Analiza rentowności

Czynniki wpływające na wysokość zysku

Cele i zadania analizy finansowej organizacji

Analiza finansowa organizacje jest obliczenie, interpretacja i ocena kompleksu wskaźniki finansowe charakteryzujące różne aspekty działalności organizacji. Analiza finansowa obejmuje analizę fizycznych wskaźników produkcji oraz badanie bezpośrednich przepływów pieniężnych organizacji, które opierają się na jej wartości. Jednak dopiero połączenie tych dwóch elementów może dać rzeczywistą ocenę stanu organizacji. Niedocenianie roli analizy finansowej, błędy w planach i działaniach zarządczych w nowoczesne warunki ponieść znaczne straty. Takim stratom można w porę zauważyć i im zapobiegać, regularnie analizując działania organizacji. Zapewnienie efektywnego funkcjonowania i rozwoju organizacji wymaga ekonomicznie kompetentnego zarządzania jej działalnością, co w dużej mierze determinowane jest umiejętnością jej analizy.

główny cel analiza finansowa polega na uzyskaniu niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów, które dają obiektywny i dokładny obraz kondycji finansowej organizacji, jej zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami , natomiast analityka i menedżera (menedżera) może interesować zarówno aktualna kondycja finansowa organizacji, jak i jej prognoza na bliższą lub dalszą przyszłość, tj. oczekiwane parametry kondycji finansowej.

Cele analizy są osiągane w wyniku rozwiązania pewnego powiązanego zestawu zadań analitycznych. Problem analityczny jest określeniem celów analizy z uwzględnieniem możliwości organizacyjnych, informacyjnych, technicznych i metodologicznych analizy. Ostatecznie głównym czynnikiem jest ilość i jakość początkowej informacji. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że okresowe sprawozdania księgowe lub finansowe organizacji to jedynie „informacje surowe” przygotowywane w toku procedur księgowych organizacji.

Z reguły zadania mające na celu korektę Polityka finansowa organizacje są stawiane przez kierownictwo (menedżerowie, właściciele). W tym przypadku możemy powiedzieć, że wyniki analizy finansowej przeznaczone są dla użytkowników wewnętrznych; powinny pomóc określić najskuteczniejsze sposoby poprawy (stabilizacji) sytuacji finansowej organizacji.

Wynikiem analizy dla użytkownika wewnętrznego jest zestaw decyzji zarządczych – połączenie różnych działań mających na celu optymalizację stanu organizacji, który podlega rewizji pod wpływem zmian w otoczeniu makro- i mikroekonomicznym.

Nauki ekonomiczne wypracowały metody, które za pomocą systemu wskaźników względnych obliczanych na podstawie danych sprawozdawczości finansowej pozwalają szybko i dość dokładnie sformułować wyobrażenie o sytuacji finansowej organizacji. Badając dynamikę zmian tych wskaźników można określić trendy rozwojowe własna organizacja lub jej partnera i podejmować świadome decyzje zarządcze.

Treść i formy bilansu, rachunku zysków i strat, innych raportów i aplikacji są badane kolejno z jednego okresu sprawozdawczego na drugi. W sprawozdaniach finansowych podaje się dane za okres co najmniej dwóch lat - sprawozdawczy i poprzedzający sprawozdawczość. Jeżeli są one nieporównywalne z danymi za okres sprawozdawczy, podlegają korekcie na zasadach określonych w aktach regulacyjnych. Dane, które zostały poddane korekcie, muszą zostać odzwierciedlone w nocie wyjaśniającej wraz ze wskazaniem przyczyn tej korekty. Części składowe sprawozdań finansowych są ze sobą powiązane, ponieważ odzwierciedlają różne aspekty tych samych faktów życia gospodarczego. Chociaż każdy raport przedstawia informacje różniące się od innych raportów, żaden z nich nie służy tylko jednemu celowi i nie dostarcza wszystkich informacji potrzebnych do rozwiązania konkretnych problemów zarządczych.

Głównymi użytkownikami takich informacji są:

Inwestorzy, którzy inwestują swój kapitał w organizację z pewnym stopniem ryzyka, aby uzyskać z tego dochód;

Pożyczkodawcy, którzy udzielają organizacji tymczasowej pożyczki w zamian za z góry określony dochód i są zainteresowani informacjami umożliwiającymi im ustalenie, czy pożyczka zostanie spłacona w terminie;

Menedżerowie organizacji, ponieważ informacje finansowe pozwalają dokonać najbardziej wiarygodnej oceny skuteczności zarządzania;

Pracownicy organizacji zainteresowani uzyskaniem informacji o zdolności organizacji do terminowego wypłaty wynagrodzeń, wypłaty emerytury i innych płatności;

Dostawcom zainteresowanym informacjami pozwalającymi określić, czy ich należne kwoty zostaną uregulowane w terminie;

Konsumenci (klienci organizacji) zainteresowani stabilnością dostaw, w wyniku wypłacalności finansowej organizacji;

Organizacje publiczne i państwowe, ponieważ dobrobyt infrastruktury gospodarczej regionu zależy od pomyślnego funkcjonowania organizacji.

Nabierający decyzje gospodarcze, inwestorzy, wierzyciele i inni zainteresowani użytkownicy analizują szeroki zakres informacji gospodarczych o organizacji, zarówno finansowych, jak i niefinansowych. W tym ogromnym wachlarzu informacji tworzonych przez organizację kluczowe znaczenie mają sprawozdania księgowe (finansowe), których rdzeniem jest bilans.

Sprawozdawczość księgowa (finansowa)- jest to zestaw formularzy sprawozdawczych opracowanych na podstawie danych finansowo-księgowych w celu dostarczenia użytkownikom zewnętrznym i wewnętrznym uogólnionych informacji o sytuacji finansowej organizacji w formie wygodnej i zrozumiałej dla tych użytkowników do podejmowania określonych decyzji biznesowych .

Sprawozdania finansowe organizacji (z wyjątkiem organizacji budżetowych, ubezpieczeniowych i banków) obejmują:

Bilans (f. 1);

Rachunek zysków i strat (f. 2);

Zestawienie zmian w kapitale własnym (f. Z);

Raport ruchu ulicznego Pieniądze(f.4);

Wnioski do bilansu (formularz 5);

Notatka wyjaśniająca;

Raport audytora potwierdzający prawidłowość sprawozdań finansowych organizacji, jeśli podlega obowiązkowemu audytowi zgodnie z prawem federalnym.

Ocena działalności finansowej przedsiębiorstwa dokonywana jest na podstawie sprawozdań finansowych.

Metoda dedukcyjna (badanie od ogółu do szczegółu) jest najważniejsza przy czytaniu (analizie) sprawozdań finansowych. Musi być nakładany wielokrotnie. W trakcie takiej analizy odwzorowywana jest niejako historyczna i logiczna sekwencja czynników i zdarzeń gospodarczych, kierunek i siła ich wpływu na wyniki.

Praktyka analizy finansowej wypracowała sześć podstawowych zasad odczytywania (metody analizy) sprawozdań finansowych.

Zasada nr 1 Analiza pozioma - porównanie każdej pozycji sprawozdawczej z poprzednim okresem;

Zasada 2 Analiza pionowa - określenie struktury ostatecznych wskaźników finansowych wraz z identyfikacją wpływu każdej pozycji sprawozdawczej na wynik jako całość;

Zasada 3 analiza trendów - porównanie każdej pozycji raportowania z kilkoma poprzednimi okresami i określenie trendu, tj. główny trend dynamiki wskaźnika, oczyszczony z przypadkowych wpływów i indywidualne cechy poszczególne okresy. Za pomocą trendu w przyszłości kształtowane są możliwe wartości wskaźników, a zatem przeprowadzana jest prospektywna analiza predykcyjna;

Zasada 4 Analiza względna - Obliczanie relacji pomiędzy poszczególnymi pozycjami raportu lub pozycjami różnych form raportowania, wyznaczanie wzajemnych relacji wskaźników;

Zasada 5 Analiza porównawcza - analiza, która obejmuje zarówno analizę międzygospodarczą wyników danej firmy z wynikami konkurentów, z przeciętnymi danymi branżowymi i przeciętnymi danymi ekonomicznymi, jak i wewnątrzfirmową analizę zbiorczych wskaźników sprawozdawczych dla poszczególnych wskaźników firmy, spółek zależnych , podziały itp.;

Zasada 6 Analiza czynników - analiza wpływu poszczególnych czynników na wskaźnik efektywności z wykorzystaniem deterministycznych lub stochastycznych metod badawczych. Co więcej, analiza czynnikowa może być zarówno bezpośrednia, kiedy wskaźnik efektywności jest podzielony na części składowe, jak i odwrotna (synteza), gdy poszczególne jej elementy są łączone we wspólny wskaźnik efektywności.

Analiza finansowa jest częścią ogólnej, kompletnej analizy działalność gospodarcza, który składa się z dwóch ściśle powiązanych ze sobą sekcji:

analiza finansowa i

analiza menedżerska (produkcyjna).

Analiza finansowa dzieli się na zewnętrzną i wewnętrzną.

Cechy zewnętrznej analizy finansowej to:

Wielość podmiotów analiz, użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa;

różnorodność celów i zainteresowań badanych;

dostępność standardowych metod analizy, standardów rachunkowości i sprawozdawczości;

· Orientacja analizy tylko do opinii publicznej, zewnętrzne raportowanie przedsiębiorstwa;

· ograniczenie zadań analitycznych jako konsekwencja poprzedniego czynnika;

· maksymalna otwartość wyników analizy dla użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa.

Analiza finansowa, oparta na danych pochodzących wyłącznie ze sprawozdań finansowych, nabiera charakteru analizy zewnętrznej przeprowadzanej poza przedsiębiorstwem przez jej zainteresowanych kontrahentów, właścicieli czy agencje rządowe. Ta analiza nie ujawnia wszystkich tajemnic sukcesu firmy.

analiza bezwzględnych wskaźników zysku;

· analiza względnych wskaźników rentowności;

· analiza kondycji finansowej, stabilności rynku, płynności bilansu, wypłacalności przedsiębiorstwa;

· analiza efektywności wykorzystania pożyczonego kapitału;

· diagnostyka ekonomiczna kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz ocena ratingowa emitentów.

Istnieje wiele informacji ekonomicznych o działalności przedsiębiorstw i wiele sposobów analizowania tej działalności. Analiza finansowa według sprawozdań finansowych nazywana jest klasyczną metodą analizy.

Finanse wewnętrzne (w gospodarstwie) w analizie wykorzystuje się dane księgowe, dane o technicznym przygotowaniu produkcji, informacje regulacyjne i planistyczne itp. jako źródło informacji.

analiza efektywności zaliczek kapitałowych,

Analiza relacji między kosztami, obrotem i zyskiem.

W systemie analizy zarządczej (produkcyjnej) możliwe staje się przeprowadzenie kompleksowej analiza ekonomiczna oraz ocena efektywności działalności gospodarczej poprzez pozyskiwanie danych z rachunkowości zarządczej produkcji.

Cechy analizy zarządczej to:

ukierunkowanie wyników analizy na ich kierownictwo;

wykorzystanie wszystkich źródeł informacji do analizy;

Brak regulacji analizy z zewnątrz;

kompletność analizy, badanie wszystkich aspektów przedsiębiorstwa;

integracja rachunkowości, analiz, planowania i podejmowania decyzji;

· maksymalna tajność wyników analizy w celu zachowania tajemnic handlowych.

Główny cel analizy wyników finansowych jest identyfikacja czynników powodujących spadek wyników finansowych, czyli spadek zysków i rentowności.

Analiza wyników finansowych obejmuje rozwiązanie następujących zadań:

Analiza składu i dynamiki zysku;

Analiza wyników finansowych ze zwykłej działalności;

Analiza poziomu średnich cen sprzedaży;

Analiza wyników finansowych z innej działalności;

Analiza podziału i wykorzystania zysków;

Analiza rentowności organizacji.

Ostateczny wynik finansowy działalności organizacji jest wskaźnikiem zysku netto lub straty netto (niepodzielonych zysków (straty) okresu sprawozdawczego), których wartość kształtuje się w kilku etapach, co znajduje odzwierciedlenie w formularzu nr 2 „Zysk i Zestawienie strat". Początkowo zysk brutto ustala się jako różnicę między wpływami ze sprzedaży a kosztami sprzedanych towarów, produktów, robót, usług.

P V = S - Z, (1)

gdzie P W- zysk brutto;

S- wpływy ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług;

Z- pełny koszt sprzedanych produktów, towarów (robót, usług).

Wtedy zysk (stratę) ze sprzedaży ustala się jako różnicę między zyskiem brutto a kwotą handlową ( ∑Z K ) i koszty administracyjne ( B ). Ten typ zysk bierze udział w obliczaniu rentowności sprzedaży.

P = P V - ∑Z K -∑Z U, (2)

W kolejnym etapie zysk (stratę) brutto oblicza się jako różnicę pomiędzy zyskiem ze sprzedaży a sumą przychodów i kosztów operacyjnych i nieoperacyjnych.

P B = P P + NA + str.(3)

gdzie P B– zysk przed opodatkowaniem (bilans);

NA - wynik z działalności operacyjnej i finansowej;

P p - przychody i wydatki z innych operacji.

Wzrost sprzedaży towarów może mieć pozytywny i negatywny wpływ na wysokość zysku. Wzrost wolumenu sprzedaży rentownych towarów prowadzi do proporcjonalnego wzrostu zysków. Jeśli produkt jest nieopłacalny, to wraz ze wzrostem sprzedaży następuje spadek zysku. Również struktura sprzedaży towarów może mieć zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ na wysokość zysku. Jeśli wzrośnie udział dóbr bardziej dochodowych w całkowitej sprzedaży, to wzrośnie kwota zysku i odwrotnie, wraz ze wzrostem udziału dóbr mało dochodowych lub nierentownych, zmniejszy się suma zysku.

W tym artykule porozmawiamy o tym, czym jest analiza finansowa przedsiębiorstwa i co należy wziąć pod uwagę przy jej przeprowadzaniu.

Nauczysz się:

• Jakie są cele analizy finansowej przedsiębiorstwa.
• Jakimi metodami przeprowadza się analizę finansową przedsiębiorstwa.
• Jak przebiega analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa za pomocą współczynników.
• W jakiej kolejności odbywa się analiza działalności finansowej przedsiębiorstwa.

Cele analizy finansowej przedsiębiorstwa

• Zbadaj procesy gospodarcze i zrozum, jak są ze sobą powiązane.
• Uzasadnij naukowo plany, stwórz prawidłowe decyzje zarządcze i obiektywnie oceniać wyniki ich osiągnięcia.
• zidentyfikować pozytywne i negatywne czynniki wpływające na funkcjonowanie przedsiębiorstwa.
• Ujawnij trendy i proporcje rozwoju firmy, zidentyfikuj niewykorzystane rezerwy i zasoby ekonomiczne.
• Podsumuj najlepsze praktyki i opracuj propozycje wdrożenia skutecznych rozwiązań w działaniach konkretnej organizacji.

Analiza finansowa przedsiębiorstwa niekoniecznie ujawni czynnik, z powodu którego firma może się rozpaść. Jednak tylko analiza stabilność finansowa przedsiębiorstwa pomogą zrozumieć, dlaczego sprawy zaczęły się pogarszać. Wyniki pozwolą zidentyfikować najbardziej wrażliwe miejsca w gospodarce firmy, nakreślić skuteczne sposoby rozwiązywania problemów i wyjścia z kryzysu.

Głównym celem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest ocena problemów wewnętrznych, a także opracowanie, uzasadnienie i podjęcie decyzji o rehabilitacji biznesowej na podstawie uzyskanych wyników, wyjście do bankructwa, nabycie lub sprzedaż spółki/udziału, pozyskanie pożyczonych środków (inwestycji).

Dodatkowe zadania, które analiza pomoże rozwiązać

• Oceń realizację planu pozyskiwania środków i ich dystrybucji pod kątem poprawy sytuacji finansowej firmy. Ocena dokonywana jest na podstawie badania zależności między wskaźnikami finansowymi, produkcyjnymi i działalności komercyjne firm.
• Prognozuj opłacalność ekonomiczną i wyniki finansowe, biorąc pod uwagę rzeczywistą sytuację przedsiębiorstwa, dostępność środków pożyczonych i własnych oraz opracowane modele kondycji finansowej (z zastrzeżeniem istnienia różnych możliwości wykorzystania zasobów).
• Rozwijanie pewnych działań prowadzonych w celu bardziej efektywnego wykorzystania środków pieniężnych i wzmocnienia pozycji finansowej organizacji.

• Pomoc państwa dla małych firm: sposoby na uzyskanie w 2018 roku

Główne źródła analizy finansowej przedsiębiorstwa

Zasadniczo dane do analizy finansowej pobierane są z takich źródeł jak:

• bilans (formularz nr 1). Jest to forma sprawozdania finansowego, która odzwierciedla stan aktywów ekonomicznych firmy i ich źródła w ocenie finansowej na określony dzień. Bilans zawiera dwa składniki – składnik aktywów i zobowiązanie, a ich sumy powinny być równe;
• sprawozdanie z wyników finansowych (formularz nr 2);
• rachunek przepływów pieniężnych (formularz nr 4);
• inne formy sprawozdawczości, dane z rachunkowości pierwotnej i analitycznej, rozszyfrowanie i uszczegółowienie poszczególnych pozycji bilansu.

Sprawozdania finansowe to jednolity system wskaźników, patrząc na który eksperci rozumieją stan majątkowy i finansowy przedsiębiorstwa, jakie wyniki udało się osiągnąć. Podstawą sporządzenia sprawozdań finansowych są dane księgowe na podstawie wyników okresu sprawozdawczego oraz na dzień sprawozdawczy zgodnie z ustalonymi formularzami. Skład, treść, wymagania i inne podstawy metodologiczne sprawozdań finansowych są określone w rozporządzeniu o rachunkowości „Sprawozdania księgowe organizacji” (PBU 1 - PBU 10), zatwierdzonym przez Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej z późniejszymi zmianami. Zgodnie z tym przepisem sprawozdanie finansowe musi zawierać powiązane ze sobą dane bilansowe, które tworzą jedną całość, rachunek zysków i strat oraz ich objaśnienia.

Bilans składa się z 6 sekcji, są to:

1. środki trwałe;
2. aktywa obrotowe;
3. straty;
4. kapitał i rezerwy;
5. zobowiązania długoterminowe;
6. zobowiązania krótkoterminowe.

Aktywa nazywane są pozycjami bilansu, które odzwierciedlają skład i rozmieszczenie aktywów ekonomicznych firmy (kapitał trwały i obrotowy) w określonym dniu.

Pasywa to pozycje bilansu, które charakteryzują źródła powstawania aktywów ekonomicznych, czyli zobowiązania wobec państwa, udziałowców, dostawców, instytucji bankowych itp.

Nazwy poszczególnych rozdziałów i artykułów w bilansie odpowiadają klasyfikacji aktywów ekonomicznych organizacji i ich źródeł na podstawie ekonomicznej. Informacje o wielu grupach klasyfikacyjnych są szczegółowe, dzięki czemu są bardziej analityczne. Po zagregowanym wskaźniku sprawozdań finansowych następuje jego dezagregacja poprzez wykaz „w tym”. Dzięki temu informacje bilansowe są bardziej znaczące i zrozumiałe dla szerokiego grona użytkowników, nawet dla tych, którzy niewiele wiedzą o schemacie generowania tych danych.

Inwestorzy i analitycy zwracają szczególną uwagę na formularz numer 2, ponieważ zawiera on dynamiczną informację o znaczącym sukcesie firmy i pozwala zrozumieć, jakie czynniki zbiorcze i na jaką skalę działa firma. Na podstawie danych z formularza nr 2 możliwa jest ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa zarówno pod względem łącznego wolumenu w dynamice jak i strukturze, a także przeprowadzenie analizy czynnikowej zysku i rentowności.

Jeśli chodzi o tradycyjne wskaźniki finansowe generowane w systemie księgowym i odzwierciedlone w sprawozdaniach księgowych (finansowych), problematyczne aspekty ich stosowania wiążą się z szeregiem specyficznych ograniczenia:

• wartość wskaźników finansowych można mierzyć za pomocą metod księgowych, metod wyceny aktywów, stosowania norm kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej do celów księgowych, co jest szczególnie powszechne w praktyce księgowej w Federacji Rosyjskiej. To zniekształca wysokość wydatków, zysków i wskaźników z nich wynikających;
• na podstawie wskaźników finansowych można ocenić przeszłe wydarzenia i przeszłe fakty dotyczące działalności gospodarczej;
• wskaźniki finansowe są zniekształcone przez inflację, łatwo je zamaskować i sfałszować;
• wskaźniki finansowe, które znajdują odzwierciedlenie w sprawozdaniach księgowych (finansowych) i wynikające z nich współczynniki są zbyt ogólne i dlatego nie jest możliwe ich zastosowanie na wszystkich poziomach zarządzania przedsiębiorstwem;
• na podstawie sprawozdań księgowych (finansowych) jako źródła informacji do obliczania względnych wskaźników finansowych nie można w pełni ocenić wartości aktywów. Sprawozdawczość nie zawiera informacji o wszystkich czynnikach generujących dochód związanych z kapitałem intelektualnym;
• w oparciu o zysk jako wskaźnik efektywności rachunkowości, trudno jest ocenić długoterminowe decyzje zarządcze.

Jeżeli analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa przeprowadzana jest wyłącznie na podstawie danych księgowych i sprawozdawczych, może być niewiarygodna, ponieważ dane te nie są operacyjne.

Wskaźniki sytuacji finansowej firmy tworzone są przede wszystkim na podstawie bazy danych rachunkowość zarządcza lub wewnętrzny przepływ pracy. Ale jednocześnie pojawia się szereg ograniczeń poufności, a informacje będące podstawą analizy, a także jej wyniki, zamieniają się w tajemnica handlowa, a interesariusze zewnętrzni nie mają do nich bezpośredniego dostępu.

Widocznym atutem jest analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa, oparta na wskaźnikach rachunkowości zarządczej. Jest to stopień jego szczegółowości przestrzennej i czasowej, ukształtowany początkowo z uwzględnieniem wymagań i życzeń przedsiębiorstwa dotyczących kierunku segmentacji i częstotliwości pomiarów (godzina, dzień, tydzień, miesiąc itd.). W ten moment Najbardziej odpowiedni okres analizy to 1 miesiąc. W takim przypadku informacja pozostaje aktualna i wystarcza do określenia trendów zmiany sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstwa.

Najlepszy artykuł miesiąca

W artykule znajdziesz formułę, która pomoże Ci nie popełnić błędów przy obliczaniu sprzedaży na przyszły okres, a także możesz pobrać szablon planu sprzedaży.

Operacyjne aspekty analizy działalności finansowej firmy wyrażają się w monitorowaniu stanu należności i zobowiązań, uzasadnianiu najbardziej optymalnych form rozliczeń z kontrahentami, utrzymywaniu salda środków potrzebnych do codziennych płatności, analizie obrotów poszczególnych elementów pracy kapitał, śledzenie wskaźników cykli operacyjnych i finansowych, analiza budżety finansowe oraz ocena ich realizacji. Zadania te rozwiązywane są w toku bieżącej działalności finansowej, dzięki czemu spółka kontroluje realizację podjętych decyzji zarządczych, utrzymuje pozycję ekonomiczną na przyzwoitym poziomie i pozostaje wypłacalna.

Strategiczne aspekty działalności finansowej przedsiębiorstwa dotyczą przede wszystkim zastosowania metodologii analizy finansowej w opracowaniu i uzasadnieniu strategii jego rozwoju. Jak wiadomo, biznes nie może się rozwijać, jeśli nie są realizowane programy inwestycyjne, nie ma dla nich wsparcia finansowego, nie ma odpowiedniego zwrotu z inwestycji, a firma jest niestabilna finansowo. Do strategicznych aspektów analizy finansowej przedsiębiorstwa należy także uzasadnienie polityki dywidendowej oraz podział zysków po opodatkowaniu. W chwili obecnej strategiczne kwestie analizy finansowej nabierają coraz większego znaczenia, ponieważ do praktyki administracyjnej wprowadzana jest koncepcja zarządzania wartością firmy oraz konieczność analizy ryzyk strategicznych.

Między innymi rozwiązania dla: zarządzanie finansami są również akceptowane przez przedsiębiorstwo na podstawie badania zewnętrznych warunków pracy, oceny jego pozycji na rynku kapitałowym, zewnętrznej analizy kondycji finansowej i działalności gospodarczej istniejących i potencjalnych kontrahentów z punktu widzenia racjonalności zakładania i dalszego prowadzenia działalności gospodarczej komunikacja i interakcja z nimi.

Najczęstsze metody analizy finansowej przedsiębiorstwa

Istnieje 6 rodzajów analizy finansowej przedsiębiorstwa, są to:

1. poziomy (tymczasowy), w którym każda pozycja sprawozdawcza jest porównywana z poprzednim okresem;
2. pionowa (strukturalna) kiedy się ujawnią środek ciężkości poszczególne artykuły we wskaźniku końcowym, przyjmowane jako 100%;
3. trend, podczas którego każda pozycja sprawozdawcza jest porównywana z poprzednimi okresami i ujawnia się główny trend w dynamice wskaźnika, oczyszczony z przypadkowych wpływów i indywidualnych cech poprzedzających poszczególne okresy. Korzystając z trendu, specjaliści tworzą prawdopodobne wartości wskaźników w przyszłości, odpowiednio, przeprowadzają prospektywną analizę predykcyjną;
4. analiza wskaźników względnych(współczynniki). Tutaj obliczane są stosunki między poszczególnymi pozycjami sprawozdawczymi i ich wzajemne powiązania;
5. porównawczy (przestrzenny) analiza. W takim przypadku przeanalizuj wskaźniki raportowania spółek zależnych i podziały strukturalne, a także dane konkurencji i średnie branżowe itp.;
6. Silnia, w którym analizują, jak poszczególne czynniki (przyczyny) wpływają na wynikowy wskaźnik. Jednocześnie dokonuje się rozróżnienia między bezpośrednią analizą czynnikową (analiza bezpośrednia), co oznacza rozbicie uzyskanej wartości na kilka składników, a odwrotną (syntezą), gdy poszczególne części są połączone w jeden wskaźnik.

Rozważ bardziej szczegółowo rodzaje analizy finansowej przedsiębiorstw.

1. Analiza pionowa, czyli strukturalna działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa, polega na określeniu struktury ostatecznych wskaźników finansowych (kwoty poszczególnych pozycji przyjmuje się jako procent waluty bilansowej) i określeniu wpływu każdego z nich od wyniku działania. Przechodząc do wskaźników względnych, możliwe jest dokonywanie między gospodarstwami porównań potencjału gospodarczego i wyników firm korzystających z zasobów różnej wielkości, a także niwelowanie negatywnego wpływu inflacji, która zniekształca bezwzględne wskaźniki sprawozdawcze.
2. Podstawą analizy horyzontalnej jest badanie dynamiki poszczególnych wskaźników finansowych w czasie. W takim przypadku zostanie ujawnione, które sekcje i artykuły bilansu uległy zmianie.
3. Podstawą analizy wskaźników finansowych jest obliczenie wskaźnika różnych bezwzględnych wskaźników działalności finansowej przedsiębiorstwa. Informacje pochodzą ze sprawozdań finansowych firmy.

Do najważniejszych wskaźników działalności finansowej przedsiębiorstwa należą następujące grupy:

• płynność;
• stabilność i wypłacalność finansowa;
• rentowność;
• obrót (działalność gospodarcza);
• aktywność rynkowa.

Analizując wskaźniki finansowe, pamiętaj o kilku ważnych punktach:

• wielkość wskaźników finansowych w dużej mierze zależy od polityki rachunkowości firmy;
• ze względu na dywersyfikację działalności analiza porównawcza współczynniki według branży stają się bardziej skomplikowane, ponieważ standardowe wartości mogą się znacznie różnić dla różnych obszarów firmy;
• współczynniki normatywne, na podstawie których dokonuje się porównania, mogą nie być optymalne i nie korelować z celami krótkookresowymi badanego okresu.

1. W porównawczej analizie finansowej porównuje się wartości poszczególnych grup podobnych wskaźników, a mianowicie:

• wyniki firmy i średnie branżowe;
• wydajność firmy i te wartości jej konkurentów;
• wskaźniki firmy jako całości i jej poszczególnych działów;
• raportowanie i planowane wskaźniki.

1. Dzięki integralnej (czynnikowej) analizie finansowej możliwa jest głębsza ocena aktualnej sytuacji finansowej firmy.

• Jak działają cykle życia organizacji i jak nimi zarządzać

Praktyk mówi

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa przez centra odpowiedzialności

Andriej Krivenko,

były dyrektor finansowy Agama Group of Companies, Moskwa

Nasza firma jest dystrybutorem produktów głęboko mrożonych. Aby zarządzać wielkością sprzedaży w tym obszarze, w pierwszej kolejności regulują terminowość należności oraz negocjują rabaty z kupującymi. Dlatego niezwykle ważne jest zarządzanie kondycją finansową firmy.

Analiza działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa jest przeprowadzana w momencie tworzenia budżetów, identyfikowania przyczyn odchyleń aktualnych wskaźników od planowanych, korygowania planów i kalkulacji poszczególnych projektów. Głównymi narzędziami są tutaj pozioma (śledzenie zmian wskaźników w dynamice) i pionowa (analiza strukturalna artykułów) analiza dokumentów sprawozdawczych rachunkowości zarządczej. Konieczne jest również obliczenie współczynników. Taka analiza finansowa jest przeprowadzana dla wszystkich głównych budżetów: BDDS, BDR, bilansu, sprzedaży, zakupów, budżetów magazynowych.

Horyzontalna analiza finansowa przedsiębiorstwa przeprowadzana jest co miesiąc według pozycji w kontekście centrów odpowiedzialności (CR). W pierwszym etapie obliczany jest udział niektórych pozycji wydatków w łącznej kwocie kosztów ciepłownictwa i zgodność tego udziału z obowiązującymi normami. Następnie porównuje się koszty zmienne z wielkością sprzedaży. Następnie wartości obu wskaźników są porównywane z ich wartościami w poprzednich okresach.

Roczna ekspansja biznesowa wynosi około 40-50% i nie ma sensu analizować danych sprzed dwóch, trzech lat, dlatego z reguły oceniają informacje co najwyżej za ostatni rok, biorąc pod uwagę wzrost przedsiębiorstwo. Jednocześnie sprawdzają, jak rzeczywiste wartości budżetu miesięcznego odpowiadają planowanym rocznym.

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa za pomocą współczynników

Głównymi wskaźnikami, na podstawie których można ocenić kondycję finansową firmy, są wskaźniki wypłacalności i płynności. Dlatego bardzo ważna jest analiza wyników finansowych tego typu przedsiębiorstwa.

Należy zauważyć, że wypłacalność jest pojęciem szerszym niż płynność. Wypłacalność to zdolność przedsiębiorstwa do pełnego wywiązania się ze zobowiązań płatniczych, obecność środków finansowych w niezbędnej i wystarczającej ilości. Jeśli chodzi o płynność, mówimy tutaj o łatwości sprzedaży, sprzedaży i przekształceniu majątku w pieniądze.

Wypłacalność i płynność przedsiębiorstwa określa się głównie na podstawie analizy współczynników. Najpierw zrozummy, czym jest wskaźnik finansowy.

Wskaźnik finansowy jest wskaźnikiem względnym, który jest obliczany jako stosunek poszczególnych pozycji bilansu i ich kombinacji. Analiza współczynników przeprowadzana jest na podstawie bilansu, czyli według danych z formularzy 1 i 2.

W literaturze ekonomicznej wskaźnikowa analiza finansowa to badanie i analiza sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa za pomocą zestawu wskaźników finansowych (współczynników) charakteryzujących sytuację przedsiębiorstwa. Tego typu badania są przeprowadzane w celu opisania działalności podmiotu gospodarczego według kilku kluczowych wskaźników pozwalających ocenić jego kondycję finansową.

1. Współczynniki, na podstawie których można ocenić wypłacalność firmy.

		Wzór obliczeniowy
		Licznik ułamka	Mianownik
Wskaźnik niezależności finansowej		Kapitał	Waluta salda
Wskaźnik obciążenia finansowego		Waluta salda	Kapitał
Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego		Pożyczony kapitał	Waluta salda
Wskaźnik zadłużenia		Pożyczony kapitał	Kapitał
Całkowity współczynnik wypłacalności		Waluta salda	Pożyczony kapitał
Wskaźnik inwestycji (opcja 1)		Kapitał	Środki trwałe
Wskaźnik inwestycji (opcja 2)		Kapitał własny + zobowiązania długoterminowe	Środki trwałe

1. Współczynniki odzwierciedlające płynność firmy.

Nazwa wskaźnika finansowego		Wzór obliczeniowy
		Licznik ułamka	Mianownik
Wskaźnik płynności natychmiastowej			Zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności bezwzględnej		Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych + krótkoterminowe inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych)	Zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności szybkiej (wersja uproszczona)		Środki pieniężne i ich ekwiwalenty + krótkoterminowe inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych) + należności	Zobowiązania krótkoterminowe
Średni wskaźnik płynności		Środki pieniężne i ich ekwiwalenty + inwestycje krótkoterminowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych) + należności + zapasy	Zobowiązania krótkoterminowe
Przejściowy wskaźnik płynności		Środki pieniężne i ich ekwiwalenty + krótkoterminowe inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów gotówki) + należności + zapasy + podatek od wartości dodanej od nabytych kosztowności	Zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik bieżącej płynności		aktywa obrotowe	Zobowiązania krótkoterminowe

Analiza finansowa wypłacalności przedsiębiorstwa, a także jego płynności, jest potrzebna przede wszystkim, aby zrozumieć, jakie jest ryzyko bankructwa przedsiębiorstwa. Należy zauważyć, że wskaźniki płynności nie mają nic wspólnego z oceną potencjału wzrostu przedsiębiorstwa, ale pokazują jego pozycję w danym momencie. Jeśli organizacja pracuje na przyszłość, wskaźniki płynności przestają być tak istotne. Dlatego konieczna jest ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa przede wszystkim poprzez analizę jego wypłacalności.

1. Współczynniki umożliwiające ocenę sytuacji majątkowej firmy.

Nazwa wskaźnika finansowego	Wzór obliczeniowy
	Licznik ułamka	Mianownik
Dynamika nieruchomości	Waluta salda na koniec okresu	Waluta salda na początku okresu
Udział środków trwałych w majątku	Środki trwałe	Waluta salda
Udział aktywów obrotowych w majątku	aktywa obrotowe	Waluta salda
Udział środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w aktywach obrotowych	gotówka i odpowiedniki gotówki	aktywa obrotowe
Udział inwestycji finansowych (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych) w aktywach obrotowych	Inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych)	aktywa obrotowe
Udział akcji w aktywach obrotowych		aktywa obrotowe
Udział należności w aktywach obrotowych	Rozrachunki z odbiorcami	aktywa obrotowe
Udział środków trwałych w aktywach trwałych	środki trwałe	Środki trwałe
Udział wartości niematerialnych w aktywach trwałych	Wartości niematerialne	Środki trwałe
Udział inwestycji finansowych w aktywa trwałe	Inwestycje finansowe	Środki trwałe
Udział wyników prac badawczo-rozwojowych w aktywach trwałych	Wyniki badań i rozwoju	Środki trwałe
Udział wartości niematerialnych i prawnych z poszukiwań w aktywach trwałych	Wyszukiwanie wartości niematerialnych	Środki trwałe
Udział rzeczowych aktywów poszukiwawczych w aktywach trwałych	Namacalne aktywa poszukiwawcze	Środki trwałe
Udział inwestycji długoterminowych w aktywa rzeczowe w aktywach trwałych	Długoterminowe inwestycje w wartości materialne	Środki trwałe
Udział aktywów z tytułu podatku odroczonego w aktywach trwałych	Aktywa z tytułu podatku odroczonego	Środki trwałe

1. Wskaźniki świadczące o stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

Podstawą głównych wskaźników stosowanych przy ocenie stabilności finansowej przedsiębiorstwa są wielkości brane pod uwagę na potrzeby analizy: kapitał własny (SC), zobowiązania krótkoterminowe (CO), pożyczony kapitał(ZK), własny kapitał obrotowy (SOK). Wskaźniki te są obliczane przy użyciu formuł opartych na kodach linii bilansu:

• SK = Kiri + DBP = s. 1300 + s. 1530
• KO = linia 1500 - linia 1530
• ZK \u003d TO + KO \u003d linia 1400 + linia 1500 - linia 1530
• SOK \u003d SK - VA \u003d s. 1300 + s. 1530 - s. 1100

C&R to kapitał i rezerwy (s. 1300); DBP - odroczony dochód (linia 1530); DO - zobowiązania długoterminowe (linia 1400); VA - aktywa trwałe (linia 1100).

Analizując wyniki finansowe przedsiębiorstwa należy pamiętać, że wartości normatywne i rekomendowane zostały zaczerpnięte z analizy pracy firm na Zachodzie. Nie były przystosowane do realiów rosyjskich.

Należy również dokładnie rozważyć metodologię porównywania współczynników ze standardami branżowymi. Jeśli w krajach rozwiniętych proporcje ukształtowały się wiele lat temu i wszystkie zmiany są stale monitorowane, to w Federacji Rosyjskiej struktura rynkowa aktywów i pasywów dopiero się kształtuje i nie ma pełnego monitoringu. A jeśli weźmiemy pod uwagę zniekształcenia w sprawozdawczości, ciągłe zmiany zasad jej rozwoju, to raczej trudno wyprowadzić rozsądne nowe standardy branżowe.

Następnie wartości wskaźników są porównywane z zalecanymi standardami i w efekcie oceniają, czy firma jest wypłacalna, rentowna, stabilna finansowo i na jakim poziomie prowadzi działalność.

Praktyk mówi

Właściwe planowanie jest kluczem do braku niedoboru środków finansowych

Aleksandra Nowikowa,

Zastępca szefa usługi finansowe SKB Kontur, Jekaterynburg

Większość przedsiębiorstw często boryka się z problemem niedoborów. kapitał obrotowy. W rezultacie muszą ubiegać się o pożyczki (kredyty). Brak środków finansowych jest konsekwencją nieprawidłowego planowania wpływów i wypłat pieniędzy.

Nasza organizacja, aby zapobiec takim sytuacjom, stosuje budżetowanie w odniesieniu do przepływu środków finansowych. Największy odsetek wszystkich płatności za dany okres przypada na rozliczenia z dostawcami i agentami. W związku z tym już na etapie planowania porównujemy te koszty z otrzymaniem finansowania od klientów i widzimy prawdopodobną nadwyżkę lub deficyt tych ostatnich. Różnicując terminy wypłaty dywidendy właścicielom, udaje nam się osiągnąć optymalny stosunek wolnej gotówki do zadłużenia kredytowego.

Przeprowadzenie analizy finansowej przedsiębiorstwa: 6 etapów

Etap 1. Formowanie celu i kontekstu analizy

Świadomość swoich celów jest szczególnie ważna, jeśli zamierzasz przeprowadzić analizę. efektywność finansowa przedsiębiorstw, ponieważ jest na to wiele sposobów, a badanie wykorzystuje znaczną ilość danych.

Niektóre zadania analityczne są precyzyjnie określone i tutaj można się obejść bez udziału analityka. Np. okresowa ocena portfela inwestycyjno-dłużnego lub raport o rynkach akcji konkretnego przedsiębiorstwa może być dokonany na podstawie zapisów norm instytucjonalnych, czyli wymagania zawierają regulacje, np. Wytyczne do analizy kondycja finansowa organizacji. Zwracamy również uwagę, że format, procedury i / lub źródła informacji mogą być również oferowane w krajowych oficjalnych dokumentach o charakterze prawnym i regulacyjnym.

W przypadku wyznaczenia innych zadań analizy finansowej przedsiębiorstwa udział analityka jest niezbędny do ustalenia głównego sensu takiego badania. Na podstawie analizy finansowej przedsiębiorstwa eksperci dowiadują się, jakie podejścia najlepiej zastosować, jakich narzędzi, źródeł informacji użyć, w jakim formacie prezentować wyniki pracy i na jakie aspekty należy zwrócić największą uwagę .

Jeśli jest duża ilość informacji, którymi trzeba się zająć, niedoświadczony analityk może po prostu zacząć przetwarzać liczby i tworzyć dane wyjściowe. Ale to podejście nie jest najskuteczniejsze i lepiej je wykluczyć, aby nie uzyskać nieinformacyjnych informacji. Zastanów się nad pytaniami: do jakiego wniosku doszedłbyś, gdybyś otrzymał znaczną ilość danych? Na jakie pytania nie mogłeś odpowiedzieć? Jakie rozwiązanie będzie wspierać twoją odpowiedź?

Analityk na tym etapie powinien również określić kontekst. Kto grupy docelowej? Jaki jest finalny produkt, na przykład raport końcowy z wnioskami i rekomendacjami? Jaki okres jest wybrany (jaki okres jest brany na analizę finansową przedsiębiorstwa)? Jakie zasoby i ograniczenia zasobów dotyczą badania? I w tym przypadku kontekst może być również z góry określony (czyli analizować w standardowy format określonych normami instytucjonalnymi).

Po określeniu celu i kontekstu analizy finansowej firmy ekspert musi sformułować konkretne pytania, na które może odpowiedzieć w toku pracy. Na przykład, jeśli przeprowadzana jest analiza (lub jakiś etap większego badania) w celu porównania historycznych wyników trzech firm z tej samej branży, pytania brzmią: jaka była względna stopa wzrostu tych firm i jaka jest ich względna rentowność; która organizacja wykazuje najlepszy wynik finansowy, a która działa mniej wydajnie niż inne?

Etap 2. Zbieranie danych

Na tym etapie analityk zbiera informacje, na podstawie których może odpowiedzieć na określone pytania. Tutaj bardzo ważne jest zrozumienie specyfiki przedsiębiorstwa, poznanie wyników finansowych i kondycji finansowej (w tym trendów w długim okresie czasu w porównaniu z podobnymi firmami). W niektórych przypadkach możliwe jest przeprowadzenie historycznej analizy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa, opartej wyłącznie na wskaźnikach finansowych. Wystarczą na przykład do uporządkowania dużej liczby alternatywnych przedsiębiorstw o ​​pewnym minimalnym stopniu rentowności. Jednak aby zająć się głębszymi kwestiami, takimi jak zrozumienie, dlaczego i jak jedna firma radziła sobie słabiej niż jej konkurenci, potrzeba więcej informacji.

Należy również zauważyć, że jeśli chcesz porównać historyczne wyniki dwóch spółek w określonym obszarze, możesz ograniczyć się do historycznych sprawozdań finansowych. Dzięki nim zrozumiesz, która firma szybciej się rozwinęła i w którą firmę bardziej opłaca się zainwestować. Jeśli jednak mówimy o szerszym porównaniu z ogólnym wzrostem i rentownością przemysłu, oczywiste jest, że trzeba będzie wykorzystać dane branżowe.

Dane ekonomiczne i przemysłowe są również potrzebne do lepszego zrozumienia otoczenia, w którym działa firma. Specjaliści często stosują podejście odgórne, w którym po pierwsze widzą otoczenie makroekonomiczne, przesłanki wzrostu gospodarczego i inflacji, po drugie analizują trendy rozwojowe branży, w której działa firma, a po trzecie nakreślają perspektywy dla organizacji w swojej branży i globalnej strukturze gospodarczej. Na przykład analityk może być zmuszony do prognozowania oczekiwanego wzrostu zarobków firmy.

Do określenia poziomu rozwoju firmy w przyszłości nie wystarczą dane historyczne podmiotu - stanowią one tylko jeden składnik informacyjny. Jeśli jednak analityk rozumie warunki gospodarcze i branżowe, może równie dobrze sporządzić bardziej szczegółową prognozę przyszłych zysków firmy.

Etap 3. Przetwarzanie danych

Po uzyskaniu niezbędnych sprawozdań finansowych i innych informacji analityk powinien obliczyć te informacje za pomocą odpowiednich narzędzi analitycznych. Na przykład podczas przetwarzania danych można obliczyć współczynniki lub stopy wzrostu, przygotować horyzontalną i pionową analizę finansową przedsiębiorstwa, wygenerować wykresy, wykonać obliczenia statystyczne np. metodą regresji lub Monte Carlo, ocenić kapitał własny, wrażliwość, zastosować inne narzędzi analitycznych lub łączyć kilka z nich, odpowiadających celom pracy.

W ramach kompleksowej analizy finansowej na tym etapie należy:

• zapoznaj się ze sprawozdaniami finansowymi każdego przedsiębiorstwa, które potrzebujesz do ich analizy i oceny. Na tym etapie badają rachunkowość w organizacji, analizują stosowane metody (np. przy generowaniu informacji o przychodach w sprawozdaniu z wyników finansowych), podejmowane decyzje operacyjne, czynniki wpływające na sprawozdania finansowe;
• dokonać niezbędnych korekt w sprawozdaniach finansowych w celu ułatwienia porównania; nieskorygowane raporty badanych przedsiębiorstw różnią się standardami rachunkowości, decyzjami operacyjnymi itp.;
• przygotować lub zebrać dane do sprawozdań finansowych i wskaźniki finansowe(które pokazują różne aspekty wyników firmy, a elementy sprawozdania finansowego przedsiębiorstwa służą jako podstawa do ich ustalenia). Poprzez poziomo-pionową analizę finansową i wyniki finansowe analitycy mają możliwość zbadania względnych zysków, płynności, dźwigni, wyników i wartości przedsiębiorstwa w porównaniu z wynikami w przeszłości i/lub wynikami konkurencji.

Etap 4. Analiza / interpretacja przetworzonych danych

Po przetworzeniu danych informacje wyjściowe są interpretowane. Rzadko można odpowiedzieć na jednoznaczne pytanie analizy finansowej w formie jednej liczby. Podstawą odpowiedzi na pytanie analityczne jest interpretacja wyników obliczeń wskaźników. To właśnie ta odpowiedź służy do formułowania wniosków i formułowania zaleceń. Celem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest często odpowiedź na konkretne pytanie, ale zwykle ekspert musi wydać opinię lub rekomendację.

Na przykład analiza papierów wartościowych może prowadzić do logicznego wniosku w postaci decyzji o nabyciu, zachowaniu, sprzedaży akcji lub wniosku o cenie akcji kapitałowej. Dla uzasadnienia swoich wniosków ekspert może podać odpowiednie informacje w postaci docelowej wartości wskaźnika, względnej lub oczekiwanej wydajności w przyszłości, pod warunkiem, że pozycja strategiczna zajmowana przez przedsiębiorstwo w danej chwili, jakość zarządzania i wszelkie inne informacje ważne przy podejmowaniu decyzji są zachowywane.

Etap 5. Opracowanie i przedstawienie wniosków i rekomendacji (wraz z np. raportem analitycznym)

W takim przypadku analityk sporządza wniosek lub rekomendację w wybranym przez firmę formacie. Sposób prezentacji wyników będzie zależał od zadania analitycznego, instytucji lub odbiorców.

Raport analityka inwestycyjnego może zawierać następujące informacje:

• wyniki i wnioski inwestycyjne;
• wznowienie działalności;
• ryzyko;
• gatunek;
• informacje historyczne i inne.

Kompilacja sprawozdań finansowych może podlegać regulacjom odpowiednich urzędów lub standardów zawodowych.

Krok 6: Podejmowanie dalszych działań

Generowanie raportów nie jest ostatnim etapem. Inwestując w akcje lub przypisując rating kredytowy, przedmiot analizy powinien być co jakiś czas ponownie badany w celu ustalenia, czy pierwotne wnioski i zalecenia są trafne.

W przypadku braku inwestycji w akcje dalsze monitorowanie nie jest wymagane. Ale jednocześnie przydatne jest określenie, na ile skutecznie przeprowadzono analizę działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa (na przykład pod kątem efektywności i atrakcyjności odrzuconej inwestycji). Dalsze działania w procesie analizy może być powtórzeniem wcześniej przedstawionych działań.

• Zarządzanie jakością w przedsiębiorstwie: normy, etapy wdrażania, wskazówki

Najlepsze książki o analizie finansowej przedsiębiorstwa

1. L. ALE. Bernstein"Analizabudżetowyraportowanie" - Analiza sprawozdania finansowego. Teoria, zastosowanie i interpretacja.

Podręcznik jest niezwykle przydatny dla dyrektorów finansowych i księgowych, którzy chcą lepiej zrozumieć, jak przeprowadzić analizę finansową przedsiębiorstwa i poznać zalecenia dotyczące podejmowania decyzji.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zacharova „Sprawozdania finansowe. Tworzenie i analiza wskaźników. Instruktaż".

Książka opisuje najnowszą metodologię analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz najpopularniejsze metody jej realizacji. Autorzy mówią również o procedurze tworzenia raportów księgowych.

1. Glafira Savitskaya „Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa”.

Przydatny przewodnik napisany prostym i przystępnym językiem. Pozwala lepiej zrozumieć, czym jest analiza finansowa i wskaźnikowa raportów księgowych.

1. Benjamin Graham i Spencer B. Meredith „Analiza sprawozdań finansowych spółek”.

Informacje o ekspertach

Andriej Krivenko, były dyrektor finansowy Agama Group of Companies (Moskwa). Andrey Krivenko jest założycielem sieci spożywczych Izbenka i VkusVill. W latach 2002-2004 kierował projektami strategicznymi holdingu Regent. Od 2004 do 2008 pracował dyrektor finansowy w rybie posiadającej „Agamę”.

Aleksandra Nowikowa, Zastępca Szefa Służby Finansowej SKB Kontur, Jekaterynburg. SKB Kontur jest wiodącym deweloperem usług internetowych dla księgowości i biznesu. Produkty SAAS firmy SKB Kontur są wybierane przez tysiące przedsiębiorstw w całej Rosji do składania raportów, wymiany dokumentów elektronicznych i prowadzenia księgowości.

Analiza finansowa to sposób gromadzenia, przekształcania i wykorzystywania informacji o charakterze finansowym w celu:

ocenić aktualną i przyszłą kondycję finansową przedsiębiorstwa;

ocenić możliwe i odpowiednie tempo rozwoju przedsiębiorstwa z punktu widzenia ich wsparcia finansowego;

zidentyfikować dostępne źródła środków i ocenić możliwość ich uruchomienia;

przewidzieć pozycję przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym.

Głównym celem analizy finansowej jest uzyskanie niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów, które dają obiektywny i dokładny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, jego zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami, natomiast analityka lub menedżera (menedżera) może zainteresować zarówno aktualna kondycja finansowa przedsiębiorstwa, jak i jego prognoza na bliższą lub dalszą przyszłość, tj. oczekiwane parametry kondycji finansowej.

Ale nie tylko terminy decydują o alternatywności celów analizy finansowej. Zależą one również od celów podmiotów analizy finansowej, tj. określonych użytkowników informacji finansowych. Przedmiotem analizy są, zarówno bezpośrednio, jak i pośrednio, użytkownicy informacji zainteresowani działalnością przedsiębiorstwa.

Pierwsza grupa użytkowników obejmuje właścicieli funduszy przedsiębiorstw, pożyczkodawców (banki itp.), dostawców, klientów (nabywców), organy podatkowe, personel przedsiębiorstwa i kadrę zarządzającą. Każdy podmiot analizuje informacje na podstawie swoich zainteresowań. Właściciele muszą więc określić wzrost lub spadek udziału kapitału własnego oraz ocenić efektywność wykorzystania zasobów przez administrację przedsiębiorstwa; wierzyciele i dostawcy - możliwość przedłużenia kredytu, warunki kredytu, gwarancje spłaty kredytu; potencjalni właściciele i wierzyciele – opłacalność lokowania kapitału w przedsiębiorstwie itp. Należy zauważyć, że tylko kierownictwo (administracja) przedsiębiorstwa może pogłębić analizę raportowania z wykorzystaniem danych księgowych produkcji w ramach analizy zarządczej przeprowadzanej dla celów zarządczych.

Druga grupa użytkowników sprawozdań finansowych to podmioty analiz, które choć nie są bezpośrednio zainteresowane działalnością przedsiębiorstwa, muszą w ramach umowy chronić interesy pierwszej grupy użytkowników sprawozdań. Są to firmy audytorskie, konsultanci, giełdy, prawnicy, prasa, stowarzyszenia, związki zawodowe.

Cele analizy są osiągane w wyniku rozwiązania pewnego powiązanego zestawu zadań analitycznych. Zadanie analityczne to określenie celów analizy z uwzględnieniem możliwości organizacyjnych, informacyjnych, technicznych i metodologicznych analizy. Ostatecznie głównym czynnikiem jest ilość i jakość początkowej informacji. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że okresowe sprawozdania księgowe lub finansowe przedsiębiorstwa to jedynie „informacje surowe” przygotowywane w toku procedur księgowych w przedsiębiorstwie.

Aby podejmować decyzje zarządcze w zakresie produkcji, marketingu, finansów, inwestycji i innowacji, kierownictwo potrzebuje stałej świadomości biznesowej w istotnych kwestiach, która jest wynikiem selekcji, analizy, oceny i koncentracji pierwotnych, surowych informacji. Niezbędny jest również analityczny odczyt danych źródłowych w oparciu o cele analizy i zarządzania.

Podstawową zasadą analitycznego czytania sprawozdań finansowych jest metoda dedukcyjna, tj. Od ogółu do szczegółu. W toku takiej analizy niejako odtwarza się historyczną i logiczną kolejność faktów i zdarzeń gospodarczych, kierunek i siłę ich wpływu na wyniki działalności.

Praktyka analizy finansowej wykształciła już główne rodzaje analizy (metody analizy) sprawozdań finansowych. Wśród nich można wyróżnić 6 głównych metod:

analiza horyzontalna (czasowa)- porównanie każdej pozycji sprawozdawczej z poprzednim okresem;

analiza pionowa (strukturalna)- określenie struktury ostatecznych wskaźników finansowych wraz z identyfikacją wpływu każdej pozycji sprawozdawczej na wynik jako całość;

analiza trendów- porównanie każdej pozycji raportowania z kilkoma poprzednimi okresami i określenie trendu, tj. główny trend w dynamice wskaźnika, oczyszczony z przypadkowych wpływów i indywidualnych cech poszczególnych okresów. Za pomocą trendu w przyszłości kształtują się możliwe wartości wskaźników, a zatem przeprowadzana jest prospektywna analiza predykcyjna;

analiza wskaźników względnych (współczynników)- Obliczanie relacji pomiędzy poszczególnymi pozycjami raportu lub pozycjami różnych form raportowania, wyznaczanie wzajemnych relacji wskaźników;

analiza porównawcza (przestrzenna)- jest to zarówno analiza w gospodarstwie zbiorczych wskaźników sprawozdawczych dla poszczególnych wskaźników przedsiębiorstwa, oddziałów, oddziałów, warsztatów, jak i analiza wskaźników między gospodarstwami to przedsiębiorstwo w porównaniu ze wskaźnikami konkurentów, z przeciętną branżą i przeciętnymi danymi ekonomicznymi;

Analiza czynników- analiza wpływu poszczególnych czynników (przyczyn) na wskaźnik efektywności z wykorzystaniem deterministycznych lub stochastycznych metod badawczych. Ponadto analiza czynnikowa może być zarówno bezpośrednia (sama analiza), gdy analiza jest podzielona na części składowe, jak i odwrócona, gdy tworzy się bilans odchyleń i na etapie uogólniania sumuje się wszystkie zidentyfikowane odchylenia, rzeczywisty wskaźnik od wartości bazowej ze względu na czynniki indywidualne.

Metodologia analizy finansowej składa się z trzech powiązanych ze sobą bloków:

• 1. analiza sytuacji finansowej;
• 2. analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa;
• 3. analiza efektywności działań finansowych i gospodarczych.

Istnieje wiele informacji ekonomicznych o działalności przedsiębiorstw i wiele sposobów analizowania tej działalności. Analiza finansowa według sprawozdań finansowych nazywana jest klasyczną metodą analizy.

Analiza finansowa jest częścią ogólnej, pełnej analizy działalności gospodarczej, która składa się z dwóch ściśle powiązanych ze sobą sekcji: analizy finansowej i analizy zarządzania produkcją.

Podział analizy na finansową i zarządczą wynika z wypracowanego w praktyce podziału księgowego systemu księgowego przedsiębiorstwa na rachunkowość finansową i rachunkowość zarządczą. Ten podział analizy jest nieco arbitralny, ponieważ analizę wewnętrzną można postrzegać jako kontynuację analizy zewnętrznej i odwrotnie. W interesie sprawy oba rodzaje analiz zasilają się nawzajem informacjami.

Cechy zewnętrznej analizy finansowej to:

wielość podmiotów analiz, użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa;

różnorodność celów i zainteresowań badanych;

dostępność standardowych metod analizy, standardów rachunkowości i sprawozdawczości;

orientacja analizy tylko na opinię publiczną, zewnętrzne raportowanie przedsiębiorstwa;

ograniczone zadania analityczne jako konsekwencja poprzedniego czynnika;

maksymalna otwartość wyników analizy dla użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa.

Analiza finansowa, oparta tylko na danych ze sprawozdań finansowych, nabiera charakteru analizy zewnętrznej, tj. analiza wykonywana poza przedsiębiorstwem przez zainteresowanych kontrahentów, właścicieli lub agencje rządowe. Analiza ta, oparta wyłącznie na danych sprawozdawczych, które zawierają bardzo ograniczoną część informacji o działalności przedsiębiorstwa, nie pozwala na ujawnienie wszystkich tajemnic sukcesu lub porażki w działalności przedsiębiorstwa.

analiza bezwzględnych wskaźników zysku;

analiza względnych wskaźników rentowności;

analiza kondycji finansowej, stabilności rynku, płynności bilansu, wypłacalności przedsiębiorstwa;

analiza efektywności wykorzystania pożyczonego kapitału;

diagnostyka ekonomiczna kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz ocena ratingowa emitentów.

Analiza finansowa w gospodarstwie wykorzystuje jako źródło informacji dane dotyczące technicznego przygotowania produkcji, informacje regulacyjne i planistyczne oraz inne dane księgowe systemu.

W systemie analizy zarządczej w gospodarstwie możliwe jest pogłębienie analizy finansowej poprzez pozyskiwanie danych rachunkowości zarządczej produkcji, czyli przeprowadzenie kompleksowej analizy ekonomicznej i ocena efektywności prowadzonej działalności gospodarczej. Zagadnienia analizy finansowej i zarządczej są ze sobą powiązane w uzasadnianiu biznes planów, w monitorowaniu ich realizacji, w systemie marketingowym, tj. w systemie zarządzania produkcją i sprzedażą produktów, robót i usług zorientowanych na rynek.

Cechy analizy zarządczej to:

ukierunkowanie wyników analizy na ich kierownictwo;

wykorzystanie wszystkich źródeł informacji do analizy;

brak regulacji analizy z zewnątrz;

złożoność analizy, badanie wszystkich aspektów przedsiębiorstwa;

integracja rachunkowości, analiz, planowania i podejmowania decyzji;

maksymalna tajność wyników analizy w celu zachowania tajemnic handlowych.

Wprowadzenie nowego planu kont, dostosowującego formularze sprawozdań księgowych do wymagań międzynarodowe standardy wymaga zastosowania nowej metody analizy finansowej spełniającej warunki gospodarka rynkowa. Taka technika jest potrzebna do rozsądnego wyboru partnera biznesowego, określenia stopnia stabilności finansowej przedsiębiorstwa, oceny działalności gospodarczej i efektywności działalności przedsiębiorczej.

Głównym (aw niektórych przypadkach jedynym) źródłem informacji o działalności finansowej kontrahenta są sprawozdania finansowe, które zostały upublicznione. Sprawozdawczość przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej opiera się na uogólnieniu danych finansowo-księgowych i jest ogniwem informacyjnym łączącym przedsiębiorstwo ze społeczeństwem i partnerami biznesowymi - użytkownikami informacji o działalności przedsiębiorstwa.

W niektórych przypadkach do osiągnięcia celów analizy finansowej nie wystarczy posługiwanie się wyłącznie sprawozdaniami finansowymi. Oddzielne grupy użytkowników, takie jak kierownictwo i audytorzy, mają możliwość pozyskania dodatkowych źródeł (dane produkcyjne i finansowo-księgowe). Jednak najczęściej raporty roczne i kwartalne są jedynym źródłem zewnętrznej analizy finansowej.

Zgodnie z zarządzeniem Ministerstwa Finansów Republiki Białoruś nr 23 z dnia 20 stycznia 2000 r. zatwierdzono nowe standardowe formularze rocznych sprawozdań finansowych osób prawnych.

Głównym źródłem informacji do analizy finansowej jest bilans przedsiębiorstwa (formularz nr 1). Jej znaczenie jest tak duże, że analiza kondycji finansowej często nazywana jest analizą bilansu. Źródłem danych do analizy wyników finansowych jest rachunek zysków i strat (formularz nr 2). źródło Dodatkowe informacje dla każdego z bloków analizy finansowej znajdują się wyjaśnienia do bilansu oraz rachunku zysków i strat, a mianowicie: zestawienie zmian środków i innych środków (formularz nr 3), zestawienie przepływów pieniężnych (formularz nr 4), załącznik do bilansu (formularz nr 5).

Jak przydatne są takie źródła informacji dla przedsiębiorstw?

Przede wszystkim przez to, że bez przygotowania danych do analizy, już na podstawie bilansu przedsiębiorstwa (Formularz nr 1) i (Formularz nr 2) ekspresowa analiza porównawcza wskaźników sprawozdawczych przedsiębiorstwa za poprzednie można wprowadzić okresy.

Po drugie, wraz z pojawieniem się specjalnych automatycznych programów księgowych do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa, wygodnie jest natychmiast po skompilowaniu formularzy sprawozdawczych, bez wychodzenia z programu, wykonać najprostszą ekspresową analizę przedsiębiorstwa na podstawie gotowych formularzy sprawozdania finansowe z wykorzystaniem wbudowanego bloku analizy finansowej.

Uszczegółowienie proceduralnej strony metodologii analizy kondycji finansowej zależy od wyznaczonych celów, a także różnych czynników wsparcia informacyjnego, czasowego, metodologicznego, kadrowego i technicznego. Logika pracy analitycznej zakłada jej organizację w postaci dwumodułowej struktury:

ekspresowa analiza kondycji finansowej;

szczegółowa analiza kondycji finansowej.

Długofalowy rozwój każdego przedsiębiorstwa zależy od zdolności kierownictwa do terminowego identyfikowania pojawiających się problemów i kompetentnego ich neutralizowania. Aby osiągnąć ten cel, wykorzystuje się analitykę finansową, której celem jest identyfikacja wszystkich problematycznych elementów w narzędziach zarządzania firmą.

Jaka jest analiza finansowa przedsiębiorstwa

Analizę finansową należy rozumieć jako kompleksowe wykorzystanie określonych procedur i metod do obiektywnej oceny stanu przedsiębiorstwa i jego działalności gospodarczej. Podstawą oceny są ilościowe i jakościowe informacje księgowe. Dopiero po jego analizie podejmowane są konkretne decyzje zarządcze.

Analiza finansowa koncentruje się na badaniu poziomu ekonomicznego, technicznego i organizacyjnego przedsiębiorstwa oraz działów z nim związanych. Celem analizy finansowej jest ocena finansowej i przemysłowej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, w tym diagnoza upadłości.

Priorytety analizy finansowej

Analiza finansowo-ekonomiczna stanu przedsiębiorstwa wyznacza konkretne zadania, których realizacja warunkuje trafność wyniku analitycznego. Mówimy o odkryciu rezerw i niewykorzystanych możliwości produkcyjnych, o ocenie jakości, ustaleniu wpływu konkretnych działań na ogólne wyniki zarządzania oraz o zidentyfikowaniu czynników, które spowodowały odchylenia od norm. W procesie analizy dokonywana jest również prognoza oczekiwanych rezultatów działalności przedsiębiorstwa oraz przygotowanie informacji niezbędnych do podjęcia decyzji zarządczej.

Można argumentować, że analiza finansowa przedsiębiorstwa pełni rolę zarządzania finansami zarówno w samej firmie, jak iw procesie współpracy z wspólnikami, organami podatkowymi oraz systemem finansowo-kredytowym. Jednocześnie brana jest pod uwagę działalność biznesowa, stabilność finansowa, rentowność i rentowność. Sama analiza może być również zdefiniowana jako narzędzie do zarządzania, planowania, a także monitorowania działań firmy i jej diagnostyki.

Jednocześnie należy zauważyć, że analiza poszczególnych aspektów działalności przedsiębiorstwa opiera się na analizie systemu wskaźników, co więcej w stanie dynamicznym. Wynika to z faktu, że działalność finansowa i produkcyjno-gospodarcza firmy, a także jej działy, mają powiązane wskaźniki. Z tego powodu zmiany określonych wskaźników mogą wpływać na ostateczne finansowe wskaźniki techniczne i ekonomiczne przedsiębiorstwa.

Analiza finansowa i ekonomiczna przedsiębiorstwa: cele

Mówiąc o tej formie analizy działalności firmy, warto zauważyć, że wiąże się ona z połączeniem metod odliczenia i indukcji. Innymi słowy, podczas badania pojedynczych wskaźników analityk powinien brać pod uwagę również te ogólne.

Ważna jest zasada, że ​​podczas analizy przedsiębiorstwa badane są wszystkie rodzaje procesów biznesowych z uwzględnieniem ich współzależności, współzależności i wzajemnych powiązań. Jeśli chodzi o analizę czynników i przyczyn, w tym przypadku analityka opiera się na zrozumieniu następującej zasady: każdy czynnik i przyczyna musi otrzymać obiektywną ocenę. Dlatego wstępnie badane są zarówno przyczyny, jak i czynniki, po czym następuje ich podział na grupy: drugorzędne, główne, nieistotne, istotne, mało determinujące i determinujące.

Kolejnym krokiem jest zbadanie wpływu na procesy gospodarcze czynników determinujących, podstawowych i znaczących. Natomiast czynniki mało determinujące i nieistotne badane są tylko w razie potrzeby i dopiero po zakończeniu głównej części analizy. Warto wziąć pod uwagę fakt, że analiza finansowa nie zawsze obejmuje badanie wszystkich czynników, ponieważ ma to znaczenie tylko w niektórych przypadkach.

Jednocześnie, jeśli mówimy o dokładnych celach analizy finansowej przedsiębiorstwa, sensowne jest zdefiniowanie następujących elementów procesu oceny:

• analiza możliwości spłaty kredytów;
• śledzenie stanu przedsiębiorstwa w momencie oceny;
• zapobieganie upadłości;
• ocena wartości firmy w przypadku jej połączenia lub sprzedaży;
• śledzenie dynamiki kondycji finansowej;
• analiza zdolności przedsiębiorstwa do finansowania projektów inwestycyjnych;
• sporządzenie prognozy działalności finansowej przedsiębiorstwa.

Należy zauważyć, że w procesie badania kondycji finansowej przedsiębiorstwa z pomocy analityka finansowego mogą skorzystać te podmioty gospodarcze, które nastawione są na uzyskanie niezwykle dokładnych i obiektywnych informacji o działalności przedsiębiorstwa.

Podmioty te można podzielić na dwie kategorie:

• Zewnętrzni: wierzyciele, audytorzy, agencje rządowe, inwestorzy.
• Wewnętrzne: akcjonariusze, komisja rewizyjna i likwidacyjna, zarząd i założyciele.

Kolejnym celem, dla którego można przeprowadzić analizę finansową, ale nie z inicjatywy przedsiębiorstwa, jest ocena potencjału inwestycyjnego i zdolności kredytowej przedsiębiorstwa. Taka analityka z reguły interesuje banki, dla których ważne jest zapewnienie wypłacalności i rentowności przedsiębiorstwa. Jest to logiczne, ponieważ każdy potencjalny inwestor jest zainteresowany uzyskaniem informacji na temat płynności firmy oraz stopnia ryzyka utraty depozytu.

Cechy analizy wewnętrznej i zewnętrznej

Wewnętrzna rachunkowość i analiza finansowa są niezbędne w celu zaspokojenia potrzeb samego przedsiębiorstwa. Może koncentrować się zarówno na określeniu stopnia płynności firmy, jak i na dogłębnej ocenie jej wyników w ostatnim okresie sprawozdawczym. Takie metody wyceny są istotne, gdy analityk finansowy lub kierownictwo firmy zamierza określić, na ile realistyczna i adekwatna alokacja środków na rozszerzenie produkcji została zaplanowana i jaki wpływ mogą na to mieć dodatkowe koszty.

W zakresie zewnętrznej analizy finansowej jest ona wykonywana przez analityków niezwiązanych z przedsiębiorstwem. Nie mają również dostępu do informacji wewnętrznych firmy.

W przypadku przeprowadzenia analizy wewnętrznej nie będzie problemów z pozyskaniem informacji z dowolnej kategorii, także takiej, która jest niedostępna. W przypadku analiza zewnętrzna Początkowo brane są pod uwagę pewne ograniczenia metod oceny wynikające z braku pełnej informacji.

Rodzaje analiz finansowych

Analitykę, za pomocą której dokonuje się oceny stanu przedsiębiorstwa, można podzielić na kilka kluczowych typów w zależności od treści procesu zarządzania:

• retrospektywna lub bieżąca analiza;
• perspektywa (wstępna, predykcyjna);
• operacyjna analiza finansowa i ekonomiczna;
• analiza uwzględniająca wyniki z określonego okresu czasu.

Każdy z typów jest używany w zależności od kluczowego zadania.

Metody analizy finansowej

Obecne metody analityki finansowej obejmują następujące obszary:

• Analiza pionowa. Jest to jeden z rodzajów oceny sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa, w którym analizowany jest udział pozycji bilansowych oraz różnego rodzaju pasywów i aktywów. Dzięki tej technice rozkład zasobów jest pokazywany w akcjach.

• Analiza pozioma. Mówimy o analityce finansowej firmy, w której dokonuje się dynamicznej oceny pozycji bilansowych. Ocenie podlega zarówno charakter, jak i kierunek trendu.
• Analiza wskaźnikowa. W przypadku tego typu wskaźniki finansowe, ekonomiczne i produkcyjne wyliczane są na podstawie sprawozdań finansowych. Taka analiza finansowo-księgowa bada również raporty dotyczące strat, zysków i inną dokumentację regulacyjną. Obliczenie współczynników umożliwia ocenę efektywności i efektywności różnych zasobów, działań i kapitału firmy, w tym.
• Analiza trendów. Dzięki takiej ocenie każda pozycja sprawozdawcza jest porównywana z określonymi poprzednimi okresami, w wyniku czego wyznaczany jest trend ruchu przedsiębiorstwa. Za pomocą ustalonego trendu powstają możliwe wartości przyszłych wskaźników. Innymi słowy, przeprowadzana jest analiza prospektywna.
• Analiza czynników. W tym przypadku stosuje się ocenę wpływu określonych czynników na końcowe wyniki działalności firmy. Do badań wykorzystywane są metody stochastyczne i deterministyczne.
• Analiza porównawcza. Mówimy o analityce gospodarstw rolnych sumarycznych wskaźników warsztatów, oddziałów, filii itp. Przeprowadzana jest również międzygospodarcza analiza finansowa organizacji w odniesieniu do wskaźników konkurencyjnych przedsiębiorstw.

Analiza wskaźnikowa jako główne narzędzie analityki finansowej

Jako kluczową metodę analizy finansowej możesz zdefiniować współczynnik. Tłumaczy się to tym, że ilościowa ocena stanu firmy oraz podejmowanie różnych decyzji zarządczych mających na celu zmianę określonych wskaźników dokonywane są na podstawie wskaźników finansowo-ekonomicznych. W tym przypadku można zaobserwować bezpośredni związek między tymi zasobami przedsiębiorstwa, które zostały wzięte pod uwagę, a efektywnością ich działania, wyrażoną wartościami wskaźników finansowo-ekonomicznych oraz danymi w pozycjach bilansowych.

Ta metoda analizy finansowej obejmuje ocenę czterech odpowiednich grup wskaźników ekonomicznych:

• Wskaźniki rentowności (rentowności). Takie dane służą do odzwierciedlenia rentowności kapitału firmy przy generowaniu dochodu poprzez wykorzystanie różnego rodzaju aktywów.
• Współczynniki wiarygodności finansowej (stabilności). W tym przypadku prezentowany jest poziom kapitału własnego i obcego firmy oraz struktura kapitałowa firmy.
• Wskaźniki wypłacalności (płynności). Odzwierciedlaj zdolność i zdolność organizacji do terminowych krótkoterminowych i długoterminowych zobowiązań dłużnych.

• Wskaźniki rotacji (działalność gospodarcza). Korzystając z tych informacji można m.in. określić ilość aktywów firmy na dany okres sprawozdawczy oraz intensywność ich rotacji.

Za istotną uznaje się metodę analizy finansowej, w której za podstawę obliczeń brane są współczynniki przedsiębiorstwa, ponieważ pozwala na terminową identyfikację zjawisk kryzysowych w przedsiębiorstwie i podjęcie odpowiednich działań w celu ustabilizowania sytuacji.

Tego typu analiza jest częścią strategicznego zarządzania organizacją.

Przykłady analityki finansowej

Aby zrozumieć istotę oceny stanu organizacji, konieczne jest przestudiowanie przykładu analizy finansowej. Załóżmy, że przez cały badany okres marża była stabilna, ale nastąpił pewien spadek.

W badanym okresie ujawniono wzrost rotacji towarów o 35 dni. Wskazuje to na obecność niepłynnych zapasów i wzrost liczby zapasów towarów. Jednocześnie optymalna wartość obrotów dla sklepów ze sprzętem to 80-90 dni.

Jeśli chodzi o należności, przedsiębiorstwo ich nie posiada - wszystko sprzedaż firmy odbywa się na warunkach płatności przy odbiorze. Należności obracają się w ciągu 4-7 dni, co można określić jako pozytywny wskaźnik.

Jednocześnie cykl operacyjny wzrósł również o 35 dni w okresie objętym analizą. Jest oczywiste, że (cykl) odpowiada wzrostowi czasu trwania obrotu. Ze względu na wzrost terminu obrotów handlowych wydłużył się również termin cyklu finansowego.

Analiza finansowa przedsiębiorstwa definiuje przykład tego rodzaju jako dość stabilną działalność, przy której możliwe jest przepełnienie magazynu. Aby maksymalnie zoptymalizować proces, konieczne jest zrewidowanie polityki zakupowej w celu skrócenia okresu obrotu.

Jak analizować działalność banku?

Analiza finansowa banku koncentruje się na zapewnieniu zarządzania jakością poprzez rozwój kluczowych parametrów jego działalności. Mówimy o takich wskaźnikach jak rentowność operacji, obrót kapitałowy i płatniczy, struktura aktywów i pasywów, efektywność pionów banku, ryzyka portfelowe zasoby finansowe i wyceny wewnątrzbankowej.

Aby badanie stanu banku zakończyło się sukcesem, muszą być spełnione pewne warunki: informacje wykorzystywane do analizy muszą być rzetelne, dokładne, aktualne i kompletne. Jeżeli podane dane nie odpowiadają rzeczywistości, zastosowane metody analizy finansowej nie będą w stanie prowadzić do obiektywnych wniosków. Oznacza to, że wpływ niektórych problemów będzie niedoceniany, co może pogorszyć sytuację.

Wiarygodność informacji oceniana jest w trakcie kontroli inspekcyjnych oraz podczas nadzoru nad dokumentacją.

Metody badania stanu banku

Różne aspekty działalności banku są oceniane za pomocą narzędzi naukowych i metodologicznych. To z ich pomocą można wypracować optymalne rozwiązanie konkretnych problemów o charakterze menedżerskim.

Istnieją popularne metody analizy finansowej banków:

• Równanie bilansu dynamicznego. Ta technika obejmuje rozliczanie zysków i strat. Dzięki takiemu zarządzaniu dokonuje się czynnikowej oceny finansowej stanu banku oraz tego, na ile opłacalna jest jego działalność.
• Zmodyfikowane zarządzanie bilansem (pasywa są równe aktywom). Analiza finansowa polega w tym przypadku na szybkiej ocenie efektywności zarządzania zobowiązaniami banku.
• Podstawowe zarządzanie bilansem (aktywa są równe sumie kapitałów własnych i spłaconych zobowiązań). Kluczową zasadą tej techniki wyceny jest efektywne zbycie i własność wszystkich aktywów bankowych.
• Równanie bilansu kapitałowego (kapitał banku to aktywa minus spłacone zobowiązania). Ten typ równania jest istotny, gdy konieczne jest uzyskanie ocena końcowa jak efektywne było zarządzanie dostępnym kapitałem w ramach przyrostu kapitał własny. Metodologia ta jest również wykorzystywana do identyfikacji i eksploatacji rezerw o wyższej wydajności.

Można zatem stwierdzić, że analiza finansowa przedsiębiorstwa, której przykład podano powyżej, jest niezbędnym miernikiem określenia stanu i rentowności przedsiębiorstwa. Bez takiej analityki efektywność działań przedsiębiorstwa może ulec znacznemu zmniejszeniu, a jednocześnie działania naprawcze w przypadku nieterminowej oceny mogą okazać się nieistotne.

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa:

Analiza finansowa Bocharov Władimir Władimirowicz

1.1. Cel i cele analizy finansowej

W nowoczesnych warunkach wzrasta samodzielność przedsiębiorstw w podejmowaniu i realizacji decyzji zarządczych, wzrasta ich odpowiedzialność ekonomiczna i prawna za wyniki działalności gospodarczej. Obiektywnie wzrasta znaczenie stabilności finansowej podmiotów gospodarczych. Wszystko to zwiększa rolę analizy finansowej w ocenie ich działalności produkcyjnej i handlowej, a przede wszystkim w dostępności, lokowaniu i wykorzystaniu kapitału i dochodów. Wyniki takiej analizy są potrzebne przede wszystkim właścicielom (akcjonariuszom), wierzycielom, inwestorom, dostawcom, organom podatkowym, menedżerom i szefom przedsiębiorstw.

Kluczowym celem analizy finansowej jest uzyskanie pewnej liczby podstawowych (najbardziej reprezentatywnych) parametrów, które dają obiektywny i rozsądny opis kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Dotyczy to przede wszystkim zmian w strukturze aktywów i pasywów, rozliczeń z dłużnikami i wierzycielami oraz rachunku zysków i strat.

Lokalne cele analizy finansowej:

? określenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa;

? identyfikacja zmian kondycji finansowej w kontekście czasoprzestrzennym;

? ustalenie głównych czynników powodujących zmiany sytuacji finansowej;

? prognoza głównych trendów w kondycji finansowej.

Analityka i menedżera (menedżera finansowego) interesuje zarówno aktualna sytuacja finansowa przedsiębiorstwa (na miesiąc, kwartał, rok), jak i jego prognoza na dalszą przyszłość.

O alternatywności celów analizy finansowej decydują nie tylko jej ograniczenia czasowe. Zależy to również od celów, jakie stawiają sobie użytkownicy informacji finansowych.

Cele badania osiągane są w wyniku rozwiązania szeregu problemów analitycznych:

? wstępny przegląd sprawozdań finansowych;

? charakterystyka majątku przedsiębiorstwa: aktywa trwałe i obrotowe;

? ocena stabilności finansowej;

? charakterystyka źródeł finansowania: własnych i pożyczonych;

? analiza zysku i rentowności;

? opracowanie środków mających na celu poprawę działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa.

Zadania te wyrażają szczegółowe cele analizy z uwzględnieniem organizacyjnych, technicznych i metodologicznych możliwości jej realizacji. Ostatecznie głównymi czynnikami są ilość i jakość informacji analitycznych.

Aby podejmować decyzje w obszarze produkcji, marketingu, finansów, inwestycji i innowacji, kierownictwo przedsiębiorstwa potrzebuje systematycznej świadomości biznesowej w kwestiach, które są wynikiem selekcji, analizy i uogólniania wstępnych informacji.

W praktyce konieczne jest prawidłowe odczytanie informacji bazowych, w oparciu o cele analizy i zarządzania. Podstawową zasadą badania wskaźników analitycznych jest metoda dedukcyjna, czyli przejście od ogólnego do szczegółowego, ale musi być stosowana wielokrotnie. W toku takiej analizy odtwarzana jest historyczna i logiczna sekwencja czynników i zdarzeń gospodarczych, kierunek i siła ich wpływu na wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstw.

Z książki Analiza ekonomiczna autor Litwiniuk Anna Siergiejewna

52. Cel i cele analizy działalności inwestycyjnej Celem analizy inwestycyjnej jest: obiektywna ocena potrzeb, możliwości, skali, wykonalności, opłacalności i bezpieczeństwa inwestycji krótko- i długoterminowych; definicja

Z książki Finanse i kredyt autor Szewczuk Denis Aleksandrowicz

58. Istota kontroli finansowej. Cel, cele i rola kontroli finansowej w gospodarce rynkowej

Z książki Analiza finansowa autor Bocharow Władimir Władimirowicz

1.3. Związek analizy finansowej i zarządczej Analiza finansowa stanowi integralną część ogólnej analizy działalności gospodarczej przedsiębiorstw, na którą składają się ściśle ze sobą powiązane działy: 1) analiza finansowa, 2) zarządzanie produkcją

Z książki Zarządzanie finansami: notatki do wykładów autor Ermasova Natalia Borisovna

1.4. Metody analizy finansowej Kluczowym celem analizy finansowej jest uzyskanie pewnej liczby podstawowych (najbardziej informacyjnych) wskaźników, które dają obiektywny obraz kondycji finansowej przedsiębiorstwa:? zmiany w strukturze aktywów i pasywów;? dynamika

Z książki Analiza sprawozdań finansowych. ściągawki autor Olszewskaja Natalia

1.1. Cel, cele i struktura zarządzania finansami

Z książki Finanse organizacji. ściągawki autor Zaritsky Aleksander Jewgienijewicz

11. Cel i cele analizy sprawozdań finansowych Istotne jest poruszanie się w takich pojęciach gospodarki rynkowej jak działalność gospodarcza, wypłacalność, zdolność kredytowa, próg rentowności, margines stabilności finansowej, stopień ryzyka, dźwignia finansowa oraz

Z książki Praktyka zarządzania zasobami ludzkimi autor Armstrong Michael

104. Istota, zadania i metody analizy finansowej Analiza finansowa oraz ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa - najważniejsza i integralna część zarządzania finansami. Kondycję finansową przedsiębiorstwa charakteryzuje zestaw wskaźników, które:

Z książki Analiza ekonomiczna autor Klimova Natalia Władimirowna

CEL ANALIZY ROLI Analiza ról powinna dostarczyć następujących informacji na temat roli do jej późniejszego wykorzystania w ocenie rekrutacji, zarządzania wynikami, szkolenia i rozwoju: ogólny cel – dlaczego dane stanowisko istnieje i, w istocie, co

Z książki Kompleksowa analiza ekonomiczna przedsiębiorstwa. Krótki kurs autor Zespół autorów

Pytanie 3 Cel i cele analizy ekonomicznej Celem analizy ekonomicznej działalności finansowej i gospodarczej organizacji jest znalezienie i zmierzenie rezerw w celu poprawy wydajności produkcji, zwiększenia konkurencyjności i stabilności finansowej. Zadania

Z książki autora

Pytanie 24 Cel i cele analizy stanu i wykorzystania zasobów pracy Celem analizy jest zidentyfikowanie rezerw większej racjonalne wykorzystanie liczba pracowników i ich godziny pracy, zwiększenie wydajności pracy i efektywności wykorzystania funduszu

Z książki autora

Pytanie 33 Cel, cele i baza informacyjna analizy produkcji i sprzedaży produktów Celem analizy jest identyfikacja rezerw na wzrost produkcji i sprzedaży towarów o wysokiej jakości i opłacalności. Zadania analityczne: analiza dynamiki poziomu produkcji i

Z książki autora

Pytanie 39 Cel, cele i baza informacyjna analizy kosztów produkcji i sprzedaży produktów Celem analizy jest zidentyfikowanie rezerw na redukcję kosztów i podanie rozsądnej kalkulacji przewidywanej wartości kosztów. Zadania i kolejność wykonywania

Z książki autora

Pytanie 45 Cel, cele i baza informacji do analizy wyników finansowych Cel analiza wewnętrzna wyniki finansowe - określenie rezerw na wzrost zysków i rentowności przedsiębiorstwa w celu zwiększenia jego konkurencyjności i finansów

Z książki autora

Pytanie 53 Cel, cele i treść analizy działalności inwestycyjnej organizacji Działalność inwestycyjna to zbiór środków do inwestowania środków w budownictwo, grunt, technologia, maszyny i urządzenia, wartości intelektualne,

Z książki autora

Pytanie 63 Cel, cele i baza informacyjna analizy kondycji finansowej Celem analizy kondycji finansowej jest identyfikacja rezerw w gospodarstwie rolnym w celu wzmocnienia pozycji finansowej i zwiększenia wypłacalności organizacji. Zadania

Z książki autora

11.1. Zadania, kierunki, techniki i rodzaje analizy kondycji finansowej Rzetelna i obiektywna ocena kondycji finansowej jest niezbędna zarówno dla właścicieli i kierownictwa organizacji, jak i dla użytkowników zewnętrznych (banki, inwestorzy, dostawcy, organy podatkowe itp. ).