Зээл авсан хөрөнгө. Фролова В.Б. Байгууллагын зээлсэн хөрөнгийн бүтцийг бүрдүүлэх асуудал Капиталын ерөнхий ойлголт
Эдийн засгийн хямралын үед зээлийн байгууллагын хөрөнгө бүрдүүлэх стратеги чухал ач холбогдолтой. Үүний зэрэгцээ банкны өөрийн хөрөнгө нь банкны системийн тогтвортой, найдвартай байдлыг хангахад чухал үүрэг гүйцэтгэдэг бол банкны системийн үр ашиг нь эдийн засгийн өсөлт, нийгмийн амьжиргааны түвшин, сайн сайхан байдлыг дээшлүүлэхэд шийдвэрлэх хүчин зүйл болдог. Энэ нийтлэлд дүн шинжилгээ хийсэн болно өмчОХУ-ын хамгийн тогтвортой банкуудын нэг болох PJSC ROSBANK-ийн жишээн дээр үүнийг нөхөх арга замууд. Судалгааны үр дүнд Банкны нөөцийн бааз бүрэлдэх үндсэн чиг хандлагыг тодорхойлж, арилжааны банкны өөрийн хөрөнгө бүрэлдэхэд голлон нөлөөлж буй гадаад, дотоод хүчин зүйлсийг тодорхойлсон.
банкны капитал
өөрийн хөрөнгө
арилжааны банкууд
нөөцийн бүтэц
банкны хөрөнгийн бүрдүүлэлт
1. Андрюшин С.А. Базель III - хөрөнгийн хүрэлцээний шинэ стандартууд / S.A. Андрюшин, В.В. Кузнецова // Банк. - 2011. - No 1. - P. 29–32.
2. Даниловских Т.Е., Маковская Т.В. Базелийн III зөвлөмжид шилжих нөхцөл дэх арилжааны банкуудын өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээ: Бүс нутгийн асуудал // Суурь судалгаа. - 2014. - No 8–3. - S. 662-670.
3. Киреев В.Л. Банк: сурах бичиг / V.L. Киреев, О.Л. Козлов. – М.: КНОРУС, 2012. – 240 х.
4. Лантух А.В., Кузьмичева И.А. ОХУ-ын арилжааны банкуудын хөрвөх чадварын эрсдэл // Хэрэглээний болон суурь судалгааны олон улсын сэтгүүл. - 2015. - No 3–1. – P. 63–67.
5. Маковская Т.В., Даниловских Т.Э. "ПРИМОРЬЕ" ХК (Владивосток) -ын жишээн дээр арилжааны банкны өөрийн хөрөнгө ба түүнийг бүрдүүлэхэд тулгарч буй бэрхшээлүүд: Орчин үеийн чиг хандлагаэдийн засаг, менежментийн чиглэлээр: шинэ дүр төрх. - 2014. - No 25. - P. 104–108.
6. Манулиленко В.В. Банкны өөрийн хөрөнгийн чанарын бүтцийг бүрдүүлэх / V.V. Мануйленко // Банк. - 2012. - No 12. - P. 49–54.
Аливаа байгууллага үйл ажиллагааныхаа явцад янз бүрийн эрсдэлд өртдөг бөгөөд хамгийн түрүүнд оруулсан хөрөнгөө алдах эрсдэл байдаг. Банк өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн аль алинд нь адилхан эрсдэлтэй. Гэхдээ тааламжгүй нөхцөл байдал үүссэн тохиолдолд хохирлыг үндсэндээ өөрийн хөрөнгөөр нөхдөг бөгөөд зөвхөн хангалттай өмч байхгүй тохиолдолд зээлдүүлэгчид алдагдлыг хариуцаж эхэлдэг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Тиймээс хөрөнгө нь зээлдүүлэгчдийн хөрөнгийг алдах эрсдэлийг бууруулах хамгаалалтын механизм болж ажилладаг. Гэсэн хэдий ч банкны нийт хөрөнгийн хэмжээ дэх хөрөнгийн эзлэх хувь нэмэгдэж байгаа нь ихэнх тохиолдолд ашгийг бууруулна гэсэн үг бөгөөд энэ нь эргэлзээгүй юм. таагүй хүчин зүйл.
Банкны өөрийн хөрөнгө нь үндсэн хамгаалалтын чиг үүргээс гадна үйл ажиллагааны болон зохицуулалтын чиг үүргийг гүйцэтгэдэг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.
Үйл ажиллагааны чиг үүрэг нь банкны үйл ажиллагааны санхүүгийн үндсийг бүрдүүлдэг. Энэ функц дэх банкны өөрийн хөрөнгө нь идэвхтэй үйл ажиллагааны өсөлтөд хангалттай суурь болж өгдөг, i.e. банкны үүрэг даалгаврын дагуу банкны үйл ажиллагааны хэмжээ, шинж чанарыг хадгалж байдаг.
Зохицуулалтын чиг үүрэг нь зөвхөн банкуудыг амжилттай ажиллуулах нийгмийн онцгой сонирхол, түүнчлэн үүнийг зөвшөөрдөг хууль тогтоомж, дүрэм журамтай холбоотой байдаг. төв банкуударилжааны банк болон бусад зээлийн байгууллагын үйл ажиллагаанд хяналт тавих.
Ер нь банкны өөрийн хөрөнгө нь хөгжлийн санхүүгийн үндэс болдог. Бусад бүс нутгуудтай харьцуулахад бизнес эрхлэх үйл ажиллагаабанкны өөрийн хөрөнгө бага тодорхой татах хүчарилжааны банкуудын үйл ажиллагааны онцлогтой холбоотой нийт хөрөнгийн . Өмнө дурьдсанчлан, өмч нь хамгаалалтын механизмын үүргийг гүйцэтгэдэг боловч өмчийн бүх элементүүд ижил хамгаалалтын шинж чанартай байдаггүй. Эдгээрийн ихэнх нь тухайн зүйлийн онцгой гэнэтийн нөхцөл байдлыг сэргээх чадварт нөлөөлдөг онцлог шинж чанартай байдаг. Үүнтэй холбогдуулан өмчийн бүтцэд хоёр түвшинг ялгадаг.
1) үндсэн (үндсэн) капитал - эхний түвшний капитал
2) нэмэлт капитал - хоёрдугаар түвшний капитал.
Үндсэн хөрөнгө гэдэг нь банкнаас учирч болзошгүй гэнэтийн алдагдлыг нөхөхөд чөлөөтэй ашиглаж болох хөрөнгийг илэрхийлдэг. Үндсэн хөрөнгийн элементүүдийг банкнаас нийтэлсэн тайланд тусгаж, банкны үйл ажиллагааны чанарын олон үнэлгээнд үндэслэсэн үндэс суурь болж, эцэст нь ашиг орлого, өрсөлдөх чадварын түвшинд нөлөөлдөг.
Хоёрдугаар түвшний хөрөнгө нь далд нөөцөөс бүрдэх бөгөөд тэдгээр нь байнгын бус бөгөөд зөвхөн хязгаарлагдмал нөхцөлд дээрх зорилгод ашиглагдах боломжтой. Ийм сангийн өртөг цаг хугацааны явцад өөрчлөгдөх боломжтой.
Банкны үндсэн хөрөнгийн эх үүсвэрт дараахь зүйлс орно.
1) энгийн хувьцаа гаргаж, байршуулсны үр дүнд бий болсон хувьцаат компанийн зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэрийн банкны дүрмийн сан, түүнчлэн хуримтлагдсан хувьцаатай холбоогүй давуу эрхийн хувьцаа;
2) үүсгэн байгуулагчдын хувьцааг төлөх замаар байгуулагдсан хязгаарлагдмал хариуцлагатай компанийн зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэрийн банкны дүрмийн сан;
3/банкуудын хувьцааны урамшуулал;
4) өмнөх жилүүдийн ашгаас бүрдсэн банкуудын хөрөнгө (нөөц болон бусад сан). банкны мэдэлд үлдсэн, аудитын байгууллагаар баталгаажуулсан;
5/ аудиторын дүгнэлтээр баталгаажуулсан хэсэгт тухайн жилийн болон өмнөх жилүүдийн ашиг.
Нэмэлт хөрөнгийн эх үүсвэрт дараахь зүйлс орно.
1) дахин үнэлгээ хийсний улмаас эд хөрөнгийн үнийн өсөлт;
2/ аудитын байгууллагаар баталгаажуулахаас өмнө тухайн жилийн болон өмнөх оны ашгаас суутгалын зардлаар бүрдүүлсэн хөрөнгө;
3/ аудитын байгууллагаар баталгаажуулаагүй тухайн жилийн ашиг;
4) тайлагнаснаас хойшхи жилийн 7-р сарын 1-ээс өмнөх аудитын баталгаажуулалтаас өмнөх жилүүдийн ашиг (ийм баталгаа байхгүй бол тогтоосон өдрөөс хойшхи ашгийг өөрийн хөрөнгийн тооцоонд оруулахгүй);
5) хоёрдогч зээл;
6/ дахин үнэлгээ хийх явцад эд хөрөнгийн үнийн өсөлтийг капиталжуулах зардлаар бүрдүүлсэн дүрмийн сангийн хэсэг.
Тодорхой болгохын тулд Хүснэгтэд үзүүлсэн ROSBANK PJSC-ийн өмчийн бүтцийг авч үзье. нэг.
Өөрийн хөрөнгө ба өр төлбөрийн харьцааг зохицуулах нь чухал шалгуур юм. Өөрийн хөрөнгө нь эргэн төлөгдөхгүй эх үүсвэр учраас банкны үүрэг хариуцлагыг нөхөх нөөцийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Банк өөрийн хөрөнгийн хүрээнд хүлээсэн үүргээ 100 хувь хариуцна.
ROSBANK PJSC-ийн өр төлбөрийн бүтцийг Хүснэгтэнд авч үзье. 2.
Өр төлбөр гэдэг нь тодорхой нөхцлөөр банкны мэдэлд байршуулсан хөрөнгө юм. Нийт дүнгийн хувьд банкны өр төлбөр нь өөрийн хөрөнгийн хэмжээнээс хэд дахин их байгаа нь банкны үйл ажиллагааны онцлогоос урьдчилан тодорхойлогддог. Хүснэгт дэх нийт дүнгийн нийлбэрийн харьцуулалт. 1 ба хүснэгт. 2 дээр дурдсан зүйлийг баталж байна.
Банкны системийг зохицуулах, санхүүгийн системийн тогтвортой байдлыг хангах үүднээс ОХУ-ын Төв банк нь ОХУ-ын нутаг дэвсгэрт үйл ажиллагаа явуулж буй бүх банкуудад заавал дагаж мөрдөх стандартын тогтолцоог боловсруулсан. Эдгээр стандартыг удаа дараа зөрчсөн тохиолдолд банкны тусгай зөвшөөрлийг хүчингүй болгодог.
Хүснэгт 1
ROSBANK PJSC-ийн өөрийн хөрөнгийн бүтэц, мянган рубль
|
Шалгуур үзүүлэлтийн нэр |
||||||
|
Эрх бүхий капитал |
||||||
|
Нэмэлт капитал |
||||||
|
Өмнөх жилүүдийн хуримтлагдсан ашиг (өмнөх жилүүдийн нөхөгдөөгүй алдагдал) |
||||||
|
Тайлант хугацаанд ашиглагдаагүй ашиг (алдагдал). |
||||||
|
нөөц сан |
||||||
|
Өөрийн хөрөнгийн эх үүсвэр |
хүснэгт 2
PJSC ROSBANK-ийн өр төлбөрийн бүтэц, мянган рубль
|
Шалгуур үзүүлэлтийн нэр |
||||||
|
Жилээс дээш хугацаатай иргэдийн хадгаламж |
||||||
|
Хувь хүмүүсийн бусад хадгаламж (бие даасан бизнес эрхлэгчдийг оруулаад) (1 жил хүртэл) |
||||||
|
Хуулийн этгээдийн хадгаламж болон бусад хөрөнгө (1 жил хүртэл) |
||||||
|
орно хуулийн этгээдийн одоогийн хөрөнгө (IP-гүй) |
||||||
|
LORO банкуудын корреспондент данс |
||||||
|
Банк хоорондын зээлийг 30 хүртэл хоногоор хүлээн авсан |
||||||
|
Өөрийн үнэт цаас |
||||||
|
Хүүгийн өр төлбөр, хугацаа хэтэрсэн өр, дансны өглөг болон бусад өр |
||||||
|
Хүлээгдэж буй мөнгөн урсгал |
||||||
|
Одоогийн хариуцлага |
Хүснэгт 3
PJSC ROSBANK-ийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцаа
Хүснэгт 4
Банкны өөрийн хөрөнгийг нөхөх эх үүсвэрийн төрлүүд
|
Өмчийн эх үүсвэрийн төрлүүд |
Эх сурвалжуудын тодорхойлолт |
|
Хуримтлал |
Ялангуяа үйл ажиллагаа нь өндөр өгөөжтэй байдаг банкуудын хувьд хөрөнгөө нөхөх хамгийн хялбар бөгөөд хямд арга. Тиймээс зохих нэр хүндгүйн улмаас хөрөнгө оруулагчдыг татах боломжгүй жижиг банкууд найдаж байна энэ арга |
|
Дахин хөрөнгө оруулалт |
|
|
Оросын хөрөнгийн зах зээл дээр хувьцаагаа байршуулах |
Энэ нь банкны өөрийн хөрөнгийг бүрдүүлэхэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Хувьцааны үнэ нь төлсөн ногдол ашгийн түвшнээс ихээхэн хамаардаг, өөрөөр хэлбэл. ногдол ашгийн өсөлт нь хувьцааны үнэ өсөхөд хүргэдэг. Тиймээс хувьцааны өндөр өгөөж нь нэмэлт хувьцаа зарах замаар хөрөнгө босгохыг дэмждэг. |
|
Ногдол ашиг улс төр |
Хөрөнгийн баазыг дотоодын эх үүсвэрээр тэлэх боломжид ихээхэн нөлөө үзүүлж байна. Хөрөнгийн өсөлтөд хуваарилсан ашгийн өндөр хувь нь ногдол ашгийн хэмжээг бууруулдаг. Үүний дагуу өндөр ногдол ашиг нь банкны хувьцааны зах зээлийн үнэ цэнийг өсгөж, гадаад эх үүсвэрээс хөрөнгө нэмэгдүүлэхэд хялбар болгодог. |
Банкны найдвартай байдлын нэг чухал үзүүлэлт бол банкны өөрийн хөрөнгийн (өөрийн хөрөнгийн) хүрэлцээний харьцаа юм.
2014 оны 1-р сарын 1-ээс эхлэн Оросын банкууд Базел III-ийг нэвтрүүлсэнтэй холбогдуулан өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцааг нэг биш гурван үзүүлэлтээр тооцох ёстой. Хангалттай байдлын стандартаас гадна нийт капитал(10%) үндсэн хөрөнгийн хүрэлцээ (5%) ба үндсэн (5.5%), 2015 оноос хойш - 6%) байна. Базелийн хорооны үзэж байгаагаар өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээ болон хөрвөх чадварын харьцааг тооцоолоход илүү хатуу арга барил нь системийн банкны хямралын эрсдэлийг бууруулж, дэлхийн санхүүгийн уналтын үр дагаврыг даван туулах салбарын чадварыг сайжруулах ёстой.
Хүснэгтэнд үзүүлсэн өгөгдөл дээр үндэслэн. 3-т, бид хянан үзэж буй хугацаанд PJSC ROSBANK-ийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцаа нормативтай нийцэж байна гэж дүгнэж болно.
Банкны хэвийн үйл ажиллагаанд зориулж их анхааралөөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн хэмжээ, эрсдэл, түүний хөрөнгийн хэмжээ.
Арилжааны банкны өөрийн хөрөнгө нь түүний үйл ажиллагааны үндэс суурь бөгөөд санхүүгийн эх үүсвэрийн чухал эх үүсвэр болдог. Энэ нь харилцагчийн банкинд итгэх итгэлийг хадгалах, зээлдүүлэгчдийг санхүүгийн тогтвортой байдалд нь итгүүлэх зорилготой юм. Банк нь тааламжгүй нөхцөлд ч зээлийн хэрэгцээгээ хангаж чадна гэдэгт зээлдэгчдэд итгэх итгэлийг хангахуйц хөрөнгө хангалттай том байх ёстой. эдийн засгийн хөгжилҮндэсний эдийн засаг. Энэ нь банкны өөрийн хөрөнгийн хэмжээ, бүтцэд төрийн болон олон улсын байгууллагуудын анхаарлыг хандуулахад хүргэсэн бөгөөд банкны өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцаа нь банкны найдвартай байдлыг үнэлэхэд хамгийн чухал үзүүлэлтүүдийн нэгд тооцогддог. Үүний зэрэгцээ өөрийн хөрөнгө нь банкны тогтвортой байдал, ажлын үр ашгийг хангахад хамгийн чухал ач холбогдолтой юм. Түүний өсөлтийг хязгаарлах хүчин зүйл бол идэвхтэй үйл ажиллагааны нөөц бүрдүүлэх хэрэгцээ юм.
Шаардлагатай хөрөнгийн түвшинг хүлээгдэж буй санхүүгийн алдагдлаас хамааран тодорхойлох ёстой бөгөөд статистик мэдээлэл байхгүйгээс тодорхойлоход хэцүү байдаг. Тиймээс өөрийн хөрөнгө нь үнэхээр маш чухал тул түүнийг нөхөх эх үүсвэрийг авч үзье. Банкны өөрийн хөрөнгийг нөхөх эх үүсвэрийн төрлийг хүснэгтэд үзүүлэв. 4.
Хүснэгтэнд заасны дагуу. Банкны хөрөнгийн өсөлтийн 4 эх үүсвэр нь дотоод (ашиг) ба гадаад (хувь нийлүүлэгчдийн сан) байж болно. Гэхдээ жижиг банкууд тэднийг татах хангалттай нэр хүндгүйгээс болж хувьцаа эзэмшигчдийн зардлаар хөрөнгөө нэмэгдүүлэх арга нь олон нийтэд нээлттэй биш гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Үүнээс үзэхэд Оросын банкуудын үндсэн бүлгийн хөрөнгийн өсөлтийн эх үүсвэрийг гаднаас биш харин бизнес дотроос хайх хэрэгтэй.
2006 онд дэлхий даяар 247 тэрбум ам.долларын дүнтэй 1729 IPO хийжээ. IPO буюу олон нийтэд анхдагч санал болгох нь хувьцаат компанийн хувьцааг олон нийтэд анх удаа худалдах, тэр дундаа хувьцааны хадгаламжийн баримтыг хязгааргүй тооны хүмүүст худалдах хэлбэрээр хийх явдал юм. IPO хийх нь банк илүү өргөн хүрээний хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийг олж авах боломжийг олгодог боловч эргээд ногдол ашиг байршуулах, төлөх зардлыг шаарддаг.
PJSC ROSBANK эцсийн мөч хүртэл IPO хийхээс татгалзсангүй. Гэвч эцэст нь тус банкны Төлөөлөн удирдах зөвлөлөөс хувийн захиалгаар нэмэлт хувьцаа гаргах замаар дүрмийн санг нэмэгдүүлэх шийдвэр гаргасан. Баримт нь хэрэв PJSC ROSBANK IPO хийсэн бол стратегийн хөрөнгө оруулагч Societe Generale (SG) банкны капитал дахь хувь хэмжээ багасна. Дээр Энэ мөч SG нь PJSC ROSBANK-ийн 99.4 хувийг эзэмшдэг. Ийм хувьцаа эзэмшигчтэй хамтран ажилласнаар Банк зэрэглэлээ хурдан сайжруулж, олон улсын өрийн хөрөнгийн зах зээлд нэвтрэх боломжийг сайжруулсан.
PJSC ROSBANK нь SG Group-ийн бүх компаниуд ойрын ирээдүйд үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэхийн тулд өөрийн хөрөнгөө удирдаж, үүний зэрэгцээ өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцааг оновчтой болгох замаар хувьцаа эзэмшигчдийн ашгийг нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог.
Хөрөнгийн бүтцийг Группын Удирдах зөвлөл хагас жил тутам хянадаг. Энэхүү үнэлгээний хүрээнд Удирдах зөвлөл, ялангуяа хөрөнгийн өртөг болон хөрөнгийн ангилал тус бүртэй холбоотой эрсдэлд дүн шинжилгээ хийдэг. Групп нь Удирдлагын зөвлөлийн зөвлөмжийг үндэслэн ногдол ашиг олгох, нэмэлт хувьцаа гаргах, нэмэлт хоёрдогч зээлийг татах, эсвэл одоо байгаа зээлээ төлөх замаар хөрөнгийн бүтцээ тохируулдаг.
Одоогийн байдлаар PJSC ROSBANK нь өндөр хөрөнгө оруулалттай, хөрвөх чадварын хангалттай түвшинтэй Оросын банкуудын нэг бөгөөд түүний үзүүлэлтүүд нь заавал дагаж мөрдөх бүх стандартад нийцдэг.
Ном зүйн холбоос
Иванова И.В. БАНКНЫ ӨӨРИЙН ХӨРӨНГӨ, ТҮҮНИЙ БҮРДЭХ АРГА ЗАМ // Хэрэглээний болон суурь судалгааны олон улсын сэтгүүл. - 2015. - No 8-3. – P. 537-540;URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=7146 (хандах огноо: 20/03/2020). "Байгалийн түүхийн академи" хэвлэлийн газраас эрхлэн гаргадаг сэтгүүлүүдийг та бүхэнд хүргэж байна.
Танилцуулга.
Аж ахуйн нэгж бүр өөрийн гэсэн санхүүгийн эх үүсвэртэй байдаг нь мэдэгдэж байна. бэлэн мөнгөаж ахуйн нэгжид бэлэн бөгөөд түүний үр ашигтай ажиллагааг хангах, санхүүгийн үүргээ биелүүлэх, ажилчдыг эдийн засгийн хөшүүрэг болгох зорилготой.Санхүүгийн эх үүсвэрийг өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн зардлаар бүрдүүлдэг.
Үйл ажиллагаа явуулж буй аж ахуйн нэгжүүдийн санхүүгийн эх үүсвэрт үндсэн болон бусад үйл ажиллагаанаас олсон орлого (ашиг), борлуулалтын бус үйл ажиллагаа, элэгдэл, тэтгэвэрт гарсан эд хөрөнгийг худалдсанаас олсон орлого орно. Тэдгээрийн зэрэгцээ санхүүгийн эх үүсвэрийн эх үүсвэр нь аж ахуйн нэгжийн эргэлтэд байнга байдаг тул түүнийг санхүүжүүлэхэд ашигладаг тул өөрийн эх үүсвэртэй тэнцэх тогтвортой өр төлбөрүүд юм. эдийн засгийн үйл ажиллагаагэхдээ тэд түүнд хамаарахгүй. Тогтвортой өр төлбөрт цалин хөлс, нийгмийн даатгалын шимтгэлийн өр, ирээдүйн төлбөрийн нөөц орно. цалинүеэр тогтмол амралтын өдрүүдмөн ажилласан хугацааны нэг удаагийн урамшуулал, хуваалтгүй нийлүүлэлтийн нийлүүлэгчид төлөх өр, боловсролын салбарт хуваарилсан элэгдлийн сангийн хөрөнгө. үйлдвэрлэлийн нөөцтөлөө их засвар, зарим төрлийн татварын төсөвт төлөх өр гэх мэт ААН-ийн үйл ажиллагаа явуулах тусам хөрөнгийн хэрэгцээ нэмэгддэг. Энэ нь өсөлттэй холбоотой үйлдвэрлэлийн хөтөлбөр, гол өмсдөг үйлдвэрлэлийн хөрөнгөгэх мэт... Тиймээс хөрөнгийн ашгийн зохих санхүүжилт шаардлагатай.
Иймд тухайн аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх өөрийн хөрөнгө хүрэлцэхгүй байгаа тохиолдолд бусад байгууллагаас хөрөнгө татах боломжтой бөгөөд үүнийг зээлсэн хөрөнгө гэж нэрлэдэг.
1. Ерөнхий ойлголтнийслэл.
…………………………………………………………..………..….4
1-р бүлэг
1.1. Эдийн засгийн байгууллагабайгууллагын хөрөнгийн төрөл …………….6
1.2. Өрийн капитал бүрдүүлэх үндсэн эх үүсвэрүүд, тэдгээрийн бүтэц……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….
1.3. Зээлийн хөрөнгийг бүрдүүлэх (татах) талаар байгууллагын бодлого ………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………
1.4. Өрийн хөрөнгийн удирдлагын бодлогыг боловсруулах, хэрэгжүүлэх үндсэн үе шатууд…………………………………………………………..27
2-р бүлэг
2.1. Өрийн хөрөнгийн удирдлагын арга, техник………….….33
2.2. Хөрөнгийн зардал, үүнд. Зээлийн хөрөнгийн эх үүсвэрийн зардал……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………37
2.3. Богино хугацааны санхүүжилтийн эх үүсвэрийн өртгийг тооцох...44
БҮЛЭГ 3. БАЙГУУЛЛАГЫН ЗЭЭЛИЙН ХӨРӨНГӨНИЙ УДИРДЛАГЫН ҮР АШИГТ ӨСӨХ АСУУДАЛ, ХӨТӨЛБӨРИЙН ШИНЖИЛГЭЭ.
3.1. Санхүүгийн тайлангийн дагуу Протекс ХХК-ийн шинж чанар, өмч хөрөнгө, санхүүгийн байдлын үнэлгээ…………………54
3.2. Протекс ХХК-ийн өрийн хөрөнгийн удирдлагын онцлог...67
3.3. Протекс ХХК-д бий болсон Зээлийн хөрөнгийн удирдлагын тогтолцооны давуу болон сул талууд………………………………..72
3.4. Протекс ХХК-ийн зээлсэн хөрөнгийн менежментийн бодлогыг боловсронгуй болгох зөвлөмж………………………………….73.
………………………………………………………………….84
АШИГЛАСАН Уран зохиолын жагсаалт……………………………………….88
ХАВСРАЛТ………………………………………………………………….92
Танилцуулга
Судалгааны сэдвийн хамаарал нь тухайн аж ахуйн нэгжийн удирдлага үйл ажиллагаагаа ямар нөөцийн эх үүсвэрээс хэрэгжүүлэх, ямар чиглэлээр хөрөнгө оруулалт хийхээ тодорхой ойлгох ёстой гэсэн үндэслэлтэй юм. Одоогийн байдлаар байгууллагуудын аналитик үйлчилгээ нь санхүү, эдийн засгийн байдлыг тодорхойлох шинжилгээний аргыг боловсруулж, ашигладаг тул байгууллагуудад зээлсэн хөрөнгийн үүсэх, ашиглалтын дүн шинжилгээ нь онцгой ач холбогдолтой юм. Зээлийн хөрөнгийг бүрдүүлэх, ашиглах үйл явцын дүн шинжилгээ нь сонирхогч хэрэглэгчдэд тухайн аж ахуйн нэгжид байгаа бүх давуу тал, бэрхшээлийг харуулж байна. Зээлийн хөрөнгийг бүрдүүлэх, ашиглах нь байгууллагын үр ашгийг дээшлүүлэхэд чухал нөлөө үзүүлж, урт хугацааны өртөг өндөртэй хөрөнгө оруулалтыг хэрэгжүүлэх гол талуудын нэг болж байгаа нь үүнийг зөвтгөдөг. Өрийн хөрөнгийн удирдлагын тогтолцоонд дүн шинжилгээ хийснээр хэрэглэгчдэд тухайн байгууллагын зээлсэн хөрөнгийн хэмжээ, бүтцийн оновчтой байдал, түүнийг ашиглах боломжийн талаарх сүүлийн үеийн мэдээллээр хангана. Ийнхүү аж ахуйн нэгжийн зээлсэн хөрөнгийн менежментийг судлахын ач холбогдол нь шинжилгээний үр дүнд олж авсан мэдээлэл нь зээлсэн хөрөнгийн бүтцийг сайжруулах, оновчтой болгох, нөлөөллийг багасгахад чиглэсэн тодорхой удирдлагын шийдвэр гаргахад тусална гэсэн үндэслэлтэй байна. сөрөг хүчин зүйлс, ашгийн өсөлт, байгууллагын зээлсэн хөрөнгийн үр дүнтэй, үр дүнтэй менежмент.
Ажилд тавигдсан асуудлын хамаарал нь судалгааны объект, сэдэв, зорилго, зорилтыг тодорхойлох боломжийг олгодог.
Зорилго– Протекс ХХК-ийн жишээн дээр байгууллагын зээлсэн хөрөнгийн менежментийн үр нөлөөг судлах.
Ажлын даалгавар:
- байгууллагын зээлсэн хөрөнгийн менежментийн онолын үндэслэлийг авч үзэх;
- судлах арга зүйн үндэсбайгууллагын зээлсэн хөрөнгийн менежмент;
— Протекс ХХК-ийн жишээн дээр байгууллагын зээлсэн хөрөнгийн менежментийн үр нөлөөг үнэлэх;
— судалж буй байгууллагын зээлсэн хөрөнгийн менежментийн бодлогыг боловсронгуй болгох зөвлөмж боловсруулах.
Судалгааны объект нь Протекс ХХК юм.
Судалгааны сэдэв нь Протекс ХХК-д зээлсэн хөрөнгийн менежментийн үр нөлөө юм.
Асуудал дээр ажиллахдаа шинжлэх ухааны ерөнхий аргууд, дүн шинжилгээ, синтез, харьцуулалт, аргуудыг хоёуланг нь ашигладаг санхүүгийн шинжилгээ.
Асуудлын хөгжлийн түвшин. Аж ахуйн нэгжийн зээлсэн хөрөнгийн шинжилгээ, менежментийн онол, арга зүйн үндсийг судлахад ихээхэн анхаарал хандуулсан. шинжлэх ухааны бүтээлүүд, сургалтын хэрэглэгдэхүүн, монографи, хэвлэл. Энэ ажилд бид тавьсан асуудал дээр ажиллахдаа дараахь ажлуудыг хамгийн идэвхтэй ашигласан: I.V. Афанасьев, С.Л. Жуковская, М.С. Оборина, В.А. Кравцова, Е.Р. Мухина, О.В. Пачкова, А.И. Ромашова, Р.Ю. Сарычева, В.Б. Фролова болон бусад.. Ерөнхийдөө тогтоосон курсын ажилЭнэ асуудал шинжлэх ухааны уран зохиолд хангалттай боловсруулагдсан байдаг.
Практик ач холбогдол нь "Протекс" ХХК-ийн зээлсэн хөрөнгийн удирдлагын динамик, бүтэц, үр ашгийг үнэлэх үр дүнд үндэслэн гаргасан дүгнэлт, саналд оршино. Боловсруулсан зөвлөмжүүд нь судалж буй байгууллагын зээлсэн хөрөнгийн менежментийн бодлогыг боловсронгуй болгоход чиглэгдсэн болно.
Энэхүү бүтээл нь удиртгал, 3 бүлэг (онол, арга зүйн болон практик), дүгнэлт, ашигласан материал, хэрэглээний жагсаалтаас бүрдэнэ.
Ном зүй
1. Иргэний хууль Оросын Холбооны Улс 4 боть. - М .: Юрист, 2017. - Т. 1. - 624 х.
2. ОХУ-ын Татварын хууль (нэмэлт, нэмэлт, өөрчлөлттэй нэг ба хоёрдугаар хэсэг) - Санкт-Петербург: Петр, 2017. - 115 х.
3. Абаева Н.П., Искакова Г.И. Аж ахуйн нэгжийн зээлсэн хөрөнгийн менежмент // Эдийн засаг ба нийгэм" - No4 (23) - 2016 он.
4. Афанасьев И.В. Санхүүгийн зах зээл дэх хөрөнгийн зээлийн харилцааны эдийн засгийн мөн чанар. // Челябинскийн мэдээллийн товхимол улсын их сургууль. - 2013. - No 32 (323). - S. 10-17.
5. Хоосон I.A. Хөрөнгө оруулалтын менежмент. - К .: "Ника-Төв", 2000. - 512 х.
6. Борисова О.В. ОХУ-ын арилжааны аж ахуйн нэгжүүдийн хөрөнгийн бүтцийг оновчтой болгох: Монограф. - М .: RIA "VividArt", 2014 - 148 х.
7. Верховцева Е.А., Гребеник В.В. Капитал бүтцийн менежмент нь компанийн үнэ цэнийг удирдах арга зам болох // Шинжлэх ухааны сэтгүүл - 2016 - Боть 8 - No1 (1-2-р сар).
8. Волошин В.М. Богино хугацааны санхүүжилтийн эх үүсвэрийг сонгох шалгуурууд // Мурманскийн Улсын Техникийн Их Сургуулийн товхимол - Дугаар 2 - Боть 16 - 2013 он.
9. Григорьева Т.И. Менежерүүдэд зориулсан санхүүгийн шинжилгээ: үнэлгээ, таамаглал: магистрт зориулсан сурах бичиг. - М .: Юрайт хэвлэлийн газар, 2016. - 462 х.
10. Данилина Е.И. Функциональ зардлын шинжилгээ ашиглан эргэлтийн хөрөнгийн нөхөн үйлдвэрлэл: арга зүйн талууд. Монография. - М.: Санхүү, статистик, 2014. - 256 х.
11. Эндовицкий Д.А., Дохина Ю.А. Эдийн засгийн мөн чанар ба эрх зүйн зохицуулалтбайгууллагын капитал // Нийгэм-эдийн засгийн үзэгдэл, үйл явц - Дугаар No5 - 2010.
12. Жуковская С.Л., Оборин М.С. Аж ахуйн нэгжийн санхүүжилтийн эх үүсвэрт дүн шинжилгээ хийх үндсэн аргууд.Суурь судалгаа. - 2014. - No 6-5. - S. 969-973.
13. Жулина Е.Г. Урт болон богино хугацааны санхүүгийн бодлого. - Энгельс: Бүс нутгийн мэдээлэл, хэвлэлийн төв PKI, 2015. - 116 х.
14. Ивашкевич В.Б. Авлага, өглөгийн бүртгэл, дүн шинжилгээ. - М .: "Нягтлан бодох бүртгэл" хэвлэлийн газар, 2014. - 192 х.
15. Каменецкий В.А. Капитал (энгийнээс нарийн төвөгтэй хүртэл). - М .: ХК "Эдийн засаг" хэвлэлийн газар, 2006. - 583 х.
16. Ковалев В.В. Хяналт санхүүгийн бүтэцпүүсүүд: судлах.-дадлага хийх. тэтгэмж. - М .: TK Velby, Prospect Publishing House, 2011. - 256 х.
17. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Компанийн санхүү. - М.: Эдийн засаг, 2003. - 496 х.
18. Кравцова В.А. Жижиг бизнес эрхлэгчдийн зээлсэн хөрөнгийг татах бодлого // Олон улсын оюутны эрдэм шинжилгээний товхимол. - 2015. - No1.
19. Крейина М.Н. Санхүүгийн менежмент. – М.: Бизнес ба үйлчилгээ, 2016. – 400 х.
20. Крылов Е.И., Власова В.М. Шинжилгээ санхүүгийн үр дүнаж ахуйн нэгжүүд. - Санкт-Петербург: GUAP, 2015. - 256 х.
21. Кузнецова Н.Н. Аж ахуйн нэгжийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийг сонгох гол шалгуурууд // Тула улсын их сургуулийн мэдээ. Эдийн засаг, хуулийн шинжлэх ухаан. - 2013. - No 4-1. - S. 90-96.
22. Кулизбаков Б.К. Санхүүгийн гүнзгий дүн шинжилгээ хийх, авлага, өглөгийн удирдлагын талаар шийдвэр гаргах зарчмын тухай. - М .: Банкны нутаг дэвсгэрийн хүрээлэнгийн мэдээллийн төв мэргэжлийн нягтлан бодогчид, 2015. - 756 х.
23. Кулизбаков Б.К. Санхүүгийн гүнзгий дүн шинжилгээ хийх, авлага, өглөгийн удирдлагын талаар шийдвэр гаргах зарчмын тухай. - М .: Банкны нутаг дэвсгэрийн мэргэжлийн нягтлан бодогчдын хүрээлэнгийн мэдээллийн технологи, 2015. - 756 х.
24. Мамишев В.И. Хөрөнгийн бүтэц, түүний компанийн үнэ цэнэд үзүүлэх нөлөө // Орчин үеийн эдийн засгийн асуудлууд. - 2015. - No1 (53). - S. 91-95.
25. Мартынова В.С. Хагас зээлсэн капитал: онцлог ба шударга үнэлгээ // Орчин үеийн асуудлуудшинжлэх ухаан, боловсрол ( Цахим сэтгүүл). — 2013. — № 2
26. Мартынова В.С. Зээлийн хөрөнгийг нэмэгдүүлэх зардлыг тооцоолох онцлог Оросын компаниуд// Шинжлэх ухаан, боловсролын орчин үеийн асуудлууд (цахим сэтгүүл). - 2013. - No6.
27. Мухина Э.Р. Зээлийн хөрөнгө: нягтлан бодох бүртгэл, аналитик систем дэх мэдээллийн үүрэг // Хүмүүнлэгийн шинжлэх ухааны судалгаа. - 2016. - No2.
28. Пачкова О.В. Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдалд зээлсэн хөрөнгийн нөлөөлөл // Эдийн засаг ба орчин үеийн менежмент: онол ба практик. - 2015. - No 4 (48-1).
29. Романовский М.В. Богино хугацаа санхүүгийн төлөвлөлт in арилжааны байгууллагууд. – М.: Санхүү, статистик, 2015. – 367 х.
30. Ромашова А.И. Үр дүнтэй хэрэглээЗээлийн хөрөнгө ба түүний аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдалд үзүүлэх нөлөө // Өнөөдрийн эдийн засаг: онол ба практик: III дадлагын материал. шинжлэх ухаан-практик. conf. (Чебоксары, 2015 оны 12-р сарын 26) - Чебоксары: CNS Interactive Plus, 2015. - P. 83-87.
31. Ронова Г.Н. Банкны зээлийг татах менежмент // Санхүү, зээлийн салбар ба санхүүгийн менежментийн тулгамдсан асуудлууд: Банк санхүүгийн удирдлагын тэнхимийн багш, аспирант, магистрантуудын эрдэм шинжилгээний бүтээлийн цуглуулга. - 2015. - S. 182-187.
32. Савицкая Г.В. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийх. - Минск: ХХК "Шинэ мэдлэг", 2015. - 688 х.
33. Сарычев Р.Ю. Зээлийн хөрөнгийг татах орчин үеийн бодлого // Оюутны шинжлэх ухааны нийгэмлэг: V дадлагажигч нарын материал. оюутан шинжлэх ухаан-практик. conf. (Чебоксары, 2015 оны 7-р сарын 27) - 2015. - P. 126-127.
34. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Байгууллагын эргэлтийн хөрөнгийн менежмент. – М.: Шалгалт, 2015. – 311 х.
35. Стоянова Е.С. Санхүүгийн удирдлага: онол ба практик. - М.: Санхүү, статистик, 2014. - 376 х.
36. Теплова Т.В. Санхүүгийн шийдэл- стратеги ба тактик. - М.: IChP "Хэвлэлийн мастер", 2015. - 264 х.
37. Терехин В.И. Санхүүгийн менежментхатуу. - М.: Санхүү, статистик, 2014. - 411 х.
38. Тренев Н.Н. Санхүүгийн менежмент. - М.: Санхүү, статистик, 2014. - 496 х.
39. Санхүүгийн удирдлага / Ред. Г.Б. Пол - М .: Волтерс Клювер, 2014 - 608 х.
40. Фролова В.Б. Зээлийн хөрөнгийн бүтцийг бүрдүүлэх асуудал // "Орчин үеийн шинжлэх ухааны судалгаа, инноваци" цахим шинжлэх ухаан, практик сэтгүүл - №4 - 2014.
41. Чечевицина Л.Н. Санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны шинжилгээ. - М .: ОУХТ "Маркетинг", 2014. - 352 х.
42. Чмил А.Л. Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн мөн чанар, төрөл жижиглэнгийн худалдаа// Залуу эрдэмтэн. - 2014. - No15. - S. 218-221.
43. Шеремет А.Д. Аж ахуйн нэгжийн санхүү: менежмент ба дүн шинжилгээ. - М.: Санхүү, статистик, 2014. - 315 х.
44. Шуляк П.Н. Аж ахуйн нэгжийн санхүү - М.: Санхүү ба статистик, 2015. - 648 х.
Нийт хэмжээ: 92
| Энэхүү нийтлэлийг RSCI-д харгалзан үзсэн эсэх. Зарим ангиллын нийтлэлийг (жишээ нь, хийсвэр, алдартай шинжлэх ухаан, мэдээллийн сэтгүүлийн нийтлэл) вэбсайтын платформ дээр байрлуулж болох боловч RSCI-д тооцогдохгүй. Мөн шинжлэх ухаан, хэвлэлийн ёс зүйг зөрчсөний улмаас RSCI-ээс хасагдсан сэтгүүл, цуглуулгад гарсан нийтлэлийг тооцохгүй. "> RSCI ®-д багтсан: үгүй | RSCI-д багтсан нийтлэлүүдээс энэ нийтлэлээс иш татсан тоо. Нийтлэл нь өөрөө RSCI-д ороогүй байж болно. RSCI-д тус тусад нь бүлгүүдийн түвшинд индексжүүлсэн нийтлэл, номын цуглуулгын хувьд бүх нийтлэл (бүлэг) болон цуглуулга (ном) -ын нийт ишлэлийн тоог харуулав. |
| Энэхүү нийтлэл нь RSCI-ийн үндсэн хэсэгт багтсан эсэх. RSCI цөм нь Web of Science Core Collection, Scopus эсвэл Russian Science Citation Index (RSCI) мэдээллийн санд индексжүүлсэн сэтгүүлд нийтлэгдсэн бүх нийтлэлийг агуулдаг."> RSCI ® цөмд багтсан: Үгүй | RSCI цөмд багтсан нийтлэлүүдээс энэ нийтлэлээс иш татсан тоо. Нийтлэл нь өөрөө RSCI-ийн үндсэн хэсэгт ороогүй байж болно. RSCI-д тус тусад нь бүлгүүдийн түвшинд индексжүүлсэн нийтлэл, номын цуглуулгын хувьд бүх нийтлэл (бүлэг) болон цуглуулга (ном) -ын нийт ишлэлийн тоог харуулав. |
| Сэтгүүлийн нормчилсон ишлэлийн хэмжээг тухайн нийтлэлд авсан ишлэлийн тоог тухайн онд хэвлэгдсэн нэг сэтгүүлд ижил төрлийн нийтлэлээс авсан ишлэлийн дундаж тоонд хуваах замаар тооцно. Энэ нийтлэлийн түвшин нийтлэгдсэн сэтгүүлийн нийтлэлийн дунджаас хэр их эсвэл доогуур байгааг харуулна. RSCI дахь сэтгүүлд иж бүрэн асуудал байгаа эсэхийг тооцоолно өгөгдсөн жил. Тухайн жилийн нийтлэлийн хувьд үзүүлэлтийг тооцдоггүй."> Сэтгүүлийн ердийн ишлэл: | Нийтлэлийг нийтэлсэн сэтгүүлийн 2018 оны таван жилийн импакт фактор. "> RSCI дахь сэтгүүлийн импакт хүчин зүйл: |
| Сэдвийн хүрээнд нормчлогдсон ишлэлийн хэмжээг тухайн хэвлэлд хүлээн авсан ишлэлийн тоог тухайн онд хэвлэгдсэн ижил сэдвээр хэвлэгдсэн ижил төрлийн хэвлэлд хүлээн авсан ишлэлийн дундаж тоонд хуваах замаар тооцно. Энэ нийтлэлийн түвшин шинжлэх ухааны ижил салбарын бусад хэвлэлүүдийн дунджаас хэр их эсвэл доогуур байгааг харуулна. Тухайн жилийн нийтлэлүүдийн хувьд үзүүлэлтийг тооцдоггүй."> Чиглэл дэх хэвийн ишлэл: | Өмчийн үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүд нь: эрх бүхий, нэмэлт болон нөөц хөрөнгө, түүнчлэн хуримтлагдсан ашиг (1-р зургийг үз). Эрх бүхий капитал нь хувьцаа эзэмшигчдийн худалдаж авсан компанийн хувьцааны нийт нэрлэсэн үнийн шинж чанар юм. аж ахуйн нэгжийг үүсгэн байгуулах явцад хууль ёсны үйл ажиллагааг хангахын тулд эзэмшигчдээс олгосон хөрөнгийн хэмжээ. Компанийн дүрэмд дүрмийн сангийн хэмжээ, хувьцааны нэрлэсэн үнэ, тэдгээрийн тоо, хувьцааны ангилал (энгийн, давуу эрхтэй), хувьцаа эзэмшигчийн эрхийг тогтоодог. Дүрмийн санд оруулсан хувь нэмэр нь бэлэн мөнгө, биет болон биет бус хөрөнгө байж болно. Хөрөнгийг шимтгэл хэлбэрээр шилжүүлэх үед өмчлөх эрх нь эдийн засгийн байгууллагад шилждэг, өөрөөр хэлбэл. хөрөнгө оруулагчид эдгээр объектыг өмчлөх эрхээ алддаг.