3. kérdés A közgazdasági elemzés célja és célkitűzései A szervezetek pénzügyi-gazdasági tevékenységének közgazdasági elemzésének célja a termelés hatékonyságának javítására, a versenyképesség és a pénzügyi stabilitás növelésére szolgáló tartalékok felkutatása és mérése. Feladatok

24. kérdés A munkaerő-erőforrások állapotának és felhasználásának elemzésének célja és célkitűzései Az elemzés célja, hogy azonosítsa a munkaerő-források helyzetének és felhasználásának elemzését. racionális használat a foglalkoztatottak száma és munkaideje, a munka termelékenységének és az alap felhasználásának hatékonyságának növelése

33. kérdés A termékek előállításának és értékesítésének elemzésének célja, céljai és információs bázisa Az elemzés célja a jó minőségű és költséghatékony áruk termelésének és értékesítésének növekedéséhez szükséges tartalékok azonosítása. Elemzési feladatok: a termelési szint dinamikájának elemzése ill

39. kérdés A termékek előállítására és értékesítésére vonatkozó költségelemzés célja, céljai és információs bázisa Az elemzés célja a költségcsökkentési tartalékok azonosítása és a tervezett költségérték ésszerű számítása. Feladatok és végrehajtási sorrend

45. kérdés A pénzügyi eredmények elemzésének célja, célkitűzései és információs bázisa Cél belső elemzés pénzügyi eredmények - tartalékok azonosítása a profitnövekedéshez és a vállalkozás jövedelmezőségéhez, hogy növelje versenyképességét és pénzügyi

53. kérdés A szervezet beruházási tevékenységének elemzésének célja, céljai és tartalma A befektetési tevékenység az építőiparba történő pénzeszközök befektetésére irányuló intézkedések összessége, föld, technológia, gépek és berendezések, szellemi értékek,

63. kérdés A pénzügyi helyzet elemzésének célja, céljai és információs bázisa A pénzügyi helyzet elemzésének célja a gazdaságon belüli tartalékok azonosítása a szervezet pénzügyi helyzetének erősítésére és fizetőképességének növelésére. Feladatok

11.1. A pénzügyi helyzet elemzésének feladatai, irányai, technikái, típusai A pénzügyi helyzet megbízható és objektív felmérése szükséges mind a szervezet tulajdonosai és vezetése, mind a külső felhasználók (bankok, befektetők, beszállítók, adóhatóságok stb.) számára. ).

Ebben a cikkben arról fogunk beszélni, hogy mi minősül egy vállalkozás pénzügyi elemzésének, és mit kell figyelembe venni annak elvégzésekor.

Tanulni fogsz:

• Milyen céljai vannak a vállalkozás pénzügyi elemzésének?
• Milyen módszereket alkalmaznak a vállalkozás pénzügyi elemzéséhez?
• Hogyan zajlik a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése együtthatók segítségével?
• Milyen sorrendben történik a vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzése.

A vállalkozás pénzügyi elemzésének céljai

• Tanulmányozza a gazdasági folyamatokat, és értse meg, hogyan kapcsolódnak egymáshoz.
• A terveket tudományosan alátámasztani, helyesen elkészíteni vezetői döntésekés objektíven értékelni az elért eredményeket.
• azonosítani a pozitív és negatív tényezők befolyásolja a vállalkozás működését.
• Feltárja a vállalat fejlődésének trendjeit, arányait, azonosítja a kiaknázatlan tartalékokat, gazdasági erőforrásokat.
• A legjobb gyakorlatok összegzése és javaslatok kidolgozása hatékony megoldások megvalósítására egy adott szervezet tevékenységében.

A vállalkozás pénzügyi elemzése nem feltétlenül fedi fel azt a tényezőt, amely miatt az üzlet széteshet. Azonban csak a vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése segít megérteni, miért kezdtek rosszabbra menni a dolgok. Az eredmények lehetővé teszik a vállalat gazdaságának legsebezhetőbb helyeinek azonosítását, a problémamegoldás és a válság leküzdésének hatékony módjainak felvázolását.

A vállalkozás pénzügyi elemzésének fő célja a belső problémák felmérése, valamint a kapott eredmények alapján a vállalkozás rehabilitációjára vonatkozó döntések kidolgozása, indokoltsága és elfogadása, kilépés a csődbe, cég / részesedés megszerzése vagy eladása, kölcsönzött pénzeszközök (befektetések) bevonása.

További feladatok, amelyeket az elemzés segít megoldani

• Értékelje a forrásbevételi terv végrehajtását és azok elosztását a társaság pénzügyi helyzetének javítása szempontjából. Az értékelés a vállalat pénzügyi, termelési és kereskedelmi tevékenységének mutatói közötti kapcsolat tanulmányozása alapján történik.
• A gazdasági jövedelmezőség és a pénzügyi eredmények előrejelzése, figyelembe véve a vállalkozás valós helyzetét, a kölcsön- és szavatolótőke rendelkezésre állását, valamint a kidolgozott pénzügyi helyzeti modelleket (a különböző erőforrás-felhasználási lehetőségek meglététől függően).
• A monetáris eszközök hatékonyabb felhasználása és a szervezet pénzügyi helyzetének erősítése érdekében végzett egyes tevékenységek fejlesztése.

• Állami támogatás kisvállalkozásoknak: hogyan juthat el 2018-ban

A vállalkozás pénzügyi elemzésének fő forrásai

Alapvetően a pénzügyi elemzéshez szükséges adatokat olyan forrásokból veszik, mint:

• mérleg (1. számú nyomtatvány). Ez a pénzügyi kimutatások egy formája, amely egy adott időpontban tükrözi a vállalat gazdasági eszközeinek állapotát és azok forrásait a pénzügyi értékelésben. A mérleg két összetevőből áll - egy eszközből és egy kötelezettségből, és ezek végösszegének egyenlőnek kell lennie;
• beszámoló a pénzügyi eredményekről (2. sz. nyomtatvány);
• pénzforgalmi kimutatás (4. sz. nyomtatvány);
• egyéb adatszolgáltatási formák, elsődleges és analitikus számvitelből származó adatok, egyedi mérlegtételek megfejtése, részletezése.

Pénzügyi kimutatások egy egységes mutatórendszer, amelyből a szakértők megértik a vállalkozás vagyoni és pénzügyi helyzetét, milyen eredményeket sikerült elérnie. A beszámoló készítésének alapja a beszámolási időszak eredményein alapuló és a beszámolási fordulónapra vonatkozó számviteli adatok a megállapított formák szerint. Az összetételről, a tartalomról, a követelményekről és egyebekről módszertani alapjai A számviteli kimutatásokat a „Szervezet számviteli kimutatásai” (PBU 1 - PBU 10) számviteli szabályzat tartalmazza, amelyet az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma hagyott jóvá a későbbi változtatásokkal. E rendelkezés értelmében a pénzügyi kimutatásoknak tartalmazniuk kell egymással összefüggő, egységes egészet alkotó mérlegadatokat, eredménykimutatást, valamint ezek magyarázatát.

A mérleg 6 részből áll, ezek a következők:

1. befektetett eszközök;
2. forgóeszközök;
3. veszteség;
4. tőke és tartalékok;
5. Hosszú lejáratú kötelezettségek;
6. rövid lejáratú kötelezettségek.

Eszközöknek nevezzük azokat a mérlegtételeket, amelyek egy adott időpontban tükrözik a vállalat gazdasági eszközeinek (állandó és forgótőke) összetételét és elhelyezkedését.

A kötelezettségek olyan mérlegtételek, amelyek a gazdasági eszközök képződésének forrásait jellemzik, vagyis az állammal, részvényesekkel, szállítókkal, bankintézetekkel stb.

A mérlegben szereplő egyes fejezetek, cikkek megnevezései megfelelnek a szervezet gazdasági eszközeinek és azok forrásainak gazdasági alapon történő besorolásának. A számos osztályozási csoportra vonatkozó információk részletesek, így azok analitikusabbak. A pénzügyi kimutatások összesített mutatóját követi annak bontása a „beleértve” listán keresztül. Ez a mérleginformációkat értelmesebbé és érthetőbbé teszi a felhasználók széles köre számára, még azok számára is, akik keveset tudnak az adatok előállításának sémájáról.

A befektetők és elemzők különös figyelmet fordítanak a 2-es űrlapra, mert dinamikus információkat tartalmaz a vállalat jelentős sikereiről, és lehetővé teszi, hogy megértse, milyen aggregált tényezők és milyen léptékben működik a vállalat. A 2. számú formanyomtatvány adatai alapján lehetőség nyílik a társaság pénzügyi helyzetének felmérésére mind a teljes volumen tekintetében mind dinamikában, mind struktúrában, valamint a nyereség és jövedelmezőség faktoranalízise is elvégezhető.

Ami a számviteli rendszerben generált és a számviteli (pénzügyi) kimutatásokban tükröződő hagyományos pénzügyi mutatókat illeti, használatuk problémás vonatkozásai számos konkrét korlátozásokat:

• a pénzügyi mutatók értéke számviteli módszerekkel, eszközértékelési módszerekkel, az Orosz Föderáció adótörvénykönyve normáinak számviteli célú alkalmazásával mérhető, ami különösen gyakori az Orosz Föderáció számviteli gyakorlatában. Ez torzítja a kiadások, a nyereségek és az ezekből származó mutatók összegét;
• a pénzügyi mutatók alapján meg lehet ítélni a múltbeli eseményeket és a gazdasági tevékenység múltbeli tényeit;
• a pénzügyi mutatókat az infláció torzítja, könnyen leplezhetők és meghamisíthatók;
• a számviteli (pénzügyi) kimutatásokban megjelenő pénzügyi mutatók és az azokból levezetett együtthatók túl általánosak, ezért nem használhatók a vállalatirányítás minden szintjén;
• a számviteli (pénzügyi) kimutatások, mint információforrások a relatív pénzügyi mutatók kiszámításához, az eszközök értékének teljes körű megítélése lehetetlen. A jelentés nem tartalmaz információt a szellemi tőkéhez kapcsolódó összes jövedelemtermelő tényezőről;
• a profit, mint számviteli teljesítménymutató alapján nehéz a hosszú távú vezetői döntéseket értékelni.

Ha egy vállalkozás pénzügyi teljesítményének elemzése kizárólag számviteli és beszámolási adatok alapján történik, az megbízhatatlan lehet, mivel ezek az adatok nem működőképesek.

A társaság pénzügyi helyzetének mutatói elsősorban az adatbázis alapján készülnek vezetői számvitel, vagy belső munkafolyamat. Ugyanakkor számos bizalmas megszorítás jelenik meg, és az elemzés alapjául szolgáló információk, valamint annak eredményei kereskedelmi titok, és a külső érintettek nem férhetnek hozzá közvetlenül.

Látható előnye van a vállalkozás pénzügyi eredményeinek a vezetői számvitel mutatói alapján történő elemzésének. Ez a térbeli és időbeli részletezettségének mértéke, amelyet kezdetben a vállalkozás szegmentálási irányával és a mérések gyakoriságával (óra, nap, hét, hónap stb.) vonatkozó követelményei és kívánságai figyelembevételével alakítottak ki. NÁL NÉL Ebben a pillanatban A legmegfelelőbb elemzési időszak 1 hónap. Ebben az esetben az információk relevánsak maradnak, és elegendőek a vállalat gazdasági helyzetében bekövetkezett változás tendenciáinak meghatározásához.

A hónap legjobb cikke

A cikkben talál egy képletet, amely segít abban, hogy ne tévedjen a következő időszak értékesítési volumenének kiszámításakor, valamint letöltheti az értékesítési terv sablonját.

A társaság pénzügyi tevékenységének elemzésének működési szempontjai a kintlévőségek és tartozások állapotának nyomon követésében, a partnerekkel történő elszámolás legoptimálisabb formáinak megalapozásában, a mindennapi fizetésekhez szükséges forrásegyenleg fenntartásában, az egyes elemek forgalmának elemzésében fejeződnek ki. forgótőke, nyomon követési mutatók működési és pénzügyi ciklusok, elemzés pénzügyi költségvetésekés végrehajtásuk értékelése. Ezeket a feladatokat a jelenlegi pénzügyi tevékenység során oldják meg, melynek köszönhetően a társaság ellenőrzi a meghozott vezetői döntések végrehajtását, megőrzi gazdasági helyzetét megfelelő szinten és fizetőképes marad.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének stratégiai vonatkozásai elsősorban a pénzügyi elemzés módszertanának alkalmazására vonatkoznak a növekedési stratégia kialakításában és indokolásában. Tudniillik egy vállalkozás nem tud fejlődni, ha a beruházási programok nem valósulnak meg, nincs rájuk anyagi támogatás, nincs megfelelő megtérülés, a cég pénzügyileg instabil. A vállalkozás pénzügyi elemzésének stratégiai szempontjai közé tartozik az osztalékpolitika indokoltsága és az adózott eredmény felosztása is. Jelenleg a pénzügyi elemzés stratégiai kérdései egyre fontosabbá válnak, hiszen a vállalati értékmenedzsment fogalma és a stratégiai kockázatok elemzésének szükségessége bekerül az adminisztratív gyakorlatba.

Többek között megoldások arra pénzügyi menedzsment a vállalkozás a külső munkakörülmények tanulmányozása, tőkepiaci helyzetének felmérése alapján is elfogadja, külső elemzés a meglévő és potenciális szerződő felek pénzügyi helyzete és üzleti tevékenysége a velük való üzleti kommunikáció és interakció kialakításának és továbbvitelének racionalitása szempontjából.

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének leggyakoribb módszerei

Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének 6 típusa létezik, ezek a következők:

1. vízszintes (ideiglenes), amelyen belül minden jelentési pozíciót összehasonlítanak az előző időszakkal;
2. függőleges (strukturális) amikor felfedik fajsúly egyes cikkek a végső mutatóban, 100%-nak tekintve;
3. trend, amely során az egyes jelentési pozíciókat összehasonlítják a korábbi időszakokkal, és feltárják a mutató dinamikájának fő trendjét, megtisztítva az egyes időszakokat megelőző véletlen hatásoktól és egyedi jellemzőktől. A trend segítségével a szakemberek kialakítják a mutatók jövőbeni valószínű értékeit, illetve előrejelző elemzést végeznek;
4. relatív mutatók elemzése(együtthatók). Itt kiszámítják az egyes jelentési pozíciók közötti arányokat és azok egymáshoz való viszonyát;
5. összehasonlító (térbeli) elemzés. Ebben az esetben elemezze a leányvállalatok jelentési mutatóit és szerkezeti felosztások, valamint a versenytársak adatai és iparági átlagok stb.;
6. faktoriális, amelyben azt elemzik, hogy az egyes tényezők (okok) hogyan hatnak a kapott mutatóra. Ugyanakkor különbséget tesznek a közvetlen faktoranalízis (direkt elemzés), amely az eredményül kapott érték több komponensre való felosztását jelenti, és a fordított (szintézis) között, amikor az egyes részeket egyetlen mutatóba vonják össze.

Tekintse meg részletesebben a vállalkozások pénzügyi elemzésének típusait.

1. Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek vertikális vagy strukturális elemzése magában foglalja a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározását (az egyes tételek összegét a mérleg pénznemének százalékában vesszük), és meghatározzuk mindegyik hatását. a tevékenység eredményéről. A relatív mutatókra való átálláskor lehetőség nyílik a különböző méretű erőforrásokat felhasználó cégek gazdasági potenciáljának és teljesítményének gazdaságok közötti összehasonlítására, valamint az infláció negatív, az abszolút adatszolgáltatási mutatókat torzító hatásának kiegyenlítésére.
2. A horizontális elemzés alapja az egyes pénzügyi mutatók időbeli dinamikájának vizsgálata. Ilyenkor kiderül, hogy a mérleg mely rovatai, tételei változtak.
3. A pénzügyi mutatók elemzésének alapja a vállalat pénzügyi tevékenységének különböző abszolút mutatóinak arányának kiszámítása. Az információk a társaság pénzügyi kimutatásaiból származnak.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének legfontosabb mutatói a következő csoportokat foglalják magukban:

• likviditás;
• pénzügyi stabilitás és fizetőképesség;
• jövedelmezőség;
• forgalom (üzleti tevékenység);
• piaci tevékenység.

A pénzügyi mutatók elemzésekor ne felejtsen el néhány fontos pontot:

• a pénzügyi mutatók nagysága nagymértékben függ a vállalat számviteli politikájától;
• a tevékenységek diverzifikáltsága miatt nehezebb az együtthatók iparágonkénti összehasonlító elemzése, mivel standard értékek nagymértékben változhat a vállalat különböző területein;
• az összehasonlítás alapjául szolgáló normatív együtthatók nem feltétlenül optimálisak, és nem korrelálnak a vizsgált időszak rövid távú céljaival.

1. Az összehasonlító pénzügyi elemzés során a hasonló mutatók egyes csoportjainak értékeit hasonlítják össze, nevezetesen:

• vállalati teljesítmény és iparági átlagok;
• a vállalat teljesítménye és versenytársai értékei;
• a vállalat egészének és egyes részlegeinek mutatói;
• jelentéstétel és tervezett mutatók.

1. Az integrált (faktoriális) pénzügyi elemzésnek köszönhetően mélyebben is felmérhető a vállalat jelenlegi pénzügyi helyzete.

• Hogyan működnek egy szervezet életciklusai és hogyan kezeljük azokat

A gyakorló elmondja

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése felelősségi központok szerint

Andrej Krivenko,

a moszkvai Agama Group of Companies volt pénzügyi igazgatója

Cégünk mélyhűtött termékek forgalmazója. Az értékesítési volumen menedzseléséhez ezen a területen mindenekelőtt a kintlévőségek időpontját szabályozzák, és a vevőkkel kedvezményekről tárgyalnak. Éppen ezért rendkívül fontos a cég pénzügyi helyzetének kezelése.

A költségvetések kialakításakor elemzik egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységét, azonosítják a jelenlegi mutatók tervezetttől való eltérésének okait, kiigazítják a terveket, és kiszámítják az egyes projekteket. A fő eszköz itt a vezetői számviteli beszámoló dokumentációjának horizontális (a mutatók változásának követése dinamikában) és vertikális (a cikkek szerkezeti elemzése) elemzése. Szükséges az együtthatók kiszámítása is. Az ilyen pénzügyi elemzéseket minden nagyobb költségvetésre vonatkozóan elvégzik: BDDS, BDR, mérleg, eladások, beszerzések, készlet-költségvetések.

A vállalat horizontális pénzügyi elemzése havonta tételenként történik a felelősségi központok (CR) keretében. Az első szakaszban kiszámításra kerül az egyes kiadási tételek részesedése a teljes fűtési költségekből, és ennek a részaránynak a mindenkori szabványoknak való megfelelése. Ezután a változó költségeket összehasonlítják az értékesítési volumennel. Ezután a két mutató értékeit összehasonlítják a korábbi időszakok értékeivel.

Az üzletág éves bővülése hozzávetőlegesen 40-50%-os, két-három évvel ezelőtti adatok elemzésének nincs értelme, ezért általában legfeljebb az elmúlt év adatait értékelik, figyelembe véve a növekedést. a vállalkozásról. Ugyanakkor ellenőrzik, hogy a havi költségvetés tényleges értékei hogyan felelnek meg a tervezett éveseknek.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése együtthatók segítségével

A főbb mutatók, amelyek alapján a társaság pénzügyi helyzetét megítélhetjük, a fizetőképességi és likviditási mutatók. Ezért nagyon fontos az ilyen típusú vállalkozások pénzügyi teljesítményének elemzése.

Megjegyzendő, hogy a fizetőképesség tágabb fogalom, mint a likviditás. A fizetőképesség a vállalkozás azon képessége, hogy maradéktalanul eleget tudjon tenni fizetési kötelezettségeinek, a benne lévő pénzügyi források szükséges és elegendő mennyiségben vannak jelen. Ami a likviditást illeti, itt az értékesítés, az eladás és a vagyon pénzzé alakításának egyszerűségéről van szó.

A vállalkozás fizetőképességének és likviditásának meghatározása elsősorban együttható elemzés alapján történik. Először is, értsük meg, mi az a pénzügyi arány.

A pénzügyi mutató egy relatív mutató, amelyet az egyes mérlegtételek és azok kombinációinak arányaként számítanak ki. Az együttható elemzés a mérleg alapján, azaz az 1. és 2. nyomtatvány adatai szerint történik.

A közgazdasági irodalomban az arányos pénzügyi elemzés egy vállalkozás pénzügyi kimutatásainak tanulmányozása és elemzése a vállalkozás helyzetét jellemző pénzügyi mutatók (arányok) segítségével. Az ilyen típusú kutatások célja egy gazdálkodó szervezet tevékenységeinek leírása néhány kulcsfontosságú mutató szerint, amelyek lehetővé teszik pénzügyi helyzetének felmérését.

1. Együtthatók, amelyek alapján meg lehet ítélni a társaság fizetőképességét.

1. A vállalat likviditását tükröző együtthatók.

Egy vállalkozás fizetőképességének, valamint likviditásának pénzügyi elemzésére mindenekelőtt szükség van ahhoz, hogy megértsük, mekkora a vállalkozás csődjének kockázata. Megjegyzendő, hogy a likviditási mutatóknak semmi közük a vállalkozás növekedési potenciáljának felméréséhez, hanem egy adott időpontban mutatják be a helyzetét. Ha a szervezet a jövőért dolgozik, a likviditási mutatók megszűnnek olyan jelentősek. Ezért a vállalkozás pénzügyi helyzetét mindenekelőtt fizetőképességének elemzésével kell felmérni.

1. Együtthatók, amelyek lehetővé teszik a vállalat vagyoni helyzetének megítélését.

1. Együtthatók megjelenítése pénzügyi stabilitásüzleti.

A vállalat pénzügyi stabilitásának értékeléséhez használt fő együtthatók alapja az elemzés során figyelembe vett értékek: saját tőke(SC), rövid lejáratú kötelezettségek (CO), kölcsöntőke(ZK), saját forgótőke (SOK). Ezeket a mutatókat a mérlegsorok kódjain alapuló képletekkel számítják ki:

• SK = Kiri + DBP = 1300 + 1530
• KO = 1500 - 1530 sor
• ZK \u003d TO + KO \u003d 1400. sor + 1500. sor - 1530. sor
• SOK \u003d SK - VA \u003d 1300. o. + 1530. - 1100.

C&R itt a tőke és tartalékok (1300. o.); DBP – halasztott bevétel (1530. sor); DO - hosszú lejáratú kötelezettségek (1400. sor); VA - befektetett eszközök (1100. sor).

Egy vállalkozás pénzügyi teljesítményének elemzésekor emlékezni kell arra, hogy a normatív és ajánlott értékek a nyugati cégek munkájának elemzéséből származnak. Nem alkalmazkodtak az orosz valósághoz.

Gondosan mérlegelnie kell az együtthatók és az iparági szabványok összehasonlításának módszerét is. Ha a fejlett országokban az arányok sok évvel ezelőtt alakultak ki, és minden változást folyamatosan nyomon követnek, akkor az Orosz Föderációban az eszközök és források piaci szerkezete még csak formálódik, és nincs teljes körű monitorozás. Ha pedig számításba vesszük a jelentéskészítés torzulásait, a fejlesztési szabályok folyamatos változásait, akkor meglehetősen nehéz ésszerű új iparági szabványokat levezetni.

Ezt követően a mutatók értékeit összehasonlítják az ajánlott szabványokkal, és ennek eredményeként értékelik, hogy a vállalat fizetőképes, nyereséges, pénzügyileg stabil-e, és milyen szintű üzleti tevékenysége.

A gyakorló elmondja

A megfelelő tervezés a kulcsa a pénzügyi források hiányának hiányának

Alexandra Novikova,

Helyettes vezetője pénzügyi szolgáltatások SKB Kontur, Jekatyerinburg

A legtöbb vállalkozás gyakran szembesül a hiány problémájával. működő tőke. Ebből kifolyólag kölcsönöket (hiteleket) kell igénybe venniük. A pénzhiány a bevételek és pénzkifizetések helytelen tervezésének a következménye.

Szervezetünk az ilyen helyzetek megelőzése érdekében költségvetési tervezést alkalmaz a pénzügyi források mozgásával kapcsolatban. Egy adott időszakra vonatkozó összes kifizetés legnagyobb százaléka a szállítókkal és ügynökökkel való elszámolásokra esik. E tekintetben már a tervezési szakaszban összehasonlítjuk ezeket a költségeket az ügyfelektől kapott finanszírozásokkal, és ez utóbbiaknál valószínűsíthető többletet vagy hiányt látunk. A tulajdonosok osztalékfizetési idejének változtatásával sikerül elérni az optimális arányt a szabad készpénz és a hiteltartozás között.

Vállalkozás pénzügyi elemzésének készítése: 6 szakasz

1. szakasz. Az elemzés céljának és kontextusának kialakítása

A céljainak tisztában tartása különösen fontos, ha elemzést készít. pénzügyi hatékonyság vállalkozások számára, mivel ennek számos módja van, és a tanulmány jelentős mennyiségű adatot használ fel.

Néhány elemzési feladat pontosan meghatározott, és itt megteheti elemző részvétele nélkül. Például egy befektetési és adósságállomány időszakos értékelése, vagy egy adott vállalkozás részvénypiacairól szóló beszámoló az intézményi normák előírásai alapján végezhető el, vagyis a követelmények tartalmaznak előírásokat, például Módszertani útmutató Szervezetek pénzügyi helyzetének elemzése. Megjegyezzük továbbá, hogy a formátumot, eljárásokat és/vagy információforrásokat jogi és szabályozási jellegű hazai hivatalos dokumentumok is kínálhatják.

Ha a vállalkozás pénzügyi elemzésének egyéb feladatait is meghatározzák, akkor egy elemző részvétele szükséges egy ilyen vizsgálat fő jelentésének meghatározásához. A szakértők a vállalkozás pénzügyi elemzésének célja alapján kiderítik, hogy mely megközelítések a legmegfelelőbbek, milyen eszközöket, információforrásokat érdemes használni, milyen formátumban kell bemutatni a munka eredményeit, és mely szempontokra kell leginkább odafigyelni. .

Ha nagy mennyiségű információt kell kezelni, egy tapasztalatlan elemző egyszerűen elkezdheti feldolgozni a számokat, és elkészítheti a kimenetet. De ez a megközelítés nem a leghatékonyabb, és jobb, ha kizárja, hogy ne kapjon informatív információkat. Fontolja meg a kérdéseket: milyen következtetésre jutna, ha jelentős mennyiségű adatot kapna? Milyen kérdésekre nem tudtál válaszolni? Melyik megoldás támasztja alá válaszát?

Az elemzőnek ebben a szakaszban meg kell határoznia a kontextust is. WHO a célközönség? Mi a végtermék, például egy zárójelentés következtetésekkel és ajánlásokkal? Milyen időszakot választanak (milyen időszakot vesznek figyelembe a vállalkozás pénzügyi elemzéséhez)? Milyen erőforrások és erőforrás-korlátok vonatkoznak a tanulmányra? És ebben az esetben a kontextus is előre meghatározható (vagyis az elemzéshez szabványos formátum intézményi normák határozzák meg).

A vállalat pénzügyi elemzésének céljának és kontextusának meghatározása után a szakértőnek konkrét kérdéseket kell megfogalmaznia, amelyekre a munka során választ tud adni. Például, ha egy elemzést (vagy egy nagyobb tanulmány valamely szakaszát) végeznek az azonos iparágban működő három vállalkozás történeti teljesítményének összehasonlítására, akkor a kérdések a következők lennének: mi volt a vállalkozások relatív növekedési üteme és mi a relatív növekedésük. jövedelmezőség; melyik szervezet mutatja a legjobb pénzügyi eredményt, és melyik működik kevésbé hatékonyan, mint mások?

2. szakasz. Adatgyűjtés

Ebben a szakaszban az elemző információkat gyűjt, amelyek alapján meg tud válaszolni bizonyos kérdéseket. Itt nagyon fontos a vállalkozás sajátosságainak megértése, a pénzügyi teljesítmény és a pénzügyi helyzet ismerete (beleértve a hosszú távú trendeket a hasonló cégekkel összehasonlítva). Egyes esetekben lehetőség van egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének történeti elemzésére, kizárólag pénzügyi mutatók alapján. Például elegendőek lesznek nagyszámú alternatív vállalkozás kiválogatására, bizonyos minimális jövedelmezőséggel. De a mélyebb problémák megoldásához, például annak megértéséhez, hogy egy cég miért és hogyan teljesített gyengébben versenytársainál, több információra van szükség.

Azt is meg kell jegyezni, hogy ha két vállalat múltbeli teljesítményét kell összehasonlítania egy adott területen, akkor korlátozhatja magát a múltbeli pénzügyi kimutatásokra. Lehetővé teszik, hogy megértse, melyik vállalat nőtt gyorsabban, és melyik vállalatba jövedelmezőbb a befektetés. Ha azonban az általános ipari növekedéssel és jövedelmezőséggel való tágabb összehasonlításról beszélünk, akkor nyilvánvaló, hogy iparági adatokat kell majd felhasználni.

Gazdasági és ipari adatokra is szükség van a vállalat működési környezetének jobb megértéséhez. A szakemberek gyakran alkalmaznak felülről lefelé irányuló megközelítést, amelyben egyrészt átlátják a makrogazdasági környezetet, a gazdasági növekedés és az infláció előfeltételeit, másrészt elemzik annak az iparágnak a fejlődési trendjeit, amelyben a cég működik, harmadsorban pedig felvázolják a kilátásokat. a szervezet számára iparági és globális gazdasági szerkezetében. Előfordulhat például, hogy egy elemzőnek előre kell jeleznie egy vállalkozás várható bevételének növekedését.

A vállalat jövőbeni fejlettségi szintjének meghatározásához nem elegendőek az alany történeti adatai - ezek csak egy információs komponenst képviselnek. Ha azonban az elemző ismeri a gazdasági és iparági viszonyokat, akkor részletesebb előrejelzést készíthet a vállalkozás jövőbeli bevételeiről.

3. szakasz. Adatfeldolgozás

A szükséges pénzügyi kimutatások és egyéb információk megszerzése után az elemzőnek ki kell számítania ezeket az információkat a megfelelő elemző eszközök segítségével. Például az adatfeldolgozás során kalkulálhat együtthatókat vagy növekedési rátákat, készíthet egy vállalkozás horizontális és vertikális pénzügyi elemzését, grafikonokat generálhat, statisztikai számításokat végezhet például regressziós vagy Monte Carlo módszerekkel, méltányosság, érzékenység értékelése, egyéb alkalmazása. elemző eszközöket, vagy ezek közül többet kombinálni, a munka célkitűzéseinek megfelelően.

Egy átfogó pénzügyi elemzés részeként ebben a szakaszban a következőket kell tennie:

• ismerje meg az egyes vállalkozások pénzügyi kimutatásait, amelyek elemzéséhez és értékeléséhez szükséges. Ebben a szakaszban tanulmányozzák a szervezet számvitelét, elemzik az alkalmazott módszereket (például a pénzügyi eredménykimutatásban a bevételre vonatkozó információk generálásakor), meghozzák az operatív döntéseket, a pénzügyi kimutatásokat befolyásoló tényezőket;
• elvégzi a szükséges kiigazításokat a pénzügyi kimutatásokon az összehasonlítás megkönnyítése érdekében; a vizsgált vállalkozások nem javított jelentései különböznek a számviteli standardokban, a működési döntésekben stb.;
• pénzügyi kimutatásokhoz adatokat készíteni vagy gyűjteni és pénzügyi mutatók(amelyek a vállalati teljesítmény különböző aspektusait mutatják be, és meghatározásuk alapjául a vállalkozás pénzügyi kimutatásainak elemei szolgálnak). Horizontális-vertikális pénzügyi elemzéssel és pénzügyi mutatók Az elemzőknek lehetőségük van megvizsgálni a relatív nyereséget, a likviditást, a tőkeáttételt, a teljesítményt és a vállalati értékelést a múltbeli teljesítmény és/vagy a versenytársak teljesítménye alapján.

4. szakasz. A feldolgozott adatok elemzése/értelmezése

Az adatok feldolgozása után a kimeneti információ értelmezésre kerül. A pénzügyi elemzés egyértelmű kérdésére ritkán lehet egyetlen szám formájában válaszolni. Az elemző kérdésre adott válasz alapja a mutatók számítási eredményeinek értelmezése. Ezt a választ használják fel következtetések levonására és ajánlások megfogalmazására. Egy vállalkozás pénzügyi elemzésének célja gyakran egy konkrét kérdés megválaszolása, de általában a szakértőnek kell véleményt, javaslatot adnia.

Például az értékpapírok elemzése logikus következtetést vonhat le a részvények megszerzésére, megőrzésére, eladására vonatkozó döntés vagy a részvények árfolyamára vonatkozó következtetés formájában. Következtetéseinek alátámasztására a szakértő releváns információkat adhat a mutató célértéke, a relatív vagy várható jövőbeni teljesítmény formájában, feltéve, hogy a vállalkozás jelenlegi stratégiai pozíciója, a gazdálkodás minősége és egyéb a döntéshozatalhoz fontos információk megmaradnak.

5. szakasz: Következtetések és ajánlások kidolgozása és bemutatása (pl. elemző jelentés kíséretében)

Ebben az esetben az elemző a vállalat által választott formátumban következtetést vagy ajánlást fogalmaz meg. Az eredmények bemutatásának módját az elemzési feladat, intézmény vagy közönség befolyásolja.

A befektetési elemzői jelentés a következő információkat tartalmazhatja:

• eredmények és beruházási következtetés;
• üzleti önéletrajz;
• kockázatok;
• fokozat;
• történelmi és egyéb információk.

A pénzügyi kimutatások összeállítását az illetékes hatóságok vagy szakmai standardok szabályozhatják.

6. lépés: További intézkedések megtétele

A jelentéskészítés nem az utolsó szakasz. Részvényekbe történő befektetés vagy hitelminősítés hozzárendelésekor az elemzés tárgyát időről időre felül kell vizsgálni annak megállapítása érdekében, hogy az eredeti következtetések és ajánlások helytállóak-e.

Ha nincs részvénybefektetés, nincs szükség további ellenőrzésre. Ugyanakkor célszerű meghatározni, hogy a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése mennyire eredményes volt (például az elutasított befektetés hatékonyságával és vonzerejével). További intézkedések az elemzés folyamatában előfordulhat a korábban bemutatott intézkedések megismétlése.

• Minőségirányítás a vállalatnál: szabványok, megvalósítási szakaszok, tippek

A legjobb könyvek a vállalkozás pénzügyi elemzéséről

1. L. DE. Bernstein"Elemzéspénzügyijelentés" - Pénzügyi kimutatás elemzése. Elmélet, alkalmazás és értelmezés.

A kézikönyv rendkívül hasznos azoknak a pénzügyi igazgatóknak és könyvelőknek, akik szeretnék jobban megérteni, hogyan kell egy vállalkozás pénzügyi elemzését elvégezni, és meg akarják ismerni a döntéshozatalra vonatkozó ajánlásokat.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova „Számviteli pénzügyi kimutatások. Indikátorok kialakítása, elemzése. Oktatóanyag".

A könyv bemutatja a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló legújabb módszertant és annak megvalósításának legnépszerűbb módszereit. A szerzők beszélnek a számviteli beszámolók készítésének eljárásáról is.

1. Glafira Savitskaya "A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése."

Hasznos útmutató egyszerű és hozzáférhető nyelven. Lehetővé teszi, hogy jobban megértse, mi a számviteli jelentések pénzügyi és arányelemzése.

1. Benjamin Graham és Spencer B. Meredith "A vállalatok pénzügyi kimutatásainak elemzése."

Információk a szakértőkről

Andrej Krivenko, az Agama Group of Companies (Moszkva) volt pénzügyi igazgatója. Andrey Krivenko az Izbenka és a VkusVill élelmiszerbolt láncok alapítója. 2002 és 2004 között a Regent holding stratégiai projektjeinek vezetőjeként dolgozott. 2004 és 2008 között dolgozott pénzügyi igazgatója az „Agama” haltartóban.

Alexandra Novikova, a jekatyerinburgi SKB Kontur pénzügyi szolgálatának helyettes vezetője. Az SKB Kontur a számviteli és üzleti online szolgáltatások vezető fejlesztője. Az SKB Kontur SAAS termékeit Oroszország-szerte vállalatok ezrei választják jelentések benyújtásához, elektronikus dokumentumok cseréjéhez és könyveléséhez.