Аливаа аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгж нь үйл ажиллагааны мөчлөгийг дамждаг бөгөөд энэ хугацаанд бараа материалыг худалдан авч, бэлэн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэж, бэлэн мөнгөөр ​​эсвэл зээлээр борлуулж, эцэст нь харилцагчдаас авлагаа бэлэн мөнгөөр ​​төлдөг. Энэ мөчлөгийг үйл ажиллагааны гэж нэрлэдэг. Үйл ажиллагааны мөчлөг нь эргэлтийн хөрөнгийн бүрэн эргэлт хийх хугацааг тусгадаг.

Зураг №1. Үйлдвэрлэлийн болон санхүүгийн мөчлөгийн хамаарал

Нэгэн хэсэг үйл ажиллагааны мөчлөгхэд хэдэн бүрэлдэхүүн хэсэг байдаг:

Бараа материалын эргэлтийн мөчлөг (үйлдвэрлэлийн мөчлөг) - бараа материалыг материал (түүхий эд) хэлбэрээс бэлэн бүтээгдэхүүн болгон шилжүүлэх, борлуулахад шаардагдах дундаж хугацаа (өдөрөөр). Тиймээс үйлдвэрлэлийн мөчлөг гэдэг нь материал агуулахад ирсэн үеэс эхэлж, эдгээр материалаар хийгдсэн бэлэн бүтээгдэхүүнийг худалдан авагчид хүргэх мөчид дуусдаг хугацаа юм.

Авлагын эргэлтийн мөчлөг гэдэг нь худалдан авагчид зээлээр борлуулалтын үр дүнд бий болсон авлагыг барагдуулах дундаж хугацаа юм.

Дансны өглөгийн эргэлтийн мөчлөг гэдэг нь аж ахуйн нэгж бараа материал худалдаж авахаас эхлээд зээлдүүлэгчдийн дансыг төлж дуусгах хүртэлх дундаж хугацаа юм.

Дээрх бүрэлдэхүүн хэсгүүдэд үндэслэн санхүүгийн мөчлөгийг тооцоолно.

санхүүгийн мөчлөг- энэ нь ханган нийлүүлэгчдийн өмнө хүлээсэн үүргээ төлөх хугацаа болон худалдан авагчаас (өртэй) мөнгө хүлээн авах хоорондох зөрүү юм. Өөрөөр хэлбэл, энэ нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгөөр ​​бүрэн эргэлт хийх хугацааг тодорхойлдог.

Санхүүгийн мөчлөг = Үйлдвэрлэлийн мөчлөг + Дансны авлагын эргэлтийн хугацаа - Дансны өглөгийн эргэлтийн хугацаа

Динамик дахь үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөг богиноссон нь эерэг хандлага гэж үзэж байна. Энэ нь үйлдвэрлэлийн үйл явцыг хурдасгах (бараа материал хадгалах хугацаа, эцсийн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх хугацаа, агуулахад хадгалах хугацааг багасгах), авлагын эргэлтийг хурдасгах, бараа бүтээгдэхүүний эргэлтийг удаашруулах зэргээс үүдэлтэй байж болно. өглөг.

Банкны практикт үйл ажиллагааны мөчлөггэж үзсэн:

Үйл ажиллагааны мөчлөг = Бараа материалын эргэлт + Дансны авлагын эргэлт - Дансны өглөгийн эргэлт (өдөрөөр)

Үйл ажиллагааны мөчлөг нь санхүүгийн эх үүсвэрүүд хувьцаа болон авлагад бүрэн байхгүй байх нийт хугацааг тодорхойлдог. Компани нь нийлүүлэгчийн нэхэмжлэхийг цаг хугацааны хоцрогдолтойгоор төлдөг тул хөрөнгийн эргэлтээс гарах хугацаа, өөрөөр хэлбэл санхүүгийн мөчлөг нь өглөгийн эргэлтийн дундаж хугацаагаар багасдаг. Динамик дахь үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөг богиноссон нь эерэг хандлага гэж үзэж байна. Хэрэв үйлдвэрлэлийн үйл явц, авлагын эргэлтийг хурдасгах замаар үйл ажиллагааны мөчлөгийн бууралтыг хийж чадвал санхүүгийн мөчлөгийг эдгээр хүчин зүйлсийн улмаас, мөн өглөгийн эргэлтийн зарим чухал бус удаашралын улмаас бууруулж болно. .

1.1 Санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааны тооцоо

Санхүүгийн мөчлөг буюу бэлэн мөнгөний эргэлтийн мөчлөг нь мөнгөний эргэлтийг гүйлгээнээс салгах үе юм.

Санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа нь одоогийн үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэхтэй холбоотой хөрөнгийн гадагшлах урсгал ба үйлдвэрлэлийн болон санхүүгийн үйл ажиллагааны үр дүнд орж ирэх урсгал хоорондын дундаж хугацааг тодорхойлдог.

Энэ үзүүлэлт нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үйл ажиллагааны үр нөлөөг тодорхойлоход зайлшгүй шаардлагатай.

Компанид санхүүгийн эх үүсвэр шаардлагатай бол ашиглах нөөц үргэлж байдаг. Энэ нөөц бол өглөг юм.

Үнэн хэрэгтээ үйлдвэрлэлд оруулсан мөнгө (түүхий эд, материал, дуусаагүй ажил гэх мэт) богино хугацааны хомсдолыг нөхөхийн тулд тэндээс татан авах боломжгүй - мэдээжийн хэрэг бид бараа материалыг хямд үнээр зарах тухай яриагүй. Нөхцөл байдал авлагын хувьд яг ижил байна - та зээлдэгчидтэй харилцах харилцаанд өөрчлөлт оруулах боломжтой, гэхдээ энэ нь урт, түр зуурын үйл явц биш юм.

Дансны өглөг бол өөр асуудал юм - төлбөрийн мөчийг хянах боломжтой, эгзэгтэй нөхцөлд та өрийн эргэн төлөлтийг хойшлуулж болно гэх мэт аж ахуйн нэгжийн одоогийн санхүүгийн үйл ажиллагааг тодорхойлохдоо харгалзан үздэг.

Дээрх аргументууд нь бэлэн мөнгөний менежментийн байр сууринаас харахад бэлэн бус эргэлтийн хөрөнгөтэй холбоотой байр суурь нь тодорхой хэмжээгээр стратегийн эсвэл наад зах нь тактикийн шинж чанартай шийдвэрүүдтэй холбоотой байж болох ч өглөгийн зарчмууд нь тодорхой хэмжээгээр хамааралтай болохыг нотлох үндэслэл болж байна. удирдлага нь хөрөнгө босгох хэсэг дэх одоогийн санхүүгийн үйл ажиллагааг зохицуулахтай шууд холбоотой. Ийнхүү аж ахуйн нэгж дэх хөрөнгийн эргэлтийн хувьд аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үйл ажиллагааг тоон байдлаар үнэлэх хэрэгцээ нь логикоор нотлогдсон.

Үйл ажиллагааны мөчлөг нь аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэл, технологийн тал, санхүүгийн эх үүсвэрийг нөөц, авлагад царцаах нийт хугацааг тодорхойлдог. Санхүүгийн мөчлөг нь үйл ажиллагааны санхүүгийн бүрэлдэхүүн хэсэг юм. Компани нь компанийн үнэт цаасыг цаг хугацааны хоцрогдолтойгоор төлдөг тул мөнгийг эргэлтээс гаргах хугацаа, i.e. санхүүгийн мөчлөг, өглөгийн дансны эргэлтийн дундаж хугацаанаас бага.

Үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөг нь харилцан уялдаатай байдаг нь эргэлзээгүй; Гэсэн хэдий ч тэд тодорхой утгаараа аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны янз бүрийн талуудыг эдийн засгийн нэгж болгон тодорхойлдог.

Динамик дахь үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөг богиноссон нь эерэг хандлага гэж үзэж байна. Хэрэв үйлдвэрлэлийн үйл явц, авлагын эргэлтийг хурдасгах замаар үйл ажиллагааны мөчлөгийн бууралтыг хийж чадвал эдгээр хүчин зүйлсийн улмаас болон өглөгийн эргэлтийн зарим нэг чухал бус удаашралын улмаас санхүүгийн мөчлөг буурч болно.

Ийнхүү эргэлтийн өдрүүд дэх санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг (PFC) дараахь томъёогоор тооцоолно.

PFC = PPV - WQA = WHO + WOD - WQA

энд POC нь үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа;

VOK - өглөгийн дансны эргэлтийн хугацаа;

ДЭМБ - бараа материалын эргэлтийн хугацаа;

VOD - авлагын эргэлтийн хугацаа;

T нь дундаж үзүүлэлтийг тооцсон хугацааны урт (дүрмээр бол жил, өөрөөр хэлбэл T = 365).

Тооцооллыг ихэвчлэн жилийн өгөгдлийн дагуу, жишээлбэл, жилийн балансын дагуу хийдэг.

Мэдээллийн цэвэр байдлыг хангахын тулд өглөгийг нийлүүлсэн түүхий эд, материал, үйлчилгээний төлбөртэй холбоотой хэсэгт (ялангуяа богино хугацаат зээл, зээл, ханган нийлүүлэгч, гүйцэтгэгч, өглөгийн төлбөр) авах ёстой. Дараа нь санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааны үзүүлэлтийн хувьд ийм ангилалтай дүгнэлт хийх боломжгүй юм. Хүчин зүйлийн дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай, учир нь санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа нь өглөгийн эргэлт үндэслэлгүй удааширснаас болж буурсан бол энэ баримт эерэг биш харин сөрөг утгатай болно.

Санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа нь гурван хүчин зүйлээс хамаардаг гэсэн томьёогоор харагдана; Эхний хоёр нь нэлээд инерцитэй боловч сүүлийн хүчин зүйл нь одоогийн санхүүгийн нөөцийг удирдахад удирдлагын ажилтнууд ихээхэн хянагддаг. Энэ хүчин зүйлийг нарийн зохицуулж (ялангуяа түүхий эд, материалын нийлүүлэлтийн төлбөрийн тодорхой нөхцөлийг хүлээн зөвшөөрөх, төлбөрийн сахилга батыг зориудаар зөрчих гэх мэт) тэд зүгээр л компанийн санхүүгийн үйл ажиллагааг шуурхай удирдах хамгийн оновчтой хувилбарыг хайж байна. аж ахуйн нэгж.

1.2 Аж ахуйн нэгжийн санхүү, үйлдвэрлэл, үйл ажиллагааны мөчлөгийн хамаарал

Санхүүгийн удирдлагын үр нөлөө нь санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааны харьцаанаас ихээхэн хамаардаг.

Үйлдвэрлэлийн мөчлөг нь материал нь аж ахуйн нэгжийн агуулахад ирсэн үеэс эхэлж, эдгээр материалаар хийсэн бүтээгдэхүүнийг худалдан авагчид хүргэх мөчид дуусдаг.

Санхүүгийн мөчлөг нь эдгээр материалыг ханган нийлүүлэгчид төлөх (өнгөө өглөгийг төлөх) үеэс эхэлж, ачуулсан бүтээгдэхүүнийхээ төлбөрийг худалдан авагчдаас хүлээн авах (авлагыг төлөх) мөчид дуусдаг.

Циклийн үргэлжлэх хугацааг үнэлэхийн тулд эргэлтийн үзүүлэлтүүдийг ашигладаг (эргэлтийн хугацаа хоногоор).

Үйлдвэрлэлийн мөчлөг нь дараахь зүйлээс бүрдэнэ.

Түүхий эдийн нөөцийн эргэлтийн хугацаа;

Дуусаагүй ажлын эргэлтийн хугацаа;

Бэлэн бүтээгдэхүүний нөөцийн эргэлтийн хугацаа.

Санхүүгийн мөчлөг нь дараахь зүйлээс бүрдэнэ.

өглөгийн дансны эргэлтийн хугацаа;

Авлагын эргэлтийн хугацаа.

Санхүүгийн мөчлөгийг багасгах арга замууд нь авлагын эргэлтийн хугацааг багасгах, өглөгийн эргэлтийн хугацааг нэмэгдүүлэх явдал юм.

Үйлдвэрлэлийн мөчлөгийг багасгах нь дараахь зүйлийг агуулна.

Бараа материалын эргэлтийн хугацааг багасгах;

Дуусаагүй ажлын эргэлтийн хугацааг багасгах;

Бэлэн бүтээгдэхүүний эргэлтийн хугацааг багасгах.

Үйлдвэрлэлийн мөчлөг - материал нь аж ахуйн нэгжийн агуулахад ирсэн үеэс эхэлж, эдгээр материалаар хийсэн бүтээгдэхүүнийг худалдан авагчид хүргэх үед дуусдаг.

Позап + Понт + Погп

Позап - түүхий эдийн нөөцийн эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр),

Понт - дуусаагүй ажлын эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр),

Pogp - бэлэн бүтээгдэхүүний эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр),

Tspr - үйлдвэрлэлийн мөчлөг.

Санхүүгийн мөчлөг - эдгээр материалыг ханган нийлүүлэгчид төлсөн мөчөөс (өгөгдлийн дансны төлбөр) эхэлж, ачуулсан бүтээгдэхүүний хувьд худалдан авагчдаас мөнгө хүлээн авах мөчид дуусна (авлагыг төлөх).

Tsf \u003d Tspr + Tsodz -Pokz + Poa

Подз - авлагын эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр),

Покз - өглөгийн дансны эргэлтийн хугацаа (өдөрөөр),

Поа - эргэлтийн хугацааг урьдчилгаа (өдөрөөр),

Tsf - санхүүгийн мөчлөг.

Авлагын төлөв байдалд үнэн зөв дүн шинжилгээ хийх нь зөвхөн компанийн дэвтэрт байгаа бүх өрийн дансны "нас"-ыг тодорхойлж, төлөгдөөгүй өдрийн тоогоор ангилж болно: 10 хоног, 20 хоног, 30 хоног, 40 хоног гэх мэт. - цаашлаад эдгээр нөхцөлийг гүйлгээ бүрийн зээлийн нөхцөлтэй харьцуулах замаар.Гэхдээ ийм төрлийн дүн шинжилгээ хийх нь компанийн дотоод мэдээлэлд нэвтрэх шаардлагатай байдаг тул хөндлөнгийн судлаачид авлага, борлуулалтын хэмжээг харьцуулсан харьцангуй ойролцоо үзүүлэлтэд сэтгэл хангалуун байхаас өөр аргагүй болдог. 1 өдөр, дараа нь энэ утгыг тухайн жилийн авлагын дансны дундаж утгатай харьцуулна. Энэ нь авлагын эргэлтийн харьцааг ашиглах замаар хийгддэг.

Үүнтэй төстэй шинж чанар нь авлагын дундаж хугацааны үзүүлэлт юм.

Үйл ажиллагааны мөчлөг - материал нь аж ахуйн нэгжийн агуулахад ирсэн үеэс эхэлж, борлуулсан бүтээгдэхүүний төлбөрийг худалдан авагчдаас хүлээн авах мөчид дуусна.

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа нь өглөгийн эргэлтийн үеийн санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаанаас урт байдаг тул санхүүгийн мөчлөгийн бууралт нь ихэвчлэн үйл ажиллагааны мөчлөгийн бууралтад хүргэдэг бөгөөд үүнийг эерэг хандлага гэж үнэлдэг.

Үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг эргэлтийн хөрөнгийн бүх хэвийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн эргэлтийн хугацааны нийлбэрээр тооцдог. Үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа ба авлагын эргэлтийн хугацааны нийлбэрээр тооцдог. Санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа нь үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаанаас өглөгийн дансны эргэлтийн хугацааны үнэ цэнээр бага буюу урьдчилгаа эргэлтийн хугацаанаас илүү байна.

Илүү ерөнхий тохиолдолд, аж ахуйн нэгж үйл ажиллагааны мөчлөгийн эхэн үеэс эхлэн өөрийн эргэлтийн хөрөнгөө үйлдвэрлэлд хөрөнгө оруулалт хийдэг: өглөгийн эргэлтийн хугацаа нь түүхий эдийн өртгийн зөрүүтэй тэнцэх хэмжээний хөрөнгийн эргэлтийн хугацаа юм. аж ахуйн нэгжийн зээлээр хүлээн авсан материал, материал, тэдэнд олгосон урьдчилгаа төлбөрийн хэмжээ.

Үйл ажиллагааны мөчлөг - үйлдвэрлэлийн процесст ашигласан материалыг олж авах, бэлэн мөнгө эсвэл бэлэн мөнгө болгон хөрвөх хэрэгсэл болгон борлуулах хүртэлх хугацаа ...

Аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээ, хөрөнгө, санхүүгийн үр дүнгийн дүн шинжилгээ

(15) (16) (17) (18) Санхүүгийн мөчлөг нь хөрөнгийг хаалганаас гадагш шилжүүлэх хугацааг тодорхойлдог.

"Түргэн хоол" ХХК-ийн жишээн дээр аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлын дүн шинжилгээ

Зах зээлийн эдийн засагт байгууллагын үр ашгийн хамгийн чухал хэмжүүр бол гүйцэтгэл юм. Эргэлт нь санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны үр ашгийн ерөнхий шинж чанар гэж тооцогддог, өөрөөр хэлбэл ...

"Весна" СУИС-ийн санхүүгийн тайлангийн дүн шинжилгээ

Бизнесийн үйл ажиллагааны харьцаа нь тухайн компани хөрөнгөө хэр үр дүнтэй ашиглаж байгааг шинжлэх боломжийг олгодог. Үнийг хоногоор илэрхийлж болно...

"Мультисервис систем" ХХК-ийн эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтын үр ашгийн дүн шинжилгээ.

Санхүүгийн мөчлөг нь эдгээр материалыг ханган нийлүүлэгчид төлсөн (өгөгдлийн дансны төлбөр) үеэс эхэлж, ачуулсан бүтээгдэхүүнийхээ төлбөрийг худалдан авагчдаас хүлээн авах (авлагыг төлөх) мөчид дуусдаг ...

Үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн зөв менежмент нь эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийг тодорхойлдог бөгөөд оруулсан хөрөнгийн өгөөжид хамгийн ихээр нөлөөлдөг нь бизнесийн үнэ цэнийн хамгийн чухал анхдагч хүчин зүйлүүдийн нэг юм.

Аж ахуйн нэгжийн ерөнхий стратегийн нэг хэсэг болох санхүүгийн бодлогыг боловсруулах үзэл баримтлалын үндэс

Санхүүгийн хөшүүрэг (санхүүгийн хөшүүрэг) нь компанийн зээлсэн хөрөнгийн өөрийн хөрөнгөтэй харьцуулсан харьцаа бөгөөд энэ нь компанийн тогтвортой байдлыг тодорхойлдог. Санхүүгийн хөшүүрэг бага байх тусам байр суурь тогтвортой байна. Нөгөө талаар...

Аж ахуйн нэгжийн ерөнхий стратегийн нэг хэсэг болох санхүүгийн бодлогыг боловсруулах үзэл баримтлалын үндэс

Үзүүлэлт өмнөх жилийн тайлант жил үзүүлэлтүүдийн өсөлтийн хувь, % бодит төлөх хүү, мян. (52,959) (62,454) 17.9 Орлогын болон хойшлогдсон татвар, мянган рубль (449,894) (436,121) (3.1) Татварын өмнөх ашиг, мянган рубль...

Аж ахуйн нэгжийн бизнесийн үйл ажиллагааны үнэлгээ

Бараа материалын эргэлтийн түвшин өндөр байх тусам хөрвөх чадвар өндөр болно. Тооцооллын үр дүнд бид дараахь зүйлийг тодорхойлсон: - Эргэлтийн (хөдөлгөөнт) хөрөнгийн эргэлтийн өсөлт (). Энэ үзүүлэлт 1.15-аас 0.44 (жишээ нь 1.29) хүртэл өссөн нь эерэг үзүүлэлттэй байна...

Тээврийн компанийн амьдралын мөчлөгийг урьдчилан таамаглах

tob = tхgr + tхp + tp + tv...

санхүүгийн үйлдвэрлэл...

Байгууллагын үйлдвэрлэл, санхүүгийн мөчлөг: үүсэх, харилцаа холбоо, багасгах арга замууд

Санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа нь үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа ба өглөгийн дансны эргэлтийн хугацааны хоорондох зөрүү бөгөөд иймээс ...

Байгууллагын үйлдвэрлэл, санхүүгийн мөчлөг: үүсэх, харилцаа холбоо, багасгах арга замууд

Өмнө нь хийсэн дүн шинжилгээ нь аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэл, санхүүгийн мөчлөгийг бууруулах үндсэн чиглэлүүд нь авлагын менежментийг сайжруулахтай холбоотой болохыг харуулж байна ...

"Солонго" мөнгөн урсгалын менежмент ХХК

Санхүүгийн мөчлөг буюу бэлэн мөнгөний эргэлтийн мөчлөг гэдэг нь хөрөнгийг эргэлтээс өөр тийш нь шилжүүлэх үе юм ...

Санхүүгийн хөшүүрэг: үйл ажиллагааны механизм ба санхүүгийн хөшүүргийн нөлөө

Санхүүгийн хөшүүргийн үр нөлөө нь төлбөрөө үл харгалзан зээл авч, орлогын албан татвар төлөх замаар олж авсан хөрөнгийн өгөөжийг нэмэгдүүлэх явдал юм. Мэдээжийн хэрэг...

Эргэлтийн хөрөнгийн ашиглалтын хэмжээ, бүтэц, үр ашигт ихээхэн нөлөөлдөг үйл ажиллагааны мөчлөгийн хамгийн чухал шинж чанар нь түүний үргэлжлэх хугацаа бөгөөд биет эргэлтийн хөрөнгийг олж авахад хөрөнгө зарцуулсан үеэс эхлэн хүлээн авах хүртэлх хугацааг багтаана. зээлдэгчдээс худалдсан бүтээгдэхүүнийхээ мөнгийг.

Аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг дараахь томъёогоор тооцоолно.

POC \u003d POD + POMZ + POTp + PODz (40)

Энд POC - аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа хоногоор;

POdz - өдрийн мөнгөн хөрөнгийн эргэлтийн хугацаа;

POmz - түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүний эргэлтийн хугацаа хоногоор;

POgp - бэлэн бүтээгдэхүүний эргэлтийн хугацаа хоногоор;

POdz - авлагыг хоногоор цуглуулах хугацаа.

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн хүрээнд хоёр үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгийг ялгадаг: 1) үйлдвэрлэлийн мөчлөг, 2) санхүүгийн мөчлөг (эсвэл мөнгөн гүйлгээний мөчлөг).

Аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн мөчлөг нь түүхий эд, материалыг хүлээн авахаас эхлээд бэлэн бүтээгдэхүүнийг хэрэглэгчдэд хүргэх хүртэл эргэлтийн хөрөнгийн материаллаг элементүүдийн бүрэн эргэлтийн хугацааг тодорхойлдог.

Үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

PPC \u003d POcm + POz + POgp, (41)

Энд PPC нь аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн хоногоор үргэлжлэх хугацаа юм;

POcm - түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүний эргэлтийн хугацаа хоногоор;

POz - дуусаагүй ажлын эргэлтийн хугацаа хоногоор;

POgp - бэлэн бүтээгдэхүүний эргэлтийн хугацаа хоногоор.

Бараа материалын эргэлт, дуусаагүй үйлдвэрлэл, бэлэн бүтээгдэхүүний хугацааг дараахь алгоритмыг ашиглан тооцоолж болно.

WHSD; NPsd; GPsd / Ssd x D, (42)

энд Zsd - дүн шинжилгээ хийсэн хугацаанд түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүний өдрийн дундаж нөөц;

NPsd - дүн шинжилгээ хийсэн хугацаанд дуусаагүй ажлын өдрийн дундаж хэмжээ;

ГПсд - дүн шинжилгээ хийсэн хугацаанд бэлэн бүтээгдэхүүний өдрийн дундаж хэмжээ;

CDS - дүн шинжилгээ хийсэн хугацаанд үйлдвэрлэлийн өдрийн дундаж зардал;

D нь дүн шинжилгээ хийсэн хугацааны өдрийн тоо юм.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн мөчлөг (мөнгөний эргэлтийн мөчлөг) нь хүлээн авсан түүхий эд, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүний өглөгийн эргэн төлөлтөөс эхлээд авлагыг цуглуулах хүртэл эргэлтийн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгийн бүрэн эргэлтийн үе юм. хүргэсэн бэлэн бүтээгдэхүүний хувьд.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн мөчлөгийн (эсвэл мөнгөн гүйлгээний мөчлөгийн) үргэлжлэх хугацааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

PFC \u003d PPC + POdz - POkz, (43)

энд PFC нь санхүүгийн мөчлөгийн хоногоор үргэлжлэх хугацаа;

PPV - үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа хоногоор;

POdz - өдрийн авлагын эргэлтийн хугацаа;

POkz - өглөгийн дансыг хоногоор эргүүлэх хугацаа.

Ийнхүү санхүүгийн мөчлөг нь түүхий эд, материалын мөнгө төлж, бэлэн бүтээгдэхүүний борлуулалтаас мөнгө хүлээн авах хүртэлх хугацаанаас бүрддэг. Энэ хугацааны үргэлжлэх хугацаа нь: ханган нийлүүлэгчдээс аж ахуйн нэгжид зээл олгох хугацаа, аж ахуйн нэгжээс худалдан авагчдад зээл олгох хугацаа, нөөцөд байгаа түүхий эд, материалын хугацаа, агуулахад бэлэн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх, хадгалах хугацаа. .

Таны харж байгаагаар эргэлтийн хөрөнгийн элементүүд нь бизнесийн гүйлгээний тасралтгүй урсгалын нэг хэсэг юм. Худалдан авалтын үр дүнд бараа материал, өглөгийн хэмжээ нэмэгдэх; үйлдвэрлэл нь эцсийн бүтээгдэхүүний өсөлтөд хүргэдэг; борлуулалт нь гар болон харилцах дансанд байгаа авлага, бэлэн мөнгө нэмэгдэхэд хүргэдэг. Энэхүү үйл ажиллагааны мөчлөг нь олон удаа давтагддаг бөгөөд эцэст нь бэлэн мөнгөний орлого, бэлэн мөнгөний төлбөрт хүрдэг.

Эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагын үйл явц

Компанийн эргэлтийн хөрөнгийг удирдах үйл явц нь дараахь үе шатуудын хослолыг агуулдаг.

өмнөх үеийн эргэлтийн хөрөнгийн шинжилгээ

эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх бодлогыг тодорхойлох.

аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгийн бодит хэрэгцээг үнэлэх.

эргэлтийн хөрөнгийн тогтмол ба хувьсах хэсгүүдийн харьцааг оновчтой болгох.

хөрвөх чадварыг хянах, эргэлтийн хөрөнгийн ашигт ажиллагааны шаардлагатай түвшинг хангах.

эргэлтийн хөрөнгийн боломжит алдагдлын үнэлгээ.

эргэлтийн хөрөнгийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийн санхүүгийн бүтцийг бүрдүүлэх.

Аж ахуйн нэгжийн эргэлтийн хөрөнгөд дүн шинжилгээ хийх явцад дараахь үнэлгээг өгдөг.

Эргэлтийн хөрөнгийн нийт эзлэхүүний динамик;

Борлуулалтын хэмжээ өөрчлөгдөхтэй харьцуулахад тэдгээрийн дундаж үнийн өөрчлөлтийн хурд;

Нийт хөрөнгийн хэмжээнд эргэлтийн хөрөнгийн эзлэх хувийн жингийн динамик;

эргэлтийн хөрөнгийн бүх бүрэлдэхүүн хэсгийн эргэлт;

Үйлдвэрлэл, үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа;

Эргэлтийн хөрөнгийн өгөөж.

Эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх бодлогыг сонгохдоо санхүүгийн менежер эрсдэл ба компанийн үр ашгийг тэнцвэржүүлэх ёстой. Үүнтэй холбоотойгоор эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх үндсэн хандлагыг тодорхойлоход багцын онолын санааг ашиглах боломжтой болно. Багцын онолын дагуу консерватив, дунд зэрэг, түрэмгий гэсэн гурван үндсэн хандлагыг ялгаж салгаж болно.

Консерватив аргыг хэрэглэх нь компанийн эргэлтийн хөрөнгийн одоогийн хэрэгцээг бүрэн хангахаас гадна даатгалын томоохон нөөцийг бий болгох гэсэн үг юм. Тиймээс санхүүгийн болон үйл ажиллагааны эрсдэлийг бууруулах баталгааг хангаж байгаа боловч үйл ажиллагааны үр ашиг нь үүний дагуу буурдаг.

Эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх дунд зэргийн хандлага нь эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээг компанийн одоогийн хэрэгцээг бүрэн хангах, даатгалын хэвийн нөөцийг бий болгох түвшинд байлгах явдал юм. Энэ төрлийн бодлого нь дундаж эрсдэлтэй, дундаж үр ашигтай байдаг.

Эргэлтийн хөрөнгийг бүрдүүлэх түрэмгий бодлого нь даатгалын нөөцийг багасгах эсвэл бүрэн байхгүй байхтай холбоотой юм. Энэхүү бодлого нь үйл ажиллагааны өндөр эрсдэлтэй боловч хамгийн их үр ашгийг баталгаажуулдаг.

Сонгосон бодлогыг хэрэгжүүлэхийн тулд эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг тооцоолох шаардлагатай. Ийм тооцоог эргэлтийн хөрөнгийн тодорхой элементүүдэд үйлдвэрлэх хэрэгцээний төлөвлөсөн тооцоололд үндэслэн нэг санхүүгийн мөчлөгийн хувьд хийдэг. Санхүүгийн нэг мөчлөгийн одоогийн актины хэрэгцээг тооцоолохын тулд та бүх үйл ажиллагааны мөчлөгийн одоогийн актины хэрэгцээг тооцоолж, дараа нь өглөгийн дансыг хасах хэрэгтэй.

Эргэлтийн хөрөнгийг удирдах үйл явцын дараагийн үе шат нь эргэлтийн хөрөнгийн тогтмол ба хувьсах хэсгүүдийн харьцааг оновчтой болгохтой холбоотой юм. Эргэлтийн хөрөнгийн тогтмол ба хувьсах хэсгүүдийн хоорондын оновчтой харьцааг сонгохын тулд эхлээд эргэлтийн хөрөнгийн хэмжээ ба тэдгээрийн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн өмнөх динамик дээр үндэслэн эргэлтийн хөрөнгийн хугацаанаас хамаарах графикийг байгуулна.

Өнгөрсөн хугацаанд эргэлтийн хөрөнгийн олж авсан динамикийн дагуу дараахь зүйлийг ялгаж үздэг: үйлдвэрлэлийн үйл явцад оролцсон эргэлтийн хөрөнгийн хамгийн их тоо; хамгийн бага хугацаа нь үйлдвэрлэлийн үйл явцад оролцож буй эргэлтийн хөрөнгийн тоо; эргэлтийн хөрөнгийн тогтмол хэсгийн хэмжээ; эргэлтийн хөрөнгийн хувьсах хэсгийн дундаж хэмжээ.

Илэрсэн утгыг ирээдүйд экстраполяци хийдэг. Тэдгээрийн үндсэн дээр эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээ, даатгалын нөөцийн үнэ цэнийг тооцдог.

Одоогийн хөрөнгийн удирдлагын тогтолцооны чухал үе шат бол хөрвөх чадварыг хянах, эргэлтийн хөрөнгийн ашигт ажиллагааны шаардлагатай түвшинг хангах явдал юм. Хэдийгээр бараг бүх эргэлтийн хөрөнгө нь тодорхой хэмжээгээр хөрвөх чадвартай байдаг (хойшлогдсон зардал ба найдваргүй авлагыг эс тооцвол) тэдгээрийн хөрвөх чадварын нийт түвшин нь нийт богино хугацааны өр төлбөрийн хувьд аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадварын шаардлагатай түвшинг хангах ёстой. Үүнийг харгалзан бэлэн мөнгө, өндөр, дунд хөрвөх чадвартай хөрөнгийн эргэлтийн хөрөнгийн эзлэх хувийг тодорхойлдог.

Эргэлтийн хөрөнгө нь бүх хөрөнгийн нэгэн адил ашиглагдаж, үйлдвэрлэгдэх үед ашиг үүсгэдэг. Гэхдээ тэдний ашигт ажиллагааны түвшинг нэмэгдүүлэхийн тулд ашигтай санхүүгийн хэрэгсэлд түр хугацаагаар үнэгүй бэлэн мөнгө оруулах шаардлагатай. Энэ нь хөрөнгийн өгөөжийн өндөр түвшинг баталгаажуулдаг.

Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн дараагийн үе шат нь янз бүрийн төрлийн хөрөнгийн боломжит алдагдлыг багасгах замаар үнэлэхтэй холбоотой юм. Эргэлтийн хөрөнгийн янз бүрийн элементүүд нь хэсэгчилсэн алдагдал эсвэл элэгдэлтэй холбоотой эрсдэлийг бий болгодог. Тухайлбал, бараа материал нь байгалийн уналтаас болж алдагдалд орох, авлага нь төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэлийг бий болгох, санхүүгийн зах зээлийн таагүй нөхцөл байдлаас шалтгаалан санхүүгийн хэрэгслүүд үнэ цэнээ алдах, инфляцийн улмаас мөнгө үнэ цэнээ алддаг. Эдгээр бүх нөхцөл байдлыг одоогийн хөрөнгийн удирдлагын бодлогод харгалзан үзэх ёстой.

Эргэлтийн хөрөнгийн тодорхой хэрэгцээ, тэдгээрийн удирдлагын бодлогын ерөнхий хэв маягаас хамааран тэдгээрийн санхүүжилтийн эх үүсвэрийн санхүүгийн бүтэц бүрддэг. Эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх гурван өөр стратеги байдаг - дунд зэргийн, түрэмгий, консерватив.

Дунд зэргийн стратегийн зорилго нь компани хүлээсэн үүргээ биелүүлэх хугацаа нь дуусмагц төлж чадахгүй байх эрсдэлийг багасгахад оршино. Энэхүү стратегийн дагуу компани нь үндсэн хөрөнгө болон эргэлтийн хөрөнгийн үндсэн хэсгийг бүхэлд нь урт хугацааны зээлээр, эргэлтийн хөрөнгийн хувьсах хэсгийг богино хугацааны зээлээр санхүүжүүлдэг.

Түрэмгий стратегийг ашиглахдаа компани нь үндсэн хөрөнгө, эргэлтийн хөрөнгийн байнгын хэсгийг урт хугацааны зээлээр санхүүжүүлдэг. Мөн эргэлтийн хөрөнгийн тогтмол бүрэлдэхүүн хэсэг ба тэдгээрийн хувьсах хэсэг - богино хугацааны зээлийн зардлаар.

Санхүүжилтийн консерватив стратегийг хэрэглэх үед эргэлтийн хөрөнгийн үндсэн хэсгийг бүхэлд нь, хувьсах хэсгийг (үндсэн хөрөнгө гэхгүй) урт хугацааны зээл, өөрийн хөрөнгөөр ​​санхүүжүүлнэ. Энэ тохиолдолд санхүүжилтийн өртөг өндөр, эрсдэл бага байх болно.

Санхүүгийн удирдлагын үр нөлөө нь санхүүгийн болон үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааны харьцаанаас ихээхэн хамаардаг.

Үйлдвэрлэлийн мөчлөг нь материал нь аж ахуйн нэгжийн агуулахад ирсэн үеэс эхэлж, эдгээр материалаар хийсэн бүтээгдэхүүнийг худалдан авагчид хүргэх мөчид дуусдаг.

Санхүүгийн мөчлөг нь эдгээр материалыг ханган нийлүүлэгчид төлөх (өнгөө өглөгийг төлөх) үеэс эхэлж, ачуулсан бүтээгдэхүүнийхээ төлбөрийг худалдан авагчдаас хүлээн авах (авлагыг төлөх) мөчид дуусдаг.

Циклийн үргэлжлэх хугацааг үнэлэхийн тулд эргэлтийн үзүүлэлтүүдийг ашигладаг (эргэлтийн хугацаа хоногоор).

Үйлдвэрлэлийн мөчлөг нь дараахь зүйлээс бүрдэнэ.

Түүхий эдийн нөөцийн эргэлтийн хугацаа;

Дуусаагүй ажлын эргэлтийн хугацаа;

Бэлэн бүтээгдэхүүний нөөцийн эргэлтийн хугацаа.

Санхүүгийн мөчлөг нь дараахь зүйлээс бүрдэнэ.

өглөгийн дансны эргэлтийн хугацаа;

Авлагын эргэлтийн хугацаа.

Санхүүгийн мөчлөгийг багасгах арга замууд нь авлагын эргэлтийн хугацааг багасгах, өглөгийн эргэлтийн хугацааг нэмэгдүүлэх явдал юм.

Үйлдвэрлэлийн мөчлөгийг багасгах нь дараахь зүйлийг агуулна.

Бараа материалын эргэлтийн хугацааг багасгах; дуусаагүй ажлын эргэлтийн хугацааг багасгах;

Бэлэн бүтээгдэхүүний эргэлтийн хугацааг багасгах.

Үйлдвэрлэлийн мөчлөгБайгууллага нь түүхий эд, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүн үйлдвэрт орж ирэхээс эхлээд бэлэн бүтээгдэхүүн гаргах хүртэл үйлдвэрлэлийн үйл явцад ашигласан эргэлтийн хөрөнгийн бүрэн эргэлтийн хугацааг тодорхойлдог.

Аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

PC \u003d POpz + POzp + POgp,

энд PC нь аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, хоног;

POpz - түүхий эд, материал, хагас боловсруулсан бүтээгдэхүүний нөөцийн эргэлтийн хугацаа, хоног;

POzp - дуусаагүй ажлын эргэлтийн хугацаа, хоног; POgp - бэлэн бүтээгдэхүүний нөөцийн эргэлтийн хугацаа, хоног.

Үйлдвэрлэлийн үйл явц нь хэд хэдэн үе шатыг агуулдаг:

Үйлдвэрлэлийн нөөцийг агуулахад орохоос эхлээд үйлдвэрлэлд гаргах хүртэл хадгалах;

үйлдвэрлэл;

Бэлэн бүтээгдэхүүнийг хадгалах.

санхүүгийн мөчлөг-- энэ нь ханган нийлүүлэгчдийн өмнө хүлээсэн үүргээ төлөх хугацаа болон худалдан авагчдаас мөнгө хүлээн авах хоорондох хугацаа юм. Өөрөөр хэлбэл, эргэлтийн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгө нь нэг бүтэн эргэлт хийх үе юм.

Байгууллага дахь санхүүгийн мөчлөгийн (эсвэл мөнгөн гүйлгээний мөчлөгийн) үргэлжлэх хугацааг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

FC \u003d PPC + POdz - POkz,

Энд FC нь байгууллагын санхүүгийн мөчлөгийн (мөнгөний эргэлтийн мөчлөг) үргэлжлэх хугацаа, хоног; PC -- байгууллагын үйлдвэрлэлийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, хоног; POdz - авлагын эргэлтийн дундаж хугацаа, хоног; POkz - өглөгийн дансны эргэлтийн дундаж хугацаа, хоног.

"Үйл ажиллагааны мөчлөг" гэсэн ойлголтод тусгагдсан байгууллагын үйлдвэрлэлийн болон санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа хоорондоо нягт уялдаатай байдаг.

Үйл ажиллагааны мөчлөг нь бараа материал, авлагад бэлэн мөнгө царцсан нийт хугацааг тодорхойлдог. Байгууллага нь нийлүүлэгчийн нэхэмжлэхийг цаг хугацааны хоцрогдолтой төлдөг тул санхүүгийн мөчлөг нь өглөгийн дансны эргэлтийн хугацаанд үйл ажиллагааны мөчлөгөөс бага байна.

Үйл ажиллагааны мөчлөг нь байгууллагын эргэлтийн хөрөнгийн нийт дүнгийн эргэлтийн хугацааг тодорхойлдог бөгөөд дараахь томъёогоор тооцоолно.

OC \u003d PC + POdz,

Энд ОТ -- байгууллагын үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, хоног; POdz - авлагын эргэлтийн үргэлжлэх хугацаа, хоног.

Дээрх томъёоллуудаас харахад үйл ажиллагааны болон санхүүгийн мөчлөгийн бууралт нь мөнгөний менежментийн эерэг хандлага бөгөөд дараахь үр дүнд үүсч болно.

Үйлдвэрлэлийн процессын хугацааг багасгах (бараа материал хадгалах хугацаа);

Бэлэн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх хугацаа, агуулахад хадгалах хугацааг оновчтой бууруулах;

Логистикийн дэвшилтэт хэлбэрийг ашиглах (Японы канбан систем);

Авлагын эргэлтийг хурдасгах;

өглөгийн дансны эргэлт удааширсан.

ҮЙЛДВЭРИЙН ҮЙЛДВЭРЛЭЛ, САНХҮҮГИЙН МӨЧГӨЛ, ТЭДНИЙ ХАРИЛЦАА

Өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн бүтцэд хийсэн дүн шинжилгээ нь эргэлтийн хөрөнгийн менежментэд цаг хугацааны шинж чанар чухал болохыг харуулж байна. Үүнтэй холбогдуулан эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээг цаг хугацааны хувьд хуваарилах нь онцгой ач холбогдолтой юм. Эдгээр тооцооллын хувьд санхүүгийн болон үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа, одоогийн үйл ажиллагааны төлөвлөсөн зардалд үндэслэсэн аргачлалыг ашигладаг.

Үйлдвэрлэлийн салбар дахь санхүүгийн болон үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа нь бүтээгдэхүүн нийлүүлэх, үйлдвэрлэх, угсрах хугацаа, түүнчлэн авлагын эргэн төлөлтийг хүлээж борлуулах хугацаа орно.

Үйлдвэрлэлийн хувьд мөчлөг нь аж ахуйн нэгжийн агуулахаас материалыг гаргахаас эхэлж, эдгээр материалаар хийгдсэн бэлэн бүтээгдэхүүнийг худалдан авагчид хүргэх замаар дуусдаг.

Санхүүгийн мөчлөг нь өглөгийн эргэн төлөлтөөр ханган нийлүүлэгчдэд мөнгө шилжүүлэх мөчөөс эхэлж, авлагыг барагдуулсны дараа ачуулсан бүтээгдэхүүний худалдан авагчдаас мөнгө хүлээн авах мөчид дуусна. Энэ нь ханган нийлүүлэгчдийн өмнө хүлээсэн үүргээ төлөх хугацаа болон худалдан авагчаас (өртэй) мөнгө хүлээн авах хүртэлх хугацаа юм. Энэ нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгө бүрэн эргэлтэнд орох хугацааг тодорхойлдог.

Санхүүгийн мөчлөг буюу бэлэн мөнгөний эргэлтийн мөчлөг нь мөнгөн хөрөнгийг эргэлтээс гаргах хугацаа юм. Санхүүгийн мөчлөгийн эргэлтийн өдрүүд дэх үргэлжлэх хугацааг үйл ажиллагааны мөчлөгийн үргэлжлэх хугацаа ба өглөгийн дансны эргэлтийн хугацааны хоорондох зөрүүгээр тооцоолж болно. Эргэлтийн хөрөнгийн менежментийн зорилго нь санхүүгийн мөчлөгийг богиносгох явдал юм. Санхүүгийн мөчлөгийн үргэлжлэх хугацааг багасгах нь өөрийн эргэлтийн хөрөнгийн эргэлтийн хугацааг багасгах гэсэн үг юм.

35. Аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээ: тэдгээрийн бүтэц, ангилал.

Байгууллагын (аж ахуйн нэгж) санхүүгийн менежментийн хамгийн чухал чиглэлүүдийн нэг бол мөнгөн гүйлгээний менежмент юм. Санхүүгийн менежментийн энэ талын ач холбогдол нь юуны түрүүнд орчин үеийн нөхцөлд бэлэн мөнгө нь хамгийн хязгаарлагдмал нөөцүүдийн нэг бөгөөд байгууллагын үйлдвэрлэл, арилжааны үйл ажиллагааны амжилт нь тэдгээрийн ашиглалтын үр ашгаас ихээхэн хамаардагтай холбоотой юм. мөнгөн гүйлгээг төлөвлөх, хянах онцгой ач холбогдолтой. Байгууллагын мөнгөн гүйлгээний менежмент нь өөрийгөө санхүүжүүлэх стратегитай салшгүй холбоотой байдаг, учир нь энэ нь тодорхойлох зорилготой юм.

мөнгөн гүйлгээ ба байгууллагын ашгийн хоорондын хамаарал (ашгийн парадокс гэж нэрлэгддэг). Эцэст нь хэлэхэд, аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн байдлыг иж бүрэн үнэлэх нь түүний мөнгөн гүйлгээ гэх мэт дүн шинжилгээ хийхгүйгээр боломжгүй юм.

Үүний зэрэгцээ "мөнгөн гүйлгээ" ба "мөнгөний гүйлгээ" гэх мэт ойлголтуудыг ялгах шаардлагатай байна. Хэрэв тэдгээрийн эхнийх нь аж ахуйн нэгжийн нийт орлого, төлбөрийг илэрхийлж, санхүүгийн үндэс суурьтай бол хоёр дахь нь мөнгө хүлээн авах / шилжүүлэх энгийн үйлдлээс ялгаатай нь дараахь шинж чанаруудаар тодорхойлогддог.

Мөнгөн гүйлгээ нь мөнгөн гүйлгээний үр дүнг илэрхийлдэг;

Мөнгөний урсгалыг зохион байгуулж, удирддаг;

Мөнгөний урсгал нь цаг хугацааны хувьд хязгаарлагдмал;

Мөнгөний урсгал нь эдийн засгийн хэд хэдэн шинж чанартай байдаг: эрч хүч, хөрвөх чадвар, ашигт ажиллагаа гэх мэт.

Ерөнхийдөө мөнгөн гүйлгээ - Англи хэлний мөнгөн гүйлгээний аналог (мөнгөн гүйлгээ) нь тухайн аж ахуйн нэгжийн бэлэн мөнгөний тодорхой хугацааны хөдөлгөөний үр дүн юм уу, эсвэл тухайн аж ахуйн нэгжийн бэлэн мөнгөний орлого ба тэдгээрийн төлбөрийн хоорондох зөрүү юм. тодорхой хугацаа.

Мөнгөн гүйлгээ нь ашгийг тооцохдоо зарим тохиолдолд тооцдоггүй хөрөнгийн хөдөлгөөнийг тусгадаг: хөрөнгө оруулалтын зардал, татварын төлбөр, ашгаас төлсөн татвар; үндсэн төлбөр гэх мэт.

Мөнгөний гүйлгээний мөн чанар, үр дүнтэй менежментийн талаар илүү гүнзгий тодруулахын тулд дараахь үндсэн шинж чанаруудын дагуу ангилах шаардлагатай (Хүснэгт 8.1).

"Аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээ" гэсэн ойлголтыг нэгтгэсэн бөгөөд үүнд эдийн засгийн үйл ажиллагаанд үйлчилдэг эдгээр урсгалын олон төрлийг багтаасан болно. Мөнгөн гүйлгээний үр дүнтэй зорилтот удирдлагыг хангахын тулд тэдгээр нь тодорхой ангилал шаарддаг. Мөнгөний гүйлгээний ийм ангиллыг дараахь үндсэн шинж чанаруудын дагуу хийхийг санал болгож байна.

1. Эдийн засгийн үйл явцын үйлчилгээний цар хүрээний дагуу мөнгөн гүйлгээний дараахь төрлүүдийг ялгадаг.

Аж ахуйн нэгжээр дамжих мөнгөн гүйлгээ. Энэ бол аж ахуйн нэгжийн бизнесийн үйл явцад үйлчилдэг бүх төрлийн мөнгөн гүйлгээг хуримтлуулдаг мөнгөн гүйлгээний хамгийн нэгдсэн төрөл юм;

Аж ахуйн нэгжийн бие даасан бүтцийн хэлтэс (хариуцлагын төв) -ийн мөнгөн гүйлгээ. Аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээний ийм ялгаа нь түүнийг аж ахуйн нэгжийн зохион байгуулалт, эдийн засгийн бүтээн байгуулалтын систем дэх удирдлагын бие даасан объект гэж тодорхойлдог;

Хувь хүний ​​бизнесийн гүйлгээний мөнгөн гүйлгээ. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл явцын тогтолцоонд энэ төрлийн мөнгөн гүйлгээг бие даасан удирдлагын үндсэн объект гэж үзэх ёстой.

2. Олон улсын нягтлан бодох бүртгэлийн стандартын дагуу эдийн засгийн үйл ажиллагааны төрлөөр дараахь төрлийн мөнгөн гүйлгээг ялгадаг.

Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ. Энэ нь түүхий эд, материал нийлүүлэгчдэд бэлэн мөнгө төлөх замаар тодорхойлогддог; үйл ажиллагааны үйл ажиллагаа явуулдаг зарим төрлийн үйлчилгээний гуравдагч этгээдийн гүйцэтгэгчид: үйл ажиллагааны үйл явцад оролцсон ажилтнуудын цалин хөлс, түүнчлэн энэ үйл явцыг удирдах; аж ахуйн нэгжийн бүх шатны төсөв, төсвөөс гадуурх санд төлөх татварын төлбөр; үйл ажиллагааны процессыг хэрэгжүүлэхтэй холбоотой бусад төлбөр. Үүний зэрэгцээ, энэ төрлийн мөнгөн гүйлгээ нь бүтээгдэхүүн худалдан авагчдаас мөнгө хүлээн авсныг тусгадаг; Нягтлан бодох бүртгэлийн олон улсын стандартад заасан илүү төлсөн дүн болон бусад зарим төлбөрийг дахин тооцоолох журмын дагуу татварын байгууллагаас;

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ. Энэ нь бодит болон санхүүгийн хөрөнгө оруулалтыг хэрэгжүүлэх, тэтгэвэрт гарсан үндсэн хөрөнгө, биет бус хөрөнгийг борлуулах, хөрөнгө оруулалтын багцын урт хугацааны санхүүгийн хэрэгслийг эргүүлэх, аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанд үйлчлэх ижил төстэй мөнгөн гүйлгээтэй холбоотой төлбөр, бэлэн мөнгөний орлогыг тодорхойлдог. ;

Санхүүгийн үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ. Энэ нь нэмэлт өмч буюу хувь нийлүүлсэн хөрөнгө татах, урт болон богино хугацаатай зээл, зээл авах, ногдол ашиг, эзэмшигчдийн хадгаламжийн хүү төлөхтэй холбоотой бэлэн мөнгөний орлого, төлбөрийг тодорхойлдог. аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх.

3. Мөнгөний урсгалын чиглэлийн дагуу мөнгөн гүйлгээний үндсэн хоёр төрлийг ялгадаг.

Бүх төрлийн бизнесийн гүйлгээнээс аж ахуйн нэгжид орж ирсэн мөнгөн гүйлгээний нийлбэрийг тодорхойлдог эерэг мөнгөн гүйлгээ ("мөнгөн орлого" гэсэн нэр томъёог энэ нэр томъёоны аналог болгон ашигладаг);

Аж ахуйн нэгжийн бүх төрлийн бизнесийн үйл ажиллагаа явуулах явцад хийсэн мөнгөн төлбөрийн нийлбэрийг тодорхойлдог сөрөг мөнгөн гүйлгээ ("мөнгөний гадагшлах урсгал" гэсэн нэр томъёог энэ нэр томъёоны аналог болгон ашигладаг).

Эдгээр төрлийн мөнгөн гүйлгээг тодорхойлохдоо тэдгээрийн харилцааны өндөр түвшинд анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй. Эдгээр урсгалуудын аль нэгнийх нь эзлэхүүний хангалтгүй байдал нь эдгээр урсгалын өөр төрлийн урсгалын дараа дараагийн бууралтад хүргэдэг. Тиймээс аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээний удирдлагын тогтолцоонд эдгээр төрлийн мөнгөн гүйлгээ нь санхүүгийн удирдлагын нэг (цогц) объектыг төлөөлдөг.

4. Эзлэхүүнийг тооцоолох аргын дагуу аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээний дараахь төрлүүдийг ялгадаг.

нийт мөнгөн гүйлгээ. Энэ нь авч үзэж буй хугацаанд байгаа хөрөнгийн орлого, зарцуулалтын нийлбэрийг тус тусын интервалын хүрээнд тодорхойлдог;

Цэвэр мөнгөн урсгал. Энэ нь авч үзэж буй хугацаанд эерэг ба сөрөг мөнгөн гүйлгээний (хөрөнгө хүлээн авах ба зарцуулалтын хоорондох) ялгааг тус тусын интервалын хүрээнд тодорхойлдог. Цэвэр мөнгөн гүйлгээ нь аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үйл ажиллагааны хамгийн чухал үр дүн бөгөөд санхүүгийн тэнцэл, түүний зах зээлийн үнийн өсөлтийн хурдыг голчлон тодорхойлдог.

Аж ахуйн нэгж, түүний бие даасан бүтцийн хэлтэс (хариуцлагын төвүүд), янз бүрийн төрлийн эдийн засгийн үйл ажиллагаа эсвэл бие даасан бизнесийн гүйлгээний цэвэр мөнгөн гүйлгээний тооцоог дараахь томъёогоор гүйцэтгэнэ.

NDP \u003d PDP-ODP,

NPV - хянан үзэж буй хугацааны цэвэр мөнгөн гүйлгээний хэмжээ;

RAP - хянан үзэж буй хугацаанд эерэг мөнгөн гүйлгээний хэмжээ (мөнгөн орлого);

ODP - хянан үзэж буй хугацааны сөрөг мөнгөн гүйлгээний хэмжээ (сангийн зарцуулалт).

Энэхүү томъёоноос харахад эерэг ба сөрөг урсгалын эзлэхүүний харьцаанаас хамааран цэвэр мөнгөн гүйлгээний хэмжээг эерэг ба сөрөг аль алинаар нь тодорхойлж болох бөгөөд энэ нь тухайн компанийн холбогдох эдийн засгийн үйл ажиллагааны эцсийн үр дүнг тодорхойлдог. аж ахуйн нэгж, эцсийн эцэст түүний мөнгөн хөрөнгийн тэнцлийн бүрдэл, динамик нөлөөлнө.

5. Эзлэхүүний хүрэлцээний түвшингээс хамааран аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээний дараахь төрлүүдийг ялгадаг.

Илүүдэл мөнгөн урсгал. Энэ нь бэлэн мөнгөний орлого нь аж ахуйн нэгжийн зорилготой зарцуулах бодит хэрэгцээнээс ихээхэн давсан мөнгөн гүйлгээг тодорхойлдог. Илүүдэл мөнгөн гүйлгээний нотолгоо нь аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааг явуулахад ашиглагдаагүй цэвэр мөнгөн гүйлгээний өндөр эерэг утга юм;

Мөнгөний урсгал дутмаг. Энэ нь бэлэн мөнгөний орлого нь аж ахуйн нэгжийн зорилготой зарцуулалтын бодит хэрэгцээнээс хамаагүй бага байгаа мөнгөн гүйлгээг тодорхойлдог. Цэвэр мөнгөн гүйлгээний эерэг утгатай байсан ч энэ хэмжээ нь аж ахуйн нэгжийн бизнесийн үйл ажиллагааны төлөвлөсөн бүх чиглэлд мөнгө зарцуулах төлөвлөсөн хэрэгцээг хангахгүй бол алдагдал гэж тодорхойлж болно. Цэвэр мөнгөн гүйлгээний дүнгийн сөрөг утга нь энэ урсгалыг автоматаар хомс болгодог.

6. Цаг хугацааны үнэлгээний аргын дагуу мөнгөн гүйлгээний дараах төрлүүдийг ялгана.

Бодит мөнгөний урсгал. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээг тухайн үеийн үнэ цэнийг бууруулсан нэг харьцуулах үнэ цэнэ гэж тодорхойлдог;

ирээдүйн мөнгөн гүйлгээ. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээг ирээдүйн тодорхой цэг хүртэл үнэ цэнийг нь бууруулсан нэг харьцуулах үнэ цэнэ гэж тодорхойлдог. Ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний тухай ойлголтыг ойрын хугацаанд (эсвэл ирээдүйн хугацааны интервалын хувьд) нэрлэсэн үнэ цэнэ болгон ашиглаж болох бөгөөд энэ нь түүнийг өнөөгийн үнэ цэнэд хүргэхийн тулд хөнгөлөлтийн суурь болж өгдөг.

Аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээний төрлүүд нь тухайн аж ахуйн нэгжийн бизнесийн үйл ажиллагаатай холбоотой мөнгөний үнэ цэнийг цаг тухайд нь тооцох үзэл баримтлалын агуулгыг тусгасан болно.

7. Шалгаж буй хугацаанд үүсэх тасралтгүй байдлын дагуу аж ахуйн нэгжийн мөнгөн гүйлгээний дараахь төрлүүдийг ялгадаг.

Тогтмол мөнгөн гүйлгээ. Энэ нь авч үзэж буй хугацаанд энэ хугацааны тусдаа интервалаар тогтмол явагддаг бие даасан бизнесийн гүйлгээний (ижил төрлийн мөнгөн гүйлгээ) хөрөнгийн орлого, зарцуулалтын урсгалыг тодорхойлдог. Байнгын шинж чанар нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны үр дүнд бий болсон мөнгөн гүйлгээний ихэнх хэлбэрүүд юм: санхүүгийн зээлийн бүх хэлбэрээр үйлчилгээ үзүүлэхтэй холбоотой урсгалууд; урт хугацааны бодит хөрөнгө оруулалтын төслийн хэрэгжилтийг хангах мөнгөн гүйлгээ гэх мэт;

салангид мөнгөн урсгал. Энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн бие даасан бизнесийн үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэхтэй холбоотой хөрөнгийн хүлээн авалт, зарцуулалтыг тодорхойлдог. Салангид мөнгөн гүйлгээний мөн чанар нь аж ахуйн нэгжийн цогц өмчийн цогцолборыг олж авахтай холбоотой хөрөнгийн нэг удаагийн зарцуулалт юм; франчайзын лиценз худалдаж авах; үнэ төлбөргүй тусламжийн хэлбэрээр санхүүгийн эх үүсвэр хүлээн авах гэх мэт.

Аж ахуйн нэгжийн эдгээр төрлийн мөнгөн гүйлгээг харгалзан үзэхэд тэдгээр нь зөвхөн тодорхой хугацааны интервалд ялгаатай байдгийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Тодорхой хамгийн бага хугацааны интервалтайгаар аж ахуйн нэгжийн бүх мөнгөн гүйлгээг салангид гэж үзэж болно. Мөн эсрэгээр - аж ахуйн нэгжийн амьдралын мөчлөгийн хүрээнд түүний мөнгөн гүйлгээний давамгайлсан хэсэг нь тогтмол шинж чанартай байдаг.

8. Бүрэлдэх хугацааны интервалын тогтвортой байдлын дагуу тогтмол мөнгөн гүйлгээг дараахь төрлөөр тодорхойлно.

i хэсэг. мөнгөн гүйлгээний удирдлага

Тогтмол хугацааны интервал бүхий тогтмол мөнгөн гүйлгээ. Мөнгө хүлээн авах, зарцуулах ийм мөнгөн урсгал нь аннуитетийн шинж чанартай байдаг;

Хугацааны жигд бус интервалтай тогтмол мөнгөн гүйлгээ Хянаж буй хугацаанд. Ийм мөнгөн гүйлгээний жишээ бол эд хөрөнгийг түрээслэх хугацаанд талууд тохиролцсон жигд бус хугацааны интервал бүхий түрээсийн төлбөрийн хуваарь юм.

Энэхүү ангилал нь аж ахуйн нэгж дэх янз бүрийн мөнгөн гүйлгээний бүртгэл, дүн шинжилгээ, төлөвлөлтийг илүү зорилготойгоор хийх боломжийг олгодог.

Үзүүлэлтийн нэгж: хоног

Шалгуур үзүүлэлтийн мөн чанарын тайлбар

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн үе (Англи аналог - Үйл ажиллагааны мөчлөг) нь компанийн нөөцийг мөнгө болгон хувиргах хугацааг харуулдаг бизнесийн үйл ажиллагааны үзүүлэлт юм. Тиймээс компанийн үйл ажиллагааны мөчлөг нь бараа материалыг худалдан авахаас борлуулсан бүтээгдэхүүн, үзүүлсэн үйлчилгээний бэлэн мөнгө хүлээн авах (борлуулалт болон авлагын аль алинаас нь мөнгө хүлээн авах) хоорондох хугацаа юм.

Жишээлбэл, хувцасны дэлгүүр бэлэн хувцас авч, бэлэн мөнгөөр ​​худалдан авагчид зардаг. Хувцас худалдаж авах, худалдах хооронд харьцангуй богино хугацаа байгаа нь гүйлгээний богино мөчлөгийг илэрхийлдэг. Хувцасны дэлгүүрээс ялгаатай нь машин хэрэгсэл үйлдвэрлэгч нь эхлээд материал, эд ангиудыг худалдан авч, дараа нь шууд үйлдвэрлэл явуулж, дараа нь үйлчлүүлэгчдэд төлбөрийг хойшлуулдаг. Үүний үр дүнд машин хэрэгсэл үйлдвэрлэгчийн үйл ажиллагааны мөчлөг нь хувцасны дэлгүүрийнхээс хамаагүй урт байдаг. Энэ хугацаа нь жилээс хэтэрсэн салбарууд байдаг, жишээлбэл, хөлөг онгоц үйлдвэрлэгчид.

Энэ үзүүлэлтийг нэг бараа материалын эргэлт ба авлагын эргэн төлөлтийн дундаж хугацааны нийлбэрээр тооцно.

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн норматив утга:

Судалгааны хугацаанд үзүүлэлтийг бууруулах нь зүйтэй. Компанийн байр суурийг тодорхойлохын тулд үнэ цэнийг гол өрсөлдөгчидтэй харьцуулах нь зүйтэй. Харьцуулахаар сонгосон компаниуд нь ойролцоогоор ижил хэмжээтэй байх нь зүйтэй юм (жишээлбэл, хэрэв та хөрөнгийн хэмжээг харьцуулж үзвэл).

Норматив хязгаараас гадуур үзүүлэлтийг олох асуудлыг шийдвэрлэх чиглэл

Үйлдвэрлэлийн процессыг оновчтой болгох, авлагын удирдлагын үр ашгийг нэмэгдүүлэх замаар үзүүлэлтийн үнэ цэнийг бууруулж болно. Авлагын дундаж эргэн төлөлтийн хугацааг бууруулснаар үйл ажиллагааны үргэлжлэх хугацаа багасна.

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн тооцооны томъёо:

Компанийн үйл ажиллагааны мөчлөгийн ойролцоо утгыг дараах байдлаар тооцоолж болно.

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн үе = Бараа материалын эргэлтийн нэг үе + Дансны авлагын хугацаа (1)

Энэ үзүүлэлтийг дараах байдлаар бүрэлдэхүүн хэсгүүдэд хувааж болно.

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн хугацаа = (360 * Жилийн дундаж бараа материал) / Зардал) + (360 * Жилийн дундаж авлага) / Орлого) (2)

Шалгуур үзүүлэлтийг тооцоолохдоо бараа материал, авлагын эргэлтийг дутуу үнэлж болно гэдгийг санах нь зүйтэй. Хэрэв компани нь сонгодог бизнесийн жилийг (12-р сарын 31-ний сүүлч) ашигладаг бөгөөд үзүүлэлтийг жилийн эхэн ба төгсгөлийн утгуудад үндэслэн тооцдог бол үзүүлэлтүүд бодит байдлыг тусгахгүй байж магадгүй юм. Тиймээс сарын эцэст эсвэл ажлын өдөр утгыг ашиглах нь зүйтэй.

Жилийн дундаж бараа материал (шилдэг туршлага) = Ажлын өдөр бүрийн эцсийн бараа материалын нийлбэр / Ажлын өдрийн тоо (3)

Жилийн дундаж бараа материал (зөвхөн сарын мэдээлэл байгаа үед) = Сар бүрийн эцсийн бараа материалын нийлбэр / 12 (4)

Жилийн дундаж бараа материал (зөвхөн жилийн мэдээлэл байгаа үед) = (Жилийн эхэн дэх бараа материал + жилийн эцсийн бараа материал) / 2 (5)

Авлагын эргэн төлөлтийн дундаж хугацааг тооцоход адилхан байна.

Авлагын жилийн дундаж хэмжээ (хамгийн зөв) = Ажлын өдөр бүрийн эцсийн авлагын дүн / Ажлын өдрийн тоо (6)

Авлагын жилийн дундаж хэмжээ (зөвхөн сарын мэдээлэл байгаа үед) = Сар бүрийн эцсийн авлагын нийлбэр / 12 (7)

Авлагын жилийн дундаж хэмжээ (зөвхөн жилийн мэдээлэл байгаа бол) = (Оны эхэн үеийн авлагын дүн + жилийн эцсийн авлагын дүн) / 2 (8)

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн тооцооны жишээ:

ХК "Вэб-Инноваци-плюс"

Хэмжилтийн нэгж: мянган рубль

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн хугацаа (2016) = (360*(234/2+284/2))/ 3781+ (360*(405/2+341/2))/ 4517= 54.39 хоног

Үйл ажиллагааны мөчлөгийн хугацаа (2015) = (360*(284/2+301/2))/ 3772+ (360*(341/2+254/2))/ 4509= 51.67 хоног

2015-2016 онд "Web-Innovation-plus" ХК-ийн үйл ажиллагааны мөчлөг 51.67 хоногоос 54.39 хоног болж өссөн. Үйл ажиллагааны процессын үр ашигт эерэг нөлөөлөл нь үйлдвэрлэлийн процессын үргэлжлэх хугацааг тасралтгүй бууруулах явдал байв. Гэсэн хэдий ч авлагын хэмжээ тогтмол нэмэгдэж байгаагийн нөлөөгөөр үйл ажиллагааны мөчлөг нэмэгдсэн. Шалгуур үзүүлэлтийг бууруулах нөөцийг авлагын удирдлагын чиглэлээр эрэлхийлэх ёстой. Түүхий эдийн зээлийн бодлогыг оновчтой болгосноор жилийн дундаж өрийн хэмжээг бууруулж, улмаар компанийн санхүүгийн үзүүлэлтийг нэмэгдүүлэх болно.