Obliczany jest współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego w obrocie. Statystyki kapitału obrotowego. I sposoby, aby to poprawić

podzielony następującym wzorem:

gdzie K jest współczynnikiem obciążenia środków w obiegu, kopiejek;

Zamiana rubli na kopiejki.

Współczynnik obciążenia środków w obiegu (X) - wartość, odwrotność

naya do wskaźnika obrotu funduszy (K ^). Im niższy współczynnik

Im szybciej doładowujesz środki, tym efektywniej wykorzystywany jest kapitał obrotowy

Fundusze w przedsiębiorstwie, poprawia się jego sytuacja finansowa.

Ze względu na fakt, że kapitał obrotowy składa się z obrotów

Fundusze Nyh i fundusze obiegowe, to współczynniki obrotu

dla nich można zdefiniować mosty w następujący sposób:

wskaźnik obrotu kapitału obrotowego;

-średni stan kapitału obrotowego za okres sprawozdawczy;

wskaźnik obrotu funduszy w obiegu;

-średni stan środków obrotowych za okres sprawozdawczy.

Kapitał obrotowy tworzą zapasy

Prace w toku, należności i

Ruchy przyszłych okresów. Dlatego do bardziej szczegółowej analizy

Możesz określić wskaźnik rotacji dla każdego elementu

Menta funduszy odnawialnych.

Takie podejście metodologiczne jest również uzasadnione w przypadku elementów tła.

Dow apel. Na przykład wskaźnik rotacji

Zapasy i należności mogą być

Określony z wyrażenia

Wskaźnik rotacji zapasów;

- średni stan zapasów za okres sprawozdawczy;

wskaźnik rotacji należności;

- średnie saldo należności za okres sprawozdawczy.

Przyspieszenie obrotu kapitał obrotowy ma ważne

Przede wszystkim poprawa kondycji finansowej przed-

Akceptacja, a docelowo osiągnięcie maksymalnego zysku.

Podstawa przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego

Czy wartość wielkości produkcji i jej szybkość?

Realizacje. Między wielkością sprzedaży a obrotem

Istnieją bezpośrednie i odwrotne relacje dla środków firmy.

Wielkość wzrostu wolumenu produkcji w wyniku przyspieszenia obrotów

Czytelność kapitału obrotowego (ceteris paribus) może być

ale określić za pomocą metody podstawień łańcuchów:

Gdzie jest wzrost wielkości produkcji ze względu na przyspieszenie obrotów

kapitał obrotowy,

wskaźnik rotacji w okresach sprawozdawczych i planistycznych;

średnie saldo kapitału obrotowego w okresie planowania

Wpływ rotacji kapitału obrotowego na przyrost

Zyski można określić za pomocą wzoru

gdzie wzrost zysku w planowanym okresie ze względu na przyspieszenie obrotów

Wielkość kapitału obrotowego,

Zysk przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym.

Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego prowadzi do ich

Uwolnienie. Pokażmy to na hipotetycznym przykładzie.

Przykład. W roku sprawozdawczym wielkość sprzedaży produktów wyniosła

Milion rubli, a średnie roczne saldo kapitału obrotowego -5 mln

pocierać. Na okres planowania podawana jest wielkość sprzedaży

wzrost o 20%, a wskaźnik rotacji o jeden

Obrót.

Określ wskaźniki wykorzystania kapitału obrotowego w

równe i zaplanowane okresy oraz ich uwolnienie.

Rozwiązanie

Określamy wskaźniki wykorzystania kapitału obrotowego na

okres sprawozdawczy:

Określamy wskaźniki wykorzystania kapitału obrotowego

w okresie planowania:

3. Określ uwolnienie kapitału obrotowego:

gdzie jest zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w okresie planowania, jeśli nie dla

nastąpiło przyspieszenie ich obrotu;

zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w okresie planowania z uwzględnieniem

Wielkość przyspieszenia ich obrotu.

Obrót kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie zależy od:

z następujących czynników: czas trwania cyklu produkcyjnego;

Jakość produktów i ich konkurencyjność; ef-

Efektywność zarządzania kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwie

Aby je zminimalizować; rozwiązanie problemu redukcji materiału

Pojemności produktu; sposób dostawy i marketingu produktów; Struktura

Wycieczki po kapitale obrotowym itp.

PODSTAWA REGULACYJNA PRZEDSIĘBIORSTWA

I SPOSOBY ICH POPRAWIĆ

Poziom wykorzystania zasobów materialnych jest w dużej mierze

Miara jest ustalana przez państwo Ramy prawne w przedsiębiorstwie.

Ramy regulacyjne rozumiane są jako cały zestaw norm i norm

mativov, który jest wykorzystywany w przedsiębiorstwie do planowania i

Analiza zużycia zasobów materialnych.

Tempo zużycia zasobów materialnych jest maksymalne

dopuszczalna planowana wartość zużycia surowców (materiałów lub paliwa)

Ba), które można wydać na wyprodukowanie jednostki

produkty (lub dzieła).

Wskaźnik zużycia zasobów materialnych można przedstawić w następujący sposób:

forma dmuchania:

wskaźnik zużycia,

masa netto lub użyteczna konsumpcja;

-całkowite odpady i straty technologiczne,

- inne odpady i straty organizacyjne i techniczne.

Pierwszym i głównym elementem normy jest waga netto.

Produkty, czyli użyteczna konsumpcja zasobów materiałowych do produkcji

Wydajność produkcji lub zakres prac (z wyłączeniem wszelkich odpadów)

Dow i straty).

Drugim elementem wskaźnika zużycia jest całkowita technologiczna

Aktywa obrotowe przedsiębiorstwa ujęte są w sekcji 2 bilansu aktywów i obejmują zapasy, należności, gotówka oraz podatek od wartości dodanej od nabytych kosztowności. Analizę można przeprowadzić całościowo dla 2 sekcji i dla każdego rodzaju kapitału obrotowego. W trakcie analizy konieczne jest ustalenie, czy obroty uległy spowolnieniu, czy przyspieszeniu. W tym celu oblicza się i porównuje wskaźniki wykorzystania kapitału obrotowego dla kilku okresów oraz pozytywnie ocenia wzrost wskaźnika rotacji, skrócenie czasu trwania jednego obrotu oraz wskaźnik wykorzystania kapitału obrotowego.

JSC „Vazhskoye”, jak każde inne przedsiębiorstwo, jest zainteresowane przyspieszeniem obrotu kapitału obrotowego, ponieważ zmniejsza się zależność od pożyczonych środków, zmniejsza się zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, efektywnie wykorzystuje się bazę materialną i techniczną.

Kryterium efektywności wykorzystania kapitału obrotowego jest względna minimalizacja zaawansowanego kapitału obrotowego, co zapewnia możliwie najwyższe wyniki działalności produkcyjnej i finansowej. Na tej podstawie efektywność wykorzystania kapitału obrotowego charakteryzuje system wskaźników:

Średnie roczne saldo kapitału obrotowego

Wskaźnik obrotu (obroty)

Czas trwania jednego obrotu w dniach (wskaźnik obrotu w dniach)

Współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego

Tabela 7- Wskaźniki wykorzystania kapitału obrotowego w OAO Vazhskoye

Analizując dane w tabeli 7, można stwierdzić, że w 2007 roku wydłużył się czas trwania jednego obrotu w dniach. w porównaniu z 2005 r. o 9,8 oznacza to, że kapitał obrotowy krąży wolniej (kapitał obrotowy powoli wraca do przedsiębiorstwa w postaci przychodów ze sprzedaży usług), a tym samym nie jest efektywnie wykorzystywany.

Współczynnik obciążenia w 2007 roku wzrósł o 0,029 w porównaniu do 2005 roku, tj. zwiększone koszty kapitału obrotowego, aby uzyskać 1 rub. sprzedanych produktów (robót, usług). Wraz ze wzrostem współczynnika obciążenia kapitałem obrotowym sytuacja finansowa przedsiębiorstwa pogarsza się, a efektywność wykorzystania kapitału obrotowego maleje.

Generalnie wskaźnik rotacji zmniejszył się o 0,07 dla kapitału obrotowego. Spadek współczynnika oznacza spowolnienie obiegu kapitału obrotowego podmiotu gospodarczego.

Im wyższa wartość wskaźnika rotacji majątku obrotowego, tym lepiej wykorzystany kapitał obrotowy. Jej wzrost oznacza zaoszczędzenie niezbędnego społecznie czasu i uwolnienie środków z obiegu. Pozwala to organizacji zarządzać mniejszym kapitałem obrotowym, aby zapewnić uwolnienie i sprzedaż produktów lub przy tej samej ilości kapitału obrotowego zwiększyć wolumen i poprawić jakość produktów (5, s. 468).

Sprawdźmy ilość uwolnionych (lub przyciągniętych) środków do obiegu w 2007 roku.

Tym samym spowolnienie obrotów o 9,8 dnia. wymaga dodatkowych środków na jeden obrót w wysokości 1101,57 tysięcy rubli. Obrót w roku sprawozdawczym wyniósł 1,58 obrotów, dlatego wymagane będą dodatkowe środki na cały rok: (1101,57 1,58) = 1740,46 tys. Rubli.

Obrót kapitału obrotowego jako całości zależy od szybkości rotacji poszczególnych składników kapitału obrotowego, w szczególności takich jak:

rezerwy produkcyjne

Analizując rotację zapasów według bilansu, zamiast przychodów z formularza nr 2 „Rachunek zysków i strat” bierzemy koszt (wiersz 020).

Średni roczny stan zapasów

Wskaźnik rotacji

S - koszt sprzedanych towarów, robót, usług

Zmiana liczby obrotów: 2,27 - 1,88 = 0,39

Wskaźnik rotacji zapasów charakteryzuje liczbę rotacji zapasów w analizowanym okresie. Wzrost współczynnika wskazuje na względny spadek zapasów oraz spadek produkcji i pozostałej działalności.

należności

Średni należności

Wskaźnik rotacji

Zmiana liczby obrotów = 4,97 - 15,48 = - 10,51

Wskaźnik rotacji należności charakteryzuje szybkość rotacji należności. Spadek tego wskaźnika odzwierciedla wzrost sprzedaży na kredyt.

2.4 . Poprawa wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

Istotnym źródłem inwestycji wewnętrznych w organizacji jest wzrost tempa rotacji środków zainwestowanych w aktywa. Zarządzanie kapitałem obrotowym opiera się na określeniu optymalnej wielkości i struktury aktywów obrotowych, źródeł ich pokrycia oraz relacji między nimi, zapewnieniu stabilnego i efektywnego działania organizacji, a także stworzeniu możliwości samofinansowania rozwoju. Zadanie to można rozwiązać przeprowadzając regularną analizę struktury i rotacji aktywów organizacji.

Wraz z przyspieszeniem ich obrotu takie momenty jak spadek wartości wniesionego kapitału do minimalnego wymaganego poziomu, zmniejszenie zapotrzebowania na dodatkowe źródła finansowania (odpowiednio opłat za nie), spadek kosztów związanych z posiadanie zapasów i ich przechowywanie, a także zmniejszenie wysokości płaconych podatków itp. (5, s. 467).

Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego prowadzi do uwolnienia środków z obiegu, co pozwala mniejszej ilości kapitału obrotowego na zwiększenie produkcji i sprzedaży produktów oraz poprawę jakości produktów (robót, usług) (2, s. 187). ).

Na czas trwania środków w obiegu wpływa szereg czynników zewnętrznych i wewnętrznych.

Czynniki zewnętrzne to: działalność produkcyjna, zaopatrzeniowa i marketingowa oraz pośrednictwo, przynależność branżowa, skala organizacji, sytuacja gospodarcza i związane z nią uwarunkowania biznesowe (inflacja, naruszenie lub całkowity brak ustalonych powiązań ekonomicznych, co prowadzi do wymuszonej akumulacji zapasów oraz spowolnienie procesu rotacji środków).

Czynniki wewnętrzne obejmują skuteczność strategii zarządzania aktywami poprzez politykę cenową, strukturę aktywów, wybór metod wyceny pozycji zapasów (5, s. 467).

Racjonalne i oszczędne wykorzystanie kapitału obrotowego jest bardzo ważne dla każdego konkretnego przedsiębiorstwa.

Głównym celem poprawy wykorzystania kapitału obrotowego jest poprawa kondycji finansowej przedsiębiorstwa (maksymalizacja zysków i wzrost wartości firmy).

W przeciwieństwie do stanów magazynowych, które są dość statyczne i nie da się ich radykalnie zmienić, gdyż w dużej mierze determinuje je istota procesu technologicznego, należności są bardzo zmiennym i dynamicznym elementem kapitału obrotowego, który w znacznym stopniu zależy od polityki firmy wobec nabywców produktów. Należność to unieruchomienie własnego kapitału obrotowego, czyli w zasadzie jest to dla przedsiębiorstwa nieopłacalne, ponieważ. zależy to od dostępności środków na rachunkach przedsiębiorstwa. Teoretycznie należności można ograniczyć do minimum, jednak nie dzieje się tak z wielu powodów, m.in. konkurencji.

Z punktu widzenia odzyskania kosztów dostarczonych produktów sprzedaż może odbywać się na trzy sposoby:

zaliczka (towar opłacony w całości lub w części wcześniej)
przelew przez sprzedawcę);

płatność gotówką (towar opłacony w całości)
W tym momencie transfer towarów, czyli jest rodzaj wymiany towaru na
pieniądze);

płatność na kredyt (za towar opłacany jest pewien
czas po jego wydaniu kupującemu). W gospodarce rynkowej
To ta ostatnia metoda jest najważniejsza i jest przeprowadzana
najczęściej w formie płatności bezgotówkowych, których głównymi formami są polecenie zapłaty, akredytywa, rozliczenia inkasa oraz czek rozliczeniowy. Ten ostatni schemat jest najbardziej nieopłacalny dla sprzedającego, ponieważ musi pożyczać kupującemu, ale to właśnie ten schemat jest głównym w systemie płatności za dostarczone produkty. Płacąc z odroczonym terminem płatności, to właśnie należności za transakcje towarowe powstają jako naturalny element tak ogólnie przyjętego systemu rozliczeń.

Opracowując politykę kredytową dla nabywców swoich produktów, firma musi zdecydować o następujących kluczowych kwestiach:

okres kredytowania (najczęściej firma ma kilka standardowe umowy określenie terminu płatności za produkty);

standardy kredytowe (kryteria, według których dostawca określa wypłacalność finansową kupującego i wynikające z niej opcje płatności);

system tworzenia rezerw na należności wątpliwe (zakłada się, że bez względu na sposób debugowania systemu pracy z dłużnikami, zawsze istnieje ryzyko nieotrzymania płatności, chociażby z powodu siły wyższej; w związku z tym na podstawie zasady ostrożności konieczne jest utworzenie rezerwy na straty w związku z niewypłacalnością kupującego);

system pobierania płatności (w tym procedury interakcji z kupującymi w przypadku naruszenia warunków płatności, zestaw wartości kryterialnych wskaźników wskazujących na znaczenie naruszeń w płatnościach, system karania pozbawionych skrupułów kontrahentów itp.);

system udzielanych rabatów (w gospodarce rynkowej)
przyjętą praktyką jest udzielanie rabatów w przypadku określonego i dość krótkiego terminu płatności za dostarczone produkty) (8, s. 372).

Skuteczny system nawiązywania relacji z klientami obejmuje:

Jakościowa selekcja klientów, którym można udzielić kredytu;

Ustalenie optymalnych warunków kredytowania;

jasna procedura zgłaszania roszczeń;

Monitorowanie wypełniania przez klientów warunków umów.

Bez względu na to, jak efektywny jest system wyboru nabywców, w trakcie interakcji z nimi nie wyklucza się wszelkiego rodzaju nakładek, więc przedsiębiorstwo jest zmuszone zorganizować jakiś system kontroli przestrzegania dyscypliny płatniczej przez nabywców. System ten, zwany systemem wzajemnej administracjirelacje z klientami obejmują:

Regularny monitoring dłużników według rodzaju produktu,
kwota zadłużenia, termin zapadalności itp.;

Minimalizacja odstępów czasowych pomiędzy momentami zakończenia prac, wysyłką produktów, przedstawieniem dokumentów płatniczych;

Wysyłanie dokumentów płatniczych na odpowiednie adresy;

d) staranne rozpatrzenie próśb klientów o warunki
Zapłata;

Przejrzysta procedura płacenia rachunków i otrzymywania płatności.

Możliwe są następujące sposoby poprawy wykorzystania kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie:

stworzenie doskonałych ram regulacyjnych w przedsiębiorstwie;

zarządzanie kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwie w celu ich minimalizacji;

edukacja pracowników przedsiębiorstwa w duchu racjonalnym
wykorzystanie zasobów materialnych;

utrzymanie urządzeń i technologii w dobrym stanie technicznym oraz ścisłe przestrzeganie procesów technologicznych itp. (3, s. 248-249).

Wnioski i oferty

Przedmiot studiów Praca semestralna- otwarta spółka akcyjna "Ważskoje". Kierunkiem produkcji JSC "Ważskoje" pod względem struktury produktów handlowych jest nabiał i mięso. Wiodącą gałęzią hodowli zwierząt jest produkcja mleka i mięsa wołowego.

Do charakterystyki ekonomicznej przedsiębiorstwa wykorzystano:

dane formularzy sprawozdań księgowych (finansowych) przedsiębiorstwa za lata 2005 - 2007, zamówienie dotyczące polityki rachunkowości, podstawowe dokumenty księgowe.

Analizując poziom i dynamikę wyników finansowych w ujęciu ogólnym dla przedsiębiorstwa i według rodzaju działalności, można stwierdzić, że wzrosły przychody ze sprzedaży, poziom pozostałych przychodów i kosztów. Tempo wzrostu przychodów jest równe tempu wzrostu kosztów, co jest oczywiście wskaźnikiem ujemnym. Zmniejszyła się rentowność obrotu, co oznacza, że ​​zmniejszył się popyt na produkty. Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa jest stabilna, od 01.01.2008 są wolne środki.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od struktury i poziomu wykorzystania kapitału obrotowego. Wskaźnikami wykorzystania kapitału obrotowego są wskaźnik rotacji; czas trwania jednego obrotu i współczynnik obciążenia.

W porównaniu z 2005 r. nastąpił spadek wielkości kapitału obrotowego (2005 - 34659 tys. rubli, od 01.01.2008 r. - 60153 tys. rubli). Analizując efektywność wykorzystania kapitału obrotowego w OAO „Ważskoje”, możemy stwierdzić, że czas trwania jednego obrotu w dniach wzrósł, co wskazuje, że kapitał obrotowy obraca się powoli. Wzrósł współczynnik obciążenia, pogorszyła się sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, zaczęto gorzej wykorzystywać kapitał obrotowy. Generalnie wskaźnik rotacji zmniejszył się o 0,07 dla kapitału obrotowego.

Kiedy prowadzękapitału obrotowego, należy zwrócić uwagę na stan rzeczy w przedsiębiorstwie w następujących obszarach:

system poprawy ram regulacyjnych w przedsiębiorstwie;

zarządzanie kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwie w celu ich zminimalizowania (w celu terminowego otrzymania środków na prace i usługi wykonane oraz zmniejszenia kosztów związanych z windykacją zaległych długów, JSC „Ważskoje” musi przeanalizować krąg swoich klientów i nabywców, wzmocnić kontrolę nad realizacją warunków umowy ; opracować raport dotyczący należności wraz z terminem ich powstania, w celu terminowego podjęcia działań wobec niepłacących przedsiębiorstw);

monitorowanie standardów i dynamiki rzeczywistych kosztów jednostkowych oraz obrotu kapitałem obrotowym;

poprawa planowania i tworzenia kapitału obrotowego;

poziom jakości robót i usług oraz zapewnienie ich konkurencyjności itp.

W istocie to wszystko czynniki krytyczne poprawa efektywności wykorzystania kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie.

Poprawa wykorzystania kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie mao dużym znaczeniu gospodarczym i społecznym, ponieważ umożliwia:

znacznie zwiększyć zysk pozostający do dyspozycji przedsiębiorstwa;

zwiększyć konkurencyjność produktów;

poprawić kondycję finansową przedsiębiorstwa;

zgromadzić wystarczające własne środki finansowe,
kupić nowy sprzęt itp.

Bibliografia

Gribov V.D. Ekonomia przedsiębiorstwa: podręcznik. dodatek; warsztat / V.D. Gribov, wiceprezes Gruzini. Wydanie trzecie, poprawione. i dodatkowe M.: Finanse i statystyka, 2003. 336 s.

Złożony analiza ekonomiczna działalność finansowa i ekonomiczna organizacji: podręcznik. dodatek dla studentów / T.A. Molibog, Yu.I. Molibóg. – M.: Humanitarny. wyd. Środek. VLADOS, - 2005. - 383 s. - (Edukacja Ekonomiczna).

Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej: Podręcznik dla uczelni / Lysenko D.V. – M.: INFRA-M, 2008. – 320 s. - (Wyższa edukacja).

Zhuravlev P.V. Ekonomika przedsiębiorstwa i działalności przedsiębiorczej: podręcznik / P.V. Żurawlew, SA Bannikow, G.M. Czerkaszyn. - wyd. 2, poprawione. i dodatkowe - M.: Wydawnictwo "Egzamin", 2008. - 542, s. (seria „Podręcznik dla uczelni”).

Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej: przewodnik po studiach / A.I. Alekseeva, Yu.V. Wasiliew, A.V. Maleeva, LI. Uszwicki. – M.: KNORUS, 2007. – 672 s.

Tolstik N.V., Mategorina N.M. Statystyka: Pomoc nauczania dla studentów szkół ekonomicznych i techników. - Rostov n / D: wydawnictwo „Phoenix”, 2001. - 480 s.

Savitskaya G.V. Metodyka analizy działalności gospodarczej: Podręcznik. - wyd. 4, poprawione. – M.: INFRA-M, 2007. – 384 s. - (Wyższa edukacja).

Sergeev I. V., Veretennikova I. I. Ekonomia organizacji (przedsiębiorstw): podręcznik. / wyd. I. V. Sergeeva - 3. ed., poprawione. i dodatkowe - M.: TK Velby, Wydawnictwo Prospekt, 2008. - 560 s.

pod obrotem do negocjacji fundusze odnosi się do czasu trwania pełnego cyklu fundusze od daty zakupu do negocjacji fundusze(zakupy...

1. do negocjacji budynków (12)

   Streszczenie >> Ekonomia

   ... do negocjacji fundusze są: 1. standardowe do negocjacji fundusze według zapasów produkcyjnych 2. standard do negocjacji fundusze dla prac w toku 3. standard do negocjacji fundusze ...

2. do negocjacji budynków (16)

   Streszczenie >> Teoria ekonomii

   Składniki struktury materiału do negocjacji fundusze. Elementy do negocjacji fundusze do negocjacji majątek produkcyjny obejmuje: ... do finansowania do negocjacji fundusze pożyczone budynków. Dodatkowa potrzeba do negocjacji oznacza spowodowany...

Dyrektor firmy, który ma przed oczami jedynie wskaźniki zysku i ogólnej rentowności, nie zawsze potrafi zrozumieć, jak je skorygować we właściwym kierunku. Aby mieć pod ręką wszystkie dźwignie kontroli, bezwzględnie konieczne jest również obliczenie obrotu kapitału obrotowego.
Na obraz wykorzystania kapitału obrotowego składają się cztery główne wskaźniki:

• Czas trwania obrotu (określony w dniach);
• Ile razy kapitał obrotowy dokonuje obrotu w okresie sprawozdawczym;
• Ile kapitału obrotowego przypada na jednostkę sprzedanych produktów;
• Współczynnik obciążenia środków w obiegu.

Rozważ obliczenie tych danych na przykładzie konwencjonalne przedsiębiorstwo, a także obliczenie szeregu ważnych wskaźników, aby zrozumieć znaczenie wskaźników obrotów w ogólnym obrazie sukcesu firmy.

Wskaźnik rotacji

Podstawowa formuła określająca stopę rotacji kapitału obrotowego jest następująca:

Cob to wskaźnik rotacji. Pokazuje, ile obrotów kapitału obrotowego zostało wykonanych w określonym czasie. Pozostałe oznaczenia w tym wzorze: Vp - wielkość sprzedaży w okresie sprawozdawczym;
Oav, - średnie saldo kapitału obrotowego za okres sprawozdawczy.
Najczęściej wskaźnik obliczany jest na rok, ale można wybrać absolutnie dowolny okres niezbędny do analizy. Wskaźnik ten jest wskaźnikiem rotacji kapitału obrotowego. Na przykład roczny obrót mini-sklepu telefony komórkowe wyniósł 4 800 000 rubli. Średnie saldo środków w obiegu wynosiło 357 600 rubli. Otrzymujemy wskaźnik rotacji:
4800000 / 357 600 = 13,4 obrotów.

Czas trwania obrotu

Ma też znaczenie, ile dni trwa jedna rewolucja. To jeden z najważniejszych wskaźników, który pokazuje, przez ile dni firma zobaczy środki zainwestowane w obrocie w postaci wpływów pieniężnych i będzie mogła je wykorzystać. Na tej podstawie można zaplanować zarówno dokonywanie płatności, jak i zwiększanie obrotów. Czas trwania jest obliczany w następujący sposób:

T to liczba dni w analizowanym okresie.
Obliczmy ten wskaźnik dla powyższego przykładu cyfrowego. Ponieważ przedsiębiorstwo prowadzi działalność handlową, ma minimalną liczbę dni wolnych - 5 dni w roku, do obliczeń posługujemy się liczbą 360 dni roboczych.
Oblicz, ile dni firma mogła zobaczyć pieniądze zainwestowane w obrót w postaci przychodu:
357 600 x 360 / 4 800 000 = 27 dni.
Jak widać, obrót środkami jest krótki, kierownictwo firmy prawie co miesiąc może planować płatności i wykorzystywać środki na rozwój handlu.
Przy obliczaniu rotacji kapitału obrotowego ważny jest również wskaźnik rentowności. Aby to obliczyć, musisz obliczyć stosunek zysku do średniego rocznego salda kapitału obrotowego.
Zysk przedsiębiorstwa za analizowany rok wyniósł 1 640 000 rubli, średnie roczne saldo wyniosło 34 080 000 rubli. W związku z tym zwrot z kapitału obrotowego w tym przykładzie wynosi tylko 5%.

Współczynnik obciążenia środków w obiegu

I jeszcze jednym wskaźnikiem niezbędnym do oceny tempa rotacji kapitału obrotowego jest wskaźnik wykorzystania środków znajdujących się w obiegu. Współczynnik pokazuje, ile kapitału obrotowego zostało przekazane za 1 rub. przychód. Jest to intensywność kapitału obrotowego, która pokazuje, ile kapitału obrotowego trzeba wydać, aby firma otrzymała 1 rubel przychodu. Oblicza się go tak:

Gdzie Kz - współczynnik obciążenia środków w obiegu, kop.;
100 - transfer rubli do kopiejek.
Jest to przeciwieństwo wskaźnika rotacji. Im mniejszy, tym lepsze wykorzystanie kapitału obrotowego. W naszym przypadku współczynnik ten wynosi:
(357 600 / 4 800 000) x 100 = 7,45 kop.
Wskaźnik ten jest ważnym potwierdzeniem, że kapitał obrotowy jest wykorzystywany bardzo racjonalnie. Obliczenie wszystkich tych wskaźników jest obowiązkowe dla przedsiębiorstwa, które stara się wpływać na wydajność pracy za pomocą wszystkich możliwych dźwigni ekonomicznych.
Prognoza TERAZ! można obliczyć

• Obrót w jednostkach pieniężnych i fizycznych zarówno dla określonego produktu, jak i dla grupy towarów oraz dla cięcia - np. dla dostawców
• Dynamika zmian obrotów w dowolnych niezbędnych sekcjach

Przykład obliczenia stawki obrotu dla grup towarów:

Bardzo ważna jest również ocena dynamiki zmian obrotów według towarów/grup towarów. Jednocześnie ważne jest skorelowanie harmonogramu obrotów z harmonogramem poziomu obsługi (jak bardzo zaspokoiliśmy zapotrzebowanie konsumentów w poprzednim okresie).
Na przykład, jeśli spadają obroty i poziom obsługi, to jest to niezdrowa sytuacja - trzeba uważniej przestudiować tę grupę towarów.
Jeśli obroty rosną, ale poziom usług spada, to wzrost obrotów jest najprawdopodobniej zapewniony przez mniejszą liczbę zakupów i zwiększenie niedoborów. Możliwa jest również sytuacja odwrotna - obroty maleją, ale przy tej kalkulacji poziom obsługi - zapotrzebowanie klientów zapewniają duże zakupy towarów.
W tych dwóch sytuacjach konieczna jest ocena dynamiki zysku i rentowności – jeśli te wskaźniki rosną, to trwające zmiany są korzystne dla firmy, jeśli spadają, to trzeba podjąć działania.
Prognoza TERAZ! łatwo ocenić dynamikę obrotów, poziom obsługi, zysk i rentowność – wystarczy przeprowadzić niezbędną analizę.
Przykład:

Od sierpnia nastąpił wzrost obrotów przy spadku poziomu obsługi – należy ocenić dynamikę rentowności i zysku:

Rentowność i zyski spadają od sierpnia, można stwierdzić, że dynamika zmian jest ujemna

kapitał obrotowy to łączna kwota przekazana na utworzenie kapitału obrotowego aktywa produkcyjne oraz fundusze obiegowe, które zapewniają ciągłość działania firmy.

Skład i klasyfikacja kapitału obrotowego

fundusze odnawialne są aktywami, które w wyniku działalność gospodarcza w pełni przenieść swoją wartość na ukończony produkt, jednorazowo biorą udział, zmieniając lub tracąc swoją naturalno-materialną formę.

Odnawialne aktywa produkcyjne wchodzą do produkcji w swojej naturalnej postaci i są w całości zużywane w procesie produkcyjnym. Całkowicie przenoszą swoją wartość na tworzony produkt.

fundusze obiegowe związanych z obsługą procesu obiegu towarów. Nie uczestniczą w tworzeniu wartości, ale są jej nośnikami. Po zakończeniu produkcji produkt końcowy i jego realizacji, koszt kapitału obrotowego jest refundowany w ramach (robót, usług). Stwarza to możliwość systematycznego wznawiania procesu produkcyjnego, co odbywa się poprzez ciągły obieg środków przedsiębiorstwa.

Struktura kapitału obrotowego- to stosunek pomiędzy poszczególnymi składnikami kapitału obrotowego wyrażony w procentach. Różnicę w strukturach kapitału obrotowego firm determinuje wiele czynników, w szczególności charakterystyka działalności organizacji, warunki prowadzenia działalności gospodarczej, zaopatrzenia i marketingu, lokalizacja dostawców i konsumentów, struktura kosztów produkcji.

Aktywa obrotowe obejmują:

• (surowce, materiały podstawowe i zakupione półprodukty, materiały pomocnicze, paliwo, zbiorniki, części zamienne itp.);
• z okresem użytkowania nie dłuższym niż rok lub kosztem nie większym niż 100 razy (dla organizacje budżetowe- 50-krotność) ustalonej płacy minimalnej miesięcznie (artykuły i narzędzia o niskiej wartości);
• niedokończona produkcja i półprodukty własnej produkcji (przedmioty pracy, które weszły w proces produkcji: materiały, części, zespoły i wyroby, które są w trakcie przetwarzania lub montażu, a także półprodukty własnej produkcji, nie w pełni zakończone produkcją w niektórych warsztatach przedsiębiorstwa i podlegają dalszej obróbce w innych warsztatach to samo przedsiębiorstwo);
• przyszłe wydatki(niematerialne elementy kapitału obrotowego, w tym koszty przygotowania i opracowania nowych produktów, które są wytwarzane w danym okresie, ale są związane z produktami z przyszłego okresu; np. koszty projektowania i rozwoju technologii dla nowych typów produktów, do przestawiania sprzętu).

fundusze obiegowe

fundusze obiegowe- fundusze przedsiębiorstwa działającego w sferze obrotu; część kapitału obrotowego.

Fundusze obiegowe obejmują:

• fundusze przedsiębiorstw zainwestowane w zapasy produktów gotowych, towary wysłane, ale nieopłacone;
• środki w rozliczeniach;
• gotówka w kasie i na rachunkach.

Wielkość kapitału obrotowego zaangażowanego w produkcję determinowana jest głównie przez długość cykli produkcyjnych do wytwarzania produktów, poziom rozwoju technologii, doskonałość technologii i organizację pracy. Wysokość środków obrotowych zależy głównie od warunków sprzedaży produktów oraz poziomu organizacji systemu zaopatrzenia i marketingu produktów.

Kapitał obrotowy jest częścią bardziej mobilną.

W każdym obieg kapitału obrotowego przechodzi trzy etapy: pieniądz, produkcja i towar.

Aby zapewnić nieprzerwany proces, przedsiębiorstwo tworzy kapitał obrotowy lub wartości materialne, które czekają na dalszą produkcję lub konsumpcję osobistą. Zapasy są najmniej płynną pozycją wśród pozycji aktywów obrotowych. Stosowane są następujące metody wyceny zapasów: dla każdej jednostki zakupionego towaru; według średniego kosztu, w szczególności według średniego ważonego kosztu, średniej ruchomej; kosztem pierwszych zakupów; kosztem ostatnich zakupów. Jednostką rozliczenia kapitału obrotowego jako zapasów jest partia, jednorodna grupa, numer pozycji.

W zależności od przeznaczenia zapasy dzielimy na produkcję i towar. W zależności od funkcji użytkowania zapasy mogą być bieżące, przygotowawcze, ubezpieczeniowe lub gwarancyjne, sezonowe i przejściowe.

• Akcje ubezpieczeniowe- rezerwa zasobów przeznaczona na nieprzerwaną dostawę produkcji i konsumpcji w przypadku zmniejszenia dostaw w stosunku do dostarczonych.
• Aktualne zapasy- zapasy surowców, materiałów i zasobów na bieżące potrzeby przedsiębiorstwa.
• Zapasy przygotowawcze- zapasy zależne od cyklu produkcyjnego są niezbędne, jeśli surowce muszą zostać poddane jakiejkolwiek obróbce.
• zapasy przeniesione- część niewykorzystanych rezerw bieżących, które przenoszone są na kolejny okres.

Kapitał obrotowy występuje jednocześnie na wszystkich etapach i we wszystkich formach produkcji, co zapewnia jego ciągłość i nieprzerwane działanie przedsiębiorstwa. Rytm, spójność i wysoka wydajność w dużej mierze zależą od optymalna wielkość kapitału obrotowego(obrotowy majątek produkcyjny i fundusze obiegowe). W związku z tym proces normalizacji kapitału obrotowego, który odnosi się do obecnego Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie. Podstawą jest racjonowanie kapitału obrotowego racjonalne wykorzystanie aktywa biznesowe firmy. Polega na opracowaniu rozsądnych norm i standardów ich zużycia, niezbędnych do stworzenia stałego minimum zapasów i sprawnego funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Standard kapitału obrotowego określa ich minimalną szacunkową wysokość, która jest stale wymagana przez przedsiębiorstwo do pracy. Niewypełnienie standardu kapitału obrotowego może prowadzić do zmniejszenia produkcji, niespełnienia program produkcyjny z powodu przerw w produkcji i sprzedaży produktów.

Znormalizowany kapitał obrotowy- wielkości planowanych przez przedsiębiorstwo zapasów, produkcji w toku oraz salda wyrobów gotowych w magazynach. Stopa zasobu kapitału obrotowego to czas (dni), w którym środki trwałe znajdują się w zasobie produkcyjnym. Składa się z następujących rezerw: transportowej, przygotowawczej, bieżącej, ubezpieczeniowej i technologicznej. Wskaźnik kapitału obrotowego to minimalna kwota kapitału obrotowego, w tym gotówki, potrzebna firmie, firmie do tworzenia lub utrzymywania zapasów przeniesionych i zapewnienia ciągłości biznesowej.

Źródłami powstawania kapitału obrotowego mogą być zysk, pożyczki (bankowe i komercyjne, tj. odroczona płatność), kapitał własny (autoryzowany), akcje, środki budżetowe, redystrybuowane zasoby (ubezpieczenia, pionowe struktury zarządcze), zobowiązania itp.

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego ma wpływ na: wyniki finansowe działalność przedsiębiorstwa. W jej analizie wykorzystuje się następujące wskaźniki: obecność własnego kapitału obrotowego, stosunek zasobów własnych do pożyczonych, wypłacalność przedsiębiorstwa, jego płynność, obrót kapitałem obrotowym itp. Przez obrót kapitałem obrotowym rozumie się czas trwania sukcesywnego przejścia środków przez poszczególne etapy produkcji i obiegu.

Wyróżnia się następujące wskaźniki obrotu kapitału obrotowego:

• wskaźnik rotacji;
• czas trwania jednej tury;
• współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego.

Wskaźnik rotacji(stopa obrotu) charakteryzuje wysokość wpływów ze sprzedaży produktów na średni koszt kapitału obrotowego. Czas trwania jednej tury w dniach jest równy ilorazowi liczby dni za analizowany okres (30, 90, 360) przez obrót kapitału obrotowego. Odwrotność kursu obrotu pokazuje kwotę kapitału obrotowego wniesionego za 1 rub. wpływy ze sprzedaży produktów. Wskaźnik ten charakteryzuje stopień obciążenia środków w obiegu i nazywa się współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego. Im niższa wartość współczynnika obciążenia kapitałem obrotowym, tym efektywniejsze wykorzystanie kapitału obrotowego.

Głównym celem zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa, w tym kapitałem obrotowym, jest maksymalizacja zwrotu z zainwestowanego kapitału przy jednoczesnym zapewnieniu stabilnej i wystarczającej wypłacalności przedsiębiorstwa. Aby zapewnić trwałą wypłacalność, przedsiębiorstwo musi zawsze mieć na koncie określoną kwotę pieniędzy, faktycznie wycofaną z obiegu na bieżące płatności. Część środków powinna być ulokowana w postaci aktywów o wysokiej płynności. Ważnym zadaniem w zakresie zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa jest zapewnienie optymalnej równowagi pomiędzy wypłacalnością a rentownością poprzez utrzymanie odpowiedniej wielkości i struktury majątku obrotowego. Niezbędne jest również utrzymanie optymalnej relacji kapitału obrotowego własnego i obcego, gdyż wpływa to bezpośrednio na: stabilność finansowa oraz samodzielność przedsiębiorstwa, możliwość uzyskania nowych kredytów.

Analiza rotacji kapitału obrotowego (analiza działalności gospodarczej organizacji)

kapitał obrotowy- są to fundusze przekazywane przez organizacje na utrzymanie ciągłości procesu produkcji i obiegu oraz zwracane jako część wpływów ze sprzedaży produktów w takiej samej formie pieniężnej, z jaką rozpoczęły swój ruch.

Do oceny efektywności wykorzystania kapitału obrotowego wykorzystuje się wskaźniki rotacji kapitału obrotowego. Najważniejsze z nich to:

• średni czas trwania jednego obrotu w dniach;
• liczba (liczba) obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy w określonym okresie (rok, półrocze, kwartał), w przeciwnym razie - wskaźnik obrotów;
• wielkość zaangażowanego kapitału obrotowego na 1 rubel sprzedanych produktów (współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego).

Jeżeli kapitał obrotowy przechodzi przez wszystkie etapy cyklu, na przykład w ciągu 50 dni, to pierwszy wskaźnik obrotu (średni czas trwania jednego obrotu w dniach) wyniesie 50 dni. Wskaźnik ten w przybliżeniu charakteryzuje średni czas, jaki upływa od momentu zakupu materiałów do momentu sprzedaży produktów wykonanych z tych materiałów. Wskaźnik ten można określić za pomocą następującego wzoru:

• П - średni czas trwania jednej tury w dniach;
• SO - średnie saldo kapitału obrotowego za okres sprawozdawczy;
• P - sprzedaż produktów za ten okres (bez podatku od towarów i usług oraz akcyzy);
• B - liczba dni w okresie sprawozdawczym (w roku - 360, w kwartale - 90, w miesiącu - 30).

Tak więc średni czas trwania jednego obrotu w dniach oblicza się jako stosunek średniego salda kapitału obrotowego do jednodniowego obrotu ze sprzedaży produktów.

Wskaźnik średniego czasu trwania jednego obrotu w dniach można obliczyć w inny sposób, jako stosunek liczby dni kalendarzowych w okresie sprawozdawczym do liczby obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy za ten okres, tj. zgodnie ze wzorem: P \u003d B / CHO, gdzie CHO to liczba obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy w okresie sprawozdawczym.

Drugi wskaźnik rotacji- ilość obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy za okres sprawozdawczy (wskaźnik rotacji) - można również uzyskać na dwa sposoby:

• jako stosunek sprzedaży produktów pomniejszonych o podatek od towarów i usług oraz akcyzę do średniego salda kapitału obrotowego, tj. według wzoru: CHO \u003d P / CO;
• jako stosunek liczby dni w okresie sprawozdawczym do średniego czasu trwania jednego obrotu w dniach, tj. według wzoru: CHO \u003d V / P .

Trzeci wskaźnik obrotu (ilość zaangażowanego kapitału obrotowego przypadająca na 1 rubla sprzedanych produktów lub inaczej - współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego) określany jest w jeden sposób jako stosunek średniego salda kapitału obrotowego do obrotu na sprzedaż produktów na dany okres, tj. według wzoru: CO/R.

Ten wskaźnik jest wyrażony w kopiejkach. Daje wyobrażenie o tym, ile kopiejek kapitału obrotowego wydaje się na otrzymanie każdego rubla wpływów ze sprzedaży produktów.

Najczęściej spotykany jest pierwszy wskaźnik obrotów, czyli tzw. średni czas trwania jednej tury w dniach.

Najczęściej obrót obliczany jest rocznie.

W analizie porównuje się rzeczywisty obrót z obrotem za poprzedni okres sprawozdawczy, a dla tych rodzajów środków obrotowych, dla których organizacja wyznacza standardy - również z obrotem planowanym. W wyniku takiego porównania określana jest wartość przyspieszenia lub spowolnienia obrotów.

Wstępne dane do analizy przedstawia poniższa tabela:

W analizowanej organizacji nastąpiło spowolnienie obrotów, zarówno w przypadku standaryzowanego, jak i niestandaryzowanego kapitału obrotowego. Wskazuje to na pogorszenie wykorzystania kapitału obrotowego.

Wraz ze spowolnieniem obrotu kapitału obrotowego następuje ich dodatkowe przyciąganie (zaangażowanie) w obieg, a podczas przyspieszania kapitał obrotowy jest uwalniany z obiegu. Wielkość kapitału obrotowego uwolnionego w wyniku przyspieszenia obrotu lub dodatkowo przyciągniętego w wyniku jego spowolnienia określana jest jako iloczyn liczby dni, o które obrót przyspieszył lub spowolnił, przez rzeczywisty jednodniowy obrót sprzedaży.

Ekonomiczny efekt przyspieszonego obrotu polega na tym, że organizacja może wytwarzać więcej produktów przy tej samej ilości kapitału obrotowego lub wytwarzać taką samą ilość produktów przy mniejszym kapitale obrotowym.

Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego uzyskuje się poprzez wprowadzanie do produkcji nowej technologii, progresywnej procesy technologiczne, mechanizacji i automatyzacji produkcji. Działania te pozwalają skrócić czas trwania cyklu produkcyjnego, a także zwiększyć wielkość produkcji i sprzedaży.

Ponadto dla przyspieszenia obrotu ważne są: racjonalna organizacja logistyki i marketingu wyrobów gotowych, przestrzeganie reżimu oszczędności w kosztach produkcji i sprzedaży produktów, stosowanie form płatności bezgotówkowych za produkty, które przyczyniają się do przyspieszenia płatności itp.

Bezpośrednio w analizie bieżącej działalności organizacji można zidentyfikować następujące rezerwy na przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego, które polegają na wyeliminowaniu:

• nadwyżki zapasów: 608 tysięcy rubli;
• towary wysłane, nieopłacone na czas przez kupujących: 56 tysięcy rubli;
• towary w bezpiecznym magazynie z kupującymi: 7 tysięcy rubli;
• unieruchomienie kapitału obrotowego: 124 tys. rubli.

Całkowite rezerwy: 795 tysięcy rubli.

Jak już ustaliliśmy, jednodniowy obrót sprzedaży w tej organizacji wynosi 64,1 tys. rubli. Tak więc organizacja ma możliwość przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego o 795: 64,1 = 12,4 dni.

W celu zbadania przyczyn zmian stopy obrotu środkami wskazane jest, oprócz rozważanych wskaźników obrotu ogólnego, obliczyć także wskaźniki obrotu prywatnego. Odnoszą się do określonych rodzajów aktywów obrotowych i dają wyobrażenie o czasie, jaki kapitał obrotowy spędza na różnych etapach ich obiegu. Wskaźniki te liczone są w taki sam sposób jak stany w dniach, z tym, że zamiast salda (stanu) na określony dzień brane jest tutaj średnie saldo tego typu aktywów obrotowych.

Obroty prywatne pokazuje, ile średnio dni jest na tym etapie cyklu, w którym znajduje się kapitał obrotowy. Na przykład, jeśli prywatny obrót surowcami i materiałami podstawowymi wynosi 10 dni, to oznacza to, że od momentu przybycia materiałów do magazynu organizacji do momentu ich wykorzystania w produkcji mija średnio 10 dni.

W wyniku zsumowania wskaźników obrotu prywatnego nie otrzymamy wskaźnika obrotu całkowitego, ponieważ do wyznaczenia wskaźników obrotu prywatnego brane są różne mianowniki (obroty). Zależność między wskaźnikami obrotu prywatnego i ogólnego można wyrazić w postaci obrotu całkowitego. Wskaźniki te pozwalają ustalić, jaki wpływ na ogólną stopę rotacji ma obrót niektórych rodzajów kapitału obrotowego. Pojęcie całkowitego obrotu definiuje się jako stosunek średniego salda tego rodzaju kapitału obrotowego (aktywów) do jednodniowego obrotu na sprzedaż produktów. Na przykład termin całkowitego obrotu surowcami i materiałami podstawowymi wynosi:

Podziel średni stan surowców i materiałów podstawowych przez jednodniowy obrót ze sprzedaży produktów (bez podatku od towarów i usług oraz akcyzy).

Jeżeli wskaźnik ten wynosi np. 8 dni, to oznacza to, że łączny obrót z tytułu surowców i materiałów podstawowych wynosi 8 dni. Jeśli zsumujemy wszystkie warunki całkowitego obrotu, to wynik będzie wskaźnikiem całkowitego obrotu całego kapitału obrotowego w dniach.

Oprócz tych uwzględnionych obliczane są również inne wskaźniki obrotów. Tak więc w praktyce analitycznej stosuje się wskaźnik rotacji zapasów. Liczbę obrotów dokonanych przez akcje w danym okresie oblicza się według wzoru:

Roboty i usługi (minus i ) podzielone przez średnią wartość pozycji „Zapasy” drugiej sekcji aktywa bilansowego.

Przyspieszenie obrotu zapasami wskazuje na wzrost efektywności gospodarowania zapasami, a spowolnienie obrotu zapasami wskazuje na ich nagromadzenie w nadmiernych ilościach, nieefektywne zarządzanie zapasami. Określane są również wskaźniki odzwierciedlające obrót kapitału, czyli źródła powstawania majątku organizacji. Czyli na przykład obrót słuszność, oblicza się według następującego wzoru:

Obroty ze sprzedaży za rok (bez podatku VAT i akcyzy) dzieli się przez średni roczny koszt kapitału własnego.

Formuła ta wyraża efektywność wykorzystania kapitału własnego (kapitał autoryzowany, dodatkowy, rezerwowy itp.). Daje wyobrażenie o ilości obrotów dokonywanych przez własne źródła działalności organizacji w ciągu roku.

Obrót zainwestowanego kapitału to obrót ze sprzedaży produktów w danym roku (bez podatku od towarów i usług oraz akcyzy) podzielony przez średni roczny koszt kapitału własnego i zobowiązań długoterminowych.

Wskaźnik ten charakteryzuje efektywność wykorzystania środków zainwestowanych w rozwój organizacji. Odzwierciedla liczbę obrotów dokonanych przez wszystkie źródła długoterminowe w ciągu roku.

Analizując kondycję finansową i wykorzystanie kapitału obrotowego, należy dowiedzieć się, z jakich źródeł rekompensowane są trudności finansowe przedsiębiorstwa. Jeżeli aktywa są pokryte zrównoważonymi źródłami finansowania, to sytuacja finansowa organizacji będzie stabilna nie tylko w tym dniu sprawozdawczym, ale także w najbliższej przyszłości. Zrównoważone źródła należy uznać za własny kapitał obrotowy w wystarczających kwotach, nie zmniejszające się salda przeniesionego zadłużenia wobec dostawców na zaakceptowanych dokumentach rozliczeniowych, dla których nie nadszedł termin płatności, trwale przeniesione zadłużenie z tytułu płatności do budżetu, brak -zmniejszenie części pozostałych zobowiązań, niewykorzystanych sald funduszy celowych (funduszy akumulacyjnych i konsumpcyjnych oraz sfery socjalnej), niewykorzystanych sald finansowania celowego itp.

Jeśli przełomy finansowe organizacji są blokowane przez niestabilne źródła funduszy, jest ona wypłacalna na dzień sprawozdawczy i może nawet mieć wolne środki pieniężne na rachunkach bankowych, ale w krótkim okresie czekają ją trudności finansowe. Źródła niezrównoważone obejmują źródła kapitału obrotowego, które są dostępne na 1 dzień okresu (dzień bilansowy), ale niedostępne w terminach w tym okresie: niezaległe zaległości płacowe, wpłaty do funduszy pozabudżetowych (powyżej pewnej stabilnej wartości), niezabezpieczone zadłużenie wobec banków z tytułu pożyczek na pozycje magazynowe, zadłużenie wobec dostawców na zaakceptowanych dokumentach rozliczeniowych, których terminy płatności nie zostały przekroczone, przekraczające kwoty przypisane do źródeł zrównoważonych oraz zadłużenie wobec dostawców z tytułu niezafakturowanych dostaw, zadłużenie z tytułu wpłat do budżetu przekraczające kwoty przypisane stabilnym źródłom finansowania.

Konieczne jest dokonanie ostatecznej kalkulacji przełomów finansowych (tj. nieuzasadnionego wydatkowania środków) oraz źródeł pokrycia tych przełomów.

Analiza się kończy ogólna ocena kondycji finansowej organizacji oraz sporządzenie planu działania na rzecz mobilizacji rezerw w celu przyspieszenia obrotu kapitałem obrotowym oraz zwiększenia płynności i wzmocnienia wypłacalności organizacji. Przede wszystkim należy ocenić bezpieczeństwo organizacji własnym kapitałem obrotowym, ich bezpieczeństwo i wykorzystanie zgodnie z ich przeznaczeniem. Następnie dokonuje się oceny przestrzegania dyscypliny finansowej, wypłacalności i płynności organizacji, a także kompletności wykorzystania i zabezpieczenia kredytów bankowych i pożyczek innych organizacji. Wydarzenia zaplanowane są na więcej efektywne wykorzystanie zarówno kapitał własny, jak i dłużny.

Analizowana organizacja posiada rezerwę na przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego o 12,4 dni (rezerwa ta jest odnotowana w niniejszym paragrafie). Dla mobilizacji tej rezerwy konieczne jest doprowadzenie do wyeliminowania przyczyn, które powodują gromadzenie się nadmiernych zapasów surowców, materiałów podstawowych, części zamiennych, innych zapasów oraz produkcji w toku.

Ponadto konieczne jest zapewnienie celowego wykorzystania kapitału obrotowego, zapobiegającego ich unieruchomieniu. Wreszcie, otrzymywanie płatności od kupujących za dostarczone im towary, które nie zostały zapłacone w terminie, a także sprzedaż towarów, które są bezpiecznie przechowane u kupujących z powodu odmowy zapłaty, również przyspieszą obrót kapitału obrotowego.

Wszystko to pomoże wzmocnić kondycję finansową analizowanej organizacji.

Wskaźniki dostępności i wykorzystania kapitału obrotowego

Aktywa w obrocie - zużywane są w jednym cyklu produkcyjnym, są materialnie zawarte w produkcie i całkowicie przenoszą na niego swoją wartość.

Dostępność kapitału obrotowego liczona jest zarówno w określonym dniu, jak i średnio za okres.

Wskaźniki przepływu kapitału obrotowego charakteryzują jego zmianę w ciągu roku - uzupełnianie i usuwanie.

Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego

Jest to stosunek kosztu sprzedanych produktów za dany okres do średniego stanu kapitału obrotowego za ten sam okres:

Obrócić na drugą stronę= Koszt sprzedanych towarów za okres / Średnie saldo kapitału obrotowego za okres

Wskaźnik rotacji pokazuje, ile razy odwróciło się średnie saldo kapitału obrotowego za badany okres. Pod względem treści ekonomicznej odpowiada stopie zwrotu z aktywów.

Średni czas realizacji

Wyznaczona na podstawie wskaźnika rotacji i analizowanego okresu

Średni czas trwania jednego obrotu= Długość okresu pomiarowego, dla którego wyznaczany jest wskaźnik / Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego

Współczynnik wiązania kapitału obrotowego

Wartość jest odwrotnie proporcjonalna do wskaźnika rotacji:

Przejdź do przypinania= 1 / Do obrotu

Wskaźnik konsolidacji = średnie saldo kapitału obrotowego za okres / koszt sprzedanych towarów za ten sam okres

Pod względem treści ekonomicznej odpowiada wskaźnikowi kapitałochłonności. Współczynnik ustalający charakteryzuje średni koszt kapitału obrotowego na 1 rubel wolumenu sprzedanych produktów.

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy

Zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy oblicza się na podstawie współczynnika usztywnienia kapitału obrotowego oraz planowanej wielkości sprzedaży produktów poprzez pomnożenie tych wskaźników.

Bezpieczeństwo produkcji kapitałem obrotowym

Oblicza się go jako stosunek rzeczywistego zasobu kapitału obrotowego do średniego dziennego zużycia lub średniego dziennego zapotrzebowania na niego.

Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego przyczynia się do poprawy efektywności przedsiębiorstwa.

Zadanie

Według danych za rok sprawozdawczy średnie saldo kapitału obrotowego spółki wyniosło 800 tysięcy rubli, a koszt produktów sprzedanych w ciągu roku w eksploatacji Ceny hurtowe przedsiębiorstwa wyniosły 7200 tysięcy rubli.

Określ wskaźnik rotacji, średni czas trwania jednego obrotu (w dniach) oraz współczynnik fiksacji kapitału obrotowego.

• Do obrotu = 7200 / 800 = 9
• Średni czas realizacji = 365/9 = 40,5
• Do ustalenia funduszy zbiorowych \u003d 1/9 \u003d 0,111

Zadanie

W roku sprawozdawczym średnie saldo kapitału obrotowego przedsiębiorstwa wyniosło 850 tysięcy rubli, a koszt sprzedanych produktów za rok - 7200 tysięcy rubli.

Określ wskaźnik rotacji i współczynnik usztywniania kapitału obrotowego.

• Wskaźnik obrotu = 7200 / 850 = 8,47 obrotów rocznie
• Współczynnik fiksacji = 850 / 7200 = 0,118 rubla kapitału obrotowego na 1 rubel sprzedanych produktów

Zadanie

Koszt sprzedanych produktów w poprzednim roku wyniósł 2000 tysięcy rubli, aw roku sprawozdawczym w porównaniu z rokiem poprzednim wzrósł o 10% przy skróceniu średniego czasu trwania jednego obrotu środków z 50 do 48 dni.

Określ średnie saldo kapitału obrotowego w roku sprawozdawczym i jego zmianę (w %) w stosunku do roku poprzedniego.

Rozwiązanie

• Koszt produktów sprzedanych w roku sprawozdawczym: 2000 tysięcy rubli * 1,1 = 2200 tysięcy rubli.

Średnie saldo kapitału obrotowego = Wolumen sprzedanych produktów / Wskaźnik rotacji

Do obrotu \u003d Czas trwania analizowanego okresu / Średni czas trwania jednego obrotu

Korzystając z tych dwóch wzorów, wyprowadzamy wzór

Średnie saldo kapitału obrotowego = Wolumen sprzedanych produktów * Średni czas trwania jednego obrotu / Czas trwania analizowanego okresu.

• Średnie saldo Średnia całkowita w poprzednim roku = 2000 * 50 / 365 = 274
• Średnie saldo Średnia całkowita w bieżącym roku = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 W roku sprawozdawczym średnie saldo kapitału obrotowego wzrosło o 5,5%

Zadanie

Określ zmianę średniego współczynnika fixingu kapitału obrotowego oraz wpływ czynników na tę zmianę.

Zabezpieczenie = średnie saldo kapitału obrotowego / koszt sprzedanych towarów

• Do konsolidacji według grup, okres bazowy = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Aby skonsolidować okres sprawozdawczy grupy = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Indeks ogólnej zmiany współczynnika fiksacji

• \u003d SO (średnie saldo)_1 / RP (sprzedane produkty)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Wskaźnik zmiany współczynnika konsolidacji od zmian średniego salda kapitału obrotowego

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Wskaźnik zmiany współczynnika fixingu od zmian wolumenu sprzedanych produktów

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Suma poszczególnych indeksów musi być równa indeksowi ogólnemu = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Określ całkowitą zmianę salda kapitału obrotowego oraz wielkość uwolnionego (zaangażowanego) kapitału obrotowego w wyniku zmiany szybkości i zmiany wielkości sprzedaży.

• Średnia zmiana salda kapitału obrotowego = 620 - 440 = 180 (wzrost o 180)

Ogólny wskaźnik zmiany salda kapitału obrotowego (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / dni w kwartale) - (RP_0 * prod.1.turnover_0 / dni w kwartale)

• Czas trwania 1 obrotu w kwartale sprawozdawczym = 620*90/3000 = 18,6 dni
• Czas trwania 1 obrotu w poprzednim kwartale = 440*90/2400 = 16,5 dni

Wskaźnik zmian OS od zmian w ilości sprzedanych produktów

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / kwartał - RP_0 * prod.1ob._0 / kwartał \u003d 3000 * 16,5/90 - 2400 * 16,5/90 \u003d 110 (wzrost salda kapitału obrotowego z powodu wzrostu wielkość sprzedaży )

Wskaźnik zmian środków trwałych od zmian rotacji kapitału obrotowego

• = RP_1*prod.1rev._1 / kwartał - RP_1*prod.1rev._0/kwartał = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Kondycja finansowa, płynność i wypłacalność organizacji w większym stopniu zależą od poziomu aktywności biznesowej, optymalnego wykorzystania kapitału obrotowego, oceny jego wielkości i struktury.

Ze względu na to, że większość płynnych aktywów każdej organizacji stanowi kapitał obrotowy, ich wartość powinna być wystarczająca do zapewnienia rytmicznego i jednolitego działania firmy, a w efekcie zysku. Wykorzystanie kapitału obrotowego w działalności operacyjnej powinno odbywać się na poziomie minimalizującym czas i maksymalizującym szybkość obiegu kapitału obrotowego i jego przekształcania w realną podaż pieniądza w celu późniejszego finansowania i pozyskania nowego kapitału obrotowego. Potrzeba finansowania proporcjonalnie zależy od tempa rotacji majątku.

Im niższy obrót kapitału obrotowego, tym większa potrzeba pozyskania dodatkowych źródeł finansowania, ponieważ organizacja nie posiada własnych środków na prowadzenie działalności gospodarczej. Tym samym wskaźniki rotacji kapitału obrotowego są ściśle powiązane z wypłacalnością i płynnością struktury bilansu.

W praktyce analitycznej do oceny majątku obrotowego stosuje się różne wskaźniki rotacji, które można określić zarówno dla całego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa jako całości, jak i dla poszczególnych składników tego kapitału lub ich grup.

Dostępność i efektywność kapitału obrotowego są określane i analizowane bezpośrednio na podstawie danych bilansowych.

Zmiana salda kapitału obrotowego jako całości oraz dla poszczególnych jego grup i elementów jest konsekwencją ciągłości cyklu produkcyjnego, podczas którego zapasy są zużywane, a ich odnawianie i uzupełnianie jest możliwe tylko w wyniku sprzedaży produkty (roboty, usługi) i otrzymanie środków.

Efektywność kapitału obrotowego przedsiębiorstwa są oceniane za pomocą następujących wskaźników:

1. Czas trwania jednego obrotu (D). Pokazuje, ile czasu zajmuje firmie zwrot kapitału obrotowego w postaci wpływów ze sprzedaży produktów. Określone wzorem:

D \u003d Cav x Tper / Vp

2. Wskaźnik obrotu (Kob). Informuje o ilości obrotów dokonanych za dany okres przez kapitał obrotowy organizacji. Współczynnik oblicza się według wzoru:

Kob \u003d Vp / Co

Analizując wskaźnik należy zwrócić uwagę na porównanie poziomu wskaźnika rotacji według analizowanego przedsiębiorstwa i przedsiębiorstw powiązanych oraz firm konkurencyjnych. Jednym z głównych obszarów analizy jest badanie dynamiki wskaźnika. Wzrost wskaźnika wskazuje na przyspieszenie obrotów. Im wyższa liczba obrotów, tym mniej środków organizacja potrzebuje na działalność operacyjną.

3. Współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego (Kz). Wskaźnik charakteryzuje kwotę kapitału obrotowego na jeden rubel sprzedanych produktów:

Kz \u003d Cav / Vp \u003d 1 / Kob

4. Rentowność kapitału obrotowego (Рс). Wskaźnik liczony jest jako stosunek zysku (brutto lub netto) do średniorocznego kosztu kapitału obrotowego według wzoru:

Rs \u003d Pch / Ssr x 100%

Gdzie,
Tper - liczba dni w okresie;
Vr - przychody;
Pch - zysk netto (brutto);
Cav - średni roczny koszt kapitału obrotowego, definiowany jako: (CNG + Ckg)/2 (suma kosztu kapitału obrotowego na początku i na końcu roku podzielona przez dwa).

Dla jasności, obliczenia efektywności wykorzystania kapitału obrotowego, możesz podsumować wskaźniki w tabeli podsumowującej:

Nr p / p	Wskaźniki	Okres bazowy	Okres sprawozdawczy	Dynamika do okresu bazowego
				tysiąc rubli.	%
1	Przychody ze sprzedaży, tys. rubli
2	Średnie roczne saldo kapitału obrotowego, tys. rubli
3	Koszt sprzedanych produktów, tys. rubli
4	Zysk, tysiąc rubli
5	Wskaźnik rotacji
6	Czas trwania jednej tury, dni
7	Współczynnik wykorzystania kapitału obrotowego
8	Zwrot z kapitału obrotowego, %

Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego, tj. Skrócenie czasu przejścia kapitału obrotowego przez cały cykl i jego poszczególne etapy zmniejsza zapotrzebowanie na te środki, a kapitał obrotowy jest uwalniany z obiegu. Z kolei spowolnieniu obrotów towarzyszy zaangażowanie w obieg dodatkowych środków, co negatywnie wpływa na efektywność wykorzystania kapitału obrotowego.

Uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku przyspieszenia ich obrotu może być bezwzględne i względne.

Absolutne uwolnienie kapitału obrotowego(С abs) występuje w przypadkach, gdy wielkość sprzedaży wynika z mniejszego wykorzystania kapitału obrotowego w okresie sprawozdawczym (С 1) w porównaniu z okresem bazowym lub planowane zapotrzebowanie(od 0):

C abs \u003d C 1 - C 0

Względne uwolnienie kapitału obrotowego(C rel) uzyskuje się poprzez przyspieszenie obrotu wraz ze wzrostem sprzedaży lub produkcji. Główna różnica od absolutne uwolnienie, to jest tak, że środków firmy nie można wycofać z obiegu bez zachowania ciągłości produkcji. Względne uwolnienie kapitału obrotowego określa wzór:

C rel \u003d (C 0 * B 1) / B 0 - C 1

C rel \u003d C 0 * I v - C 1

Gdzie,
B 0 , B 1 - wielkość sprzedaży w bazie (planowanym) i okresie sprawozdawczym;
C 0, C 1 - średni stan kapitału obrotowego w okresie bazowym (planowanym) i sprawozdawczym;
l v - tempo wzrostu wielkości produkcji, tj. V1/V0.

Głównymi wskaźnikami efektywności wykorzystania kapitału obrotowego są wskaźniki ich obrotu. Przyspieszenie obrotów pozwala zmniejszyć zapotrzebowanie na środki obrotowe, zwiększyć wielkość produkcji, zwiększyć wielkość uzyskiwanego zysku, a co za tym idzie, zwiększyć stabilność kondycji finansowej.

Aby uzyskać jak najpełniejsze informacje o stanie kapitału obrotowego, zaleca się uwzględnienie odpowiednich wskaźników w dynamice dla określonego przedziału czasu (zwykle 3 okresy), przestrzegając wymogu porównywalności wskaźników. Taka analiza pozwala scharakteryzować zmiany, jakie zaszły w organizacji w analizowanych okresach oraz przewidzieć je na przyszłość.