Creșterea stabilității financiare a întreprinderii. Cursuri: Modalități de îmbunătățire a stabilității financiare a întreprinderii. Factori care afectează stabilitatea financiară

Din analiza de mai sus a stabilității financiare, putem concluziona că Atlant LLC se află într-o stare care poate fi caracterizată drept stabilitate normală. O situație financiară în mod normal stabilă se caracterizează prin faptul că o întreprindere utilizează diverse surse „normale” de fonduri pentru a acoperi stocurile - fonduri proprii și împrumutate (active circulante proprii; împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt; conturi de plătit pentru tranzacțiile cu mărfuri).

Cu toate acestea, pentru fiecare întreprindere este necesar să se elaboreze măsuri de îmbunătățire a stabilității financiare, oricare ar fi aceasta. Întrucât pe termen lung, situația financiară își poate schimba dramatic direcția: de la stabilă la criză.

Ca tehnici cele mai comune care sunt utilizate pentru a îmbunătăți starea financiară a întreprinderii, se pot propune următoarele:

Monitorizarea zilnică a raportului dintre creanțe și datorii;

Cumpărătorii pot rambursa creanțele nu toate odată, ci puțin în fiecare zi;

Utilizați acceptarea reducerilor pentru plata anticipată;

Solicitați plata în avans pentru produse;

Pentru rambursarea creanțelor utilizați forma plății în natură atunci când datoria se stinge prin bunurile sau serviciile sale;

Identificați și vindeți active nelichide.

Se întâmplă adesea ca o întreprindere să sufere pierderi în principal din cauza unei abordări prost concepute a producției. Pe baza acestui fapt, este posibil să se ofere o varietate de modalități de îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii. Printre acestea se numără:

reducerea costurilor (condiția principală pentru creșterea profitului și a profitabilității poate fi considerată ca o consecință a tuturor celorlalte);

Îmbunătățirea utilizării timpului de lucru;

introducerea de noi echipamente și tehnologii;

economisirea resurselor energetice;

Îmbunătățirea utilizării tuturor resurselor materiale;

creșterea volumelor de vânzări;

Reducerea soldului produselor nevândute;

Implementarea cu succes a tranzacțiilor neoperante.

Ținând cont de fenomenele negative identificate în timpul analizei, putem da câteva recomandări pentru îmbunătățirea stabilității financiare a întreprinderii:

Este necesar să se mărească ponderea capitalului de lucru propriu în valoarea proprietății și să se asigure că rata de creștere a capitalului de lucru propriu este mai mare decât rata de creștere a capitalului împrumutat;

Luați măsuri pentru a reduce conturile de plătit, în primul rând pentru avansurile primite de la cumpărători. Potrivit acestora, fie produsele trebuie expediate, fie fondurile trebuie returnate;

Este necesar să se mărească volumul investițiilor în capitalul fix și ponderea acestuia în proprietatea totală a organizației;

Este necesară creșterea cifrei de afaceri a capitalului de lucru al întreprinderii, care, în cursul analizei stabilității financiare, nu a fost în mod evident suficientă, deoarece sursele de fonduri proprii erau direcționate în principal către active imobilizate;

Acordați o atenție deosebită creșterii celor mai lichide active;

Dacă valoarea activelor cu mișcare lentă este extrem de mare, trebuie să aflați care este motivul acumulării de rezerve în exces. Ele trebuie puse imediat în producție. Dacă există stocuri învechite, stricate, nelichide, atunci acestea trebuie vândute cu orice preț sau anulate;

Să ia măsuri pentru creșterea surselor proprii de fonduri și reducerea pasivelor împrumutate;

Acordați atenție organizării ciclului de producție, profitabilității produselor, competitivității acestora.

O sursă importantă de creștere a stabilității financiare a unei întreprinderi este factoring-ul, adică cesiunea către o bancă sau o societate de factoring a dreptului de a pretinde creanțe sau un acord de cesiune în temeiul căruia o întreprindere își cedează creanța către debitori unei bănci ca garanție pentru rambursarea unui împrumut.

Unul dintre metode eficiente actualizarea bazei materiale și tehnice a întreprinderii este leasingul, care nu necesită o plată unică integrală pentru proprietatea închiriată și servește ca unul dintre tipurile de investiții. Utilizarea amortizarii accelerate pentru tranzacțiile de leasing vă permite să actualizați rapid echipamentele și să efectuați reechiparea tehnică a producției.

Atragerea de împrumuturi pentru proiecte profitabile care pot aduce un venit mare unei întreprinderi este, de asemenea, una dintre rezervele pentru redresarea financiară a unei întreprinderi.

Acest lucru contribuie și la diversificarea producției în principalele zone. activitate economică când pierderile forțate într-o direcție sunt acoperite de profituri în altele.

Este posibilă reducerea deficitului de capital propriu prin accelerarea cifrei de afaceri a acestuia prin reducerea timpului de construcție, a ciclului de producție și comercial, a soldurilor de stocuri excedentare, a lucrărilor în curs etc.

Reducerea costurilor de întreținere a locuințelor și facilităților sociale prin transferarea acestora în proprietatea municipală contribuie, de asemenea, la afluxul de capital în activitățile de bază.

Pentru reducerea costurilor și creșterea eficienței producției principale, în unele cazuri este indicat să se abandoneze anumite tipuri de activități care deservesc producția principală (construcții, reparații, transport etc.) și trecerea la serviciul organizațiilor specializate.

Daca firma realizeaza profit si este in acelasi timp insolventa, este necesara analizarea modului de utilizare a profiturilor. Dacă există contribuții semnificative la fondul de consum, această parte a profitului în condițiile insolvenței întreprinderii poate fi considerată o rezervă potențială pentru completarea capitalului de lucru propriu al companiei.

Se poate oferi un mare ajutor în identificarea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii analiza de marketing privind studiul cererii și ofertei, piețelor de vânzare și formarea pe această bază a gamei și structurii optime a producției.

Una dintre cele mai radicale direcții de îmbunătățire a stabilității financiare este căutarea de rezerve interne pentru creșterea profitabilității producției și atingerea pragului de rentabilitate printr-o utilizare mai completă a capacității de producție a întreprinderii, îmbunătățirea calității și competitivității produselor, reducerea costul lor, utilizare rațională resurse materiale, de muncă și financiare, reducerea costurilor neproductive și a pierderilor.

În același timp, o atenție principală ar trebui acordată problemelor conservării resurselor: introducerea de norme progresive, standarde și tehnologii de economisire a resurselor, utilizarea materiilor prime secundare, organizarea unei contabilități eficiente și controlul utilizării resurselor. , studiul și implementarea celor mai bune practici în implementarea regimului de economii, stimulente materiale și morale pentru economisirea resurselor angajaților și reducerea cheltuielilor neproductive și a pierderilor.

Pentru o identificare și generalizare sistematică a tuturor tipurilor de pierderi la fiecare întreprindere, este recomandabil să se țină un registru special al pierderilor cu clasificarea lor în anumite grupe:

Din căsătorie;

Scăderea calității produsului;

produse nerevendicate;

Pierderea de clienți profitabili, piețe profitabile;

Utilizarea incompletă a capacității de producție a întreprinderii;

Perioada de nefuncţionare a forţei de muncă, mijloace de muncă, obiecte de muncă şi resurse financiare;

Cheltuirea excesivă a resurselor pe unitatea de producție în comparație cu normele stabilite;

Deteriorări și lipsuri de materiale și produse finite;

Anulări de imobilizări neamortizate integral;

Plata penalităților pentru încălcarea disciplinei contractuale;

Ștergerea creanțelor nerevendicate;

Atragerea de surse de finanțare neprofitabile;

Punerea în funcțiune prematură a instalațiilor de construcție capitală;

Dezastre naturale;

Pentru industriile care nu produceau produse etc.

Aplicarea și combinarea cu pricepere a acestor măsuri contribuie nu numai la creșterea stabilității financiare, ci și la îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii.

Introducere

stabilitatea financiară acțiuni Wilson

Relevanța temei de cercetare este determinată de faptul că stabilitatea financiară a unei întreprinderi este una dintre cele mai importante caracteristici ale activităților sale financiare și economice, care se află în sfera de atenție a managementului și serviciului financiar al întreprinderii. Este utilizat în evaluarea stării financiare a întreprinderii, a fiabilității sale economice, a bonității, a competitivității, a posibilității de faliment și servește ca un fel de garanție pentru realizarea intereselor economice ale întreprinderii în sine și ale partenerilor săi.

Stabilitatea financiară este stabilitatea poziţiei financiare a întreprinderii, dar nu în timp, ci în raport cu mediul său extern. La urma urmei, întreprinderea operează într-un mediu mobil, în plus, în procesul activității economice, există un proces continuu de circulație a capitalului, structura fondurilor și sursele formării acestora, disponibilitatea și nevoia de resurse financiare și, ca ca urmare, starea financiară a întreprinderii se schimbă. Deci, cu atât mai multă schimbare structura financiaraîntreprinderea răspunde la schimbările din mediul său extern, cu cât stabilitatea este mai mare, cu atât este mai independentă de schimbările neașteptate ale condițiilor pieței și, prin urmare, risc mai mic să fie în stare de faliment.

Conceptul de „stabilitate financiară” este larg și multifațetat, prin urmare, în literatura economică modernă, interpretarea esenței, sistematizarea și selecția indicatorilor de evaluare care îl caracterizează sunt ambigue și insuficient argumentate. Problema limitelor și posibilităților de utilizare cât mai eficientă a întregului sistem de metode de evaluare a stabilității financiare în activitati practice organizatii. Până în prezent, nu a fost dezvoltat un sistem unificat de asigurare a stabilității financiare, care să definească clar pârghiile de influență asupra elementelor. mecanism financiarîntreprindere în scopul funcționării stabile a acesteia.

Toate aceste circumstanțe determină relevanța temei acestei lucrări de calificare finală și determină scopul acesteia.

Obiectul de considerare al lucrării prezentate este Phoenix LLC.

Subiectul studiului este activitatea financiară și economică a Phoenix LLC.

Scopul acestei lucrări este de a studia aspectele teoretice ale analizei și metodelor de menținere a stabilității financiare a întreprinderii.

La redactarea acestei lucrări, au fost identificate următoarele sarcini principale:

-studierea aspectelor teoretice ale gestionării stabilității financiare a unei întreprinderi;

-analiza managementului stabilitatii financiare;

-dezvoltarea măsurilor de consolidare a stabilităţii financiare a întreprinderii.

Baza informativă a lucrării a fost formată din acte legislative și de reglementare Federația Rusă, lucrări ale unor economiști cunoscuți specializați în managementul financiar al întreprinderilor mici, precum Bocharov V.V., Kolchina N.V., Sheremet A.D. și altele, precum și resurse de internet.

1. Baza teoretica evaluarea stabilitatii financiare a intreprinderii si asigurarea acesteia

1.1 Esența stabilității financiare a întreprinderii

În condițiile moderne, funcționarea eficientă și dezvoltarea stabilă a unei întreprinderi se datorează în principal stabilității financiare a acestora.

Desemnarea limitelor stabilității financiare pentru organizații este o problemă problematică, deoarece rezultatul unei stabilități financiare insuficiente este lipsa propriului capital de lucru și incapacitatea de a-și îndeplini pe deplin și la timp obligațiile, iar stabilitatea financiară excesivă are ca rezultat ineficiența folosind resursele proprii, ceea ce împovărează întreprinderile cu stocuri și rezerve excesive.

Problema asigurării dezvoltării durabile a întreprinderilor industriale, mai ales în contextul globalizării relațiilor economice mondiale, se datorează următoarelor motive. Pe de o parte, rolul industriei tradiționale este determinat de nevoile materiale ale entităților economice, care se află la baza piramidei nevoilor individuale.

Pe de altă parte, industria este autosuficientă și asigură toate sferele economiei cu mijloace de producție. E. Meltsas numește „nucleul autodezvoltării” un ansamblu de industrii de constructii de mașini și construcții care au capacitatea, prin acțiunea lor comună, de a se reproduce în natură și de a crea instrumente pentru alte sectoare ale economiei naționale.

În dicționarele explicative ale limbii ruse, conceptul de durabilitate este interpretat ca proprietatea de păstrat pozitie curenta, în ciuda acțiunii diferitelor forțe, adică constanța, statornicia. Acum să aflăm ce înseamnă analiștii prin termenul de stabilitate financiară.

O analiză a problemei sustenabilității întreprinderilor a arătat că cercetarea în acest domeniu este destul de intensă, dar atenția cercetătorilor se concentrează în principal pe aspectele financiare și economice ale acesteia. Deși sustenabilitatea este o categorie complexă, care nu poate fi o reflectare doar a unuia dintre aspectele activității întreprinderii. Astfel, nu s-a dezvoltat un consens pe categorii precum „durabilitate”, „funcționare durabilă”, „dezvoltare durabilă” a unei întreprinderi, problema corectitudinii aplicării termenului static „durabilitate” la sistemele dinamice nu a fost rezolvată, condițiile iar modelele care permit prezicerea dezvoltării durabile nu au fost luate în considerare.dezvoltarea întreprinderii.

Există o serie de interpretări ale conceptului de stabilitate financiară, prin urmare, pentru a-l dezvălui esenta economica Să luăm în considerare câteva definiții binecunoscute găsite în lucrările autorilor ruși.

Foarte des în literatura de specialitate există o „stabilitate economică”, a cărei componentă principală este considerată stabilitate financiară. ÎN În ultima vreme necesitatea de a evalua sustenabilitatea economică a întreprinderilor devine din ce în ce mai importantă. Evaluarea viabilității economice este inclusă în tehnologia unei evaluări cuprinzătoare a conformității întreprinderilor. Există mai multe metode de evaluare a sustenabilității economice a întreprinderilor, care se bazează pe mai multe grupuri de indicatori: producție și activități economice; indicatori financiari și economici; indicatori de mediu; indicatori de producție și potențial tehnologic; mediu competitiv; evaluarea furnizorilor și consumatorilor; un set de indicatori care caracterizează potenţialul industrial şi de producţie şi o serie de alţii.

Potrivit multor economiști-cercetători ai acestei probleme, stabilitatea financiară este o reflectare a unui exces stabil al veniturilor față de cheltuieli, asigură manevrarea liberă a fondurilor companiei: prin utilizarea eficientă a acestora, ea contribuie la un proces de producție și vânzare neîntreruptă a produselor. De aceea, stabilitatea financiară, formată în procesul tuturor activităților de producție și economice, este componenta principală a sustenabilității economice a unei întreprinderi.

În economie, stabilitatea financiară a unei întreprinderi este înțeleasă ca furnizarea de rezerve și costuri cu surse proprii și împrumutate de formare. În sens restrâns, stabilitatea financiară a întreprinderilor este înțeleasă ca cerere efectivă, capacitatea, cu o atracție echilibrată a creditului, de a oferi investiții active și de a crește capitalul de lucru din surse proprii și de a crea rezerve financiare. În ceea ce privește diferitele forme de întreprinderi și asociații, condițiile pentru asigurarea stabilității financiare vor fi oarecum diferite.

Deci, pentru marile corporații internaționale, condițiile de stabilitate financiară, stabilitate, alături de cererea solvabilă pe piața internă, sunt: ​​un curs de schimb favorabil, o perioadă de creștere economică a producției. Unii economiști consideră că studierea solidității generale a marilor corporații este cheia pentru înțelegerea solidității lor financiare și economice. Astfel de corporații se caracterizează printr-o dezvoltare stabilă, deoarece scăderea producției și scăderea situației pieței într-o țară este compensată de creșterea producției și de îmbunătățirea situației pieței într-o altă țară. Ele se caracterizează prin rezistență la crizele economice de producție.

V.V. Kovalev conectează esența stabilității financiare a unei întreprinderi cu evaluarea capacității de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen lung. Astfel, stabilitatea financiară are o interpretare similară cu solvabilitatea. La rândul său, A.M. Batkovsky notează că conceptul de stabilitate financiară este mai larg decât conceptul de solvabilitate, deoarece indicatorii de solvabilitate se modifică în timp mai repede decât indicatorii de stabilitate financiară. Aceeași părere este împărtășită și de L.T. Gilyarovskaya, subliniind că conceptul de „stabilitate financiară” a unei organizații are mai multe fațete, este mai multifațet în contrast cu conceptele de „solvabilitate” și „bonitate”, deoarece include o evaluare a diferitelor aspecte ale activităților organizației.

Desigur, oportunitatea decontărilor organizației cu contrapărțile sale este o componentă importantă a stabilității financiare, dar nu singura.

Potrivit lui S.G. Cheglakova, stabilitatea financiară este o reflectare a unui exces stabil al veniturilor față de cheltuieli, asigură manevrarea gratuită a fondurilor companiei și, prin utilizarea eficientă a acestora, contribuie la un proces de producție și vânzare neîntreruptă a produselor. În definiția avută în vedere, stabilitatea financiară este asociată cu creșterea profiturilor menținând în același timp solvabilitatea și contribuie la crearea condițiilor de autofinanțare. O opinie similară este exprimată și de alți autori, de exemplu, V.A. Gavrilenko înțelege stabilitatea financiară ca fiind capacitatea de a crește nivelul atins de activitate a afacerii și eficiența afacerii, garantând în același timp solvabilitatea, sporind atractivitatea investițiilor în cadrul nivelului acceptabil de risc. În ciuda legăturii evidente dintre stabilitatea financiară și rezultatele financiare, aceste concepte nu sunt echivalente, mai degrabă, îmbunătățirea rezultatelor financiare este cea mai importantă condiție prealabilă pentru creșterea nivelului de stabilitate financiară printr-o creștere a capitalului propriu ca urmare a unei creșteri a rezultatului reportat.

G.V. Savitskaya formulează stabilitatea financiară ca fiind capacitatea unei entități comerciale de a funcționa și de a se dezvolta, de a menține un echilibru al activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și extern în schimbare, ceea ce îi garantează solvabilitatea constantă și atractivitatea investițională în limitele unui nivel acceptabil de risc. . În cadrul acestei abordări, definiția stabilității financiare este considerată un sinonim pentru starea financiară, deoarece conceptul se bazează pe evaluarea rentabilității, activității afacerii și solvabilității. Potrivit autorului, stabilitatea financiară este doar o parte a conceptului de condiție financiară.

V.L. Bykadorov definește stabilitatea financiară a unei întreprinderi ca fiind starea resurselor acesteia, care asigură dezvoltarea unei întreprinderi în principal pe cheltuiala sa, menținând în același timp solvabilitatea și bonitatea cu un nivel minim de risc antreprenorial. În lucrarea sa, autorul subliniază că stabilitatea financiară a unei întreprinderi este afectată semnificativ de valoarea dominantă a capitalului propriu în compoziția resurselor. Rețineți că unul dintre criteriile de evaluare a stabilității financiare este raționalitatea structurii capitalului. N.D. Sheremet și R.S. Saifulin sub esența stabilității financiare înseamnă furnizarea de rezerve și costuri cu surse de formare. M.I. Glazunov subliniază că nivelul de stabilitate financiară caracterizează securitatea unei întreprinderi cu surse proprii pentru creștere și dezvoltare ulterioară, subliniind astfel importanța capitalului propriu în structura surselor de formare pentru a asigura stabilitatea financiară.

În ultimele trei definiții, stabilitatea financiară este înțeleasă ca gradul de securitate al activelor și, mai ales, al rezervelor și costurilor, cu surse de formare a acestora, în primul rând în detrimentul capitalului propriu. Această abordare a justificării stabilității financiare, din punctul de vedere al autorului, este acceptabilă, deoarece stabilitatea întreprinderii și bunăstarea financiară a acesteia se caracterizează prin independență față de sursele externe de finanțare.

Analiza publicațiilor a arătat că fiecare dintre conceptele de mai sus ia în considerare conținutul stabilității financiare din unghiuri diferite. Unii autori trag o relație strânsă cu starea financiară, alții o echivalează cu solvabilitatea sau o identifică cu prezența capitalului propriu în întreprindere. Dar ceea ce au în comun aceste definiții este că stabilitatea financiară asigură dezvoltarea companiei, garantându-i solvabilitatea constantă și atractivitatea investițională.

Majoritatea oamenilor de știință autohtoni recunosc că o caracteristică importantă a stabilității financiare este independența financiară a organizației. Între timp, predominarea fondurilor proprii în structura de ansamblu formarea proprietății este o caracteristică specifică organizațiilor rusești, deoarece condițiile de creditare pe piața financiară internă sunt foarte înăsprite, în timp ce firmele străine primesc împrumuturi ieftine de la cele mai mari bănci europene și americane. Având în vedere cele de mai sus, putem concluziona că stabilitatea financiară întreprinderi rusești- aceasta este una dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare, care este determinată de structura resurselor financiare, de asigurarea de active circulante cu surse proprii de finanţare, garantând oportunitatea decontărilor obligaţiilor ce le revin.

Ținând cont de existența unui anumit criteriu de stabilitate financiară pentru o întreprindere, dincolo de limita inferioară a căreia este amenințată cu faliment, reținem că o astfel de limită inferioară asigură solvabilitatea, lichiditatea și bonitatea întreprinderii, întrucât pentru pentru a menține stabilitatea, este necesar ca fluxul de numerar al întreprinderii să îi ofere cel puțin capacitatea de a plăti furnizorii, creditorii și statul. Solvabilitatea acționează ca un semn și ca bază a stabilității financiare a întreprinderii. Această cerință presupune că întreprinderea trebuie să poată plăti pentru nevoile sale de producție, astfel încât indicatorul unei stări de echilibru în acest caz este soldul ajustat al fluxurilor de numerar. Suntem de acord cu opinia autorilor că în prezent tocmai dezechilibrul fluxurilor de numerar ale entităților economice este unul dintre principalele cauze ale stării instabile a acestora.

Pe baza definițiilor avute în vedere, să desemnăm principalele criterii de evaluare a stabilității financiare. În primul rând, organizația nu ar trebui să aibă datorii restante, deoarece incapacitatea de a achita obligațiile la timp indică instabilitate financiară și poate duce la faliment. În al doilea rând, o condiție importantă pentru independența financiară este o cantitate suficientă de capital propriu în suma totală a resurselor financiare (cel puțin 50%).

Pentru ca o organizație să fie considerată independentă și stabilă financiar, trebuie să aibă la dispoziție mai multe fonduri proprii decât cele împrumutate. În același timp, nu trebuie negat că finanțarea activităților în întregime din surse proprii este inadecvată, întrucât fondurile împrumutate permit intrarea pe noi piețe, stăpânirea unor noi tipuri de activități și creșterea volumului activităților. Și, în al treilea rând, stabilitatea financiară se caracterizează prin securitatea activelor circulante cu surse proprii de finanțare. Cea mai bună opțiune este atunci când o întreprindere utilizează și combină cu succes diverse surse de fonduri, atât proprii, cât și atrase, pentru a acoperi activele circulante.

Asadar, cel mai profitabil este sa ai in circulatie un astfel de volum de fonduri proprii, care sa asigure cel putin finantare pentru stocurile curente si lucrari in curs, in valoare de cel putin 10%. În acest caz, procesul de producție devine destul de independent de creditorii externi.

Asigurarea dezvoltării durabile efective a întreprinderii se reflectă în realizarea sistemelor de obiective (sociale, economice, tehnice și de mediu).

În acest caz, profitul nu mai este scopul final către care ar trebui să se orienteze activitățile de management. Este unul dintre scopurile economice și îndeplinește o funcție importantă - acționează ca mijloc de realizare a întregului sistem de obiective. Se propune să se considere ca criteriu de evaluare a dezvoltării durabile efective a unei întreprinderi următorii indicatori: atingerea unor rate de creștere economică durabilă a activității principale a întreprinderii, realizarea unui profit suficient pentru autofinanțare. dezvoltare economicăși asigurarea creșterii sale durabile în dinamică. Pentru evaluări obiective ale dezvoltării durabile, nu este suficient să folosiți indicatori economici obișnuiți. Din punctul nostru de vedere, sunt necesare abordări non-standard pentru a rezolva astfel de probleme noi. Trebuie remarcat faptul că studiul durabilității dezvoltării întreprinderilor industriale a arătat că în condiții moderne este extrem de important să se concentreze activitățile de management pe creșterea economică și, în același timp, problema măsurării durabilității dezvoltării complexele industriale și întreprinderile a devenit pe deplin clară, a căror soluție, prin logica sa internă, necesită prezența unor abordări metodologice solide din punct de vedere științific în acest domeniu.

Studiul a permis tragerea următoarelor concluzii:

Stabilitatea financiară este o componentă importantă a situației financiare. Diferența dintre stabilitatea financiară și alte caracteristici ale stării financiare este că aceasta se caracterizează prin compoziția și structura surselor de activități de finanțare.

Stabilitatea financiară determină stabilitatea și independența organizare comercială, iar solvabilitatea este o manifestare a stabilității financiare.

Unul dintre criteriile importante de evaluare a stabilității financiare este evaluarea disponibilității activelor, inclusiv a activelor circulante, cu surse proprii de finanțare.

Esența stabilității financiare luate în considerare de noi și criteriile de evaluare a acesteia joacă un rol serios în determinarea gradului de dependență de sursele externe de finanțare și contribuie la identificarea cauzelor unei situații financiare instabile, ținând cont de specificul mediului de operare. a organizaţiilor ruseşti.

1.2 Metodologie și indicatori de evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi

Potrivit lui N.P. Lyubushkin, pentru a determina nivelul de stabilitate financiară a unei întreprinderi, este necesară analiza:

compoziția și plasarea activelor și pasivelor unei entități economice;

dinamica și structura surselor de resurse financiare;

disponibilitatea capitalului de lucru propriu;

creanțe;

disponibilitatea și structura capitalului de lucru;

creanțe de încasat;

solvabilitate.

Indicatorii absoluti ai stabilitatii financiare sunt indicatori care caracterizeaza gradul de asigurare a rezervelor si costurilor cu sursele de formare a acestora.

Pentru evaluarea stării stocurilor și a costurilor se folosesc datele grupului de articole „Stocuri” din secțiunea a II-a a soldului activului.

Z = pagina 100 + pagina 110 + pagina 120 + pagina 130 + pagina 140 (1)

Pentru a caracteriza sursele de formare a rezervelor, se determină trei indicatori principali:

Prezența fondului de rulment propriu (SOS), ca diferență între capitaluri proprii (secțiunea I a pasivelor bilanțului) și activele imobilizate (secțiunea I a activului bilanțului). Acest indicator caracterizează capitalul de lucru net. Creșterea sa față de perioada anterioară indică dezvoltare ulterioară activitati intreprinderi. Într-o formă formalizată, disponibilitatea capitalului de lucru poate fi înregistrată.

SOS \u003d IrP - IrA \u003d p. 380 f. 1 - str. 080 f. 12)

unde IrP - secțiunea I a pasivelor bilanțului; pA - secțiunea I a soldului activelor.

Disponibilitatea surselor proprii și împrumutate pe termen lung de rezerve și costuri (CO), determinată prin creșterea indicatorului anterior cu valoarea datoriilor pe termen lung

(DO - Secțiunea a III-a a pasivelor din bilanţ):

SD \u003d SOS + DO \u003d IrP - IrA + IIIrP \u003d p. 380 f. 1 - str. 080 f. 1 +p. 480 f. 13)

Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor (OI), determinată prin creșterea indicatorului anterior cu valoarea creditelor bancare pe termen scurt (CC):

OI \u003d SD + KK \u003d linie 380 f. 1 - str. 080 f. 1 + linia 480 f. 1 + linia 500 f. paisprezece)

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a rezervelor corespund celor trei indicatori ai disponibilității rezervelor cu sursele de formare a acestora:

Surplus (+) sau deficit (-) de capital de lucru propriu (Fsos):

Fsos = SOS - 3, (5)

unde 3 - rezerve.

Excedent (+) sau deficit (-) de surse proprii și pe termen lung de formare a rezervelor (Fsd):

Fsd = SD - 3, (6)

Excedent (+) sau deficit (-) din valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor (Foi):

Foy \u003d OI - 3, (7)

Cu ajutorul acestor indicatori se determină un tip de stabilitate financiară cu trei componente.

Dacă Ф > 0(Ф) = 0, dacă Ф< 0 .

Pentru a caracteriza situația financiară din întreprindere, există patru tipuri de stabilitate financiară:

Prima este stabilitatea financiară absolută (un indicator cu trei componente al tipului de stabilitate financiară are următoarea formă: S=(1,1,1)). Acest tip de stabilitate financiară se caracterizează prin faptul că toate rezervele întreprinderii sunt acoperite de propriul capital de lucru, adică. organizaţia nu este dependentă de creditorii externi. Această situație este extrem de rară. Mai mult decât atât, cu greu poate fi considerat ideal, deoarece înseamnă că conducerea companiei nu poate, nu dorește sau nu poate folosi surse externe de fonduri pentru activitatea sa de bază.

Al doilea este stabilitatea financiară normală (un indicator al tipului de stabilitate financiară are următoarea formă: S=(0,1,1)). În această situație, compania folosește pentru acoperirea stocurilor, pe lângă propriul capital de lucru, și fonduri împrumutate pe termen lung. Acest tip de finanțare prin acțiuni este „normal” din punct de vedere al managementului financiar. Stabilitatea financiară normală este cea mai de dorit pentru întreprindere.

A treia este o poziție financiară instabilă (un indicator al tipului de stabilitate financiară are următoarea formă: S = (0,0,1)), caracterizată printr-o încălcare a solvabilității, în care rămâne posibilă restabilirea echilibrului prin completarea surselor a fondurilor proprii, reducerea creanțelor și accelerarea rotației stocurilor.

Instabilitatea financiară este considerată normală (acceptabilă) dacă suma împrumuturilor pe termen scurt și a fondurilor împrumutate atrase pentru formarea stocurilor nu depășește costul total al materiilor prime, materialelor și produselor finite.

Al patrulea este starea financiară de criză (un indicator al tipului de stabilitate financiară are următoarea formă: S=(0,0,0)), în care întreprinderea este în pragul falimentului, deoarece numerarul, titlurile de valoare pe termen scurt și creanțele nu îi acoperă nici măcar conturile de plătit și împrumuturile întârziate. Pentru comoditatea determinării tipului de stabilitate financiară, prezentăm indicatorii calculați în tabelul 1.

Tabel 1. Tabel rezumativ al indicatorilor pe tipuri de stabilitate financiară

Indicatori de stabilitate financiară Tip de stabilitate financiară Stabilitate absolută Stabilitate normală Stare instabilă Stare de criză< 0Фсос < 0Фсос < 0Фсд = СД - 3Фсд (0Фсд (0Фсд < 0Фсд < 0Фои = ОИ - 3Фои (0Фои (0Фои (0Фои < 0

Stabilitatea financiară a întreprinderii se caracterizează printr-un sistem de indicatori financiari. Acestea sunt calculate ca raport dintre indicatorii absoluti ai activului și pasivului din bilanţ. Analiza ratelor de stabilitate a pieței financiare constă în compararea valorilor acestora cu valorile de bază, precum și în studierea dinamicii acestora. Acești coeficienți pot fi împărțiți în două blocuri:

) ratele de capitalizare care caracterizează starea financiară a întreprinderii din punct de vedere al structurii surselor de fonduri;

) rate de acoperire care caracterizează stabilitatea financiară în ceea ce privește costurile asociate cu deservirea surselor externe de fonduri strânse.

Sunt luați în considerare următorii indicatori principali:

Rata de concentrare a capitalurilor proprii determină gradul de independență financiară sau de autonomie față de capitalul extern (Kf H

LA fn =SK/B (8)

Raportul de dependență financiară (Kf 3) - indicatorul opus al concentrării capitalurilor proprii - este definit ca raportul dintre suma surselor de fonduri (moneda bilanţului) şi valoarea capitalurilor proprii. Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii.

Kfz =B/CK (9)

Rata datoriei (K zk ) este definită ca raportul dintre capitalul împrumutat și moneda bilanţului. După valoarea acestui indicator, se poate aprecia ce proporție a fondurilor împrumutate constituie suma totală a surselor de fond ale întreprinderii.

LA zk \u003d ZK / B, (10)

Rata de manevrabilitate a capitalului propriu (K m ) este definită ca raportul dintre capitalul de rulment net (disponibilitatea surselor de capital de rulment propriu) și valoarea totală a capitalului propriu. După valoarea acestui indicator, se poate aprecia ce parte din capitalul propriu este utilizată pentru a investi în capitalul de lucru și care parte este capitalizată, de exemplu. în active imobilizate minus ponderea atribuibilă pasivelor pe termen lung:

LA m = SOK / SK, (11)

Raportul structurii investiționale pe termen lung (K sdv ) este determinată de raportul dintre valoarea fondurilor împrumutate pe termen lung și valoarea totală a activelor imobilizate. Acest indicator caracterizează ce parte din activele imobilizate este finanțată prin fonduri împrumutate pe termen lung

LA sdv \u003d DKZ / VOA, (12)

Rata împrumuturilor pe termen lung (Ldc) este determinată de raportul dintre împrumuturile și împrumuturile pe termen lung și valoarea totală a capitalului propriu și a împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung. La calcularea acestui raport nu se ia în considerare datoria pe termen scurt pentru finanțarea stocurilor și a creanțelor, aceasta fiind rambursată pe cheltuiala cifrei de afaceri a activelor circulante.

LA DZS =DKZ/(SK + DKZ) (13)

szk ), care este raportul dintre pasivele pe termen lung și suma totală a fondurilor împrumutate.

LA szh = DKZ / (DO + KO), (14)

Raportul dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu (Kfr) sau raportul de risc financiar, denumit altfel „umăr levier financiar»

LA fr \u003d ZK / SK. (15)

Indicele activelor permanente (I pa ) caracterizează ponderea capitalului fix (active imobilizate) în capitaluri proprii.

ȘI pa =K osn / sk, (16)

unde K principal

Rata de amortizare acumulată (K pe ) reflectă intensitatea acumulării de fonduri pentru reînnoirea capitalului fix și este definită ca raportul dintre valoarea amortizarii acumulate (suma deprecierii activelor fixe și imobilizărilor necorporale) și costul inițial al proprietății amortizabile (costul inițial al active imobilizate si imobilizari necorporale). Nivelul acestui coeficient depinde de durata de viață a mijloacelor fixe, de starea tehnică a mijloacelor fixe. Valoarea coeficientului poate fi mare cu amortizarea accelerată:

LA pe =(A 0C +A pe )/(OS perv +Nfirst ), (17)

unde un os , DAR pe

OS perv , PE perv

Cu toate acestea, utilizarea acestui coeficient în studiile economice este recomandabilă dacă întregul cuantum al amortizarii acumulate are un accent vizat, și anume finanțarea reproducerii mijloacelor fixe.

Raportul dintre valoarea reală a activelor fixe și a proprietății (K rs ) arată cât de eficient sunt utilizate fondurile activitate antreprenorială; se calculează ca raport dintre valoarea reziduală a activelor imobilizate și valoarea proprietății întreprinderii:

LA rs =OCest / B, (18)

unde OS ost

Coeficientul valorii reale a proprietății industriale (K rsi ) reflectă greutatea specifică active de producție- mijloace fixe și stocurile de productieîn valoarea totală a proprietății. Coeficientul este foarte important pentru încheierea contractelor cu furnizorii și cumpărătorii, deoarece valorile mari ale coeficientului sunt cheia succesului activităților de producție și financiare ale întreprinderii. Este definită ca raportul dintre suma valorii reziduale a mijloacelor fixe, a stocurilor în compoziția materialelor și a costului lucrărilor în curs și valoarea proprietății întreprinderii.

LA rsi = (OS +3 M + NezP) / B (19)

unde Z m

NezP - lucru în curs, mii de ruble. .

Acea. analiza raportului este găsirea relației dintre doi indicatori separați. Există mulți coeficienți, dar toți pot fi combinați în 5 grupuri în funcție de caracteristicile lor:

a) posibilitatea rambursării datoriilor curente;

b) mişcarea activelor circulante;

c) capital propriu;

d) rezultatele activităților de bază;

e) informatii despre starea pietei.

Metoda de analiză a coeficienților de mai sus este de a compara:

coeficienții efectivi ai anului curent cu cei ai anului trecut;

coeficienți reali cu standarde;

coeficienții efectivi ai întreprinderii cu indicatorii concurenților;

rapoarte reale cu indicatorii din industrie.

1.3 Impactul stabilității financiare a întreprinderii asupra rezultatelor finale ale întreprinderii

Astăzi, nu numai evaluarea și analiza situației financiare a întreprinderii, ci și prognoza stabilității financiare, precum și dezvoltarea măsurilor de îmbunătățire a stării financiare a acesteia sunt de mare importanță.

Deoarece un factor pozitiv în stabilitatea financiară este disponibilitatea surselor de formare a stocurilor, iar un factor negativ este cantitatea rezervelor, principalele modalități de a menține o stare financiară stabilă a unei organizații rămân: completarea surselor de formare a stocurilor, optimizarea acestora. structura, precum și o scădere rezonabilă a nivelului stocurilor. Acest lucru poate fi realizat în următoarele moduri:

majorarea capitalului propriu prin creșterea mărimii capitalului autorizat și a rezultatului reportat;

dezvoltarea unei strategii financiare competente a organizației, care să permită atragerea de fonduri împrumutate atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, menținând în același timp proporții optime între capital propriu și capitalul împrumutat;

revizuirea valorilor medii ponderate ale stocurilor de produse din depozite pe zi, saptamana, luna. Scăderea nivelului stocurilor se produce ca urmare a planificării soldului stocurilor, precum și a vânzării obiectelor de inventar neutilizate. O cantitate supraestimată de stocuri afectează conturile de plătit, ceea ce este, prin urmare, nefavorabil pentru organizație.

Deci, principalele modalități de îmbunătățire a stabilității financiare a întreprinderii în acest caz sunt:

creșterea eficienței utilizării mijloacelor fixe ale întreprinderii;

creșterea intensității utilizării activelor circulante ale întreprinderii prin crearea unui sistem de management mai eficient, îmbunătățirea calității serviciilor prestate, creșterea ponderii surselor de fonduri proprii în activele circulante;

creșterea productivității muncii;

creșterea în continuare a volumului vânzărilor de servicii prin munca atent planificată în domeniul marketingului;

reducerea costurilor materiale de exploatare; atragerea de investiții;

optimizarea decontărilor cu debitorii și creditorii.

De asemenea, conform rezultatelor analizei, se pot propune ca măsuri prioritare pentru implementarea politicii financiare a întreprinderii următoarele:

Monitorizați fluxul de fonduri și revizuiți trimestrial fezabilitatea planurilor de livrare a serviciilor.

Organizați planificarea pe termen lung a activităților pe baza dezvoltării planurilor de afaceri. Atunci când se dezvoltă noi domenii de dezvoltare, este imperativ să se evalueze eficacitatea proiectelor pentru implementarea lor pe baza planificării afacerii.

Controlați raportul dintre ratele de creștere a creanțelor și datoriilor. Dacă creditorii depășesc cu puțin suma debitorilor, atunci această situație este favorabilă. Raportul lor opus ar trebui să primească o evaluare negativă, deoarece. prea mult poate cauza neplata obligaţiilor proprii ale firmei. În analiza creanțelor și datoriilor trebuie luate în considerare separat: conturile de încasat ca fonduri temporar deturnate din circulație și conturile de plătit ca fonduri temporar implicate în circulație.

Reducerea prețurilor la servicii, inclusiv prin cercetarea pieței și monitorizarea constantă a mediului extern, elaborarea politicilor pe baza analizei punctelor de rentabilitate pe tip de serviciu;

Extinderea gamei de servicii, inclusiv prin cercetarea pieței și monitorizarea constantă a mediului extern, dezvoltarea politicii bazată pe analiza cererii și dezvoltarea unei politici optime de prețuri.

Implementarea sistemului la intreprindere contabilitate de gestiune să analizeze veniturile și cheltuielile pe articole și elemente de cost. Periodic, este necesar să se analizeze structura costurilor de producție, comparând cu diverse tipuri de indicatori de bază și studiind natura abaterilor de la aceștia.

Tine evidenta contabila a tranzactiilor comerciale in conformitate cu actele de reglementare si legislative in domeniu in vigoare in aceasta perioada. Dezvoltați un sistem de contabilitate și planificare fiscală. Utilizați serviciile consultanților externi pentru a raționaliza fiscalitatea și contabilitatea, organizați contabilitatea de gestiune.

Pentru a evita erorile în contabilitate și fiscalitate, ar trebui efectuată o pregătire (instruire) sistematică a angajaților financiari. Pentru a îmbunătăți nivelul general de management, este necesar să se instruiască conducerea întreprinderii în elementele de bază ale analizei financiare, metode de elaborare a deciziilor de management pe baza acesteia și planificarea afacerii.

Îmbunătățirea sistemelor de automatizare pentru contabilitate, fiscalitate și contabilitate de gestiune.

Principalii factori care măresc eficiența unei întreprinderi sunt cercetarea de marketing a pieței și publicitatea produsului vândut, cu toate acestea, este posibilă creșterea eficienței implementării prin reducerea costurilor materialelor și a altor costuri, care sunt destul de mari pentru intreprinderea.

Dacă profitul primit din economii este direcționat spre creșterea fondurilor proprii ale companiei și asumarea rambursării creanțelor, atunci stabilitatea financiară va suferi unele schimbări în sens pozitiv.

Astfel, pentru a crește stabilitatea financiară a organizației, este necesar să se caute rezerve pentru a crește rata de acumulare a surselor proprii, pentru a asigura capital de lucru material cu surse proprii. În plus, este necesar să se găsească cel mai optim raport al resurselor financiare, în care organizația, manevrând liber numerar, să fie capabilă, prin utilizarea eficientă a acestora, să asigure un proces neîntrerupt de producție și vânzare a produselor.

2. Analiza stabilității financiare a Phoenix LLC

.unu. Scurte caracteristici tehnice și economice ale întreprinderii

Phoenix Limited Liability Company (denumită în continuare „Compania”) a fost înființată în conformitate cu Cod Civil Federația Rusă, Legea federală „Cu privire la societățile cu răspundere limitată”.

Membrii companiei sunt 2 indivizii.

SRL „Phoenix” a fost fondat prin decizia reuniunii fondatorilor din martie 2008.

Numele complet al companiei: Phoenix Limited Liability Company.

Nume prescurtat al companiei: LLC „Phoenix”.

Numele Societății în limba rusă: „Phoenix”.

Statut juridic Compania este determinată de Codul civil al Federației Ruse, de legislația federală, de alte acte juridice de reglementare ale Federației Ruse, precum și de Carta.

Compania își desfășoară activitățile pe bază de autofinanțare și autosuficiență.

Compania deține proprietăți separate contabilizate în bilanțul său independent.

Societatea are dreptul în nume propriu de a încheia acorduri, contracte, de a dobândi drepturi de proprietate și neproprietate, are obligații: să fie reclamant și pârât în ​​instanțele de arbitraj și arbitraj.

Compania are dreptul de a deschide conturi bancare în Federația Rusă și în străinătate, în conformitate cu procedura stabilită.

Compania a fost infiintata cu scopul de a satisface nevoile publice de produse, bunuri, lucrari si servicii si pentru a obtine profit.

Compania are drepturi civile și poartă obligațiile necesare pentru implementarea oricăror tipuri de activități care nu sunt interzise de legile federale,

Activitățile licențiabile sunt desfășurate de Companie pe baza de autorizații speciale (licențe). Dacă condițiile de acordare a unui permis (licență) special pentru desfășurarea unui anumit tip de activitate prevăd o cerință de desfășurare a unor astfel de activități ca exclusivitate. Societatea pe perioada de valabilitate a autorizației speciale (licenței) este îndreptățită să desfășoare numai tipurile de activități prevăzute de autorizația specială (licență) și activitățile conexe.

Activitatea principală a Companiei este construirea, reconstrucția și repararea instalațiilor industriale, comerciale și sociale, culturale și comunitare și a instalațiilor individuale de construcție pe teritoriul Federației Ruse.

LLC „Phoenix” este o companie care construiește case, băi, cabane, campinguri și multe altele din bușteni rotunjiți din specii de lemn de înaltă calitate, cum ar fi pinul Angarsk și zada siberiană, cedru siberian.

Uzina de recoltat bușteni este situată în teritoriul Krasnoyarsk.
Specialiștii de frunte ai „Phoenix” - constructori cu experiență cu mulți ani de experiență în domeniul construcțiilor - îmbunătățesc constant procesul tehnologic de construire a caselor din lemn, introducând noi dezvoltări progresive. Tot personalul de inginerie și management tehnic urmează cursuri periodice de perfecţionare a certificării. Phoenix LLC are un „pachet” gata de proiecte și în același timp este mereu gata să dezvolte, împreună cu clientul, o versiune nouă, individuală, pe cel mai pretențios gust și orice grad de complexitate. „Phoenix” lucrează atât cu persoane fizice, cât și cu organizații: au fost deja construite o mulțime de case, cabane, mai multe complexe hoteliere.

„Phoenix” lucrează cu clientul de la proiect până la petrecerea de inaugurare a casei, monitorizează întregul proces de construcție și oferă garanție pentru toate lucrările efectuate. După etapa de proiect se întocmește un deviz. Compania are relații contractuale strânse cu cele mai mari întreprinderi de tăiere și prelucrare a lemnului din Rusia. Aprovizionare directă și stabilă cu cherestea din regiunea Irkutsk. Având propriul departament de proiectare, echipamente, „Phoenix” economisește astfel în mod semnificativ costurile clientului și, cel mai important, timpul.

Construcția unei case durează de la 1 lună (tip panou fără fundație) până la șase luni, ținând cont de proiect, inclusiv de toate lucrările de finisare. Compania „Phoenix” a ales pentru lucru lemn precum: pin angarsk și zada siberiană, îndeplinește cerințe ridicate de construcție. Buștenii rotunjiți sunt utilizați cu un diametru de 18 până la 24 cm. Interesant, un astfel de perete este echivalent în conductivitate termică cu un perete de cărămidă de 70 cm. Vara este racoare intr-o casa de lemn, iarna este cald. Arborele nu absoarbe umezeala, cum ar fi, de exemplu, blocul de cemento sau betonul. Casa din busteni este neaparat protejata de impregnari speciale: de insecte, de putregai si de foc.

Întreprinderea dispune de personalul necesar de angajați cu înaltă calificare pentru îndeplinirea sarcinilor din activitatea principală și există, de asemenea, toate autorizațiile pentru efectuarea acestor lucrări.

ÎN sistem organizatoric Managementul întreprinderii LLC „Phoenix” poate fi împărțit în trei blocuri de control independente: tehnic, managerial și economic, fiecare raportând managerului corespunzător.

Structura de management organizațională a Phoenix LLC este liniar-funcțională. Funcțiile și drepturile de comandă și de luare a deciziilor sunt încredințate nivelurilor liniare de conducere și unităților funcționale (de exemplu, departamentul economic) - îndrumarea metodologică în pregătirea și implementarea deciziilor de planificare, organizare, contabilitate, control și analiză pentru toate funcțiile de producție și activități economice.

O astfel de structură se caracterizează prin utilizarea unor proceduri și reguli formale, o ierarhie rigidă a puterii în organizație și centralizarea procesului decizional. Fiecare interpret raportează doar unui singur lider. Executantul primește toate instrucțiunile și deciziile privind funcțiile de management de la supervizorul imediat. Între divizia executor și funcțional există comunicări informaționale cu caracter metodic și consultativ. Pentru ca decizia unității funcționale să devină directivă, aceasta trebuie aprobată de șef.

În ciuda faptului că, în principiu, toți managerii Phoenix LLC efectuează acțiuni manageriale, nu se poate spune că toți sunt angajați în același tip de activitate de muncă. Managerii individuali trebuie să petreacă timp coordonând munca altor manageri, care, la rândul lor, coordonează munca angajaților de nivel inferior și așa mai departe. la nivelul unui manager care coordonează acţiunile personalului nemanagerat - persoane care realizează fizic servicii sau prestează servicii. O astfel de desfășurare verticală a diviziunii muncii formează nivelurile de conducere ale Phoenix LLC.

Luați în considerare principalii indicatori economici ai întreprinderii (a se vedea tabelul. 1)

Tabelul 1. Principalii indicatori economici ai întreprinderii (mii de ruble)

Indicatori 2011 2012 2013 Modificare absolută (+,-) Modificare, % (rata de creștere) 2012 - 2011 2013 - 2012 2013 - 2011 2012 - 2011 2013 - 2012 TVA și accize) 608584888659074-1197210188-178480.3120.897.1 Costul vânzărilor 3wall profit669534334743-32621310-195151,3138,270,2151,3138,270,951513447-265313447-2654915-173848,813666666666684594217-3090-377-346616,136, 34 ,05-0,01-0,0620.130.36.1Număr mediu de angajați, oameni515052-12198.5103.6102.0Fondul de salarii anual, mii ruble4329251432925143292514329251432925143292514301418,34141,000,000,0000000000000000000000 produse comercializabile, cop. 1.171.850.6882.5133.5110.2 Intensitatea capitalului, rub. 0.150.180.140.03-0.05-0.01121.274.990.8 Raport capital-munca, rub. 987.386.4 După cum arată Tabelul 1, veniturile companiei în 2012 au scăzut cu 11 972 mii de ruble. (cu 19,7%) și s-a ridicat la 48.886 mii de ruble. În 2013, veniturile au crescut față de 2012 cu 10.188 mii de ruble. (cu 20,8%) și s-a ridicat la 59.074 mii de ruble. În general, din 2011 până în 2013, veniturile au scăzut cu 1.784 mii de ruble. sau 2,9%. După cum puteți vedea, în 2013, compania a crescut semnificativ vânzările, ceea ce este asociat cu participarea la programele de construcții țintite republicane. Acest lucru nu i-a permis însă să atingă nivelul din 2011.

Costul mărfurilor vândute în 2012 a scăzut cu 8.710 mii de ruble. (cu 16,1%) și s-a ridicat la 45.454 mii de ruble. În 2013, costul a crescut față de 2012 cu 8.877 mii de ruble. (cu 19,5%) și s-a ridicat la 54.331 mii de ruble. În general, din 2011 până în 2013, costul de producție a crescut cu 167 mii de ruble. sau 0,3%.

Prețul de cost „se comportă” în mod similar cu veniturile. Cu toate acestea, în general, ritmul de creștere a costurilor este mai mare decât ritmul de creștere a veniturilor, ceea ce a dus la o scădere a profitului brut pe parcursul celor trei ani.

Figura 1. Dinamica indicatorilor vânzărilor de produse

Profitul brut în 2012 a scăzut cu 3262 mii de ruble. (sau cu 48,7%) și s-a ridicat la 3.433 mii de ruble. În 2013, profitul brut a crescut cu 1.310 mii RUB față de 2012. (cu 38,2%) și s-a ridicat la 4.743 mii de ruble. În general, din 2011 până în 2013, profitul brut a scăzut cu 1951 mii de ruble. sau cu 29,1%.

Figura 2. Dinamica profitului din vânzări și profitului net, mii de ruble.

Profitul net în 2012 a scăzut cu 3.090 mii de ruble. și s-a ridicat la 594 mii de ruble, în timp ce în 2011 a fost de 3.684 mii de ruble. În 2013, profitul net a scăzut cu încă 377 de mii de ruble comparativ cu 2012. și s-a ridicat la 217 mii de ruble. În general, din 2011 până în 2013, profitul net a scăzut cu 3.466 mii de ruble. În general, scăderea profitului a fost afectată de o scădere a profitului din vânzări și de o creștere a altor cheltuieli ale întreprinderii. Date despre profitul net per 1 rub. vânzările indică faptul că firma se află la un nivel scăzut de profitabilitate.

Astfel, activitatea întreprinderii se caracterizează printr-o tendință dublă: o scădere în 2012 și o creștere în 2013 (excluzând profitul net).

În același timp, numărul și productivitatea s-au schimbat în mod similar: în 2012, numărul a scăzut cu 1 persoană, productivitatea - cu 222 mii de ruble de persoană, în 2013 numărul a crescut cu 2 persoane, productivitatea - cu 163 mii de ruble /persoană.

Costul mijloacelor fixe a avut tendința de a scădea: cu 238 mii de ruble. (sau cu 2,6%) în 2012 și cu 842 mii de ruble. (sau cu 9,5%) în 2013. În același timp, randamentul activelor a scăzut în 2012 și a crescut în 2013.

2.2 Analiza principalilor indicatori financiari si economici ai intreprinderii

Ca principali indicatori financiari și economici ai întreprinderii, vom alege:

Indicatori de lichiditate ai întreprinderii;

Indicatori de activitate comercială a întreprinderii;

Indicatori de rentabilitate a întreprinderii.

Sarcina de a evalua lichiditatea soldului apare în legătură cu necesitatea de a evalua solvabilitatea organizației.

Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor activului, grupate după gradul de lichiditate și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pasivului, grupate după scadență și dispuse în ordinea crescătoare a acestor termeni. . Rezultatele analizei sunt prezentate în tabel. Bilanțul este lichid dacă este îndeplinită condiția:

A1>P1; A2>P2; AZ>PZ; A4<П4.

Primele trei inegalități înseamnă necesitatea respectării regulii lichidității invariabile - excesul activelor față de pasive.

Tabelul 3. Gruparea activelor în funcție de gradul de lichiditate și a pasivelor în funcție de urgența plății lor de către PHOENIX LLC (mii de ruble)

Gruparea Akti Vibe 2010 G.1011 g.1011 g.1011 g.1011 G.17 Active lichide A12 369572406?Cele mai urgente obligatii P16 50816 79918 6145212 386?Datorii pe termen scurt P16 50816 79918? -datorii pe termen P33 1294 6843 889 Active greu de vândut A412 60413 26113 127?Datorii permanente P49 2248 9348 422

Pe baza datelor din Tabelul 3, calculăm surplusul (deficiența) de plată.

Tabelul 4. Surplus de plată (deficit) (mii de ruble)

Excedent (deficit) de plată 2011 2012 2013

După cum se poate observa din analiză, bilanţul nu este lichid conform semnelor 1, 2, 4 în 2011 şi 2013, conform semnelor 1.4 în 2012.

Mai detaliată este analiza solvabilității, care oferă o evaluare generală a solvabilității întreprinderii (tabelul 5).

Tabelul 5. Coeficienți care caracterizează solvabilitatea Phoenix LLC

Indicator 2011 2012 2013 Modificare 2012 până în 2011 2013 până în 2012 2013 până în 2011 Valoarea capitalului de lucru propriu, mii de ruble -3 381-4 326-4 705-946 -378-1 324L Rata de lichiditate totală 1)0.940.970.930.03-0.04-0.01 Rata lichidității curente (L 2)0.981.010.980.03-0.04-0.01 Raport rapid de lichiditate (L 3)0.560.510.38-0.05-0.13-0.18 Rata de lichiditate absolută (L 4)0,150,020,01-0,13-0,01-0,13

Dinamica coeficienților L 1, L 2, L 3, L 4organizarea analizată este negativă. În plus, toți acești coeficienți sunt sub valorile standard. Cu ajutorul unui indicator general de lichiditate, se face o evaluare a schimbării situației financiare dintr-o organizație în ceea ce privește lichiditatea și este folosită și la alegerea celui mai de încredere partener dintr-o varietate de potențiali parteneri pe baza raportării. După cum se vede din datele prezentate, acest indicator este mai mic decât valoarea standard (> 1): în 2011 a fost de 0,94, până în 2012 a crescut cu 0,03 până la nivelul de 0,97, iar până în 2013 a fost de 0,93, acelea. a scăzut cu 0,04. Acest lucru caracterizează negativ organizația și indică lipsa de încredere a acesteia ca partener de afaceri.

Rata de lichiditate absolută este mai mică decât valoarea standard (> 0,1 ÷0, 2) și, de asemenea, tinde să scadă: de la 0,15 în 2011 la 0,02 în 2012, i.e. cu 0,13; apoi din 2012 până în 2013 scăderea coeficientului a fost de 0,01. La sfârșitul perioadei analizate, organizația ar putea plăti doar 1,0% din datoriile sale pe termen scurt (raportul de lichiditate absolut este de 0,01). Aceasta înseamnă că starea financiară a organizației din perspectivă pe termen scurt în perioada 2011-2013 este nefavorabilă, deoarece. nu a putut pe termen scurt să efectueze decontări în timp util și în totalitate cu privire la obligațiile pe termen scurt. Acest lucru este evidențiat și de ratele scăzute de evaluare critică și lichiditatea curentă.

Rata de lichiditate rapidă arată ce parte din pasivele curente poate fi rambursată nu numai în detrimentul încasărilor așteptate de la diverși debitori. O valoare de la 0,7 la 0,8 este considerată normală, totuși, trebuie avut în vedere faptul că fiabilitatea concluziilor bazate pe rezultatele calculelor acestui coeficient și dinamica acestuia depinde în mare măsură de calitatea creanțelor (termenii de constituire, poziția financiară). a debitorului etc.), care pot fi identificate numai din evidențele interne. Optimal dacă L 3aproximativ egal cu 1. Phoenix LLC are valoarea acestui coeficient (L 3) sub valoarea criteriului. Totodată, în perioada 2011-2012 a scăzut cu 0,05; apoi din 2012 până în 2013 scăderea a fost de 0,13. Aceasta este o tendință negativă.

Rata lichidității curente (L 4) rezumă indicatorii anteriori și este unul dintre indicatorii care caracterizează bilanțul satisfăcător (nesatisfăcător). Rata lichidității curente (L 4) vă permite să determinați multiplicitatea activelor curente care acoperă pasivele pe termen scurt. Acesta este principalul indicator al solvabilității. Raporturile de la 1,5 la 2,0 sunt considerate normale pentru acest indicator. Valoarea acestui coeficient este mai mică decât cea cerută: în 2011 a fost de 0,98, până în 2012 a crescut la 1,01, iar în 2013 a fost de 0,98. Pentru 2011-2012 creșterea ratei curente de lichiditate a fost de 0,03, în perioada 2012-2013. scăderea este de 0,04. Deoarece valoarea coeficientului L 4în 2012-2013 . nu depăşeşte unu, putem concluziona că organizaţia nu dispune de o cantitate suficientă de resurse gratuite (cu cât coeficientul este mai mare, cu atât este mai mare acest volum), formate din surse proprii.

Activitatea de afaceri a întreprinderii sub aspect financiar se manifestă, în primul rând, în viteza de rotație a fondurilor sale. Rentabilitatea unei întreprinderi reflectă gradul de rentabilitate al activităților sale. Evaluarea activității și a profitabilității afacerii este de a studia nivelurile și dinamica diferitelor cifre de afaceri financiare și a ratelor de rentabilitate, care sunt indicatori relativi ai performanței financiare a întreprinderii.

Indicatorii care caracterizează activitatea de afaceri a organizației sunt prezentați în tabelul 6.

Tabelul 6. Indicatori cheie pentru evaluarea activității afacerii

Indicator 2011 2012 2013 Modificare 2012 la 2011 2013 la 2012 2013 la 2011 Cifra de afaceri active, cifra de afaceri 2.11.11.3-1.00.2-0.8 Cifra de afaceri active circulante, cifra de afaceri 3.81.2.61.3.0.6.2.6.3.0.6. 39.2109.0121.369.812.382.1 Cifra de afaceri conturi de încasat9.03.44.8-5.61.4-4.2 Perioada de rulaj conturi de încasat 40.5107.976.567.4-31.436 0 Cifra de afaceri conturi de plătit 0 .4115.086.4-10.476.0 Durata ciclului de exploatare ciclu financiar40.791.582.850,8-8.742,1

Descrierea eficienţei producţiei curente şi activitati comerciale organizatie, se poate observa ca organizatia isi intoarce resursele destul de incet, iar perioadele de rulaj tind sa creasca, ceea ce indica o scadere a eficientei investitiei in stocuri, o scadere a ponderii fondurilor imprumutate.

Astfel, perioada de rulaj a creanțelor în organizație este cea mai mare în 2013. A crescut în 2011-2013. timp de 36 de zile, ceea ce este asociat cu deteriorarea muncii cu debitorii. Compania are o activitate prost stabilită privind educarea clienților, trimițând scrisori cu o reamintire a necesității plății. Totuși, este alarmant faptul că a crescut valoarea creanțelor, care s-a mai mult decât dublat în perioada analizată.

Perioada de rotație a stocurilor a crescut de la 39,2 zile în 2011 la 121,3 zile în 2013, i.е. s-a înregistrat o creștere a duratei de rulare a stocurilor cu 82,1 zile. Acest lucru se datorează faptului că, în ciuda faptului că valoarea contabilă a materiilor prime și materialelor conform bilanțului a crescut în 2011-2013, și o creștere mai mică a veniturilor din vânzări ale organizației a redus eficiența investiției în stocuri.

Ca urmare, perioada de rulaj a activelor circulante a crescut de la 95,7 zile în 2011 la 200,3 zile în 2013, i.e. timp de 104,6 zile.

Iar cifra de afaceri a activelor a scăzut cu 0,8 cifra de afaceri.

Perioada de rulaj a conturilor de plătit a crescut în 2011-2013. timp de 76 de zile.

Pe baza analizei, putem concluziona că întreprinderea analizată are un volum mare de creanțe: ocupă o pondere mare în structura bilanţului întreprinderii: 23,67% din bilanţ în 2011 şi 27,19% din bilanţ în 2013. an. Creșterea perioadelor de rotație a resurselor organizației indică o scădere a eficienței investițiilor în active, deși durata cifrei de afaceri a tuturor tipurilor de active din organizație este încă mare.

Indicatorii care caracterizează activitatea afacerii, precum și profitabilitatea activităților organizației sunt prezentate în tabelul 7.8.

Eficiența întreprinderii este pe deplin caracterizată de indicatori de profitabilitate, deoarece sunt indicatori relativi care compară rezultatele cu costurile.

Dinamica indicatorilor de rentabilitate este analizată sub formă de tabel (Tabelul 7).

Tabelul 7. Principalii indicatori ai rentabilității

Indicator 2011 2012 2013 Modificare 2012 până în 2011 2013 până în 2012 2013 până în 2011 Rentabilitatea vânzărilor8.55.25.8-3.30.7-2.7 Rentabilitatea activelor12, 91.40.5-11.5-11.5-12.2.0.0 Rentabilitatea activelor curente -1,3-22,4 Rentabilitatea capitalurilor proprii39,96,62,6-33,3- 4,1-37,4

După cum arată Tabelul 7, profitabilitatea vânzărilor este caracterizată de rate destul de scăzute. În 2012, a scăzut cu 3,3% și s-a ridicat la 5,2%, în 2013 a crescut ușor până la 5,8%. Astfel, activitatea principală a întreprinderii este în pragul autosuficienței.

Randamentul activelor a scăzut, de asemenea, pe parcursul celor trei ani și s-a ridicat la 0,5% în 2013.

Randamentul capitalului propriu a scăzut pe parcursul celor trei ani și s-a ridicat la 2,6% în 2013, ceea ce este asociat cu o scădere a profitului net împreună cu o ușoară creștere a capitalurilor proprii.

Toate rezultatele sunt prezentate în Fig. 3, care arată rate foarte scăzute de rentabilitate a activelor întreprinderii.

Figura 3. Dinamica indicatorilor de profitabilitate

Tabelul 8. Rentabilitatea estimată a capitalului propriu (modelul DuPont)

Indicator 2011 2012 2013 Date inițiale Venituri din vânzări, mii de ruble60 85848 88659 074 Profit net, mii de ruble3 684594217 Active, mii de ruble28 56042 89245 552 Capital propriu, venituri calculate pe baza de date, 99204.1284.184. Rata cifrei de afaceri2,11,11.3 Multiplicatorul capitalurilor proprii3,14,85.4 Rentabilitatea capitalurilor proprii39,96,62.6 Rentabilitatea capitalurilor proprii Rentabilitatea vânzărilorX-31.9-4.6 Rata rulajuluiX-3.70.3 Multiplicatorul capitalurilor propriiX2.40.3 Impactul cumulat al tuturor factorilorX-33.3-41.

După cum arată evaluarea rentabilității capitalului propriu (RAC), în 2012 acesta a scăzut cu 33,3%. Acest lucru a fost influențat de următorii factori:

scăderea profitabilității vânzărilor cu 4,8% a dus la o scădere a RSK cu 31,9%;

o scădere a cifrei de afaceri cu 1,0 a dus la o scădere a RAC cu 3,7%;

multiplicatorul capitalului propriu a crescut cu 1,7 bps. unități, în urma cărora sa înregistrat o creștere a profitabilității cu 2,4%.

În consecință, multiplicatorul de capital propriu a avut cel mai mare impact pozitiv, iar randamentul vânzărilor a avut cel mai mare impact negativ.

Rentabilitatea capitalurilor proprii (RAC) în 2013 a scăzut cu 4,1%. Acest lucru a fost influențat de următorii factori:

scăderea profitabilității vânzărilor cu 0,8% a dus la o scădere a RSK cu 4,6%;

creșterea cifrei de afaceri cu 0,2 a dus la o creștere a RSK cu 0,3%;

multiplicatorul capitalului propriu a crescut cu 0,6 bps. unități, în urma cărora s-a înregistrat o creștere a profitabilității cu 0,3%.

În consecință, multiplicatorul de capital propriu a avut cel mai mare impact pozitiv, în timp ce randamentul vânzărilor a avut un impact negativ.

2.3 Analiza indicatorilor relativi și absoluti ai stabilității financiare a întreprinderii

Cel mai important domeniu de activitate analitică este evaluarea situației financiare, pe baza căreia:

se face o evaluare a rezultatelor obținute,

elaborarea unei strategii financiare

se elaborează măsuri de implementare.

Evaluarea situației financiare este deosebit de importantă în condițiile relațiilor de piață, deoarece fiecare entitate de afaceri se confruntă cu necesitatea unui studiu cuprinzător al partenerilor săi - conform rapoartelor publicate, precum și a propriei situații financiare.

Vom începe evaluarea stabilității financiare cu o analiză a indicatorilor care caracterizează raportul fondurilor proprii și împrumutate la întreprindere.

Rata de concentrare a capitalurilor proprii. Determină gradul de independență financiară sau de autonomie față de capitalul extern (Kf H ). Alături de aceasta, caracterizează ponderea proprietarilor întreprinderii în suma totală a fondurilor investite în întreprindere (raportul dintre capitaluri proprii și bilanţ). Cu cât valoarea coeficientului este mai mare, cu atât întreprinderea este mai stabilă financiar, stabilă și independentă de sursele externe.

LA fn =SK/B, (20)

unde SC - capitaluri proprii, care corespunde secțiunii III a pasivelor soldului, numită „Capital și rezerve”, mii de ruble:

B - moneda (total) a bilanțului, mii de ruble.

Raportul de dependență financiară (Kf 3). Reverse la concentrarea capitalului propriu; este definită ca raportul dintre suma surselor de fonduri (moneda bilanţului) şi valoarea capitalului propriu. Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă o creștere a ponderii fondurilor împrumutate în finanțarea întreprinderii.

Kfz =B/CK (21)

Rata datoriei (K zk ). Este definită ca raportul dintre capitalul împrumutat și moneda bilanţului. După valoarea acestui indicator, se poate aprecia ce proporție a fondurilor împrumutate constituie suma totală a surselor de fond ale întreprinderii.

LA zk \u003d ZK / B, (22)

unde ZK - capital împrumutat, mii de ruble.

Rata de manevrabilitate a capitalului propriu (K m ). Este definit ca raportul dintre capitalul de lucru net (disponibilitatea surselor de capital de lucru propriu) și valoarea totală a capitalului propriu. După valoarea acestui indicator, se poate aprecia ce parte din capitalul propriu este utilizată pentru a investi în capitalul de lucru și care parte este capitalizată, de exemplu. în active imobilizate minus ponderea atribuibilă pasivelor pe termen lung:

LA m = SOK / SK, (23)

unde SOK - capital de lucru net, mii de ruble.

Raportul structurii investiționale pe termen lung (K sdv ). Acesta este determinat de raportul dintre suma fondurilor împrumutate pe termen lung și valoarea totală a activelor imobilizate. Acest indicator caracterizează ce parte din activele imobilizate este finanțată prin fonduri împrumutate pe termen lung

LA sdv \u003d DKZ / VOA, (24)

unde DKZ - credite și împrumuturi pe termen lung, mii de ruble, - active imobilizate, mii de ruble.

6.Rata de împrumut pe termen lung (Ldc). Acesta este determinat de raportul dintre împrumuturile și împrumuturile pe termen lung și valoarea totală a capitalului propriu și împrumuturile și împrumuturile pe termen lung. La calcularea acestui raport nu se ia în considerare datoria pe termen scurt pentru finanțarea stocurilor și a creanțelor, aceasta fiind rambursată pe cheltuiala cifrei de afaceri a activelor circulante.

LA DZS =DKZ/(SK + DKZ). (25)

.Raportul structurii capitalului datoriei (К szk ). Este raportul dintre obligațiile pe termen lung și suma totală a fondurilor împrumutate.

LA szh = DKZ / (DO + KO), (26)

unde TO - pasive pe termen lung, mii de ruble,

KO - pasive pe termen scurt, mii de ruble.

.Raportul dintre datoria și capitalul propriu (K fr ) sau raportul de risc financiar, denumit altfel „umărul efectului de levier financiar”

LA fr \u003d ZK / SK. (27)

Indicele activelor permanente (I pa ). Acest indicator caracterizează ponderea capitalului fix (active imobilizate) în capitaluri proprii.

ȘI pa =K osn / sk, (28)

unde K principal - capital fix, mii de ruble.

Rata de amortizare acumulată (K pe ). Acest coeficient reflectă intensitatea acumulării de fonduri pentru reînnoirea capitalului fix și este definit ca raportul dintre valoarea deprecierii acumulate (suma deprecierii activelor fixe și a imobilizărilor necorporale) și costul inițial al proprietății amortizabile (costul inițial). a activelor fixe și a imobilizărilor necorporale). Nivelul acestui coeficient depinde de durata de viață a mijloacelor fixe, de starea tehnică a mijloacelor fixe. Valoarea coeficientului poate fi mare cu amortizarea accelerată:

LA pe =(A 0C +A pe )/(OS perv +Nfirst ), (29)

unde un os , DAR pe - amortizarea activelor fixe și a imobilizărilor necorporale la începutul și sfârșitul perioadei analizate, mii de ruble,

OS perv , PE perv - costul inițial al activelor fixe și al activelor necorporale, mii de ruble.

Cu toate acestea, utilizarea acestui coeficient în studiile economice este recomandabilă dacă întregul cuantum al amortizarii acumulate are un accent vizat și anume finanțarea reproducerii mijloacelor fixe.

Raportul dintre valoarea reală a activelor fixe și a proprietății (K rs ). Arată cât de eficient sunt utilizate fondurile pentru activități antreprenoriale; se calculează ca raport dintre valoarea reziduală a activelor imobilizate și valoarea proprietății întreprinderii:

LA rs =OCest / B, (30)

unde OS ost - valoarea reziduală a mijloacelor fixe, mii de ruble.

Coeficientul valorii reale a proprietății industriale (K rsi ). Coeficientul valorii reale a proprietatii industriale reflecta ponderea activelor de productie - mijloace fixe si stocuri in valoarea totala a proprietatii. Coeficientul este foarte important pentru încheierea contractelor cu furnizorii și cumpărătorii, deoarece valorile mari ale coeficientului sunt cheia succesului activităților de producție și financiare ale întreprinderii. Este definită ca raportul dintre suma valorii reziduale a mijloacelor fixe, a stocurilor din * compoziția materialelor și a costului lucrărilor în curs și valoarea proprietății întreprinderii.

LA rsi = (OS +Z m + NezP) / B (31)

unde Z m - costul materialelor din compoziția stocurilor, mii de ruble,

NezP - lucru în curs, mii de ruble.

Pe baza datelor bilanțului din organizația analizată, coeficienții care caracterizează stabilitatea financiară au următoarele valori (vezi Tabelul 8).

Tabelul 8. Valorile coeficienților care caracterizează stabilitatea financiară

IndicatoriMetoda de calculNormal 201120122013Modificare2012 la 20112013 la 20122013 la 2011Coeficient de autonomieKavt = SA/A>0,50,3230,2080,185-0,115-0,115-0,115-0,115-0,115-0,115-0,115-0,023-0,023 coeficient de stabilitate \u003d (SC + DO) / A> 0.70.4330.3180.270-0.115-0.047-0.162 Coeficient de dependență financiară K f.z. = ZK/A<0,50,6770,7920,8150,1150,0230,138Коэффициент маневренности собственного капиталаК ф.м. = (СК-ВА)/СК>0,2-0,367-0,484-0,559-0,118-0,074-0,192 Coeficient structura investitiei pe termen lung K d.l. = S/A/VA0.2480.3530.2960.105-0.0570.048 = S/L/(SK+S/S) 0,2530,3440,3160,091-0,0280,063 \u003d S/A / (DO + KO) 0.1620.1380.105-0.024-0.033-0.057 Raportul riscului financiar Kfr \u003d ZK / SK<0,72,0963,8014,4091,7040,6082,312Индекс постоянного активаИпа = ОС/СК0,9860,9910,9510,005-0,040-0,034Коэффициент накопленной амортизацииКна = А/(ОС+НМА)0,5250,5360,5560,0110,0200,031Коэффициент соотношения реальной стоимости средствК р.с. = ОС/Б0,3180,2060,176-0,112-0,031-0,142Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначенияК р.с. = (ОС+М+НЗП) / Б0,5470,5470,6070,0000,0600,060

Valoarea coeficientului de independență financiară (autonomie) este sub valoarea critică a standardului, ceea ce indică o situație financiară nefavorabilă, i.e. proprietarii dețin în 2011 32,3% din valoarea proprietății, în 2012 20,8% din proprietate, în 2013 - doar 18,5% cu standardul: 0,4 £ U3 £ 0,6.

Raportul de stabilitate financiară este, de asemenea, semnificativ sub valorile normative stabilite. În 2013, doar 27,0% din activ este finanțat din surse durabile cu norma ³ 0,7.

Această concluzie este confirmată și de valoarea coeficientului de dependență financiară, care arată că în 2013 18,5% din activități sunt finanțate din fonduri proprii, iar 81,5% - din fonduri împrumutate la standardul £. 0,5.

Dinamica raportului riscului financiar indică o stabilitate financiară insuficientă a organizației, deoarece pentru aceasta este necesar ca acest raport să fie< 1. В 2011 г. она равен 2,096, к 2012 г. возрос до 3,801, а в 2013 г. составил 4,409. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемые товары, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Gradul de suficiență a capitalului de lucru propriu caracterizează și măsura stabilității financiare. Datorită faptului că SRL „PHOENIX”< 20%, при этом его значения отрицательные, т.е. в 2011-2013 гг. собственных оборотных средств недостаточно для маневренности: в 2011 г. показатель равен -0,21, в 2012 г. -0,15, в 2013 г. -0,15. Организации необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Coeficientul de amortizare cumulat arată procesul de uzură a fondurilor: în 2011, îmbătrânirea fondurilor a fost de 52,5%, în 2012 - deja 53,6%, în 2013 - deja 55,6%.

Valoarea reală a mijloacelor fixe în componența activelor este și ea în scădere: ponderea mijloacelor fixe în 2011 a fost de 31,8%, iar în 2013 - doar 17,6%.

Factorul de agilitate arată ce proporție din capitalul propriu al companiei este într-o formă mobilă, permițându-le să manevreze mai mult sau mai puțin liber. Valoarea negativă a acestui indicator pentru SRL „Phoenix” în 2012-2013. înseamnă absența capitalului propriu al companiei în valorile cu caracter mobil, care sunt mai lichide și, prin urmare, pot fi convertite în numerar într-un timp scurt.

O creștere a coeficientului de manevrabilitate și nivelul său ridicat caracterizează întotdeauna o întreprindere în cel mai bun mod: capitalul propriu este mobil, cea mai mare parte este investit nu în active fixe și alte active imobilizate, ci în capital de lucru. Prin urmare, o creștere a coeficientului de manevrabilitate este de dorit, dar în limitele în care este posibilă. Cu o structură specifică a proprietăţii întreprinderii. Cu toate acestea, raportul nu numai că are o valoare negativă, ci scade și datorită faptului că Phoenix LLC își calculează propriul capital într-un ritm mai lent în comparație cu creșterea activelor imobilizate, deci o scădere a raportului indică o scădere a stabilitatea financiară a întreprinderii. Ca valoare optimă, coeficientul de manevrabilitate poate fi luat în valoare< 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

Coeficientul de securitate cu fonduri proprii caracterizează prezența fondului de rulment propriu al întreprinderii, necesar pentru stabilitatea financiară a acesteia. Rata capitalurilor proprii este definită ca raportul dintre diferența dintre volumele surselor de fonduri proprii (totalul secțiunii III din soldul pasivului) și costul real al activelor imobilizate și al altor active imobilizate (totalul secțiunii I a activului). sold) la valoarea reală a capitalului de rulment de care dispune întreprinderea sub formă de stocuri, lucrări în curs, produse finite, Bani, creanțe și alte active circulante (rezultatul secțiunii II din soldul activului).

Cel mai generalizator indicator al stabilității financiare este corespondența sau nepotrivirea (excedent sau deficit) a surselor de fonduri pentru formarea rezervelor cu valoarea rezervelor, obținută ca diferență între valoarea surselor de fonduri și valoarea rezervelor. Aceasta se referă la furnizarea de rezerve cu surse de fonduri proprii și împrumutate.

Pentru a caracteriza sursele de fonduri pentru formarea rezervelor, se folosesc mai mulți indicatori care reflectă gradul diferit de acoperire a diferitelor tipuri de surse:

Disponibilitatea capitalului de lucru propriu (E din ), definită ca diferența dintre valoarea capitalului propriu și a activelor imobilizate, după formula:

c=CK-F. (32)

Disponibilitatea capitalului de datorie pe termen lung (Е T ), obținute prin însumarea capitalului de lucru propriu și a împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung:

E T = E din + Kt . (33)

Valoarea totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea rezervelor (E eu ) egală cu suma capitalului de rulment propriu, a împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen lung și scurt:

eu = E C + K T+K t . (34)

O sursă normală de acoperire a stocurilor este și datoria față de furnizori pentru stocurile incluse în activele circulante, termenul de plată pentru care încă nu a sosit. Suma unei astfel de datorii nu este alocată în bilanţ, dar poate fi stabilită pe baza datelor contabile analitice. Prin valoarea acestui indicator, este necesar să se mărească suma totală a surselor de fonduri care formează rezerve:

E S = E C + K T + K t +rП . (35)

Trei indicatori ai disponibilității surselor de fonduri corespund celor trei indicatori ai disponibilității rezervelor (inclusiv TVA-ul pentru bunurile de valoare achiziționate):

1.surplus (+) sau deficit (-) de capital de lucru propriu:

± UE = E C - Z

2.exces (+) sau deficit (-) de capital propriu de lucru și împrumutat pe termen lung:

± E T = E T - Z = (E C+K T ) - Z;

3.surplus (+) sau deficit (-) din valoarea totală a principalelor surse de fonduri pentru formarea rezervelor:

± E S = E S - Z = (E C + K T + K t+r P )-Z.

absolută și normală stabilitatea situației financiare a întreprinderii se caracterizează printr-un nivel ridicat de rentabilitate a activităților sale și absența încălcărilor disciplinei financiare.

Starea financiară instabilă se caracterizează prin prezența unor încălcări ale disciplinei financiare, întreruperi în fluxul de fonduri către contul curent și o scădere a profitabilității întreprinderii.

Starea financiară de criză se caracterizează, pe lângă semnele indicate de situație financiară instabilă, prin prezența unor neplăți regulate (împrumuturi restante de la bănci, datorii restante către furnizori, prezența restanțelor la bugete).

Pentru un studiu aprofundat al stabilității financiare a întreprinderii sunt implicate datele din formularul nr. 5 și registrele contabile. Pe baza acestor surse de informații se stabilesc sumele neplăților (la buget, bănci, furnizori, angajați ai întreprinderii) și se identifică cauzele acestora.

Pentru a caracteriza stabilitatea financiară a întreprinderii la data raportării și dinamica acesteia, vă putem recomanda un tabel analitic. nouă.

Tabelul 9. Analiza acoperirii pe surse de rezerve (mii de ruble)

Indicator Denumire 2011 2012 20131. Surse de formare a fondurilor proprii (capital și rezerve) ISS9 2248 9348 4222. Active imobilizateVOA12 60413 26113 1273. Active circulante proprii (p. 1-2) SOS-3 381-4 326-4 (datorii pe termen lung 7054.) credite și împrumuturi) DKZ3128, 74683.9753888.9755. Surse proprii și împrumutate pe termen lung de formare de capital de lucru (p. 3 + 4) SDI-252358-8166. Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurtKKZ9 70012 47514 6277. Valoarea totală a principalelor surse de fonduri (p. 5+6) OI9 44812 83313 8118. Valoarea totală a rezervelor36 53714 60219 6339, excedent propriu de funcționare (+) capital (p. 3-8 )?SOS-9 917-18 929-24 33810. excedent (+), deficit (-) de surse proprii și împrumutate pe termen lung de acoperire a rezervelor (p. 5-8)?SDI- 6 789-14 245-20 44911. excedent ( +), lipsa (-) a valorii totale a principalelor surse de finanțare a rezervelor (p. 7-8)? ?SDI;?OIZStare instabilăStare de crizăStare instabilă

Datele din tabelul 9 arată că societatea a fost într-o stare financiară instabilă în perioada analizată.

Dacă nu există o acoperire a rezervelor de către sursele normale de formare a acestora, atunci pentru a stabiliza situația financiară este necesar:

în primul rând, majorarea ponderii capitalului propriu în activele circulante;

în al doilea rând, reducerea soldului stocurilor prin vânzarea stocurilor sedentare sau neutilizate.

2.4 Evaluarea cuprinzătoare a nivelului de stabilitate financiară a întreprinderii

Una dintre cele mai importante sarcini ale planificării financiare pe termen lung este prognozarea stabilității întreprinderii. Starea financiară instabilă sistematic a întreprinderii duce la faliment. Baza pentru luarea unei decizii privind insolvența unei întreprinderi este sistemul de criterii pentru identificarea unei structuri nesatisfăcătoare a bilanțului organizațiilor insolvente, aprobat prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 15 aprilie 2003 nr. 218 „Cu privire la procedura de depunere a creanțelor pentru obligații față de Federația Rusă în cazurile de faliment și procedurile de faliment”.

Sistemul constă dintr-un număr de indicatori, dintre care principalii sunt:

rata lichidității curente;

raportul capitalului propriu;

coeficient de restabilire (pierdere) solvabilitate.

Structura bilanţului este recunoscută ca nesatisfăcătoare, iar întreprinderea este considerată insolvabilă dacă rata lichidităţii curente sau cota capitalului propriu nu corespunde standardelor stabilite.

În cazul în care structura bilanţului este nesatisfăcătoare, pentru a verifica posibilitatea reală a întreprinderii de a-şi restabili solvabilitatea, coeficientul de restabilire a solvabilităţii se calculează pe o perioadă de 6 luni astfel:

Rezultatele evaluării structurii bilanţului întreprinderii studiate sunt prezentate în Tabelul 10.

Tabelul 10. Evaluarea structurii bilanţului

Indicator Standard 2011 2012 2013 Schimbare 2012 până în 2011 2013 până în 2012 2013 până în 2011 Rata lichidității curente20.981.010.980,03-0,04-0,01 Rata capitalurilor proprii0 ,1-0,21-0,21-0,1-0,21-recuperare-recuperare 0,010,01. Structura bilanţului unei întreprinderi este recunoscută ca nesatisfăcătoare, iar întreprinderea este considerată insolvabilă dacă este îndeplinită una dintre următoarele condiţii:

rata de lichiditate curentă este mai mică de 2;

rata capitalurilor proprii la sfârșitul perioadei de raportare este mai mică de 0,1.

Structura bilanţului Phoenix LLC este recunoscută ca nesatisfăcătoare, iar întreprinderea este recunoscută ca insolvabilă în conformitate cu Prevederile metodologice pentru evaluarea situaţiei financiare a întreprinderilor şi stabilirea unei structuri bilanţiere nesatisfăcătoare, aprobate prin Ordinul Oficiului Federal. pentru Insolvenţă (Faliment) din 12 august 1994 Nr.31-r, deoarece . Ambele condiții nu sunt îndeplinite:

Dacă cel puțin unul dintre coeficienții indicați nu îndeplinește cerințele stabilite mai sus, se calculează coeficientul de recuperare a solvabilității pentru perioada următoare (6 luni).

LA vp (2012) = / 2 = 1,02

LA vp (2013) = / 2 = 0,97

Coeficientul de recuperare a solvabilității, care ia o valoare mai mică de 1, calculat pentru o perioadă egală cu 6 luni, indică incapacitatea întreprinderii de a restabili solvabilitatea.

Să determinăm perioada de restabilire a solvabilității, pe baza ecuației:

LA vp (2012) = / 2 = 1 ? t = 15 luni

LA vp (2013) = / 2 = 1 ? t = 18 luni

Cu acești indicatori, perioada de recuperare a solvabilității este foarte mare, iar în 2013 a crescut brusc.

Pentru o evaluare mai exactă a stabilității financiare a unei întreprinderi în practica internă, se calculează valoarea activelor nete și se analizează dinamica acestora. Activul net reprezintă excesul dintre activele întreprinderii față de pasivele luate în considerare. Activele incluse în calcul includ proprietăți monetare și nemonetare ale întreprinderii, cu excepția datoriilor participanților (fondatorilor) la contribuțiile la capitalul autorizat și a valorii contabile a acțiunilor proprii răscumpărate de la acționari.

Datoriile implicate în calcul includ o parte din pasivele proprii ale companiei (finanțare țintă și încasări), pasive externe față de bănci și alte persoane juridice și persoane fizice.

În conformitate cu Legea Federației Ruse „Cu privire la societățile pe acțiuni” (articolul 35) și ordinul Ministerului de Finanțe al Rusiei și al Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia din 29 ianuarie 2003 nr. Yun, 03-6 / pz „La aprobarea procedurii de evaluare a valorii activului net al unei societăți pe acțiuni”, societățile pe acțiuni pentru evaluarea stabilității financiare utilizează indicatorul activului net. Activele nete reprezintă diferența dintre valoarea activelor și valoarea pasivelor corespunzătoare și sunt calculate conform metodologiei aprobate de Ministerul Rusiei de Finanțe și Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare a Federației Ruse.

Calculul activului net al întreprinderii analizate este prezentat în tabelul 11.

Tabelul 11. Calculul activelor nete ale Phoenix LLC

Elemente de sold 2011 2012 2013 Variare Abs., +, - Rel., %1. Active - total28 56042 89245 55216 99259,52. Active excluse - total00000!3. Datorii excluse - total19 33733 95837 13017 79392.0 - împrumuturi și împrumuturi bancare12 82917 15918 5165 68744,3 - datorii6 50816 79918 61418 61418261418 61418261418 61418261418 6141826141800000000 obligații de plată-alți participanți-0000000000000000000000000000000000000000obligații de provizioane-debiteri-debiteri-debiteri la venituri viitoare -4. Activ net (linia 1 - rând 2 - rând 3)9 2248 9348 422-802-8,7- în % din totalul activelor (linia 4: rând 1 * 100)32.3020.8318.49- 13.81-42.85. Capital autorizat46464600.06. Activ net la capitalul social (linia 4: rândul 5)201.9195.6184.4-18-8.7

Această tendință confirmă concluzia făcută anterior cu privire la creșterea gradului de solvabilitate a întreprinderii, fapt dovedit de tendința ascendentă a ratei actuale de lichiditate.

Să evaluăm eficiența utilizării capitalului împrumutat.

Tabelul 12. Calculul efectului de levier financiar (EFF)

Indicatori 2011 2012 2013 Schimbarea 2012-2013 - 2012 2013 până în 2011 Capital total, mii de ruble28 56042 89245 55214 3322 66016 992, inclusiv: 9 2248 9348 422-289-512-802 propriul împrumut19 33733 95837 13014 6213 17217 793Profit de vânzări, mii de ruble5 1852 5313 447-2 654915-1 738Rentabilitatea totală a capitalurilor proprii, % ,6 Suma dobânzii la împrumut, mii ruble 2071,82747,52598,4676-149527 Venitul impozabil, mii ruble profit, mii 0,13,0,0,0,1,0,0,0,0,1,0,0,0,0,1,0,0,0,0,0,1,0,0,0,0,1,0,0

După cum se vede din tabel, în 2012-2013. EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

3.1 Elaborarea unui plan de afaceri pentru diversificarea producției pentru a maximiza profiturile întreprinderii

La redactarea acestei lucrări a fost efectuată o analiză a managementului stabilității financiare, în cadrul căreia au fost identificate deficiențele reflectate în tabelul 13.

Tabelul 13

Deficiențe identificate Măsuri propuse Analiza indicatorilor economici a arătat: 1. În general, din 2011 până în 2013, veniturile au scăzut cu 1.784 mii ruble. sau cu 2,9%. Creșterea vânzărilor ar trebui să contribuie la creșterea profiturilor2. În general, din 2011 până în 2013, profitul net a scăzut cu 3.466 mii de ruble3. Dinamica indicatorilor de rentabilitate arata ca profitabilitatea vanzarilor este caracterizata de indicatori destul de scazuti Analiza lichiditatii si solvabilitatii a aratat: 1. Bilantul nu este lichid. 2. Dinamica ratelor de lichiditate este negativă și sub valorile normative. 3. Se face concluzia despre structura nesatisfăcătoare a bilanţului societăţii şi imposibilitatea restabilirii solvabilităţii în 6 luni Este necesară optimizarea structurii activelor şi pasivelor. I. Măsuri de gestionare și optimizare a creanțelor. 1) Controlul cumpărătorului pentru fiabilitatea și stabilitatea financiară a acestuia, respectarea disciplinei contractuale. 2) Restructurarea creantelor in procedurile preliminare si judiciare. II. Măsuri de gestionare și optimizare a stocurilor. Folosiți diverse metode moderne managementul stocurilor, în special, modelul Wilson.4. Organizația își transformă resursele destul de încet. 5. Există o sumă mare de creanţe: ocupă o pondere mare în structura bilanţului întreprinderii.6. Valoarea coeficientului de independență și stabilitate financiară este sub punctul critic7. Capitalul de lucru propriu nu este suficient pentru manevrabilitate. Coeficientul de manevrabilitate şi autosuficienţă are valoare negativă.8. Întreprinderea în perioada analizată a fost într-o stare financiară instabilă.9. În 2011-2012 EGF< 0.

Vom descrie problemele și soluțiile lor mai detaliat.

1. În general, din 2011 până în 2013, veniturile au scăzut cu 1.784 de mii de ruble. sau 2,9%. În același timp, profitul brut a scăzut cu 1951 de mii de ruble. sau cu 29,1%, iar profitul net - cu 3.466 mii de ruble! În general, scăderea profitului a fost afectată de o scădere a profitului din vânzări și de o creștere a altor cheltuieli ale întreprinderii. Date despre profitul net per 1 rub. vânzările indică faptul că firma se află la un nivel scăzut de profitabilitate.

O analiză a stabilității financiare a arătat că întreprinderea este instabilă: de exemplu, valoarea coeficientului de independență financiară (autonomie) este sub punctul critic: în 2011, proprietarii dețin 32,3% din valoarea proprietății, în 2012 20,8% din proprietatea, in 2013 - doar 18,5% cu standardul: 0,4 £ U3 £ 0,6.

Analiza lichidității și solvabilității a arătat că bilanţul nu este lichid conform semnelor 1, 2 și 4 în 2011, conform semnelor 1 și 4 în 2012, conform semnelor 1, 2 și 4 în 2013. Toate cotele de lichiditate sunt sub nivelul valori normative : rata totală de lichiditate este mai mică decât valoarea normativă (>1): în 2013 era de 0,93; Rata de lichiditate absolută este mai mică decât valoarea normativă (> ​​0,1 ÷0, 2) și, de asemenea, tinde să scadă; rata de lichiditate actuală sub standard (> 1h 2): în 2013 a fost 0,98.

O analiză a activității de afaceri a întreprinderii a arătat că organizația își transformă resursele destul de lent, iar perioadele de rulaj tind să crească, ceea ce indică o scădere a eficienței investițiilor în stocuri, o scădere a ponderii fondurilor împrumutate: perioada de rulaj a creanțelor în organizație este cea mai mare în 2013 și a crescut în perioada 2011-2013. cu 36,0 zile, care este asociat cu deteriorarea muncii cu debitorii; perioada de rotație a stocurilor a crescut de la 39,2 zile în 2011 la 121,3 zile în 2013, i.е. s-a înregistrat o creștere a duratei de rulare a stocurilor cu 82,1 zile; perioada de rulaj a activelor circulante a crescut de la 95,7 zile în 2011 la 200,3 zile în 2013, i.е. timp de 104,6 zile; perioada de rulaj a conturilor de plătit a crescut în 2011-2013. timp de 76,0 zile; cifra de afaceri a activelor fondurilor a scăzut cu 0,8 cifra de afaceri.

Întreprinderea analizată are un volum mare de creanțe: ocupă o pondere mare în structura bilanţului întreprinderii: 21,70% din bilanţ în 2011 şi 23,58% din bilanţ în 2013.

Dinamica indicatorilor de rentabilitate arată: rentabilitatea vânzărilor se caracterizează prin rate destul de scăzute; randamentul activelor a scăzut, de asemenea, pe parcursul celor trei ani și sa ridicat la 0,5% în 2013; randamentul capitalului propriu a scăzut pe parcursul celor trei ani și a constituit 2,6% în 2013, ceea ce este asociat cu o scădere a profitului net împreună cu o ușoară creștere a capitalurilor proprii.

După cum arată analiza rentabilității capitalului propriu (RAC), în 2012 acesta a scăzut cu 33,3%. Cel mai mare impact negativ a avut profitabilitatea vânzărilor. Rentabilitatea capitalurilor proprii (RAC) în 2013 a scăzut cu 4,1%. Impactul negativ a avut din nou o rentabilitate a vânzărilor.

Structura bilanţului SRL „Phoenix” este recunoscută ca nesatisfăcătoare, iar compania - insolvabilă, deoarece. Ambele condiții nu sunt îndeplinite:

rata curentă de lichiditate la sfârșitul perioadei de raportare este mai mică de 2 (0,98 în 2011, 1,01 în 2012, 0,98 în 2013);

cota capitalurilor proprii la sfârșitul perioadei de raportare este mai mică de 0,1 (-0,21 în 2011, -0,15 în 2012, -0,15 în 2013).

În 2012-2013 EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.

Deci sunt 3 mari probleme:

.Structura capitalului nesatisfăcătoare;

.Sumă redusă de fonduri lichide;

.Rentabilitatea scăzută.

Pentru a rezolva problema consolidării situației financiare, este nevoie de muncă în două direcții:

.creșterea profitului (rezolvarea problemelor 1 și 3)

.creșterea lichidității.

Creșterea vânzărilor ar trebui să contribuie la o creștere a profiturilor, ceea ce va crește valoarea fondurilor proprii în structura pasivelor, ceea ce va întări semnificativ stabilitatea financiară a întreprinderii. Sarcina principală nu numai de a asigura stabilitatea financiară, ci și operațională, este creșterea volumului de comenzi. Prin urmare, este necesar să se ofere dezvoltarea de noi activități

Vorbim despre extinderea gamei, deoarece valoarea venitului pentru întreprindere este greu de supraestimat.

LLC „Phoenix” este o companie care construiește case, băi, cabane, campinguri și multe altele din bușteni rotunjiți din specii de lemn de înaltă calitate, cum ar fi pinul Angarsk și zada siberiană, cedru siberian. Cu toate acestea, costul unor astfel de case este destul de mare, iar fiabilitatea și siguranța nu sunt confirmate de exemple larg răspândite. Astfel, din sortiment ies produse pentru segmentul materialelor relativ ieftine, care includ case din lemn.

Prejudiciul poate fi construcția de case, băi, cabane, locuri de campare din lemn profilat prefabricat.

Soluția poate fi construcția de case, băi, cabane, locuri de campare din lemn profilat prefabricat.

Pentru construirea unui atelier pentru cheresteaua profilată este necesară o investiție de 16 milioane de ruble.

Surse de finantare:

Fondurile proprii primite din eliberarea de creanțe (3.370 mii ruble) și stocurile (4.434 mii ruble), adică. în valoare de 8164 mii de ruble.

Un împrumut de la Sberbank în valoare de 16.000 - 8.164 = 7.836 mii de ruble. la 15% pe an timp de 5 ani.

Tabelul 14. Programul de rambursare a creditului

Indicator12345Soldul datoriilor la începutul anului78366269470231341567% Acumulat1175940705470235Principal rambursat15671567156715671567Plătit%1175940275940705470235Principal rambursat15671567156715671567Plătit%1175940275940707407067470676756756767676767476747674

Probabil că este posibil să produci 2000 de metri cubi. m. pe an la un cost de 13.000 de ruble. (creștere a veniturilor cu 2.000 * 13.000 = 26.000 de mii de ruble) la un cost de 10.000 de ruble. (creșterea costurilor 2000 * 10000 = 20000 mii ruble), adică puteți obține un profit din vânzări în valoare de 6.000 de mii de ruble.

Tabelul 14a. Calculul rezultatelor financiare

Indicatoran012345Volum vânzări, pui. m.20002000200020002000Pret 1 metri cubi m., 1300013000130001300013000 RUB Costul 1 cub m., RUB.1000010000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000026000260002600026000Sebstomy, mii de ruble, mii de vânzări (PP), mii de RUB. 60006000600060006000P.Blats pentru credite, mii de ruble, mii de profit (NP = PP * 20%), mii RUB 9651200120012001200

Astfel, implementarea acestui proiect va aduce profit net suplimentar în primul an în valoare de 3860 mii ruble.

pentru că finanțarea proiectului este mixtă, apoi rata de actualizare este definită ca costul mediu ponderat al capitalului

WACC \u003d Dsk * Csk + Dzk * Czk * (1-0,2) \u003d 8164 / 16000 * 2,6% + 7836 / 16000 * 15% * 0,8 \u003d 19%

Prețul unei surse de finanțare împrumutate -rata împrumutului:

Prețul sursei proprii de finanțare -capitalul propriu este calculat ca rentabilitate a capitalului propriu:

Tabelul 15. Calculul eficienței proiectului

Indicație?012345Investiții de capital (I), mln.(К)10.9330.8700.8120.7570.706Fluxul de numerar redus (NРV = PV * K), mln RUB-16000658666143592157025431435921570253478203592157025431470300006586661435921570254317030300065866

VAN = 13837 milioane de ruble pentru că VAN > 0, atunci proiectul poate fi considerat eficient.

Perioada de rambursare Curent = 2 ani + 3271/5921 = 2,7 ani.

Figura 4. Calculul perioadei de rambursare

3.2 Utilizarea modelului Wilson pentru a optimiza stocurile ca factor de sustenabilitate financiară

O altă sarcină este optimizarea structurii activelor și pasivelor pentru a consolida situația financiară.

Deci, dacă rezervele nu sunt acoperite de sursele normale de formare a acestora, atunci pentru a stabiliza situația financiară este necesar: ​​în primul rând, creșterea ponderii capitalului propriu în activele circulante; în al doilea rând, reducerea soldului stocurilor prin vânzarea stocurilor cu mișcare lentă sau neutilizate.

Creșterea fondurilor lichide ar trebui să fie asociată cu optimizarea valorilor stocurilor, creanțelor și datoriilor. Acestea. dacă structura activelor circulante este nelichidă, este nevoie de muncă pentru găsirea rezervelor nelichide și în exces, precum și pentru achitarea creanțelor și datoriilor.

Astfel, pentru a rezolva problema creșterii eficienței gestionării structurii activelor și pasivelor, este nevoie de lucru în două direcții: optimizarea stocurilor și a creanțelor.

) Măsuri de gestionare și optimizare a stocurilor.

Există multe modele de gestionare a stocurilor cu diferite grade de complexitate.

Cel mai simplu este așa-numitul model de bază de management al stocurilor EOQ (Economic Ordering Quantity), cunoscut și sub numele autorului - modelul Wilson.

Modelul Wilson este cel mai simplu model KM și descrie situația achiziționării produselor de la un furnizor extern, care se caracterizează prin următoarele ipoteze:

· intensitatea consumului este a priori o valoare cunoscută și constantă;

· comanda se livreaza din depozitul in care sunt depozitate marfa produsa anterior;

· timpul de livrare al comenzii este o valoare cunoscuta si constanta;

· fiecare comandă este expediată ca un singur lot;

· costul comenzii nu depinde de mărimea comenzii;

· costul deținerii stocului este proporțional cu dimensiunea acestuia;

· lipsa stocului (lipsa) este inacceptabilă.

Acest model este oarecum divorțat de realitate, dar este util pentru înțelegerea esenței subiectului, problemelor, tiparelor de bază și abordărilor în domeniul managementului stocurilor.

Dar în raport cu organizația noastră, acest model este nu numai util, ci și acceptabil, pentru că acele afirmații care sunt făcute față de acest model au un impact nesemnificativ asupra proceselor organizației noastre:

În primul rând, în această organizație, 3 specii ocupă mai mult de 70% din totalul stocurilor;

În al doilea rând, procesul de livrare este foarte simplu și se caracterizează prin categorii doar ușor de înțeles: volumul de livrare, costul unei livrări, costurile de depozitare, care sunt ușor de calculat.

În al treilea rând, organizația se referă la procesul de livrare doar din punctul de vedere al evaluării stocurilor de asigurare, iar din punctul de vedere al minimizării stocurilor de transport și depozitare, nimeni nu a abordat.

Și acest model pleacă tocmai din aceste considerente, întrucât scopul determinării lotului optim de comandă este de a asigura stocul necesar întreţinerii proces de producție cu costuri totale minime de depozitare si organizare a comenzilor.

Ideea principală a metodei EOQ este împărțirea costurilor în:

a) costurile de deținere a stocurilor (variabile);

b) costul organizării comenzii (fix condiționat).

Fie S - vânzări anuale; - numărul anual de comenzi;

Q - cantitatea comandată de bunuri de către consumator (Q = S/N)

Nivelul stocului va fluctua de la Q după ce o comandă ajunge la zero (sau stoc de siguranță) chiar înainte de sosirea următoarei comenzi.

La calcularea necesarului de capital de lucru, se ia de obicei în considerare costul mediu al stocurilor M. Acesta este determinat de formula

M = A × p, (37)

unde A este valoarea medie a stocurilor. Se calculează după formula

A = (S / N) / 2 = Q / 2, (38)

unde p este prețul unei unități de materie primă sau material.

Valoarea totală a costurilor de stocare - TCC (Total Carring Cost) este determinată de formula:

TCC \u003d cpA \u003d cpQ / 2 (39)

Costurile de păstrare a stocurilor (TCC) sunt de obicei variabile, dar costul organizării fiecărei comenzi este considerat a fi constant (aceasta include corespondența, telefon-fax, ospitalitate, cheltuieli de călătorie). Lasa costuri fixe sunt egale cu F, iar dacă N comenzi sunt plasate pe an, atunci costul total de organizare a comenzilor - TOC (Total Ordering Cost) este egal cu

TOC = F× N(40)

Dacă rezolvăm ecuația (4) pentru N, obținem N = S/2A. Din această formulă, se poate observa că numărul de comenzi scade odată cu creșterea volumelor loturilor. Dacă comenzile în sine sunt mari, numărul lor în timpul anului este mic, atunci și costurile de organizare a comenzilor sunt mici. Înlocuind N în (7), avem:

TOC = FS / 2A = FS / Q (41)

Costurile totale totale de stocare și organizare a comenzilor - TIC (Total Inventory Costs) sunt egale cu:

TIC \u003d TCC + TOC \u003d cfQ / 2 + F (S / Q) (42)

Această formulă servește drept bază pentru determinarea lotului optim de comandă. Vă permite să găsiți un compromis între costurile care cresc și costurile care sunt în scădere.

Figura 5. Modelul lotului optim de comandă

Graficul demonstrează principalele premise ale modelului: o parte din costuri crește odată cu creșterea stocului, iar o parte scade. Dimensiunea optimă a comenzii este cea care minimizează costul total. Aproape de punctul optim, curba costurilor scade treptat, ușor. Acest lucru sugerează că o mică fluctuație a mărimii lotului de comandă nu afectează în mod fundamental costurile.

Dimensiunea optimă a comenzii din punct de vedere analitic (punctul EOQ) este determinată de formula:

EOQ=?2FS / СР (43)

Această expresie se numește formula Wilson.

Tabelul 16. Calculul volumului (F) și al valorii vânzărilor pe grupe de produse

Tipuri de materii prime Volumul de achiziție (F * P), mii de ruble. Preț (P), mii de ruble. Volumul de achiziție (F), pui. m.Log13 13315,6842Facilă11 9606,61 812Board6 8905,61 230Total31 983 Tabelul 17. Calcularea cantității optime de comandă (EOQ)

Tipuri de materii primeFSCPEOQLog842600.962324.1Farm1 812600.407731.0Board1 230600.345653.9

Tabelul 18. Calculul mărimii standard a stocului

Tipuri de materii prime Stocuri medii, mii de rubleNumăr de comenzi pe an Costul comenziiStocuri nominale, mii de ruble Eliberare condiționată conform modeluluiLog5 9062,65 0562 528-3 378Brinzi3 7252,54 8252 412-1 412-1 31374641 3137461 grupe 133746413137416137416131641

În depozit sunt stocuri de bușteni rotunjiți.

Formula modelului Wilson

unde Qw este dimensiunea optimă a comenzii în modelul Wilson;

v - consumul anual, ; - costul stocării stocului, ; - costul comenzii, inclusiv execuția și livrarea comenzii (livrarea se efectuează pe calea ferată, costul serviciului de vagon este de 60 de mii de ruble).

Dimensiunea optimă a comenzii în modelul Wilson, conform formulei, este de 324,1 metri cubi. m. atunci rata stocului este de 324,1 / 2 \u003d 162,05 metri cubi. m., standardul stocului este de 162,05 * 15,6 ruble. = 2528 mii de ruble.

Astăzi, stocurile medii de mărfuri se ridică la 5906 mii de ruble, astfel încât eliberarea capitalului de lucru prin reducerea stocurilor va fi de 3378 mii ruble. (5906 - 2528).

1.implementarea proiectului va aduce un profit net în primul an în valoare de 3472 mii de ruble.

.acordarea unei reduceri care este benefică pentru cumpărători și pentru noi a condus la o scădere a creanțelor cu 3.730 mii de ruble.

3.optimizarea cantității de stocuri a condus la o eliberare condiționată de numerar în valoare de 4434 mii de ruble.

Cât de calitative sunt aceste schimbări și cum vor afecta starea financiară în ansamblu, ar trebui să răspundă metodele adecvate.

) Măsuri de gestionare și optimizare a creanțelor.

Optimizarea creanțelor face parte din politica generală a organizației de a alege condițiile de vânzare a produselor pentru o anumită perioadă de timp, de a optimiza suma totală a creanțelor și de a asigura colectarea la timp a creanțelor pentru a atinge un anumit nivel de stabilitate financiară a organizației.

a) Pentru a controla cumpărătorul pentru fiabilitatea și stabilitatea financiară a acestuia, respectarea disciplinei contractuale, pentru a controla îndeplinirea obligațiilor contractuale de către organizația însăși (adică organizația vânzătoare), se propune Phoenix LLC să elaboreze un dosar privind cumpărătorii. Un dosar este o formă aprobată de contabilitate internă (aici, un formular contabil este un sistem de date expres exprimat în mod specific, inclusiv documente, materiale, fișiere și formulare construite sistematic), un set de toate datele disponibile despre client (cumpărător) care este structurat în un anumit fel. Contabilul pentru calculele SRL „Phoenix” controlează respectarea procedurii de acces limitat la documentele, materialele și dosarele care formează dosarul specificat și asigură siguranța acestora.

b) SRL „Phoenix” este recomandat să aplice metode moderne de refinanțare a creanțelor. O metodă importantă de gestionare a creanțelor este securitizarea, adică. înregistrarea datoriilor cu cambie cu utilizarea ulterioară a acestora ca mijloc de plată. O altă metodă este vânzarea directă a datoriei cu reducere (reducere). Mărimea reducerii este stabilită prin acordul părților și reprezintă venitul cumpărătorului de datorie.

Eficiența gestionării activelor și pasivelor curente poate fi îmbunătățită și prin utilizarea înțeleaptă a cambiilor pentru a transforma nevoile financiare curente într-o valoare negativă și pentru a accelera circulația capitalului de lucru. Contabilitatea cambiilor este o operațiune bancară specială în care deținătorul cambiei transferă bancii prin aval înainte de data scadenței și primește suma facturii pentru aceasta minus un anumit procent din această sumă. Acest procent se numește contabilitate sau reducere.

Valoarea reducerii este direct proporțională cu numărul de zile rămase de la data contabilizării cambiei până la data scadenței de pe aceasta, valoarea nominală a cambiei și mărimea ratei de actualizare bancară și se calculează prin formula :

unde D - discount, rub.;

HB - valoarea nominală a facturii, rub.;

DP - numărul de zile de la data contabilizării până la data plății de pe factură, zile;

SUA - rata de actualizare a băncii, %

Cu cât valoarea nominală a facturii este mai mare, cu atât banca va reține mai mult sub forma unei reduceri. Totodata, cu cat au ramas mai putine zile pana la scadenta facturii, cu atat reducerea datorata bancii este mai mica.

Procedura preliminară (conform paragrafului 2 al articolelor 307, 308, 309 din Codul civil al Federației Ruse). Întreprinderea se adresează în scris debitorului pentru a reconcilia datoria (rezultatul este actul de împăcare).

Apoi transmite debitorului pretenții cu cerere de rambursare a datoriei restante, al căror cuantum este determinat prin actul de împăcare, într-un termen care poate fi determinat și de părți. Dacă datoria nu este rambursată, întreprinderea depune o cerere corespunzătoare împotriva debitorului instanței de arbitraj.

Procedura preliminară include cesiunea dreptului de creanță și vânzarea de creanțe, despre care s-a discutat mai sus. Totodată, în cazul în care debitorul nu poate returna datoria, atunci este posibilă și restructurarea datoriilor prin emiterea unui gaj asupra proprietății sale sau a unei garanții a unei alte persoane.

) Cea mai avantajoasă și eficientă metodă din punct de vedere economic este acordarea de reduceri pentru finalizarea plății creanțelor.

Luați în considerare un exemplu de evaluare comparativă a două opțiuni de finanțare pe termen scurt de către o întreprindere care își vinde cumpărătorii:

1)oferirea unei reduceri pentru a acoperi nevoia de fonduri cât mai curând posibil;

2)împrumut fără reducere. Oferind cumpărătorului o plată amânată pentru bunuri, vânzătorul, în esență, oferă partenerului său un împrumut.

Creșterea inflaționistă a prețurilor - 2% pe lună;

Termen contractual de plata - 1 luna;

La plata la expediere la inceputul lunii, reducerea este de 4%;

Dobândă bancară la un împrumut pe termen scurt - 15%;

Rentabilitatea investițiilor alternative de capital este de 10%.

Tabelul 19. Calculul rezultatului financiar din acordarea de reduceri

Indicator Oferirea unei reduceriCredit1 Indice de preț 1.021.022 Coeficientul de reducere 0.980.983 Pierderi din reduceri la 1.000 de ruble, rub. 404 Pierderi din inflație la 1.000 de ruble, rub. 40) x 0,1 x 0,98 = 8,980,90,0,98 = 8,000 de ruble, ruble 404 = 8,900,90,0,98 = 8,900,00,000,000,000,000,000,000 (1000 x 0,15) / 12 = 257 Rezultat financiar, ruble 94,08 - 40 = 54,0898 - 20 -25 = 53,0

Calculul arată că prin acordarea unei reduceri, compania poate primi mai multe venituri decât prin utilizarea unui împrumut.

Să evaluăm fezabilitatea utilizării unei reduceri din punctul de vedere al cumpărătorului, căruia i se asigură o reducere de 5% la plata în momentul expedierii, sau o amânare a plății cu 45 de zile. Pentru plata anticipată, cumpărătorul folosește un împrumut de 15% pe an.

Tabelul 20. Calculul rezultatului financiar (pentru fiecare 1000 de ruble)

IndicatorPlată cu reducerePlată fără reducere1 Plată pentru mărfuri, rub.95010002 Cheltuieli la plata%, rub.

Este benefic pentru cumpărător să folosească reduceri și să facă plata anticipată. Determinați nivelul minim admisibil de reducere:

Reducere MIN = 3,69%.

Determinați reducerea maximă admisă:

Valoarea reducerii MAX = 1000 x 3,69% = 36,98 ruble din fiecare 1000 de ruble.

Astfel, sistemul de reduceri contribuie la protejarea întreprinderii de pierderi inflaționiste și de reaprovizionare relativ ieftină a capitalului de lucru.

Să adăugăm aici hotărârile pozitive asupra a 4 debitori, în raport de care s-au formulat pretenții preliminare.

Ca rezultat, obținem rezultatele reflectate în Tabelul 21.

Tabelul 21 - Rezultatele lucrului cu debitorii

Numărul debitorilor cu datorii restante Valoarea totală a datoriilor restante, mii de ruble Înainte de restructurare2312 386Lucrări în procedura preliminară (reduceri)63274Lucrări în instanță (pretenții)4456După restructurare138 656Efect-10-3730

3.3 Impactul intervențiilor propuse asupra sustenabilității financiare

Ca urmare, scăderea creanțelor s-a ridicat la 3.730 mii de ruble.

Din punct de vedere eficiență economică este necesar să se calculeze situaţia de prognoză a rezultatelor financiare şi soldul prognozat.

Tabelul 22. Prognoza rezultatelor financiare

Indicator, mii de rubleSchange înainte de evenimente EvenimenteMount, mii de rubleSgrowth rata,% venituri din vânzări59 07485 07426 00044.0cost de bunuri, produse, lucrări, servicii Sold54 33174 33120 00036.8grs profitul4 74310 7436 000174 4479 4476 000174 простовые к поплашка2 5983 7741 17545,25555555555555555555 0894 8251821,5textrina / pierdere (pierdere) 8601777,0 Astfel, datorită adoptării proiectului, creșterea profitului din vânzări a fost de 6.000 mii de ruble, creșterea dobânzii a fost de 1.175 mii ruble, ca urmare, profitul net va crește cu 3.860 mii ruble.

Tabelul 23. Sold prognozat

Indicator Sumă, mii de rubleModificări pentru anul Înainte de evenimenteDupă evenimenteSumă, mii de rubleRata de creștere,% ACTIVE. Active imobilizate, total13 12735 12722 000167,6 Active imobilizate8 01130 01122 000274,6 Investiții financiare pe termen lung3 3083 3080,0 Alte active imobilizate1 8081 80800. Active curente, total32 42527 950-4 475-13., 8zapasy19 63315 199-4 434-22.6selnaya datorii12 3868 656-3 730-30.30999999999099997153,1balans45 55263 07717 52538,5 07717 Capital și rezerve8 42217 7839 361111,2 Capital social465 7185 67212418,2 Capital suplimentar1 8781 8780,0 Capital de rezervă770,0 Rezultat reportat6 49110 1813 68956,8IV datorii pe termen lung Datorii curente33 24.133 24.100,0

Creșterea activelor fixe este asociată cu achiziționarea de echipamente pentru 16.000 de mii de ruble. minus amortizarea in anul 1. În pasive, acest lucru se va reflecta în creșterea împrumuturilor pe termen lung.

S-a reflectat o scădere a conturilor de încasat cu 3.730 mii de ruble. și o scădere a stocurilor cu 4434 mii de ruble. ca sursă de finanțare a proiectului.

Profitul rezultat se va reflecta în creșterea capitalului propriu și în creșterea numerarului.

În urma măsurilor luate s-au format principalii indicatori ai activității financiare și economice a întreprinderii.

Tabelul 24. Indicatorii de lichiditate înainte și după evenimente

Indicator Înainte de evenimente După evenimente Abatere Rata curentă 0.981.010.03 Rata lichidității rapide 0.380.520.14 Rata lichidității absolute 0.010.140.13

Există o semnificație bună a principalilor indicatori de lichiditate:

Rata curentă de lichiditate a crescut cu 0,03 și sa ridicat la 1,01, ceea ce corespunde nivelului standard (1,0-2,0).

Rata de lichiditate rapidă a crescut cu 0,14.

Rata lichidității absolute a crescut cu 0,13 și sa ridicat la 0,14, ceea ce corespunde nivelului standard (0,1-0,2).

Tabelul 25. Indicatori de sustenabilitate financiară înainte și după intervenții

Indicator Înainte de evenimente După evenimente AbatereCoeficient de autonomie0,180,280,10Coeficient de stabilitate financiară0,270,470,20Coeficient de capital de lucru propriu -0,150,120,27

Deși coeficientul de autonomie (0,28) nu a atins nivelul standard (0,5), acesta a îmbunătățit indicatorul.

Nici indicele de independență financiară (0,47) nu a atins nivelul standard (0,7), dar a îmbunătățit indicatorul.

Rata de securitate SOS (0,12) a atins nivelul standard (0,1).

Acești indicatori și alți indicatori au o tendință pozitivă.

Tabelul 26. Indicatori de activitate înainte și după evenimente

Indicator Înainte de evenimentDupă eveniment Abatere Cifra de afaceri a activelor, cifră de afaceri1.301.570,27 Cifra de afaceri a activelor curente, cifra de afaceri1.823.001,18 Cifra de afaceri a stocurilor, cifra de afaceri3.015.602,59 Cifra de afaceri a creanțelor, cifra de afaceri4.779.835,06

Tabelul 27. Indicatori de rentabilitate înainte și după activități

Indicator Înainte de evenimentDupă eveniment Abatere Randamentul vânzărilor5.811,15.3Rentabilitatea activelor0,57,57,0Rentabilitatea activelor circulante0.714.413,7

Datorită creșterii profiturilor, randamentul vânzărilor a crescut de la 5,8% la 11,1%. Rentabilitatea activelor a crescut de la 0,4% la 7,5%. Rentabilitatea activelor circulante a crescut de la 0,7% la 14,4%.

Concluzie

Relevanța temei de cercetare este determinată de indicatorii săi: indicatorii de lichiditate nesatisfăcători reprezintă o amenințare la adresa solvabilității, indicatorii de stabilitate financiară nesatisfăcătoare demonstrează o dependență ridicată de sursele externe, creând astfel o amenințare de faliment, indicatorii de rentabilitate scăzută indică o rentabilitate scăzută a resurselor, etc.

Prin urmare, scopul lucrării este studierea fundamentelor teoretice și practice pentru asigurarea stabilității financiare a întreprinderii și dezvoltarea măsurilor de îmbunătățire a stării financiare.

Pentru a atinge acest obiectiv, trebuie rezolvate următoarele sarcini:

) analizează starea financiară a întreprinderii studiate;

) să elaboreze măsuri pentru îmbunătățirea situației financiare;

La rezolvarea primei sarcini au fost identificate următoarele neajunsuri.

În primul rând, din 2010 până în 2012, veniturile au scăzut (cu 1.784 de mii de ruble), ceea ce a condus la o scădere a profitului din vânzări (cu 1.738 mii de ruble) și a profitului net (cu 3.466 mii de ruble).

Desigur, din aceste motive, profitabilitatea vânzărilor a scăzut de la 8,5% la 5,5%; randamentul activelor de la 12,9% la 0,5%.

În al doilea rând, analiza stabilității financiare a arătat că întreprinderea este instabilă: de exemplu, coeficientul de independență financiară (autonomie) este sub punctul critic: în 2012 - doar 18,5% cu un standard > 0,5.

În al treilea rând, analiza lichidității și solvabilității a arătat că toate ratele de lichiditate sunt sub valorile normative. Motivul este creșterea conturilor de plătit și a împrumuturilor pe termen scurt.

În al patrulea rând, analiza activității de afaceri a întreprinderii a arătat că organizația își transformă destul de lent resursele, iar perioadele de rulaj tind să crească, ceea ce indică o scădere a eficienței investiției în active circulante.

Astfel, perioada de rulaj a creanțelor în organizație a crescut de la 40,5 zile în 2010 la 76,5 zile în 2012, i.е. cu 36,0 zile, care se datorează deteriorării muncii cu debitorii și faptului că societatea are un volum mare de creanțe: ocupă o pondere semnificativă în structura bilanţului - 23,58% din bilanţ în 2012;

Perioada de rotație a stocurilor a crescut de la 39,2 zile în 2010 la 121,3 zile în 2012, i.е. s-a înregistrat o creștere a duratei de rulare a stocurilor cu 82,1 zile;

Deci sunt 4 mari probleme:

Rentabilitatea scăzută.

Structura capitalului nesatisfăcătoare;

Sumă redusă de fonduri lichide;

Reducerea eficienței investițiilor în active circulante

) Pentru a rezolva problema creșterii eficienței gestionării structurii activelor și pasivelor, este necesar să se lucreze în două direcții: optimizarea creanțelor și a stocurilor.

1) Cea mai avantajoasă și eficientă metodă din punct de vedere economic este de a oferi o reducere pentru plata anticipată a creanțelor. Este benefic pentru cumpărător să folosească reduceri și să facă plata anticipată. Beneficiăm de faptul că nu folosim capital împrumutat, adică. nu plătim împrumutul. Astfel, sistemul de reduceri contribuie la protejarea întreprinderii de pierderi inflaționiste și de reaprovizionare relativ ieftină a capitalului de lucru.

După ce s-a determinat nivelul maxim admisibil de reducere (3,69%), este posibil să se dezvolte o scală de reducere.

Dacă metoda propusă nu interesează cumpărătorul, iar datoria acestuia continuă să fie restante, este necesar să se lucreze în instanță (pretenții).

Ca urmare, scăderea creanțelor s-a ridicat la 3.730 mii de ruble.

2) Dintre numeroasele modele de gestionare a stocurilor, cel mai simplu este așa-numitul model de bază de gestionare a stocurilor EOQ (Economic Ordering Quantity), cunoscut și sub numele autorului - modelul Wilson.

Scopul determinării lotului optim al comenzii este de a asigura stocul necesar pentru a susține procesul de producție minimizând în același timp costul total de depozitare și organizare a comenzilor.

Optimizarea stocurilor a condus la o eliberare condiționată de numerar în valoare de 4484 mii de ruble.

) Pentru a rezolva problema creșterii profitabilității este necesară creșterea vânzărilor prin activități mai profitabile.

Prin urmare, este necesar să se ofere dezvoltarea de noi activități. Problema este că Phoenix LLC este singura companie de pe piața orașului care construiește case, băi, cabane, campinguri și multe altele din bușteni rotunjiți din specii de lemn de înaltă calitate precum pinul angara și zada siberiană, cedru siberian. Cu toate acestea, costul unor astfel de case este destul de mare. Astfel, din sortiment ies produse pentru segmentul materialelor relativ ieftine, care includ case din lemn. Soluția poate fi construcția de case, băi, cabane, locuri de campare din lemn profilat prefabricat.

Există un client pentru construcția unui sfert întreg de cabane din acest material. Probabil, creșterea veniturilor va fi de 26.000 de mii de ruble, creșterea profitului din vânzări va fi de 6.000 de mii de ruble.

Proiectul va necesita investiții în valoare de 16 milioane de ruble. Surse de finanțare: fonduri proprii în valoare de 8164 mii ruble. Un împrumut de la Sberbank în valoare de 7.836 mii de ruble. la 15% pe an timp de 5 ani.

Implementarea acestui proiect va aduce profit net suplimentar în primul an în valoare de 3860 mii ruble.

Ca urmare, există o bună semnificație a principalilor indicatori de lichiditate: cota curentă de lichiditate a crescut cu 0,03 și a ajuns la 1,01, ceea ce corespunde nivelului standard (1,0-2,0); Rata lichidității absolute a crescut cu 0,13 și sa ridicat la 0,14, ceea ce corespunde nivelului standard (0,1-0,2).

Deși coeficientul de autonomie (0,28) nu a atins nivelul standard (0,5), acesta a îmbunătățit indicatorul. Rata de securitate SOS (0,12) a atins nivelul standard (0,1).

Datorita cresterii veniturilor, cifra de afaceri a activelor a crescut cu 0,27 cifra de afaceri, iar cifra de afaceri a activelor circulante - cu 1,18 cifra de afaceri. Acest lucru se datorează unei scăderi semnificative a stocurilor și a creanțelor.

Datorită câștigurilor mai mari, randamentul vânzărilor a crescut de la 5,8% la 11,1%, iar rentabilitatea activelor a crescut de la 0,4% la 7,5%.

Astfel, acele activități care s-au desfășurat în lucrare au avut un efect pozitiv în ceea ce privește creșterea rezultatelor financiare, precum și în ceea ce privește lichiditatea și stabilitatea financiară.

Lista surselor utilizate

1. Legea federală privind insolvența (falimentul) din 26 octombrie 2002 nr. 127-FZ

Balabanov I.T. Analiza și planificarea finanțelor unei entități economice. M.: Finanțe și statistică, 2011.

Balabanov I. T Fundamentele managementului financiar: Proc. indemnizație - M.: Finanțe și statistică, 2012

Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. Analiză economică(Analiza economică cuprinzătoare a activității economice): Proc. indemnizație / Ed. L.E. Basovsky. - M.: INFRA-M, 2013.

Berdnikova T.B. Analiza și diagnosticarea activității financiare și economice a întreprinderii: Manual. - M.: INFRA-M, 2013.

Bocharov V.V. Modelare financiară. Tutorial. - Sankt Petersburg: Peter, 2012.

Breddick W. Managementul într-o organizație. - M.: Infra - M, 2013.

Brigham Yu., Houston J. Management financiar. Curs expres. a 4-a ed. / Per. din engleza. - Sankt Petersburg: Peter, 2013.: ill. - (Seria „Manual străin clasic”)

Gavrilova A.N. Finanțe ale organizațiilor (întreprinderilor): tutorial/UN. Gavrilova, A.A. Popov. - M.: KNORUS, 2006. - 223 p.

Galiaskarov F.M., Mozalev A.A., Sagatgareev R.M. Teoria managementului financiar: manual. - M.: Manual Vuzovsky, 2012.

Guseva T.A. Analiza și diagnosticarea activității financiare și economice a întreprinderii: Manual. - Taganrog: Editura TSURE, 2012.

Efimova O.V. Analiza financiară. - M.: Contabilitate, 2013.

Ionova A.F., Selezneva N.N. Analiza financiară: manual. a 2-a ed. - M.: Prospekt, 2013.

Kovalev V.V. Analiza financiară. Managementul Capitalului. Alegerea investițiilor. Analiza de raportare. - M.: Finanțe și statistică, 2013.

Kovalev V.V. Management financiar: teorie și practică. -ed. a II-a, revizuită. și add.-M.: Editura Prospekt, 2013.

Kondrakov N.P. Contabilitate, analiza afacerii si audit in conditiile pietei. - M.: Prospect, 2011.

Likhacheva O.N., Shchurov S.A. Politica financiară pe termen lung și scurt a întreprinderii: Proc. indemnizație / Ed. ȘI EU. Lukasevici. - M.: Manual Vuzovsky, 2013.

Maital Sh. Economie pentru manageri. - M.: Delo, 2013.

Negashev E.V. Analiza finanțelor companiei în condițiile pieței. - M.: Vysh. scoala, 2011.

Peter F.D. Sarcinile managementului în secolul XXI. - M: Per. din engleză: Editura Williams, 2013

Savitskaya G.V. Analiza activității economice a întreprinderii: ed. a V-a / GV. Savitskaya. - Minsk: OOO „New Edition”, 2013.

Analiza activității economice în industrie / ed. IN SI. Strazhev. - Mn.: Vysh. scoala, 2012.

24. Managementul organizaţiei: Manual. - Ed. a 2-a. / Ed. A.G. Porshnev, V.L. Rumyantseva. - M.: Infra-M, 2013.

Managementul situaţiei financiare a organizaţiei: Manual. / Ed. E.I. Krylov. - M.: Eksmo, 2007.

26. Management financiar: Manual pentru universităţi / Ed. acad. G.B. Pol. - Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - M.: UNITI-DANA, 2012.

27. Finanțarea întreprinderilor: Manual pentru universități / N.V. Kolchina, G.B. Polyak, L.P. Pavlova și alții; Ed. Prof. N.V. Kolchina. - Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - M.: UNITATE - DANA, 2012

28. Finanţarea întreprinderilor: Proc. indemnizatie / Mazurina T.Yu. - M.: RIOR, 2011.

. „Consultant plus” - legislația Federației Ruse: coduri, legi, decrete, rezoluții ale Guvernului Federației Ruse, reglementări www.consultant.ru

Jurnal practic de management financiar al firmei / Jurnal " CFO» www.fd.ru

Etichete: Sustenabilitatea financiară și modalități de a o îmbunătăți Managementul diplomelor

Subiect: Modalități de îmbunătățire a stabilității financiare a unei întreprinderi

Tip: Lucrări de curs| Dimensiune: 61.21K | Descărcări: 167 | Adăugat la 29.10.12 la 10:29 | Evaluare: 0 | Mai multe cursuri

Introducere 3

1. Aspecte teoretice prognozarea stabilității financiare 5

1.1 Concept, esență și tipuri de stabilitate financiară 5

1.2 Evaluarea sustenabilității financiare în legislație 9

1.3 Metodologia de calcul al stabilității financiare 13

2. Analiza stabilității financiare pe exemplul OJSC „Uzina Lipetsk de produse silicate” 18

2.1 Caracteristicile organizatorice și economice ale SA „LZSI” 18

2.2 Analiza situației financiare a întreprinderii 19

2.2.1 Analiza bilanțului (vertical, orizontal) și a contului de profit și pierdere 20

2.2.2 Analiza rentabilității întreprinderii 23

2.3 Evaluarea stabilității financiare a OJSC LZSI 24

2.3.1 Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii 25

2.3.2 Analiza stabilității financiare a întreprinderii 27

3. Modalități de consolidare a stabilității financiare a SA „LZSI” 32

3.1 Modalități de îmbunătățire a sustenabilității financiare 32

Concluzia 37

Referințe 39

Introducere

În condițiile moderne, când activitatea economică a întreprinderii și dezvoltarea acesteia se desfășoară în detrimentul autofinanțării, iar în caz de insuficiență a resurselor financiare proprii - în detrimentul fondurilor împrumutate, o caracteristică analitică importantă este stabilitatea financiară. a întreprinderii.

Relevanța temei alese se datorează faptului că stabilitatea financiară a unei întreprinderi este principalul criteriu pentru fiabilitatea unei organizații ca partener comercial. Studiul său permite nu numai evaluarea capacității organizației de a asigura un proces neîntrerupt al activității financiare și economice, ci și gradul de acoperire a fondurilor investite în active din surse proprii, pentru a determina perspectivele de dezvoltare.

Scopul acestui curs este de a studia esența stabilității financiare a organizației, luarea în considerare a principalelor indicatori care o caracterizează și aplicarea în practică a cunoștințelor dobândite pentru a analiza și prezice stabilitatea financiară a organizației.

Obiectul studiului este OAO „Uzina Lipetsk de produse silicate”

Subiectul studiului îl reprezintă modalitățile de îmbunătățire a stabilității financiare a unei întreprinderi.

Pentru a atinge scopul acestei lucrări, este necesar să se rezolve o serie de sarcini:

1. Definiți conceptul de stabilitate financiară și identificați semnificația acestor indicatori pentru dezvoltare de succes intreprinderi;

2. Determinarea metodologiei de analiză a stabilității financiare;

3. Să identifice principalele tendințe de dezvoltare a stabilității financiare a entităților economice în stadiul actual;

4. Efectuați o analiză a situațiilor financiare ale SA „Uzina Lipetsk de produse silicate”;

5. Să analizeze și să evalueze stabilitatea financiară a OJSC „Uzina Lipetsk de produse silicate”;

6. Propune măsuri care vizează îmbunătățirea stabilității financiare a întreprinderii OJSC „Uzina Lipetsk de produse silicate”.

Baza informativă a studiului o constituie situațiile financiare ale întreprinderii pentru anul 2011.

Pentru a analiza stabilitatea financiară, am studiat și folosit metode moderne de analiză a stabilității financiare de V. V. Kovaleva și G. V. Savitskaya. si altii.

Bibliografie

1. Ordin din 23.01.2001 Nr. 16 Cu privire la aprobarea „Orientărilor pentru analiza situației financiare a organizațiilor”

2. Berdnikova, T.B. Analiza si diagnosticarea activitatilor financiare si economice ale intreprinderii / T.B. Berdnikov. - M.: INFRA-M, 2005. - 210 p.

3. Bocharov, V.V. Analiza financiara / V.V. Bocharov. - Sankt Petersburg: PETER, 2006. - 218 p.

4. Ginzburg, A.I. Analiză economică / A.I. Ginzburg. - M: PETER, 2007. - 173 p.

5. Zaitsev, N.L. Economie întreprindere industrială/ N.L. Zaitsev. - M.: INFRA-M, 2010. - 223 p.

6. Zayats N.E., Vasilevskaya T.I. Finanțarea întreprinderii. - Minsk: Bufniță, 2005.

7. Kovalev, V.V. Analiza activitatii economice a intreprinderii / V.V. Kovalev, O.N. Volkov. - M.: Prospekt, 2009. - 420 p.

8. Romanenko, I.V. Economia întreprinderii, ediția a III-a / I.V. Romanenko. - M.: Finanțe și statistică, 2005. - 263 p.

9. Savitskaya G.V. Analiza activităţii economice a întreprinderii: Manual. - Ed. a 3-a, Rev. adăuga. - M.: INFRA-M, 2006. - 330 p.

10. Safronov, N.A. Economia unei organizații (întreprindere) / N.A. Safronov. - M.: Economist, 2005. - 250 p.

11. Chernysheva Yu.G. Analiza activității financiare și economice / Yu.G. Cernîşev. - Rostov-pe-Don: Phoenix, 2005. - 284 p.

12. Cecevitsina, L.N. Analiza activitatii financiare si economice / L.N. Cecevitsina, I.N. Chuev. - Rostov-pe-Don: Phoenix, 2008. - 379 p.

13. Cernov V.A. Analiza economica: Proc. manual pentru universități / Ed. prof. M.I. Bakanov. - M.: UNITI-DANA, 2007. - 686 p.

14. Chernyak V.Z. Control proiecte de investitii: Proc. indemnizație pentru universități. - M.: UNITI-DANA, 2007. - 214 p.

15. Sheremet, A.D. Teoria analizei economice, ediția a II-a / A.D. Sheremet. - M.: INFRA-M, 2009. - 365 p.

16. Shepelenko G.I. Economia, organizarea și planificarea producției la întreprindere. - Rostov n / Don: „Martie”, 2010. - 328 p.

Ți-a plăcut? Faceți clic pe butonul de mai jos. Pentru tine nu e complicat, și la noi Grozav).

La descărcare gratuită Cursuri pe viteza maxima, înregistrați-vă sau conectați-vă la site.

Important! Toate lucrările de curs trimise pentru descărcare gratuită au scopul de a elabora un plan sau o bază pentru propria dvs. activitate științifică.

Prieteni! Ai o oportunitate unică de a ajuta studenții ca tine! Dacă site-ul nostru v-a ajutat să găsiți locul de muncă potrivit, atunci cu siguranță înțelegeți cum munca pe care ați adăugat-o poate ușura munca altora.

Dacă, în opinia dumneavoastră, Cursurile sunt de proastă calitate sau ați întâlnit deja această lucrare, vă rugăm să ne anunțați.

Probleme și perspective de dezvoltare a întreprinderii

Problema asigurării stabilității financiare este una dintre cele mai relevante pentru majoritatea întreprinderilor. În activitățile lor, aceștia se confruntă cu dificultăți în determinarea mecanismului care să asigure echilibrul financiar și atingerea obiectivelor stabilite în același timp pentru întreprinderile autohtone, asigurarea stabilității financiare fiind destul de problematică în prezent. Una dintre principalele probleme este predominarea împrumutului asupra măsurilor de creștere a capitalului propriu, inclusiv preferința pentru achiziționarea de fonduri împrumutate sub formă nefinanciară (adică achiziționarea de active materiale pe credit, fără a se ține cont de posibilitatea reală de a le plăti în numerar). ). În plus, această tendință este tipică pentru majoritatea întreprinderilor din aproape orice sector al economiei. De aceea, este destul de dificil pentru întreprinderile mici să obțină împrumuturi pentru activitățile lor, deoarece multe bănci pur și simplu nu au încredere în solvabilitatea acestor întreprinderi.

Prima problemă duce la a doua, care este prezența restanțelor pe termen lung la furnizori, bănci, personal, buget, fonduri extrabugetare și alți creditori. Raportul dintre conturile de plătit și conturile de încasat sa înrăutățit. Conturile restante datorate în general pentru întreprinderi reprezintă jumătate din datoria de acest tip.

Această creștere mare a arieratelor în termeni economici înseamnă o reducere la fel de rapidă și semnificativă a surselor financiare ale restabilirii producției.

Principalul motiv pentru dinamica negativă a indicatorilor raportului dintre creanțe și datorii, precum și tendința ascendentă constantă a datoriilor restante în valoarea sa totală, este reducerea fizică și distrugerea activelor fixe de producție, încetarea în majoritatea cazurilor nu. numai a reproducerii lor extinse, dar și simplă.

Rezultatul este o scădere bruscă a volumelor de producție, care este însoțită de o reducere a surselor proprii de finanțare a producției. Acest lucru duce la o scădere semnificativă a solvabilității întreprinderii, precum și la perturbarea relațiilor cu furnizorii, investitorii, creditorii, deoarece o astfel de întreprindere va fi considerată un partener nesigur.

O altă problemă cheie care a determinat scăderea stabilității financiare actuale a întreprinderilor este lipsa capitalului de lucru necesar pentru asigurarea producției curente. Lipsa numerarului gratuit la decontare, valuta și alte conturi bancare afectează negativ stabilitatea financiară a întreprinderii și înseamnă practic falimentul acesteia.

Dependența excesivă a întreprinderii de creditorii și investitorii externi indică, de asemenea, o proporție prea mare a fondurilor împrumutate în capitalul întreprinderii și afectează negativ stabilitatea financiară.

Aceste probleme sunt într-o oarecare măsură tipice pentru majoritatea întreprinderilor. Această tendință a fost observată în ultimii ani și este asociată cu perioada post-criză, pe care statul încearcă să o depășească, din păcate, prea încet.

În ceea ce privește StavroPos SRL, și creșterea stabilității financiare a acesteia, este posibilă implementarea următoarelor serii de măsuri. În primul rând, trebuie îmbunătățit structura organizationala si structuri de conducere, crearea unui serviciu care realizeaza o analiza financiara permanenta a activitatilor intreprinderii in vederea gestionarii stabilitatii financiare si controlului asupra nivelului de solvabilitate al intreprinderii. În al doilea rând, este necesar să se reducă creanţele, deoarece o parte destul de mare a acesteia în structura totală a activelor reduce lichiditatea și stabilitatea financiară a întreprinderii și crește riscul pierderilor financiare ale companiei. În al treilea rând, este necesar să se creeze o rezervă pentru datorii îndoielnice.

3.2. Direcții pentru creșterea stabilității financiare și solvabilității întreprinderii StavroPos SRL

Evenimentul numărul 1. Înființarea unui departament financiar.

Orice măsuri de îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii nu pot fi realizate fără munca activă angajații acestei companii. În stadiul actual de funcționare, StavroPos SRL nu este în măsură să rezolve diverse probleme financiare, inclusiv analize financiare, atât interne, cât și externe. Întreprinderea nu dispune doar de un departament sau serviciu care rezolvă aceste probleme, ci și de specialiști cărora li se poate încredința implementarea măsurilor individuale de îmbunătățire a stării financiare a StavroPos SRL. Angajații departamentului de contabilitate sunt angajați în calcularea indicatorilor individuali ai activității financiare și economice, dar în materie de planificare și găsire a căilor de ieșire din situația actuală, nu sunt suficient de competenți.

Departamentul va rezolva următoarele sarcini, care în prezent nu sunt luate în considerare la întreprindere sau nu sunt rezolvate în totalitate, și anume:

Securitate resurse financiare activități curente ale întreprinderii, găsirea de rezerve pentru reducerea costurilor, creșterea profiturilor și creșterea profitabilității cu îndeplinirea integrală a obligațiilor față de buget, bănci, furnizori

analiza activității economice curente a întreprinderii;

participarea la implementarea activităților financiare și economice;

analiza și controlul constant al legislației fiscale, controlul asupra termenului de plată a impozitelor și a altor plăți obligatorii la buget și fonduri extrabugetare, precum și a datoriilor către buget și fonduri;

analiza constanta a creantelor si datoriilor, analiza acordurilor si contractelor;

pregătirea informațiilor operaționale privind mișcarea fondurilor în conturile întreprinderii.

Este firesc ca crearea unei alte subdiviziuni structurale la intreprindere va duce la o crestere a pretului de cost si va necesita investitii financiare suplimentare. Dar efectul care se poate obține din acest eveniment este evident.

Este planificat ca departamentul să fie format din următoarele unități, care vor îndeplini anumite funcții.

Compoziția departamentului:

biroul de planificare financiară;

Biroul Contabilitate Operațională a Operațiunilor Financiare și de Decontare;

biroul de contabilitate operațională a investițiilor financiare.

Principalele funcții ale biroului de planificare financiară includ:

participarea la pregătirea și avizarea contractelor încheiate de întreprindere, în special a termenilor decontărilor cu furnizorii și consumatorii în conformitate cu planul financiar;

asigurarea indeplinirii obligatiilor financiare fata de creditori;

efectuarea monitorizării sistematice a stării financiare a întreprinderii pe baza analizei raportării contabile, statistice și operaționale;

controlul asupra stării capitalului de lucru normalizat.

Biroul Contabilitate Operațională pentru Operațiuni Financiare și de Decontare îndeplinește următoarele funcții:

efectuează monitorizarea sistematică a stării creanțelor, ia măsuri pentru încasarea acestora;

intocmeste materiale pentru depunerea reclamatiilor rezultate din neplata facturilor de catre consumatorii de produse;

reglementează plățile zilnice către furnizori și antreprenori.

Biroul de contabilitate operațională a investițiilor financiare ale întreprinderii va exercita controlul asupra investițiilor financiare pe termen lung și scurt ale întreprinderii, va analiza acordurile și contractele.

Să presupunem că inițial vor fi angajați 3 specialiști pentru a lucra în departamentul financiar, iar odată cu necesitatea și extinderea activităților departamentului, conducerea va decide să angajeze angajați suplimentari.

Costurile pe care compania va trebui să le suporte în legătură cu crearea unui departament financiar vor consta în investiții de capital în valoare de costul unui computer personal și al mobilierului (90 de mii de ruble) și costuri asociate cu plata salariile(15 mii de ruble * 12 luni + deduceri pentru nevoi sociale, total 54 mii de ruble).

Total: 90 + 54 = 144 mii de ruble.

Astfel, structura ineficientă a proprietății companiei, în special creantele crescute, necesită lucrări imediate pentru stabilizarea și îmbunătățirea situației financiare a StavroPos SRL. Această activitate ar trebui să fie încredințată specialiștilor departamentului financiar, care sunt propuși a fi creați la întreprindere.

Evenimentul numărul 2. Crearea unui sistem de scoring pentru fiabilitatea contrapartidei in vederea reducerii creantelor. Implementarea unui sistem de amenzi.

O bază de date bine construită și analiza datelor statistice privind îndeplinirea de către contraparte a obligațiilor sale permit luarea unei decizii în cunoștință de cauză cu privire la posibilitatea acordării unui împrumut comercial.

La întreprinderea StavroPos LLC, este necesar să se creeze un sistem de notare a fiabilității unei contrapărți pe baza unei analize a muncii cu acesta. Toate contrapartidele trebuie grupate in patru grupe in functie de nivelul de fiabilitate:

• atenție sporită;

  clienți de încredere;

  clienți „de aur”.

Fiabilitatea contrapărților este evaluată pe baza perioadei de lucru cu clientul, a volumului vânzărilor către client și a valorii datoriei restante a acestui client la sfârșitul perioadei (a se vedea Tabelul 3.1).

Tabelul 3.1

Scala de evaluare a fiabilității clienților

Atribuirea contrapărții unui anumit grup se realizează pe baza unei evaluări integrale, care este calculată ca produsul scorurilor pentru toți cei trei indicatori.

Grupul de risc include întreprinderi cu un scor integral de la 1 la 4, grupul de atenție sporită - întreprinderi cu 5-12 puncte, clienți de încredere - de la 12-27, "aur" - de la 28-64.

Următoarea măsură de reducere a creanțelor este introducerea unui sistem de penalități pentru întârzierea plății.

Unul dintre cele mai eficiente instrumente pentru a maximiza fluxul de numerar și a reduce riscul apariției creanțelor restante este un sistem de reduceri și penalități. Sistemul de acumulare a penalităților și amenzilor pentru încălcarea termenelor de plată stabilite prin graficul de rambursare a datoriilor ar trebui să fie prevăzut în contract. Se acordă reduceri în funcție de termenul de plată a mărfurilor. De exemplu, cu o plată anticipată completă, se oferă o reducere de 3% din costul mărfurilor, cu o plată anticipată parțială (mai mult de 50% din costul lotului expediat) - o reducere de 2%, cu plata la expediere - o reducere de 1%. La plata în rate pentru 7 zile, nu se acordă reduceri. În caz de întârziere la plată, penalitatea este de 1% pe zi din suma totală datorată. Aceste condiții trebuie specificate în contract.

Activitățile #3. Crearea unui provizion pentru creanțe îndoielnice.

Organizația constituie provizioane pentru datorii îndoielnice în cazul recunoașterii creanțelor ca îndoielnice.

Totodată, se consideră îndoielnică creanțele întreprinderii, care nu este rambursată sau cu grad mare de probabilitate nu vor fi rambursate în termenele stabilite prin contract și nu sunt prevăzute cu garanții corespunzătoare.

Crearea unei rezerve pentru datorii îndoielnice în contabilitatea fiscală este un element de planificare fiscală care permite unei întreprinderi să economisească la plata impozitului pe venit. Cu ajutorul deducerilor la rezervă, organizația își mărește cheltuielile neoperaționale și, prin urmare, își reduce profitul impozabil.

În acest caz, impozitul pe venit este plătit numai după ce organizația primește plata de la cumpărător pentru bunurile expediate, munca efectuată, serviciile prestate (clauza 7 din articolul 250 din Codul fiscal al Federației Ruse).

Codul Fiscal nu stabilește o cerință de a reflecta crearea unui provizion pentru datorii îndoielnice în politica contabilă a unei întreprinderi.

Procedura de constituire a unei rezerve pentru creanțe îndoielnice este prevăzută la art. Artă. 266 și 313 din Codul fiscal al Federației Ruse.

Datoria îndoielnică este o datorie către contribuabil, care:

Nerambursat în termenele stabilite prin contract;

Nu este garantat prin garanție, garanție, garanție bancară.

Valoarea alocației pentru datorii îndoielnice este determinată pe baza rezultatelor unui inventar efectuat în ultima zi a perioadei de raportare sau a perioadei fiscale (clauza 4, articolul 266 din Codul fiscal al Federației Ruse).

Legislația fiscală nu stabilește specificul efectuării unui inventar pentru utilizarea datelor sale în scopuri fiscale. Prin urmare, în baza art. 11 din Codul fiscal al Federației Ruse, atunci când se formează rezerve pentru datorii îndoielnice în contabilitatea fiscală, trebuie utilizate datele de inventar, care se efectuează în conformitate cu recomandările metodologice pentru inventarierea proprietăților și obligațiilor financiare (aprobate prin Ordinul Ministerul de Finanțe al Rusiei din 13.06.1995 N 49). Acest lucru este menționat în Scrisoarea Ministerului de Finanțe al Rusiei din 26 iulie 2006 N 03-03-04 / 1/612.

Numărul de stocuri din anul de raportare, data efectuării acestora, lista proprietăților și obligațiilor financiare verificate pe parcursul fiecăreia dintre acestea, se stabilesc de către conducătorul întreprinderii în condițiile legii. Informațiile privind procedura de inventariere sunt reflectate în politica contabilă aprobată (Scrisoarea Ministerului Finanțelor al Rusiei din 17 iulie 2008 N 03-03-06 / 2/84).

La efectuarea unui inventar, organizația verifică corectitudinea și valabilitatea sumelor creanțelor, care sunt enumerate în bilanțul întreprinderii (paragraful 3.48 din Recomandările metodologice N 49). Rezultatele inventarierii creantelor sunt emise:

Actul de inventariere a decontărilor cu cumpărătorii, furnizorii și alți debitori și creditori (formular N INV-17, aprobat prin Decretul Comitetului de Stat pentru Statistică al Rusiei din 18.08.1998 N 88);

Ajutor la Actul de Inventariere a Decontărilor cu Cumpărători, Furnizori și Alți Debitori și Creditori (Anexa la Formularul N INV-17).

Acestea reflectă doar acele sume de creanțe pentru care termenul de prescripție nu a expirat încă.

Alocațiile la rezerva pentru datorii îndoielnice sunt incluse în cheltuielile neoperaționale în ultima zi a perioadei de raportare sau a perioadei fiscale (clauza 3, articolul 266 din Codul fiscal al Federației Ruse).

Dacă perioada de raportare pentru impozitul pe profit pentru o întreprindere este un trimestru, atunci deducerile din rezerva pentru datorii îndoielnice sunt încasate din cheltuielile neexploatare în ultima zi a trimestrului. Dacă organizația raportează lunar impozitul pe venit, atunci deducerile din rezerva pentru datorii îndoielnice trebuie incluse în cheltuielile neoperaționale în ultima zi a fiecărei luni.

Să luăm în considerare posibilitatea de a crea rezerve pentru datorii îndoielnice pentru compania StavroPos LLC.

Conform rezultatelor inventarierii creanțelor pentru servicii prestate la data de 01.01.2013 s-au dezvăluit următoarele:

Datorii în valoare de 2170,8 mii de ruble. - perioada de producere este mai mare de 90 de zile calendaristice;

În contabilitate, toate datoriile sunt recunoscute ca îndoielnice. Încasările din vânzări pentru 2012 s-au ridicat la 9322,02 mii de ruble.

Să definim RSO: 2170,8 * 100% = 2170,8 mii de ruble.

Să definim PSO: 9322,02 mii de ruble. x 10% = 932,2 mii de ruble

Astfel, în contabilitatea fiscală, valoarea rezervei de la 01.01.2013 va fi de 932,2 mii de ruble.

Crearea unei rezerve pentru datorii îndoielnice creează o oportunitate de a economisi la impozitul pe venit în valoare de 186,44 mii de ruble.

Crearea unei rezerve atenuează consecințele negative ale radierii datoriilor neperformante, dar nu le elimină; în acest sens, măsurile de prevenire a apariției datoriilor și întreprinderilor de la recuperare ar trebui să devină baza pentru gestionarea creanțelor StavroPos SRL.

Rezumând cele de mai sus, trebuie menționat că scăderea stabilității financiare și a solvabilității este într-o oarecare măsură tipică pentru majoritatea întreprinderilor. Această tendință a fost observată în ultimii ani și este asociată cu perioada post-criză, pe care statul încearcă să o depășească, din păcate, prea încet.

În ceea ce privește societatea StavroPos LLC, și creșterea stabilității financiare a acesteia, este posibilă implementarea următoarelor serii de măsuri. În primul rând, este necesară îmbunătățirea structurii sale organizaționale și a structurii de management, crearea unui serviciu care efectuează o analiză financiară constantă a activităților întreprinderii pentru a gestiona stabilitatea financiară și controlul asupra nivelului de solvabilitate al întreprinderii. În al doilea rând, este necesar să se reducă creanţele, deoarece O parte destul de mare a acesteia în structura totală a activelor reduce lichiditatea și stabilitatea financiară a întreprinderii și crește riscul de pierderi financiare pentru companie. În al treilea rând, este necesar să se creeze o rezervă pentru datorii îndoielnice.

CONCLUZIE

Stabilitatea financiară acționează ca un garant al poziției puternice a unei întreprinderi comerciale. Cu cât stabilitatea întreprinderii este mai mare, cu atât este mai independentă de schimbările neașteptate ale condițiilor pieței și, prin urmare, riscul de a fi în pragul falimentului este mai mic. Evaluarea stabilitatii financiare pe termen scurt este legata de lichiditatea bilantului si de solvabilitatea intreprinderii.

Asigurarea unei poziții financiare stabile a întreprinderii permite atragerea de investiții suplimentare, îmbunătățirea calității serviciului clienți, a gamei de produse vândute, creșterea volumelor de vânzări și, în final, creșterea profitabilității întreprinderii. Dacă stabilitatea financiară a unei întreprinderi este considerată fiabilă, atunci aceasta permite nu numai atragerea de investiții, ci și primirea unei plăți amânate de la furnizori, strângerea de fonduri la o rată a dobânzii mai mică, iar acest lucru reduce costurile și crește competitivitatea acesteia.

Rezumând munca finală de calificare, aș dori să remarc că scopul studiului, care este de a elabora recomandări pentru îmbunătățirea stabilității financiare, a fost în general atins.

Implementarea sarcinilor acestei lucrări ne-a permis să obținem următoarele rezultate principale ale studiului:

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este capacitatea unei entități comerciale de a funcționa și de a se dezvolta, de a menține un echilibru al activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și extern în schimbare.

Pentru a asigura stabilitatea financiară, o întreprindere trebuie să aibă o structură de capital flexibilă, să își poată organiza mișcarea în așa fel încât să asigure un exces constant al veniturilor față de cheltuieli pentru a menține solvabilitatea și a crea condiții de autofinanțare.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este determinată de nivelul de independență financiară și de nivelul solvabilității acesteia.

O analiză a stabilității financiare a unei întreprinderi este cea mai importantă etapă în evaluarea activităților sale și a bunăstării financiare și economice, reflectă rezultatul dezvoltării sale actuale, investiționale și financiare, conține informațiile necesare investitorilor și, de asemenea, caracterizează capacitatea a unei întreprinderi pentru a-și onora datoriile și obligațiile și pentru a-și crește potențialul economic.

Instabilitatea financiară este considerată normală (acceptabilă) dacă suma împrumuturilor pe termen scurt și a fondurilor împrumutate atrase pentru formarea stocurilor nu depășește costul total al materiilor prime, materialelor și produselor finite.

Evaluarea capacității companiei de a-și îndeplini obligațiile financiare pe termen lung este esența evaluării stabilității sale financiare. Pentru calcularea indicatorilor analitici se pot folosi date despre toate sursele, pe surse pe termen lung, pe surse de natura financiara, care se intelege ca capitaluri proprii, credite bancare si credite (pe termen lung si pe termen scurt).

Unul dintre cele mai importante criterii de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia. În practica analizei, se face o distincție între solvabilitatea pe termen lung și cea curentă. Solvabilitatea pe termen lung este înțeleasă ca fiind capacitatea întreprinderii de a-și plăti obligațiile pe termen lung.

Capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti obligațiile pe termen scurt se numește solvabilitate curentă. Cu alte cuvinte, o organizație este considerată solvabilă atunci când își poate îndeplini obligațiile pe termen scurt folosind active circulante.

În urma studiului efectuat în capitolul al doilea, au fost dezvăluite următoarele rezultate:

În urma analizei analizei tehnico-economice, a fost relevat că încasările din vânzarea produselor tind să crească. În 2010, volumul vânzărilor de produse a fost de 3500,38 mii de ruble. În 2011, acest indicator a crescut cu 35,74% și sa ridicat la 4571,50 mii de ruble. În legătură cu creșterea volumului producției, încasările din vânzări în 2012 au crescut cu 96,19% și s-au ridicat la 9322,02 mii ruble. Creșterea veniturilor din vânzări indică faptul că produsele întreprinderii StavroPos LLC sunt solicitate în rândul populației orașului Togliatti și în fiecare an există o creștere a activităților de producție.

Pe parcursul perioadei analizate, numarul de angajati a crescut datorita cresterii volumului productiei. În 2011, numărul de angajați ai întreprinderii a fost de 21 de persoane, cu 26,3% mai mult decât în ​​2010, inclusiv. numărul muncitorilor a crescut cu 21,43%. În 2012, numărul de angajați a crescut cu 14,29%, incl. muncitori 13,33%.

Cea mai mare pondere în structura angajaților o reprezintă muncitorii.

Ponderea lucrătorilor în numărul total de personal tinde să scadă. În 2012, ponderea lucrătorilor era de 70,83%, adică cu 2,85% mai puțin decât în ​​2010.

Fondul de salarii anuale în 2011 a crescut cu 22,39% și sa ridicat la 2432,23 mii ruble. Și în 2012, această cifră s-a ridicat la 3002,34 mii de ruble, ceea ce este cu 23,44% mai mult decât în ​​2011.

Salariul mediu al angajaților în 2012 a fost de 125,1 mii de ruble. Salariile pentru 1 rublă de produse vândute în 2011 s-au ridicat la 0,512 ruble, iar în 2012 această cifră a scăzut cu 37,08% și s-a ridicat la 0,322 ruble.

În 2012, rata de creștere a productivității muncii depășind creșterea salariilor a fost de 1,59.

Producția medie anuală a unui muncitor în 2011 a fost de 316,77 mii de ruble, iar în 2012 această cifră a crescut cu 73,11% și s-a ridicat la 548,35 mii de ruble. Producția medie anuală a unui angajat a fost de 388,42 mii de ruble.

Producția medie zilnică a unui muncitor în 2012 a fost de 2211,11 ruble, cu 73,81% mai mult decât în ​​2011.

Producția orară medie a unui muncitor este de 184,26 ruble. în 2012 și 106,01 ruble. în 2011.

Profitul brut în 2011 a crescut cu 25,39% și sa ridicat la 1446,36 mii ruble. În 2012, profitul brut a crescut cu 148,35% față de 2011.

Cheltuielile de vânzare tind să crească în 2012, acest indicator s-a ridicat la 3232,61 mii ruble, ceea ce este cu 157,47% mai mult decât în ​​2011, rezultând o scădere a profitului din vânzări, iar împreună cu cheltuielile de management, care au crescut cu 39,6%, a reprezentat o pierdere pe vânzări. Ca urmare, profitul din vânzări în 2011 și 2012 este negativ. Profitul din vânzări scade într-un ritm rapid, iar profitul brut este în creștere - ceea ce înseamnă că cheltuielile de vânzare și administrative trage compania în jos.

Profit net în perioada 2010-2012 are o valoare negativă. În 2010, profitul net a fost de minus 88,01 mii de ruble. În 2012, profitul net a fost de -132,51 mii ruble. În 2012, profitul net a fost de minus 1.015,82 mii ruble. Ca urmare a acestei analize, putem spune că societatea primește pierderi din activitățile sale. Acest lucru s-a datorat creșterii cheltuielilor de vânzare și management. Prin urmare, compania trebuie să urmeze o politică de reducere a acestor costuri.

Analiza stabilitatii financiare a aratat ca bilantul societatii nu este absolut lichid in perioada 2010 - 2012. Societatea StavroPos SRL are un excedent de plata in a doua grupa de active si pasive. Acest lucru indică faptul că organizația poate rambursa integral împrumuturile și împrumuturile pe termen scurt și lung. Cu toate acestea, există o penurie a celor mai lichide active, așa cum indică diferența negativă dintre primul grup de active și pasive. Dar această situație nu poate indica o criză de neplată, în condițiile în care acest grup de datorii include toate conturile de plătit și alte datorii pe termen scurt, care, de regulă, nu sunt prezentate de creditori la plată în același timp.

În 2011, s-a înregistrat o scădere a indicatorilor de solvabilitate față de 2010. Era nevoie să se atragă surse suplimentare de finanțare. În 2012, solvabilitatea StavroPos SRL și-a revenit. Compania folosește în mod rațional fondurile împrumutate.

Toate rezultatele obținute indică faptul că întreprinderea este instabilă financiar. După cum demonstrează coeficientul crescut de risc financiar. Pentru perioada 2010-2012, acest coeficient a crescut cu 0,97 unităţi. Rata soldului financiar în 2011 a scăzut cu 0,24 unități. Și în 2012 a crescut cu 0,9 unități. Acest indicator caracterizează furnizarea de fonduri împrumutate cu fonduri proprii. Acesta arată valoarea capitalului propriu care cade pe 1 rublă. fonduri împrumutate investite în active. Cu cât acest indicator este mai mare, cu atât poziția financiară a întreprinderii este mai stabilă.

Coeficientul de autonomie în 2012 a fost de 0,25 unități, adică cu 0,7 unități mai puțin decât în ​​2010.

Rata de stabilitate financiară a fost de 0,75 unități, ceea ce indică faptul că întreprinderea StavroPos SRL nu este sustenabilă.

O analiză a probabilității de faliment folosind modelul E. Altman a arătat că probabilitatea de faliment a StavroPos LLC este mare.

Rezumând întreaga analiză, se poate observa că, în ciuda faptului că compania crește producția în fiecare an și produsele sunt solicitate, profitul din vânzări și profitul net sunt negative, ceea ce indică faptul că activitatea companiei este ineficientă. Valoarea negativă a acestor indicatori a apărut ca urmare a creșterii cheltuielilor de vânzare și administrare, în același timp, bilanțul companiei este lichid în proporție de doar 25%. Compania este instabilă financiar, în ciuda faptului că societatea și-a restabilit solvabilitatea. Probabilitatea de faliment este mare.

Scăderea stabilității financiare și a solvabilității este mai mult sau mai puțin caracteristică majorității întreprinderilor. Această tendință a fost observată în ultimii ani și este asociată cu perioada post-criză, pe care statul încearcă să o depășească, din păcate, prea încet.

În ceea ce privește StavroPos SRL, și creșterea stabilității financiare a acesteia, este posibilă implementarea următoarelor serii de măsuri. În primul rând, este necesară îmbunătățirea structurii sale organizaționale și a structurii de management, crearea unui serviciu care efectuează o analiză financiară constantă a activităților întreprinderii pentru a gestiona stabilitatea financiară și controlul asupra nivelului de solvabilitate al întreprinderii. În al doilea rând, este necesar să se reducă creanţele, deoarece O parte destul de mare a acesteia în structura totală a activelor reduce lichiditatea și stabilitatea financiară a întreprinderii și crește riscul de pierderi financiare pentru companie. În al treilea rând, este necesar să se creeze o rezervă pentru datorii îndoielnice.

LISTA BIBLIOGRAFICĂ A SURSELOR UTILIZATE

Analiza activității economice în industrie: manual / [V. I. Strazhev și alții]. - Minsk: Școala Superioară, 2010. - 526 p.

Analiza activității economice a întreprinderii: un manual / V. V. Kovalev, O. N. Volkova. - Moscova: Prospect: Velby, 2011. - 420 p.

Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale întreprinderilor: manual / N. E. Zimin, V. N. Solopova. - Moscova: KolosS, 2010. - 382 p.

Analiza activității economice: manual / V. I. Barylenko [et al.]. - Moscova: Omega-L, 2009. - 413 p.

Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale întreprinderilor: manual / [V. I. Vidyapin și alții]. - Moscova: Infra-M, 2009. - 615 p.

Analiza activității economice în industrie: manual / [L. L. Ermolovici şi alţii]. - Minsk: Școala Modernă, 2010. - 800 p.

Abdukarimov I.T., Ten N.V. Eficienta si rezultatele financiare ale activitatii economice a intreprinderii: criterii si indicatori care le caracterizeaza, metode de evaluare si analiza // Fenomene si procese socio-economice. - 2011. - Nr. 5-6. - P. 11 - 21.

Avrashkova L.Ya. DESPRE cadrul de reglementare pentru evaluarea stării financiare şi economice a întreprinderii // Auditor. - 2010. - Nr. 2. - S. 26 - 33.

Gorelkina I.A. Abordări metodice de fundamentare a sistemului de indicatori economici de evaluare a eficacității întreprinderii // Analiza economică: teorie și practică. - 2011. - Nr. 9. - P. 61 - 64.

Grigoriev V.V. Pe tema redresării financiare a întreprinderilor // Audit și analiză financiară. - 2012. - Nr. 2. - P. 292 - 296.

Drozdov O.A. Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii // International Journal of Experimental Education. - 2010. - Nr. 11. - P. 60 - 61.

Drozdov O.A. Sistemul de indicatori cantitativi ai calității profitului întreprinderii // Analiza economică: teorie și practică. - 2010. - Nr. 17. - S. 22 - 28.

Eliseeva, T. P. Analiza economică a activității economice: ghid de studiu / T. P. Eliseeva. - Minsk: Şcoala modernă, 2010. - 941 p.

Elizarov, Yu. F. Economia organizațiilor (întreprinderilor): manual / Yu. F. Elizarov. - Moscova: Examen, 2009. - 495 p.

Kireeva, N. V. Analiza economică complexă a activității economice: educațional / N. V. Kireeva. - Moscova: Relații sociale, 2009. - 505 p.

Kogdenko, V. G. Analiza economică: ghid de studiu / V. G. Kogdenko. - Moscova: UNITI-DANA, 2009. - 392 p.

Analiza economică cuprinzătoare a activității economice: manual / [M. A. Vakhrushina și alții]. - Moscova: manual Vuzovsky, 2009. - 461 p.

Analiza economică complexă a activității economice: manual / L. T. Gilyarovskaya, D. V. Lysenko, D. A. Endovitsky. - Moscova: Prospect: Velby, 2009. - 360 p.

Analiza economică cuprinzătoare a activității economice: manual / Yu. G. Chernysheva, A. L. Kochergin. - Rostov-pe-Don: Phoenix, 2009. - 443 p.

Analiza economică cuprinzătoare a activității economice: manual / [A. I. Alekseeva și alții]. - Moscova: KnoRus, 2009. - 687 p.

Analiza economică cuprinzătoare a activității economice: ghid de studiu / L. E. Basovsky, E. N. Basovskaya. - Moscova: INFRA-M, 2009. - 364 p.

Analiza economică cuprinzătoare a întreprinderii / [A. P. Kalinina şi alţii]. - Sankt Petersburg: Leader, 2010. - 569 p.

Lobanok M.Yu., Voiko A.V. Caracteristici ale analizei creantelor // Viata financiara. - 2010. - Nr. 1. - P. 85 - 87.

Lyubushin, N.P. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice: ghid de studiu / N.P. Lyubushin. - Moscova: UNITI-DANA, 2011. - 444 p.

Lyubushin, N.P. Analiza economică: manual / N.P. Lyubushin. - Moscova: UNITI-DANA, 2010. - 575 p.

Lyubushin, N.P. Analiza stării financiare a unei întreprinderi: un ghid de studiu ” / N.P. Lyubushin. - Moscova: Eksmo education: Eksmo, 2011. - 254 p.

Plaskova, N. S. Analiza economică: aspecte strategice și actuale, practica rusă și străină / N. S. Plaskova. - Moscova: Eksmo, 2010. - 702 p.

Bakanov M. I., Melnik M. V., Sheremet A. D. Teoria analizei economice: un manual pentru specialități economice. - Moscova: Finanțe și statistică, 2009. - 534 p.

Savitskaya, G. V. Metode de analiză complexă a activității economice: ghid de studiu / G. V. Savitskaya. - Moscova: Infra-M, 2010. - 383 p.

Savitskaya, GV Analiză economică: manual / GV Savitskaya. - Moscova: Infra-M, 2011. - 647 p.

Savitskaya, GV Analiza activității economice a întreprinderii: manual / GV Savitskaya. - Moscova: Infra-M, 2010. - 534 p.

Suleymanova D.A., Akhmedov L.A. Evaluarea și analiza cuprinzătoare a activităților financiare și economice ale întreprinderii // Probleme ale economiei moderne. - 2010. - Nr. 4. - P. 127 - 130.

Sultanov A.G. Metode de analiză a activităților financiare și economice ale întreprinderii: probleme și perspective de dezvoltare // Buletinul SamGUPS. - 2010. - Nr. 2. - S. 52 - 58.

Turmanidze, T. U. Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale întreprinderilor: manual /. - Moscova: Economie, 2011. - 478 p.

Analiza financiară. Management financiar: manual / N. N. Selezneva, A. F. Ionova. - Moscova: UNITI-DANA, 2009. - 638 p.

Mediul financiar al antreprenoriatului și riscurile antreprenoriale: ghid de studiu / G. A. Taktarov, E. M. Grigorieva. - Moscova: Finanțe și statistică, 2009. - 255 p.

Sheremet, A. D. Analiza cuprinzătoare a activității economice: manual / A. D. Sheremet. - Moscova: Infra-M, 2009. - 415 p.

Sheremet, A. D. Analiza și diagnosticarea activității financiare și economice a întreprinderii: manual / A. D. Sheremet. - Moscova: Infra-M, 2009. - 365 p.

Analiză economică. Fundamentele teoriei. Analiza cuprinzătoare a activității economice a întreprinderii: manual / [N. V. Voitolovsky și alții]. - Moscova: Yurayt: ID Yurayt, 2011. - 507 p.

Analiza economică: manual / [Yu. G. Ionova şi alţii]. - Moscova: Academia Financiară și Industrială din Moscova, 2012. - 426 p.

Analiza economică a activității economice: ghid de studiu / E. A. Markaryan, G. P. Gerasimenko, S. E. Markaryan. - Moscova: KnoRus, 2010. - 534 p.

Analiza economică a activității economice / V. I. Gerasimova, G. L. Kharevich. - Minsk: Drept și economie, 2009. - 513 p.

Economia unei întreprinderi (întreprindere): ghid de studiu / V. D. Gribov, V. P. Gruzinov, V. A. Kuzmenko. - Moscova: KnoRus, 2009. - 407 p.

Economia întreprinderii (întreprinderii): manual / [E. V. Arsenova şi alţii]. - Moscova: Economist, 2009. - 617 p.

Economia întreprinderii (întreprinderi, firme): manual / [O. V. Antonova şi alţii]. - Moscova: manual Vuzovsky, 2009. - 534 p.

Economie, organizare și management la întreprindere: manual / [A. V. Tychinsky și alții]. - Rostov-pe-Don: Phoenix, 2010. - 475 p.

Economia industriei: manual / V. Ya. Pozdnyakov, S. V. Kazakov. - Moscova: INFRA-M, 2009. - 307 p.

Economia întreprinderii: manual / I. N. Chuev, L. N. Chueva. - Moscova: Dashkov i K, 2009. - 414 p.

Economia întreprinderii: manual m / [A. N. Romanov şi alţii]. - Moscova: UNITI-DANA, 2009. - 767 p.

Economia întreprinderii: manual / V. D. Gribov, V. P. Gruzinov. - Moscova: Finanțe și statistică, 2010. - 334 p.

Economia întreprinderilor (organizațiilor): manual / O. K. Filatov, T. F. Ryabova, E. V. Minaeva. - Moscova: Finanțe și statistică, 2010. - 509 p.

3.1. Modalități de îmbunătățire a stabilității financiare a întreprinderii

În condițiile pieței, garantul supraviețuirii și baza poziției durabile a întreprinderii este stabilitatea financiară a acesteia. Ea reflectă o asemenea stare a resurselor financiare în care întreprinderea, manevrând liber numerar, este capabilă, prin utilizarea lor efectivă, să asigure un proces neîntrerupt de producție și vânzare a produselor, precum și extinderea acestuia.

O organizație stabilă financiar, solvabilă, are avantaje competitive față de alte organizații din același domeniu de activitate în atragerea de investiții, obținerea de împrumuturi, alegerea furnizorilor și selectarea personalului calificat, își rambursează obligațiile față de buget, angajați, acționari, credit și alte instituții financiare într-un în timp util şi în întregime.instituţii. Cu cât stabilitatea financiară a organizației este mai mare, cu atât este mai independentă de schimbările din condițiile pieței, cu atât riscul de faliment este mai mic.

Astăzi, nu numai evaluarea și analiza situației financiare a întreprinderii, ci și prognoza stabilității financiare, precum și dezvoltarea măsurilor de îmbunătățire a stării financiare a acesteia sunt de mare importanță.

Deoarece un factor pozitiv în stabilitatea financiară este disponibilitatea surselor de formare a stocurilor, iar un factor negativ este cantitatea rezervelor, principalele modalități de a menține o stare financiară stabilă a unei organizații rămân: completarea surselor de formare a stocurilor, optimizarea acestora. structura, precum și o scădere rezonabilă a nivelului stocurilor. Acest lucru poate fi realizat în următoarele moduri:

– majorarea capitalului propriu prin creșterea mărimii capitalului autorizat și a rezultatului reportat;

– dezvoltarea unei strategii financiare competente a organizației, care să permită atragerea de fonduri împrumutate atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, menținând în același timp proporții optime între capital propriu și capitalul împrumutat;

– revizuirea stocurilor medii ponderate de produse din depozite pe zi, saptamana, luna. Scăderea nivelului stocurilor se produce ca urmare a planificării soldului stocurilor, precum și a vânzării obiectelor de inventar neutilizate.

Pentru a crește stabilitatea financiară a organizației, este necesar să se caute rezerve pentru a crește rata de acumulare a surselor proprii, pentru a asigura capital de lucru material cu surse proprii. În plus, este necesar să se găsească cel mai optim raport al resurselor financiare.

Pentru întreprinderea analizată, direcția principală de creștere a stabilității financiare este asigurarea creșterii capitalului propriu prin reinvestirea profiturilor.

Calitatea înaltă a profitului este determinată de stabilitatea factorilor în formarea acestuia și de valoarea totală a profitului din activități obișnuite, de respectarea reglementării legale a rentabilității și de fiabilitatea parteneriatelor. Calitatea scăzută a profitului este determinată de acțiunea factorilor negativi ai formării acestuia, indicatori slabi ai activităților de producție și financiare, încălcări ale reglementării legale a educației și distribuirea profitului.

Analiza calității profitului astăzi este o problemă urgentă, deoarece în condiții economie de piataîn Ucraina, majoritatea întreprinderilor se află într-o criză financiară. Aducerea întreprinderilor într-o criză financiară, mai întâi la un nivel de rentabilitate și apoi la un nivel de activitate profitabil, este cea mai importantă sarcină de îmbunătățire a întreprinderilor. În condițiile pieței, întreprinderile sunt obligate să iasă singure din situația financiară dificilă prin mobilizarea rezervelor interne și îmbunătățirea muncii.

Factorii externi, de regulă, nu depind de activitatea antreprenorială. Managerul financiar ar trebui să le țină cont atunci când justifică deciziile manageriale. Acestea includ factori legați de situația economică generală, nivelul inflației, specificul piețelor individuale de mărfuri, influența naturală, geografică, de transport și specificații pentru producerea si comercializarea produselor.

Factorii interni sunt un obiect direct de influență din partea sistemului de management al întreprinderii și o sursă de creștere a profiturilor datorită implementării lor într-un sistem de măsuri specifice și implementare practică.

Scopul principal al managementului profitului este de a asigura maximizarea bunăstării proprietarilor întreprinderii în perioada curentă și viitoare. . Acest obiectiv principal este menit să asigure simultan armonizarea intereselor proprietarilor cu interesele statului și ale personalului întreprinderii.

Pentru a gestiona profitul este necesar să se dezvăluie mecanismul formării acestuia, să se determine influența factorilor asupra creșterii sau scăderii profitului, ceea ce va face posibilă identificarea rezervei pentru creșterea acestuia. Valoarea profitului, dinamica acestuia este influențată de factori atât dependenți, cât și independenți de eforturile întreprinderilor. Acești factori pot fi împărțiți în două mari grupe: externi, care nu depind de întreprindere, și interni, pe care întreprinderea îi poate influența (Fig. 3.1).

Orez. Z.1. Clasificarea factorilor care determină nivelul profitului

Principalele surse de creștere a cantității de profit sunt creșterea volumului vânzărilor de produse, reducerea costului acestuia și creșterea calității și vânzarea produselor pe piețe mai profitabile. Pentru a determina rezervele pentru creșterea cantității de profit prin reducerea costului de producție, este necesară înmulțirea rezervei identificate anterior pentru reducerea costului fiecărui tip de produs cu volumul posibil al vânzărilor acestuia, ținând cont de creșterea acestuia. O rezervă esențială pentru creșterea profitului este îmbunătățirea calității produsului.

Pe baza rezultatelor analizei rezultatelor financiare ale întreprinderii se elaborează măsuri pentru eliminarea neajunsurilor identificate și utilizarea rezervelor descoperite.