Jövedelmezőségi elemzés

A nyereség nagyságát befolyásoló tényezők

A szervezetek pénzügyi elemzésének céljai és célkitűzései

A pénzügyi elemzés szervezetek a komplex számítása, értelmezése és értékelése pénzügyi mutatók a szervezet tevékenységének különböző aspektusait jellemzi. A pénzügyi elemzés magában foglalja a termelés fizikai mutatóinak elemzését, valamint a szervezet értékén alapuló közvetlen cash flow-k vizsgálatát. A szervezet állapotáról azonban csak e két komponens kombinációja adhat valódi értékelést. A pénzügyi elemzés szerepének alulbecslése, hibák a tervekben és a vezetői intézkedésekben modern körülmények között jelentős veszteségeket szenvednek el. Az ilyen veszteségek a szervezet tevékenységének rendszeres elemzésével időben észrevehetők és megelőzhetők. A szervezet hatékony működésének és fejlődésének biztosítása megköveteli tevékenységének gazdaságilag hozzáértő irányítását, amit nagyban meghatároz az elemzési képesség.

fő cél A pénzügyi elemzés célja néhány kulcsfontosságú (leginformatívabb) paraméter megszerzése, amelyek objektív és pontos képet adnak a szervezet pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségeiről, az eszközök és források szerkezetének változásairól, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokról. , míg az elemzőt és a vezetőt (menedzsert) egyaránt érdekelheti a szervezet jelenlegi pénzügyi helyzete és annak a közeli vagy távolabbi jövőre vonatkozó előrejelzése, i. a pénzügyi helyzet várható paraméterei.

Az elemzés céljai egy bizonyos, egymással összefüggő elemzési feladatsor megoldása eredményeként valósulnak meg. Analitikai probléma az elemzés céljainak pontosítása, figyelembe véve az elemzés szervezési, információs, technikai és módszertani lehetőségeit. Végső soron a fő tényező a kezdeti információ mennyisége és minősége. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy a szervezet időszakos számviteli vagy pénzügyi kimutatásai csak a szervezet számviteli eljárásai során készített "nyers információ".

Általában a javítást célzó feladatok pénzügyi politika a szervezeteket a menedzsment (vezetők, tulajdonosok) állítja be. Ebben az esetben azt mondhatjuk, hogy a pénzügyi elemzés eredményei a belső felhasználóknak szólnak; segíteniük kell a szervezet pénzügyi helyzetének javításának (stabilizálásának) leghatékonyabb módjainak meghatározását.

Az elemzés eredménye a belső felhasználó számára vezetői döntések összessége - a szervezet állapotának optimalizálását célzó különféle intézkedések kombinációja, amelyet a makro- és mikrogazdasági környezet változásai hatására felülvizsgálnak.

A közgazdaságtudomány olyan módszereket dolgozott ki, amelyek lehetővé teszik a pénzügyi beszámolási adatok alapján kiszámított relatív mutatók rendszerével, hogy gyorsan és meglehetősen pontosan képet alkossanak egy szervezet pénzügyi helyzetéről. Ezen mutatók változásának dinamikájának tanulmányozásával lehetőség nyílik a fejlődési trendek meghatározására saját szervezet vagy partnere, és megalapozott vezetői döntéseket hoz.

A mérleg, eredménykimutatás, egyéb beszámolók és kérelmek tartalmát és formáit beszámolási időszakról a másikra sorban tanulmányozzuk. A pénzügyi kimutatásokban az adatok legalább két évre vonatkoznak - a beszámolási és a beszámolási évet megelőzően. Ha ezek a beszámolási időszak adataival össze nem hasonlíthatók, a jogszabályban meghatározott szabályok alapján helyesbítésre kerülnek. A kiigazításon átesett adatokat a magyarázó megjegyzésben kell feltüntetni, meg kell jelölni a kiigazítást okozó okokat. A pénzügyi kimutatások alkotórészei összefüggenek egymással, mivel a gazdasági élet ugyanazon tényeinek különböző aspektusait tükrözik. Bár minden jelentés a többi jelentéstől eltérő információkat tartalmaz, egyik sem szolgál csak egy célt, és nem ad meg minden olyan információt, amely az adott irányítási problémák megoldásához szükséges.

Az ilyen információk fő felhasználói a következők:

Azok a befektetők, akik tőkéjüket bizonyos fokú kockázattal fektetik be a szervezetbe, hogy abból bevételhez jussanak;

Olyan hitelezők, akik bizonyos előre meghatározott jövedelem fejében ideiglenes kölcsönt adnak egy szervezetnek, és olyan információk iránt érdeklődnek, amelyek lehetővé teszik számukra annak meghatározását, hogy a kölcsönt időben visszafizetik-e;

A szervezet vezetői, mivel a pénzügyi információk lehetővé teszik az irányítás hatékonyságának legmegbízhatóbb értékelését;

A szervezet azon alkalmazottai, akik érdeklődnek abban, hogy információt szerezzenek a szervezet azon képességéről, hogy időben fizetést tudjon fizetni, nyugdíj- és egyéb kifizetéseket teljesíteni;

Szállítók, akik olyan információk iránt érdeklődnek, amelyek lehetővé teszik számukra annak meghatározását, hogy esedékes összegüket időben kifizetik-e;

Az ellátás stabilitásában érdekelt fogyasztók (a szervezet vevői), a szervezet fizetőképességének eredményeként;

Az állami és állami szervezetek, hiszen a régió gazdasági infrastruktúrájának jóléte a szervezet sikeres működésétől függ.

Fogadás gazdasági döntéseket, befektetők, hitelezők és más érdeklődő felhasználók a szervezettel kapcsolatos gazdasági információk széles skáláját elemzik, mind pénzügyi, mind nem pénzügyi szempontból. Ebben a hatalmas információs körben, amelyet a szervezet hoz létre, kulcsfontosságúak a nyilvános számviteli (pénzügyi) kimutatások, amelyek magja a mérleg.

Számviteli (pénzügyi) beszámolás- ez a pénzügyi számviteli adatok alapján összeállított jelentési űrlapok összessége, amelyek célja, hogy a külső és belső felhasználók általános információkkal szolgáljanak a szervezet pénzügyi helyzetéről olyan formában, amely kényelmes és érthető a felhasználók számára bizonyos üzleti döntések meghozatalához. .

Egy szervezet pénzügyi kimutatásai (kivéve költségvetési, biztosító szervezetek és bankok) a következőket tartalmazzák:

Mérleg (1. f.);

Eredménykimutatás (f. 2);

Kimutatás a saját tőke változásairól (f. Z);

Forgalmi jelentés Pénz(f.4);

Jelentkezések a mérlegbe (5. nyomtatvány);

Magyarázó jegyzet;

Könyvvizsgálói jelentés, amely megerősíti a szervezet pénzügyi kimutatásainak pontosságát, ha a szövetségi törvény értelmében kötelező könyvvizsgálat alá esik.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének értékelése a pénzügyi kimutatások alapján történik.

A pénzügyi kimutatások olvasásakor (elemzésekor) a deduktív módszer (tanulmányozás az általánostól a konkrétig) a fő. Többször kell alkalmazni. Egy ilyen elemzés során mintegy reprodukálják a gazdasági tényezők és események történeti és logikai sorrendjét, a tevékenység eredményeire gyakorolt ​​hatásuk irányát és erejét.

A pénzügyi elemzés gyakorlata a következő hat alapvető szabályt dolgozta ki a pénzügyi kimutatások olvasásához (elemzési módszeréhez).

1. szabály Horizontális elemzés - az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása az előző időszakkal;

2. szabály Vertikális elemzés - a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása az egyes jelentési pozíciók eredmény egészére gyakorolt ​​hatásának azonosításával;

3. szabály trendelemzés - az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása több korábbi időszakkal, és a trend meghatározása, pl. az indikátor dinamikájának fő trendje, véletlenszerű hatásoktól megtisztítva és egyéni jellemzők egyes időszakok. A trend segítségével a jövőben kialakulnak a mutatók lehetséges értékei, ezért prospektív prediktív elemzést végeznek;

4. szabály Relatív elemzés - A jelentés egyes pozíciói vagy a különböző jelentési formák pozíciói közötti kapcsolatok számítása, a mutatók összefüggéseinek meghatározása;

5. szabály Összehasonlító elemzés - elemzés, amely egyrészt egy adott vállalat teljesítményének gazdaságok közötti elemzését tartalmazza a versenytársak teljesítményével, átlagos iparági és átlagos gazdasági adatokkal, másrészt az összefoglaló jelentési mutatók vállalaton belüli elemzését a vállalat, leányvállalatok egyes mutatóira. , hadosztályok stb.;

6. szabály Faktoranalízis - az egyes tényezők teljesítménymutatóra gyakorolt ​​hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási módszerekkel. Sőt, a faktoranalízis lehet direkt, amikor a teljesítménymutatót alkotóelemekre bontja, és fordított (szintézis), amikor egyes elemeit egy közös teljesítménymutatóba vonják össze.

A pénzügyi elemzés egy általános, teljes elemzés része gazdasági aktivitás, amely két szorosan összefüggő részből áll:

pénzügyi elemzés és

vezetői (termelési) elemzés.

A pénzügyi elemzés külsőre és belsőre oszlik.

A külső pénzügyi elemzés jellemzői:

Az elemzési alanyok sokasága, a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói;

az elemzés alanyainak sokféle célja és érdeklődési köre;

szabványos elemzési, számviteli és jelentési szabványok rendelkezésre állása;

· Az elemzés csak a nyilvánosság felé orientálása, a vállalkozás külső jelentése;

· az elemzési feladatok korlátozása az előző tényező következtében;

· az elemzés eredményeinek maximális nyitottsága a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói számára.

A kizárólag a pénzügyi kimutatásokból származó adatokon alapuló pénzügyi elemzés olyan külső elemzés jellegét ölti, amelyet a vállalkozáson kívül végeznek az érdekelt felek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek. Ez az elemzés nem fedi fel a cég sikerének minden titkát.

a profit abszolút mutatóinak elemzése;

· a jövedelmezőség relatív mutatóinak elemzése;

· a vállalkozás pénzügyi helyzetének, piaci stabilitásának, a mérleg likviditásának, fizetőképességének elemzése;

· a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzése;

· a vállalkozás pénzügyi helyzetének gazdasági diagnosztikája és a kibocsátók minősítése.

Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módja van e tevékenységek elemzésének. A pénzügyi kimutatások szerinti pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük.

Belső (gazdaságon belüli) pénzügyi az elemzés információforrásként számviteli adatokat, a gyártás műszaki előkészítésére vonatkozó adatokat, szabályozási és tervezési információkat stb.

a tőkeelőlegek hatékonyságának elemzése,

A költségek, a forgalom és a nyereség kapcsolatának elemzése.

A vezetői (termelési) elemzés rendszerében lehetővé válik egy átfogó gazdasági elemzés valamint a gazdasági tevékenység eredményességének értékelése a vezetői termelési számvitelből származó adatok bevonásával.

A menedzsment elemzés jellemzői a következők:

az elemzés eredményeinek a kezelésükhöz való orientálása;

minden információforrás felhasználása elemzéshez;

Az elemzés kívülről történő szabályozásának hiánya;

az elemzés teljessége, a vállalkozás minden aspektusának tanulmányozása;

számvitel, elemzés, tervezés és döntéshozatal integrációja;

· az elemzés eredményeinek maximális titkossága az üzleti titkok megőrzése érdekében.

A pénzügyi eredmények elemzésének fő célja olyan tényezők azonosítása, amelyek a pénzügyi eredmények csökkenését, azaz a nyereség és a jövedelmezőség csökkenését okozzák.

A pénzügyi eredmények elemzése a következő feladatok megoldását foglalja magában:

A profit összetételének és dinamikájának elemzése;

A szokásos tevékenységekből származó pénzügyi eredmények elemzése;

Az átlagos eladási árak szintjének elemzése;

Egyéb tevékenységek pénzügyi eredményeinek elemzése;

A nyereség felosztásának és felhasználásának elemzése;

A szervezet jövedelmezőségének elemzése.

A szervezet tevékenységének végső pénzügyi eredménye a nettó nyereség vagy a nettó veszteség (a beszámolási időszak felhalmozott eredménye (veszteség)) mutatója, amelynek értéke több lépcsőben alakul ki, amelyet a 2. számú „Profit ill. Veszteségnyilatkozat". Kezdetben a bruttó nyereséget az értékesítésből származó bevétel és az eladott áruk, termékek, munkák, szolgáltatások költsége közötti különbözetként határozzák meg.

P V = S - Val vel, (1)

ahol P NÁL NÉL- bruttó profit;

S- áruk, termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevételek;

Val vel- az eladott termékek, áruk (munkálatok, szolgáltatások) teljes költsége.

Ekkor az értékesítésből származó nyereséget (veszteséget) a bruttó nyereség és a kereskedelmi ( ∑Z K ) és adminisztrációs költségek ( ∑B ). Ez a típus A profit az értékesítés jövedelmezőségének kiszámításában szerepel.

P P = P V – ∑Z K –∑Z U, (2)

A következő lépésben az adózás előtti eredményt (veszteséget) az értékesítésből származó nyereség és a működési és nem működési bevételek és ráfordítások különbözeteként számítják ki.

P B = P P + TOVÁBB + P o.(3)

ahol P B– adózás előtti eredmény (mérleg);

TOVÁBB - működési és pénzügyi tevékenység eredménye;

P p - egyéb műveletekből származó bevételek és ráfordítások.

Az áruk értékesítésének növekedése pozitív és negatív hatással lehet a profit mértékére. A nyereséges áruk értékesítési volumenének növekedése a nyereség arányos növekedéséhez vezet. Ha a termék veszteséges, akkor az értékesítés növekedésével a nyereség összege csökken. Az áruk értékesítésének szerkezete is pozitív és negatív hatással lehet a profit mértékére. Ha növekszik a jövedelmezőbb áruk részesedése a teljes értékesítésből, akkor a profit összege nő, és fordítva, az alacsony nyereségű vagy veszteséges áruk arányának növekedésével a nyereség teljes összege csökken.

Ebben a cikkben arról fogunk beszélni, hogy mi minősül egy vállalkozás pénzügyi elemzésének, és mit kell figyelembe venni annak elvégzésekor.

Tanulni fogsz:

• Milyen céljai vannak a vállalkozás pénzügyi elemzésének?
• Milyen módszereket alkalmaznak a vállalkozás pénzügyi elemzéséhez?
• Hogyan zajlik a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése együtthatók segítségével?
• Milyen sorrendben történik a vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzése.

A vállalkozás pénzügyi elemzésének céljai

• Tanulmányozza a gazdasági folyamatokat, és értse meg, hogyan kapcsolódnak egymáshoz.
• A terveket tudományosan alátámasztani, helyesen elkészíteni vezetői döntésekés objektíven értékelni az elért eredményeket.
• azonosítani a pozitív és negatív tényezők befolyásolja a vállalkozás működését.
• Feltárja a vállalat fejlődésének trendjeit, arányait, azonosítja a kiaknázatlan tartalékokat, gazdasági erőforrásokat.
• A legjobb gyakorlatok összegzése és javaslatok kidolgozása hatékony megoldások megvalósítására egy adott szervezet tevékenységében.

A vállalkozás pénzügyi elemzése nem feltétlenül fedi fel azt a tényezőt, amely miatt az üzlet széteshet. Azonban csak elemzés pénzügyi stabilitás a vállalatok segítenek megérteni, miért kezdtek rosszabbra menni a dolgok. Az eredmények lehetővé teszik a vállalat gazdaságának legsebezhetőbb helyeinek azonosítását, hatékony megoldások felvázolását a problémák megoldására és a válság leküzdésére.

A vállalkozás pénzügyi elemzésének fő célja a belső problémák felmérése, valamint a kapott eredmények alapján a vállalkozás-rehabilitációra vonatkozó döntések kidolgozása, indokolása és meghozatala, kilépés a csődbe, cég / részesedés megszerzése vagy eladása, kölcsönzött pénzeszközök (befektetések) bevonása.

További feladatok, amelyeket az elemzés segít megoldani

• Értékelje a forrásbevételi terv végrehajtását és azok elosztását a társaság pénzügyi helyzetének javítása szempontjából. Az értékelés a pénzügyi, termelési és mutatói közötti kapcsolat tanulmányozása alapján történik kereskedelmi tevékenység cégek.
• A gazdasági jövedelmezőség és a pénzügyi eredmények előrejelzése, figyelembe véve a vállalkozás valós helyzetét, a kölcsön- és szavatolótőke rendelkezésre állását, valamint a kidolgozott pénzügyi helyzeti modelleket (a különböző erőforrás-felhasználási lehetőségek meglététől függően).
• A monetáris eszközök hatékonyabb felhasználása és a szervezet pénzügyi helyzetének erősítése érdekében végzett egyes tevékenységek fejlesztése.

• Állami támogatás kisvállalkozásoknak: hogyan juthat el 2018-ban

A vállalkozás pénzügyi elemzésének fő forrásai

Alapvetően a pénzügyi elemzéshez szükséges adatokat olyan forrásokból veszik, mint:

• mérleg (1. számú nyomtatvány). Ez a pénzügyi kimutatások egy formája, amely egy adott időpontban tükrözi a vállalat gazdasági eszközeinek állapotát és azok forrásait a pénzügyi értékelésben. A mérleg két összetevőből áll - egy eszközből és egy kötelezettségből, és ezek végösszegének egyenlőnek kell lennie;
• beszámoló a pénzügyi eredményekről (2. sz. nyomtatvány);
• pénzforgalmi kimutatás (4. sz. nyomtatvány);
• egyéb adatszolgáltatási formák, elsődleges és analitikus számvitelből származó adatok, egyedi mérlegtételek megfejtése, részletezése.

Pénzügyi kimutatások egy egységes mutatórendszer, amely azt nézi, hogy mely szakértők értik a vállalkozás vagyoni és pénzügyi helyzetét, milyen eredményeket sikerült elérnie. A beszámoló készítésének alapja a beszámolási időszak eredményein alapuló és a beszámolási fordulónapra vonatkozó számviteli adatok a megállapított formák szerint. A pénzügyi kimutatások összetételét, tartalmát, követelményeit és egyéb módszertani alapjait a „Szervezet számviteli kimutatásai” (PBU 1 - PBU 10) számviteli szabályzat tartalmazza, amelyet az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma hagyott jóvá későbbi változtatásokkal. E rendelkezés értelmében a pénzügyi kimutatásoknak tartalmazniuk kell egymással összefüggő, egységes egészet alkotó mérlegadatokat, eredménykimutatást, valamint ezek magyarázatát.

A mérleg 6 részből áll, ezek a következők:

1. befektetett eszközök;
2. forgóeszközök;
3. veszteség;
4. tőke és tartalékok;
5. Hosszú lejáratú kötelezettségek;
6. rövid lejáratú kötelezettségek.

Eszközöknek nevezzük azokat a mérlegtételeket, amelyek egy adott időpontban tükrözik a vállalat gazdasági eszközeinek (állandó és forgótőke) összetételét és elhelyezkedését.

A kötelezettségek olyan mérlegtételek, amelyek a gazdasági eszközök képződésének forrásait jellemzik, vagyis az állammal, a részvényesekkel, a beszállítókkal, a bankintézetekkel stb.

A mérlegben szereplő egyes fejezetek, cikkek megnevezései megfelelnek a szervezet gazdasági eszközeinek és azok forrásainak gazdasági alapon történő besorolásának. A számos osztályozási csoportra vonatkozó információk részletesek, így azok analitikusabbak. A pénzügyi kimutatások összesített mutatóját követi annak bontása a „beleértve” listán keresztül. Ez a mérleginformációkat értelmesebbé és érthetőbbé teszi a felhasználók széles köre számára, még azok számára is, akik keveset tudnak az adatok előállításának sémájáról.

A befektetők és elemzők különös figyelmet fordítanak a 2-es űrlapra, mert dinamikus információkat tartalmaz a vállalat jelentős sikereiről, és lehetővé teszi, hogy megértse, milyen aggregált tényezők és milyen léptékben működik a vállalat. A 2. számú formanyomtatvány adatai alapján lehetőség nyílik a társaság pénzügyi helyzetének felmérésére mind a teljes volumen tekintetében mind dinamikában, mind struktúrában, valamint a nyereség és jövedelmezőség faktoranalízise is elvégezhető.

Ami a számviteli rendszerben generált és a számviteli (pénzügyi) kimutatásokban tükröződő hagyományos pénzügyi mutatókat illeti, használatuk problémás vonatkozásai számos konkrét korlátozásokat:

• a pénzügyi mutatók értéke számviteli módszerekkel, eszközértékelési módszerekkel, az Orosz Föderáció adótörvénykönyve normáinak számviteli célú alkalmazásával mérhető, ami különösen gyakori az Orosz Föderáció számviteli gyakorlatában. Ez torzítja a kiadások, a nyereségek és az ezekből származó mutatók összegét;
• a pénzügyi mutatók alapján meg lehet ítélni a múltbeli eseményeket és a gazdasági tevékenység múltbeli tényeit;
• a pénzügyi mutatókat az infláció torzítja, könnyen leplezhetők és meghamisíthatók;
• a számviteli (pénzügyi) kimutatásokban megjelenő pénzügyi mutatók és az azokból levezetett együtthatók túl általánosak, ezért nem használhatók a vállalatirányítás minden szintjén;
• a számviteli (pénzügyi) kimutatások, mint információforrások a relatív pénzügyi mutatók kiszámításához, az eszközök értékének teljes körű megítélése lehetetlen. A jelentés nem tartalmaz információt a szellemi tőkéhez kapcsolódó összes jövedelemtermelő tényezőről;
• a profit, mint számviteli teljesítménymutató alapján nehéz a hosszú távú vezetői döntéseket értékelni.

Ha egy vállalkozás pénzügyi teljesítményének elemzése kizárólag számviteli és beszámolási adatok alapján történik, az megbízhatatlan lehet, mivel ezek az adatok nem működőképesek.

A társaság pénzügyi helyzetének mutatói elsősorban az adatbázis alapján készülnek vezetői számvitel, vagy belső munkafolyamat. Ugyanakkor számos bizalmas megszorítás jelenik meg, és az elemzés alapjául szolgáló információk, valamint annak eredményei kereskedelmi titok, és a külső érintettek nem férhetnek hozzá közvetlenül.

Látható előnye van a vállalkozás pénzügyi eredményeinek a vezetői számvitel mutatói alapján történő elemzésének. Ez a térbeli és időbeli részletezettségének mértéke, amelyet kezdetben a vállalkozás szegmentálási irányával és a mérések gyakoriságával (óra, nap, hét, hónap stb.) vonatkozó követelményei és kívánságai figyelembevételével alakítottak ki. NÁL NÉL Ebben a pillanatban A legmegfelelőbb elemzési időszak 1 hónap. Ebben az esetben az információk relevánsak maradnak, és elegendőek a vállalat gazdasági helyzetében bekövetkezett változás tendenciáinak meghatározásához.

A hónap legjobb cikke

A cikkben talál egy képletet, amely segít abban, hogy ne tévedjen a következő időszak értékesítési volumenének kiszámításakor, valamint letöltheti az értékesítési terv sablonját.

A társaság pénzügyi tevékenységének elemzésének működési szempontjai a kintlévőségek és tartozások állapotának nyomon követésében, a partnerekkel való elszámolás legoptimálisabb formáinak megalapozásában, a mindennapi fizetésekhez szükséges forrásegyenleg fenntartásában, a munkavégzés egyes elemeinek forgalmának elemzésében fejeződnek ki. tőke, működési és pénzügyi ciklus mutatóinak követése, elemzése pénzügyi költségvetésekés végrehajtásuk értékelése. Ezeket a feladatokat a jelenlegi pénzügyi tevékenység során oldják meg, melynek köszönhetően a társaság ellenőrzi a meghozott vezetői döntések végrehajtását, megőrzi gazdasági helyzetét megfelelő szinten és fizetőképes marad.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének stratégiai szempontjai elsősorban a pénzügyi elemzés módszertanának alkalmazására vonatkoznak a növekedési stratégia kialakításában és indokolásában. Tudniillik egy vállalkozás nem tud fejlődni, ha nem valósulnak meg beruházási programok, nincs rájuk anyagi támogatás, nincs megfelelő megtérülés, a cég pénzügyileg instabil. A vállalkozás pénzügyi elemzésének stratégiai szempontjai közé tartozik az osztalékpolitika indokoltsága és az adózott eredmény felosztása is. Jelenleg a pénzügyi elemzés stratégiai kérdései egyre fontosabbá válnak, hiszen a vállalati értékmenedzsment fogalma és a stratégiai kockázatok elemzésének szükségessége bekerül az adminisztratív gyakorlatba.

Többek között megoldások arra pénzügyi menedzsment a vállalkozás a külső munkakörülmények tanulmányozása, tőkepiaci helyzetének felmérése, a meglévő és potenciális partnerek pénzügyi helyzetének és üzleti tevékenységének külső elemzése alapján is elfogadja a vállalkozás alapításának és folytatásának racionalitása alapján. kommunikáció és interakció velük.

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének leggyakoribb módszerei

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének 6 típusa létezik, ezek a következők:

1. vízszintes (ideiglenes), amelyen belül minden jelentési pozíciót összehasonlítanak az előző időszakkal;
2. függőleges (strukturális) amikor felfedik fajsúly egyes cikkek a végső mutatóban, 100%-nak tekintve;
3. trend, amely során az egyes jelentési pozíciókat összehasonlítják a korábbi időszakokkal, és feltárják a mutató dinamikájának fő trendjét, megtisztítva az egyes időszakokat megelőző véletlen hatásoktól és egyedi jellemzőktől. A trend segítségével a szakemberek kialakítják a mutatók jövőbeni valószínű értékeit, illetve prospektív prediktív elemzést végeznek;
4. relatív mutatók elemzése(együtthatók). Itt kiszámítják az egyes jelentési pozíciók közötti arányokat, és azok egymáshoz való viszonyát;
5. összehasonlító (térbeli) elemzés. Ebben az esetben elemezze a leányvállalatok jelentési mutatóit és szerkezeti felosztások, valamint a versenytársak adatai és iparági átlagok stb.;
6. faktoriális, amelyben azt elemzik, hogy az egyes tényezők (okok) hogyan hatnak a kapott mutatóra. Ugyanakkor különbséget tesznek a közvetlen faktoranalízis (direkt elemzés), amely az eredményül kapott érték több komponensre való felosztását jelenti, és a fordított (szintézis) között, amikor az egyes részeket egyetlen mutatóba vonják össze.

Tekintse meg részletesebben a vállalkozások pénzügyi elemzésének típusait.

1. Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek vertikális vagy strukturális elemzése magában foglalja a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározását (az egyes tételek összegét a mérleg pénznemének százalékában vesszük), és meghatározzuk mindegyik hatását. a tevékenység eredményéről. A relatív mutatókra való átálláskor lehetőség nyílik a különböző méretű erőforrásokat felhasználó cégek gazdasági potenciáljának és teljesítményének gazdaságok közötti összehasonlítására, valamint az infláció negatív, az abszolút adatszolgáltatási mutatókat torzító hatásának kiegyenlítésére.
2. A horizontális elemzés alapja az egyes pénzügyi mutatók időbeli dinamikájának vizsgálata. Ilyenkor kiderül, hogy a mérleg mely rovatai, tételei változtak.
3. A pénzügyi mutatók elemzésének alapja a vállalat pénzügyi tevékenységének különböző abszolút mutatóinak arányának kiszámítása. Az információk a társaság pénzügyi kimutatásaiból származnak.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének legfontosabb mutatói a következő csoportokat foglalják magukban:

• likviditás;
• pénzügyi stabilitás és fizetőképesség;
• jövedelmezőség;
• forgalom (üzleti tevékenység);
• piaci tevékenység.

A pénzügyi mutatók elemzésekor ne felejtsen el néhány fontos pontot:

• a pénzügyi mutatók nagysága nagymértékben függ a vállalat számviteli politikájától;
• a tevékenységek diverzifikációja miatt, összehasonlító elemzés az ágazatonkénti együtthatók bonyolultabbá válnak, mivel a standard értékek nagyban változhatnak a vállalat különböző területein;
• az összehasonlítás alapjául szolgáló normatív együtthatók nem feltétlenül optimálisak, és nem korrelálnak a vizsgált időszak rövid távú céljaival.

1. Az összehasonlító pénzügyi elemzés során a hasonló mutatók egyes csoportjainak értékeit hasonlítják össze, nevezetesen:

• vállalati teljesítmény és iparági átlagok;
• a vállalat teljesítménye és versenytársai értékei;
• a vállalat egészének és egyes részlegeinek mutatói;
• jelentéstétel és tervezett mutatók.

1. Az integrált (faktoriális) pénzügyi elemzésnek köszönhetően mélyebben is felmérhető a vállalat jelenlegi pénzügyi helyzete.

• Hogyan működnek egy szervezet életciklusai és hogyan kezeljük azokat

A gyakorló elmondja

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése felelősségi központok szerint

Andrej Krivenko,

a moszkvai Agama Group of Companies volt pénzügyi igazgatója

Cégünk mélyhűtött termékek forgalmazója. Az értékesítési volumen menedzseléséhez ezen a területen mindenekelőtt a kintlévőségek időpontját szabályozzák, és a vevőkkel kedvezményekről tárgyalnak. Éppen ezért rendkívül fontos a cég pénzügyi helyzetének kezelése.

A költségvetések kialakításakor elemzik egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységét, azonosítják a jelenlegi mutatók tervezetttől való eltérésének okait, kiigazítják a terveket, és kiszámítják az egyes projekteket. A fő eszköz itt a vezetői számviteli beszámolási dokumentumok horizontális (a mutatók változásának követése dinamikában) és vertikális (a cikkek szerkezeti elemzése) elemzése. Szükséges az együtthatók kiszámítása is. Az ilyen pénzügyi elemzéseket minden nagyobb költségvetésre vonatkozóan elvégzik: BDDS, BDR, mérleg, eladások, beszerzések, készlet-költségvetések.

A vállalat horizontális pénzügyi elemzése havonta tételenként történik a felelősségi központok (CR) keretében. Az első lépésben kiszámításra kerül az egyes kiadási tételek részesedése a teljes fűtési költségekből, és ennek a részaránynak a mindenkori szabványoknak való megfelelése. Ezután a változó költségeket összehasonlítják az értékesítési volumennel. Ezután a két mutató értékeit összehasonlítják a korábbi időszakok értékeivel.

Az üzletág éves bővülése hozzávetőlegesen 40-50%-os, két-három évvel ezelőtti adatok elemzésének nincs értelme, ezért általában legfeljebb az elmúlt év adatait értékelik, figyelembe véve a növekedést. a vállalkozásról. Ugyanakkor ellenőrzik, hogy a havi költségvetés tényleges értékei hogyan felelnek meg a tervezett éveseknek.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése együtthatók segítségével

A főbb mutatók, amelyek alapján a társaság pénzügyi helyzetét megítélhetjük, a fizetőképességi és likviditási mutatók. Ezért nagyon fontos az ilyen típusú vállalkozások pénzügyi teljesítményének elemzése.

Megjegyzendő, hogy a fizetőképesség tágabb fogalom, mint a likviditás. A fizetőképesség a vállalkozás azon képessége, hogy maradéktalanul teljesítse fizetési kötelezettségeit, a pénzügyi források szükséges és elegendő mennyiségben való jelenléte benne. Ami a likviditást illeti, itt az értékesítés, az eladás és a vagyon pénzzé alakításának egyszerűségéről van szó.

A vállalkozás fizetőképességének és likviditásának meghatározása elsősorban együttható elemzés alapján történik. Először is, értsük meg, mi az a pénzügyi arány.

A pénzügyi mutató egy relatív mutató, amelyet az egyes mérlegtételek és azok kombinációinak arányaként számítanak ki. Az együttható elemzés a mérleg alapján, azaz az 1. és 2. nyomtatvány adatai szerint történik.

A közgazdasági irodalomban az arányos pénzügyi elemzés egy vállalkozás pénzügyi kimutatásainak tanulmányozása és elemzése a vállalkozás helyzetét jellemző pénzügyi mutatók (arányok) segítségével. Az ilyen típusú kutatásokat egy gazdálkodó egység tevékenységeinek leírására végezzük néhány kulcsfontosságú mutató szerint, amelyek lehetővé teszik pénzügyi helyzetének felmérését.

1. Együtthatók, amelyek alapján meg lehet ítélni a társaság fizetőképességét.

		Számítási képlet
		Számláló	Névadó
Pénzügyi függetlenségi arány		Saját tőke	Egyenleg pénzneme
Pénzügyi függőségi mutató		Egyenleg pénzneme	Saját tőke
Az adósságtőke koncentrációs mutatója		Kölcsöntőke	Egyenleg pénzneme
Eladósodottság mértéke		Kölcsöntőke	Saját tőke
Teljes fizetőképességi mutató		Egyenleg pénzneme	Kölcsöntőke
Befektetési arány (1. lehetőség)		Saját tőke	Befektetett eszközök
Befektetési arány (2. lehetőség)		Saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek	Befektetett eszközök

1. A vállalat likviditását tükröző együtthatók.

Pénzügyi mutató neve		Számítási képlet
		Számláló	Névadó
Azonnali likviditási mutató			Rövid lejáratú kötelezettségek
Abszolút likviditási mutató		Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek + rövid távú pénzügyi befektetések (kivéve a pénzeszköz-egyenértékeseket)	Rövid lejáratú kötelezettségek
Gyors likviditási mutató (egyszerűsített változat)		Pénzeszközök + rövid lejáratú pénzügyi befektetések (kivéve pénzeszköz-egyenértékesek) + követelések	Rövid lejáratú kötelezettségek
Átlagos likviditási mutató		Pénzeszközök + rövid lejáratú befektetések (kivéve pénzeszköz-egyenértékesek) + követelések + készletek	Rövid lejáratú kötelezettségek
Átmeneti likviditási mutató		Pénzeszközök + rövid lejáratú pénzügyi befektetések (kivéve pénzeszköz-egyenértékesek) + követelések + készletek + szerzett értéktárgyak általános forgalmi adója	Rövid lejáratú kötelezettségek
Jelenlegi likviditási mutató		forgóeszközök	Rövid lejáratú kötelezettségek

Egy vállalkozás fizetőképességének, valamint likviditásának pénzügyi elemzésére mindenekelőtt szükség van ahhoz, hogy megértsük, mekkora a vállalkozás csődjének kockázata. Megjegyzendő, hogy a likviditási mutatóknak semmi közük a vállalkozás növekedési potenciáljának felméréséhez, hanem egy adott időpontban mutatják be a helyzetét. Ha a szervezet a jövőért dolgozik, a likviditási mutatók megszűnnek olyan jelentősek. Ezért a vállalkozás pénzügyi helyzetét mindenekelőtt fizetőképességének elemzésével kell felmérni.

1. Együtthatók, amelyek lehetővé teszik a vállalat vagyoni helyzetének megítélését.

Pénzügyi mutató neve	Számítási képlet
	Számláló	Névadó
Tulajdondinamika	Egyenleg pénzneme az időszak végén	Egyenleg pénzneme az időszak elején
A befektetett eszközök aránya az ingatlanban	Befektetett eszközök	Egyenleg pénzneme
A forgóeszközök aránya az ingatlanban	forgóeszközök	Egyenleg pénzneme
Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek részesedése a forgóeszközök között	Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök	forgóeszközök
A pénzügyi befektetések (a pénzeszköz-egyenértékesek kivételével) részesedése a forgóeszközök között	Pénzügyi befektetések (kivéve a készpénz-egyenértékeseket)	forgóeszközök
A készletek részesedése a forgóeszközökben		forgóeszközök
Követelések aránya a forgóeszközök között	Követelések	forgóeszközök
A befektetett eszközök aránya a befektetett eszközök között	befektetett eszközök	Befektetett eszközök
Az immateriális javak részesedése a befektetett eszközök között	Immateriális javak	Befektetett eszközök
Pénzügyi befektetések aránya a befektetett eszközökben	Pénzügyi befektetések	Befektetett eszközök
A kutatás-fejlesztési eredmények részesedése a befektetett eszközök között	Kutatási és fejlesztési eredmények	Befektetett eszközök
Az immateriális kutatási eszközök aránya a befektetett eszközök között	Immateriális keresési eszközök	Befektetett eszközök
A tárgyi kutatási eszközök aránya a befektetett eszközök között	Tárgyi feltárási eszközök	Befektetett eszközök
Az anyagi eszközökbe történő hosszú távú befektetések aránya a befektetett eszközök között	Hosszú távú befektetések anyagi értékekbe	Befektetett eszközök
A halasztott adó követelések részesedése a befektetett eszközök között	Halasztott adó követelés	Befektetett eszközök

1. A vállalkozás pénzügyi stabilitását bemutató arányok.

A vállalat pénzügyi stabilitásának értékeléséhez használt fő együtthatók alapját az alábbi elemzési célokra figyelembe vett értékek képezik: saját tőke (SC), rövid lejáratú kötelezettségek (CO), kölcsöntőke(ZK), saját forgótőke (SOK). Ezeket a mutatókat a mérlegsorok kódjain alapuló képletekkel számítják ki:

• SK = Kiri + DBP = 1300 + 1530
• KO = 1500 - 1530 sor
• ZK \u003d TO + KO \u003d 1400. sor + 1500. sor - 1530. sor
• SOK \u003d SK - VA \u003d 1300. o. + 1530. - 1100.

C&R itt a tőke és tartalékok (1300. o.); DBP – halasztott bevétel (1530. sor); DO - hosszú lejáratú kötelezettségek (1400. sor); VA - befektetett eszközök (1100. sor).

Egy vállalkozás pénzügyi teljesítményének elemzésekor emlékezni kell arra, hogy a normatív és ajánlott értékek a nyugati cégek munkájának elemzéséből származnak. Nem alkalmazkodtak az orosz valósághoz.

Gondosan mérlegelnie kell az együtthatók és az iparági szabványok összehasonlításának módszerét is. Ha a fejlett országokban az arányok sok évvel ezelőtt alakultak ki, és minden változást folyamatosan nyomon követnek, akkor az Orosz Föderációban az eszközök és források piaci szerkezete még csak formálódik, és nincs teljes körű nyomon követés. Ha pedig számításba vesszük a jelentéskészítés torzulásait, a fejlesztési szabályok folyamatos változásait, akkor meglehetősen nehéz ésszerű új iparági szabványokat levezetni.

Ezt követően összehasonlítják a mutatók értékeit az ajánlott szabványokkal, és ennek eredményeként értékelik, hogy a vállalat fizetőképes, nyereséges, pénzügyileg stabil-e, és milyen szintű üzleti tevékenységet folytat.

A gyakorló elmondja

A megfelelő tervezés a kulcsa a pénzügyi források hiányának hiányának

Alexandra Novikova,

Helyettes vezetője pénzügyi szolgáltatások SKB Kontur, Jekatyerinburg

A legtöbb vállalkozás gyakran szembesül a hiány problémájával. működő tőke. Ebből kifolyólag kölcsönöket (hiteleket) kell igénybe venniük. A pénzhiány a bevételek és pénzkifizetések helytelen tervezésének a következménye.

Szervezetünk az ilyen helyzetek megelőzése érdekében költségvetési tervezést alkalmaz a pénzügyi források mozgásával kapcsolatban. Egy adott időszakra vonatkozó összes kifizetés legnagyobb százaléka a szállítókkal és ügynökökkel való elszámolásokra esik. E tekintetben már a tervezési szakaszban összehasonlítjuk ezeket a költségeket az ügyfelektől kapott finanszírozásokkal, és ez utóbbiaknál valószínűsíthető többletet vagy hiányt látunk. A tulajdonosok osztalékfizetési idejének változtatásával sikerül elérni az optimális arányt a szabad készpénz és a hiteltartozás között.

Vállalkozás pénzügyi elemzésének készítése: 6 szakasz

1. szakasz. Az elemzés céljának és kontextusának kialakítása

A céljainak tisztában tartása különösen fontos, ha elemzést készít. pénzügyi hatékonyság vállalkozások számára, mivel ennek számos módja van, és a tanulmány jelentős mennyiségű adatot használ fel.

Néhány elemzési feladat pontosan meghatározott, és itt megteheti elemző részvétele nélkül. Például egy befektetési és adósságállomány időszakos értékelése, vagy egy adott vállalkozás részvénypiacairól szóló beszámoló az intézményi normák előírásai alapján végezhető el, vagyis a követelmények tartalmaznak előírásokat, például Módszertani útmutató Szervezetek pénzügyi helyzetének elemzése. Megjegyezzük továbbá, hogy a formátumot, eljárásokat és/vagy információforrásokat jogi és szabályozási jellegű hazai hivatalos dokumentumok is kínálhatják.

Ha a vállalkozás pénzügyi elemzésének egyéb feladatait is meghatározzák, akkor egy elemző részvétele szükséges egy ilyen vizsgálat fő jelentésének meghatározásához. A szakértők a vállalkozás pénzügyi elemzésének célja alapján kiderítik, hogy mely megközelítések a legmegfelelőbbek, milyen eszközöket, információforrásokat érdemes használni, milyen formátumban kell bemutatni a munka eredményeit, és mely szempontokra kell leginkább odafigyelni. .

Ha nagy mennyiségű információt kell kezelni, egy tapasztalatlan elemző egyszerűen elkezdheti feldolgozni a számokat, és elkészítheti a kimenetet. De ez a megközelítés nem a leghatékonyabb, és jobb, ha kizárja, hogy ne kapjon informatív információkat. Fontolja meg a kérdéseket: milyen következtetésre jutna, ha jelentős mennyiségű adatot kapna? Milyen kérdésekre nem tudtál válaszolni? Melyik megoldás támasztja alá válaszát?

Az elemzőnek ebben a szakaszban meg kell határoznia a kontextust is. WHO a célközönség? Mi a végtermék, például egy zárójelentés következtetésekkel és ajánlásokkal? Milyen időszakot választanak (milyen időszakot vesznek figyelembe a vállalkozás pénzügyi elemzéséhez)? Milyen erőforrások és erőforrás-korlátok vonatkoznak a tanulmányra? És ebben az esetben a kontextus is előre meghatározható (vagyis az elemzéshez szabványos formátum intézményi normák határozzák meg).

A vállalat pénzügyi elemzésének céljának és kontextusának meghatározása után a szakértőnek konkrét kérdéseket kell megfogalmaznia, amelyekre a munka során választ tud adni. Például, ha egy elemzést (vagy egy nagyobb tanulmány valamely szakaszát) végeznek az azonos iparágban működő három vállalkozás történeti teljesítményének összehasonlítására, akkor a kérdések a következők lennének: mi volt a vállalkozások relatív növekedési üteme és mi a relatív növekedésük. jövedelmezőség; melyik szervezet mutatja a legjobb pénzügyi eredményt, és melyik működik kevésbé hatékonyan, mint mások?

2. szakasz. Adatgyűjtés

Ebben a szakaszban az elemző információkat gyűjt, amelyek alapján meg tud válaszolni bizonyos kérdéseket. Itt nagyon fontos megérteni a vállalkozás sajátosságait, ismerni a pénzügyi teljesítményt és a pénzügyi helyzetet (beleértve a hosszú távú trendeket a hasonló cégekkel összehasonlítva). Egyes esetekben lehetőség van egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének történeti elemzésére, kizárólag pénzügyi mutatók alapján. Például elegendőek lesznek nagyszámú alternatív vállalkozás kiválogatására, bizonyos minimális jövedelmezőséggel. De a mélyebb problémák megoldásához, például annak megértéséhez, hogy egy cég miért és hogyan teljesített gyengébben versenytársainál, több információra van szükség.

Azt is meg kell jegyezni, hogy ha két vállalat múltbeli teljesítményét kell összehasonlítania egy adott területen, akkor korlátozhatja magát a múltbeli pénzügyi kimutatásokra. Lehetővé teszik, hogy megértse, melyik vállalat nőtt gyorsabban, és melyik vállalatba jövedelmezőbb a befektetés. Ha azonban az általános ipari növekedéssel és jövedelmezőséggel való tágabb összehasonlításról beszélünk, akkor nyilvánvaló, hogy iparági adatokat kell majd felhasználni.

Gazdasági és ipari adatokra is szükség van a vállalat működési környezetének jobb megértéséhez. A szakemberek gyakran alkalmaznak felülről lefelé irányuló megközelítést, amelyben egyrészt átlátják a makrogazdasági környezetet, a gazdasági növekedés és az infláció előfeltételeit, másrészt elemzik annak az iparágnak a fejlődési trendjeit, amelyben a cég működik, harmadsorban pedig felvázolják a kilátásokat. a szervezet számára iparági és globális gazdasági szerkezetében. Előfordulhat például, hogy egy elemzőnek előre kell jeleznie egy vállalkozás várható bevételének növekedését.

A vállalat jövőbeni fejlettségi szintjének meghatározásához nem elegendőek az alany történeti adatai - ezek csak egy információs komponenst képviselnek. Ha azonban az elemző ismeri a gazdasági és iparági viszonyokat, akkor részletesebb előrejelzést készíthet a vállalkozás jövőbeli bevételeiről.

3. szakasz. Adatfeldolgozás

A szükséges pénzügyi kimutatások és egyéb információk megszerzése után az elemzőnek ki kell számítania ezeket az adatokat a megfelelő elemző eszközök segítségével. Például az adatfeldolgozás során kalkulálhat együtthatókat vagy növekedési rátákat, készíthet egy vállalkozás horizontális és vertikális pénzügyi elemzését, grafikonokat generálhat, statisztikai számításokat végezhet például regressziós vagy Monte Carlo módszerekkel, méltányosság, érzékenység értékelése, egyéb alkalmazása. elemző eszközöket, vagy ezek közül többet kombinálni, a munka célkitűzéseinek megfelelően.

Egy átfogó pénzügyi elemzés részeként ebben a szakaszban a következőket kell tennie:

• ismerje meg az egyes vállalkozások pénzügyi kimutatásait, amelyek elemzéséhez és értékeléséhez szükséges. Ebben a szakaszban tanulmányozzák a szervezet számvitelét, elemzik az alkalmazott módszereket (például a pénzügyi eredménykimutatásban a bevételre vonatkozó információk generálásakor), meghozzák a működési döntéseket, a pénzügyi kimutatásokat befolyásoló tényezőket;
• elvégzi a szükséges kiigazításokat a pénzügyi kimutatásokon az összehasonlítás megkönnyítése érdekében; a vizsgált vállalkozások nem javított jelentései különböznek a számviteli standardokban, a működési döntésekben stb.;
• pénzügyi kimutatásokhoz adatokat készíteni vagy gyűjteni és pénzügyi mutatók(amelyek a vállalati teljesítmény különböző aspektusait mutatják be, és meghatározásuk alapjául a vállalkozás pénzügyi kimutatásainak elemei szolgálnak). A horizontális-vertikális pénzügyi elemzés és a pénzügyi teljesítmény révén az elemzőknek lehetőségük van feltárni a vállalkozás relatív nyereségét, likviditását, tőkeáttételét, teljesítményét és értékét a versenytársak múltbeli teljesítményéhez és/vagy eredményeihez képest.

4. szakasz. A feldolgozott adatok elemzése/értelmezése

Az adatok feldolgozása után a kimeneti információ értelmezésre kerül. A pénzügyi elemzés egyértelmű kérdésére ritkán lehet egyetlen szám formájában válaszolni. Az elemző kérdésre adott válasz alapja a mutatók számítási eredményeinek értelmezése. Ezt a választ használják fel következtetések levonására és ajánlások megfogalmazására. Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének célja gyakran egy konkrét kérdés megválaszolása, de általában a szakértőnek kell véleményt, javaslatot adnia.

Például az értékpapírok elemzése logikus következtetést vonhat le a részvények megszerzésére, megőrzésére, eladására vonatkozó döntés vagy a részvények árfolyamára vonatkozó következtetés formájában. Következtetéseinek alátámasztására a szakértő releváns információkat adhat a mutató célértéke, a relatív vagy várható jövőbeni teljesítmény formájában, feltéve, hogy a vállalkozás jelenlegi stratégiai pozíciója, a gazdálkodás minősége és egyéb a döntéshozatalhoz fontos információk megmaradnak.

5. szakasz. Következtetések és ajánlások kidolgozása és bemutatása (pl. elemző jelentés kíséretében)

Ebben az esetben az elemző a vállalat által választott formátumban következtetést vagy ajánlást fogalmaz meg. Az eredmények bemutatásának módját az elemzési feladat, intézmény vagy közönség befolyásolja.

A befektetési elemzői jelentés a következő információkat tartalmazhatja:

• eredmények és beruházási következtetés;
• üzleti önéletrajz;
• kockázatok;
• fokozat;
• történelmi és egyéb információk.

A pénzügyi kimutatások összeállítását az illetékes hatóságok vagy szakmai standardok szabályozhatják.

6. lépés: További intézkedések megtétele

A jelentéskészítés nem az utolsó szakasz. Részvényekbe történő befektetés vagy hitelminősítés hozzárendelésekor az elemzés tárgyát időről időre felül kell vizsgálni annak megállapítása érdekében, hogy az eredeti következtetések és ajánlások helytállóak-e.

Ha nincs részvénybefektetés, nincs szükség további ellenőrzésre. Ugyanakkor célszerű meghatározni, hogy a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése mennyire eredményes volt (például az elutasított befektetés hatékonyságával és vonzerejével). További intézkedések az elemzés folyamatában előfordulhat a korábban bemutatott intézkedések megismétlése.

• Minőségirányítás a vállalatnál: szabványok, megvalósítási szakaszok, tippek

A legjobb könyvek a vállalkozás pénzügyi elemzéséről

1. L. DE. Bernstein"Elemzéspénzügyijelentés" - Pénzügyi kimutatás elemzése. Elmélet, alkalmazás és értelmezés.

A kézikönyv rendkívül hasznos azoknak a pénzügyi igazgatóknak és könyvelőknek, akik szeretnék jobban megérteni, hogyan kell egy vállalkozás pénzügyi elemzését elvégezni, és meg akarják ismerni a döntéshozatalra vonatkozó ajánlásokat.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova „Számviteli pénzügyi kimutatások. Indikátorok kialakítása, elemzése. Oktatóanyag".

A könyv bemutatja a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló legújabb módszertant és annak megvalósításának legnépszerűbb módszereit. A szerzők beszélnek a számviteli beszámolók készítésének eljárásáról is.

1. Glafira Savitskaya "A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése."

Hasznos útmutató egyszerű és hozzáférhető nyelven. Lehetővé teszi, hogy jobban megértse, mi a számviteli jelentések pénzügyi és arányelemzése.

1. Benjamin Graham és Spencer B. Meredith "A vállalatok pénzügyi kimutatásainak elemzése."

Információk a szakértőkről

Andrej Krivenko, az Agama Group of Companies (Moszkva) volt pénzügyi igazgatója. Andrey Krivenko az Izbenka és a VkusVill élelmiszerbolt láncok alapítója. 2002 és 2004 között a Regent holding stratégiai projektjeinek vezetőjeként dolgozott. 2004 és 2008 között dolgozott pénzügyi igazgatója az „Agama” haltartóban.

Alexandra Novikova, a jekatyerinburgi SKB Kontur pénzügyi szolgálatának helyettes vezetője. Az SKB Kontur a számviteli és üzleti online szolgáltatások vezető fejlesztője. Az SKB Kontur SAAS termékeit Oroszország-szerte vállalatok ezrei választják jelentések benyújtásához, elektronikus dokumentumok cseréjéhez és könyveléséhez.

A pénzügyi elemzés a pénzügyi jellegű információk felhalmozásának, átalakításának és felhasználásának módszere, amelynek célja:

felméri a vállalkozás jelenlegi és várható pénzügyi helyzetét;

felméri a vállalkozás lehetséges és megfelelő fejlődési ütemét pénzügyi támogatása szempontjából;

azonosítja a rendelkezésre álló forrásokat, és felméri azok igénybevételének lehetőségét;

megjósolni a vállalkozás pozícióját a tőkepiacon.

A pénzügyi elemzés fő célja, hogy kisszámú kulcsfontosságú (leginformatívabb) paramétert nyerjen, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségeiről, az eszközök és források szerkezetének változásairól, az elszámolásokról. adósokkal és hitelezőkkel, míg az elemző vagy vezető (vezető) mind a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzete, mind a közeli vagy távolabbi jövőre vonatkozó előrejelzése szempontjából érdekes lehet, pl. a pénzügyi helyzet várható paraméterei.

De nemcsak az időkorlátok határozzák meg a pénzügyi elemzés céljainak alternatíváját. Függnek a pénzügyi elemzés alanyainak céljaitól is, pl. a pénzügyi információk konkrét felhasználói. Az elemzés alanyai közvetlenül és közvetve a vállalkozás tevékenysége iránt érdeklődő információfelhasználók.

A felhasználók első csoportjába tartoznak a vállalati alapok tulajdonosai, a hitelezők (bankok stb.), a szállítók, az ügyfelek (vevők), az adóhatóságok, a vállalati személyzet és a menedzsment. Az elemzés minden alanya érdeklődési köre alapján tanulmányozza az információkat. Tehát a tulajdonosoknak meg kell határozniuk a saját tőke arányának növekedését vagy csökkenését, és értékelniük kell a vállalkozás adminisztrációjának erőforrás-felhasználásának hatékonyságát; hitelezők és szállítók - a hitel meghosszabbításának megvalósíthatósága, hitelfeltételek, hitel visszafizetési garanciák; potenciális tulajdonosok és hitelezők - tőkéjük vállalkozásba történő befektetésének jövedelmezősége stb. Megjegyzendő, hogy csak a vállalkozás vezetése (adminisztrációja) tudja elmélyíteni a termelési számviteli adatok felhasználásával a jelentéskészítést az irányítási célú vezetési elemzés részeként.

A pénzügyi kimutatások felhasználóinak második csoportját képezik az elemzés alanyai, akik bár közvetlenül nem érdekeltek a vállalkozás tevékenységében, a szerződés értelmében kötelesek védeni a kimutatásokat használók első csoportjának érdekeit. Ezek könyvvizsgáló cégek, tanácsadók, tőzsdék, ügyvédek, sajtó, egyesületek, szakszervezetek.

Az elemzés céljai egy bizonyos, egymással összefüggő elemzési feladatsor megoldása eredményeként valósulnak meg. Az elemzési feladat az elemzés céljainak pontosítása, figyelembe véve az elemzés szervezeti, információs, technikai és módszertani adottságait. Végső soron a fő tényező a kezdeti információ mennyisége és minősége. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy egy vállalkozás időszakos számviteli vagy pénzügyi kimutatásai csak „nyers információ”, amelyet a vállalkozás számviteli eljárásai során készítettek.

A termelés, marketing, pénzügy, befektetés és innováció területén a vezetői döntések meghozatalához a menedzsmentnek állandó üzleti tudatosságra van szüksége a releváns kérdésekben, ami az eredeti nyers információ kiválasztásának, elemzésének, értékelésének és koncentrálásának az eredménye. A forrásadatok analitikus olvasása is szükséges az elemzési és irányítási célok alapján.

A pénzügyi kimutatások analitikus olvasatának alapelve a deduktív módszer, azaz. Az általánostól a konkrétig. Egy ilyen elemzés során mintegy reprodukálják a gazdasági tények és események történelmi és logikai sorrendjét, a tevékenység eredményeire gyakorolt ​​hatásuk irányát és erejét.

A pénzügyi elemzés gyakorlata már kialakította a pénzügyi kimutatások főbb elemzési típusait (elemzési módszerét). Közülük 6 fő módszert lehet megkülönböztetni:

horizontális (időbeli) elemzés- az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása az előző időszakkal;

vertikális (strukturális) elemzés- a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása az egyes jelentési pozíciók eredmény egészére gyakorolt ​​hatásának azonosításával;

trendelemzés- az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása több korábbi időszakkal, és a trend meghatározása, pl. a mutató dinamikájának fő trendje, megtisztítva a véletlen hatásoktól és az egyes időszakok egyéni jellemzőitől. A trend segítségével a jövőben kialakulnak a mutatók lehetséges értékei, ezért prospektív prediktív elemzést végeznek;

relatív mutatók (együtthatók) elemzése- A jelentés egyes pozíciói vagy a különböző jelentési formák pozíciói közötti kapcsolatok számítása, a mutatók összefüggéseinek meghatározása;

összehasonlító (térbeli) elemzés- ez egyrészt a vállalkozás, fióktelepek, részlegek, műhelyek összefoglaló jelentési mutatóinak gazdaságon belüli elemzése, másrészt a mutatók gazdaságok közötti elemzése ezt a vállalkozást a versenytársak mutatóihoz képest átlagos iparági és átlagos gazdasági adatokkal;

faktoranalízis- az egyes tényezők (okok) teljesítménymutatóra gyakorolt ​​hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási módszerekkel. Ezen túlmenően a faktoranalízis lehet direkt (maga az elemzés), amikor az elemzés komponensekre van felosztva, és fordított is, amikor az eltérések mérlegét felállítják, és az általánosítás szakaszában az összes azonosított eltérést összegzik, a tényleges mutatót. az alapvonaltól egyéni tényezők miatt.

A pénzügyi elemzés módszertana három egymással összefüggő blokkból áll:

• 1. a pénzügyi helyzet elemzése;
• 2. a vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése;
• 3. a pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményességének elemzése.

Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módja van e tevékenységek elemzésének. A pénzügyi kimutatások szerinti pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük.

A pénzügyi elemzés a gazdasági tevékenység általános, teljes elemzésének része, amely két, egymással szorosan összefüggő részből áll: a pénzügyi elemzésből és a termelésirányítási elemzésből.

Az elemzés pénzügyi és vezetési tagolása a vállalati számviteli rendszer gyakorlatban kialakult pénzügyi számvitelre és vezetői számvitelre való felosztásának köszönhető. Ez az elemzés felosztása némileg önkényes, mert a belső elemzés a külső elemzés folytatásának tekinthető, és fordítva. Az ügy érdekében mindkét elemzéstípus táplálja egymást információval.

A külső pénzügyi elemzés jellemzői:

az elemzési alanyok sokasága, a vállalkozás tevékenységével kapcsolatos információk felhasználói;

az elemzési alanyok céljainak és érdeklődésének változatossága;

szabványos elemzési, számviteli és jelentési szabványok rendelkezésre állása;

az elemzés kizárólag a nyilvánosság felé történő orientálása, a vállalkozás külső jelentései;

korlátozott elemzési feladatok az előző tényező következtében;

az elemzési eredmények maximális nyitottsága a vállalkozás tevékenységeivel kapcsolatos információk felhasználói számára.

A kizárólag pénzügyi kimutatásokból származó adatokon alapuló pénzügyi elemzés külső elemzés jellegét kapja, azaz. az érdekelt partnerek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek által a vállalkozáson kívül végzett elemzés. Ez a csupán jelentési adatokon alapuló elemzés, amely a vállalkozás tevékenységéről szóló információknak csak nagyon korlátozott részét tartalmazza, nem teszi lehetővé a vállalkozás tevékenységében elért sikerek vagy kudarcok minden titkának feltárását.

a profit abszolút mutatóinak elemzése;

relatív jövedelmezőségi mutatók elemzése;

a vállalkozás pénzügyi helyzetének, piaci stabilitásának, a mérleg likviditásának, fizetőképességének elemzése;

a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzése;

a vállalkozás pénzügyi helyzetének gazdasági diagnosztikája és a kibocsátók minősítése.

A gazdaságon belüli pénzügyi elemzés a termelés technikai előkészítésére vonatkozó adatokat, a szabályozási és tervezési információkat, valamint egyéb rendszerszámviteli adatokat használ fel információforrásként.

Az on-farm gazdálkodáselemzés rendszerében lehetőség nyílik a pénzügyi elemzés elmélyítésére a vezetői termelés-számviteli adatok bevonásával, vagyis lehetőség nyílik átfogó közgazdasági elemzés elvégzésére és a gazdasági tevékenység eredményességének értékelésére. A pénzügyi és a vezetői elemzés kérdései összefüggenek az üzleti tervek indokolásában, végrehajtásuk nyomon követésében, a marketing rendszerben, i.e. a piacra orientált termékek, munkák és szolgáltatások előállításának és értékesítésének irányítási rendszerében.

A menedzsment elemzés jellemzői a következők:

az elemzés eredményeinek a kezelésükhöz való orientálása;

minden információforrás felhasználása elemzéshez;

az elemzés kívülről történő szabályozásának hiánya;

az elemzés összetettsége, a vállalkozás minden aspektusának tanulmányozása;

számvitel, elemzés, tervezés és döntéshozatal integrációja;

az elemzési eredmények maximális titkosságát az üzleti titkok megőrzése érdekében.

Új számviteli számlaterv bevezetése, a számviteli kimutatások formáinak a követelményekhez való igazítása nemzetközi szabványokúj, a feltételeknek megfelelő pénzügyi elemzési módszer alkalmazását teszi szükségessé piacgazdaság. Ez a technika szükséges az üzleti partner ésszerű kiválasztásához, a vállalkozás pénzügyi stabilitásának fokának meghatározásához, az üzleti tevékenység és a vállalkozási tevékenység hatékonyságának felméréséhez.

Az üzleti partner pénzügyi tevékenységével kapcsolatos fő (és esetenként egyetlen) információforrás a nyilvánossá vált pénzügyi kimutatások. A piacgazdaságban működő vállalkozások jelentése a pénzügyi számviteli adatok általánosításán alapul, és egy információs kapcsolat, amely összeköti a vállalkozást a társadalommal és az üzleti partnerekkel - a vállalkozás tevékenységeivel kapcsolatos információk felhasználóival.

Bizonyos esetekben a pénzügyi elemzés céljainak eléréséhez nem elegendő csak a pénzügyi kimutatások használata. Az elkülönült felhasználói csoportoknak, például a vezetőségnek és a könyvvizsgálóknak lehetőségük van további források bevonására (termelési és pénzügyi számviteli adatok). Leggyakrabban azonban az éves és negyedéves jelentések jelentik a külső pénzügyi elemzés egyetlen forrását.

A Fehérorosz Köztársaság Pénzügyminisztériumának 2000. január 20-án kelt 23. számú rendelete értelmében a jogi személyek éves pénzügyi kimutatásainak új szabványos formáit hagyták jóvá.

A pénzügyi elemzés fő információforrása a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány). Jelentősége akkora, hogy a pénzügyi helyzet elemzését gyakran mérlegelemzésnek is nevezik. A pénzügyi eredmények elemzésének adatforrása az eredménykimutatás (2. sz. nyomtatvány). forrás további információ a pénzügyi elemzés egyes blokkjaihoz magyarázat tartozik a mérleghez és az eredménykimutatáshoz, nevezetesen: kimutatás a pénzeszközök és egyéb pénzeszközök mozgásáról (3. sz. nyomtatvány), pénzforgalmi kimutatás (4. űrlap), melléklete a mérleghez ( 5. sz. nyomtatvány).

Mennyire hasznosak az ilyen információforrások a vállalkozások számára?

Mindenekelőtt azzal, hogy elemzési adatok előkészítése nélkül, már a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány) és (2. sz. nyomtatvány) alapján a vállalat korábbi jelentési mutatóinak expressz összehasonlító elemzése. időszakok tehetők.

Másodszor: a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló speciális automatizált számviteli programok megjelenésével kényelmes a jelentési űrlapok összeállítása után azonnal, a program elhagyása nélkül a vállalkozás legegyszerűbb expressz elemzését elvégezni a kész pénzügyi formákon alapulóan. kimutatások a beépített pénzügyi elemzési blokk segítségével.

A pénzügyi helyzet elemzésének módszertana eljárási oldalának részletezése a kitűzött céloktól, valamint különböző információs, időbeli, módszertani, személyi és technikai támogatási tényezőktől függ. Az analitikai munka logikája két modulból álló struktúra formájában való felépítést feltételez:

a pénzügyi helyzet kifejezett elemzése;

pénzügyi helyzetének részletes elemzése.

Bármely vállalkozás hosszú távú fejlődése attól függ, hogy a vezetés képes-e időben azonosítani a felmerülő problémákat és szakszerűen semlegesíteni azokat. A cél elérése érdekében pénzügyi elemzést alkalmaznak, melynek célja, hogy a vállalat irányítási eszközeiben minden problémás elemet azonosítsanak.

Mi a vállalkozás pénzügyi elemzése

A pénzügyi elemzés alatt bizonyos eljárások és módszerek komplex alkalmazását kell érteni a vállalkozás állapotának és gazdasági tevékenységének objektív értékelésére. Az értékelés alapja a mennyiségi és minőségi számviteli információk. Ennek elemzése után születnek meg a konkrét vezetői döntések.

A pénzügyi elemzés a vállalkozás gazdasági, műszaki és szervezeti szintjének, valamint a hozzá kapcsolódó részlegek tanulmányozására irányul. A pénzügyi elemzés céljai közé tartozik a vállalat pénzügyi és ipari gazdasági tevékenységének felmérése, ezen belül a csőd diagnózisa.

A pénzügyi elemzés prioritásai

A vállalkozás helyzetének pénzügyi-gazdasági elemzése konkrét feladatokat határoz meg, amelyek teljesítése meghatározza az elemzési eredmény pontosságát. A kihasználatlan készletek és termelési lehetőségek feltárásáról, a minőség felméréséről, az egyes tevékenységeknek a gazdálkodás összeredményére gyakorolt ​​hatásának megállapításáról és a szabványoktól való eltérést okozó tényezők azonosításáról van szó. Az elemzés során a vállalkozás tevékenységének várható eredményeinek előrejelzése és a vezetői döntés meghozatalához szükséges információk előkészítése is megtörténik.

Elmondható, hogy egy vállalkozás pénzügyi elemzése a pénzügyi irányítás szerepét tölti be mind magában a vállalatban, mind a partnerekkel, adóhatóságokkal, valamint a pénzügyi és hitelrendszerrel való együttműködés folyamatában. Ugyanakkor figyelembe veszik az üzleti tevékenységet, a pénzügyi stabilitást, a jövedelmezőséget és a jövedelmezőséget. Maga az elemzés a vállalati tevékenység irányításának, tervezésének, valamint monitorozásának és diagnosztikájának eszközeként is meghatározható.

Ugyanakkor megjegyzendő, hogy a vállalkozás tevékenységének konkrét aspektusainak elemzése a mutatórendszer elemzésén alapul, ráadásul dinamikus állapotban. Ez azzal magyarázható, hogy a társaság pénzügyi és termelési, gazdasági tevékenységének, valamint divízióinak vannak egymással összefüggő mutatói. Emiatt az egyes mutatók változása hatással lehet a vállalkozás végleges pénzügyi technikai és gazdasági mutatóira.

A vállalkozás pénzügyi és gazdasági elemzése: célok

Ha a vállalati tevékenység elemzésének ezen formájáról beszélünk, érdemes megjegyezni, hogy ez a dedukciós és az indukciós módszerek kombinációját foglalja magában. Vagyis az egyedi mutatók vizsgálata során az elemzőnek figyelembe kell vennie az általánosakat is.

Fontos az az elv, hogy egy vállalkozás elemzésekor minden típusú üzleti folyamatot tanulmányoznak, figyelembe véve azok kölcsönös függőségét, egymásrautaltságát és összekapcsolódását. Ami a tényezők és okok elemzését illeti, ebben az esetben az elemzés a következő elv megértésén alapul: minden tényezőt és okot objektív értékelésben kell részesíteni. Ezért kezdetben mind az okokat, mind a tényezőket tanulmányozzák, majd ezek csoportosítása következik: másodlagos, fő, jelentéktelen, lényeges, kevéssé meghatározó és meghatározó.

A következő lépés a meghatározó, alapvető és jelentős tényezők gazdasági folyamatokra gyakorolt ​​hatásának vizsgálata. Másrészt a kevéssé meghatározó és jelentéktelen tényezőket csak szükség esetén, és csak az elemzés fő részének befejezése után vizsgáljuk. Érdemes megfontolni azt a tényt, hogy a pénzügyi elemzés nem mindig tartalmazza az összes tényező vizsgálatát, mivel ez csak bizonyos esetekben releváns.

Ugyanakkor, ha a vállalkozás pénzügyi elemzésének pontos céljairól beszélünk, akkor az értékelési folyamat alábbi összetevőit érdemes meghatározni:

• hitelek visszafizetési képességének elemzése;
• a vállalkozás állapotának nyomon követése az értékelés időpontjában;
• csődmegelőzés;
• a társaság értékének felmérése egyesülés vagy eladás esetén;
• a pénzügyi helyzet dinamikájának nyomon követése;
• a vállalkozás beruházási projektek finanszírozására vonatkozó képességének elemzése;
• előrejelzés készítése a vállalkozás pénzügyi tevékenységéről.

Megjegyzendő, hogy a vállalkozás pénzügyi helyzetének tanulmányozása során a pénzügyi elemző segítségét azok a gazdálkodó szervezetek vehetik igénybe, amelyek a vállalkozás tevékenységéről szóló rendkívül pontos és objektív információk megszerzésére összpontosítanak.

Ezek az entitások két kategóriába sorolhatók:

• Külső: hitelezők, könyvvizsgálók, kormányzati szervek, befektetők.
• Belső: részvényesek, könyvvizsgálói és felszámolási bizottság, vezetőség és alapítók.

A pénzügyi elemzés másik célja, de nem a vállalkozás kezdeményezésére, a vállalat befektetési potenciáljának és hitelképességének felmérése. Az ilyen elemzések általában érdeklik a bankokat, amelyek számára fontos a vállalkozás fizetőképességének és jövedelmezőségének biztosítása. Ez logikus, hiszen minden potenciális befektető érdekelt abban, hogy információt szerezzen a társaság likviditásával és a betét elvesztésével kapcsolatos kockázat mértékével kapcsolatban.

A belső és külső elemzés jellemzői

A belső pénzügyi számvitel és elemzés szükséges ahhoz, hogy magának a vállalkozásnak az igényeit kielégítse. Mind a társaság likviditási fokának meghatározására, mind az elmúlt beszámolási időszak eredményeinek alapos értékelésére összpontosíthat. Az ilyen értékelési módszerek akkor relevánsak, ha a pénzügyi elemző vagy a cég vezetése meg kívánja határozni, hogy a termelésbővítésre tervezett forrásallokáció mennyire reális és releváns, illetve milyen hatással lehetnek rá a többletköltségek.

A külső pénzügyi elemzést olyan elemzők végzik, akik nem kapcsolódnak a vállalkozáshoz. Nem férnek hozzá a vállalat belső információihoz sem.

Ha belső elemzést végeznek, akkor nem lesz probléma bármely kategóriájú információ bevonásával, beleértve a nem elérhető információkat is. Esetében külső elemzés Kezdetben figyelembe veszik az értékelési módszereknek a teljes körű információhiány miatti korlátait.

A pénzügyi elemzés típusai

Az analitika, amelynek segítségével a vállalkozás állapotát értékeli, az irányítási folyamat tartalma szerint több kulcstípusra osztható:

• retrospektív vagy aktuális elemzés;
• perspektíva (előzetes, prediktív);
• operatív pénzügyi és gazdasági elemzés;
• elemzés, amely figyelembe veszi egy adott időszak eredményeit.

Mindegyik típust a kulcsfeladattól függően használják.

Pénzügyi elemzés módszerei

A pénzügyi elemzés jelenlegi módszerei a következő területeket foglalják magukban:

• Vertikális elemzés. Ez a gazdálkodó pénzügyi kimutatásainak értékelésének egyik fajtája, amelyben a mérlegtételek és a különféle típusú kötelezettségek és eszközök arányát elemzik. Ezzel a technikával az erőforrások elosztása részvényekben jelenik meg.

• Horizontális elemzés. A cég pénzügyi elemzéséről van szó, melyben a mérlegtételek dinamikus értékelése történik. A trend természetét és irányát egyaránt értékelik.
• Arányanalízis. Ennél a típusnál a pénzügyi, gazdasági és termelési mutatók számítása a pénzügyi kimutatások alapján történik. Az ilyen pénzügyi és számviteli elemzés a veszteségekről, nyereségekről és egyéb szabályozási dokumentumokról szóló jelentéseket is megvizsgálja. Az együtthatók kiszámítása lehetővé teszi a vállalat különféle erőforrásainak, tevékenységeinek és tőkéjének eredményességének és eredményességének értékelését, beleértve.
• Trendelemzés. Ezzel az értékeléssel minden beszámolási pozíciót összehasonlítanak adott korábbi időszakokkal, ennek eredményeként meghatározzák a vállalkozás mozgásának trendjét. A kialakult trend segítségével kialakulnak a jövőbeli mutatók lehetséges értékei. Más szóval prospektív elemzést végeznek.
• Faktoranalízis. Ebben az esetben a konkrét tényezőknek a vállalat tevékenységének végeredményére gyakorolt ​​hatásának értékelését alkalmazzák. A kutatáshoz sztochasztikus és determinisztikus módszereket használnak.
• Összehasonlító elemzés. A műhelyek, divíziók, leányvállalatok, stb. összesítő mutatóinak on-farm elemzéséről van szó. A szervezet gazdaságok közötti pénzügyi elemzését is elvégezzük a versengő vállalkozások mutatóival kapcsolatban.

Az arányelemzés, mint a pénzügyi elemzés fő eszköze

A pénzügyi elemzés kulcsfontosságú módszereként meghatározhatja az együtthatót. Ez azzal magyarázható, hogy a pénzügyi-gazdasági mutatók alapján történik a vállalat állapotának mennyiségi értékelése, a konkrét mutatók megváltoztatását célzó különféle vezetői döntések meghozatala. Ebben az esetben közvetlen kapcsolat figyelhető meg a vállalat figyelembe vett erőforrásai és működésük hatékonysága között, amely a pénzügyi-gazdasági mutatók értékein és a mérlegtételekben szereplő adatokon keresztül fejeződik ki.

Ez a pénzügyi elemzési módszer a gazdasági mutatók négy releváns csoportjának értékelését foglalja magában:

• Jövedelmezőségi (jövedelmezőségi) mutatók. Az ilyen adatok arra szolgálnak, hogy tükrözzék a társaság tőkéjének jövedelmezőségét, amikor különféle eszközök felhasználásával termelnek bevételt.
• A pénzügyi megbízhatóság (stabilitás) együtthatói. Ebben az esetben bemutatásra kerül a vállalat saját és kölcsöntőkéjének szintje, valamint megjelenik a vállalat tőkeszerkezete is.
• A fizetőképességi (likviditási) mutatók. Tükrözze a szervezet azon képességét és képességét, hogy időben teljesítse rövid és hosszú távú adósságkötelezettségeit.

• Forgalmi mutatók (üzleti tevékenység). Ezen információk felhasználásával többek között meghatározhatja, hogy egy adott jelentési időszakra mekkora a vállalati eszközállomány, és mekkora forgalom intenzitása.

A pénzügyi elemzés módszerét, amelyben a vállalkozás együtthatóit veszik alapul a számításokhoz, azért tartják fontosnak, mert lehetővé teszi a vállalati válságjelenségek időben történő azonosítását és a helyzet stabilizálása érdekében szükséges intézkedések megtételét.

Az ilyen típusú elemzés a szervezet stratégiai irányításának része.

Példák a pénzügyi elemzésre

Ahhoz, hogy megértsük a szervezet állapotfelmérésének lényegét, tanulmányozni kell a pénzügyi elemzés példáját. Tegyük fel, hogy a vizsgált időszak teljes időszakában a felár stabil volt, de bizonyos csökkenés volt megfigyelhető.

A vizsgált időszakban az áruforgalom 35 napos növekedését mutatták ki. Ez illikvid készletek jelenlétét és az árukészletek számának növekedését jelzi. Ugyanakkor a vasáru boltok optimális forgalmi értéke 80-90 nap.

Ami a kintlévőségeket illeti, a vállalkozás nem rendelkezik vele – mindennel kiskereskedelem a cég fizetési feltételei szerint történik a szállításkor. A vevőállomány 4-7 napon belül megfordul, ami pozitív mutatóként definiálható.

Ugyanakkor az üzemi ciklus is 35 nappal nőtt az elemzés által lefedett időszakban. Nyilvánvaló, hogy ez (a ciklus) a forgalom időtartamának növekedésének felel meg. A kereskedelmi forgalom futamidejének növekedése miatt a pénzügyi ciklus futamideje is nőtt.

A vállalkozás pénzügyi elemzése egy ilyen jellegű példát egy meglehetősen stabil tevékenységként határoz meg, amelyben lehetséges a raktár túlzott készletezése. A folyamat lehető legnagyobb mértékű optimalizálása érdekében szükséges a beszerzési politika felülvizsgálata a forgalmi időszak csökkentése érdekében.

Hogyan elemezzük a banki tevékenységet

A bank pénzügyi elemzése a minőségirányítás biztosítására irányul a tevékenysége kulcsfontosságú paramétereinek kialakításán keresztül. Olyan mutatókról beszélünk, mint a működés jövedelmezősége, a tőke- és fizetési forgalom, az eszközök és források szerkezete, a bank üzletágainak hatékonysága, portfóliókockázatok. pénzügyi forrásokés bankon belüli árazás.

Ahhoz, hogy a bank helyzetének vizsgálata sikeres legyen, bizonyos feltételeknek teljesülniük kell: az elemzéshez felhasznált információknak megbízhatónak, pontosnak, időszerűnek és teljesnek kell lenniük. Ha a megadott adatok nem felelnek meg a valóságnak, az alkalmazott pénzügyi elemzési módszerek nem vonhatnak le objektív következtetéseket. Ez azt jelenti, hogy egyes problémák hatását alábecsülik, ami ronthatja a helyzetet.

Az információk megbízhatóságát a vizsgálati ellenőrzések során és az okmányos felügyelet során értékelik.

A bank állapotának kutatási módszerei

A bank tevékenységének különböző aspektusait tudományos és módszertani eszközök segítségével értékelik. Segítségükkel tudja kidolgozni az optimális megoldást konkrét vezetői jellegű problémákra.

Vannak népszerű banki pénzügyi elemzési módszerek:

• Dinamikus mérleg egyenlet. Ez a technika magában foglalja a nyereség és a veszteség elszámolását. Az ilyen irányítás révén a bank helyzetének és tevékenységének jövedelmezőségének tényszerű pénzügyi értékelése történik.
• Módosított mérlegkezelés (a kötelezettségek egyenlőek az eszközökkel). Ebben az esetben a pénzügyi elemzés magában foglalja a banki forráskezelés hatékonyságának gyors felmérését.
• Alapvető mérlegkezelés (az eszközök megegyeznek a saját tőke és a fizetett kötelezettségek összegével). Ennek az értékelési technikának a fő elve a banki eszközök hatékony elidegenítése és tulajdonlása.
• A tőkeegyenleg egyenlete (a bank tőkéje egyenlő az eszközökkel, mínusz a fizetett kötelezettségekkel). Ez a fajta egyenlet akkor releváns, ha meg kell szerezni utolsó évfolyam mennyire volt eredményes a rendelkezésre álló tőke növekményen belüli kezelése saját tőke. Ezt a módszertant használják a magasabb hozamtartalékok azonosítására és kiaknázására is.

Ebből arra következtethetünk, hogy a vállalkozás pénzügyi elemzése, amelyre a fentiekben példa volt, szükséges intézkedés a vállalat állapotának és jövedelmezőségének meghatározásához. Ilyen elemzések nélkül a vállalkozás tevékenységének hatékonysága jelentősen csökkenhet, ugyanakkor a korai felmérés esetén a rehabilitációs intézkedések irrelevánsnak bizonyulhatnak.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése:

Pénzügyi elemzés Bocharov Vladimir Vladimirovich

1.1. A pénzügyi elemzés célja és célkitűzései

Modern körülmények között növekszik a vállalkozások önállósága a vezetői döntések meghozatalában és végrehajtásában, gazdasági és jogi felelősségük a gazdasági tevékenység eredményeiért. Objektíven növekszik a gazdasági egységek pénzügyi stabilitásának jelentősége. Mindez növeli a pénzügyi elemzés szerepét termelési és kereskedelmi tevékenységük értékelésében, és mindenekelőtt a tőke és a bevétel elérhetőségében, elhelyezésében és felhasználásában. Egy ilyen elemzés eredményeire elsősorban a tulajdonosoknak (részvényeseknek), a hitelezőknek, a befektetőknek, a beszállítóknak, az adóhatóságoknak, a vezetőknek és a vállalkozások vezetőinek van szükségük.

A pénzügyi elemzés fő célja bizonyos számú alapvető (legreprezentatívabb) paraméter megszerzése, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről. Ez elsősorban az eszközök és források szerkezetének változására, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokra, valamint az eredményre vonatkozik.

A pénzügyi elemzés helyi céljai:

? a vállalkozás pénzügyi helyzetének meghatározása;

? a pénzügyi helyzet változásainak azonosítása térben-időben;

? a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők meghatározása;

? a pénzügyi helyzet főbb tendenciáinak előrejelzése.

Az elemzőt és a menedzsert (pénzügyi menedzser) egyaránt érdekli a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzete (hónapra, negyedévre, évre), valamint a távolabbi jövőre vonatkozó előrejelzésére.

A pénzügyi elemzés céljainak alternatíváját nemcsak az időbeli korlátok határozzák meg. Ez attól is függ, hogy a pénzügyi információk felhasználói milyen célokat tűznek ki maguk elé.

A tanulmány céljai számos elemzési probléma megoldásának eredményeként valósulnak meg:

? pénzügyi kimutatások előzetes felülvizsgálata;

? a vállalkozás vagyonának jellemzői: befektetett és forgóeszközök;

? pénzügyi stabilitás értékelése;

? a források jellemzői: saját és kölcsönvett;

? nyereség és jövedelmezőség elemzése;

? a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének javítását célzó intézkedések kidolgozása.

Ezek a feladatok kifejezik az elemzés konkrét céljait, figyelembe véve a megvalósítás szervezési, technikai és módszertani lehetőségeit. Végső soron a fő tényezők az analitikai információk mennyisége és minősége.

A termelés, a marketing, a pénzügy, a befektetés és az innováció területén történő döntések meghozatalához a vállalkozás vezetésének szisztematikus üzleti tudatosságra van szüksége azokban a kérdésekben, amelyek a kezdeti információk kiválasztásának, elemzésének és általánosításának az eredménye.

A gyakorlatban az elemzési és irányítási célok alapján szükséges az alapinformációk helyes elolvasása. Az analitikus mutatók tanulmányozásának alapelve a deduktív módszer, vagyis az általánosról a konkrétra való átmenet, de ezt többször is alkalmazni kell. Egy ilyen elemzés során reprodukálják a gazdasági tényezők és események történeti és logikai sorrendjét, a vállalkozások gazdasági tevékenységének eredményeire gyakorolt ​​hatásuk irányát és erősségét.

A Gazdasági elemzés című könyvből szerző Litvinyuk Anna Szergejevna

52. A befektetési tevékenység elemzésének célja és célkitűzései A beruházáselemzés célja: a rövid és hosszú távú befektetések igényeinek, lehetőségeinek, mértékének, megvalósíthatóságának, jövedelmezőségének és biztonságának objektív felmérése; meghatározás

A Pénzügy és hitel című könyvből szerző Sevcsuk Denis Alekszandrovics

58. A pénzügyi ellenőrzés lényege. A pénzügyi ellenőrzés célja, céljai és szerepe a piacgazdaságban

A Pénzügyi elemzés című könyvből szerző Bocsarov Vlagyimir Vlagyimirovics

1.3. A pénzügyi és a vezetési elemzés kapcsolata A pénzügyi elemzés a vállalkozások gazdasági tevékenységének általános elemzésének szerves része, amely szorosan összefüggő részekből áll: 1) pénzügyi elemzés 2) termelésirányítás.

A Financial Management: Lecture Notes című könyvből szerző Ermasova Natalya Borisovna

1.4. A pénzügyi elemzés módszerei A pénzügyi elemzés fő célja bizonyos számú alapvető (leginformatívabb) mutató megszerzése, amelyek objektív képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről:? az eszközök és források szerkezetének változásai; dinamika

A Pénzügyi kimutatások elemzése című könyvből. csaló lapok szerző Olsevszkaja Natália

1.1. A pénzgazdálkodás célja, céljai és szerkezete

Szervezetek finanszírozása című könyvből. csaló lapok szerző Zaritsky Alekszandr Jevgenyevics

11. A pénzügyi kimutatások elemzésének célja és célkitűzései A piacgazdaság olyan fogalmaiban fontos eligazodni, mint az üzleti tevékenység, a fizetőképesség, a hitelképesség, a jövedelmezőségi küszöb, a pénzügyi stabilitási ráta, a kockázati fok, pénzügyi tőkeáttételés

Az emberi erőforrás menedzsment gyakorlata című könyvből szerző Armstrong Michael

104. A pénzügyi elemzés lényege, feladatai és módszerei A pénzügyi elemzés, valamint a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése - a pénzügyi gazdálkodás legfontosabb és szerves része. A vállalkozás pénzügyi helyzetét olyan mutatószámok jellemzik, amelyek

A Gazdasági elemzés című könyvből szerző Klimova Natalia Vladimirovna

A SZEREPELEMZÉS CÉLJA A szerepelemzésnek a következő információkat kell szolgáltatnia a toborzás, a teljesítménymenedzsment, a képzés és a fejlesztés értékelésében felhasznált szerepről: átfogó cél - miért létezik a pozíció, és lényegében mi

A vállalat átfogó gazdasági elemzése című könyvből. Rövid tanfolyam szerző Szerzők csapata

3. kérdés A közgazdasági elemzés célja és célkitűzései A szervezetek pénzügyi-gazdasági tevékenységének közgazdasági elemzésének célja a termelés hatékonyságának javítására, a versenyképesség és a pénzügyi stabilitás növelésére szolgáló tartalékok felkutatása és mérése. Feladatok

A szerző könyvéből

24. kérdés A munkaerő-erőforrások állapotának és felhasználásának elemzésének célja és célkitűzései Az elemzés célja, hogy azonosítsa a munkaerő-források helyzetének és felhasználásának elemzését. racionális használat a foglalkoztatottak száma és munkaideje, a munka termelékenységének és az alap felhasználásának hatékonyságának növelése

A szerző könyvéből

33. kérdés A termékek előállításának és értékesítésének elemzésének célja, céljai és információs bázisa Az elemzés célja a jó minőségű és költséghatékony áruk termelésének és értékesítésének növekedéséhez szükséges tartalékok meghatározása. Elemzési feladatok: a termelési szint dinamikájának elemzése ill

A szerző könyvéből

39. kérdés A termékek előállítására és értékesítésére vonatkozó költségelemzés célja, céljai és információs bázisa Az elemzés célja a költségcsökkentési tartalékok azonosítása és a tervezett költségérték ésszerű számítása. Feladatok és végrehajtási sorrend

A szerző könyvéből

45. kérdés A pénzügyi eredmények elemzésének célja, célkitűzései és információs bázisa Cél belső elemzés pénzügyi eredmények - tartalékok azonosítása a profitnövekedéshez és a vállalkozás jövedelmezőségéhez, hogy növelje versenyképességét és pénzügyi

A szerző könyvéből

53. kérdés A szervezet beruházási tevékenységének elemzésének célja, céljai és tartalma A befektetési tevékenység az építőiparba történő pénzeszközök befektetésére irányuló intézkedések összessége, föld, technológia, gépek és berendezések, szellemi értékek,

A szerző könyvéből

63. kérdés A pénzügyi helyzet elemzésének célja, céljai és információs bázisa A pénzügyi helyzet elemzésének célja a gazdaságon belüli tartalékok azonosítása a szervezet pénzügyi helyzetének erősítésére és fizetőképességének növelésére. Feladatok

A szerző könyvéből

11.1. A pénzügyi helyzet elemzésének feladatai, irányai, technikái, típusai A pénzügyi helyzet megbízható és objektív felmérése szükséges mind a szervezet tulajdonosai és vezetése, mind a külső felhasználók (bankok, befektetők, beszállítók, adóhatóságok stb.) számára. ).