A működő tőke hatékony felhasználásának meghatározása. A vállalati forgótőke felhasználásának hatékonyságát jellemző mutatók. A forgótőke felhasználás hatékonyságát jellemző mutatók
A vállalkozás hatékonyságának növelését és pénzügyi helyzetének erősítését célzó intézkedések rendszerében fontos helyet foglalnak el a forgótőke ésszerű felhasználásának kérdései. A piaci viszonyok kialakulásának körülményei között még sürgetőbbé vált a forgótőke-felhasználás javításának problémája. A vállalkozások érdekei teljes felelősséget követelnek termelési és pénzügyi tevékenységeik eredményeiért. Mivel a vállalkozások pénzügyi helyzete közvetlenül függ a forgótőke állapotától, és magában foglalja a költségek összehasonlítását a gazdasági tevékenység eredményeivel és a költségek megtérítését saját tőke, A vállalkozások a forgótőke racionális megszervezésében érdekeltek - mozgásuk lehető legkisebb összeggel történő megszervezésében a legnagyobb gazdasági hatás elérése érdekében.
A forgótőke felhasználásának hatékonyságát a gazdasági mutatórendszer, elsősorban a forgóeszköz forgalom jellemzi.
Forgóeszköz-forgalom alatt egy teljes pénzforgalom időtartamát jelenti a készpénzben lévő forgótőke termelési készletekké alakításától a késztermékek kiadásáig és értékesítéséig. A pénzforgalom a bevételnek a vállalati számlán történő jóváírásával zárul.
A működőtőke-forgalom nem egyforma a gazdaság egy-egy ágazatának vállalkozásainál, ami a termelés és a termékek értékesítésének megszervezésétől, a forgótőke elhelyezésétől és egyéb tényezőktől függ.
A forgótőke forgalmát számos, egymással összefüggő mutató jellemzi:
Egy fordulat időtartama napokban;
Forgalom aránya (bizonyos időszak forgalmainak száma - év, félév, negyedév vagy forgalmi ráta);
A terhelési tényező a vállalkozásnál felhasznált (felhasznált) forgótőke termelési egységenkénti mennyisége.
Egy fordulat időtartama vagy időtartama (D o):
D o = CO x T
ahol: SO – a forgótőke átlagos összege (forgótőke) vagy egyszerűen a forgótőke egyenlege egy adott időpontban, ezer rubel;
T – a vizsgált időszak időtartama, napokban;
В р – termékértékesítésből származó bevétel (munkák, szolgáltatások) vagy kereskedelmi termékek mennyisége, ezer rubel.
Egy forradalom időtartamának csökkenése a forgótőke felhasználásának javulását jelzi.
A forgótőke forgalmi mutatója (To):
Ko = CO: Vr
A forgalmi mutató azt mutatja meg, hogy egy adott (elemzett) időszak alatt hány forgást bonyolított a forgótőke. Minél magasabb a forgalmi arány, annál jobban használja fel a szervezet a forgótőkét.
a forgalomban lévő pénzeszközök terhelési tényezője (Kz), a forgalmi arány fordítottját a következő képlet határozza meg:
Kz = CO: VR
Ez az együttható a forgótőke összegét mutatja 1 rubelenként. értékesített termékek.
A forgótőke felhasználás hatékonyságának mutatója a jövedelmezőségi mutató is, amelyet a profit és az átlagos éves forgótőke arányaként számítanak ki.
A forgótőke felhasználásának hatékonysága nem csak összességében, hanem részletesebben is mérlegelhető. Például forgalom - készletek, követelések és kötelezettségek.
A szervezet készletekbe és elszámolásokba fektetett erőforrásai forgási idejének változásának elemzése lehetővé teszi a forgótőke-szükséglet csökkentésére szolgáló tartalékok meghatározását a készletek optimalizálásával, a termelés növekedéséhez viszonyított relatív csökkentésével, az elszámolások felgyorsításával, vagy fordítva, a források bevonásával. a vállalkozás árbevétele kedvezőtlen állapotban .
A készletek és költségek abszolút összegének, valamint a forgótőke teljes volumenében való részesedésének növekedése jelezheti:
· a szervezet termelési potenciáljának növelése;
· az a vágy, hogy készletekbe fektetve megvédjék monetáris eszközeiket az infláció hatására bekövetkező értékcsökkenéstől;
· irracionális gazdasági stratégia választása, melynek következtében a forgóeszközök jelentős része tartalékba kerül, amelynek likviditása alacsony lehet.
Például, készletforgalmi arány (összes készlet) (kovs) – jellemzi a készletek által a vizsgált időszakban teljesíthető forgalom számát. A következő képlettel határozható meg:
Kovz = Vr: Zs,
Ahol: Vр – árbevétel;
Zs – a készletek átlagos mennyisége, amely = a vizsgált időszak elején és végén lévő készletmennyiség fele.
Az összes készlet forgási időtartamának mutatója napokban– a következőképpen számítva (Dovs):
Dovz = (Зс x Т): Вр
Ez a mutató külön számítható az alapanyagokra és alapanyagokra (készletekre), a befejezetlen termelésre és a késztermékekre. Ily módon a teljes készletmutató tovább finomítható.
Például, a készletforgalom időtartama (napokban) a képlet határozza meg (Hozzáadás):
További = (PZ x T): S,
Ahol: PZ-k - a termelési készletek átlagos értéke, ezer rubel;
S – eladott (eladott) termékek (munkák, szolgáltatások) költsége, ezer rubel;
T – az elemzett időszak időtartama.
A nyersanyagok és anyagok készleteinek forgási ideje megegyezik azzal az időtartammal, ameddig azok a raktárban vannak a termelésbe való áthelyezésük előtt (ez megfelel a szabvány meghatározásához kiszámított készletnorma napokban kifejezett értékének). a forgótőke adott csoportjára). Ennek a mutatónak a növekedését általában a termelési volumen csökkenése okozza az értékesítési volumen csökkenése és a nyersanyag- és anyagfelesleg tartalékok megjelenése következtében a szervezetben.
Néha indokolt ennek a mutatónak a növelése, például amikor a nyersanyagok és a félkész termékek árának növekedésére számítanak. Az alacsony arány azt jelezheti, hogy nincs elegendő készlet.
A folyamatban lévő munkák forgalmának időtartama a félkész termékek késztermékké alakításához szükséges vagy eltöltött idő hosszára vonatkozik. A számítás az előző mutatóhoz hasonlóan történik, csak a folyamatban lévő termelést veszik fel a készletek helyett.
A késztermékek készletezési időszaka- ez az az időtartam, ameddig a késztermék eljut a vásárlóhoz:
Kutya = (GP x T): Vr,
ahol: ГПс – a késztermék-készletek átlagos értéke, ezer rubel.
Ennek a mutatónak a csökkenése a szervezet késztermékei iránti kereslet növekedését, a növekedés pedig a késztermékek piacának túlterheltségét (az irántuk való kereslet csökkenését) jelentheti.
Átfogó elemzés alapján meghatározzák a felesleges és felesleges készletek költségeit, és intézkedéseket dolgoznak ki azok csökkentésére vagy teljes megszüntetésére.
A készletmobilitás meghatározásához ki kell számítani a készletfelhalmozási arányt, amelyet a készletek és a befejezetlen termelés összköltségének a késztermékek és áruk bekerülési értékéhez viszonyított arányaként határoznak meg.
A felsorolt mutatók mellett a követelések és kötelezettségek mutatói külön kerülnek kiszámításra.
5. A működőtőke-felhasználás hatékonyságának mutatói
A működő tőke felhasználásának javítása a vállalkozói készség fejlesztésével egyre fontosabbá válik, hiszen az ilyenkor felszabaduló anyagi és pénzbeli források további belső forrást jelentenek a további befektetésekhez. A forgótőke ésszerű és hatékony felhasználása elősegíti a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének növelését. Ilyen feltételek mellett a vállalkozások időben és maradéktalanul teljesítik elszámolási és fizetési kötelezettségeiket, ami lehetővé teszi számukra a kereskedelmi tevékenység sikeres végzését.
A forgótőke felhasználásának hatékonyságát a gazdasági mutatórendszer, elsősorban a forgóeszköz forgalom jellemzi.
A forgótőke-forgalom egy teljes pénzforgalom időtartamát jelenti, attól a pillanattól kezdve, hogy a forgótőkét készpénzben készletre váltják, a késztermékek kiadásáig és értékesítéséig. A pénzforgalom a bevételnek a vállalati számlán történő jóváírásával zárul.
A forgótőke forgási sebességét három egymással összefüggő mutató segítségével számítják ki:
– forgalmi mutató (a forgótőke által adott időszakra (év, félév, negyedév) végrehajtott forgalom száma);
- egy fordulat időtartama napokban,
– az egységnyi értékesített termékre jutó forgótőke mennyisége.
A forgóeszköz-forgalom számítása tervszerűen és ténylegesen is elvégezhető.
A tervezett forgalom csak az alapok standardizált forgása alapján számítható, a tényleges forgalom minden forgótőkére számítható, beleértve a nem standardizáltakat is. A tervezett és a tényleges forgalom összehasonlítása a normalizált forgótőke forgalmának gyorsulását vagy lassulását tükrözi. A forgalom gyorsulásakor a forgótőke kiszabadul a forgalomból, ha lassul, további forrásbevonásra van szükség a forgalomba.
A forgalmi mutatót a termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevételek és a forgótőke átlagos egyenlegének arányaként határozzuk meg a képlet szerint (7.29. ábra):
K ob = R / C,
ahol P a termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó nettó bevétel, rubel;C – átlagos forgótőke-egyenleg, rubelben.
Rizs. 7.29. A forgalmi arány számításának módszertana
A forgótőke forgalmát napokban is bemutathatjuk, vagyis egy forgás időtartamát tükrözik (7.30. ábra).
Egy fordulat időtartamát napokban a következő képlet határozza meg:
O = S: R/D vagy O = D/K kb.
ahol O egy fordulat időtartama napokban;C – forgótőke-egyenlegek (éves átlag vagy a következő (jelentési) időszak végén), dörzsölje;P – kereskedelmi termékek bevétele (önköltségen vagy áron), dörzsölje;D – napok száma a jelentési időszakban.
Rizs. 7.30. Egy fordulat időtartamának kiszámítása napokban
A kintlévőségek egy forgalmának időtartamának meghatározásához az eladási áron értékesített mennyiség mutatót használhatja. Először az egy napra vonatkozó értékesítési mennyiséget, majd a követelések sürgősségét számítják ki.
A számítás a következő képlet alapján történik:
OD = DZ: Ó,
ahol OD a követelés forgalmának időtartama (napokban);DZ – év végi követelések;O – értékesítési mennyiség egy napra.
Az összes forgótőke készpénzre váltásához szükséges időtartam egy készletforgalom napokban kifejezett időtartamának és egy követelésforgalom sürgősségének (időtartamának) összege.
A forgóeszköz-felhasználási mutató a forgalmi mutató inverz mutatója (7.31. ábra). Ez jellemzi az eladott termékek egységenkénti forgótőkéjének összegét (1 rubel, 1 ezer rubel, 1 millió rubel). Ez a mutató lényegében a forgótőke tőkeintenzitását jelenti, és a forgótőke átlagos egyenlegének a termékértékesítés volumenéhez viszonyított arányaként számítják ki a vizsgált időszakban. Képlettel számolva:
K z = S/R,
ahol Kz a forgótőke-terhelési tényező;C – átlagos forgótőke egyenleg, dörzsölje.;R – árbevétel (nettó) termékek értékesítéséből, munkákból, szolgáltatásokból, dörzsölésből.
Rizs. 7.31. Terhelési tényező számítása
Példa: Az elmúlt évben a kereskedelmi termékek mennyisége bekerülési értéken elérte a 350 000 ezer rubelt. A forgótőke átlagos egyenlege ugyanebben az időszakban 47 800 ezer rubel. Határozza meg a működőtőke vállalkozás általi felhasználásának hatékonysági mutatóit.
A számítás a következő sorrendben történik:
1. Meghatározzuk a forgási arányt: 350 000 / 47 800 = 7,3 fordulat. Hogy. Az év során a forgótőke 7,3 forgalmat bonyolított. Ezenkívül ez a mutató azt jelenti, hogy minden rubel forgótőkére 7,3 rubel volt az eladott termékek.
2. Egy fordulat időtartama kiszámítva: 360 / 7,3 = 49,3 nap
3. A terhelési tényező meghatározása: 47 800 / 350 000 = 0,14.
A feltüntetett mutatók mellett használható a forgótőke megtérülési mutató is, amelyet a vállalkozás termékeinek értékesítéséből származó nyereségnek a forgótőke átlagos egyenlegéhez viszonyított aránya határoz meg (7.32. ábra).
Rizs. 7.32. Forgóeszközök megtérülése
A forgalom általános és magánjellegűként definiálható.
Az általános forgalom a forgótőke felhasználásának intenzitását jellemzi a forgalom minden fázisában, anélkül, hogy tükrözné a forgótőke egyes elemeinek vagy csoportjainak keringésének jellemzőit.
A részleges forgalom tükrözi a forgótőke felhasználás mértékét az áramkör egyes fázisaiban, a kör minden egyes fázisában, az egyes csoportokban, valamint a forgótőke egyes elemeinél.
A szerkezeti változások hatásának meghatározásához a forgótőke egyes elemeinek egyenlegét összehasonlítjuk a piacképes termékek mennyiségével (T), amelyet a forgótőke teljes forgalmának számításakor vettek figyelembe. Ebben az esetben a forgótőke egyes elemeinek magánforgalmi mutatóinak összege megegyezik a vállalkozás összes forgótőkéjének forgalmi mutatójával, azaz a teljes forgalommal.
A forgótőke-felhasználás hatékonyságának mennyiségi eredménye a forgalomból való kibocsátás (a forgalom felgyorsulásával), vagy a gazdasági forgalomba való további bekapcsolódás (a forgótőke forgalmának lassulásával) (7.33. ábra).
Rizs. 7.33. A forgóeszköz-forgalom gyorsulásának, lassulásának következményei
A felszabadulás lehet abszolút vagy relatív.
A forgótőke abszolút felszabadulása akkor következik be, ha a forgótőke tényleges egyenlege kisebb, mint az előző (bázis) időszak forgótőke standardja vagy egyenlege, miközben fenntartja vagy növeli az értékesítési volument ebben az időszakban.
A forgótőke relatív felszabadulása azokban az esetekben történik, amikor a forgótőke-forgalom felgyorsulása a vállalkozásnál a termelési volumen növekedésével egyidejűleg következik be, ennek következtében az értékesítés növekedési üteme meghaladja a forgótőke növekedését.
Az ebben az esetben felszabaduló pénzeszközök nem vonhatók ki a forgalomból, mivel áru- és anyagkészletekben vannak, biztosítva a termelés növekedését.
A forgótőke relatív felszabadítása, akárcsak az abszolút felszabadítás, egyetlen gazdasági alappal és jelentéssel bír, vagy további megtakarítást jelent egy gazdálkodó egység számára, és lehetővé teszi az üzleti tevékenység mértékének növelését további pénzügyi források bevonása nélkül.
Példa: Ismeretes, hogy az előző évben a termékértékesítésből származó bevétel (az előző évben) 6000 millió rubel volt, a folyó évben (a tizedik évben) - 7000 millió rubel. A forgótőke átlagos egyenlege az előző évben (OS pg) 600 millió rubel, a folyó évben (OS tg) – 500 millió rubel. A napok száma a D periódusban 360 nap. Határozza meg a gazdasági forgalomból a forgótőke abszolút és relatív felszabadulásának mértékét!
A számítás a következő sorrendben történik:
1. A forgalmi mutatók kiszámítása:
Előző év (KO pg) = 6000 / 600 = 10 fordulat
Aktuális év (KO tg) = 7000 / 500 = 14 fordulat
2. Egy fordulat időtartamát napokban határozzuk meg:
Az előző évben (D pg) = 360 / 10 = 36 nap
Az aktuális évben (D tg) = 360 / 14 = 25,71 nap
3. A terhelési tényezők meghatározása:
Előző év (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1
Aktuális év (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142
4. A forgótőke felszabadulás kiszámításához két módszer használható.
1. módszer: A gazdasági forgalomból felszabaduló pénzeszközök teljes összegét a következő képlet alapján számítjuk ki: B = (D tg - D pg) × B tg / D; abszolút kiadás: B ab = OS pg – OS tg; relatív felszabadulás: V rel = V – V ab.
A probléma szerint:
B = (25,71 – 36) × 7000 / 360 = (-200) millió rubel.
Wab = 500 – 600 = (-100) millió rubel.
Votn = (-200) – (-100) = (- 100) millió rubel.
2. módszer: A gazdasági forgalomból kibocsátott teljes mennyiséget a következő képlet alapján számítjuk ki: B = (KZ tg - KZ pg)×B tg; abszolút felszabadulás: B ab = OS pg – (B tg / KO pg); relatív felszabadulás: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.
A probléma szerint:
B = (0,07142-0,1) × 7000 = (-200) millió rubel.
Wab = 600 – (7000 / 10) = (-100) millió rubel.
Votn = (6000 – 7000) / 10 = (-100) millió rubel.
A forgótőke felhasználásának hatékonysága számos tényezőtől függ, melyeket fel lehet osztani külsőkre, amelyek a vállalkozás érdekeitől függetlenül befolyásolják, és belsőekre, amelyeket a vállalkozás aktívan tud és kell is befolyásolnia.
A külső tényezők: az általános gazdasági helyzet, az adójogszabályok, a hitelfelvétel feltételei és kamatai, a célzott finanszírozás lehetősége, a költségvetésből finanszírozott programokban való részvétel. Ezek és más tényezők határozzák meg azt a keretet, amelyen belül egy vállalkozás manipulálni tudja a működő tőke belső tényezőit.
A forgótőke-felhasználás hatékonyságának növelésére szolgáló jelentős tartalékok közvetlenül magában a vállalkozásban rejlenek. A feldolgozóiparban ez elsősorban a készletekre vonatkozik. A működő tőke egyik összetevőjeként nagy szerepet játszanak a termelési folyamat folytonosságának biztosításában. Az ipari készletek ugyanakkor a termelőeszközöknek azt a részét jelentik, amely átmenetileg nem vesz részt a termelési folyamatban.
A forgótőke-felhasználás hatékonyságának növelésének elengedhetetlen feltétele a készletek ésszerű szervezése. A termelési készletek csökkentésének fő módjai azok ésszerű felhasználása, az anyagfeleslegek megszüntetése, az arányosítás javítása, az ellátásszervezés javítása, beleértve az egyértelmű szállítási szerződéses feltételek megállapítását és azok végrehajtásának biztosítását, a beszállítók optimális kiválasztását, valamint a gördülékeny beszállítók kiválasztását. a szállítás működése. Fontos szerep hárul a raktárgazdálkodás szervezettségének fejlesztésére.
A forgótőke forgalmának felgyorsítása lehetővé teszi jelentős összegek felszabadítását és ezáltal termelési volumen növelését további pénzügyi források nélkül, és a felszabaduló pénzeszközök felhasználását a vállalkozás igényeinek megfelelően.
A piaci kapcsolatok fejlesztésével összefüggésben kiemelten fontos a forgótőke helyes megszervezése, ügyes kezelése, felhasználásuk hatékonyságának növelése.
A forgótőke-kezelés fő céljai a következők:
- - a készletezési színvonal gazdaságilag indokolt meghatározása forgótőke típusonként és általános szükségletenként, figyelembe véve a vállalkozás sajátos működési feltételeit;
- - az átmenetileg szabad forgótőke ügyes manőverezése, figyelembe véve a gazdasági helyzet változásait;
- - a forgótőke biztonságának biztosítása és rendeltetésszerű felhasználása;
- - forgótőke hatékony felhasználása forgalmuk felgyorsításával stb.
A hatékony forgótőke-gazdálkodás legfontosabb feltétele a működőtőke-szükségletek gazdaságos tervezése.
A forgótőke-tervezés alapja az arányosítás, azaz az egyes szabályozott forgótőke-típusokra (áru, készpénz, egyéb szabályozott készletvagyon) leltározási és forgótőke-szabványok megállapítása.
A forgótőke-gazdálkodás egyik fontos feladata ezek felhasználásának hatékonyságának növelése, mindenekelőtt a forgalom gyorsítása. A forgótőke elköltésének hatékonysága, amely az összes pénzügyi forrás túlnyomó részét képezi, közvetlen hatással van a gazdasági tevékenység végeredményére - a nyereségre és a jövedelmezőségre.
Minél gyorsabb a forgóeszköz forgása, annál kisebb a hiteligény, illetve minél alacsonyabbak a forgalmazási költségek, annál nagyobb a profit a banki hitelek igénybevételének, a készlettárolásnak, az áruvesztésnek stb.
Ezért a forgótőke-felhasználás hatékonyságának növelése minden vállalkozás számára nagy gazdasági jelentőséggel bír.
A forgótőke felhasználásának hatékonyságát a gazdasági mutatórendszer, elsősorban a forgóeszköz forgalom jellemzi.
Az (1.5) képlet határozza meg:
ahol P az eladott termékek bekerülési értéke (értékesítésből származó bevétel) egy bizonyos időszakra;
A forgótőke átlagos egyenlege ugyanerre az időszakra.
A forgótőke-forgalom egy teljes pénzforgalom időtartamát jelenti, attól a pillanattól kezdve, hogy a forgótőkét készpénzben készletre váltják, a késztermékek kiadásáig és értékesítéséig. A pénzforgalom a bevételnek a vállalati számlán történő jóváírásával zárul.
A forgótőke forgalmát egymással összefüggő mutatók jellemzik: egy forgalom időtartama napokban, egy adott időszak – év, fél év, negyedév – forgalmak száma (forgalmi mutató), a vállalkozásnál alkalmazott forgótőke egységnyi mennyisége termelés (terhelési tényező).
Ha például az értékesítési bevételt egy évre vesszük, akkor a forgótőke átlagos egyenlegét is egy évre vesszük. Ebben az esetben az éves forgótőke éves átlagos egyenlegét az egyenlegek havi átlagos kronológiai értékeként számítjuk ki.
Innen könnyen meghatározható egy fordulat átlagos időtartama napokban. Ennek a mutatónak a sajátossága a forgalmi arányhoz képest, hogy nem függ annak az időszaknak az időtartamától, amelyre számították.
A pénzügyi számítások gyakorlatában a forgalmi mutatók kiszámításakor, némi egyszerűsítés végett, szokás bármely hónap időtartamát 30 napnak, bármely negyedévének 90 napnak, egy évnek 360 napnak tekinteni. . A forgalom napokban kifejezett időtartama mindig az (1.6) képlettel számítható ki:
ahol Cob a forgalmi arány;
T annak az időszaknak az időtartama, amelyre a napmutatókat meghatározzák (T = 30; 90; 360).
Miután a megfelelő mennyiségeket behelyettesítettük a képletbe, részletes kifejezést kapunk a forgalom napokban kifejezett időtartamának meghatározására (D), összekapcsolva az összes kezdeti mennyiséget (1,7):
Ennek a képletnek az a jelentése, hogy mivel T értéke előre ismert, segítségével az ismert két értékből mindig meg lehet határozni a harmadikat. Éppen ezért széles körben használják mindenféle pénzügyi és tervezési számítás gyakorlatában.
A fenti képletből következik, hogy egy másik, a forgótőke forgási sebességét jellemző mutatót is tartalmaz, az átlagos napi tőkeforgalmat.
Ez lehetővé teszi, hogy meghatározza a forgalom időtartamát napokban:
és meghatározza a forgótőke-konszolidációs együttható értékét is.
Ez az együttható a forgalmi arány fordítottja
Gazdasági jelentése az, hogy a forgótőke átlagos egyenlegének 1 rubelre eső összegét jellemzi. értékesítésből származó bevétel.
A forgótőke forgalmát gyorsító hatás a felhasználásuk javítása miatti szükséglet felszabadulásában, csökkenésében nyilvánul meg.
Ezen mutatók mellett használható a forgótőke megtérülési mutató is, amelyet a vállalkozás termékeinek értékesítéséből származó nyereségnek a forgótőke egyenlegéhez viszonyított aránya határoz meg. A forgóeszköz-forgalmi mutatók a forgalomban érintett összes forgótőkére és az egyes elemekre számíthatók.
A pénzeszközök forgalmában bekövetkezett változásokat a tényleges mutatók és az előző időszak tervezett vagy mutatóinak összehasonlításával azonosítják. A forgóeszköz-forgalmi mutatók összehasonlításának eredményeként kiderül annak gyorsulása vagy lassulása. Felgyorsulásakor az anyagi erőforrások és keletkezésük forrásai kiszabadulnak a forgalomból, ha lassul, további források kerülnek a forgalomba.
A forgótőke felszabadulása a forgalmuk felgyorsulása miatt lehet abszolút és relatív.
Abszolút felszabadulás akkor következik be, ha a forgótőke tényleges egyenlege kisebb, mint az előző időszak standard vagy egyenlege, miközben fenntartja vagy meghaladja a vizsgált időszak értékesítési volumenét.
A forgótőke relatív felszabadulása olyan esetekben történik, amikor a forgalmuk felgyorsulása a vállalkozás termelési programjának növekedésével egyidejűleg történik, és a termelési volumen növekedési üteme meghaladja a működőtőke-egyenlegek növekedési ütemét.
A forgótőke-felhasználás hatékonyságának növelésére szolgáló jelentős tartalékok közvetlenül magában a vállalkozásban rejlenek. A feldolgozóiparban ez elsősorban a készletekre vonatkozik. A működő tőke egyik összetevőjeként nagy szerepet játszanak a termelési folyamat folytonosságának biztosításában. Az ipari készletek ugyanakkor a termelőeszközöknek azt a részét jelentik, amely átmenetileg nem vesz részt a termelési folyamatban.
A forgótőke forgalmának felgyorsítását az árazási mechanizmus ügyes alkalmazása segíti elő. Mint ismeretes, az árukra vonatkozó kereskedelmi felárak nagyságát – a társadalmilag jelentősek kivételével – maguk a kereskedelmi vállalkozások határozzák meg. Ezért a kereskedelmi felárak szintjének, és ennek megfelelően a kiskereskedelmi árának csökkentése a kereskedelmi feltételeket figyelembe véve az áruforgalom felgyorsításával hozzájárul a kereskedelmi forgalom és a nyereség növekedéséhez, ezáltal növeli a forgótőke felhasználásának hatékonyságát. A standardizált forgótőke forgalma nagymértékben függ az egyéb készleteszközök (kis értékű és hordható cikkek, konténerek, háztartási szükségletek anyagai stb.) felhasználásának hatékonyságától.
A forgótőke forgalmát általában idővel vizsgálják. A forgóeszközök egyes típusainál és a vállalkozás egészére nézve meghatározzák, hogy forgalmuk mennyivel gyorsult vagy lassult, és ennek következtében mennyi forrás szabadult fel, illetve mennyit fektettek be. A forgóeszközök forgási idejének változása következtében felszabaduló vagy kiegészítőleg befektetett pénzeszközök összegének meghatározásához meg kell szorozni a beszámolási időszak tényleges átlagos napi forgalmát a forgóeszköz forgalmának gyorsulásával vagy lassulásával. napok. Ugyanakkor a leltározásnál a napi átlagos forgalom általában vételáron, egyéb forgóeszközök esetében - kiskereskedelmi áron (a közétkeztetésben - eladási áron) vehető.
A lánchelyettesítések technikájával mérhető, hogy az átlagos egyenlegük és a forgalom volumenében bekövetkezett változások milyen hatással vannak a forgótőke forgalmára. Ehhez a forgóeszközök napokban kifejezett feltételes forgalmát előzetesen meghatározzák a beszámolási időszak tényleges egyenlege és az előző időszak tényleges forgalma alapján. Ha a forgótőke feltételes forgalmából levonjuk az előző időszakra vonatkozó forgási idejük mutatóját, akkor meghatározzuk a forgóeszközök egyenlegében bekövetkezett változások forgalomra gyakorolt hatását, a tényleges forgalomból pedig a feltételes - volumenváltozásokat. forgalom. A forgótőke-forgalom elemzésének eredményeit külön táblázatban mutatjuk be.
A forgóeszközök forgalmát a forgalmi szám (forgási sebesség) szempontjából is vizsgálják.
Az egyéb készletek (anyag, alapanyag, üzemanyag, üzemanyag, konténer, kisértékű és hordható cikkek) esetében a forgalom volumenéhez viszonyított forgalom nem jellemzi pontosan a forgalom idejét. Ezzel kapcsolatban a többi készletcikk esetében is szükséges a forgalom meghatározása az átlagos napi fogyasztás alapján. Ezt a mutatót általában forgóeszközök magánforgalmának nevezik. A forgóeszköz-forgalom részmutatóit úgy számítjuk ki, hogy bizonyos típusú egyéb készletek átlagos egyenlegét elosztjuk azok átlagos napi felhasználásával. A kintlévőségeknél a magánforgalom mutatóját az átlagos egyenlegének az átlagos napi törlesztési összeghez viszonyított aránya határozza meg. A forgóeszközök forgalmának részmutatói azt mutatják meg, hogy átlagosan hány napon keresztül fogyasztják el (újítják meg) az egyéb készletek egyenlegét, a követeléseknél pedig azt, hogy milyen időszak alatt törlesznek.
A forgóeszközök felhasználásának hatékonyságának mutatója a jövedelmezőség szintje is, amelyet az éves nyereség összegének a forgótőke átlagos éves egyenlegéhez viszonyított aránya határoz meg. A forgóeszközök jövedelmezőségét általában hosszú időn keresztül (5-10 év) vizsgálják; elemezze a változás abszolút méretét és mértékét, és ami a legfontosabb, azonosítsa az előre jelzett növekedési tartalékokat.
A forgóeszközök felhasználásának hatékonyságának általános értékeléséhez integrált mutatót számítanak ki, amelyet a forgóeszközök forgalmának növekedési ütemének vagy csökkenésének (fordulatszámban) és jövedelmezőségének szorzatának négyzetgyökével határoznak meg. A forgóeszközök felhasználásának hatékonyságának integrált mutatóját annak több év alatti változásának mértékével vizsgáljuk. A forgótőke-hatékonyság integrált mutatója arányának növekedése felhasználásuk javulását jelzi.
A szervezet pénzügyi helyzete, likviditása és fizetőképessége nagymértékben függ az üzleti tevékenység szintjétől, a forgótőke optimális felhasználásától, méretének és szerkezetének megítélésétől.
Tekintettel arra, hogy minden szervezet likvid eszközeinek fő hányadát a forgótőke alkotja, értékének elegendőnek kell lennie ahhoz, hogy biztosítsa a vállalat ritmikus és egységes működését, és ennek eredményeként a profitot. A működő tőke felhasználását a működési tevékenységek során olyan szinten kell végezni, amely minimálisra csökkenti az időt és maximalizálja a forgótőke áramlási sebességét és valós pénzkészletté alakítását a későbbi finanszírozáshoz és új működő tőke beszerzéséhez. A finanszírozási igény arányosan függ az eszközforgalom mértékétől.
Minél alacsonyabb a forgótőke forgalma, annál nagyobb szükség van további finanszírozási források bevonására, mivel a szervezetnek nincs saját forrása az üzleti tevékenységek végzésére. A forgóeszköz-forgalmi mutatók tehát szorosan összefüggenek a mérlegszerkezet fizetőképességével és likviditásával.
Az elemzés gyakorlatában a forgóeszközök értékelésére különféle forgalmi mutatókat alkalmaznak, amelyek mind a vállalat egészének működő tőkéjére, mind az ezt a tőkét alkotó egyes elemekre vagy azok csoportjaira meghatározhatók.
A forgótőke rendelkezésre állásának és hatékonyságának meghatározása és elemzése közvetlenül a mérlegadatokból történik.
A forgóeszköz-egyenlegek általánosságban, illetve egyes csoportjaiban, elemeiben bekövetkezett változások a termelési ciklus folytonosságának következményei, melynek során a készletek elfogynak, megújulásuk, utánpótlásuk csak a termékek (mű, szolgáltatások) és a pénzeszközök átvétele.
A forgótőke felhasználásának hatékonysága A vállalkozásokat a következő mutatók segítségével értékelik:
1. Egy fordulat időtartama (D). Megmutatja, hogy mennyi idő alatt téríti meg a vállalat forgótőkéjét termékértékesítésből származó bevétel formájában. A képlet határozza meg:
D = Ssr x Tper / Vp
2. Forgalmi arány (Kob). Tájékoztatást ad arról, hogy a szervezet forgótőkéje egy adott időszak alatt hány forgalmát bonyolította le. Az együtthatót a következő képlet segítségével számítják ki:
Cob = Vp / Co
A mutató elemzésekor ügyelni kell arra, hogy a vizsgált vállalkozás és a kapcsolódó vállalkozások, valamint a versengő vállalkozások adatai szerint összevetjük az árbevételi arány mértékét. Az elemzés egyik fő iránya a mutató dinamikájának vizsgálata. A mutató növekedése a forgalom gyorsulását jelzi. Minél nagyobb a forgalom, annál kevesebb forrásra van szüksége a szervezetnek a működési tevékenységhez.
3. Forgótőke-felhasználási tényező (Kz). A mutató az eladott termékek rubelére jutó forgótőke mennyiségét jellemzi:
Kz = Ssr / Vp = 1 / Kob
4. A forgótőke megtérülése (Rs). A mutatót a nyereség (bruttó vagy nettó) és a forgótőke átlagos éves költségének arányaként számítják ki a következő képlet segítségével:
Рс = Пч/Сср x 100%
Ahol,
Tper - napok száma az időszakban;
Vр - bevétel;
Pch - nettó (bruttó) nyereség;
Сср - a forgótőke átlagos éves költsége, a következőképpen definiálva: (Ссг + Скг)/2 (a forgótőke év eleji és végi költségének összege osztva kettővel).
A forgótőke-felhasználás hatékonyságának kiszámításának egyértelműsége érdekében a mutatókat egy összefoglaló táblázatban foglalhatja össze:
| Nem. | Mutatók | Bázis időszak | Jelentési időszak | Dinamika a bázisidőszakhoz | |
|---|---|---|---|---|---|
| ezer rubel. | % | ||||
| 1 | Árbevétel, ezer rubel. | ||||
| 2 | A forgótőke átlagos éves egyenlege, ezer rubel. | ||||
| 3 | Az eladott termékek ára, ezer rubel. | ||||
| 4 | Profit, ezer rubel | ||||
| 5 | Forgalmi arány | ||||
| 6 | Egy forradalom időtartama, nap | ||||
| 7 | A forgótőke felhasználási tényező | ||||
| 8 | A forgótőke megtérülése, % | ||||
A forgótőke forgalmának felgyorsítása, i.e. a forgótőke teljes körforgáson és egyes szakaszokon való áthaladásához szükséges idő csökkentése csökkenti ezen források iránti igényt, és a forgótőke kiszabadul a forgalomból. Ezzel szemben a forgalom lassulása plusz források bevonásával jár a forgalomba, ami negatívan befolyásolja a forgótőke felhasználásának hatékonyságát.
A forgótőke felszabadulása forgalmuk felgyorsulása következtében abszolút és relatív lehet.
A forgótőke abszolút felszabadítása(C abs) olyan esetekben fordul elő, amikor az értékesítés volumenét a bázisidőszakhoz vagy a tervezett szükséglethez (C 0) képest kisebb forgótőke-felhasználás biztosítja a beszámolási időszakban (C 1):
C abs = C 1 - C 0
A forgótőke relatív felszabadulása(Rel-vel) akkor érhető el, ha a forgalom az értékesítés vagy a termelés növekedésével gyorsul. A fő különbség az abszolút kiadáshoz képest, hogy ebben az esetben a vállalat pénzeszközeit nem lehet kivonni a forgalomból a termelés folytonosságának fenntartása nélkül. A forgótőke relatív felszabadulását a következő képlet határozza meg:
C rel = (C 0 * B 1)/B 0 - C 1
C rel = C 0 * I v - C 1
Ahol,
B 0, B 1 - a bázis (tervezett) és beszámolási időszakban értékesített termékek mennyisége;
C 0, C 1 - a forgótőke átlagos egyenlege a bázis (tervezett) és a beszámolási időszakban;
l v - a termelési mennyiség növekedési üteme, i.e. V 1 / V 0 .
A forgótőke felhasználás hatékonyságának fő mutatói a forgalmi mutatóik. A forgalom felgyorsítása segít csökkenteni a forgóeszközök iránti igényt, növelni a termelési mennyiséget, növelni a befolyt nyereség összegét, és ennek következtében növelni a pénzügyi helyzet stabilitását.
A forgótőke állapotáról a legteljesebb információ megszerzése érdekében ajánlott a megfelelő mutatókat egy bizonyos időintervallumban (általában 3 periódusban) figyelembe venni, betartva a mutatók összehasonlíthatóságának követelményét. Egy ilyen elemzés lehetővé teszi, hogy jellemezzük a szervezetben az elemzett időszakokban bekövetkezett változásokat, és előre jelezzük azokat a jövőre nézve.
A forgótőke felhasználás hatékonyságának mutatói
Egy vállalkozás pénzügyi helyzete közvetlenül függ a forgótőke állapotától, ezért a vállalkozások érdekeltek a forgótőke legracionálisabb mozgásának és felhasználásának megszervezésében.
Ez azt jelenti, Először, saját forgótőke biztonsága, a vállalkozás rendelkezésére álló összegük csökkentésének megengedhetetlensége. A saját forgótőke biztonságának szükséges feltétele a vállalkozás jövedelmező működése. Másodszor, a forgótőkét (saját és kölcsönvett) meghatározott célokra és a pénzügyi tervben meghatározott mértékben kell felhasználni. Harmadik, A forgótőkét hatékonyan kell felhasználni, pl. a terveket minimális forgótőkével kell megvalósítani.
A működő tőke hatékony felhasználása azt jelenti, hogy azok úgy működnek, hogy biztosítva legyen a stabil pénzügyi helyzet, a pénzügyi költségvetési fegyelem szigorú betartása és a legalacsonyabb költséggel a legmagasabb eredmény érhető el.
A teljes forgótőke mennyiségének és egyes típusainak felhasználásának hatékonyságát költség- és természetes, mennyiségi és minőségi mutatók rendszere jellemzi.
A forgótőke felhasználásának hatékonyságát mindenekelőtt a forgóeszköz forgása jellemzi.
Alatt forgótőke forgalmát a pénzeszközök teljes körforgásának időtartamára vonatkozik a forgótőke megszerzésétől (nyersanyag, készletek vásárlása stb.) a késztermékek kiadásáig és értékesítéséig. A forgóeszköz körforgása a bevételnek a cég számláján történő jóváírásával zárul. 1
A forgótőke-forgalom nem azonos a különböző vállalkozásoknál, ami iparáguktól, ugyanazon iparágon belül pedig a termelés és a termékek értékesítésének megszervezésétől, a forgótőke elhelyezésétől és egyéb tényezőktől függ. 2
A forgótőke forgalmát számos, egymással összefüggő mutató jellemzi: egy forgalom időtartama napokban, egy adott időszak forgalmának száma (forgalmi arány), a vállalkozásnál alkalmazott forgótőke termelési egységenkénti mennyisége (terhelési tényező) . 3
Egy forradalom időtartama A forgótőke kiszámítása a következő képlet alapján történik:
D = TxOsr/VHázasodik
Ahol D– a forgalom időtartama, napokban; OSR– forgótőke-egyenlegek (átlagosan vagy adott időpontban), rubelben; VHázasodik- piacképes termékek mennyisége a jelentési időszakban, dörzsölje; T- napok száma a vizsgált időszakban.
Egy forradalom időtartamának csökkenése a forgótőke felhasználásának javulását jelzi.
A fordulatok száma egy adott időszak alatt, ill forgótőke-forgalmi arány (Kukoricacső), képlettel számolva:
Kob =VSze/Osr
Minél magasabb a forgási arány adott feltételek mellett, annál jobb a forgótőke felhasználása.
A forgalomban lévő pénzeszközök terhelési tényezője(Kz), a forgalmi arány fordítottját a következő képlet határozza meg:
Kz = Osr/VHázasodik
Ezen mutatók mellett a mutató is használható működő tőke megtérülése, amelyet a vállalkozás termékeinek értékesítéséből származó nyereségnek a forgótőke egyenlegéhez viszonyított aránya határoz meg. 1
A forgóeszköz-forgalmi mutatók a forgalomban érintett összes forgótőkére és az egyes elemekre számíthatók.
A pénzeszközök forgalmában bekövetkezett változásokat a tényleges mutatók és az előző időszak tervezett vagy mutatóinak összehasonlításával azonosítják. A forgóeszköz-forgalmi mutatók összehasonlításának eredményeként kiderül annak gyorsulása vagy lassulása.
A forgótőke forgalmának felgyorsulásával az anyagi erőforrások és képződésük forrásai kiszabadulnak a forgalomból, ha lassul, további források vonódnak be a forgalomba.
A forgótőke felszabadulása a forgalmuk felgyorsulása miatt lehet abszolút és relatív. Abszolút felszabadulás akkor következik be, ha a forgótőke tényleges egyenlege kisebb az előző időszak standardjánál vagy egyenlegeinél, miközben fenntartja vagy meghaladja a vizsgált időszak értékesítési volumenét. Relatív kiadás A forgótőke olyan esetekben fordul elő, amikor forgalmuk felgyorsulása a kibocsátás volumenének növekedésével egyidejűleg történik, és a termelési volumen növekedési üteme meghaladja a működőtőke-egyenlegek növekedési ütemét. 1
A forgótőke felhasználásának hatékonyságát befolyásoló tényezők
A hatás szélessége és az irányíthatóság mértéke alapján a tényezők feltételesen három csoportba sorolhatók:
általános gazdasági;
szervezeti;
a technikai fejlődéshez kapcsolódik.
Általános gazdasági tényezők a következők: termelőerők elhelyezkedése; a társadalmi munkatermelékenység dinamikája, a gazdasági számvitel fejlődése stb.
A gazdasági és szervezeti tényezők csoportjába tartozik: a vállalkozások méretének és specializációjának változása: új termelési módszerek bevezetése stb.
A műszaki fejlődéssel összefüggő tényezők: a vállalatot kiszolgáló iparágakban (közlekedés, hírközlés, közművek) alkalmazott technológia és berendezések változása; a termelési folyamatok automatizálása.
A forgótőke felhasználásának hatékonyságát, forgalmuk gyorsulását olyan tényezők befolyásolják, amelyek értéküket növelik és csökkentik is.
A forgótőke mennyiségét növelő tényezők: az előállított termékek minőségének javítása, a gyártott termékek körének bővítése stb.
A forgótőke nagyságát meghatározó tényezők lehetnek objektívek, azaz függetlenek az adott vállalkozás tevékenységétől és szubjektívek (belső és külső). 2
Gazdasági
Szociális
Termelés
Piaci infrastrukturális tényezők
Szervezeti és vezetési tényezők
2. ábra A forgótőke felhasználásának hatékonyságát növelő főbb tényezők
A külső tényezők közé tartozik az általános gazdasági helyzet, az adójogszabályok, a hitelfelvétel feltételei és kamatai, a célzott finanszírozás lehetősége, a költségvetésből finanszírozott programokban való részvétel. Ezek és más tényezők határozzák meg azt a keretet, amelyen belül egy vállalkozás manipulálni tudja a működőtőke racionális mozgásának belső tényezőit. A belsők közé tartozik például a forgótőke ésszerű felhasználása, a termelési terv megvalósítása. Megjegyzendő, hogy amikor az egyik tényező hatása csökken, a másiké nő (2. ábra).
A tárgyi eszközök felhasználásának hatékonyságának javításának kritériumai
A forgótőke-felhasználás hatékonyságának növelését forgalmuk felgyorsítása biztosítja a forgalom minden szakaszában.
Az államot és a forgóeszköz felhasználást befolyásoló fő külső tényezők közé tartozik a nemfizetési válság, a magas adók és a magas banki hitelkamatok.
Az iparcikkek értékesítési válsága és a nemfizetés a forgóeszköz forgalmának lassulásához vezet. Következésképpen olyan termékeket kell előállítani, amelyek gyorsan és nyereségesen értékesíthetők, leállítva vagy jelentősen csökkentve a jelenleg nem keresett termékek gyártását. Ebben az esetben a gyorsuló forgalom mellett megakadályozzák a vevőállomány növekedését a vállalkozás eszközeiben.
A jelenlegi infláció mellett a vállalkozás által befolyt nyereséget mindenekelőtt a működő tőke feltöltésére célszerű fordítani. 1
A hatékonyság növelésére és a működő tőke felhasználására szolgáló jelentős tartalékok közvetlenül a vállalkozásban rejlenek. A termelési szektorban ez elsősorban a készletekre vonatkozik. A működő tőke egyik összetevőjeként fontos szerepet töltenek be a termelési folyamat folytonosságának biztosításában. Az ipari készletek ugyanakkor a termelőeszközöknek azt a részét jelentik, amely átmenetileg nem vesz részt a termelési folyamatban.
A forgótőke-felhasználás hatékonyságának növelésének fontos feltétele a készletek ésszerű szervezése. A készletek csökkentésének fő módjai a racionális felhasználásukra vezethetők vissza; a felesleges anyagkészletek felszámolása; a szabványosítás javítása; az ellátás megszervezésének javítása, ideértve az egyértelmű szállítási szerződéses feltételek megállapítását és azok végrehajtásának biztosítását, a beszállítók optimális kiválasztását és a szállítás zavartalan működését.
A forgótőke által a folyamatban lévő termelésben eltöltött idő csökkentése a termelés szervezettségének javításával, az alkalmazott eszközök és technológia fejlesztésével, a tárgyi eszközök, különösen azok aktív részének felhasználásának javításával, valamint a forgótőke minden tételén történő megtakarítással érhető el.
A forgótőke jelenléte a forgalom szférában nem járul hozzá új termék létrehozásához. 2 Feleslegesen a keringési szférába terelni őket negatív jelenség. 3 A forgótőke-beruházások csökkentésének legfontosabb előfeltételei ezen a területen a késztermékek értékesítésének ésszerű megszervezése, a progresszív fizetési formák alkalmazása, a dokumentáció időben történő elkészítése és mozgásának felgyorsítása, a szerződéses és fizetési fegyelem betartása.
A forgótőke forgalmának felgyorsítása lehetővé teszi, hogy jelentős összegeket szabadítson fel, és ezáltal további pénzügyi források nélkül növelje a termelési mennyiséget, és a felszabaduló pénzeszközöket a vállalkozás igényeinek megfelelően használja fel. Ez a következő módokon érhető el:
A készletek létrehozásának szakaszában: