Szakértői kockázatértékelés módszertana egy vállalatnál. Valószínűségi kockázatértékelési mutatók. Beruházási objektumok szakértői értékelése

Küldje el a jó munkát a tudásbázis egyszerű. Használja az alábbi űrlapot

Diákok, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik a tudásbázist tanulmányaikban és munkájukban használják, nagyon hálásak lesznek Önnek.

közzétett http://www.allbest.ru/

Az Orosz Föderáció Oktatási és Tudományos Minisztériuma

Szövetségi Állami Költségvetési Felsőoktatási Intézet

"Nagy Péter Szentpétervári Műszaki Egyetem - szerkezeti felosztás"Kereskedelmi és Gazdasági Egyetem"

(Szövetségi Állami Autonóm Oktatási Intézmény "SPbPU" - TEU")

Fogyasztási cikkek Kereskedelmi és Szakértői Kar

Absztrakt a fegyelemről: „Kockázatkezelés”

A témában: „Szakértői kockázatértékelés módszere”

A munkát egy diák készítette el

4 fogásos, csoportos 47035/3

Rekordszám: 13687 - TD

Kuznyecov I.A.

Ellenőrizve:

Tudományos témavezető Goncharov G.A.

Szentpétervár 2016

• • Bevezetés
  • 1. Kockázati zónák és kockázati görbe
  • 2. Szakértői értékelések módszere
  • Következtetés
  • Bibliográfia

Bevezetés

A kockázat minden területen velejárója gazdasági aktivitás. A kockázati probléma különösen fontos a vállalkozói életben, ahol a vállalkozás környezetében bekövetkezett intenzív változások azonnali és energikus reagálást tesznek szükségessé az üzleti életben bekövetkező változásokra. Ebben az esetben figyelembe kell venni a kockázati tényezőket meghatározó iparági sajátosságokat, azok megnyilvánulásának mértékét és jelentőségét.

A tudományosan megalapozott megközelítések hiánya a tudományos és termelő vállalkozások kockázatelemzésére és értékelésére olyan nemkívánatos következményekkel jár, mint a nyereség elvesztése, az eladatlan árukészletek, a beruházások hatékonyságának csökkenése, a veszteségek előfordulása a tranzakciók megkötésekor, az erőforrásbázis csökkenése. stb.

A kockázatelemzés területén végzett jelentős mennyiségű kutatás ellenére azonban és aktív keresés A kockázat nagyságának objektív felmérésének módjait, ennek a fontos problémának számos módszertani és módszertani kérdése még nem megoldott. Így különösen mostanáig nincs konszenzus a vállalkozások gazdasági kockázatának lényegét és tartalmát illetően, a gazdasági kockázat értékelésére szolgáló kritériumok és mutatók (általános és specifikus) nem megalapozottak, nincs tudományosan megalapozott tényezők besorolása. a gazdasági kockázatok meghatározása, különös tekintettel a vállalkozás külső kockázataira piaci működési feltételek mellett.

A kutatási téma relevanciáját eleve meghatározta, hogy piaci viszonyok között növelni kell egy vállalkozás és különösen a kutató-termelő vállalkozás kockázatértékelését.

1. Kockázati zónák és kockázati görbe

A vállalkozónak mindig törekednie kell arra, hogy figyelembe vegye lehetséges kockázatés intézkedéseket kell hozni a szint csökkentésére és az esetleges veszteségek kompenzálására. Ez a kockázatkezelés lényege. A kockázatkezelés fő célja (különösen a modern Oroszország körülményei között) annak biztosítása, hogy a legrosszabb esetben a profit hiányáról beszélhessünk, de ne a szervezet csődjéről. A kereskedelmi kockázat elfogadhatóságának felméréséhez a kockázati zónákat a veszteségek várható nagyságától függően kell meghatározni. A kockázati zónák általános diagramja az ábrán látható. 1.

1. ábra Kockázati területek.

Olyan terület, ahol nem várható veszteség, azaz ahol gazdasági eredmény gazdasági aktivitás pozitív zónának nevezzük. Elfogadható kockázati zóna - olyan terület, amelyen belül a várható veszteségek összege nem haladja meg a várható nyereséget, és ezért kereskedelmi tevékenység gazdaságilag megvalósítható. Az elfogadható kockázati zóna határa a becsült nyereséggel megegyező veszteségszintnek felel meg. A kritikus kockázati zóna a várható nyereséget meghaladó lehetséges veszteségek területe a teljes becsült bevétel értékéig (a költségek és a nyereségek összege). Itt a vállalkozó nemcsak azt kockáztatja, hogy nem kap bevételt, hanem közvetlen veszteséget is szenved az összes felmerült költség összegében.

Katasztrofális kockázati zóna - a várható veszteségek területe, amely meghaladja kritikus szintés ezzel egyenlő értéket érhet el saját tőke szervezetek. A katasztrofális kockázat egy szervezetet vagy vállalkozót összeomláshoz és csődhöz vezethet. Ezen túlmenően a katasztrófakockázat kategóriájába (függetlenül az anyagi kár mértékétől) bele kell foglalni az emberi élet vagy egészség veszélyeztetésével, valamint a gazdasági katasztrófák bekövetkeztével összefüggő kockázatot. A kereskedelmi kockázat szintjét vizuálisan ábrázolja a veszteségek valószínűségének azok nagyságától való függésének grafikus ábrázolása - a kockázati görbe (2. ábra).

2. ábra Kockázati görbe.

Egy ilyen görbe felépítése azon a hipotézisen alapul, hogy a profit mint valószínűségi változó a normál eloszlási törvény hatálya alá tartozik, és a következő feltevéseket feltételezi.

1. Legvalószínűbb, hogy a számított értéknek megfelelő nyereséget kap – pl. Az ilyen nyereség elnyerésének valószínűsége (Pr) maximális, és a P értéket tekinthetjük a profit matematikai elvárásának. A számítottnál nagyobb vagy kisebb nyereség elérésének valószínűsége az eltérések növekedésével monoton módon csökken.

2. A veszteség a profit (DP) csökkenése a számított értékhez képest. Ha a valós nyereség egyenlő P-vel, akkor DP = Pr - P.

Az elfogadott feltételezések bizonyos mértékig ellentmondásosak, és nem mindig érvényesek minden kockázattípusra, de általában meglehetősen pontosan tükrözik a kereskedelmi kockázat változásainak legáltalánosabb mintázatait, és lehetővé teszik a veszteség valószínűségére vonatkozó eloszlási görbe felépítését. kockázati görbének nevezzük (3. ábra).

3. ábra A nyereségveszteség valószínűségi eloszlási görbéje

A kereskedelmi kockázat értékelésében a legfontosabb a kockázati görbe felépítésének képessége, valamint az elfogadható, kritikus és katasztrofális kockázatok zónáinak és mutatóinak meghatározása. Így a kockázatelemzési folyamat a következő szakaszokból áll:

* előrejelzési modell készítése;

* kockázati változók azonosítása;

* a kiválasztott változók valószínűségi eloszlásának meghatározása és az egyes változók lehetséges értékeinek tartományának meghatározása;

* a kockázati változók közötti összefüggések meglétének vagy hiányának megállapítása;

* modellfutások;

* az eredmények elemzése.

Kockázati változók. Ezek olyan változók, amelyek kritikusak a projekt életképessége szempontjából, vagyis a tervezett értéktől való kis eltérések is negatívan befolyásolják a projektet. A változók kiválasztásához érzékenységi és bizonytalansági elemzést használnak. Az érzékenységelemzés méri a projekteredmények reakcióját egy adott projektváltozó változásaira.

A bizonytalanságelemzés segít azonosítani a magas kockázatú változókat. A változó várható értékeinek halmazának meglehetősen szélesnek kell lennie, de vannak határai: minimális és maximális értékek. Ez minden kockázati változóhoz beállítja a lehetséges értékek tartományát. A valószínűségi eloszlásnak két fő kategóriája különböztethető meg: 1) normál, egyenletes és háromszögeloszlás (a valószínűség ugyanabban a tartományban oszlik el, de az átlagértékekhez képest eltérő koncentrációjú). Az ilyen típusú eloszlásokat szimmetrikusnak nevezzük; 2) lépéses és diszkrét eloszlások. Diszkrét eloszlás esetén tartományintervallumokat azonosítunk, amelyek mindegyikéhez lépcsőzetesen hozzárendelünk egy bizonyos valószínűségi súlyt (4. ábra).

4. ábra Valószínűségi eloszlás.

Korrelált változók. A kockázati változók meghatározása és megfelelő valószínűségi eloszlás megadása elengedhetetlen feltétele a kockázatelemzés elvégzésének. Amint az elemzés e két szakasza sikeresen befejeződött, és egy megbízható számítógépes programmal továbbléphet a modellezési szakasz. Ebben a szakaszban a számítógép egy sor forgatókönyvet generál meghatározott valószínűségi eloszlások segítségével generált véletlen számok alapján.

A regressziót és a korrelációt általában a meglévő adatok elemzésére használják, hogy megkönnyítsék egy függő változó előrejelzését egy független változó tényleges vagy hipotetikus értékéből. Az ilyen elemzések eredményeként egy regressziós egyenlet és egy korrelációs együttható keletkezik. A kockázatelemzésnél ezek csak a kiinduló adatok, az eredmény pedig a modellezés során keletkezett információ. A kockázatelemzéssel kapcsolatos korrelációs elemzés célja a függő változó értékeinek szabályozása, hogy a független változó ellentétes értékeivel konzisztens maradjon.

Jelenleg a legelterjedtebb kockázatelemzési módszerek: menedzsment profit pénzügyi

* statisztikai;

* szakértői értékelések;

* elemző;

* kombinált módszer.

2. Szakértői értékelések módszere

Nál nél ez a módszer magában foglalja a különböző szakértők (a vállalkozás vagy külső szakértők) által készített becslések összegyűjtését és tanulmányozását a különböző szintű veszteségek valószínűségére vonatkozóan. A becslések az összes pénzügyi kockázati tényező, valamint statisztikai adatok figyelembevételén alapulnak. A szakértői értékelés módszerének megvalósítása lényegesen bonyolultabbá válik, ha az értékelési mutatók száma kevés.

Számos projektfolyamat változó és valószínű jellege növeli a szakértői értékelések szerepét a gazdasági és pénzügyi mutatók. Az ilyen értékeléseket meglehetősen rendszeresen alkalmazzák mind a hazai, mind a külföldi gyakorlatban. Az átmeneti időszakban jelentősen megnő a szakértői vélemények szerepe a releváns mutatók meghatározásában, mivel a számításhoz használt mutatók nem előíró jellegűek. A megfelelő szakértői értékelés speciális kutatások elvégzése és a vezető szakemberek felhalmozott tapasztalatának felhasználásával is megszerezhető. A kockázat növekedése egy projekt végrehajtása során megköveteli a megvalósítás kritikus pillanatainak alaposabb felmérését. Számos, gyakran egymással versengő kezdeti mutató szakértői értékelést igényel a projekt minőségi kritériumának kialakításához. Ezért a beruházás értékelési rendszer modern körülmények között szükségből „humán-algoritmikussá” válik, a humán szakértő szerepe meghatározó. A szakértői értékelés a szakértők véleménye egy speciális technikával azonosított konkrét kérdésről. Szakértői értékelés szükséges ahhoz, hogy az elő-megvalósíthatósági tanulmány elkészítésének szakaszában döntés születhessen. De már a megvalósíthatósági tanulmányban a szakértői értékelések számának minimálisnak kell lennie. A szakaszos kockázatértékelés azon alapul, hogy a kockázatokat a projekt minden szakaszára külön-külön határozzák meg, majd a teljes projektre vonatkozó összeredményt megtalálják. Általában minden projektnek vannak szakaszai: előkészítő (a projekt megkezdéséhez szükséges munka teljes körének elvégzése); építés (szükséges épületek és építmények építése, berendezések beszerzése és felszerelése); működőképes (hozza a projektet teljes erőés profitot termel). karakter beruházási projekt Egyedi alapon végzett tevékenységként lényegében az egyetlen lehetőséget hagyja a kockázati értékek felmérésére - a szakértői vélemények felhasználását. Minden szakértő, külön-külön dolgozó, megkapja az elsődleges kockázatok listáját a projekt minden szakaszára vonatkozóan, és felkérik, hogy értékelje a kockázatok előfordulásának valószínűségét a következő minősítési rendszer szerint:

0 -- a kockázat jelentéktelennek minősül;

25 - a kockázat nagy valószínűséggel nem valósul meg;

50 - semmi határozottat nem lehet mondani az esemény bekövetkezéséről;

75 - a kockázat a legvalószínűbb, hogy megnyilvánul;

100 - a kockázat megvalósul.

A szakértői értékelések konzisztenciaelemzés tárgyát képezik, amely bizonyos szabályok szerint történik. Először is, a két szakértő értékelése közötti maximálisan megengedett eltérés bármely tényező tekintetében nem haladhatja meg az 50-et. Az összehasonlítások modulo (a plusz vagy mínusz előjelet nem veszik figyelembe), ami lehetővé teszi a szakértői értékelések elfogadhatatlan eltéréseinek kiküszöbölését. egy adott kockázat bekövetkezésének valószínűségéről. Ha a szakértők száma háromnál több, akkor páronként összehasonlítható véleményeket értékelnek. Másodszor, a kockázatok teljes halmazára vonatkozó szakértői vélemények konzisztenciájának felméréséhez egy szakértőpárt azonosítanak, akiknek a véleménye a leginkább különbözik. Az eltérések kiszámításához a becsléseket modulo összegezzük, és az eredményt elosztjuk az egyszerű kockázatok számával. A felosztás hányadosa ne haladja meg a 25-öt. Ha a szakértői vélemények között ellentmondást találunk (a megadott szabályok közül legalább egyet nem tartanak be), azt szakértői megbeszéléseken vitatják meg. Ha nincs ellentmondás, minden szakértői becslést átlagra (számtani átlagra) redukálunk, amelyet a további számítások során felhasználunk. Külön probléma a prioritások indokolása, értékelése. Lényege abban rejlik, hogy fel kell szabadítani a kockázat valószínűségét felmérő szakértőket attól, hogy felmérjék az egyes események fontosságát a projekt egészére nézve. Ezt a munkát a projektfejlesztőknek kell elvégezniük, nevezetesen az értékelendő kockázatok listáját elkészítő csapatnak. A szakértők feladata a kockázatok felmérése. Az egyszerű kockázatok valószínűségének meghatározása után (az átlagos szakértői értékelés beszerzése) szükséges a teljes projekt integrált kockázatértékelése. Ehhez először ki kell számítani az egyes részszakaszok vagy szakaszok összetételének kockázatait: működési, pénzügyi és gazdasági, technológiai, társadalmi és környezeti kockázatokat. Ezután kiszámítják az egyes szakaszok kockázatait - előkészítés, építés, üzemeltetés.

Egy másik fontos módszer kockázatkutatás – a választási probléma modellezése „döntési fa” segítségével. Ez a módszer magában foglalja a meghozható döntési lehetőségek grafikus felépítését. A „fa” ágai a lehetséges események szubjektív és objektív értékelését korrelálják. A megszerkesztett ágakat követve, speciális valószínűségszámítási módszerekkel kiértékelik az egyes útvonalakat, majd kiválasztják a kevésbé kockázatosat.

Következtetés

Általánosságban elmondható, hogy a szakértői kockázatértékelési módszer alkalmazása lehetővé teszi az egyes kezdeti tényezőknek a projekt végeredményére gyakorolt ​​hatásának egyértelmű nyomon követését, a legjelentősebb kockázati tényezők azonosítását az előzetes szakaszban, és intézkedések megtételét azok minimalizálására.

A kockázatot olyan cselekvés vagy tétlenség következményeként kell értelmezni, amelynek eredményeként valós lehetőség van a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységét pozitívan és negatívan befolyásoló, eltérő természetű bizonytalan eredmények elérésére. A legtöbb kutató megjegyzi, hogy a vállalkozásoknak nem kerülniük kell a kockázatot a döntéshozatali szakaszban, hanem tudniuk kell azt hozzáértően és szakszerűen kezelni. Ennek érdekében kockázatelemzést végeznek.

Jelenleg a leggyakoribb kockázatelemzési módszerek a következők:

* statisztikai;

* szakértői értékelések;

* elemző;

* a pénzügyi stabilitás és fizetőképesség felmérése;

* a költségek megvalósíthatóságának felmérése;

* a kockázathalmozódás következményeinek elemzése;

* az analógok használatának módja;

* kombinált módszer.

A szakértői értékelési módszer abban különbözik, ahogyan a kockázati görbe felépítéséhez információkat gyűjt. Ez a módszer magában foglalja a különböző szakértők (a vállalkozás vagy külső szakértők) által készített becslések összegyűjtését és tanulmányozását a különböző szintű veszteségek előfordulásának valószínűségére vonatkozóan. A becslések az összes pénzügyi kockázati tényező, valamint statisztikai adatok figyelembevételén alapulnak.

Bibliográfia

1. Algin A.P. A kockázat és szerepe a közéletben. - M.: Mysl, 2004.

2. Algin A.M. A gazdasági kockázat szempontjai. - M.: Tudás, 2005.

3. Balabanov I. T. Kockázatkezelés. -- M.: Pénzügy és Statisztika, 2006.

4. Üres I.A. Befektetésmenedzsment: Képzés. - K.: Elga-N, Nika-Center, 2005.

5. Grabovyi P.G., Petrova S.I. Kockázatok a modern üzleti életben. - M.: ALANS, 2004.

6. Granaturov V. M. Gazdasági kockázat. Lényege, mérési módszerek, csökkentési módok. Üzlet és szolgáltatás, 2005.

7. Granaturov V.M. Gazdasági kockázat. -- M.: Üzlet és szolgáltatás, 2008.

8. Degtyareva O.I., Kandinskaya O.A. Tőzsdei kereskedés. - M.: EGYSÉG, 2009.

Közzétéve az Allbest.ru oldalon

...

Hasonló dokumentumok

A szakértői eljárások jellemzői: heurisztikus módszerek és modellek jellemzői, egyéni értékelések módszerei, kollektív szakértői értékelések. A vizsgálat sajátosságai, az eredmények tartalma és feldolgozása. Szakértői értékelés az országkockázat szintjéről.

absztrakt, hozzáadva: 2010.10.05


A kockázat meghatározása, főbb jellemzői, minimalizálásának módjai és eszközei. A gazdasági kockázatok osztályozásának nehézségei, általános módszerekértékelések. Szakértői értékelések módszere, döntési fa felépítése, analógiák a cég pénzügyi helyzetének elemzése alapján.

absztrakt, hozzáadva: 2013.11.21


A szakértői értékelések lényege, fajtái, felhasználásuk céljai. A szakértői kutatás fő szakaszai. A szakértői csoport kollektív munkamódszereinek jellemzői, valamint az egyéni véleményszerzés módszerei. Szakemberek körében végzett felmérés eredményeinek feldolgozása.

absztrakt, hozzáadva: 2012.04.03


Szakértői értékelések alkalmazása. Különféle módszerek alkalmazása egy probléma megoldására. Rangsorolás, páros és többszörös összehasonlítás, közvetlen értékelés, Thurstone módszere a leggyakrabban alkalmazott szakértői mérési eljárások. Delphi típusú módszerek.

teszt, hozzáadva: 2011.09.03


Problémamegoldás, érvelés és az eredmények kvantitatív becslésének kialakítása formális módszerekkel. A szakértői értékelési módszer összetevői. Az ötletek kollektív generálásának módszere („brainstorming”). Delphi módszer, a fókuszcsoportos módszer jellemzői, SWOT elemzés.

bemutató, hozzáadva 2014.03.30


A szakértői elemzés lényege és tartalma, főbb szakaszai, területei és jellemzői praktikus alkalmazás, eredmények értelmezése. A vizsgálat megbízhatóságának mértéke. Szakértői értékelési módszer alkalmazása célfa felépítésére.

tanfolyami munka, hozzáadva 2012.02.25


A külső és belső kockázati tényezők osztályozása. Vezetési döntések meghozatala a bizonyosság, a valószínűség és a bizonytalanság feltételei között. A kockázatértékelés megközelítései. Szakértői értékelések alkalmazásának szükségessége a kockázatelemzésben és -kezelésben.

bemutató, hozzáadva 2014.02.14


A gazdasági kockázat alapvető mutatói, mint egy bizonyos szintű veszteség valószínűsége. A kockázati zónák diagramjának készítése. Egy bizonyos szintű nyereség megszerzésének és egy bizonyos mértékű veszteség elszenvedésének valószínűsége. Korlátozza a kockázati kritériumokat.

teszt, hozzáadva: 2010.11.24


A szakértői technológiák alkalmazásának koncepciója, jellemzői a fontos vezetői döntések előkészítésének és meghozatalának folyamatában. Szakértői felmérés főbb szakaszainak tanulmányozása. Szakértők kiválasztása. Delphi módszer, MINTA, ötletbörze.

absztrakt, hozzáadva: 2016.10.09


A stratégia fogalma, osztályozásának típusai. A faktordeterminisztikus elemzés módszerei. A stratégia és a működési eredmény kapcsolatának indoklása. Szakértői értékelések módszere. Alkalmazás stratégiai elemzés a Freedom LLC működési eredménye.

A kockázat a gazdasági tevékenység bármely területén velejárója. A kockázati probléma különösen fontos a vállalkozói életben, ahol a vállalkozás környezetében bekövetkezett intenzív változások azonnali és energikus reagálást tesznek szükségessé az üzleti életben bekövetkező változásokra. Ebben az esetben figyelembe kell venni a kockázati tényezőket meghatározó iparági sajátosságokat, azok megnyilvánulásának mértékét és jelentőségét.
A tudományosan megalapozott megközelítések hiánya a tudományos és termelő vállalkozások kockázatelemzésére és értékelésére olyan nemkívánatos következményekkel jár, mint a nyereség elvesztése, az eladatlan árukészletek, a beruházások hatékonyságának csökkenése, a veszteségek előfordulása a tranzakciók megkötésekor, az erőforrásbázis csökkenése. stb.
A kockázatelemzés területén végzett jelentős mennyiségű kutatás és a kockázat nagyságának objektív felmérésének módjainak aktív keresése ellenére ennek a fontos problémának számos módszertani és módszertani kérdése még nem megoldott. Így különösen mostanáig nincs konszenzus a vállalkozások gazdasági kockázatának lényegét és tartalmát illetően, a gazdasági kockázat értékelésére szolgáló kritériumok és mutatók (általános és specifikus) nem megalapozottak, nincs tudományosan megalapozott tényezők besorolása. a gazdasági kockázatok meghatározása, különös tekintettel a vállalkozás külső kockázataira piaci működési feltételek mellett.
A kutatási téma relevanciáját eleve meghatározta, hogy piaci viszonyok között növelni kell egy vállalkozás és különösen a kutató-termelő vállalkozás kockázatértékelését.
Az absztrakt célja az elméleti alapok javítása és a külső kockázatelemzés módszertani rendelkezéseinek kidolgozása, valamint egy szakértői módszer kidolgozása a tudományos és termelő vállalkozások piaci működési feltételek melletti kockázatértékeléséhez, fejlesztésük hatékonyságának növelése érdekében.

1. Kockázatelemzés és -értékelés

Az elemzés, az értékelés és a kockázatkezelés problémája, amikor a vállalatok termelési tevékenységet folytatnak, ma az orosz gazdaság egyik központi problémája. A tervgazdaságban, amikor a veszteséges vállalkozások a nyereséges vállalkozások pénzeszközeinek újraelosztásával kaptak támogatást, ezek a problémák nem voltak annyira sürgetőek. Jelenleg, ha egy vállalkozás nem termel nyereséget, és még inkább, ha nincs megtérülése a befektetésnek, akkor a vállalkozás a csőd szélén áll. Ezért racionális használat a kockázati tényező figyelembe vétele a legfontosabb pont a vállalkozás tevékenységében.
A piaci viszonyok kialakulásának körülményei között az irányítási folyamat egyes elemeinek szerepe és jelentősége gyökeresen megváltozott, ezért ezek elemzésének, értékelésének, szervezésének elméleti megközelítése is változik a vállalkozásban.
Az ipari vállalkozások gazdasági és termelési kockázatainak kezelése terén napjainkban a versenykörnyezet megjelenésével jelentősen megnőtt a megoldatlan problémák száma.
Fontos figyelembe venni, hogy a termelési tevékenység bármely tárgya és alanya ki van téve a különböző hierarchikus szintű kockázatok rendszerszintű hatásának: geopolitikai, politikai, társadalmi, gazdasági, pénzügyi, ipari, kereskedelmi, ember alkotta kockázatoknak.
A kockázatot elsősorban gondos előtanulmányozással, műveletszámítással és egy racionális, kevésbé veszélyes cselekvési lehetőség kiválasztásával lehet csökkenteni. A kockázati tényezők helyes figyelembevétele és a racionális kockázatkezelés hozzájárul a vállalkozás sikeréhez piaci tevékenység, míg más vállalkozások, amelyek vezetése nem fordít kellő figyelmet a kockázatokra, hasonló piaci helyzet, elkerülhetetlenül veszteségesnek bizonyulnak. Ezért a kockázatértékelés és -kezelés elméleti és gyakorlati kérdései különösen aktuálissá váltak napjainkban.
A kockázatelemzés célja, hogy a potenciális partnerek rendelkezésére álljanak a projektben való részvétel célszerűségével kapcsolatos döntések meghozatalához szükséges adatok, valamint az esetleges pénzügyi veszteségek elleni védekezés érdekében. A kockázatelemzés az ábrán látható sorrendben történik. 1.

1. ábra Kockázatelemzési sorrend.

A kockázatelemzés általános elvei. Amikor a kockázat figyelembe vételének szükségességéről beszélnek a projektek menedzselésekor, általában annak fő szereplőire gondolnak: a megrendelőre, a befektetőre, a kivitelezőre (vállalkozóra) vagy eladóra, a vevőre és a biztosítóra. A projekt bármely résztvevőjének kockázatának elemzésekor a következő kritériumokat használjuk, amelyeket a híres amerikai szakértő, B. Berlimer javasolt:
a kockázatból eredő veszteségek függetlenek egymástól;
a „kockázati portfólióból” egy irányú veszteség nem feltétlenül növeli a másik irányban bekövetkező veszteség valószínűségét (kivéve vis maior esetén);
a lehetséges maximális kár nem haladhatja meg a résztvevő pénzügyi lehetőségeit.
A kockázatelemzés két egymást kiegészítő típusra osztható: kvalitatív és kvantitatív. A kvalitatív elemzés viszonylag egyszerű lehet, fő feladata a kockázati tényezők azonosítása, a munkavégzés azon szakaszai, amelyek során a kockázat felmerül, azaz a lehetséges kockázati területek azonosítása, majd az összes lehetséges kockázatokat. A kvantitatív kockázatelemzés, vagyis az egyes kockázatok nagyságának és a projekt egészének kockázatának számszerű meghatározása összetettebb probléma. Minden olyan tényező, amely valamilyen módon befolyásolja a projekt kockázati fokának növekedését, objektív és szubjektív csoportokra osztható.

1.1. Kockázati zónák és kockázati görbe

A vállalkozónak mindig törekednie kell a lehetséges kockázatok figyelembevételére, és intézkedéseket kell tennie annak szintjének csökkentésére és az esetleges veszteségek kompenzálására. Ez a kockázatkezelés lényege. A kockázatkezelés fő célja (különösen a modern Oroszország körülményei között) annak biztosítása, hogy a legrosszabb esetben a profit hiányáról beszélhessünk, de ne a szervezet csődjéről. A kereskedelmi kockázat elfogadhatóságának felméréséhez a kockázati zónákat a veszteségek várható nagyságától függően kell meghatározni. A kockázati zónák általános diagramja az ábrán látható. 2.

2. ábra Kockázati területek.

Azt a területet, ahol nem várható veszteség, azaz ahol a gazdasági tevékenység gazdasági eredménye pozitív, kockázatmentes övezetnek nevezzük. Az elfogadható kockázati zóna az a terület, amelyen belül a várható veszteségek mértéke nem haladja meg a várható nyereséget, így a kereskedelmi tevékenység gazdaságilag megvalósítható. Az elfogadható kockázati zóna határa a becsült nyereséggel megegyező veszteségszintnek felel meg. A kritikus kockázati zóna olyan lehetséges veszteségek területe, amelyek meghaladják a várható nyereség összegét egészen a teljes becsült bevétel összegéig (a költségek és a nyereségek összege). Itt a vállalkozó nemcsak azt kockáztatja, hogy nem kap bevételt, hanem közvetlen veszteséget is szenved az összes felmerült költség összegében.
A katasztrófakockázati zóna olyan valószínű veszteségek területe, amelyek meghaladják a kritikus szintet, és elérhetik a szervezet saját tőkéjének megfelelő értéket. A katasztrofális kockázat egy szervezetet vagy vállalkozót összeomláshoz és csődhöz vezethet. Ezen túlmenően a katasztrófakockázat kategóriájába (függetlenül az anyagi kár mértékétől) bele kell foglalni az emberi élet vagy egészség veszélyeztetésével, valamint a gazdasági katasztrófák bekövetkeztével összefüggő kockázatot. A kereskedelmi kockázat szintjét vizuálisan ábrázolja a veszteségek valószínűségének a nagyságuktól való függésének grafikus ábrázolása - a kockázati görbe (3. ábra).

3. ábra Kockázati görbe.

Egy ilyen görbe felépítése azon a hipotézisen alapul, hogy a profit mint valószínűségi változó a normál eloszlási törvény hatálya alá tartozik, és a következő feltevéseket feltételezi.
1. Legvalószínűbb, hogy a számított értéknek megfelelő nyereséget kap - Pr. Az ilyen nyereség elnyerésének valószínűsége (Pr) maximális, és a P értéket tekinthetjük a profit matematikai elvárásának. A számítottnál nagyobb vagy kisebb nyereség elérésének valószínűsége az eltérések növekedésével monoton módon csökken.
2. A veszteség a nyereség (?P) csökkenése a számított értékhez képest. Ha a valós nyereség egyenlő P-vel, akkor?P = Pr - P.
Az elfogadott feltételezések bizonyos mértékig ellentmondásosak, és nem mindig érvényesek minden kockázattípusra, de általában meglehetősen pontosan tükrözik a kereskedelmi kockázat változásainak legáltalánosabb mintázatait, és lehetővé teszik a veszteség valószínűségére vonatkozó eloszlási görbe felépítését. kockázati görbének nevezzük (4. ábra).

4. ábra A nyereségveszteség valószínűségi eloszlási görbéje.

A kereskedelmi kockázat értékelésében a legfontosabb a kockázati görbe felépítésének képessége, valamint az elfogadható, kritikus és katasztrofális kockázatok zónáinak és mutatóinak meghatározása. Így a kockázatelemzési folyamat a következő szakaszokból áll:
prediktív modell létrehozása;
kockázati változók azonosítása;
a kiválasztott változók valószínűségi eloszlásának meghatározása és mindegyikük lehetséges értéktartományának meghatározása;
a kockázati változók közötti korrelációk meglétének vagy hiányának megállapítása;
modellfutások;
eredmények elemzése.
Kockázati változók. Ezek olyan változók, amelyek kritikusak a projekt életképessége szempontjából, vagyis a tervezett értéktől való kis eltérések is negatívan befolyásolják a projektet. A változók kiválasztásához érzékenységi és bizonytalansági elemzést használnak. Az érzékenységelemzés méri a projekteredmények reakcióját egy adott projektváltozó változásaira.
A bizonytalanságelemzés segít azonosítani a magas kockázatú változókat. A változó várható értékeinek halmazának meglehetősen szélesnek kell lennie, de vannak határai: minimális és maximális értékek. Ez minden kockázati változóhoz beállítja a lehetséges értékek tartományát. A valószínűségi eloszlásnak két fő kategóriája különböztethető meg: 1) normál, egyenletes és háromszögeloszlás (a valószínűség ugyanabban a tartományban oszlik el, de az átlagértékekhez képest eltérő koncentrációjú). Az ilyen típusú eloszlásokat szimmetrikusnak nevezzük; 2) lépéses és diszkrét eloszlások. Diszkrét eloszlás esetén tartományintervallumokat azonosítunk, amelyek mindegyikéhez lépcsőzetesen hozzárendelünk egy bizonyos valószínűségi súlyt (5. ábra).

5. ábra Valószínűségi eloszlás.

Korrelált változók. A kockázati változók meghatározása és megfelelő valószínűségi eloszlás megadása elengedhetetlen feltétele a kockázatelemzés elvégzésének. Amint az elemzés e két szakasza sikeresen befejeződött, és egy megbízható számítógépes programmal továbbléphet a modellezési szakasz. Ebben a szakaszban a számítógép egy sor forgatókönyvet generál meghatározott valószínűségi eloszlások segítségével generált véletlen számok alapján.
A regressziót és a korrelációt általában a meglévő adatok elemzésére használják, hogy megkönnyítsék egy függő változó előrejelzését egy független változó tényleges vagy hipotetikus értékéből. Az ilyen elemzések eredményeként egy regressziós egyenlet és egy korrelációs együttható keletkezik. A kockázatelemzésnél ez csak a bemeneti adat, az eredmény pedig a modellezés során keletkezett információ. A kockázatelemzéssel kapcsolatos korrelációs elemzés célja a függő változó értékeinek szabályozása, hogy a független változó ellentétes értékeivel konzisztens maradjon.
Jelenleg a leggyakoribb kockázatelemzési módszerek a következők:
statisztikai;
szakértői értékelések;
elemző;
értékelések pénzügyi stabilitásés fizetőképesség;
a költségek megvalósíthatóságának felmérése;
a kockázathalmozódás következményeinek elemzése;
az analógok használatának módja;
kombinált módszer.

1.2. Szakértői értékelési módszerek

Instabil környezetben, amikor a gazdasági helyzet megismétlése egy vállalkozó számára azonos feltételek mellett gyakorlatilag lehetetlen, és nincs információ a kockázati események bekövetkezésének lehetőségéről, a szakértői értékelések, ítéletek szubjektív módszereiről, ill. személyes tapasztalat szakértői, pénzügyi vezetői vélemény stb.
A szakértői értékelési módszerek lehetővé teszik a pénzügyi kockázatok szintjének meghatározását abban az esetben, ha a vállalkozás nem rendelkezik a számításokhoz vagy összehasonlításokhoz szükséges információkkal. Ezek a módszerek szakértők (biztosítási, adó-, pénzügyi hatóságok, befektetési menedzserek, releváns szakcégek alkalmazottai) megkérdezésén alapulnak, majd a felmérés eredményeinek statisztikai feldolgozását. A felmérésnek az adott művelethez azonosított konkrét kockázattípusokra kell összpontosítania.
A kockázati szint szakértői értékelése nem megoldás, hanem csak hasznos információ, amely segít a megalapozott döntés meghozatalában. Csak a kockázatmenedzser dönthet a kockázat mértékéről saját preferenciái alapján, és ő felelős azokért.
A szakértői értékelési módszereket széles körben alkalmazzák az infláció, a kamat, az emisszió, a deviza, a beruházás és néhány egyéb pénzügyi kockázat szintjének meghatározására.
Ez a módszer magában foglalja a különböző szakértők (a vállalkozás vagy külső szakértők) által készített becslések összegyűjtését és tanulmányozását a különböző szintű veszteségek előfordulásának valószínűségére vonatkozóan. A becslések az összes pénzügyi kockázati tényező, valamint statisztikai adatok figyelembevételén alapulnak. A szakértői értékelés módszerének megvalósítása lényegesen bonyolultabbá válik, ha az értékelési mutatók száma kevés.
Számos projektfolyamat változó és valószínű jellege növeli a szakértői értékelések szerepét a gazdasági és pénzügyi mutatók meghatározásában. Az ilyen értékeléseket meglehetősen rendszeresen alkalmazzák mind a hazai, mind a külföldi gyakorlatban. Az átmeneti időszakban jelentősen megnő a szakértői vélemények szerepe a releváns mutatók meghatározásában, mivel a számításhoz használt mutatók nem előíró jellegűek. A megfelelő szakértői értékelés speciális kutatások elvégzése és a vezető szakemberek felhalmozott tapasztalatának felhasználásával is megszerezhető. A kockázat növekedése egy projekt végrehajtása során megköveteli a megvalósítás kritikus pillanatainak alaposabb felmérését. Számos, gyakran egymással versengő kezdeti mutató szakértői értékelést igényel a projekt minőségi kritériumának kialakításához. Ezért a befektetésértékelési rendszer a modern körülmények között szükségszerűen „humán-algoritmikussá” válik, és a humán szakértő szerepe meghatározó.
A szakértői értékelés a szakértők véleménye egy speciális technikával azonosított konkrét kérdésről. Szakértői értékelés szükséges ahhoz, hogy az elő-megvalósíthatósági tanulmány elkészítésének szakaszában döntés születhessen. De már a megvalósíthatósági tanulmányban a szakértői értékelések számának minimálisnak kell lennie. A szakaszos kockázatértékelés azon alapul, hogy a kockázatokat a projekt minden szakaszára külön-külön határozzák meg, majd a teljes projektre vonatkozó összeredményt megtalálják. Általában minden projektnek vannak szakaszai: előkészítő (a projekt megkezdéséhez szükséges munka teljes körének elvégzése); építés (szükséges épületek és építmények építése, berendezések beszerzése és felszerelése); működőképes (a projekt teljes kapacitásra hozása és profittermelés). A beruházási projekt egyedi jellege lényegében a kockázati értékek értékelésének egyetlen lehetőségét - a szakértői vélemények felhasználását - hagyja meg. Minden szakértő, külön-külön dolgozó, megkapja az elsődleges kockázatok listáját a projekt minden szakaszára vonatkozóan, és felkérik, hogy értékelje a kockázatok előfordulásának valószínűségét a következő minősítési rendszer szerint:
0 - a kockázat jelentéktelennek minősül;
25 - a kockázat nagy valószínűséggel nem valósul meg;
50 - semmi konkrét az esemény bekövetkeztével kapcsolatban
lehetetlen megmondani;
75 - a kockázat a legvalószínűbb, hogy megnyilvánul;
100 - a kockázat megvalósul.
A szakértői értékelések konzisztenciaelemzés tárgyát képezik, amely bizonyos szabályok szerint történik. Először is, a két szakértő értékelése közötti maximálisan megengedett eltérés bármely tényező tekintetében nem haladhatja meg az 50-et. Az összehasonlítások modulo (a plusz vagy mínusz előjelet nem veszik figyelembe), ami lehetővé teszi a szakértői értékelések elfogadhatatlan eltéréseinek kiküszöbölését. egy adott kockázat bekövetkezésének valószínűségéről. Ha a szakértők száma háromnál több, akkor páronként összehasonlítható véleményeket értékelnek. Másodszor, a kockázatok teljes halmazára vonatkozó szakértői vélemények konzisztenciájának felméréséhez egy szakértőpárt azonosítanak, akiknek a véleménye a leginkább különbözik. Az eltérések kiszámításához a becsléseket modulo összegezzük, és az eredményt elosztjuk az egyszerű kockázatok számával. A felosztás hányadosa ne haladja meg a 25-öt. Ha a szakértői vélemények között ellentmondást találunk (a megadott szabályok közül legalább egyet nem tartanak be), azt szakértői megbeszéléseken vitatják meg. Ha nincs ellentmondás, minden szakértői becslést átlagra (számtani átlagra) redukálunk, amelyet a további számítások során felhasználunk.
Külön probléma a prioritások indokolása, értékelése. Lényege abban rejlik, hogy fel kell szabadítani a kockázat valószínűségét felmérő szakértőket attól, hogy felmérjék az egyes események fontosságát a projekt egészére nézve. Ezt a munkát a projektfejlesztőknek kell elvégezniük, nevezetesen az értékelendő kockázatok listáját elkészítő csapatnak. A szakértők feladata a kockázatok felmérése. Az egyszerű kockázatok valószínűségének meghatározása után (az átlagos szakértői értékelés beszerzése) szükséges a teljes projekt integrált kockázatértékelése. Ehhez először ki kell számítani az egyes részszakaszok vagy szakaszok összetételének kockázatait: működési, pénzügyi és gazdasági, technológiai, társadalmi és környezeti kockázatokat. Ezután kiszámítják az egyes szakaszok kockázatait - előkészítés, építés, üzemeltetés.
A kockázat tanulmányozásának másik fontos módszere a választási probléma modellezése „döntési fa” segítségével. Ez a módszer magában foglalja a meghozható döntési lehetőségek grafikus felépítését. A „fa” ágai a lehetséges események szubjektív és objektív értékelését korrelálják. A megszerkesztett ágakat követve, speciális valószínűségszámítási módszerekkel kiértékelik az egyes útvonalakat, majd kiválasztják a kevésbé kockázatosat.
A kockázatkezelésben nincsenek kész receptek, és nem is lehetnek. De ismerve módszereit, technikáit, bizonyos gazdasági problémák megoldási módjait, kézzelfogható sikereket érhet el egy adott helyzetben.
A vezető intuíciója és belátása kiemelt szerepet játszik a kockázatos problémák megoldásában. Az intuíció az a képesség, hogy közvetlenül, mintha hirtelen, logikus gondolkodás nélkül megtaláljuk a helyes megoldást egy problémára. Az intuíció az alkotói folyamat lényeges eleme. A belátás egy konkrét probléma megoldásának tudatossága. A belátás pillanatában a döntés világosan érthető, de ez az egyértelműség gyakran rövid életű. Ezért szükséges a döntés tudatos rögzítése.
Azokban az esetekben, amikor a kockázatot nem lehet kiszámítani, a kockázatos döntéseket heurisztikával hozzák meg, amely logikai technikák és módszertani szabályok összessége az elméleti kutatáshoz és az igazság megtalálásához. Más szóval, ezek a módok különösen összetett problémák megoldására. A kockázatkezelésnek megvan a maga heurisztikus szabályrendszere és technikája a kockázati feltételek melletti döntések meghozatalához (6. ábra).

6. ábra Kockázatos döntések meghozatalának heurisztikus szabályai.

2. Kockázatkezelés
A piacgazdaságban a termelők, az eladók és a vevők versenykörülmények között önállóan, azaz saját kárukra és kockázatukra cselekszenek. Pénzügyi jövőjük ezért kiszámíthatatlan és nehezen megjósolható. A kockázatkezelés a kockázatértékelés, a kockázatkezelés és az üzleti folyamat során felmerülő pénzügyi kapcsolatok rendszerét jelenti. A kockázatok különféle intézkedésekkel kezelhetők, amelyek bizonyos mértékig lehetővé teszik a kockázati esemény bekövetkezésének előrejelzését, és időben történő intézkedések megtételét a kockázat mértékének csökkentésére.
A kockázat mértéke és nagysága valójában a pénzügyi mechanizmuson keresztül befolyásolható, amely stratégiai és pénzügyi menedzsment technikákkal valósul meg. Ez az egyedülálló kockázatkezelési mechanizmus a kockázatkezelés. A kockázatkezelés a munka megszervezésén alapul, hogy azonosítsa és csökkentse a kockázat mértékét.
A kockázatkezelés az e menedzsment folyamatában felmerülő kockázatok és gazdasági (pontosabban pénzügyi) kapcsolatok kezelésének rendszerét jelenti, amely magában foglalja a vezetői akciók stratégiáját és taktikáját.
A vezetési stratégia a cél elérését szolgáló eszközök felhasználásának irányaira és módszereire vonatkozik. Mindegyik módszernek sajátos szabályrendszere és korlátozása van az elfogadáshoz. legjobb megoldás. A stratégia segít abban, hogy az erőfeszítéseket különböző megoldási lehetőségekre összpontosítsuk, amelyek nem mondanak ellent a stratégia általános irányvonalának, és elvetnek minden más lehetőséget. A cél elérése után ezt a stratégiát megszűnik létezni, mert az új célok felvetik az új stratégia kidolgozásának kihívását.
A taktika gyakorlati irányítási módszerek és technikák egy meghatározott cél elérése érdekében meghatározott körülmények között. A vezetési taktika feladata az adott gazdasági helyzetben a legoptimálisabb megoldás és a legkonstruktívabb gazdálkodási módszerek és technikák kiválasztása.
A kockázatkezelés, mint irányítási rendszer két alrendszerből áll: egy menedzselt alrendszerből - az irányítás tárgyából és egy kontroll alrendszerből - az irányítás alanyából. A kockázatkezelésben az ellenőrzés tárgya a kockázatos tőkebefektetések és a gazdasági társaságok közötti gazdasági kapcsolatok a kockázat realizálása során. Ilyen gazdasági kapcsolatok magukban foglalják a kötvénytulajdonos és a biztosító, a hitelfelvevő és a kölcsönadó közötti kapcsolatokat, a vállalkozók, versenytársak stb.
A menedzsment alanya a kockázatkezelésben a menedzserek csoportja (pénzügyi vezető, biztosítási szakember stb.), amely különféle befolyásolási lehetőségeken keresztül végzi a menedzsment objektum célirányos működését. Ez a folyamat csak akkor hajtható végre, ha a szükséges információ kering az alany és a vezérlőobjektum között. Az irányítási folyamat mindig magában foglalja az információk átvételét, továbbítását, feldolgozását és gyakorlati felhasználását. A megbízható és elegendő információ megszerzése adott körülmények között nagy szerepet játszik, mivel ez segít a megfelelő döntés meghozatalában a kockázati feltételek melletti cselekvésekről. Az információs támogatás különféle típusú információkból áll: statisztikai, gazdasági, kereskedelmi, pénzügyi stb.
Ezek az információk egy adott biztosítási esemény, esemény valószínűségére, az áruk, a tőke iránti kereslet jelenlétére és nagyságára, ügyfelei, partnerei, versenytársai stb. pénzügyi stabilitására és fizetőképességére vonatkozó információkat tartalmaznak.
A gazdálkodó egységnek nemcsak információt kell tudnia gyűjteni, hanem szükség esetén tárolni és visszakeresni. A legjobb irattár az információgyűjtéshez egy olyan számítógép, amely jó memóriával rendelkezik, és képes gyorsan megtalálni a szükséges információkat.
A következő kockázatkezelési funkciókat különböztetjük meg:
- az irányítási objektum, amely magában foglalja a kockázatkezelés megszervezését; kockázatos tőkebefektetések; a kockázat csökkentésére irányuló munka; kockázatbiztosítási folyamat; gazdasági kapcsolatok valamint a gazdasági folyamat alanyai közötti kapcsolatok.
- menedzsment tantárgy, melynek keretében előrejelzés, szervezés, koordináció, szabályozás, ösztönzés, ellenőrzés.
A kockázatos tőkebefektetésről szóló döntés meghozatala előtt a pénzügyi vezetőnek meg kell határoznia a veszteség maximális összegét erre a kockázatra; hasonlítsa össze a befektetett tőke összegével; hasonlítsa össze az összes saját pénzügyi forrásával, és határozza meg, hogy ennek a tőke elvesztése a befektető csődjéhez vezet-e. A tőkebefektetésből származó veszteség összege megegyezhet az adott tőke összegével, lehet annál kisebb vagy nagyobb.
A kockázatkezelés megszervezése magában foglalja a kockázatkezelési testület azonosítását, amely lehet pénzügyi menedzser, kockázatkezelő vagy megfelelő menedzsment apparátus, például kockázati befektetési osztály, amely a következő funkciókat látja el:
- kockázati és portfólióbefektetéseket, azaz kockázatos befektetéseket végezni a hatályos jogszabályoknak és a gazdálkodó szervezet alapszabályának megfelelően;
- kockázatos befektetési tevékenységek programjának kidolgozása;
- a környezettel kapcsolatos információkat gyűjteni, elemezni, feldolgozni és tárolni;
- meghatározni a kockázatok mértékét és költségét, a stratégiát és a menedzsment technikákat;
- kockázati döntések programjának kidolgozása és végrehajtásának megszervezése, beleértve az eredmények nyomon követését és elemzését;
- biztosítási tevékenységet végezni, biztosítási és viszontbiztosítási szerződéseket kötni, biztosítási és viszontbiztosítási tevékenységet folytatni;
- biztosítási és viszontbiztosítási feltételek kialakítása, a biztosítási műveletek díjszabása;
- belföldi és külföldi cégek kezességvállalása mellett garanciát vállalni, a veszteségeket azok költségére megtéríteni, más személyeket külföldön hasonló feladatok ellátásával megbízni;
- megfelelő számviteli, statisztikai és működési jelentést vezetni a kockázatos tőkebefektetésekről.
A kockázatkezelési stratégia a kockázatkezelés művészete bizonytalan üzleti helyzetben, amely a kockázat előrejelzésén és annak csökkentésének módszerén alapul. Ez a stratégia tartalmazza azokat a szabályokat, amelyek alapján kockázatos döntések születnek, és hogyan válasszuk ki az opciót.
A kockázatkezelési stratégia a következő szabályokat alkalmazza:
- maximális nyeremény,
- az eredmény optimális valószínűsége,
- az eredmények optimális variálhatósága,
- a nyeremény és a kockázat optimális kombinációja.
A maximális nyeremény szabályának lényege, hogy a kockázatos tőkebefektetések lehetséges opciói közül azt az opciót választják ki, amely a leghatékonyabb eredményt adja minimális vagy a befektető számára elfogadható kockázattal.
A nyereség és a kockázat nagyságának optimális kombinációja iránti vágy abban rejlik, hogy a menedzser felméri a nyereség és a kockázat várható összegét, és úgy dönt, hogy tőkét fektet be egy olyan eseménybe, amely lehetővé teszi számára a várt haszon elérését. ugyanakkor elkerülheti a nagy kockázatokat. A kockázatos tőkebefektetésekre vonatkozó döntési szabályokat a megoldási lehetőség kiválasztásának különféle módjai egészítik ki. A legújabb választások között:
- megoldási lehetőség, feltéve, hogy a lehetséges üzleti helyzetek valószínűsége ismert;
- megoldási lehetőség, feltéve, hogy a lehetséges gazdasági helyzetek valószínűsége nem ismert, de ezek relatív értékére becslések állnak rendelkezésre,
- megoldási lehetőség, feltéve, hogy a lehetséges gazdasági helyzetek valószínűsége nem ismert, de a tőkebefektetés eredményeinek értékelésének fő irányai ismertek.
Az első esetben opciónként meghatározzák a befektetett tőke átlagos várható megtérülési értékét, és a legmagasabb megtérülési rátával rendelkező opciót választják. A másodikban szakértői értékeléssel megállapítják a gazdasági helyzetek feltételeinek valószínűségi értékét, és kiszámítják a befektetett tőke megtérülési rátájának átlagos várható értékét. A harmadik esetben három irányvonal van a tőkebefektetés eredményeinek értékelésére: a minimális értékből a maximális eredmény kiválasztása; a minimális kockázati érték kiválasztása a maximális kockázatok közül; az eredmény átlagértékének kiválasztása. A kockázat felmérésére és az optimális befektetési lehetőség kiválasztására vonatkozó számításokat olyan matematikai módszerekkel végzik, amelyeket olyan tudományágakban tanulmányoznak, mint az ökonometria, a pénzügyi menedzsment és a gazdasági elemzés.
Az üzleti kockázat felmérésében a központi helyet az üzleti tevékenységek végzése során felmerülő lehetséges erőforrás-veszteségek elemzése és előrejelzése foglalja el. Ez nem az erőforrás-felhasználást jelenti, amelyet objektíven a vállalkozói cselekvések jellege és mértéke határoz meg, hanem véletlenszerű, előre nem látható, de potenciálisan lehetséges veszteségeket, amelyek a vállalkozás tényleges menetének a tervezett forgatókönyvtől való eltéréséből fakadnak.
Ha egy véletlenszerű esemény kettős hatással van az üzlet végeredményére, kedvezőtlen és kedvező következményekkel jár, akkor a kockázat értékelésénél mindkettőt egyformán figyelembe kell venni. Más szóval, az összes lehetséges veszteség meghatározásakor az ezzel járó nyereséget le kell vonni a becsült veszteségekből.
Az üzleti tevékenység során esetlegesen előforduló veszteségeket célszerű anyagi, munkaügyi, anyagi, időveszteségekre és speciális veszteségekre osztani. Az anyagi jellegű veszteségek a vállalkozási projekt által előre nem látható többletköltségekben vagy a berendezések, ingatlanok, termékek, nyersanyagok, energia stb. közvetlen veszteségeiben nyilvánulnak meg. A felsorolt ​​veszteségtípusok mindegyikére vonatkozóan a saját mértékegységeit használják. A legtermészetesebb az anyagveszteség mérése ugyanazokban a mértékegységekben, amelyekben az adott típus mennyiségét mérik anyagi erőforrások, azaz V fizikai egységek súly, térfogat, terület stb.
A különböző mértékegységekben mért veszteségeket azonban nem lehet összevonni és egy értékben kifejezni. Nem adhat hozzá kilogrammot és métert. Ezért elkerülhetetlen, hogy a veszteségeket értékben, pénzegységben számoljuk. Ehhez a fizikai dimenzióban keletkező veszteségeket a megfelelő anyagi erőforrás egységárával megszorozva költségdimenzióvá alakítják át. Azon anyagi erőforrások esetében, amelyek értéke ismert, a veszteség azonnal pénzben értékelhető. Az egyes anyagi erőforrástípusok valószínűsíthető veszteségeit értékben felmérve lehetséges azok tényleges összevonása, a valószínűségi változók és azok valószínűségeinek kezelési szabályainak betartása mellett.
A munkaveszteség a véletlenszerű, előre nem látható körülmények okozta munkaidő-kiesés. A közvetlen mérés során a munkaerő-kiesést emberórákban, munkanapokban vagy egyszerűen csak munkaidőben fejezzük ki. A munkaveszteség értékre, pénzben kifejezett átszámítása úgy történik, hogy a munkaórákat megszorozzuk egy óra költségével (árával).
A pénzügyi veszteségek olyan közvetlen pénzbeli károk, amelyek előre nem látható kifizetésekkel, bírságok megfizetésével, további adók megfizetésével, készpénz- és értékpapír-veszteséggel járnak. Ezen túlmenően anyagi veszteség keletkezhet, ha a pénz hiánya vagy nem érkezik be a tervezett forrásból, a tartozások nem törlesztenek, a vevő nem fizet a neki szállított termékekért, vagy a bevétel csökkenése miatt csökken. az eladott termékek és szolgáltatások árában. A pénzbeli károk speciális típusai az inflációhoz, a rubel árfolyamának változásaihoz, további
stb.................

A gyakorlatban a legnépszerűbbek a következők: kockázatelemzési módszerek:

• statisztikai;
• a költségek megvalósíthatóságának felmérése;
• szakértői értékelések;
• elemző;
• az analógok használatának módja;
• értékelések és ;
• a kockázathalmozódás következményeinek elemzése;
• kombinált módszer.

Tekintsük részletesebben a kockázatelemzés főbb módszereit és jellemzőit.

A kockázatelemzés statisztikai módszere

A kockázatelemzés statisztikai módszere akkor használatos, ha a vállalat elegendő mennyiségű analitikai és statisztikai információval rendelkezik az elemzés tárgyát illetően. Ennek a módszernek az a lényege, hogy a veszteségek valószínűségének kiszámításához minden olyan múltbeli adatot elemzünk, amely a vállalat elemzett tevékenységeinek eredményességére vonatkozik a múltban.

A statisztikai kockázatelemzési módszer előnye, hogy különböző forgatókönyvek elemzését, értékelését teszi lehetővé, és egy megközelítésben többféle kockázati tényezőt is figyelembe vesz. Ennek a módszernek a hátránya, hogy valószínűségi jellemzőket kell használni.

A gyakorlatban a következőt használják statisztikai módszerek kockázatelemzés:

• a végrehajtás valószínűségének felmérése;
• a fizetési folyamat valószínű eloszlásának elemzése;
• döntési fák;
• kockázati szimuláció.

A végrehajtás valószínűségének becslésének módszere lehetővé teszi, hogy egyszerűsített statisztikai értékelést adjon bármely döntés végrehajtásának valószínűségéről úgy, hogy kiszámítja a befejezett és nem teljesített döntések arányát a meghozott döntések teljes mennyiségében.

A fizetési folyamatok valószínűségi eloszlásának elemzési módszere lehetővé teszi, hogy a fizetési folyamat egyes elemeihez ismert valószínűségi eloszlás mellett megbecsüljük a fizetési folyamatok értékeinek lehetséges eltéréseit a várt értékektől. A legkisebb változást mutató áramlás kevésbé kockázatos.

Döntési fákáltalában olyan események kockázatainak elemzésére szolgálnak, amelyek előrelátható vagy ésszerű számú fejlesztési lehetőséggel rendelkeznek. Különösen hasznosak olyan helyzetekben, amikor az egykor meghozott döntések a korábban meghozott döntésektől függenek.

Szimulációs modellezés- a gazdasági rendszer elemzésének egyik leghatékonyabb módszere. A számítógépen végzett kísérletek folyamatára utal matematikai modellekösszetett valós világrendszerek. A szimulációs modellezést olyan esetekben alkalmazzák, amikor a valódi kísérletek elvégzése, például gazdasági rendszerekkel ésszerűtlen, költséges és/vagy a gyakorlatban nem kivitelezhető. Gyűjtemény szükséges információ a döntéshozatal gyakran jelentős költségeket igényel. Ilyen esetekben a hiányzó tényleges adatokat a szimulációs kísérlet során kapott értékekkel pótolják.

Költség-megvalósíthatósági elemzési módszer

Lényeg költség-megvalósíthatósági elemzési módszer abban rejlik, hogy a társaság tevékenysége során az egyes irányok költségei, valamint az egyes elemek költségei különböző szintű kockázat. A kockázati szint meghatározása a költségek megvalósíthatóságának elemzésével a lehetséges kockázati területek azonosítására irányul. Ez pedig lehetőséget ad a szűk keresztmetszetek feltárására a kockázatok tekintetében, majd ezek kiküszöbölésére szolgáló módszerek kidolgozására.

A költségmegvalósíthatósági módszer lehetővé teszi a termelés vagy az értékesítés kritikus volumenének meghatározását, pl. a kibocsátás alsó határa, amelynél a profit nulla. A kritikusnál kisebb mennyiségben történő gyártás csak veszteséget okoz. A kritikus termelési mennyiséget új termékek fejlesztésekor, illetve a csökkenő kereslet, az anyag- és alkatrészkészletek csökkenése, a szigorodó környezetvédelmi követelmények és egyéb okok miatti termeléscsökkenéskor kell felmérni.

A költségtúllépés oka lehet a négy fő tényező egyike vagy ezek kombinációja:

1. a költségek kezdeti alulbecslése;
2. a tervezési határok megváltoztatása;
3. termelékenységbeli különbségek;
4. kezdeti költség növekedése.

Ezek a fő tényezők részletezhetők. A szabványos ellenőrző lista alapján egy konkrét projekthez vagy annak elemeihez részletes ellenőrző lista készíthető.

Egyes kutatók három mutatót azonosítanak a vállalat pénzügyi stabilitására, hogy meghatározzák a pénzügyi kockázat szintjét:

1. szavatolótőke túllépése vagy hiánya;
2. saját, közép- és hosszú lejáratú kölcsönzött tartalékforrások és költségek túllépése vagy hiánya;
3. a tartalékképzés és a költségek fő forrásainak teljes összegének többlete vagy hiánya.

Szakértői értékelési módszer

A kockázati szint meghatározásának módszere a szakértői értékelések szubjektívebb természetű (más módszerekhez képest). Ez a szubjektivitás annak a következménye, hogy a kockázatelemzést végző szakértői csoport saját szubjektív megítélését fejezi ki mind a múltbeli helyzetről (a megvalósult eseményről), mind annak fejlődési kilátásairól.

A szakértői értékelés módszerét leggyakrabban akkor alkalmazzák, ha nem áll rendelkezésre elegendő információ, vagy ha olyan tevékenységi területeken határozzák meg a kockázati szintet, amelyeknek nincs analógja.

Általánosságban elmondható, hogy ennek a módszernek a lényege, hogy a vállalat azonosítja a kockázatok egy bizonyos csoportját, és mérlegeli, hogy azok hogyan befolyásolhatják tevékenységét. Ez a megfontolás egy adott típusú kockázat előfordulásának valószínűségére, valamint a vállalat tevékenységére gyakorolt ​​hatásának mértékére vonatkozó pontszámok hozzárendelésére vonatkozik.

A kockázatelemzés analitikai módszere

A kockázati görbe felépítésének analitikai módszere a legösszetettebb, mivel a játékelmélet mögöttes elemei csak nagyon szűk szakemberek számára hozzáférhetők. A leggyakrabban használt alfaj elemzési módszer — modell érzékenységi elemzés.

A kockázatelemzés analitikai módszere több szakaszban történik.

Tovább első fázis előkészítést végeznek olyan információk analitikai feldolgozására, amelyek tartalmazzák:

• annak a kulcsparaméternek a meghatározása, amelyhez képest az érzékenységet értékeljük (stb.);
• a szervezet tevékenységét befolyásoló tényezők kiválasztása, és ennek megfelelően a kulcsparaméter (a gazdaság állapota stb.);
• a kulcsfontosságú paraméterértékek kiszámítása a projekt különböző szakaszaiban (nyersanyag vásárlás, gyártás, értékesítés, szállítás, tőkeépítés stb.);
• az így kialakult költségek és bevételek sorozatai pénzügyi források lehetővé teszik nemcsak az általános meghatározását gazdasági hatékonyság a vizsgált tevékenység irányát, hanem annak jelentését is meghatározni az egyes szakaszokban.

Tovább második szakasz diagramok készülnek, amelyek tükrözik a kiválasztott eredménymutatók függését a kezdeti paraméterek értékétől. Az így kapott diagramokat egymással összevetve meghatározhatjuk az ún kulcsfontosságú mutatók , amelyek a legnagyobb hatással vannak a projekt jövedelmezőségének értékelésére.

Tovább harmadik szakasz meghatározzák a kulcsparaméterek kritikus értékeit. A legtöbb egyszerű módon ez magában foglalja a kritikus pont kiszámítását vagy a költségek fedezésére szolgáló minimális termelési vagy szolgáltatásnyújtási mennyiséget.

Tovább negyedik szakasz, a kulcsparaméterek és tényezők korábban kapott kritikus értékei alapján elemzésre kerül, hogy befolyásolják-e azokat a szervezet hatékonyságának és stabilitásának növelésének lehetséges módjai, pl. Vannak módok a kockázatok csökkentésére?

Modell érzékenységi elemzés. A modell érzékenységi elemzése a következő lépésekből áll:

• a fő kulcsmutató kiválasztása, vagyis az érzékenység értékelésének paramétere. Ilyen mutatók szolgálhatnak: belső megtérülési ráta vagy nettó jelenérték;
• a tényezők megválasztása (inflációs ráta, a gazdaság állapota stb.);
• a kulcsfontosságú mutatók értékeinek kiszámítása a projekt különböző szakaszaiban: keresés, tervezés, építés, berendezések telepítése és üzembe helyezése, a befektetett pénzeszközök megtérülésének folyamata.

Az így keletkező kiadások és bevételek sorrendje lehetővé teszi az egyes időpontokra vonatkozó pénzügyi áramlások meghatározását, azaz teljesítménymutatók meghatározását.

Először olyan diagramokat készítenek, amelyek tükrözik a kiválasztott eredménymutatók függőségét a kezdeti paraméterek értékétől. Az így kapott diagramok egymással való összehasonlításával meghatározhatja azokat a kulcsfontosságú mutatókat, amelyek leginkább befolyásolják a projekt értékelését.

Ezután meghatározzák a kulcsparaméterek kritikus (a projekthez) értékeit. A „megtérülési pont” kiszámításának legegyszerűbb módja a szolgáltatások minimálisan elfogadható mennyiségének tükrözése, amelynél a projekt nem termel nyereséget, de nem bizonyul veszteségesnek.

Ha a projektet hitelből finanszírozzák, akkor az is kritikus érték lesz, hogy a projekt milyen minimális rátával nem tudja visszafizetni az adósságot. A jövőben beszerezhető az elfogadható értékek olyan változata, amelyen belül a projekt pénzügyi és gazdasági szempontból hatékonynak bizonyul (a jövedelmezőség szempontjából).

Az érzékenységelemzés lehetővé teszi a tervezési elemzők számára, hogy mérlegeljék. Ha a projekt érzékenynek bizonyul a projekt termékeinek gyártási volumenében bekövetkezett változásokra, akkor érdemes nagyobb figyelmet fordítani a személyzeti és vezetői képzési programra, valamint a termelékenységet növelő egyéb intézkedésekre.

Az érzékenységi elemzésnek azonban két komoly hátránya van:

1. nem átfogó, mert nem úgy készült, hogy minden lehetséges körülményt figyelembe vegyen;
2. nem határozza meg az alternatív projektek végrehajtásának valószínűségét.

Az analógok használatának módja

Egy új projekt kockázatának elemzésekor a befolyás következményeire vonatkozó adatok nagyon hasznosak lehetnek. kedvezőtlen tényezők kockázatot más projekteknél.

A lényeg az analógok használatának módja az, hogy egy alany egy bizonyos tevékenységi területének kockázati fokának elemzésekor tanácsos ugyanazon hasonló területek múltbeli fejlődésére vonatkozó adatokat felhasználni.

A múltbeli kockázati tényezők elemzése különböző forrásokból származó információk alapján történik. Az így kapott adatok feldolgozása a tevékenységek tervezett eredményei közötti függőségek azonosítása és a lehetséges kockázatok figyelembe vétele érdekében történik.

Ennek a módszernek a célszerűsége abban rejlik, hogy ha a vállalat tevékenységének bármely innovatív területéről azonosítani kell a kockázat mértékét, amikor nincs szigorú összehasonlítási alap, akkor jobb a korábbi tapasztalatok ismerete. , még ha nem is felel meg a modern viszonyoknak.

Az analógiás módszer alkalmazásakor bizonyos óvatosságra van szükség. Még a sikertelen projektek megfelelő esetekben is nagyon nehéz megteremteni a jövőbeli elemzés előfeltételeit, pl. a lehetséges projektkudarc forgatókönyveinek átfogó és reális készletének elkészítése. Az a tény, hogy a legtöbb negatív következményt bizonyos tulajdonságok jellemzik.

Bevezetés 3

1. Kockázatelemzés és -értékelés 5

1.1. Kockázati zónák és kockázati görbe 7

1.2. Szakértői értékelési módszer 12

2. Külső kockázat elemzése a „Samara Horizons” kutató és termelő vállalatnál 15

2.2. Modellezési szakaszok a 25. módszerrel

35. következtetés

Hivatkozások 37

Bevezetés

A kockázat a gazdasági tevékenység bármely területén velejárója. A kockázati probléma különösen fontos a vállalkozói életben, ahol a vállalkozás környezetében bekövetkezett intenzív változások azonnali és energikus reagálást tesznek szükségessé az üzleti életben bekövetkező változásokra. Ebben az esetben figyelembe kell venni a kockázati tényezőket meghatározó iparági sajátosságokat, azok megnyilvánulásának mértékét és jelentőségét.

A tudományosan megalapozott megközelítések hiánya a tudományos és termelő vállalkozások kockázatelemzésére és értékelésére olyan nemkívánatos következményekkel jár, mint a nyereség elvesztése, az eladatlan árukészletek, a beruházások hatékonyságának csökkenése, a veszteségek előfordulása a tranzakciók megkötésekor, az erőforrásbázis csökkenése. stb.

A hazai és külföldi tudósok munkái a vállalkozások tevékenységében jelentkező kockázatok elemzésének és értékelésének kérdéskörével foglalkoznak. Ezeknek a kérdéseknek a kidolgozásához jelentős mértékben hozzájárultak az akadémiai közgazdászok: V. A. Abchuk, A. P. Algin, K. M. Arginbaev, M. I. Bakanov, I. T. Balabanov, V. V. Bokov, V. A. Borovkova, E.S. Vaszilcsuk, V. V. Gluscsenko, P. G. Grabovij, V. M. Granaturov, A. M. Dubrov, B.A. Lagosha, A.A. Pervozvansky, B.A. Raizberg, V. T. Sevruk, A. A. Spivak, V.A. Csernov, A.S. Shapkin, A.D. Sheremet és mások. Külföldi tudósok közül W. Barton, T. Baczkai, E. Vaughan, M. Green, S. Williams, K. Redhead és mások munkái. kereskedelem területe T. Bacskai, V. A. Borovkova, A. M., Omarova, V. M. munkáiban. Granaturova, E.V. Seregina, G.A. Taktarova, G.V. Chernova és mások.

A kockázatelemzés területén végzett jelentős mennyiségű kutatás és a kockázat nagyságának objektív felmérésének módjainak aktív keresése ellenére azonban ennek a fontos problémának számos módszertani és módszertani kérdése még nem megoldott. Így különösen mostanáig nincs konszenzus a vállalkozások gazdasági kockázatának lényegét és tartalmát illetően, a gazdasági kockázat értékelésére szolgáló kritériumok és mutatók (általános és specifikus) nem megalapozottak, nincs tudományosan megalapozott tényezők besorolása. a gazdasági kockázatok meghatározása, különös tekintettel a vállalkozás külső kockázataira piaci működési feltételek mellett.

A kutatási téma relevanciáját eleve meghatározta, hogy piaci viszonyok között növelni kell egy vállalkozás és különösen a kutató-termelő vállalkozás kockázatértékelését.

A tanulmány célja és célkitűzései. Cél tanfolyami munka célja az elméleti alapok javítása, a külső kockázatelemzés módszertani rendelkezéseinek kidolgozása, valamint a tudományos és termelő vállalkozások piaci működési feltételek melletti kockázatértékelésének szakértői módszere fejlesztése hatékonyságának növelése érdekében.

E cél elérése érdekében a következő feladatokat tűztük ki és oldottuk meg a tanfolyami munkában:

Tudományos és termelő vállalkozások kockázati forrásainak elemzése és besorolása;

Kockázati jellemzők azonosítása kutatási és termelő vállalkozásoknál és értékelésük korszerű körülmények között;

Kockázatértékelés módszertani megközelítésének kidolgozása a kutató és termelő vállalkozásoknál szakértői módszerrel.

A kutatás tárgya a külső kockázat elemzése. A külső kockázatelemzés a külső környezet kutatási és termelő vállalkozás tevékenységére gyakorolt ​​hatásának mértékének felmérésére vonatkozik.

A kutatás tárgyául a „Samara Horizons” kutató-termelő vállalkozás zárt részvénytársaságot választották.

A kurzusmunka elméleti és módszertani alapját hazai és külföldi kutatók munkái képezték.

Kutatási információs bázis. A ZAO Atomerőmű Samara Horizons adatait kezdeti információként használták a kutatás során.

1. Kockázatelemzés és -értékelés

Az elemzés, az értékelés és a kockázatkezelés problémája, amikor a vállalatok termelési tevékenységet folytatnak, ma az orosz gazdaság egyik központi problémája. A tervgazdaságban, amikor a veszteséges vállalkozások a nyereséges vállalkozások pénzeszközeinek újraelosztásával kaptak támogatást, ezek a problémák nem voltak annyira sürgetőek. Jelenleg, ha egy vállalkozás nem termel nyereséget, és még inkább, ha nincs megtérülése a befektetésnek, akkor a vállalkozás a csőd szélén áll. Ezért a pénzeszközök ésszerű felhasználása és a kockázati tényező figyelembevétele a legfontosabb pont a vállalkozás tevékenységében.

A piaci viszonyok kialakulásának körülményei között az irányítási folyamat egyes elemeinek szerepe és jelentősége gyökeresen megváltozott, ezért ezek elemzésének, értékelésének, szervezésének elméleti megközelítése is változik a vállalkozásban.

Az ipari vállalkozások gazdasági és termelési kockázatainak kezelése terén napjainkban a versenykörnyezet megjelenésével jelentősen megnőtt a megoldatlan problémák száma.

Fontos figyelembe venni, hogy a termelési tevékenység bármely tárgya és alanya ki van téve a különböző hierarchikus szintű kockázatok rendszerszintű hatásának: geopolitikai, politikai, társadalmi, gazdasági, pénzügyi, ipari, kereskedelmi, ember alkotta kockázatoknak.

A kockázatot elsősorban gondos előtanulmányozással, műveletszámítással és egy racionális, kevésbé veszélyes cselekvési lehetőség kiválasztásával lehet csökkenteni. A kockázati tényezők helyes figyelembevétele és a racionális kockázatkezelés egy vállalkozásnál hozzájárul sikeres piaci tevékenységéhez, míg más vállalkozások, amelyek vezetése nem fordít kellő figyelmet a kockázatokra, hasonló piaci helyzetben elkerülhetetlenül veszteségesnek bizonyul. Ezért a kockázatértékelés és -kezelés elméleti és gyakorlati kérdései különösen aktuálissá váltak napjainkban.

A kockázatelemzés célja, hogy a potenciális partnerek rendelkezésére álljanak a projektben való részvétel célszerűségével kapcsolatos döntések meghozatalához szükséges adatok, valamint az esetleges pénzügyi veszteségek elleni védekezés érdekében. A kockázatelemzés az ábrán látható sorrendben történik. 1.

1. ábra Kockázatelemzési sorrend.

A kockázatelemzés általános elvei. Amikor a projektek menedzselésekor a kockázat figyelembevételének szükségességéről beszélnek, általában annak fő szereplőire gondolnak: a megrendelőre, a befektetőre, a kivitelezőre (vállalkozóra) vagy eladóra, a vevőre, valamint biztosítótársaság. A projekt bármely résztvevőjének kockázatának elemzésekor a következő kritériumokat használjuk, amelyeket a híres amerikai szakértő, B. Berlimer javasolt:

A kockázati veszteségek függetlenek egymástól;

A „kockázati portfólióból” egy irányú veszteség nem feltétlenül növeli a másik irányban bekövetkező veszteség valószínűségét (kivéve vis maior esetén);

A lehetséges maximális kár nem haladhatja meg a résztvevő pénzügyi lehetőségeit.

A kockázatelemzés két egymást kiegészítő típusra osztható: kvalitatív és kvantitatív. A kvalitatív elemzés viszonylag egyszerű lehet, fő feladata a kockázati tényezők, a munkavégzés azon szakaszainak azonosítása, amelyek során a kockázat felmerül, vagyis a lehetséges kockázati területek azonosítása, majd az összes lehetséges kockázat azonosítása. A kvantitatív kockázatelemzés, vagyis az egyes kockázatok nagyságának és a projekt egészének kockázatának számszerű meghatározása összetettebb probléma. Minden olyan tényező, amely valamilyen módon befolyásolja a projekt kockázati fokának növekedését, objektív és szubjektív csoportokra osztható.

1.1. Kockázati zónák és kockázati görbe

A vállalkozónak mindig törekednie kell a lehetséges kockázatok figyelembevételére, és intézkedéseket kell tennie annak szintjének csökkentésére és az esetleges veszteségek kompenzálására. Ez a kockázatkezelés lényege. A kockázatkezelés fő célja (különösen a modern Oroszország körülményei között) annak biztosítása, hogy a legrosszabb esetben a profit hiányáról beszélhessünk, de ne a szervezet csődjéről. A kereskedelmi kockázat elfogadhatóságának felméréséhez a kockázati zónákat a veszteségek várható nagyságától függően kell meghatározni. A kockázati zónák általános diagramja az ábrán látható. 2.

2. ábra Kockázati területek.

Azt a területet, ahol nem várható veszteség, azaz ahol a gazdasági tevékenység gazdasági eredménye pozitív, kockázatmentes övezetnek nevezzük. Az elfogadható kockázati zóna az a terület, amelyen belül a várható veszteségek mértéke nem haladja meg a várható nyereséget, így a kereskedelmi tevékenység gazdaságilag megvalósítható. Az elfogadható kockázati zóna határa a becsült nyereséggel megegyező veszteségszintnek felel meg. A kritikus kockázati zóna olyan lehetséges veszteségek területe, amelyek meghaladják a várható nyereség összegét egészen a teljes becsült bevétel összegéig (a költségek és a nyereségek összege). Itt a vállalkozó nemcsak azt kockáztatja, hogy nem kap bevételt, hanem közvetlen veszteséget is szenved az összes felmerült költség összegében.

A katasztrófakockázati zóna olyan valószínű veszteségek területe, amelyek meghaladják a kritikus szintet, és elérhetik a szervezet saját tőkéjének megfelelő értéket. A katasztrofális kockázat egy szervezetet vagy vállalkozót összeomláshoz és csődhöz vezethet. Ezen túlmenően a katasztrófakockázat kategóriájába (függetlenül az anyagi kár mértékétől) bele kell foglalni az emberi élet vagy egészség veszélyeztetésével, valamint a gazdasági katasztrófák bekövetkeztével összefüggő kockázatot. A kereskedelmi kockázat szintjét vizuálisan ábrázolja a veszteségek valószínűségének a nagyságuktól való függésének grafikus ábrázolása - a kockázati görbe (3. ábra).

3. ábra Kockázati görbe.

Egy ilyen görbe felépítése azon a hipotézisen alapul, hogy a profit mint valószínűségi változó a normál eloszlási törvény hatálya alá tartozik, és a következő feltevéseket feltételezi.

1. Legvalószínűbb, hogy a számított értéknek megfelelő nyereséget kap - Pr. Az ilyen nyereség elnyerésének valószínűsége (Pr) maximális, és a P értéket tekinthetjük a profit matematikai elvárásának. A számítottnál nagyobb vagy kisebb nyereség elérésének valószínűsége az eltérések növekedésével monoton módon csökken.

2. A veszteség a nyereség (ΔP) csökkenése a számított értékhez képest. Ha a valós nyereség egyenlő P-vel, akkor ΔP = Pr - P.

Az elfogadott feltételezések bizonyos mértékig ellentmondásosak, és nem mindig érvényesek minden kockázattípusra, de általában meglehetősen pontosan tükrözik a kereskedelmi kockázat változásainak legáltalánosabb mintázatait, és lehetővé teszik a veszteség valószínűségére vonatkozó eloszlási görbe felépítését. kockázati görbének nevezzük (4. ábra).

4. ábra A nyereségveszteség valószínűségi eloszlási görbéje.

A kereskedelmi kockázat értékelésében a legfontosabb a kockázati görbe felépítésének képessége, valamint az elfogadható, kritikus és katasztrofális kockázatok zónáinak és mutatóinak meghatározása. Így a kockázatelemzési folyamat a következő szakaszokból áll:

Prediktív modell készítése;

Kockázati változók meghatározása;

A kiválasztott változók valószínűségi eloszlásának meghatározása és mindegyikük lehetséges értéktartományának meghatározása;

A kockázati változók közötti összefüggések meglétének vagy hiányának megállapítása;

Modell fut;

Az eredmények elemzése.

Kockázati változók. Ezek olyan változók, amelyek kritikusak a projekt életképessége szempontjából, vagyis a tervezett értéktől való kis eltérések is negatívan befolyásolják a projektet. A változók kiválasztásához érzékenységi és bizonytalansági elemzést használnak. Az érzékenységelemzés méri a projekteredmények reakcióját egy adott projektváltozó változásaira.

Kockázati koncepció

1. definíció

A kockázat egy valószínűségi esemény költségkifejezése, amely veszteségekhez vezethet.

Minél nagyobb az esély a magas nyereség elérésére, annál magasabb a kockázati szint. Kockázatok akkor keletkeznek, ha a tényleges és a becsült adatok nem esnek egybe egymással, és lehetnek pozitívak és negatívak is. Nyereség csak akkor lehetséges, ha az esetleges veszteség előre látható és biztosított.

Kockázati funkciók

Számos kockázati funkció létezik. Ezek tartalmazzák:

• Innovatív, ösztönzi a nem hagyományos megoldások keresését a problémákra. Az innováció versenyképességhez és gyors növekedéshez vezet egy vállalkozást;
• Szabályozó funkció, amely akár konstruktív, akár romboló hatású, és eredmények elérésére irányul;
• Védelmező, amely a kudarcokkal szembeni toleráns hozzáállásban fejeződik ki, annak megértésével, hogy a kockázat minden termelés szerves részét képezi;
• Analitikai – olyan funkció, amely egyetlen helyes megoldás kiválasztását foglalja magában egy halmazból.

1. megjegyzés

Meg kell jegyezni, hogy a kockázat által jelentett veszélyek ellenére ez a profitszerzés szerves része. E tekintetben a vezető fő feladata nem a kockázatok teljes elutasítása, hanem a kockázati helyzetek lehetséges alakulásának meghatározásához kapcsolódó megoldás kiválasztása.

Kockázatértékelés

Analitikai vállalkozások összessége, amelyek lehetővé teszik a megszerzés lehetőségének előrejelzését kiegészítő bevétel, vagy a kialakult helyzetből a kár mértékét állapítja meg, egy kockázatértékelés. A kockázatértékelés kvalitatív kvantitatív elemzések alapján történik. Ezeket a külső és belső tényezők hatásának felmérése alapján végzik. Egy ilyen elemzés meglehetősen munkaigényes eljárás, de mindig meghozza gyümölcsét, ha jól végzik.

Ha az esetleges veszteségek így vagy úgy felmérhetők és előre jelezhetők, akkor mennyiségi értékelést kaptunk. Amikor azt mondjuk, hogy a kockázatot a veszteségek nagyságával mérik, figyelembe kell venni azok véletlenszerűségét. A kockázati helyzet bekövetkezésének valószínűségére vonatkozó adatok megszerzéséhez objektív elemzést alkalmaznak.

Bármilyen típusú kockázatnak matematikailag kifejezett valószínűsége van a helyzet bekövetkezésére. Statisztikai adatokon alapul, és kellő pontossággal kiszámítható. A mennyiségi következmények kiszámításához ismerni kell az egyéni kockázat összes lehetséges következményét.

Szakértői kockázatértékelés

2. definíció

A szakértői értékelés egy speciálisan kidolgozott módszertan segítségével adott kérdésben elkészített szakértői vélemény.

A szakértői kockázatértékelés gyűjtést és tanulmányozást foglal magában különböző becslések, amelyet vállalati szakértők vagy külső szakértők végeznek, és bizonyos veszteségek valószínűségére vonatkoznak. Az ilyen értékeléseknek az összes figyelembevételén kell alapulniuk gazdasági kritériumokés statisztikai adatokon. Kis számú mutató mellett a szakértői értékelés módszerének megvalósítása nehéznek tűnik.

A szakértői értékelési módszer szerepe növekszik számos gazdasági folyamat befolyásának változékonysága miatt. Egyes szakaszokban ennek a módszernek a szerepe növekszik, máshol többszörösére csökken. Szakértői értékelés csak speciális vizsgálat elvégzése, valamint a szakterület más szakembereinek tapasztalatainak felhasználásával szerezhető be. Tekintettel az indikátorok sokaságára, amelyek gyakran kölcsönösen kizárják egymást, a minőségi kritériumok kialakításához a szakértői értékelés módszerét alkalmazzák. Ebben a módszerben a szakértő szerepe meghatározó.