Celem zewnętrznej analizy finansowej jest. Analiza finansowa
Analiza rentowności
Czynniki wpływające na wysokość zysku
Cele i zadania analizy finansowej organizacji
Analiza finansowa organizacje- to obliczanie, interpretacja i ocena zestawu wskaźników finansowych charakteryzujących różne aspekty działalności organizacji. Analiza finansowa obejmuje analizę fizycznych wskaźników produkcji oraz badanie bezpośrednich przepływów pieniężnych organizacji, które opierają się na jej wartości. Jednak dopiero połączenie tych dwóch elementów może dać rzeczywistą ocenę stanu organizacji. Niedocenianie roli analizy finansowej, błędy w planach i działaniach zarządczych w nowoczesnych warunkach przynoszą znaczne straty. Takim stratom można w porę zauważyć i im zapobiegać, regularnie analizując działania organizacji. Zapewnienie efektywnego funkcjonowania i rozwoju organizacji wymaga ekonomicznie kompetentnego zarządzania jej działalnością, co w dużej mierze determinowane jest umiejętnością jej analizy.
główny cel analiza finansowa polega na uzyskaniu niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów, które dają obiektywny i dokładny obraz kondycji finansowej organizacji, jej zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami , natomiast analityka i menedżera (menedżera) może interesować zarówno aktualna kondycja finansowa organizacji, jak i jej prognoza na bliższą lub dalszą przyszłość, tj. oczekiwane parametry kondycji finansowej.
Cele analizy osiągane są w wyniku rozwiązania pewnego powiązanego zestawu zadań analitycznych. Problem analityczny jest określeniem celów analizy z uwzględnieniem możliwości organizacyjnych, informacyjnych, technicznych i metodologicznych analizy. Ostatecznie głównym czynnikiem jest ilość i jakość początkowej informacji. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że okresowe sprawozdania księgowe lub finansowe organizacji to jedynie „informacje surowe” przygotowywane w toku procedur księgowych organizacji.
Z reguły zadania mające na celu korektę Polityka finansowa organizacje są stawiane przez kierownictwo (menedżerowie, właściciele). W tym przypadku możemy powiedzieć, że wyniki analizy finansowej przeznaczone są dla użytkowników wewnętrznych; powinny pomóc określić najskuteczniejsze sposoby poprawy (stabilizacji) sytuacji finansowej organizacji.
Wynikiem analizy dla użytkownika wewnętrznego jest zestaw decyzji zarządczych – połączenie różnych działań mających na celu optymalizację stanu organizacji, który podlega rewizji pod wpływem zmian w otoczeniu makro- i mikroekonomicznym.
Nauki ekonomiczne wypracowały metody, które za pomocą systemu wskaźników względnych obliczanych na podstawie danych sprawozdawczości finansowej pozwalają szybko i dość dokładnie sformułować wyobrażenie o sytuacji finansowej organizacji. Badając dynamikę zmian tych wskaźników można określić trendy rozwojowe własna organizacja lub jej partnera i podejmować świadome decyzje zarządcze.
Treść i formy bilansu, rachunku zysków i strat, innych raportów i aplikacji są badane kolejno z jednego okresu sprawozdawczego na drugi. W sprawozdaniach finansowych podaje się dane za okres co najmniej dwóch lat - sprawozdawczy i poprzedzający sprawozdawczość. Jeżeli są one nieporównywalne z danymi za okres sprawozdawczy, podlegają korekcie na zasadach określonych w aktach regulacyjnych. Dane, które zostały poddane korekcie, muszą zostać odzwierciedlone w nocie wyjaśniającej wraz ze wskazaniem przyczyn, które spowodowały tę korektę. Części składowe sprawozdań finansowych są ze sobą powiązane, ponieważ odzwierciedlają różne aspekty tych samych faktów życia gospodarczego. Chociaż każdy raport przedstawia informacje różniące się od innych raportów, żaden z nich nie służy tylko jednemu celowi i nie dostarcza wszystkich informacji potrzebnych do rozwiązania konkretnych problemów zarządczych.
Głównymi użytkownikami takich informacji są:
Inwestorzy, którzy inwestują swój kapitał w organizację z pewnym stopniem ryzyka, aby uzyskać z tego dochód;
Pożyczkodawcy, którzy udzielają organizacji tymczasowej pożyczki w zamian za z góry określony dochód i są zainteresowani informacjami umożliwiającymi im ustalenie, czy pożyczka zostanie spłacona w terminie;
Menedżerowie organizacji, ponieważ informacje finansowe pozwalają dokonać najbardziej wiarygodnej oceny skuteczności zarządzania;
Pracownicy organizacji zainteresowani uzyskaniem informacji o zdolności organizacji do terminowego wypłaty wynagrodzeń, wypłaty emerytury i innych płatności;
Dostawcom zainteresowanym informacjami pozwalającymi określić, czy ich należne kwoty zostaną uregulowane w terminie;
Konsumenci (klienci organizacji) zainteresowani stabilnością dostaw, w wyniku wypłacalności finansowej organizacji;
Publiczne i organizacje państwowe, ponieważ dobrobyt infrastruktury gospodarczej regionu zależy od pomyślnego funkcjonowania organizacji.
Podejmując decyzje gospodarcze, inwestorzy, wierzyciele i inni zainteresowani użytkownicy analizują szeroki zakres informacji gospodarczych o organizacji, zarówno finansowych, jak i niefinansowych. W tym ogromnym wachlarzu informacji tworzonych przez organizację kluczowe znaczenie mają sprawozdania księgowe (finansowe), których rdzeniem jest bilans.
Sprawozdawczość księgowa (finansowa)- jest to zestaw formularzy sprawozdawczych opracowanych na podstawie danych finansowo-księgowych w celu dostarczenia użytkownikom zewnętrznym i wewnętrznym uogólnionych informacji o sytuacji finansowej organizacji w formie wygodnej i zrozumiałej dla tych użytkowników do podejmowania określonych decyzji biznesowych .
Sprawozdania finansowe organizacji (z wyjątkiem organizacji budżetowych, ubezpieczeniowych i banków) obejmują:
Bilans (f. 1);
Rachunek zysków i strat (f. 2);
Zestawienie zmian w kapitale własnym (f. Z);
Raport ruchu ulicznego Pieniądze(f.4);
Wnioski do bilansu (formularz 5);
Notatka wyjaśniająca;
Raport audytora potwierdzający wiarygodność sprawozdań finansowych organizacji, jeśli podlega obowiązkowemu audytowi zgodnie z prawem federalnym.
Stopień działalność finansowa przedsiębiorstwo prowadzone jest na podstawie sprawozdań finansowych.
Metoda dedukcyjna (badanie od ogółu do szczegółu) jest najważniejsza przy czytaniu (analizie) sprawozdań finansowych. Musi być nakładany wielokrotnie. W toku takiej analizy niejako odtwarza się historyczną i logiczną kolejność czynników i zdarzeń gospodarczych, kierunek i siłę ich wpływu na wyniki działalności.
Praktyka analizy finansowej wypracowała sześć podstawowych zasad odczytywania (metody analizy) sprawozdań finansowych.
Zasada nr 1 Analiza pozioma - porównanie każdej pozycji sprawozdawczej z poprzednim okresem;
Zasada 2 Analiza pionowa - określenie struktury ostatecznych wskaźników finansowych wraz z identyfikacją wpływu każdej pozycji sprawozdawczej na wynik jako całość;
Zasada 3 analiza trendów - porównanie każdej pozycji raportowania z kilkoma poprzednimi okresami i określenie trendu, tj. główny trend dynamiki wskaźnika, oczyszczony z przypadkowych wpływów i indywidualne cechy poszczególne okresy. Za pomocą trendu w przyszłości kształtowane są możliwe wartości wskaźników, a zatem przeprowadzana jest prospektywna analiza predykcyjna;
Zasada 4 Analiza względna - Obliczanie relacji pomiędzy poszczególnymi pozycjami raportu lub pozycjami różnych form raportowania, wyznaczanie wzajemnych relacji wskaźników;
Zasada 5 Analiza porównawcza - analiza, która obejmuje zarówno analizę międzygospodarczą wyników danej firmy z wynikami konkurentów, z przeciętnymi danymi branżowymi i przeciętnymi danymi ekonomicznymi, jak i wewnątrzfirmową analizę zbiorczych wskaźników sprawozdawczych dla poszczególnych wskaźników firmy, spółek zależnych , podziały itp.;
Zasada 6 Analiza czynników - analiza wpływu poszczególnych czynników na wskaźnik efektywności z wykorzystaniem deterministycznych lub stochastycznych metod badawczych. Co więcej, analiza czynnikowa może być zarówno bezpośrednia, gdy wskaźnik efektywności jest podzielony na części składowe, jak i odwrotna (synteza), gdy poszczególne jej elementy są łączone we wspólny wskaźnik efektywności.
Analiza finansowa jest częścią ogólnej, kompletnej analizy działalność gospodarcza, który składa się z dwóch ściśle powiązanych ze sobą sekcji:
analiza finansowa i
analiza menedżerska (produkcyjna).
Analiza finansowa dzieli się na zewnętrzną i wewnętrzną.
Cechy zewnętrznej analizy finansowej to:
Wielość podmiotów analiz, użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa;
różnorodność celów i zainteresowań badanych;
dostępność standardowych metod analizy, standardów rachunkowości i sprawozdawczości;
· Orientacja analizy tylko do opinii publicznej, zewnętrzne raportowanie przedsiębiorstwa;
· ograniczenie zadań analitycznych jako konsekwencja poprzedniego czynnika;
· maksymalna otwartość wyników analizy dla użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa.
Analiza finansowa, oparta wyłącznie na danych pochodzących wyłącznie ze sprawozdań finansowych, nabiera charakteru analizy zewnętrznej przeprowadzanej poza przedsiębiorstwem przez jej zainteresowanych kontrahentów, właścicieli czy agencje rządowe. Ta analiza nie ujawnia wszystkich tajemnic sukcesu firmy.
analiza bezwzględnych wskaźników zysku;
· analiza względnych wskaźników rentowności;
· analiza kondycji finansowej, stabilności rynku, płynności bilansu, wypłacalności przedsiębiorstwa;
· analiza efektywności wykorzystania pożyczonego kapitału;
· diagnostyka ekonomiczna kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz ocena ratingowa emitentów.
Istnieje wiele informacji ekonomicznych o działalności przedsiębiorstw i wiele sposobów analizowania tej działalności. Analiza finansowa według sprawozdań finansowych nazywana jest klasyczną metodą analizy.
Finanse wewnętrzne (w gospodarstwie) w analizie wykorzystuje się dane księgowe, dane o technicznym przygotowaniu produkcji, informacje regulacyjne i planistyczne itp. jako źródło informacji.
analiza efektywności zaliczek kapitałowych,
Analiza relacji między kosztami, obrotem i zyskiem.
W systemie analizy zarządczej (produkcyjnej) możliwe staje się przeprowadzenie kompleksowej analizy ekonomicznej oraz ocena efektywności działalności gospodarczej poprzez pozyskiwanie danych z zarządczej rachunkowości produkcji.
Cechy analizy zarządczej to:
ukierunkowanie wyników analizy na ich kierownictwo;
wykorzystanie wszystkich źródeł informacji do analizy;
Brak regulacji analizy z zewnątrz;
kompletność analizy, badanie wszystkich aspektów przedsiębiorstwa;
integracja rachunkowości, analiz, planowania i podejmowania decyzji;
· maksymalna tajność wyników analizy w celu zachowania tajemnic handlowych.
Główny cel analizy wyniki finansowe jest identyfikacja czynników powodujących spadek wyników finansowych, czyli spadek zysków i rentowności.
Analiza wyników finansowych obejmuje rozwiązanie następujących zadań:
Analiza składu i dynamiki zysku;
Analiza wyników finansowych ze zwykłej działalności;
Analiza poziomu średnich cen sprzedaży;
Analiza wyników finansowych z innej działalności;
Analiza podziału i wykorzystania zysków;
Analiza rentowności organizacji.
Ostateczny wynik finansowy działalności organizacji jest wskaźnikiem zysku netto lub straty netto (niepodzielonych zysków (straty) okresu sprawozdawczego), których wartość kształtuje się w kilku etapach, co znajduje odzwierciedlenie w formularzu nr 2 „Zysk i Zestawienie strat". Początkowo zysk brutto ustala się jako różnicę między wpływami ze sprzedaży a kosztami sprzedanych towarów, produktów, robót, usług.
P V = S - Z, (1)
gdzie P W- zysk brutto;
S- wpływy ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług;
Z- pełny koszt sprzedanych produktów, towarów (robót, usług).
Wtedy zysk (stratę) ze sprzedaży ustala się jako różnicę między zyskiem brutto a kwotą handlową ( ∑Z K ) i koszty administracyjne ( B ). Ten typ zysk bierze udział w obliczaniu rentowności sprzedaży.
P = P V - ∑Z K -∑Z U, (2)
W kolejnym etapie zysk (stratę) brutto oblicza się jako różnicę pomiędzy zyskiem ze sprzedaży a sumą przychodów i kosztów operacyjnych i nieoperacyjnych.
P B = P P + NA + str.(3)
gdzie P B– zysk przed opodatkowaniem (bilans);
NA - wynik z działalności operacyjnej i finansowej;
P p - przychody i wydatki z innych operacji.
Wzrost sprzedaży towarów może mieć pozytywny i negatywny wpływ na wysokość zysku. Wzrost wolumenu sprzedaży rentownych towarów prowadzi do proporcjonalnego wzrostu zysków. Jeśli produkt jest nieopłacalny, to wraz ze wzrostem sprzedaży następuje spadek zysku. Również struktura sprzedaży towarów może mieć zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ na wysokość zysku. Jeśli udział towarów bardziej dochodowych w sprzedaży ogółem wzrośnie, to kwota zysku wzrośnie i odwrotnie, wraz ze wzrostem środek ciężkości towary niskomarżowe lub nieopłacalne, całkowita kwota zysku zmniejszy się.
W nowoczesnym warunki ekonomiczne działalność każdego podmiotu gospodarczego jest przedmiotem uwagi szerokiego grona uczestników stosunków rynkowych (organizacji i osób fizycznych) zainteresowanych wynikami jego funkcjonowania. Na podstawie dostępnych im informacji sprawozdawczych i księgowych starają się ocenić sytuację finansową przedsiębiorstwa. Głównym narzędziem do tego jest analiza finansowa, za pomocą której można obiektywnie ocenić wewnętrzne i zewnętrzne relacje analizowanego obiektu, a następnie na podstawie jej wyników podejmować świadome decyzje.
„Analiza finansowa, pisze B.S. Utibaev, - jako specjalny obszar wiedzy naukowej, oparty na systemie wskaźników, kompleksowo bada obecność, rozmieszczenie i wykorzystanie zasoby finansowe przedsiębiorstwa, jego wypłacalności, zdolności kredytowej, tj. konkurencyjność finansowa, zdolność wywiązywania się z zobowiązań wobec innych podmiotów gospodarczych i państwa.
Waga i konieczność analizy finansowej polega na tym, że umożliwia ona szybkie i prawidłowe poruszanie się po pojawiających się problemach finansowych, a wartość znajomości jej podstaw metodologicznych pozwala na systematyczne badanie, ocenę aktualnej sytuacji i rekomendowanie rozsądnych propozycji poprawa kondycji finansowej przedsiębiorstwa i zwiększenie efektywności wszystkich jego działań » .
„Analiza finansowa, pisze V.V. Kovalev, - jest metodą gromadzenia, przekształcania i wykorzystywania informacji o charakterze finansowym, w celu:
- - ocenić aktualną i przyszłą kondycję finansową przedsiębiorstwa;
- - oceniają możliwe i właściwe tempo rozwoju przedsiębiorstwa z punktu widzenia ich wsparcia finansowego;
- - zidentyfikować dostępne źródła funduszy oraz ocenić możliwość i celowość ich uruchomienia;
- - przewidzieć pozycję przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym.
Analiza finansowa według sprawozdań finansowych nazywana jest klasyczną metodą analizy.
Głównym celem jest dogłębne, dokładne i kompleksowe zbadanie działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa i na tej podstawie uzyskanie odpowiedzi na pytanie, jaka jest jego efektywność, jakie są najważniejsze sposoby poprawy i wzmocnienia stabilność finansowa przedsiębiorstw, zwiększając ją aktywność biznesowa.
„Kluczowy cel analizy finansowej, pisze V.V. Bocharov, - jest uzyskanie pewnej liczby podstawowych (najbardziej reprezentatywnych) parametrów, które dają obiektywny i rozsądny opis kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Dotyczy to przede wszystkim zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami. W zyskach i stratach”.
Główne cele analizy finansowej przedsiębiorstwa działającego w gospodarce rynkowej to:
- - ogólna ocena sytuacji finansowej przedsiębiorstwa i jej zmian w okresie sprawozdawczym;
- - ocena składu i struktury słuszność i obowiązki, ich status i przepływ;
- - ocena składu i struktury majątku, jego stanu i ruchu;
- - analiza wskaźników stabilności finansowej przedsiębiorstwa i ocena zmian ich poziomu;
- - analiza wypłacalności przedsiębiorstwa i płynności bilansu;
- - analiza bezwzględnej i względnej rentowności przedsiębiorstwa;
- - krótkoterminowe prognozowanie stabilności rynkowej przedsiębiorstwa i rozwój jego strategii finansowej.
Z tych zadań wynika, że analiza finansowa odgrywa ogromną rolę w badaniu działalności podmiotu gospodarczego, że jest niezbędnym elementem zarządzania finansami. Niemal wszyscy użytkownicy sprawozdań finansowych przedsiębiorstw wykorzystują go do podejmowania decyzji dotyczących optymalizacji swoich interesów.
Dla właścicieli ważne jest ustalenie efektywności wykorzystania aktywów, kapitału własnego i dłużnego przedsiębiorstwa, ich zdolności do generowania maksymalnej kwoty dochodu (zysku). Pracownicy są zainteresowani informacją o rentowności i stabilności przedsiębiorstwa jako pracodawcy, aby mieć gwarantowane wynagrodzenie za swoją pracę i miejsce pracy.
Banki-wierzyciele są zainteresowane informacjami, które umożliwiają określenie możliwości udzielenia kredytów, warunków ich udzielania, ocenę ryzyka spłaty kredytów i wypłaty odsetek.
Inwestorzy (w tym potencjalni właściciele) są zainteresowani oceną opłacalności i ryzyka realizowanych i planowanych inwestycji, zdolności przedsiębiorstwa do generowania zysku i wypłaty dywidendy.
Dostawców i wykonawców interesuje, aby przedsiębiorstwo terminowo regulowało swoje zobowiązania za dostarczone towary, świadczone usługi i wykonaną pracę, tj. stabilność finansowa jako czynnik stabilności partnera.
Nabywców i klientów interesują informacje, które potwierdzają wiarygodność nawiązanych relacji biznesowych i wyznaczają perspektywy ich dalszego rozwoju.
Organy podatkowe wykorzystują dane księgowe w celu skorzystania z przewidzianego w ustawie Republiki Kazachstanu o niewypłacalności (upadłości) prawa do wystąpienia do sądu polubownego z wnioskiem o ogłoszenie upadłości dłużnika z powodu niewypełnienia zobowiązań pieniężnych wobec budżetów na wszystkich poziomach.
Możemy z całą stanowczością stwierdzić, że jakość podejmowanych decyzji w całości zależy od jakości analitycznego uzasadnienia decyzji. W zależności od zadania analizę finansową można wykorzystać na różne sposoby.
Oto jak pisze o tym słynny amerykański specjalista w dziedzinie analizy finansowej L.A. Bernstein: „Może być używany jako narzędzie wstępnej oceny przy wyborze kierunku inwestycji lub możliwych opcji fuzji. Może również działać jako narzędzie prognozujące przyszłe warunki finansowe i wyniki. Analiza finansowa ma również zastosowanie do identyfikacji problemów zarządczych działalność produkcyjna. Może służyć do oceny wydajności zarządzania firmą. A co najważniejsze, analiza finansowa pozwala mniej polegać na domysłach, przeczuciach i intuicji, zmniejsza nieuniknioną niepewność obecną w każdym procesie podejmowania decyzji. Analiza finansowa nie eliminuje potrzeby zmysłu biznesowego, ale tworzy solidną i systematyczną podstawę do jej racjonalnego stosowania.
Analiza finansowa to proces oparty na badaniu danych o kondycji finansowej i wynikach przedsiębiorstwa w przeszłości w celu oceny perspektyw jego rozwoju. Dlatego głównym zadaniem analizy finansowej jest zmniejszenie nieuniknionej niepewności związanej z podejmowaniem decyzji gospodarczych zorientowanych na przyszłość.
Analiza finansowa umożliwia ocenę
- 1) stan majątkowy przedsiębiorstwa;
- 2) stopień ryzyka przedsiębiorcy, w szczególności możliwość spłaty zobowiązań wobec osób trzecich”
- 3) adekwatność kapitałowa dla bieżącej działalności i inwestycji długoterminowych
- 4) potrzeba dodatkowych źródeł finansowania
- 5) zdolność do podwyższenia kapitału
- 6) racjonalność przyciągania pożyczonych środków
- 7) aktualność polityki podziału i wykorzystania zysków
- 8) celowość wyboru inwestycji i inne.
W szerokim znaczeniu analiza finansowa może być wykorzystywana jako narzędzie uzasadniające krótko- i długoterminowe decyzje gospodarcze, wykonalność inwestycji jako środek oceny umiejętności i jakości zarządzania jako sposób przewidywania przyszłych wyników.
Współczesna analiza finansowa ulega ciągłym zmianom pod wpływem rosnącego wpływu otoczenia na warunki funkcjonowania przedsiębiorstw. W szczególności zmienia się jej orientacja na cele, schodzi na dalszy plan funkcja kontrolna, a główny nacisk kładzie się na przejście do uzasadnienia decyzji zarządczych i inwestycyjnych, określania kierunków ewentualnych inwestycji kapitałowych i oceny ich wykonalności. .
Analiza finansowa jest niezbędnym elementem zarządzania finansami i audytu. Prawie wszyscy użytkownicy sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa wykorzystują metody analizy finansowej do podejmowania decyzji.
Opiera się na wyliczeniu bezwzględnych i względnych wskaźników charakteryzujących różne aspekty przedsiębiorstwa i jego sytuację finansową. Jednak najważniejsze przy przeprowadzaniu analizy finansowej nie jest obliczanie wskaźników, ale umiejętność interpretacji wyników.
Zatem głównym celem analizy finansowej jest uzyskanie niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów dających obiektywny i dokładny obraz kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jego zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami. Jednocześnie analityka i menedżera (menedżera) może interesować zarówno aktualna kondycja finansowa przedsiębiorstwa, jak i prognoza w najbliższym lub długim okresie, czyli oczekiwane parametry kondycji finansowej. .
Cele analizy osiągane są w wyniku rozwiązania pewnego powiązanego zestawu zadań analitycznych. Zadanie analityczne to określenie celów analizy z uwzględnieniem możliwości organizacyjnych, informacyjnych, technicznych i metodologicznych prowadzenia tej analizy. Głównymi czynnikami są ilość i jakość wstępnych informacji. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że okresowe sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa są jedynie informacjami surowymi, przygotowywanymi w trakcie realizacji procedur księgowych w przedsiębiorstwie.
Dowolny cel końcowy działalność przedsiębiorcza jest generowanie dochodu. Dlatego administracja podmiotu gospodarczego, w oparciu o wyniki analiz finansowych, musi podejmować uzasadnione naukowo, prawidłowe i optymalne decyzje zarządcze i finansowe; których realizacja w praktyce zapewniłaby osiągnięcie tego celu.
Wszystkie decyzje można podsumować w trzech głównych obszarach:
- - decyzja o zainwestowaniu środków;
- - operacje przeprowadzane przy pomocy tych zasobów;
- - określenie struktury biznesu finansowego.
"Terminowe i wysokiej jakości dostarczanie tych obszarów decyzji finansowych - pisze rosyjski naukowiec A.D. Sheremet, - to istota analizy finansowej”.
Również profesor Sheremet A.D. pisze, że „kondycję finansową przedsiębiorstwa charakteryzuje lokowanie i wykorzystanie środków pieniężnych (aktywów) oraz źródła ich powstawania (kapitał własny i pasywa, czyli pasywa)” .
AI Kovalev i V.P. Privalov interpretuje to w następujący sposób: „Stan finansowy to zestaw wskaźników odzwierciedlających dostępność, rozmieszczenie i wykorzystanie środków finansowych”.
Profesor Bałabanow I.T. pisze: „Stan finansowy to kompleksowa ocena jego zdrowia i witalności, charakteryzująca się szeregiem wskaźników” .
Docelowo sytuacja finansowa przedsiębiorstwa powinna świadczyć o wiarygodności, stabilności i perspektywach przedsiębiorstwa w konkurencyjnej gospodarce rynkowej, nie oszczędzającej słabych i nierentownych.
Aby podejmować decyzje zarządcze w zakresie produkcji, marketingu, finansów, inwestycji i innowacji, kierownictwo potrzebuje stałej świadomości istotnych zagadnień, co jest możliwe tylko w wyniku selekcji, analizy, oceny i koncentracji oryginalnych, surowych informacji.
Analiza finansowa jest prerogatywą najwyższych struktur kierowniczych przedsiębiorstwa, która może wpływać na tworzenie zasobów finansowych i przepływów pieniężnych. Skuteczność lub nieskuteczność decyzji prywatnego kierownictwa, związanych z ustaleniem ceny produktu, wielkości partii zakupów surowców lub dostaw produktów, wymianą sprzętu lub technologii, powinna być oceniana pod kątem ogólnego sukcesu firmy, charakter jej wzrostu gospodarczego i wzrostu ogólnego efektywność finansowa.
Zauważ, że awarie przy użyciu wskaźniki finansowe na potrzeby podejmowania decyzji ekonomicznych tłumaczy się je w dużej mierze właśnie tym, że początkujący analitycy wykorzystują do analizy dane nieporównywalne z punktu widzenia metodologii rachunkowości, a następnie wyciągają na ich podstawie nieadekwatne wnioski.
Drugim warunkiem, wynikającym z pierwszego, jest posiadanie metod analizy finansowej. Jednocześnie osądy jakościowe w rozwiązywaniu problemów finansowych są nie mniej ważne niż wyniki ilościowe. Takie oceny jakościowe powinny obejmować przede wszystkim ogólną ocenę sytuacji i problemów, które będą determinować zarówno zastosowanie określonych metod analizy finansowej, jak i interpretację jej wyników, których stopień wymaganej dokładności zależy również od konkretna sytuacja i cele analizy. Aby zapewnić osądy jakościowe, należy ocenić wiarygodność dostępnych informacji, a także stopień niepewności i ryzyka.
Trzecim warunkiem jest istnienie programu działań związanego z określeniem konkretnych celów realizacji prac analitycznych. Przykładowo ostateczna analiza wskaźników płynności według sprawozdań finansowych, dokonywana na potrzeby sporządzenia noty objaśniającej, będzie różniła się od pogłębionej analizy wypłacalności, której celem jest prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych.
Czwarty warunek wyznacza zrozumienie ograniczeń tkwiących w stosowanych narzędziach analitycznych i ich wpływu na wiarygodność wyników analizy finansowej. Zatem kluczowym punktem w procesie podejmowania decyzji o wykonalności nowych inwestycji jest określenie kosztu kapitału.
Teoria i praktyka analizy finansowej dysponuje zróżnicowanym zestawem metod obliczania tego kryterium oceny inwestycji, które różnią się zarówno podejściem metodologicznym do określania wartości poszczególnych składników kapitału, jak i bazą informacyjną. Profesjonalizm analityka polega na tym, że: różne metody określenie kosztu kapitału, zrozumienie problemów związanych z zastosowaniem takiego lub innego podejścia metodologicznego, uzasadnienie wyboru akceptowalnej metody, biorąc pod uwagę cele analizy i dostępne informacje.
Koszt procesu analizy finansowej oraz wymóg pomiaru kosztów i wyników wyznaczają piąty warunek dotyczący minimalizacji kosztów pracy i wykonania prac analitycznych przy osiągnięciu zadowalającej dokładności wyników obliczeń.
szósty warunek wstępny skuteczna analiza finansowa to zainteresowanie jej wynikami zarządzania przedsiębiorstwem. Jakość analizy finansowej zależy od kompetencji osoby podejmującej decyzję zarządczą w obszarze polityki finansowej. Zadaniem reformy przedsiębiorstwa jest przejście do zarządzania finansami w oparciu o analizę stanu finansowo-ekonomicznego z uwzględnieniem wyznaczania celów strategicznych dla przedsiębiorstwa.
W nowoczesnych warunkach kierownictwo przedsiębiorstwa staje przed zadaniem nie tyle samo opanowania metod analizy finansowej (do przeprowadzenia profesjonalnej analizy potrzebny jest odpowiednio przeszkolony personel), ile wykorzystania wyników analizy.
W dążeniu do rozwiązania konkretnych problemów i uzyskania wykwalifikowanej oceny sytuacji finansowej liderzy biznesu coraz częściej zaczynają korzystać z pomocy analizy finansowej. Jednocześnie z reguły nie zadowalają się już podaniem wartości wskaźników sprawozdawczych, ale oczekują konkretnego wniosku o wystarczalności środków płatniczych, normalnym stosunku kapitału własnego do kapitału obcego, stopy obrót kapitałowy i przyczyny jego zmiany, rodzaje finansowania niektórych rodzajów działalności.
Wyniki analizy finansowej pozwalają zidentyfikować podatności wymagające szczególnej uwagi. Często okazuje się, że wystarczy znaleźć te miejsca, aby opracować środki ich eliminacji.
Wszystko to po raz kolejny wskazuje, że analiza finansowa w nowoczesnych warunkach staje się elementem zarządzania.
Analiza finansowa jest ważnym elementem zarządzania finansami. Aby zapewnić efektywność działań organizacji w nowoczesnych warunkach, kierownictwo musi umieć realistycznie ocenić kondycję finansową swojej organizacji, a także kondycję finansową partnerów i konkurentów.
Kondycja finansowa- złożona koncepcja, która charakteryzuje się systemem wskaźników odzwierciedlających dostępność, rozmieszczenie i wykorzystanie zasobów finansowych organizacji.
W praktyce często zdarza się, że dobrze funkcjonująca organizacja doświadcza trudności finansowych związanych z niewystarczająco racjonalną alokacją i wykorzystaniem dostępnych środków finansowych. Dlatego działalność finansowa powinna mieć na celu zapewnienie systematycznego otrzymywania i efektywnego wykorzystania środków finansowych, przestrzegania dyscypliny rozliczeniowej i kredytowej, osiągnięcia racjonalnego wskaźnika środków własnych i pożyczonych, stabilności finansowej dla efektywnego funkcjonowania organizacji. Analiza odgrywa istotną rolę w osiągnięciu stabilnej sytuacji finansowej.
Za pomocą analizy finansowej podejmowane są decyzje dotyczące:
krótkoterminowe finansowanie organizacji (uzupełnienie majątku obrotowego);
finansowanie długoterminowe (inwestycje w efektywne projekty inwestycyjne i emisyjne papiery wartościowe);
wypłata dywidend dla akcjonariuszy;
mobilizacja rezerw na wzrost gospodarczy (wzrost sprzedaży i zysków).
Głównym celem analizy finansowej jest uzyskanie określonej liczby kluczowych parametrów, które dają obiektywny i rozsądny opis kondycji finansowej organizacji. Są to przede wszystkim zmiany w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami, w rachunku zysków i strat.
Główne cele analizy finansowej:
określenie kondycji finansowej organizacji;
identyfikacja zmian kondycji finansowej w kontekście czasoprzestrzennym;
ustalenie głównych czynników powodujących zmiany sytuacji finansowej;
prognoza głównych trendów w kondycji finansowej.
Alternatywność celów analizy finansowej zależy od jej ograniczeń czasowych, a także od celów stawianych przez użytkowników informacji finansowej.
Cele badania są osiągane w wyniku rozwiązania szeregu zadania:
Wstępny przegląd sprawozdań finansowych.
Charakterystyka majątku organizacji: aktywa trwałe i obrotowe.
Ocena stabilności finansowej.
Charakterystyka źródeł finansowania (własnych i pożyczonych).
Analiza zysku i rentowności.
Opracowanie środków usprawniających działalność finansową i gospodarczą organizacji.
Zadania te wyrażają szczegółowe cele analizy z uwzględnieniem organizacyjnych, technicznych i metodologicznych możliwości jej realizacji. Ostatecznie głównymi czynnikami są ilość i jakość informacji analitycznych.
Podstawową zasadą badania wskaźników analitycznych jest metoda dedukcyjna (od ogółu do szczegółu).
Analiza finansowa jest częścią ogólnej, kompletnej analizy działalności gospodarczej, która składa się z dwóch ściśle powiązanych ze sobą sekcji:
Analiza finansowa.
Analiza zarządzania (produkcji).
Podział analizy na finansową i zarządczą wynika z wypracowanego w praktyce podziału systemu rachunkowości na rachunkowość finansową i zarządczą. Główną cechą podziału analizy na zewnętrzną i wewnętrzną jest charakter wykorzystywanych informacji.
Analiza zewnętrzna opiera się na opublikowanych danych sprawozdawczych, tj. na bardzo ograniczonej części informacji o działalności organizacji, która jest własnością całego społeczeństwa. Głównym źródłem informacji do analizy zewnętrznej jest bilans i jego załączniki.
Analiza wewnętrzna wykorzystuje wszelkie informacje o stanie rzeczy w organizacji, w tym informacje dostępne tylko dla ograniczonego kręgu osób zarządzających działalnością organizacji.
Schemat analizy biznesowejorganizacje
|
Analiza działalności gospodarczej | |||||||||||||
|
Analiza zarządzania |
Analiza finansowa | ||||||||||||
|
Wnętrze analiza produkcji |
Wewnętrzna analiza finansowa |
Zewnętrzna analiza finansowa |
|||||||||||
|
Analiza w uzasadnieniu i realizacji biznes planów |
Analiza efektywności zaliczek kapitałowych | ||||||||||||
|
Analiza w systemie marketingowym |
Analiza bezwzględnych wskaźników zysku | ||||||||||||
|
Kompleksowa analiza ekonomiczna efektywności prowadzonej działalności gospodarczej |
Analiza względnych wskaźników rentowności | ||||||||||||
|
Analiza warunków produkcji |
Analiza płynności, wypłacalności i stabilności finansowej | ||||||||||||
|
Analiza wykorzystania zasobów produkcyjnych |
Analiza wykorzystania kapitału własnego | ||||||||||||
|
Analiza objętości produktu |
Analiza wykorzystania pożyczonych środków | ||||||||||||
|
Analiza kosztów produktu | |||||||||||||
Podział analizy na wewnętrzną i zewnętrzną wiąże się również z celami i zadaniami stojącymi przed każdym z nich. Zadania analizy zewnętrznej określone przez zainteresowania użytkowników materiału analitycznego.
Cele wewnętrznej analizy finansowej głębsze badanie przyczyn obecnej kondycji finansowej, skuteczności stosowania podstawowych i kapitał obrotowy, związek wskaźników produkcji (sprzedaży), kosztu i zysku. W tym celu jako źródła informacji wykorzystywane są dodatkowe dane finansowo-księgowe (informacje normatywne i planowane).
Wyłącznie wewnętrzne jest analiza menedżerska. Wykorzystuje cały zakres informacji gospodarczych, ma charakter operacyjny i jest całkowicie podporządkowany woli kierownictwa organizacji. Tylko taka analiza pozwala realistycznie ocenić stan rzeczy w organizacji, zbadać strukturę kosztów nie tylko wszystkich wytwarzanych i sprzedawanych produktów, ale także poszczególnych ich rodzajów, składu kosztów handlowych i administracyjnych, a szczególnie dokładnie przestudiować charakter odpowiedzialności urzędników za realizację biznesplanu.
Dane analizy zarządczej odgrywają decydującą rolę w opracowywaniu najważniejszych zagadnień polityki konkurencyjnej organizacji: doskonalenia technologii i organizacji produkcji, tworzenia mechanizmu osiągania maksymalnych zysków. Dlatego wyniki analizy zarządczej nie podlegają publikacji, są wykorzystywane przez kierownictwo organizacji do podejmowania decyzji zarządczych, zarówno operacyjnych, jak i długoterminowych.
Bardziej wyraziście różnice między cechami analizy finansowej i zarządczej przedstawia tabela 1.
Analiza finansowa to metoda gromadzenia, przekształcania i wykorzystywania informacji o charakterze finansowym, której celem jest:
ocenić aktualną i przyszłą kondycję finansową przedsiębiorstwa;
ocenić możliwe i odpowiednie tempo rozwoju przedsiębiorstwa z punktu widzenia ich wsparcia finansowego;
zidentyfikować dostępne źródła środków i ocenić możliwość ich uruchomienia;
przewidzieć pozycję przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym.
Głównym celem analizy finansowej jest uzyskanie niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów, które dają obiektywny i dokładny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, jego zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami, natomiast analityka lub menedżera (menedżera) może zainteresować zarówno aktualna kondycja finansowa przedsiębiorstwa, jak i jego prognoza na bliższą lub dalszą przyszłość, tj. oczekiwane parametry kondycji finansowej.
Ale nie tylko terminy decydują o alternatywności celów analizy finansowej. Zależą one również od celów podmiotów analizy finansowej, tj. określonych użytkowników informacji finansowych. Przedmiotem analizy są, zarówno bezpośrednio, jak i pośrednio, użytkownicy informacji zainteresowani działalnością przedsiębiorstwa.
Pierwsza grupa użytkowników obejmuje właścicieli funduszy przedsiębiorstw, pożyczkodawców (banki itp.), dostawców, klientów (kupujących), organy podatkowe, personel przedsiębiorstwa i kadrę zarządzającą. Każdy podmiot analizuje informacje na podstawie swoich zainteresowań. Właściciele muszą więc określić wzrost lub spadek udziału kapitału własnego oraz ocenić efektywność wykorzystania zasobów przez administrację przedsiębiorstwa; wierzyciele i dostawcy - możliwość przedłużenia kredytu, warunki kredytu, gwarancje spłaty kredytu; potencjalni właściciele i wierzyciele – opłacalność lokowania kapitału w przedsiębiorstwie itp. Należy zauważyć, że tylko kierownictwo (administracja) przedsiębiorstwa może pogłębić analizę raportowania z wykorzystaniem danych księgowych produkcji w ramach analizy zarządczej przeprowadzanej dla celów zarządczych.
Druga grupa użytkowników sprawozdań finansowych to podmioty analizy, które choć nie są bezpośrednio zainteresowane działalnością przedsiębiorstwa, muszą w ramach umowy chronić interesy pierwszej grupy użytkowników sprawozdań. Są to firmy audytorskie, konsultanci, giełdy, prawnicy, prasa, stowarzyszenia, związki zawodowe.
Cele analizy osiągane są w wyniku rozwiązania pewnego powiązanego zestawu zadań analitycznych. Zadanie analityczne to określenie celów analizy z uwzględnieniem możliwości organizacyjnych, informacyjnych, technicznych i metodologicznych analizy. Ostatecznie głównym czynnikiem jest ilość i jakość początkowej informacji. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że okresowe sprawozdania księgowe lub finansowe przedsiębiorstwa to jedynie „informacje surowe” przygotowywane w trakcie realizacji procedur księgowych w przedsiębiorstwie.
Aby podejmować decyzje zarządcze w zakresie produkcji, marketingu, finansów, inwestycji i innowacji, kierownictwo potrzebuje stałej świadomości biznesowej w istotnych kwestiach, która jest wynikiem selekcji, analizy, oceny i koncentracji pierwotnych, surowych informacji. Niezbędny jest również analityczny odczyt danych źródłowych w oparciu o cele analizy i zarządzania.
Podstawową zasadą analitycznego czytania sprawozdań finansowych jest metoda dedukcyjna, tj. Od ogółu do szczegółu. W toku takiej analizy niejako odtwarza się historyczną i logiczną kolejność faktów i zdarzeń gospodarczych, kierunek i siłę ich wpływu na wyniki działalności.
Praktyka analizy finansowej wykształciła już główne rodzaje analizy (metody analizy) sprawozdań finansowych. Wśród nich można wyróżnić 6 głównych metod:
analiza horyzontalna (czasowa)- porównanie każdej pozycji sprawozdawczej z poprzednim okresem;
analiza pionowa (strukturalna)- określenie struktury ostatecznych wskaźników finansowych wraz z identyfikacją wpływu każdej pozycji sprawozdawczej na wynik jako całość;
analiza trendów- porównanie każdej pozycji raportowania z kilkoma poprzednimi okresami i określenie trendu, tj. główny trend w dynamice wskaźnika, oczyszczony z przypadkowych wpływów i indywidualnych cech poszczególnych okresów. Za pomocą trendu w przyszłości kształtowane są możliwe wartości wskaźników, a zatem przeprowadzana jest prospektywna analiza predykcyjna;
analiza wskaźników względnych (współczynników)- Obliczanie relacji pomiędzy poszczególnymi pozycjami raportu lub pozycjami różnych form raportowania, wyznaczanie wzajemnych relacji wskaźników;
analiza porównawcza (przestrzenna)- jest to zarówno analiza w gospodarstwie zbiorczych wskaźników sprawozdawczych dla poszczególnych wskaźników przedsiębiorstwa, oddziałów, oddziałów, warsztatów, jak i analiza wskaźników między gospodarstwami to przedsiębiorstwo w porównaniu ze wskaźnikami konkurentów, z przeciętną branżą i przeciętnymi danymi ekonomicznymi;
Analiza czynników- analiza wpływu poszczególnych czynników (przyczyn) na wskaźnik efektywności z wykorzystaniem deterministycznych lub stochastycznych metod badawczych. Ponadto analiza czynnikowa może być zarówno bezpośrednia (sama analiza), gdy analiza jest podzielona na części składowe, jak i odwrócona, gdy tworzy się bilans odchyleń i na etapie uogólniania sumuje się wszystkie zidentyfikowane odchylenia, rzeczywisty wskaźnik od wartości bazowej ze względu na czynniki indywidualne.
Metodologia analizy finansowej składa się z trzech powiązanych ze sobą bloków:
- 1. analiza sytuacji finansowej;
- 2. analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa;
- 3. analiza efektywności działań finansowych i gospodarczych.
Istnieje wiele informacji ekonomicznych o działalności przedsiębiorstw i wiele sposobów analizowania tej działalności. Analiza finansowa według sprawozdań finansowych nazywana jest klasyczną metodą analizy.
Analiza finansowa jest częścią ogólnej, pełnej analizy działalności gospodarczej, która składa się z dwóch ściśle powiązanych ze sobą sekcji: analizy finansowej i analizy zarządzania produkcją.
Podział analizy na finansową i zarządczą wynika z wypracowanego w praktyce podziału księgowego systemu księgowego przedsiębiorstwa na rachunkowość finansową i rachunkowość zarządczą. Ten podział analizy jest nieco arbitralny, ponieważ analizę wewnętrzną można postrzegać jako kontynuację analizy zewnętrznej i odwrotnie. W interesie sprawy oba rodzaje analiz zasilają się nawzajem informacjami.
Cechy zewnętrznej analizy finansowej to:
wielość podmiotów analiz, użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa;
różnorodność celów i zainteresowań badanych;
dostępność standardowych metod analizy, standardów rachunkowości i sprawozdawczości;
orientacja analizy tylko na opinię publiczną, zewnętrzne raportowanie przedsiębiorstwa;
ograniczone zadania analityczne jako konsekwencja poprzedniego czynnika;
maksymalna otwartość wyników analizy dla użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa.
Analiza finansowa, oparta tylko na danych ze sprawozdań finansowych, nabiera charakteru analizy zewnętrznej, tj. analiza wykonywana poza przedsiębiorstwem przez zainteresowanych kontrahentów, właścicieli lub agencje rządowe. Analiza ta, oparta wyłącznie na danych sprawozdawczych, które zawierają bardzo ograniczoną część informacji o działalności przedsiębiorstwa, nie pozwala na ujawnienie wszystkich tajemnic sukcesu lub porażki w działalności przedsiębiorstwa.
analiza bezwzględnych wskaźników zysku;
analiza względnych wskaźników rentowności;
analiza kondycji finansowej, stabilności rynku, płynności bilansu, wypłacalności przedsiębiorstwa;
analiza efektywności wykorzystania pożyczonego kapitału;
diagnostyka ekonomiczna kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz ocena ratingowa emitentów.
Analiza finansowa w gospodarstwie wykorzystuje jako źródło informacji dane dotyczące technicznego przygotowania produkcji, informacje regulacyjne i planistyczne oraz inne dane księgowe systemu.
W systemie analizy zarządczej w gospodarstwie możliwe jest pogłębienie analizy finansowej poprzez pozyskiwanie danych rachunkowości zarządczej produkcji, czyli przeprowadzenie kompleksowej analizy ekonomicznej i ocena efektywności prowadzonej działalności gospodarczej. Zagadnienia analizy finansowej i zarządczej są ze sobą powiązane w uzasadnianiu biznes planów, w monitorowaniu ich realizacji, w systemie marketingowym, tj. w systemie zarządzania produkcją i sprzedażą produktów, robót i usług zorientowanych na rynek.
Cechy analizy zarządczej to:
ukierunkowanie wyników analizy na ich kierownictwo;
wykorzystanie wszystkich źródeł informacji do analizy;
brak regulacji analizy z zewnątrz;
złożoność analizy, badanie wszystkich aspektów przedsiębiorstwa;
integracja rachunkowości, analiz, planowania i podejmowania decyzji;
maksymalna tajność wyników analizy w celu zachowania tajemnic handlowych.
Wprowadzenie nowego planu kont, dostosowującego formularze sprawozdań księgowych do wymagań międzynarodowe standardy wymaga zastosowania nowej metody analizy finansowej, odpowiadającej warunkom gospodarki rynkowej. Taka technika jest potrzebna do rozsądnego wyboru partnera biznesowego, określenia stopnia stabilności finansowej przedsiębiorstwa, oceny działalności gospodarczej i efektywności działalności przedsiębiorczej.
Głównym (aw niektórych przypadkach jedynym) źródłem informacji o działalności finansowej kontrahenta są sprawozdania finansowe, które zostały upublicznione. Sprawozdawczość firmy gospodarka rynkowa opiera się na uogólnieniu danych finansowo-księgowych i jest ogniwem informacyjnym łączącym przedsiębiorstwo ze społeczeństwem i partnerami biznesowymi - użytkownikami informacji o działalności przedsiębiorstwa.
W niektórych przypadkach do osiągnięcia celów analizy finansowej nie wystarczy posługiwanie się wyłącznie sprawozdaniami finansowymi. Oddzielne grupy użytkowników, takie jak kierownictwo i audytorzy, mają możliwość zaangażowania dodatkowych źródeł (dane produkcyjne i finansowo-księgowe). Jednak najczęściej raporty roczne i kwartalne są jedynym źródłem zewnętrznej analizy finansowej.
Zgodnie z zarządzeniem Ministerstwa Finansów Republiki Białoruś nr 23 z dnia 20 stycznia 2000 r. zatwierdzono nowe standardowe formularze rocznych sprawozdań finansowych osób prawnych.
Głównym źródłem informacji do analizy finansowej jest bilans przedsiębiorstwa (formularz nr 1). Jego znaczenie jest tak duże, że analiza kondycji finansowej często nazywana jest analizą bilansu. Źródłem danych do analizy wyników finansowych jest rachunek zysków i strat (formularz nr 2). źródło Dodatkowe informacje dla każdego z bloków analizy finansowej znajdują się wyjaśnienia do bilansu oraz rachunku zysków i strat, a mianowicie: zestawienie zmian środków i innych środków (formularz nr 3), zestawienie przepływów pieniężnych (formularz nr 4), załącznik do bilansu ( Formularz nr 5).
Jak przydatne są takie źródła informacji dla przedsiębiorstw?
Przede wszystkim przez to, że bez przygotowania danych do analizy, już na podstawie bilansu przedsiębiorstwa (Formularz nr 1) i (Formularz nr 2) ekspresowa analiza porównawcza wskaźników sprawozdawczych przedsiębiorstwa za poprzednie można wprowadzić okresy.
Po drugie: wraz z pojawieniem się specjalnych automatycznych programów księgowych do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa wygodnie jest natychmiast po skompilowaniu formularzy sprawozdawczych, bez wychodzenia z programu, wykonać najprostszą ekspresową analizę przedsiębiorstwa na podstawie gotowych formularzy finansowych zestawienia za pomocą wbudowanego bloku analizy finansowej.
Uszczegółowienie proceduralnej strony metodologii analizy kondycji finansowej zależy od postawionych celów, a także różnych czynników wsparcia informacyjnego, czasowego, metodologicznego, kadrowego i technicznego. Logika pracy analitycznej zakłada jej organizację w postaci dwumodułowej struktury:
ekspresowa analiza kondycji finansowej;
szczegółowa analiza kondycji finansowej.
ANALIZA FINANSOWA W SYSTEMIE ZARZĄDZANIA FINANSAMI
analiza wskaźników finansowych podmiot gospodarczy
1. Cel i cele analizy finansowej
Analiza finansowa - jest to metoda naukowo-badawcza służąca do przetwarzania informacji o działalności finansowej podmiotu gospodarczego (organizacji). Cel analizy finansowej - stopień parametry finansowe działalność organizacji. Wyniki analizy finansowej dają niezbędne informacje o stanie przedmiotu analizy i służyć jako podstawa do podejmowania właściwych decyzji zarządczych.
Zadania analizy finansowej są:
określenie aktualnej kondycji finansowej organizacji;
identyfikacja i ocena zmian kondycji finansowej w kontekście czasoprzestrzennym;
identyfikacja i ocena głównych czynników powodujących zmiany kondycji finansowej;
budowanie prognozy zmian kondycji finansowej organizacji w przyszłości.
Przedmiot analizy finansowej to relacje pomiędzy poszczególnymi działami organizacji w zakresie zarządzania finansami, a także relacje finansowe organizacji z kontrahentami zewnętrznymi.
Przedmiot analizy finansowej to działalność finansowa i gospodarcza organizacji, w szczególności procesy związane ze zmianą:
baza zasobowa organizacji (kapitał własny i pożyczony);
aktywa organizacji (bieżące i długoterminowe);
przepływy pieniężne organizacji itp.
2. Wsparcie informacyjne analiza finansowa
Informacyjne wspomaganie analizy finansowej działalności organizacji to system gromadzenia i przetwarzania informacji zewnętrznych i wewnętrznych.
Jakość analizy finansowej zależy bezpośrednio od reprezentatywności wykorzystanych informacji.
Informacje zewnętrzne ma na celu dostarczenie zarządowi niezbędnych informacji o stanie środowiska, w którym działa. Zbieranie informacji zewnętrznych polega na gromadzeniu różnych danych o sytuacji na rynku (o konkurentach, klientach itp.).
Źródła informacji zewnętrznych:
wydania, publikacje, sprawozdania władz;
raporty agencji informacyjno-analitycznych i firm konsultingowych;
publikowane roczne raporty klientów, partnerów i kontrahentów;
osobiste kontakty z klientami, partnerami i kontrahentami.
Informacje wewnętrzne służy do analizy i oceny kondycji finansowej organizacji przy podejmowaniu różnego rodzaju decyzji zarządczych, inwestycyjnych, organizacyjnych, administracyjnych i innych.
Źródła informacji poufnych:
sprawozdawczość finansowa (księgowa);
sprawozdawczość statystyczna;
sprawozdawczość podatkowa;
kalkulacje wyceny bieżącej działalności;
wyniki badań wewnętrznych;
akty audytów i inspekcji;
certyfikaty przygotowane przez odpowiednie służby na zlecenie kierownictwa organizacji.
Sprawozdawczość finansowa to system zbierania informacji o stanie majątkowym i finansowym organizacji oraz wynikach jej działalności gospodarczej.
Sprawozdanie finansowe składa się z bilansu, rachunku zysków i strat, załączników do nich, noty wyjaśniającej, a także raportu biegłego rewidenta potwierdzającego wiarygodność sprawozdania finansowego, jeżeli organizacja podlega obowiązkowemu badaniu zgodnie z prawem .
Zgodnie z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowe są otwartym źródłem informacji, ich skład i formy prezentacji są ujednolicone.
Każdy formularz sprawozdawczy zawiera określone informacje, które pozwalają rozwiązać konkretne problemy analizy finansowej. Bilans - daje wyobrażenie o ogólnej charakterystyce kondycji finansowej organizacji, rachunek zysków i strat daje wyobrażenie o wynikach finansowych organizacji, rachunek przepływów pieniężnych - charakteryzuje przepływy pieniężne organizacji, jej wypłacalność .
Szczególne znaczenie mają załączniki do bilansu i rachunku zysków i strat. Odzwierciedlają informacje (na początku i na końcu okresu sprawozdawczego):
na wartościach niematerialnych, na środkach trwałych, na rodzajach inwestycji finansowych, na należnościach i zobowiązaniach, na kapitale docelowym, rezerwowym i dodatkowym, o składzie kapitału zakładowego organizacji (w całości opłaconym, nieopłaconym, częściowo opłaconym), o wartości nominalnej posiadane udziały organizacji itp.;
w sprawie składu rezerw na przyszłe wydatki i szacunkowych rezerw;
o wielkości sprzedanych produktów, towarów (robót, usług), według rodzaju działalności i geograficznych rynków zbytu;
w sprawie struktury kosztów produkcji i dystrybucji oraz innych przychodów i kosztów nieoperacyjnych;
o zobowiązaniach wystawionych przez organizację i otrzymanych płatnościach.
Obecnie organizacja ma prawo do samodzielnego określania stopnia szczegółowości i agregacji artykułów formularzy sprawozdawczych w zależności od ich istotności oraz ilości kolumn.
Wiarygodność informacji finansowych (księgowych) zapewniają systemy kontrola wewnętrzna i audyty.
Jakość informacji finansowych (księgowych) w dużej mierze zależy od kompletności wyjaśnień zawartych w formularzach sprawozdawczych.
Sprawozdania finansowe powinny dawać prawdziwy i pełny obraz sytuacji finansowej organizacji, wyników finansowych jej działalności oraz zmian w jej sytuacji finansowej. Sprawozdania księgowe sporządzone na podstawie zasad i standardów rachunkowości finansowej (rachunkowej) uważane są za rzetelne i kompletne.
Przy sporządzaniu sprawozdań finansowych należy wykluczyć jednostronne zaspokojenie interesów jednych grup użytkowników sprawozdań finansowych nad innymi ze względu na szczególny nieobiektywny dobór informacji źródłowych w celu osiągnięcia z góry określonych wyników lub konsekwencji.
3. Rodzaje analiz finansowych
W teorii ekonomii analiza finansowa dzieli się na dwa główne bloki: makroekonomiczny i mikroekonomiczny. Podział ten wynika z rozdzielenia makro- i mikroekonomii, które rozwinęło się we współczesnej ekonomii.
Mikroekonomiczna analiza finansowama na celu ocenę stanu i efektywności wykorzystania potencjału ekonomiczno-finansowego organizacji, jej atrakcyjności inwestycyjnej oraz racjonalności decyzji zarządczych.
Analiza makroekonomiczna finansowama na celu ocenę stanu i efektywności funkcjonowania gospodarki jako całości (regionalnej, krajowej, międzynarodowej), splotu różnych segmentów rynku.
W zależności od celu, dla którego przeprowadzana jest analiza, można ją sklasyfikować w następujący sposób.
W zależności od użytkowników informacji rozróżnia się: analizę zewnętrzną i wewnętrzną.
Analiza zewnętrznajest przeprowadzany w celu porównania wyników działalności organizacji z innymi organizacjami zgodnie ze sprawozdaniami finansowymi organizacji kontrahenta. Wynikiem tej analizy jest definicja wartość rynkowa oraz atrakcyjność inwestycyjną organizacji dla potencjalnych kontaktów.
Analiza wewnętrzna przeprowadza się w celu zbadania działalności tylko analizowanego podmiotu gospodarczego. Jednocześnie wykorzystywany jest system standardów wypracowanych w organizacji. działalność gospodarcza, a także dane operacyjne, często stanowiące tajemnica handlowa organizacje. Wynikiem tej analizy jest określenie zdolności organizacji do optymalnego pozyskiwania i wykorzystania środków w celu maksymalizacji zysków i minimalizacji kosztów, a także ograniczenia ryzyka finansowego. Cechą tego typu analiz jest wykorzystanie wewnętrznych sprawozdań finansowych, danych księgowych, informacji regulacyjnych i planistycznych jako źródeł informacji.
Charakterystyka porównawcza zewnętrzne i wewnętrzne analizy finansowe
ZnakiCechyWewnętrzna analiza finansowaZewnętrzna analiza finansowa Przedmiot analizyRelacje pomiędzy poszczególnymi działami organizacji w zakresie zarządzania finansami Relacje organizacji z kontrahentami zewnętrznymi Przedmioty analizyPotencjał majątkowy i finansowy, wyniki finansowe, przepływy pieniężne, jakość zarządzania Potencjał majątkowy i finansowy, wyniki finansowe, przepływy pieniężne, jakość zarządzania Przedmioty analizyMenedżerowie finansowi, analitycy, audytorzy wewnętrzni, kontrolerzy, konsultanci, kadra kierowniczaPartnerzy, klienci, kontrahenci, organy kontroli finansowej i nadzoru, właściciele, audytorzy zewnętrzni Stopień regulacjiDecyzje organów zarządzających Normy międzynarodowe i krajowe Zakres wykorzystywanych informacjiCały zestaw informacji o działalności organizacji i czynnikach otoczenie zewnętrzne W ramach sprawozdawczości finansowej Jakość informacji uzyskanych w wyniku analizyJest w dużej mierze subiektywna Bardziej obiektywna, ponieważ analiza opiera się na informacjach zatwierdzonych przez organy nadzorcze Sposoby odzwierciedlania informacjiDowolnyW oparciu o ogólnie przyjęte zasady i standardy rachunkowości Rodzaje analiz w zależności od horyzontu czasowegoAnaliza bieżąca (retrospektywna), operacyjna, prospektywna Analiza bieżąca (retrospektywna) i prospektywna PrawidłowośćRegulowane przez wewnętrzne potrzeby korporacyjne Może być regulowane przepisami
W horyzoncie czasowym wyróżnia się: analizę bieżącą (retrospektywną), analizę operacyjną, analizę prospektywną (prognozowaną).
Bieżąca analiza - jest to analiza wyników bieżącej działalności finansowej i gospodarczej za okresy sprawozdawcze. Odbywa się to głównie na podstawie danych księgowych i sprawozdawczych organizacji. Bieżąca analiza pozwala na memoriałową ocenę pracy organizacji za minione okresy czasu. Jego głównym zadaniem jest ocena wyników działalności organizacji oraz kompleksowa identyfikacja niewykorzystanych rezerw. Specyfika obecnej analizy polega na tym, że rzeczywiste wyniki wydajności są porównywane z planowanymi wskaźnikami i danymi z poprzednich okresów analitycznych. Analiza bieżąca jest najpełniejszą analizą działalności gospodarczej, która uwzględnia wyniki analizy operacyjnej i jest podstawą do przeprowadzenia analizy prospektywnej.
Analiza operacyjna -jest to analiza mająca na celu rozwiązanie problemów, z jakimi boryka się operacyjne zarządzanie organizacją i jest w dużej mierze narzędziem rachunkowość zarządcza. Analiza operacyjna przeprowadzana jest w celu szybkiego reagowania na niekorzystne dla organizacji zmiany w środowisku wewnętrznym i zewnętrznym. Głównym zadaniem analizy operacyjnej jest stałe monitorowanie i ocena operacyjna różnych parametrów funkcjonowania organizacji, identyfikacja niedociągnięć i ich przyczyn. Analiza operacyjna, w przeciwieństwie do obecnej w czasie, jest zbliżona do czasu transakcji gospodarczych, tj. można to zrobić w czasie rzeczywistym.
Analiza perspektywiczna- jest to analiza przyszłych wyników działalności finansowej i gospodarczej organizacji. Najważniejszymi zadaniami prowadzenia analizy prospektywnej jest przygotowanie niezbędnych informacji analitycznych uzasadniających długofalowe i bieżące plany rozwoju organizacji, ocena realności realizacji zaplanowanych planów.
W zależności od głębokości badania analitycznego wyróżnia się:
ekspresowa analiza- przeprowadza się w celu ogólnej i operacyjnej oceny kondycji finansowej i efektywności organizacji;
dogłębnej analizy- przeprowadzana jest dla fundamentalnej oceny kondycji finansowej i efektywności organizacji.
Na podstawie prawidłowości rozróżniają:
okresowe -odbywa się regularnie w odpowiednich okresach czasu (rocznie, kwartalnie, miesięcznie, dobowo, zmianowo itp.);
jeden raz- odbywa się w czasie ze względu na okoliczności o innym charakterze.
Przykład analizy „okresowej”.Ekspresowa procedura analizy, stosowana m.in. w monitorowaniu kondycji finansowej organizacji, polega na doborze niewielkiej liczby istotnych, stosunkowo łatwych do obliczenia wskaźników i stałym monitorowaniu ich dynamiki.
Przykład analizy „jednorazowej”.Ekspresowa procedura analizy stosowana m.in. przez banki przy monitorowaniu zdolności kredytowej kredytobiorcy - indywidualny oraz ocena pojawiających się ryzyk – wybór najistotniejszych wskaźników i kalkulacja na podstawie specjalnego programu całościowego efektu wynikającego z ich całkowitego oddziaływania. Liczba wskaźników w tym przypadku może być stosunkowo duża. Głównym zadaniem analizy ekspresowej jest efektywność uzyskania wyniku. Zgodnie z kompletnością badania działań organizacji:
pełna analiza- kompleksowe badanie działalności finansowej i gospodarczej organizacji;
analiza tematyczna- badanie niektórych obszarów działalności finansowej i gospodarczej cieszących się największym zainteresowaniem ten moment czas.
Główne kierunki analizy finansowej:
Analiza potencjału nieruchomości:
ogólny opis działalności finansowej i gospodarczej organizacji (analiza pionowa i pozioma bilansu, konstrukcja bilansu analitycznego);
analiza struktury i dynamiki aktywów;
analiza struktury i dynamiki zobowiązań.
2. Analiza potencjału finansowego:
analiza płynności i wypłacalności organizacji;
analiza stabilności finansowej.
3. Analiza wyników finansowych:
analiza struktury i dynamiki przychodów i wydatków organizacji;
analiza poziomu i dynamiki wyników finansowych;
analiza wskaźników działalności gospodarczej;
analiza wskaźników rentowności.
4. Analiza przepływów pieniężnych.
Kompleksowa ocena działań organizacji.
Analiza prawdopodobieństwa upadłości.
Wyniki analizy sporządzane są w formie notatki analitycznej, która z reguły zawiera następujące główne sekcje:
ogólna charakterystyka organizacji i otoczenia gospodarczego, w którym działa. Wskaźniki finansowe, współczynniki i inne informacje analityczne. Jakościowa i ilościowa charakterystyka kluczowych czynników, które mają największy wpływ na kondycję finansową organizacji. Wnioski na podstawie wyników analizy i prognozy zmian kondycji finansowej.
5. Metodyczne wsparcie analizy finansowej
Metoda analizy - to sposób na badanie, mierzenie i uogólnianie wpływu różnych czynników na zmianę wyników działalności organizacji w celu ich doskonalenia.
Metoda analizy - zbiór zasad, technik celowego prowadzenia prac analitycznych.
Wykonując obliczenia analityczne o charakterze finansowym, stosuje się obszerny zestaw metod i technik, zapożyczonych z różnych nauk i usystematyzowanych w ramach analizy finansowej.
Podajmy jedną z klasyfikacji metod analizy finansowej.
Klasyczne metody analizy matematycznej:
metody matematyki elementarnej;
rachunek różniczkowy i całkowy;
rachunek wariacyjny.
2. Tradycyjne metody analizy:
metoda porównawcza;
analiza horyzontalna;
analiza pionowa;
analiza współczynników;
analiza trendów.
3. Specjalne metody analizy:
analiza operacyjna (marginalna);
ABC - analiza.
4. Metody statystyki ekonomicznej:
metoda średnich;
metoda grupowania;
metoda przetwarzania szeregów czasowych;
metoda indeksowa;
metoda graficzna.
5. Metody deterministycznej analizy czynnikowej:
metoda substytucji łańcucha;
metoda różnic bezwzględnych;
metoda różnic względnych;
metoda podziału proporcjonalnego;
metoda praw własności;
metoda logarytmiczna;
metoda indeksowa;
metoda całkowa.
6. Metody statystyki matematycznej i ekonometrii (analiza czynnikowa stochastyczna):
analiza korelacji;
Analiza regresji;
analiza dyspersji;
wielowymiarowa analiza czynnikowa;
analiza komponentów;
metody przetwarzania agregatów czasoprzestrzennych.
metoda sumowania wartości wszystkich wskaźników;
metoda sumy miejsca;
metoda punktacji;
metoda odległościowa;
metoda taksonometryczna.
Klasyczne metody analizy matematycznej są wykorzystywane zarówno w ramach innych metod, np. metod statystyki matematycznej i programowania matematycznego, jak i osobno np. analizy czynnikowej zmiany wskaźniki ekonomiczne można przeprowadzić za pomocą różnicowania i innych metod opracowanych na podstawie różnicowania.
Metody statystyki ekonomicznej służą do uogólniania zbioru cech badanych procesów i zjawisk, badania ich struktury i zależności, analizy cech ilościowych oraz dynamiki zmian wskaźników.
Metody deterministycznej analizy czynnikowej służą do badania wpływu czynników na wskaźnik efektywności w przypadku jego bezpośredniej funkcjonalnej zależności od tych cech czynników. Zadaniem deterministycznej analizy czynnikowej jest określenie i kwantyfikacja wpływu każdego czynnika na wskaźnik wydajności.
Metody statystyki matematycznej i ekonometrii są stosowane w przypadkach, gdy zmiana analizowanych wskaźników jest procesem losowym. Najbardziej rozpowszechnionymi metodami matematyczno-statystycznymi w analizie finansowej są metody wielokrotnej i sparowanej analizy korelacji, analiza regresji. Metody te odgrywają ważną rolę w przewidywaniu zachowania wskaźników ekonomicznych. Jeżeli zależność między analizowanymi cechami nie jest deterministyczna, lecz stochastyczna, to praktycznie jedynym narzędziem badawczym są metody matematyczno-statystyczne.
Metody oceny służą do badania zestawu wskaźników, które dają wielostronną ocenę działań organizacji. Aby uzyskać uogólnioną kompleksową ocenę, wskaźniki te są sprowadzane do jednego integralnego wskaźnika, na podstawie którego ustalana jest ocena.
Proces analizy można przedstawić w następujący sposób:
1. Etap wstępny:
Określenie celu i zadań analizy, definicja obiektów, opracowanie planu pracy analitycznej.
Gromadzenie i przygotowywanie informacji niezbędnych do analizy, weryfikacji jej rzetelności, dokładności itp.
Selekcja, strukturyzacja i grupowanie danych.
Opracowanie systemu wskaźników najpełniej charakteryzujących przedmiot analizy, określenie standardowych wartości wskaźników.
2. Etap analityczny:
Analiza struktury i dynamiki zmian wskaźników.
Porównanie rzeczywistej wydajności ze wskaźnikami planowanymi, danymi z poprzednich okresów analitycznych, ze wskaźnikami wydajności innych organizacji, ze średnimi wskaźnikami branżowymi itp.
Badanie stopnia wpływu czynników na wyniki organizacji.
Wyznaczenie rezerw na zwiększenie efektywności organizacji.
3. Ostatni etap:
Ogólna ocena wyniki działalności organizacji.
Ocena jakości pracy kierownictwa.
Literatura
Bakhramov, Yu.M. Zarządzanie finansami: Podręcznik dla kawalerów. - wyd. 2 - Petersburg: Piter, 2011. - 495 pkt. (podręcznik dla uczelni. Standard trzeciej generacji, zatwierdzony przez UMO dla edukacji w terenie) zarządzanie produkcją jako podręcznik dla studentów kierunków ekonomicznych uczelni).
Belolipetsky V.G. Zarządzanie finansami. Instruktaż/ V.G. Belolipetsky. - M. : Knorus, 2008. - 448 s. (rekomendowany przez UMO do klasycznej edukacji uniwersyteckiej jako podręcznik dla studentów studiujących na kierunku 080100 „Ekonomia”).
Gavrilova A.N., Sysoeva E.F., Barabanova A.I. Zarządzanie finansami. Instruktaż. M.: Knorus, 2006.
Wyślij zapytanie z tematem już teraz, aby dowiedzieć się o możliwości skorzystania z konsultacji.