSI” JSC szervezeti és gazdasági jellemzői 18

2.2 A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése 19

2.2.1 Mérleg (függőleges, horizontális) és eredménykimutatás elemzése 20

2.2.2 A vállalkozás jövedelmezőségének elemzése 23

2.3 Az OJSC LZSI 24 pénzügyi stabilitásának értékelése

2.3.1 A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzése 25

2.3.2 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése 27

3. Az „LZSI” JSC pénzügyi stabilitásának erősítésének módjai 32

3.1 A pénzügyi fenntarthatóság javításának módjai 32

37. következtetés

Hivatkozások 39

Bevezetés

Modern körülmények között, amikor a vállalkozás gazdasági tevékenységét és fejlesztését önerő terhére, saját pénzügyi források elégtelensége esetén pedig kölcsönzött források terhére végzik, fontos elemzési jellemző a pénzügyi stabilitás. a vállalkozásról.

A választott téma relevanciája abból adódik, hogy a szervezet, mint kereskedelmi partner megbízhatóságának fő kritériuma a vállalkozás pénzügyi stabilitása. Tanulmánya nemcsak annak felmérését teszi lehetővé, hogy a szervezet képes-e a pénzügyi-gazdasági tevékenység megszakítás nélküli folyamatát biztosítani, hanem azt is, hogy az eszközökbe fektetett pénzeszközök milyen mértékben fedezik saját forrásaikat, meghatározzák a fejlődési kilátásokat.

A kurzusmunka célja a szervezet pénzügyi stabilitásának lényegének tanulmányozása, az azt jellemző főbb mutatók figyelembevétele és a megszerzett ismeretek gyakorlati alkalmazása a szervezet pénzügyi stabilitásának elemzésére és előrejelzésére.

A vizsgálat tárgya az OAO "Lipetsk szilikáttermékek üzeme"

A tanulmány tárgya egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának javításának módjai.

A munka céljának eléréséhez számos feladatot kell megoldani:

1. Határozza meg a pénzügyi stabilitás fogalmát, és határozza meg ezen mutatók jelentőségét a számára sikeres fejlesztés vállalkozások;

2. A pénzügyi stabilitás elemzésének módszertanának meghatározása;

3. A gazdálkodó szervezetek pénzügyi stabilitása jelenlegi fejlődésének főbb tendenciáinak azonosítása;

4. El kell elemezni a JSC "Lipetsk Plan of Silicate Products" pénzügyi kimutatásait;

5. Elemezni és értékelni az OJSC „Lipetsk Szilikáttermékek Üzeme” pénzügyi stabilitását;

6. Javaslatot tegyen az OJSC „Lipecki Szilikáttermékgyár” vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítására irányuló intézkedésekre.

A tanulmány információs alapja a vállalkozás 2011. évi pénzügyi kimutatásai.

A pénzügyi stabilitás elemzéséhez V. V. Kovaleva és G. V. Savitskaya modern pénzügyi stabilitáselemzési módszereit tanulmányoztuk és alkalmaztuk. és mások.

Bibliográfia

1. 2001.01.23-i végzés 16. sz. "Útmutató a szervezetek pénzügyi helyzetének elemzéséhez" jóváhagyásáról

2. Berdnikova, T.B. A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája / T.B. Berdnyikov. - M.: INFRA-M, 2005. - 210 p.

3. Bocsarov, V.V. Pénzügyi elemzés / V.V. Bocsarov. - Szentpétervár: PÉTER, 2006. - 218 p.

4. Ginzburg, A.I. Gazdasági elemzés / A.I. Ginzburg. - M: PÉTER, 2007. - 173 p.

5. Zaicev, N.L. Gazdaság ipari vállalkozás/ N.L. Zaicev. - M.: INFRA-M, 2010. - 223 p.

6. Zayats N.E., Vasilevskaya T.I. Vállalkozásfinanszírozás. - Minszk: Bagoly, 2005.

7. Kovalev, V.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése / V.V. Kovalev, O.N. Volkov. - M.: Prospekt, 2009. - 420 p.

8. Romanenko, I.V. A vállalkozás gazdaságtana, harmadik kiadás / I.V. Romanenko. - M.: Pénzügy és statisztika, 2005. - 263 p.

9. Savitskaya G.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: Tankönyv. - 3. kiadás, Rev. add hozzá. - M.: INFRA-M, 2006. - 330 p.

10. Safronov, N.A. Egy szervezet (vállalkozás) gazdaságtana / N.A. Safronov. - M.: Közgazdász, 2005. - 250 p.

11. Chernysheva Yu.G. A pénzügyi és gazdasági tevékenység elemzése / Yu.G. Csernisev. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2005. - 284 p.

12. Csecsevicsina, L.N. A pénzügyi és gazdasági tevékenység elemzése / L.N. Csecsevicsina, I.N. Chuev. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2008. - 379 p.

13. Csernov V.A. Gazdasági elemzés: Proc. kézikönyv egyetemeknek / Szerk. prof. M.I. Bakanov. - M.: UNITI-DANA, 2007. - 686 p.

14. Csernyak V.Z. Ellenőrzés beruházási projektek: Proc. juttatás az egyetemek számára. - M.: UNITI-DANA, 2007. - 214 p.

15. Sheremet, A.D. A közgazdasági elemzés elmélete, második kiadás / A.D. Sheremet. - M.: INFRA-M, 2009. - 365 p.

16. Shepelenko G.I. Gazdaságtan, termelésszervezés, tervezés a vállalkozásnál. - Rostov n / Don: "Március", 2010. - 328 p.

Tetszett? Kattintson az alábbi gombra. Neked Nem nehéz, és nekünk szép).

Nak nek ingyenes letöltés Tanfolyam tovább csúcssebesség, regisztráljon vagy jelentkezzen be az oldalra.

Fontos! Minden beküldött, ingyenesen letölthető kurzusdolgozat célja, hogy tervet vagy alapot készítsen saját tudományos munkájához.

Barátok! Egyedülálló lehetőséged van, hogy segíts a hozzád hasonló hallgatóknak! Ha oldalunk segített megtalálni a megfelelő munkát, akkor biztosan megérti, hogy az Ön által hozzáadott munka hogyan könnyíti meg mások munkáját.

Ha Ön szerint a Tanfolyam rossz minőségű, vagy már találkozott ezzel a munkával, kérjük jelezze felénk.

A vállalkozás fejlődésének problémái és kilátásai

A legtöbb vállalkozás számára a pénzügyi stabilitás biztosításának problémája az egyik legrelevánsabb. Tevékenységük során nehézségekbe ütközik a pénzügyi egyensúlyt biztosító mechanizmus meghatározása, a kitűzött célok egyidejű elérése a hazai vállalkozások számára, a pénzügyi stabilitás biztosítása jelenleg meglehetősen problematikus. Az egyik fő probléma a hitelfelvétel túlsúlya a saját tőke növelését célzó intézkedésekkel szemben, ideértve a kölcsönzött források nem pénzügyi formában történő megszerzésének előnyben részesítését (vagyis az anyagi javak hitelre történő beszerzését, anélkül, hogy figyelembe vennék a készpénzes fizetés valós lehetőségét). ). Ráadásul ez a tendencia a legtöbb vállalkozásra jellemző a gazdaság szinte bármely ágazatában. Éppen ezért a kisvállalkozások meglehetősen nehezen jutnak hitelhez tevékenységükhöz, mivel sok bank egyszerűen nem bízik e vállalkozások fizetőképességében.

Az első probléma a másodikhoz vezet, amely a beszállítókkal, a bankokkal, a személyzettel, a költségvetéssel, a költségvetésen kívüli alapokkal és más hitelezőkkel szembeni hosszú távú hátralékok jelenléte. A szállítók és a kintlévőségek aránya romlott. A vállalkozások lejárt számlái általában az ilyen típusú tartozás fele.

Ez a gazdasági értelemben vett nagy hátraléknövekedés a termelés helyreállításának pénzügyi forrásainak ugyanilyen gyors és jelentős csökkenését jelenti.

A kintlévőségek és tartozások aránya mutatóinak negatív dinamikájának, valamint a lejárt tartozások teljes összegében folyamatosan emelkedő tendenciájának fő oka a befektetett termelési eszközök fizikai leépítése, megsemmisülése, a legtöbb esetben nem. csak bővített szaporodásuk, hanem egyszerű is.

Az eredmény a termelési volumen meredek csökkenése, amely a saját termelésfinanszírozási források csökkenésével jár együtt. Ez a vállalkozás fizetőképességének jelentős csökkenéséhez, valamint a beszállítókkal, befektetőkkel, hitelezőkkel való kapcsolatok megszakadásához vezet, mivel egy ilyen vállalkozás megbízhatatlan partnernek minősül.

A vállalkozások jelenlegi pénzügyi stabilitásának romlását okozó másik kulcsprobléma a jelenlegi termelés biztosításához szükséges működő tőke hiánya. Az elszámolási, deviza- és egyéb bankszámlákon lévő szabad készpénz hiánya negatívan befolyásolja a vállalkozás pénzügyi stabilitását, gyakorlatilag csődöt jelent.

A vállalkozás külső hitelezőktől és befektetőktől való túlzott függése is azt jelzi, hogy a vállalkozás tőkéjében túl magas a felvett források aránya, és hátrányosan befolyásolja a pénzügyi stabilitást.

Ezek a problémák bizonyos mértékig jellemzőek a legtöbb vállalkozásra. Ez a tendencia az elmúlt néhány évben megfigyelhető volt, és a válság utáni időszakhoz kapcsolódik, amelyet az állam sajnos túl lassan próbál leküzdeni.

Ami a StavroPos LLC-t és pénzügyi stabilitásának növelését illeti, az alábbi intézkedéssorozat végrehajtására van lehetőség. Először is javítani kell szervezeti struktúraés irányítási struktúrák, olyan szolgáltatás létrehozása, amely a vállalkozás tevékenységének állandó pénzügyi elemzését végzi a pénzügyi stabilitás kezelése és a vállalkozás fizetőképességének ellenőrzése érdekében. Másodszor, csökkenteni kell a kintlévőségeket, mert Ennek meglehetősen nagy része a teljes vagyonszerkezetben csökkenti a vállalkozás likviditását és pénzügyi stabilitását, valamint növeli a vállalat pénzügyi veszteségeinek kockázatát. Harmadszor, tartalékot kell képezni a kétes adósságok számára.

3.2. Útmutató a StavroPos LLC vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének növelésére

1. számú esemény. Pénzügyi osztály létrehozása.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének javítását célzó intézkedések nem hajthatók végre aktív munka ennek a cégnek a dolgozói. Működésének jelenlegi szakaszában a StavroPos LLC nem képes különféle pénzügyi problémákat megoldani, beleértve a pénzügyi elemzést sem belső, sem külső szempontból. A vállalkozás nem csak egy részleggel vagy szolgáltatással rendelkezik, amely ezeket a problémákat megoldja, hanem olyan szakemberekkel is, akiket meg lehet bízni a StavroPos LLC pénzügyi helyzetének javítására irányuló egyedi intézkedések végrehajtásával. A számviteli alkalmazottak a pénzügyi-gazdasági tevékenység egyedi mutatóinak kiszámításával foglalkoznak, de a tervezés és a jelenlegi helyzetből való kiút keresése terén nem eléggé hozzáértők.

Az osztály az alábbi, a vállalkozásnál jelenleg nem, vagy nem teljesen megoldott feladatokat oldja meg, nevezetesen:

Biztonság pénzügyi források a vállalkozás jelenlegi tevékenysége, tartalékok keresése a költségek csökkentésére, a nyereség növelésére és a jövedelmezőség növelésére a költségvetéssel, bankokkal, beszállítókkal szembeni kötelezettségek teljes teljesítésével

a vállalkozás jelenlegi gazdasági tevékenységének elemzése;

pénzügyi és gazdasági tevékenységek végrehajtásában való részvétel;

az adójogszabályok folyamatos elemzése, ellenőrzése, az adók és egyéb kötelező befizetések a költségvetésbe és a költségvetésen kívüli alapokba történő befizetésének, valamint a költségvetéssel és alapokkal szembeni tartozások időszerűségének ellenőrzése;

követelések és kötelezettségek folyamatos elemzése, megállapodások, szerződések elemzése;

operatív információk készítése a vállalkozás számláiban lévő pénzeszközök mozgásáról.

Természetesen egy másik szerkezeti egység létrehozása a vállalkozásnál a költségek növekedéséhez vezet, további pénzügyi befektetéseket igényel. De ennek az eseménynek a hatása nyilvánvaló.

A tervek szerint az osztály az alábbi egységekből áll majd, amelyek bizonyos funkciókat látnak el.

Az osztály összetétele:

pénzügyi tervezési iroda;

Pénzügyi és Elszámolási Műveletek Operatív Számviteli Iroda;

pénzügyi befektetések operatív számviteli irodája.

A Pénzügyi Tervezési Iroda fő funkciói a következők:

részvétel a vállalkozás által kötött szerződések, így különösen a szállítókkal és fogyasztókkal történő elszámolás feltételeinek előkészítésében és zárolásában a pénzügyi tervnek megfelelően;

a hitelezőkkel szembeni pénzügyi kötelezettségek teljesítésének biztosítása;

a vállalkozás pénzügyi helyzetének szisztematikus nyomon követése számviteli, statisztikai és működési beszámolás elemzése alapján;

a normalizált forgótőke állapota feletti ellenőrzést.

A Pénzügyi és Elszámolási Műveletek Operatív Számviteli Iroda a következő feladatokat látja el:

rendszeres figyelemmel kíséri a kintlévőségek állapotát, intézkedik azok behajtásáról;

anyagokat készít a termékek fogyasztói általi számlafizetés elmulasztásából eredő igények bejelentéséhez;

szabályozza a beszállítóknak és vállalkozóknak történő napi kifizetéseket.

A vállalkozás pénzügyi befektetéseinek operatív számviteli irodája ellenőrzi a vállalkozás hosszú és rövid távú pénzügyi befektetéseit, elemzi a megállapodásokat és szerződéseket.

Tegyük fel, hogy kezdetben 3 szakembert alkalmaznak a pénzügyi osztályra, és az osztály tevékenységének igénye és bővítése miatt a vezetés további alkalmazottak felvétele mellett dönt.

Azok a költségek, amelyeket a vállalatnak a pénzügyi részleg létrehozásával kapcsolatban viselnie kell, egy személyi számítógép és bútor (90 ezer rubel) összegű tőkebefektetésekből és a fizetéssel kapcsolatos költségekből áll. bérek(15 ezer rubel * 12 hónap + szociális szükségletek levonása, összesen 54 ezer rubel).

Összesen: 90 + 54 = 144 ezer rubel.

Így a társaság vagyonának nem hatékony szerkezete, különösen a megnövekedett vevőállomány azonnali munkát igényel a StavroPos LLC pénzügyi helyzetének stabilizálása és javítása érdekében. Ezt a munkát a pénzügyi osztály szakembereire kell bízni, akiket a vállalkozásnál javasolnak létrehozni.

2. számú esemény. A partnerek megbízhatóságának pontozási rendszerének kialakítása a vevőállomány csökkentése érdekében. Bírságrendszer bevezetése.

A jól felépített adatbázis és a statisztikai adatok elemzése a szerződő fél kötelezettségeinek teljesítésére vonatkozóan lehetővé teszi a megalapozott döntés meghozatalát a kereskedelmi hitel nyújtásának lehetőségéről.

A StavroPos LLC vállalatnál pontozási rendszert kell létrehozni a partner megbízhatóságára a vele folytatott munka elemzése alapján. Minden szerződő felet négy csoportba kell csoportosítani a megbízhatóság szintje szerint:

• fokozott figyelem;

  megbízható ügyfelek;

  "arany" ügyfelek.

A szerződő felek megbízhatóságának értékelése az ügyféllel folytatott munka időtartama, az ügyfél felé történő értékesítés volumene és az ügyfél lejárt tartozásának összege alapján történik az időszak végén (lásd 3.1. táblázat).

3.1. táblázat

Ügyfélmegbízhatósági besorolási skála

A partner egy adott csoportba való besorolása integrált értékelés alapján történik, amely mindhárom mutató pontszámának szorzataként kerül kiszámításra.

A kockázati csoportba tartoznak az 1-től 4-ig terjedő integrálpontszámmal rendelkező vállalkozások, a fokozott figyelem csoportja - 5-12 ponttal rendelkező vállalkozások, megbízható ügyfelek - 12-27, az "arany"-ig - 28-64.

A következő intézkedés a kintlévőségek csökkentésére a késedelmi szankciók rendszerének bevezetése.

A pénzforgalom maximalizálásának és a lejárt követelések kockázatának csökkentésének egyik leghatékonyabb eszköze a kedvezmények és kötbérek rendszere. A szerződésben elő kell írni az adósságtörlesztési ütemtervben meghatározott fizetési feltételek megsértése esetén felhalmozódó kötbéreket és bírságokat. Az áruk fizetési határidejétől függően kedvezményeket biztosítunk. Például teljes előrefizetés esetén az áru árából 3% kedvezményt biztosítanak, részleges előrefizetéssel (a szállított tétel költségének több mint 50% -a) - 2% kedvezmény, szállításkor történő fizetéssel - 1% kedvezményt. Részletfizetés esetén 7 napra kedvezmény nem jár. Fizetési késedelem esetén a kötbér napi 1% a teljes tartozás összegéből. Ezeket a feltételeket a szerződésben rögzíteni kell.

Tevékenységek #3. Céltartalék képzés kétes követelésekre.

A szervezet a kétes követelésekre céltartalékot képez a követelés kétesként való elismerése esetén.

Ugyanakkor kétségesnek minősül a vállalkozás azon számlái, amelyeket nem vagy nagy valószínűséggel nem fizetnek vissza a szerződésben meghatározott határidőn belül, és nem biztosítottak megfelelő garanciákat.

A kétes adósságtartalék képzése az adóelszámolásban az adótervezés olyan eleme, amely lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy megtakarítsa a jövedelemadó fizetését. A tartalék levonások segítségével a szervezet növeli nem működési költségeit, és ezzel csökkenti az adóköteles eredményét.

A jövedelemadó fizetésére ebben az esetben csak azután kerül sor, hogy a szervezet kifizetést kap a vevőtől a szállított árukért, az elvégzett munkáért, a nyújtott szolgáltatásokért (az Orosz Föderáció adótörvénykönyve 250. cikkének 7. szakasza).

Az adótörvény nem ír elő követelményt, hogy a kétes követelésekre képzett céltartalékot a vállalkozás számviteli politikájában tükrözzék.

A kétes tartozások tartalékképzésének rendjét a Ptk. Művészet. Az Orosz Föderáció adótörvényének 266. és 313. cikke.

A kétes tartozás az adózóval szembeni tartozás, amely:

nem fizetik vissza a megállapodásban meghatározott feltételeken belül;

Nem biztosított fedezet, kezesség, bankgarancia.

A kétes követelésekre vonatkozó tartalék összegét a beszámolási vagy adózási időszak utolsó napján végzett leltár eredményei alapján határozzák meg (az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 266. cikkének 4. szakasza).

Az adójogszabályok nem rögzítik az adatainak adózási célú felhasználására vonatkozó leltárkészítés sajátosságait. Ezért az Art. Az Orosz Föderáció Adótörvénykönyve 11. §-a szerint az adószámvitelben a kétes tartozások tartalékának képezésekor a leltári adatokat kell felhasználni, amelyet az ingatlanok és pénzügyi kötelezettségek leltározására vonatkozó módszertani ajánlásokkal összhangban kell elvégezni (az adóügyi rendelettel jóváhagyva). Oroszország Pénzügyminisztériuma, 1995.06.13. N 49). Ez áll az oroszországi pénzügyminisztérium 2006. július 26-i N 03-03-04 / 1/612 levelében.

A tárgyévi leltárak számát, lebonyolításának időpontját, az ezek során ellenőrzött vagyoni és pénzügyi kötelezettségek listáját a vállalkozás vezetője állapítja meg a jogszabályoknak megfelelően. A leltározási eljárással kapcsolatos információkat a jóváhagyott számviteli politika tükrözi (Oroszország Pénzügyminisztériumának 2008. július 17-i levele N 03-03-06 / 2/84).

A szervezet a leltározás során ellenőrzi a vállalkozás mérlegében szereplő követelések összegének helyességét és érvényességét (N 49 módszertani ajánlás 3.48. pont). A követelésleltár eredményét kiadják:

A vevőkkel, szállítókkal és egyéb adósokkal és hitelezőkkel történő elszámolások leltári okmánya (N INV-17 formanyomtatvány, az Oroszországi Állami Statisztikai Bizottság 1998.08.18-i N 88 rendeletével jóváhagyva);

Segítség a vevőkkel, szállítókkal és egyéb adósokkal és hitelezőkkel történő elszámolások leltározási törvényéhez (N INV-17 nyomtatvány melléklete).

Csak azon követelések összegét tükrözik, amelyek elévülési ideje még nem járt le.

A kétes adósságtartalékba történő allokációkat a beszámolási vagy adózási időszak utolsó napján a nem működési költségek között kell feltüntetni (az Orosz Föderáció adótörvénykönyvének 266. cikkének 3. szakasza).

Ha egy gazdálkodónál a társasági adó beszámolási időszaka negyedév, akkor a kétes tartozások tartalékából származó levonások a negyedév utolsó napján kerülnek elszámolásra a nem működési költségek között. Ha a szervezet havi rendszerességgel számol be a jövedelemadóról, akkor a kétes tartozások tartalékából származó levonásokat minden hónap utolsó napján a nem működési költségek között kell szerepeltetni.

Fontolja meg annak lehetőségét, hogy a StavroPos LLC társaság számára tartalékokat képezzenek a kétes adósságok számára.

A 2013. 01. 01-i állapotú szolgáltatások utáni kintlévőség-leltár eredménye alapján az alábbiak derültek ki:

Adósság 2170,8 ezer rubel. - az előfordulás időtartama meghaladja a 90 naptári napot;

A számvitelben minden tartozást kétesként jelenítenek meg. Az árbevétel 2012-ben 9322,02 ezer rubelt tett ki.

Határozzuk meg az RSO-t: 2170,8 * 100% = 2170,8 ezer rubel.

Határozzuk meg a PSO-t: 9322,02 ezer rubel. x 10% = 932,2 ezer rubel

Így az adószámvitelben a tartalék összege 2013.01.01-én 932,2 ezer rubel lesz.

A kétes adósságok tartalékának létrehozása lehetőséget teremt a jövedelemadó megtakarítására 186,44 ezer rubel összegben.

A tartalékképzés enyhíti a behajthatatlan követelések leírásának negatív következményeit, de nem szünteti meg azokat; e tekintetben a StavroPos LLC követeléseinek kezelésének alapjául az adósságok keletkezésének és a vállalkozások behajtásának megakadályozását célzó intézkedéseknek kell alapulniuk.

Összegezve a fentieket, meg kell jegyezni, hogy a pénzügyi stabilitás és fizetőképesség csökkenése többé-kevésbé jellemző a legtöbb vállalkozásra. Ez a tendencia az elmúlt néhány évben megfigyelhető volt, és a válság utáni időszakhoz kapcsolódik, amelyet az állam sajnos túl lassan próbál leküzdeni.

A StavroPos LLC társasággal és pénzügyi stabilitásának növelésével kapcsolatban az alábbi intézkedéssorozat valósítható meg. Először is fejleszteni kell szervezeti felépítését és irányítási struktúráját, olyan szolgálatot kell létrehozni, amely a vállalkozás tevékenységének folyamatos pénzügyi elemzését végzi a pénzügyi stabilitás és a vállalkozás fizetőképességének ellenőrzése érdekében. Másodszor, csökkenteni kell a kintlévőségeket, mert Ennek meglehetősen nagy része a teljes vagyonszerkezetben csökkenti a vállalkozás likviditását és pénzügyi stabilitását, és növeli a vállalat pénzügyi veszteségeinek kockázatát. Harmadszor, tartalékot kell képezni a kétes adósságok számára.

KÖVETKEZTETÉS

A pénzügyi stabilitás egy kereskedelmi vállalkozás erős pozíciójának garanciája. Minél nagyobb a vállalkozás stabilitása, annál függetlenebb a piaci viszonyok váratlan változásaitól, és így annál kisebb a csőd szélére kerülés kockázata. A pénzügyi stabilitás rövid távú megítélése a mérleg likviditásához és a vállalkozás fizetőképességéhez kapcsolódik.

A vállalkozás stabil pénzügyi helyzetének biztosítása lehetővé teszi további befektetések vonzását, az ügyfélszolgálat minőségének, az értékesített termékek körének javítását, az értékesítési volumen növelését és végső soron a vállalkozás jövedelmezőségének növelését. Ha egy vállalkozás pénzügyi stabilitását megbízhatónak tekintjük, akkor ez nemcsak a befektetések vonzását teszi lehetővé, hanem a szállítók halasztott fizetését is, alacsonyabb kamatozású forrásbevonást, ami csökkenti a költségeket és növeli a versenyképességét.

Összegezve a záró minősítő munkát, szeretném megjegyezni, hogy a tanulmány célja, a pénzügyi stabilitás javítására vonatkozó ajánlások kidolgozása általánosságban megvalósult.

E munka feladatainak teljesítése lehetővé tette számunkra, hogy a tanulmány következő főbb eredményeit kapjuk:

A vállalkozás pénzügyi stabilitása egy gazdálkodó egység azon képessége, hogy működjön és fejlődjön, fenntartsa eszközei és kötelezettségei egyensúlyát a változó belső és külső környezetben.

A pénzügyi stabilitás biztosítása érdekében a vállalkozásnak rugalmas tőkeszerkezettel kell rendelkeznie, mozgását úgy kell megszerveznie, hogy a bevételek állandó többletet biztosítson a kiadásokon, a fizetőképesség megőrzése és az önfinanszírozás feltételeinek megteremtése érdekében.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitását pénzügyi függetlenségének és fizetőképességének mértéke határozza meg.

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése a tevékenységének, a pénzügyi-gazdasági jólétének felmérésének legfontosabb állomása, tükrözi jelenlegi, befektetési és pénzügyi fejlődésének eredményét, tartalmazza a szükséges információkat a befektetők számára, valamint jellemzi a vállalkozás képességét. adósságai és kötelezettségei teljesítése, valamint gazdasági potenciáljának növelése.

A pénzügyi instabilitás akkor tekinthető normálisnak (elfogadhatónak), ha a készletképzésre vonzott rövid lejáratú hitelek és kölcsönzött források összege nem haladja meg a nyersanyagok, anyagok és késztermékek összköltségét.

A vállalat pénzügyi stabilitásának értékelésének lényege annak felmérése, hogy a vállalat képes-e teljesíteni hosszú távú pénzügyi kötelezettségeit. Az analitikai mutatók kiszámításához minden forrásra, a hosszú lejáratú forrásokra, a pénzügyi jellegű forrásokra vonatkozó adatok felhasználhatók, ami alatt saját tőke, banki hitelek és hitelek (hosszú és rövid lejáratú) szerepelnek.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésének egyik legfontosabb kritériuma a fizetőképessége. Az elemzés gyakorlatában különbséget tesznek a hosszú távú és a jelenlegi fizetőképesség között. A hosszú távú fizetőképesség azt jelenti, hogy a vállalkozás képes hosszú távon fizetni kötelezettségeit.

A vállalkozás azon képességét, hogy rövid lejáratú kötelezettségeit teljesíteni tudja, aktuális fizetőképességnek nevezzük. Más szóval, egy szervezet akkor tekinthető fizetőképesnek, ha rövid távú kötelezettségeit forgóeszközök felhasználásával képes teljesíteni.

A második fejezetben végzett vizsgálat eredményeként a következő eredmények születtek:

A műszaki-gazdasági elemzés elemzése eredményeként kiderült, hogy a termékek értékesítéséből származó bevételek növekedési tendenciát mutatnak. 2010-ben a termékértékesítés volumene 3500,38 ezer rubelt tett ki. 2011-ben ez a mutató 35,74% -kal nőtt, és 4571,50 ezer rubelt tett ki. A termelési volumen növekedésével összefüggésben az értékesítésből származó bevétel 2012-ben 96,19%-kal nőtt, és 9322,02 ezer rubelt tett ki. Az értékesítési bevételek növekedése azt jelzi, hogy a StavroPos LLC vállalkozás termékei keresettek Togliatti város lakossága körében, és minden évben növekszik a termelési tevékenység.

A vizsgált időszakban a termelési volumen növekedése miatt nőtt a foglalkoztatottak száma. A vállalkozás alkalmazotti létszáma 2011-ben 21 fő volt, ami 26,3%-kal több, mint 2010-ben. a dolgozók száma 21,43%-kal nőtt. 2012-ben a foglalkoztatottak száma 14,29%-kal nőtt, beleértve a dolgozók 13,33%.

Az alkalmazottak szerkezetében a legnagyobb arányt a munkavállalók alkotják.

A dolgozók aránya a teljes létszámon belül csökkenő tendenciát mutat. 2012-ben a dolgozók aránya 70,83% volt, ami 2,85%-kal kevesebb, mint 2010-ben.

Az éves béralap 2011-ben 22,39%-kal nőtt, és 2432,23 ezer rubelt tett ki. 2012-ben ez a szám 3002,34 ezer rubelt tett ki, ami 23,44%-kal több, mint 2011-ben.

Az alkalmazottak átlagos fizetése 2012-ben 125,1 ezer rubelt tett ki. Az eladott termékek 1 rubelére jutó bér 2011-ben 0,512 rubelt tett ki, 2012-ben ez a szám 37,08%-kal csökkent, és 0,322 rubelt tett ki.

2012-ben a munkatermelékenység bérnövekedést meghaladó üteme 1,59 volt.

2011-ben 1 dolgozó átlagos éves kibocsátása 316,77 ezer rubelt tett ki, 2012-ben ez a szám 73,11%-kal nőtt, és 548,35 ezer rubelt tett ki. Egy alkalmazott átlagos éves termelése 388,42 ezer rubelt tett ki.

1 dolgozó átlagos napi kibocsátása 2012-ben 2211,11 rubelt tett ki, ami 73,81%-kal több, mint 2011-ben.

1 dolgozó átlagos óránkénti teljesítménye 184,26 rubel. 2012-ben és 106,01 rubel. 2011-ben.

A bruttó nyereség 2011-ben 25,39%-kal nőtt, és 1446,36 ezer rubelt tett ki. 2012-ben a bruttó nyereség 148,35%-kal nőtt 2011-hez képest.

Az értékesítési költségek 2012-ben tendenciózusan emelkednek, ez a mutató 3232,61 ezer rubelt tett ki, ami 157,47%-kal több, mint 2011-ben, ami az értékesítési eredmény csökkenését eredményezte, és a 39,6%-kal nőtt gazdálkodási költségekkel együtt veszteség volt értékesítés. Ennek eredményeként 2011-ben és 2012-ben az értékesítésből származó nyereség negatív. Az értékesítésből származó nyereség rohamos ütemben csökken, a bruttó profit pedig növekszik – ami azt jelenti, hogy az értékesítési és adminisztrációs költségek lehúzzák a céget.

Nettó nyereség a 2010-2012 közötti időszakban negatív értéke van. 2010-ben a nettó nyereség mínusz 88,01 ezer rubelt tett ki. 2012-ben a nettó nyereség -132,51 ezer rubel volt. 2012-ben a nettó nyereség mínusz 1 015,82 ezer rubelt tett ki. Az elemzés eredményeként azt mondhatjuk, hogy a társaság veszteséget szenved el tevékenységéből. Ennek oka az értékesítési és kezelési költségek növekedése volt. Ezért a vállalatnak olyan politikát kell folytatnia, amely csökkenti ezeket a költségeket.

A pénzügyi stabilitás elemzése azt mutatta, hogy a társaság mérlege nem teljesen likvid a 2010-2012 közötti időszakban A StavroPos LLC társaság fizetési többlettel rendelkezik az eszközök és források második csoportjában. Ez azt jelzi, hogy a szervezet teljes mértékben vissza tudja fizetni a rövid és hosszú lejáratú hiteleket és kölcsönöket. A leglikvidebb eszközökből azonban hiány van, erre utal az első eszköz- és forráscsoport közötti negatív különbség. Ez a helyzet azonban nem utalhat nem fizetési válságra, tekintettel arra, hogy ebbe a kötelezettségcsoportba tartozik az összes szállító és egyéb rövid lejáratú kötelezettség, amelyeket a hitelezők általában nem egyidejűleg mutatnak be fizetésre.

2011-ben a fizetőképességi mutatók csökkenést mutattak 2010-hez képest. További finanszírozási források bevonására volt szükség. 2012-ben a StavroPos LLC fizetőképessége helyreállt. A vállalat racionálisan használja fel a kölcsönzött forrásokat.

Az összes kapott eredmény arra utal, hogy a vállalkozás pénzügyileg instabil. Amint azt a megnövekedett pénzügyi kockázati együttható bizonyítja. A 2010-2012 közötti időszakban ez az együttható 0,97 egységgel nőtt. A pénzügyi mérleg mutatója 2011-ben 0,24 egységgel csökkent. 2012-ben pedig 0,9 egységgel nőtt. Ez a mutató a kölcsönzött források szavatolótőkével való ellátását jellemzi. Megmutatja az 1 rubelre eső saját tőke összegét. eszközökbe fektetett kölcsönzött pénzeszközök. Minél magasabb ez a mutató, annál stabilabb a vállalkozás pénzügyi helyzete.

Az autonómia együttható 2012-ben 0,25 egység volt, ami 0,7 egységgel kevesebb, mint 2010-ben.

A pénzügyi stabilitási mutató 0,75 egység volt, ami azt jelzi, hogy a StavroPos LLC vállalkozás nem stabil.

A csőd valószínűségének E. Altman modellel végzett elemzése azt mutatta, hogy a StavroPos LLC csődjének valószínűsége magas.

A teljes elemzést összefoglalva megállapítható, hogy annak ellenére, hogy a cég évről évre növeli a termelést, és a termékekre kereslet mutatkozik, az árbevétel és a nettó eredmény negatív, ami azt jelzi, hogy a cég tevékenysége nem hatékony. Ezen mutatók negatív értéke az értékesítési és adminisztrációs ráfordítások növekedése miatt következett be, ugyanakkor a társaság mérlege mindössze 25%-ban likvid. A társaság pénzügyileg instabil, annak ellenére, hogy a társaság helyreállította fizetőképességét. A csőd valószínűsége nagy.

A pénzügyi stabilitás és fizetőképesség csökkenése többé-kevésbé jellemző a legtöbb vállalkozásra. Ez a tendencia az elmúlt néhány évben megfigyelhető volt, és a válság utáni időszakhoz kapcsolódik, amelyet az állam sajnos túl lassan próbál leküzdeni.

Ami a StavroPos LLC-t és pénzügyi stabilitásának növelését illeti, az alábbi intézkedéssorozat végrehajtására van lehetőség. Először is fejleszteni kell szervezeti felépítését és irányítási struktúráját, olyan szolgálatot kell létrehozni, amely a vállalkozás tevékenységének folyamatos pénzügyi elemzését végzi a pénzügyi stabilitás és a vállalkozás fizetőképességének ellenőrzése érdekében. Másodszor, csökkenteni kell a kintlévőségeket, mert Ennek meglehetősen nagy része a teljes vagyonszerkezetben csökkenti a vállalkozás likviditását és pénzügyi stabilitását, és növeli a vállalat pénzügyi veszteségeinek kockázatát. Harmadszor, tartalékot kell képezni a kétes adósságok számára.

HASZNÁLT FORRÁSOK BIBLIOGRÁFIAI JEGYZÉKE

Az ipar gazdasági tevékenységének elemzése: tankönyv / [V. I. Strazhev és mások]. - Minszk: Felsőiskola, 2010. - 526 p.

A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: tankönyv / V. V. Kovalev, O. N. Volkova. - Moszkva: Prospect: Velby, 2011. - 420 p.

Vállalkozások pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája: tankönyv / N. E. Zimin, V. N. Solopova. - Moszkva: KolosS, 2010. - 382 p.

A gazdasági tevékenység elemzése: tankönyv / V. I. Barylenko [et al.]. - Moszkva: Omega-L, 2009. - 413 p.

Vállalkozások pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése, diagnosztikája: tankönyv / [V. I. Vidyapin és mások]. - Moszkva: Infra-M, 2009. - 615 p.

Az ipar gazdasági tevékenységének elemzése: tankönyv / [L. L. Ermolovich és mások]. - Minszk: Modern Iskola, 2010. - 800 p.

Abdukarimov I.T., Ten N.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének hatékonysága és pénzügyi eredményei: az azokat jellemző kritériumok és mutatók, értékelési és elemzési módszerek // Társadalmi-gazdasági jelenségek és folyamatok. - 2011. - 5-6. - 11-21. o.

Avrashkova L.Ya. O szabályozási keret a vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzetének értékeléséhez // Könyvvizsgáló. - 2010. - 2. sz. - S. 26 - 33.

Gorelkina I.A. Módszeres megközelítések a vállalkozás eredményességét értékelő gazdasági mutatórendszer megalapozásához // Gazdasági elemzés: elmélet és gyakorlat. - 2011. - 9. szám - 61 - 64. o.

Grigorjev V.V. A vállalkozások pénzügyi helyreállításának kérdéséről // Audit és pénzügyi elemzés. - 2012. - 2. szám - 292 - 296. o.

Drozdov O.A. A vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése // International Journal of Experimental Education. - 2010. - 11. szám - 60 - 61. o.

Drozdov O.A. A vállalati profit minőségének mennyiségi mutatóinak rendszere // Gazdasági elemzés: elmélet és gyakorlat. - 2010. - 17. sz. - S. 22 - 28.

Eliseeva, T. P. A gazdasági tevékenység gazdasági elemzése: tanulmányi útmutató / T. P. Eliseeva. - Minszk: Modern iskola, 2010. - 941 p.

Elizarov, Yu. F. Szervezetek (vállalkozások) gazdaságtana: tankönyv / Yu. F. Elizarov. - Moszkva: vizsga, 2009. - 495 p.

Kireeva, N. V. A gazdasági tevékenység komplex gazdasági elemzése: oktatás / N. V. Kireeva. - Moszkva: Társadalmi kapcsolatok, 2009. - 505 p.

Kogdenko, V. G. Gazdasági elemzés: tanulmányi útmutató / V. G. Kogdenko. - Moszkva: UNITI-DANA, 2009. - 392 p.

A gazdasági tevékenység átfogó közgazdasági elemzése: tankönyv / [M. A. Vakhrushina és mások]. - Moszkva: Vuzovszkij tankönyv, 2009. - 461 p.

A gazdasági tevékenység komplex gazdasági elemzése: tankönyv / L. T. Gilyarovskaya, D. V. Lysenko, D. A. Endovitsky. - Moszkva: Prospect: Velby, 2009. - 360 p.

A gazdasági tevékenység átfogó gazdasági elemzése: tankönyv / Yu. G. Chernysheva, A. L. Kochergin. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2009. - 443 p.

A gazdasági tevékenység átfogó közgazdasági elemzése : tankönyv / [A. I. Alekseeva és mások]. - Moszkva: KnoRus, 2009. - 687 p.

A gazdasági tevékenység átfogó gazdasági elemzése: tanulmányi útmutató / L. E. Basovsky, E. N. Basovskaya. - Moszkva: INFRA-M, 2009. - 364 p.

A vállalkozás átfogó gazdasági elemzése / [A. P. Kalinina és mások]. - Szentpétervár: Vezető, 2010. - 569 p.

Lobanok M.Yu., Voiko A.V. A követelések elemzésének jellemzői // Pénzügyi élet. - 2010. - 1. szám - 85 - 87. o.

Lyubushin, N. P. A gazdasági tevékenység átfogó gazdasági elemzése: tanulmányi útmutató / N. P. Lyubushin. - Moszkva: UNITI-DANA, 2011. - 444 p.

Lyubushin, N.P. Gazdasági elemzés: tankönyv / N.P. Lyubushin. - Moszkva: UNITI-DANA, 2010. - 575 p.

Lyubushin, N.P. Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése: tanulmányi útmutató ” / N.P. Lyubushin. - Moszkva: Eksmo oktatás: Eksmo, 2011. - 254 p.

Plaskova, N. S. Gazdasági elemzés: stratégiai és aktuális szempontok, orosz és külföldi gyakorlat / N. S. Plaskova. - Moszkva: Eksmo, 2010. - 702 p.

Bakanov M. I., Melnik M. V., Sheremet A. D. A közgazdasági elemzés elmélete: tankönyv gazdasági szakterületekhez. - Moszkva: Pénzügy és statisztika, 2009. - 534 p.

Savitskaya, G. V. A gazdasági tevékenység komplex elemzésének módszerei: tanulmányi útmutató / G. V. Savitskaya. - Moszkva: Infra-M, 2010. - 383 p.

Savitskaya, GV Gazdasági elemzés: tankönyv / GV Savitskaya. - Moszkva: Infra-M, 2011. - 647 p.

Savitskaya, GV A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: tankönyv / GV Savitskaya. - Moszkva: Infra-M, 2010. - 534 p.

Szulejmanova D.A., Akhmedov L.A. A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek átfogó értékelése és elemzése // A modern közgazdaságtan problémái. - 2010. - 4. szám - 127 - 130. o.

Sultanov A.G. A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzési módszerei: problémák és fejlődési kilátások // Bulletin of SamGUPS. - 2010. - 2. sz. - S. 52 - 58.

Turmanidze, T. U. Vállalkozások pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek elemzése és diagnosztikája: tankönyv /. - Moszkva: Közgazdaságtan, 2011. - 478 p.

A pénzügyi elemzés. Pénzügyi menedzsment: tankönyv / N. N. Selezneva, A. F. Ionova. - Moszkva: UNITI-DANA, 2009. - 638 p.

A vállalkozás pénzügyi környezete és a vállalkozói kockázatok: tanulmányi útmutató / G. A. Taktarov, E. M. Grigorjeva. - Moszkva: Pénzügy és statisztika, 2009. - 255 p.

Sheremet, A. D. A gazdasági tevékenység átfogó elemzése: tankönyv / A. D. Sheremet. - Moszkva: Infra-M, 2009. - 415 p.

Sheremet, A. D. A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája: tankönyv / A. D. Sheremet. - Moszkva: Infra-M, 2009. - 365 p.

Gazdasági elemzés. Az elmélet alapjai. A vállalkozás gazdasági tevékenységének átfogó elemzése: tankönyv / [N. V. Voitolovsky és mások]. - Moszkva: Yurayt: ID Yurayt, 2011. - 507 p.

Gazdasági elemzés: tankönyv / [Yu. G. Ionova és mások]. - Moszkva: Moszkvai Pénzügyi és Ipari Akadémia, 2012. - 426 p.

A gazdasági tevékenység gazdasági elemzése: tanulmányi útmutató / E. A. Markaryan, G. P. Gerasimenko, S. E. Markaryan. - Moszkva: KnoRus, 2010. - 534 p.

A gazdasági tevékenység gazdasági elemzése / V. I. Gerasimova, G. L. Kharevics. - Minszk: Jog és Közgazdaságtan, 2009. - 513 p.

Egy vállalkozás (vállalkozás) gazdaságtana: tanulmányi útmutató / V. D. Gribov, V. P. Gruzinov, V. A. Kuzmenko. - Moszkva: KnoRus, 2009. - 407 p.

A vállalkozás (vállalkozás) gazdaságtana: tankönyv / [E. V. Arsenova és mások]. - Moszkva: Economist, 2009. - 617 p.

A vállalkozás gazdaságtana (vállalkozások, cégek): tankönyv / [O. V. Antonova és mások]. - Moszkva: Vuzovszkij tankönyv, 2009. - 534 p.

Gazdaság, szervezés és vezetés a vállalkozásnál: tankönyv / [A. V. Tychinsky és mások]. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2010. - 475 p.

Az ipar gazdaságtana: tankönyv / V. Ya. Pozdnyakov, S. V. Kazakov. - Moszkva: INFRA-M, 2009. - 307 p.

A vállalkozás gazdaságtana: tankönyv / I. N. Chuev, L. N. Chueva. - Moszkva: Dashkov i K, 2009. - 414 p.

Vállalkozásgazdaságtan: tankönyv m / [A. N. Romanov és mások]. - Moszkva: UNITI-DANA, 2009. - 767 p.

A vállalkozás gazdaságtana: tankönyv / V. D. Gribov, V. P. Gruzinov. - Moszkva: Pénzügy és statisztika, 2010. - 334 p.

Vállalkozások (szervezetek) gazdaságtana: tankönyv / O. K. Filatov, T. F. Ryabova, E. V. Minaeva. - Moszkva: Pénzügy és statisztika, 2010. - 509 p.

3.1. A vállalkozás pénzügyi stabilitásának javításának módjai

Piaci viszonyok között a fennmaradás garanciája és a vállalkozás fenntartható helyzetének alapja a pénzügyi stabilitás. A pénzügyi erőforrások olyan állapotát tükrözi, amelyben a készpénzzel szabadon mozgó vállalkozás azok hatékony felhasználásával biztosítani tudja a termékek előállításának és értékesítésének, valamint bővítésének zavartalan folyamatát.

A pénzügyileg stabil, fizetőképes szervezet versenyelőnyökkel rendelkezik az azonos tevékenységi körbe tartozó más szervezetekkel szemben a befektetések vonzásában, a hitelfelvételben, a beszállítók kiválasztásában és a szakképzett munkaerő kiválasztásában, a költségvetéssel, az alkalmazottakkal, a részvényesekkel, a hitelintézetekkel és más pénzügyi intézményekkel szemben fennálló kötelezettségeit egy időben törleszti. időben és teljes körűen. Minél magasabb a szervezet pénzügyi stabilitása, minél függetlenebb a piaci viszonyok változásaitól, annál kisebb a csődveszély.

Ma már nemcsak a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése, elemzése, hanem a pénzügyi stabilitás előrejelzése, valamint a pénzügyi helyzet javítását célzó intézkedések kidolgozása is nagy jelentőséggel bír.

Mivel a pénzügyi stabilitás pozitív tényezője a készletképzési források rendelkezésre állása, negatív tényező pedig a tartalékok mennyisége, a szervezet stabil pénzügyi helyzetének fenntartásának fő módjai továbbra is megmaradnak: a készletképzési források feltöltése, azok optimalizálása. szerkezete, valamint a készletszint ésszerű csökkenése. Ez a következő módokon érhető el:

– saját tőke emelése az alaptőke és az eredménytartalék emelésével;

– a szervezet kompetens pénzügyi stratégiájának kidolgozása, amely lehetővé teszi mind a rövid, mind a hosszú lejáratú kölcsönforrások vonzását, miközben megtartja a saját tőke és a kölcsöntőke közötti optimális arányt;

– a raktárban lévő termékek súlyozott átlagos készleteinek napra, hétre, hónapra vonatkozó felülvizsgálata. A készletszint csökkenése a készletmérleg tervezésének, valamint a fel nem használt készletek értékesítésének eredményeként jelentkezik.

A szervezet pénzügyi stabilitásának növelése érdekében tartalékokat kell keresni a saját források felhalmozási ütemének növelésére, az anyagi forgótőke saját forrásokkal történő biztosítására. Emellett meg kell találni a pénzügyi források legoptimálisabb arányát.

A vizsgált vállalkozás számára a pénzügyi stabilitás növelésének fő iránya a saját tőke növekedésének biztosítása a nyereség újrabefektetésén keresztül.

A profit magas minőségét a kialakulásában szerepet játszó tényezők stabilitása és a szokásos tevékenységből származó nyereség teljes összege, a jövedelmezőség jogi szabályozásának való megfelelés és a partnerségek megbízhatósága határozza meg. A profit alacsony minőségét a kialakulásának negatív tényezői, a termelési és pénzügyi tevékenységek rossz mutatói, valamint az oktatás és a nyereségelosztás jogi szabályozásának megsértése határozzák meg.

A profit minőségének elemzése ma sürgető probléma, mert az adott körülmények között piacgazdaság Ukrajnában a legtöbb vállalkozás pénzügyi válságban van. A vállalkozások fejlesztésének legfontosabb feladata a pénzügyi válságban lévő vállalkozások először nullszaldós szintre, majd nyereséges tevékenységi szintre hozása. Piaci viszonyok között a vállalkozásoknak belső tartalékok mozgósításával, munkavégzés javításával saját erőből kell kikerülniük a nehéz anyagi helyzetből.

A külső tényezők általában nem függenek a vállalkozói tevékenységtől. A pénzügyi vezetőnek ezeket figyelembe kell vennie a vezetői döntések indokolásakor. Ide tartoznak az általános gazdasági helyzettel kapcsolatos tényezők, az infláció mértéke, az egyes árupiacok sajátosságai, a természeti, földrajzi, közlekedési, ill. specifikációk termékek előállításához és értékesítéséhez.

A belső tényezők a vállalkozás irányítási rendszerének közvetlen befolyásának tárgyát képezik, és a növekvő nyereség forrását jelentik a konkrét intézkedések rendszerében történő végrehajtásuk és a gyakorlati végrehajtás miatt.

A profitmenedzsment fő célja a vállalkozás tulajdonosainak jólétének maximalizálása a jelenlegi és a jövőbeli időszakban. . Ennek a fő célnak az a célja, hogy egyidejűleg biztosítsa a tulajdonosi érdekek összhangját az állam és a vállalkozás személyi érdekeivel.

A profit kezeléséhez fel kell tárni a kialakulásának mechanizmusát, meg kell határozni a tényezők hatását a nyereség növekedésére vagy csökkenésére, ami lehetővé teszi a növekedés tartalékának azonosítását. A profit nagyságát, dinamikáját a vállalkozások erőfeszítéseitől függő és független tényezők egyaránt befolyásolják. Ezeket a tényezőket két nagy csoportra oszthatjuk: külsőre, amely nem függ a vállalkozástól, és belsőre, amelyet a vállalkozás befolyásolni tud (3.1. ábra).

Rizs. Z.1. A profitszintet meghatározó tényezők osztályozása

A profit mértékének növelésének fő forrásai a termékértékesítés volumenének növekedése, költségcsökkentése és a minőség növekedése, valamint a termékek jövedelmezőbb piacokon történő értékesítése. A nyereség összegének a termelési költségek csökkentésével történő növelésére szolgáló tartalékok meghatározásához meg kell szorozni az egyes terméktípusok költségének csökkentésére szolgáló, korábban azonosított tartalékot az értékesítés lehetséges mennyiségével, figyelembe véve annak növekedését. A profitnövekedés elengedhetetlen tartaléka a termékminőség javítása.

A vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzésének eredményei alapján intézkedéseket dolgoznak ki a feltárt hiányosságok megszüntetésére és a feltárt tartalékok felhasználására.