Módszertani szakértői kockázatértékelés a vállalatnál. A kockázatértékelés valószínűségi mutatói. Beruházási objektumok szakértői értékelése

Küldje el a jó munkát a tudásbázis egyszerű. Használja az alábbi űrlapot

Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik tanulmányaikban és munkájuk során használják fel a tudásbázist, nagyon hálásak lesznek Önnek.

közzétett http://www.allbest.ru/

Az Orosz Föderáció Oktatási és Tudományos Minisztériuma

Szövetségi Állami Költségvetési Szakmai Felsőoktatási Intézmény

"Szentpétervári Nagy Péter Politechnikai Egyetem - a Kereskedelmi és Gazdaságtudományi Egyetem strukturális alosztálya"

(FGAOU VO "SPbPU - TEU")

Kereskedelmi és Fogyasztói Termékek Szakértői Kar

Absztrakt a tudományágról: "Kockázatkezelés"

A témában: "Szakértői kockázatértékelés módszere"

A munkát egy diák végezte

4 fogásos, csoportos 47035/3

Rekordszám: 13687 - TD

Kuznyecov I.A.

Ellenőrizve:

Tudományos tanácsadó Goncharov G.A.

Szentpétervár 2016

• • Bevezetés
  • 1. Kockázati zónák és kockázati görbe
  • 2. Szakértői értékelések módszere
  • Következtetés
  • Bibliográfia

Bevezetés

A kockázat a gazdasági tevékenység bármely területén velejárója. A kockázati probléma különösen fontos a vállalkozói életben, ahol a gazdasági társaság környezetében bekövetkezett intenzív változások azonnali és energikus választ igényelnek az üzleti életben bekövetkező átalakulásokra. Ugyanakkor figyelembe kell venni a kockázati tényezőket meghatározó iparági sajátosságokat, azok megnyilvánulásának mértékét, jelentőségét.

A kutatási és termelési vállalkozások elemzésének és kockázatértékelésének bizonyítékokon alapuló megközelítésének hiánya olyan nemkívánatos következményekkel jár, mint a nyereség elvesztése, az eladatlan árukészletek, a beruházások hatékonyságának csökkenése, a tranzakciók során bekövetkező veszteségek, az erőforrás-alap csökkenése. stb.

A kockázatelemzés terén végzett jelentős mennyiségű kutatás és a kockázat nagyságának objektív felmérésének módjainak aktív keresése ellenére azonban ennek a fontos problémának számos módszertani és módszertani kérdése még nem megoldott. Így különösen egyelőre nincs konszenzus a vállalkozások gazdasági kockázatának jellegét és tartalmát illetően, a gazdasági kockázat értékelésére szolgáló kritériumok és mutatók (általános és magánjellegűek) nem megalapozottak, nincs bizonyítékokon alapuló besorolása a tényezőknek, amelyek meghatározza a gazdasági kockázatokat, különös tekintettel a külső kockázatokra, a vállalkozás kockázatait a működés piaci feltételei között.

A kutatási téma relevanciáját eleve meghatározta, hogy piaci körülmények között javítani kell egy vállalkozás és különösen a kutató-termelő vállalkozás kockázatértékelését.

1. Kockázati zónák és kockázati görbe

A vállalkozónak mindig törekednie kell a lehetséges kockázatok figyelembevételére, és intézkedéseket kell tennie annak szintjének csökkentésére és a várható veszteségek kompenzálására. Ez a kockázatkezelés (kockázatkezelés) lényege. A kockázatkezelés fő célja (főleg a modern Oroszország viszonyaira tekintettel), hogy a legrosszabb esetben haszonhiányról beszélhessünk, de a szervezet csődjéről ne. A kereskedelmi kockázat elfogadhatóságának felméréséhez szükséges a kockázati zónák felosztása a veszteségek várható mértékétől függően. A kockázati zónák általános sémája az ábrán látható. egy.

1. ábra Kockázati zónák.

Azt a területet, ahol nem várható veszteség, azaz ahol a gazdasági tevékenység gazdasági eredménye pozitív, kockázatmentes zónának nevezzük. Az elfogadható kockázati zóna az a terület, amelyen belül a várható veszteség mértéke nem haladja meg a várható nyereséget, és ezért a kereskedelmi tevékenység gazdaságilag megvalósítható. Az elfogadható kockázati zóna határa a számított nyereséggel megegyező veszteségszintnek felel meg. A kritikus kockázati zóna az a lehetséges veszteség területe, amely meghaladja a várható nyereség összegét a teljes becsült bevétel értékéig (a költségek és a nyereségek összege). Itt azt kockáztatja a vállalkozó, hogy nem csak bevételhez jut, hanem az összes felmerült költség összegében közvetlen veszteséget is szenved.

A katasztrofális kockázati zóna a kritikus szintet meghaladó, a szervezet saját tőkéjének megfelelő értéket elérő valószínű veszteségek területe. A katasztrofális kockázat egy szervezetet vagy vállalkozót összeomláshoz és csődhöz vezethet. Ezenkívül a katasztrófakockázat kategóriájába (függetlenül az anyagi kár mértékétől) bele kell foglalni az emberek életének vagy egészségének fenyegetésével és gazdasági katasztrófák bekövetkeztével összefüggő kockázatot. A kereskedelmi kockázat szintjének vizuális ábrázolása grafikusan ábrázolja a veszteségek valószínűségének a nagyságuktól való függését – a kockázati görbét (2. ábra).

2. ábra Kockázati görbe.

Egy ilyen görbe felépítése azon a hipotézisen alapul, hogy a profit mint valószínűségi változó a normál eloszlási törvény hatálya alá tartozik, és a következő feltevéseket tartalmazza.

1. Legvalószínűbb, hogy a számított értéknek megfelelő nyereséget kap - Pr. Az ilyen nyereség megszerzésének valószínűsége (Вр) maximális, és P értéke a profit matematikai elvárásának tekinthető. A kiszámítottnál nagyobb vagy kisebb nyereség elérésének valószínűsége az eltérések növekedésével monoton módon csökken.

2. A veszteség a profit (DP) csökkenése a számított értékhez képest. Ha a valós nyereség egyenlő P-vel, akkor DP = Pr - P.

A megfogalmazott feltételezések bizonyos mértékig ellentmondásosak, és nem mindig érvényesek minden kockázattípusra, de összességében teljesen helyesen tükrözik a kereskedelmi kockázat változásainak legáltalánosabb mintázatait, és lehetővé teszik a nyereségveszteség valószínűségi eloszlási görbe felépítését, amely kockázati görbének nevezzük (3. ábra).

3. ábra A nyereségveszteség valószínűségi eloszlási görbéje

A kereskedelmi kockázat értékelésében a legfontosabb a kockázati görbe felépítésének képessége, valamint az elfogadható, kritikus és katasztrofális kockázatok zónáinak és mutatóinak meghatározása. Így a kockázatelemzési folyamat a következő szakaszokból áll:

* prediktív modell létrehozása;

* kockázati változók meghatározása;

* a kiválasztott változók valószínűségi eloszlásának meghatározása és az egyes változók lehetséges értékeinek tartományának meghatározása;

* a kockázati változók közötti összefüggések meglétének vagy hiányának megállapítása;

* modellek sorozata;

* az eredmények elemzése.

kockázati változók. Ezek olyan változók, amelyek kritikusak a projekt életképessége szempontjából, vagyis a várható értéktől való kis eltérések is negatívan befolyásolják a projektet. A változók kiválasztásához érzékenységi és bizonytalansági elemzést használnak. Az érzékenységelemzés méri a projekteredmények reakcióját egy adott projektváltozó változásaira.

A bizonytalanságelemzés segít kiemelni a magas kockázatú változókat. A változó várható értékeinek halmazának elég szélesnek kell lennie, de határokkal: minimális és maximális értékekkel. Így minden kockázati változóhoz beállítunk egy lehetséges értéktartományt. A valószínűségi eloszlásnak két fő kategóriája különböztethető meg: 1) normál, egyenletes és háromszögeloszlás (a valószínűséget ugyanabban a tartományban terjesztik, de az átlagértékekhez képest eltérő koncentrációfokkal). Az ilyen típusú eloszlást szimmetrikusnak nevezzük; 2) lépésenkénti és diszkrét eloszlások. Diszkrét eloszlás esetén tartományintervallumokat osztanak ki, amelyek mindegyikéhez lépcsőzetesen hozzárendelnek egy bizonyos valószínűségi súlyt (4. ábra).

4. ábra Valószínűségi eloszlás.

korrelált változók. A kockázati változók meghatározása és megfelelő valószínűségi eloszlás megadása a kockázatelemzés szükséges feltétele. E két elemzési szakasz sikeres befejezésével, megbízható számítógépes programmal továbbléphet a modellezési szakaszba. Ebben a szakaszban a számítógép egy sor forgatókönyvet generál meghatározott valószínűségi eloszlások segítségével generált véletlenszámok alapján.

A rendelkezésre álló adatok elemzéséhez általában regressziót és korrelációt alkalmaznak, hogy megkönnyítsék a függő változó előrejelzését a független változó tényleges vagy hipotetikus értékéből. Az ilyen elemzések eredményeként egy regressziós egyenlet és egy korrelációs együttható keletkezik. A kockázatelemzésnél ez csak a bemeneti adat, az eredmény pedig a szimuláció során keletkezett információ. A kockázatelemzéssel kapcsolatos korrelációelemzés feladata a függő változó értékeinek ellenőrzése, lehetővé téve a független változó ellentétes értékeivel való megfelelés megtartását.

Jelenleg a következő kockázatelemzési módszerek a legelterjedtebbek: a pénzügyi profitmenedzsment

* statisztikai;

* szakértői értékelések;

* elemző;

* kombinált módszer.

2. Szakértői értékelések módszere

Ez a módszer magában foglalja a különböző szakértők (házon belüli vagy külső szakértők) által készített becslések összegyűjtését és tanulmányozását a különböző szintű veszteségek előfordulásának valószínűségére vonatkozóan. A becslések az összes pénzügyi kockázati tényező figyelembevételén, valamint statisztikai adatokon alapulnak. A szakértői értékelés módszerének megvalósítása sokkal bonyolultabb, ha az értékelési mutatók száma kevés.

Számos projektfolyamat változatossága és valószínűsítése növeli a szakértői megítélés szerepét a gazdasági és pénzügyi teljesítmény meghatározásában. Az ilyen becsléseket meglehetősen rendszeresen alkalmazzák mind a hazai, mind a külföldi gyakorlatban. Az átmeneti időszakban jelentősen megnő a szakértői vélemények szerepe a releváns mutatók meghatározásában, mivel a számításhoz használt mutatók nem direktívák. A megfelelő szakértői értékelés speciális tanulmányok elvégzése és a vezető szakértők felhalmozott tapasztalatának felhasználásával is megszerezhető. A projekt megvalósításának kockázatának növekedése megköveteli a megvalósítás kritikus pillanatainak alaposabb felmérését. Számos, gyakran egymással versengő kezdeti mutató magában foglalja a szakértői értékelések használatát a projekt minőségi kritériumának kialakításához. Ezért a befektetés-értékelési rendszer a modern körülmények között szükségszerűen „humán-algoritmikussá” válik, és a humán szakértő szerepe meghatározó. A szakértői értékelés a szakértők véleménye egy speciális módszerrel meghatározott konkrét kérdésről. A PTES előkészítésének szakaszában a döntés meghozatalához szakértői értékelés szükséges. De már a megvalósíthatósági tanulmányban minimálisra kell csökkenteni a szakértői értékelések számát. A szakaszos kockázatértékelés azon alapul, hogy a kockázatokat a projekt minden egyes szakaszára külön-külön határozzák meg, majd a teljes projektre vonatkozóan megkapják a teljes eredményt. Általában minden projektben a következő szakaszokat különböztetjük meg: előkészítő (a projekt elindításához szükséges munkák teljes körének elvégzése); építés (szükséges épületek és építmények építése, berendezések beszerzése és felszerelése); működőképes (a projekt teljes kapacitásra hozása és profittermelés). A beruházási projekt, mint egyedileg megvalósuló jellege lényegében az egyetlen lehetőséget hagyja a kockázatok értékének felmérésére - a szakértői vélemények felhasználását. Minden szakértő, külön-külön dolgozó, megkapja az elsődleges kockázatok listáját a projekt minden szakaszára vonatkozóan, és felkérést kap, hogy értékelje a kockázatok előfordulásának valószínűségét a következő minősítési rendszer szerint:

0 - a kockázat jelentéktelennek minősül;

25 - a kockázat nagy valószínűséggel nem realizálódik;

50 - semmi határozottat nem lehet mondani az esemény bekövetkezéséről;

75 - a kockázat a legnagyobb valószínűséggel fordul elő;

100 - a kockázat megvalósul.

A szakértői értékeléseket konzisztenciaelemzésnek vetik alá, amely bizonyos szabályok szerint történik. Először is, a két szakértő becslései közötti maximálisan megengedhető különbség egyetlen tényező esetében sem haladhatja meg az 50-et. Az összehasonlítások modulo (plusz vagy mínusz előjelet nem vesznek figyelembe), ami lehetővé teszi a szakértők által az ún. különös kockázat. Ha a szakértők száma több mint három, akkor páronként összehasonlítható véleményeket értékelnek. Másodszor, a kockázatok teljes halmazára vonatkozó szakértői vélemények konzisztenciájának felméréséhez egy szakértőpárt azonosítanak, akiknek véleménye a leginkább különbözik. A számításokhoz az értékelési eltéréseket modulo összegzi, és az eredményt elosztja az egyszerű kockázatok számával. A felosztás hányadosa nem haladhatja meg a 25-öt. Ha a szakértői vélemények között ellentmondást találnak (a fenti szabályok közül legalább egy nem teljesül), azt szakértői megbeszéléseken megvitatják. Ellentmondások hiányában minden szakértői becslést az átlagra (számtani átlagra) redukálunk, amelyet a további számításoknál használunk. Külön probléma a prioritások indokolása, értékelése. Lényege abban rejlik, hogy a kockázat valószínűségét felmérő szakértőket fel kell szabadítani az egyes események fontosságának felmérése alól a projekt egészére nézve. Ezt a munkát a projektfejlesztőknek kell elvégezniük, nevezetesen annak a csapatnak, amely elkészíti az értékelendő kockázatok listáját. A szakértők feladata a kockázatok felmérése. Az egyszerű kockázatok valószínűségének meghatározása után (átlagos szakértői értékelés beszerzése) szükséges a teljes projekt integrált kockázatértékelése. Ehhez először ki kell számítani az egyes részszakaszok vagy szakaszok összetételének kockázatait: működési, pénzügyi és gazdasági, technológiai, társadalmi és környezeti kockázatokat. Ezután kiszámítják az egyes szakaszok kockázatait - előkészítő, építési, működési.

A kockázatkutatás másik fontos módszere a választási probléma modellezése „döntési fa” segítségével. Ez a módszer magában foglalja a meghozható döntési lehetőségek grafikus felépítését. A „fa” ágai a lehetséges események szubjektív és objektív értékelését korrelálják. A megszerkesztett ágakat követve, speciális valószínűségszámítási módszerekkel minden utat kiértékelünk, majd a kevésbé kockázatosat választjuk.

Következtetés

Általánosságban elmondható, hogy a szakértői kockázatértékelési módszer alkalmazása lehetővé teszi az egyes kezdeti tényezőknek a projekt végeredményére gyakorolt ​​hatásának vizuális nyomon követését, a legjelentősebb kockázati tényezők előzetes szakaszban történő azonosítását és azok minimalizálására irányuló intézkedések megtételét.

A kockázatot olyan cselekvés vagy tétlenség következményeként kell értelmezni, amelynek eredményeként valós lehetőség van a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységét pozitívan és negatívan befolyásoló, eltérő természetű bizonytalan eredmények elérésére. A legtöbb kutató megjegyzi, hogy a vállalkozásoknak nem szabad elkerülniük a kockázatot a döntéshozatali szakaszban, hanem képesnek kell lenniük azt hozzáértően és szakszerűen kezelni. Ehhez kockázatelemzést végeznek.

Jelenleg a következő kockázatelemzési módszerek a legelterjedtebbek:

* statisztikai;

* szakértői értékelések;

* elemző;

* a pénzügyi stabilitás és fizetőképesség felmérése;

* a költségek megvalósíthatóságának felmérése;

* a kockázathalmozódás következményeinek elemzése;

* az analógok használatának módja;

* kombinált módszer.

A szakértői értékelés módszere különbözik a kockázati görbe felépítéséhez szükséges információgyűjtés módjától. Ez a módszer magában foglalja a különböző szakértők (vállalati vagy külső szakértők) által a különböző szintű veszteségek előfordulásának valószínűségére vonatkozó becslések összegyűjtését és tanulmányozását. A becslések az összes pénzügyi kockázati tényező figyelembevételén, valamint statisztikai adatokon alapulnak.

Bibliográfia

1. Algin A.P. A kockázat és szerepe a közéletben. -- M.: Gondolat, 2004.

2. Algin A.M. A gazdasági kockázat szempontjai. -- M.: Tudás, 2005.

3. Balabanov I. T. Kockázatkezelés. -- M.: Pénzügy és statisztika, 2006.

4. Üres I.A. Befektetésmenedzsment: Képzés. - K .: Elga-N, Nika-Center, 2005.

5. Grabovy P.G., Petrova S.I. Kockázatok a modern üzleti életben. - M.: ALANS, 2004.

6. Granaturov V. M. Gazdasági kockázat. Lényege, mérési módszerek, redukciós módok. Üzlet és szolgáltatás, 2005.

7. Granaturov V.M. gazdasági kockázat. -- M.: Üzlet és szolgáltatás, 2008.

8. Degtyareva O.I., Kandinskaya O.A. Tőzsdei kereskedés. -- M.: UNITI, 2009.

Az Allbest.ru oldalon található

...

Hasonló dokumentumok

A szakértői eljárások jellemzői: heurisztikus módszerek és modellek jellemzői, egyéni értékelések módszerei, kollektív szakértői értékelések. A vizsgálat sajátosságai, az eredmények tartalma, feldolgozása. Szakértői értékelés az országkockázat szintjéről.

absztrakt, hozzáadva: 2010.05.10


A kockázat meghatározása, főbb jellemzői, minimalizálásának módjai és eszközei. A gazdasági kockázatok osztályozási nehézségei, általános értékelési módszerek. Szakértői értékelések módszere, döntési fa felépítése, analógiák a vállalat pénzügyi helyzetének elemzése alapján.

absztrakt, hozzáadva: 2013.11.21


A szakértői értékelések lényege, fajtái, felhasználásuk célja. A szakértői kutatás főbb állomásai. A szakértői csoport kollektív munkamódszereinek jellemzői, valamint az egyéni véleményszerzés módszerei. Szakemberek körében végzett felmérés eredményeinek feldolgozása.

absztrakt, hozzáadva: 2012.04.03


Szakértői értékelések alkalmazása. Különféle módszerek alkalmazása egy probléma megoldására. Rangsorolás, páros és többszörös összehasonlítás, közvetlen értékelés, Thurstone módszere a leggyakrabban alkalmazott szakértői mérési eljárások. Delphi típusú módszerek.

teszt, hozzáadva: 2011.09.03


Problémamegoldás, érvelés és az eredmények kvantitatív becslésének formális módszerekkel történő kialakítása. A szakértői értékelés módszerének összetevői. A kollektív ötletgenerálás ("brainstorming") módszere. Delphi módszer, a fókuszcsoportos módszer jellemzői, SWOT elemzés.

bemutató, hozzáadva 2014.03.30


Lényege és tartalma, a szakértői elemzés főbb állomásai, gyakorlati alkalmazásának köre, jellemzői, az eredmények értelmezése. A vizsgálat megbízhatóságának mértéke. A szakértői értékelés módszerének alkalmazása a célfa felépítésére.

szakdolgozat, hozzáadva 2012.02.25


A külső és belső kockázati tényezők osztályozása. Vezetői döntések meghozatala a bizonyosság, a valószínűség és a bizonytalanság feltételei között. A kockázatértékelés megközelítései. Szakértői értékelések alkalmazásának szükségessége a kockázatok elemzése és kezelése során.

bemutató, hozzáadva 2014.02.14


A gazdasági kockázat fő mutatói, mint egy bizonyos szintű veszteség valószínűsége. A kockázati zónák rendszerének felépítése. Egy bizonyos szintű nyereség megszerzésének valószínűsége és egy bizonyos szintű veszteség bekövetkezése. Korlátozó kockázati kritériumok.

teszt, hozzáadva: 2010.11.24


A szakértői technológiák alkalmazásának koncepciója, jellemzői a fontos vezetői döntések előkészítésének és meghozatalának folyamatában. Szakértői felmérés főbb szakaszainak tanulmányozása. Szakértők kiválasztása. Delphi módszer, MINTA, ötletbörze.

absztrakt, hozzáadva: 2016.10.09


A stratégia fogalma, osztályozásának típusai. A faktoriális determinisztikus elemzés módszerei. A stratégia és a működési eredmény kapcsolatának indoklása. Szakértői értékelések módszere. Az LLC "Freedom" vállalat működési eredményének stratégiai elemzésének alkalmazása.

A kockázat a gazdasági tevékenység bármely területén velejárója. A kockázati probléma különösen fontos a vállalkozói életben, ahol a gazdasági társaság környezetében bekövetkezett intenzív változások azonnali és energikus választ igényelnek az üzleti életben bekövetkező átalakulásokra. Ugyanakkor figyelembe kell venni a kockázati tényezőket meghatározó iparági sajátosságokat, azok megnyilvánulásának mértékét, jelentőségét.
A kutatási és termelési vállalkozások elemzésének és kockázatértékelésének bizonyítékokon alapuló megközelítésének hiánya olyan nemkívánatos következményekkel jár, mint a nyereség elvesztése, az eladatlan árukészletek, a beruházások hatékonyságának csökkenése, a tranzakciók során bekövetkező veszteségek, az erőforrás-alap csökkenése. stb.
A kockázatelemzés területén végzett jelentős mennyiségű kutatás és a kockázat nagyságának objektív felmérésének módjainak aktív keresése ellenére ennek a fontos problémának számos módszertani és módszertani kérdése még nem megoldott. Így különösen egyelőre nincs konszenzus a vállalkozások gazdasági kockázatának jellegét és tartalmát illetően, a gazdasági kockázat értékelésére szolgáló kritériumok és mutatók (általános és magánjellegűek) nem megalapozottak, nincs bizonyítékokon alapuló besorolása a tényezőknek, amelyek meghatározza a gazdasági kockázatokat, különös tekintettel a külső kockázatokra, a vállalkozás kockázatait a működés piaci feltételei között.
A kutatási téma relevanciáját eleve meghatározta, hogy piaci körülmények között javítani kell egy vállalkozás és különösen a kutató-termelő vállalkozás kockázatértékelését.
Az absztrakt célja az elméleti alapok javítása, a külső kockázatelemzés módszertani rendelkezéseinek és szakértői módszerének kidolgozása a piaci működési feltételek mellett működő kutató és termelő vállalkozások kockázatának felmérésére, fejlesztésük hatékonyságának növelése érdekében.

1. Kockázatelemzés és -értékelés

Az elemzés, az értékelés és a kockázatkezelés problémája a vállalatok termelési tevékenységeinek végrehajtása során ma az orosz gazdaság egyik központi problémája. A tervgazdaságban, amikor a veszteséges vállalkozások a nyereséges vállalkozások pénzeszközeinek újraelosztásával kaptak támogatást, ezek a problémák nem voltak olyan sürgősek. Jelenleg, ha a cég nem termel nyereséget, és még inkább, ha nincs megtérülése a befektetésnek, akkor a cég a csőd szélén áll. Ezért a pénzeszközök ésszerű felhasználása és a kockázati tényező figyelembevétele a legfontosabb momentum a vállalkozás tevékenységében.
A piaci viszonyok kialakulásának körülményei között az irányítási folyamat egyes elemeinek szerepe és jelentősége gyökeresen megváltozott, ezért ezek elemzésének, értékelésének, szervezésének elméleti megközelítése is változik a vállalkozásnál.
Az ipari vállalkozásoknál a gazdasági és ipari kockázatok kezelésével kapcsolatos megoldatlan problémák száma jelenleg a versenykörnyezet megjelenésével jelentősen megnőtt.
Ugyanakkor fontos figyelembe venni, hogy a termelési tevékenység bármely tárgya és alanya ki van téve különböző hierarchikus szintű kockázatok rendszerszintű hatásának: geopolitikai, politikai, társadalmi, gazdasági, pénzügyi, ipari, kereskedelmi, ill. mesterséges.
A kockázat elsősorban gondos előtanulmányozással, műveletszámítással, racionális, kevésbé veszélyes cselekvési mód kiválasztásával csökkenthető. A kockázati tényezők helyes elszámolása és a racionális kockázatkezelés a vállalkozásnál hozzájárul sikeres piaci tevékenységéhez, míg más vállalkozások, amelyek vezetése nem fordít kellő figyelmet a kockázatokra, hasonló piaci helyzetben elkerülhetetlenül veszteségesnek bizonyul. Ezért a kockázatértékelés és -kezelés elméletének és gyakorlatának kérdései napjainkban különösen fontosak.
A kockázatelemzés célja, hogy a potenciális partnerek rendelkezésére álljanak a szükséges adatok ahhoz, hogy döntéseket hozhassanak a projektben való részvétel helyénvalóságáról, és gondoskodjanak az esetleges pénzügyi veszteségek elleni védekezésről. A kockázatelemzést az ábrán látható sorrendben hajtjuk végre. egy.

1. ábra A kockázatelemzés sorrendje.

A kockázatelemzés általános elvei. Amikor a kockázat figyelembevételének szükségességéről beszélünk a projektmenedzsmentben, általában annak fő résztvevőit értik: a megrendelőt, a befektetőt, a kivitelezőt (vállalkozót) vagy az eladót, a vevőt, valamint a biztosítót. A projekt bármely résztvevőjének kockázatának elemzésekor a következő kritériumokat használjuk, amelyeket a híres amerikai szakértő, B. Berlimer javasolt:
a kockázati veszteségek függetlenek egymástól;
a „kockázati portfólióból” egy irányú veszteség nem feltétlenül növeli a veszteség valószínűségét egy másik irányban (kivéve vis maior körülményeket);
a lehetséges maximális kár nem haladhatja meg a résztvevő pénzügyi lehetőségeit.
A kockázatelemzés két egymást kiegészítő típusra osztható: kvalitatív és kvantitatív. A kvalitatív elemzés viszonylag egyszerű lehet, fő feladata a kockázati tényezők, a munkavégzés azon szakaszainak meghatározása, amelyek során a kockázat felmerül, azaz a lehetséges kockázati területek meghatározása, majd az összes lehetséges kockázat azonosítása. A kvantitatív kockázatelemzés, azaz az egyes kockázatok nagyságának és a projekt egészének kockázatának számszerű meghatározása összetettebb probléma. Minden olyan tényező, amely így vagy úgy befolyásolja a projekt kockázati fokának növekedését, feltételesen felosztható objektív és szubjektívre.

1.1. Kockázati zónák és kockázati görbe

A vállalkozónak mindig törekednie kell a lehetséges kockázatok figyelembevételére, és intézkedéseket kell tennie annak szintjének csökkentésére és a várható veszteségek kompenzálására. Ez a kockázatkezelés (kockázatkezelés) lényege. A kockázatkezelés fő célja (főleg a modern Oroszország viszonyaira tekintettel), hogy a legrosszabb esetben haszonhiányról beszélhessünk, de a szervezet csődjéről ne. A kereskedelmi kockázat elfogadhatóságának felméréséhez szükséges a kockázati zónák felosztása a veszteségek várható mértékétől függően. A kockázati zónák általános sémája az ábrán látható. 2.

2. ábra Kockázati zónák.

Azt a területet, ahol nem várható veszteség, azaz ahol a gazdasági tevékenység gazdasági eredménye pozitív, kockázatmentes zónának nevezzük. Az elfogadható kockázati zóna az a terület, amelyen belül a várható veszteség mértéke nem haladja meg a várható nyereséget, és ezért a kereskedelmi tevékenység gazdaságilag megvalósítható. Az elfogadható kockázati zóna határa a számított nyereséggel megegyező veszteségszintnek felel meg. Kritikus kockázati zóna - a várható nyereséget meghaladó lehetséges veszteségek területe a teljes becsült bevétel értékéig (a költségek és a nyereség összege). Itt azt kockáztatja a vállalkozó, hogy nem csak bevételhez jut, hanem az összes felmerült költség összegében közvetlen veszteséget is szenved.
A katasztrofális kockázati zóna a kritikus szintet meghaladó, a szervezet saját tőkéjének megfelelő értéket elérő valószínű veszteségek területe. A katasztrofális kockázat egy szervezetet vagy vállalkozót összeomláshoz és csődhöz vezethet. Ezenkívül a katasztrófakockázat kategóriájába (függetlenül az anyagi kár mértékétől) bele kell foglalni az emberek életének vagy egészségének fenyegetésével és gazdasági katasztrófák bekövetkeztével összefüggő kockázatot. A kereskedelmi kockázat szintjét vizuálisan ábrázolja a veszteségek valószínűségének azok nagyságától való függésének grafikus ábrázolása – a kockázati görbe (3. ábra).

3. ábra Kockázati görbe.

Egy ilyen görbe felépítése azon a hipotézisen alapul, hogy a profit mint valószínűségi változó a normál eloszlási törvény hatálya alá tartozik, és a következő feltevéseket tartalmazza.
1. Legvalószínűbb, hogy a számított értéknek megfelelő nyereséget kap - Pr. Az ilyen nyereség megszerzésének valószínűsége (Вр) maximális, és P értéke a profit matematikai elvárásának tekinthető. A kiszámítottnál nagyobb vagy kisebb nyereség elérésének valószínűsége az eltérések növekedésével monoton módon csökken.
2. A veszteség a nyereség (?P) csökkenése a számított értékhez képest. Ha a valós nyereség egyenlő P-vel, akkor? P = Pr - P.
A megfogalmazott feltételezések bizonyos mértékig ellentmondásosak, és nem mindig érvényesek minden kockázattípusra, de összességében teljesen helyesen tükrözik a kereskedelmi kockázat változásainak legáltalánosabb mintázatait, és lehetővé teszik a nyereségveszteség valószínűségi eloszlási görbe felépítését, amely kockázati görbének nevezzük (4. ábra).

4. ábra A nyereségveszteség valószínűségi eloszlási görbéje.

A kereskedelmi kockázat értékelésében a legfontosabb a kockázati görbe felépítésének képessége, valamint az elfogadható, kritikus és katasztrofális kockázatok zónáinak és mutatóinak meghatározása. Így a kockázatelemzési folyamat a következő szakaszokból áll:
prediktív modell létrehozása;
kockázati változók meghatározása;
a kiválasztott változók valószínűségi eloszlásának meghatározása és mindegyikük lehetséges értéktartományának meghatározása;
a kockázati változók közötti összefüggések meglétének vagy hiányának megállapítása;
modellfutások;
eredmények elemzése.
kockázati változók. Ezek olyan változók, amelyek kritikusak a projekt életképessége szempontjából, vagyis a várható értéktől való kis eltérések is negatívan befolyásolják a projektet. A változók kiválasztásához érzékenységi és bizonytalansági elemzést használnak. Az érzékenységelemzés méri a projekteredmények reakcióját egy adott projektváltozó változásaira.
A bizonytalanságelemzés segít kiemelni a magas kockázatú változókat. A változó várható értékeinek halmazának elég szélesnek kell lennie, de határokkal: minimális és maximális értékekkel. Így minden kockázati változóhoz beállítunk egy lehetséges értéktartományt. A valószínűségi eloszlásnak két fő kategóriája különböztethető meg: 1) normál, egyenletes és háromszögeloszlás (a valószínűséget ugyanabban a tartományban terjesztik, de az átlagértékekhez képest eltérő koncentrációfokkal). Az ilyen típusú eloszlást szimmetrikusnak nevezzük; 2) lépésenkénti és diszkrét eloszlások. Diszkrét eloszlás esetén tartományintervallumokat osztanak ki, amelyek mindegyikéhez lépcsőzetesen hozzárendelnek egy bizonyos valószínűségi súlyt (5. ábra).

5. ábra Valószínűségi eloszlás.

korrelált változók. A kockázati változók meghatározása és megfelelő valószínűségi eloszlás megadása a kockázatelemzés szükséges feltétele. E két elemzési szakasz sikeres befejezésével, megbízható számítógépes programmal továbbléphet a modellezési szakaszba. Ebben a szakaszban a számítógép egy sor forgatókönyvet generál meghatározott valószínűségi eloszlások segítségével generált véletlenszámok alapján.
A rendelkezésre álló adatok elemzéséhez általában regressziót és korrelációt alkalmaznak, hogy megkönnyítsék a függő változó előrejelzését a független változó tényleges vagy hipotetikus értékéből. Az ilyen elemzések eredményeként egy regressziós egyenlet és egy korrelációs együttható keletkezik. A kockázatelemzésnél ezek csak a kiinduló adatok, az eredmény pedig a szimuláció során keletkezett információ. A kockázatelemzéssel kapcsolatos korrelációelemzés feladata a függő változó értékeinek ellenőrzése, lehetővé téve a független változó ellentétes értékeivel való megfelelés megtartását.
Jelenleg a következő kockázatelemzési módszerek a legelterjedtebbek:
statisztikai;
szakértői értékelések;
elemző;
pénzügyi stabilitás és fizetőképesség értékelése;
költség-megvalósíthatósági értékelések;
a kockázathalmozódás következményeinek elemzése;
az analógok használatának módja;
kombinált módszer.

1.2. Szakértői értékelések módszerei

Instabil környezetben, amikor a vállalkozónak gyakorlatilag lehetetlen a gazdasági helyzet megismétlése azonos feltételek mellett, és nincs információ a kockázati események lehetőségéről, a szakértői értékelés szubjektív módszereiről, az ítéletekről és a szakértő személyes tapasztalatáról, pénzügyi vezető stb.
A szakértői értékelési módszerek lehetővé teszik a pénzügyi kockázatok szintjének meghatározását abban az esetben, ha a vállalkozás nem rendelkezik a számításokhoz vagy összehasonlításokhoz szükséges információkkal. Ezek a módszerek szakértők (biztosítási, adó-, pénzügyi hatóságok, befektetési menedzserek, releváns szakcégek alkalmazottai) megkérdezésén alapulnak, majd a felmérés eredményeinek statisztikai feldolgozását. A felmérésnek az ebben az ügyletben azonosított kockázatokra kell összpontosítania.
A szakértői kockázatértékelés nem döntés, hanem csak hasznos információ, amely segít a megalapozott döntés meghozatalában. Csak a kockázatmenedzser dönthet saját preferenciái alapján a kockázat mértékéről, és ő felelős azokért.
A szakértői értékelési módszereket széles körben alkalmazzák az inflációs, kamatláb, emissziós, deviza-, beruházási és néhány egyéb pénzügyi kockázat szintjének meghatározására.
Ez a módszer magában foglalja a különböző szakértők (házon belüli vagy külső szakértők) által készített becslések összegyűjtését és tanulmányozását a különböző szintű veszteségek előfordulásának valószínűségére vonatkozóan. A becslések az összes pénzügyi kockázati tényező figyelembevételén, valamint statisztikai adatokon alapulnak. A szakértői értékelés módszerének megvalósítása sokkal bonyolultabb, ha az értékelési mutatók száma kevés.
Számos projektfolyamat változatossága és valószínűsítése növeli a szakértői megítélés szerepét a gazdasági és pénzügyi teljesítmény meghatározásában. Az ilyen becsléseket meglehetősen rendszeresen alkalmazzák mind a hazai, mind a külföldi gyakorlatban. Az átmeneti időszakban jelentősen megnő a szakértői vélemények szerepe a releváns mutatók meghatározásában, mivel a számításhoz használt mutatók nem direktívák. A megfelelő szakértői értékelés speciális tanulmányok elvégzése és a vezető szakértők felhalmozott tapasztalatának felhasználásával is megszerezhető. A projekt megvalósításának kockázatának növekedése megköveteli a megvalósítás kritikus pillanatainak alaposabb felmérését. Számos, gyakran egymással versengő kezdeti mutató magában foglalja a szakértői értékelések használatát a projekt minőségi kritériumának kialakításához. Ezért a befektetés-értékelési rendszer a modern körülmények között szükségszerűen „humán-algoritmikussá” válik, és a humán szakértő szerepe meghatározó.
A szakértői értékelés a szakértők véleménye egy speciális módszertan által meghatározott konkrét kérdésről. A PTES előkészítésének szakaszában a döntés meghozatalához szakértői értékelés szükséges. De már a megvalósíthatósági tanulmányban minimálisra kell csökkenteni a szakértői értékelések számát. A szakaszos kockázatértékelés azon alapul, hogy a kockázatokat a projekt minden egyes szakaszára külön-külön határozzák meg, majd a teljes projektre vonatkozóan megkapják a teljes eredményt. Általában minden projektben a következő szakaszokat különböztetjük meg: előkészítő (a projekt elindításához szükséges munkák teljes körének elvégzése); építés (szükséges épületek és építmények építése, berendezések beszerzése és felszerelése); működőképes (a projekt teljes kapacitásra hozása és profittermelés). A befektetési projekt, mint egyedi alapon végrehajtott jellege lényegében az egyetlen lehetőséget hagyja a kockázati értékek felmérésére - a szakértői vélemények felhasználását. Minden szakértő, külön-külön dolgozó, megkapja az elsődleges kockázatok listáját a projekt minden szakaszára vonatkozóan, és felkérést kap, hogy értékelje a kockázatok előfordulásának valószínűségét a következő minősítési rendszer szerint:
0 - a kockázat jelentéktelennek minősül;
25 - a kockázat nagy valószínűséggel nem realizálódik;
50 - semmi konkrét az esemény bekövetkeztével kapcsolatban
nem lehet mondani;
75 - a kockázat a legvalószínűbb, hogy megnyilvánul;
100 - a kockázat megvalósul.
A szakértői értékeléseket konzisztenciaelemzésnek vetik alá, amely bizonyos szabályok szerint történik. Először is, a két szakértő becslései közötti maximálisan megengedhető különbség egyetlen tényező esetében sem haladhatja meg az 50-et. Az összehasonlítások modulo (plusz vagy mínusz előjelet nem vesznek figyelembe), ami lehetővé teszi a szakértők által az ún. különös kockázat. Ha a szakértők száma több mint három, akkor páronként összehasonlítható véleményeket értékelnek. Másodszor, a kockázatok teljes halmazára vonatkozó szakértői vélemények konzisztenciájának felméréséhez egy szakértőpárt azonosítanak, akiknek véleménye a leginkább különbözik. A számításokhoz az értékelési eltéréseket modulo összegzi, és az eredményt elosztja az egyszerű kockázatok számával. A felosztás hányadosa nem haladhatja meg a 25-öt. Ha a szakértői vélemények között ellentmondást találnak (a fenti szabályok közül legalább egy nem teljesül), azt szakértői megbeszéléseken megvitatják. Ellentmondások hiányában minden szakértői becslést az átlagra (számtani átlagra) redukálunk, amelyet a további számításoknál használunk.
Külön probléma a prioritások indokolása, értékelése. Lényege abban rejlik, hogy a kockázat valószínűségét felmérő szakértőket fel kell szabadítani az egyes események fontosságának felmérése alól a projekt egészére nézve. Ezt a munkát a projektfejlesztőknek kell elvégezniük, nevezetesen annak a csapatnak, amely elkészíti az értékelendő kockázatok listáját. A szakértők feladata a kockázatok felmérése. Az egyszerű kockázatok valószínűségének meghatározása után (átlagos szakértői értékelés beszerzése) szükséges a teljes projekt integrált kockázatértékelése. Ehhez először ki kell számítani az egyes részszakaszok vagy szakaszok összetételének kockázatait: működési, pénzügyi és gazdasági, technológiai, társadalmi és környezeti kockázatokat. Ezután kiszámítják az egyes szakaszok kockázatait - előkészítő, építési, működési.
A kockázatkutatás másik fontos módszere a választási probléma modellezése „döntési fa” segítségével. Ez a módszer magában foglalja a meghozható döntési lehetőségek grafikus felépítését. A „fa” ágai a lehetséges események szubjektív és objektív értékelését korrelálják. A megszerkesztett ágakat követve, speciális valószínűségszámítási módszerekkel minden utat kiértékelünk, majd a kevésbé kockázatosat választjuk.
A kockázatkezelésben nincsenek és nem is lehetnek kész receptek. De ismerve módszereit, technikáit, bizonyos gazdasági problémák megoldási módjait, kézzelfogható sikereket lehet elérni egy adott helyzetben.
A kockázatos feladatok megoldásában kiemelt szerepet kap a vezető intuíciója, belátása. Az intuíció az a képesség, hogy közvetlenül, mintha hirtelen, logikus gondolkodás nélkül megtaláljuk a megfelelő megoldást egy problémára. Az intuíció az alkotói folyamat nélkülözhetetlen eleme. Az insight egy adott probléma megoldásának tudata. A belátás pillanatában a döntés egyértelműen érzékelhető, de ez az egyértelműség gyakran rövid ideig tart. Ezért szükséges a döntés tudatos rögzítése.
Azokban az esetekben, amikor a kockázatot nem lehet kiszámítani, a kockázatos döntéseket heurisztikával hozzák meg, amely logikai technikák és módszertani szabályok összessége az elméleti kutatáshoz és az igazság megtalálásához. Más szóval, ezek a különösen összetett problémák megoldásának módjai. A kockázatkezelésnek megvan a maga heurisztikus szabályrendszere és technikája a kockázatos döntések meghozatalához (6. ábra).

6. ábra Kockázatos döntés meghozatalának heurisztikus szabályai.

2. Kockázatkezelés
A piacgazdaságban a termelők, az eladók, a vevők versenykörnyezetben önállóan, azaz saját kárukra és kockázatukra cselekszenek. Pénzügyi jövőjük ezért kiszámíthatatlan és kevéssé kiszámítható. A kockázatkezelés a kockázat felmérésére, a kockázatkezelésre és a vállalkozás során felmerülő pénzügyi kapcsolatok kezelésére szolgáló rendszer. A kockázat sokféle intézkedéssel kezelhető, amelyek lehetővé teszik a kockázati esemény bekövetkezésének bizonyos mértékig történő előrejelzését, és időben történő intézkedések megtételét a kockázat mértékének csökkentésére.
A kockázat mértéke és nagysága valóban a pénzügyi mechanizmuson keresztül befolyásolható, amely a stratégia és a pénzügyi menedzsment módszereivel valósul meg. Ez a fajta kockázatkezelési mechanizmus a kockázatkezelés. A kockázatkezelés a kockázat mértékének meghatározására és csökkentésére irányuló munkaszervezésen alapul.
A kockázatkezelés az e menedzsment folyamatában felmerülő kockázatok és gazdasági (pontosabban pénzügyi) kapcsolatok kezelésének rendszere, amely magában foglalja a vezetési akciók stratégiáját és taktikáját.
Az irányítási stratégia a pénzeszközök felhasználásának irányait és módszereit jelenti a cél elérése érdekében. Mindegyik módszer megfelel bizonyos szabályoknak és korlátozásoknak a legjobb döntés meghozatalához. A stratégia segít az erőfeszítések olyan megoldásokra koncentrálni, amelyek nem mondanak ellent a stratégia általános irányvonalának, és elvetnek minden más lehetőséget. A kitűzött cél elérése után ez a stratégia megszűnik, hiszen az új célok egy új stratégia kialakításának feladatát jelölik ki.
Taktika - gyakorlati módszerek és technikák a menedzsmentben, hogy elérjék a kitűzött célt meghatározott körülmények között. A vezetési taktika feladata az adott gazdasági helyzetben a legoptimálisabb megoldás és a legkonstruktívabb gazdálkodási módszerek, technikák kiválasztása.
A kockázatkezelés, mint irányítási rendszer két alrendszerből áll: a menedzselt alrendszerből - az irányítás tárgyából és a menedzsment alrendszerből - az irányítás alanyából. A kockázatkezelésben a menedzsment tárgya a kockázatos tőkebefektetés és az üzleti egységek közötti gazdasági kapcsolatok a kockázat realizálása során. Ilyen gazdasági kapcsolatok a biztosított és a biztosító, a hitelfelvevő és a kölcsönadó, a vállalkozók, versenytársak stb.
A menedzsment alanya a kockázatkezelésben a menedzserek egy csoportja (pénzügyi vezető, biztosítási szakember stb.), amely a hatásának különböző lehetőségei révén látja el a menedzsment objektum célirányos működését. Ez a folyamat csak akkor hajtható végre, ha a szükséges információ az alany és az irányítás tárgya között megoszlik. Az irányítási folyamat mindig magában foglalja az információk átvételét, átadását, feldolgozását és gyakorlati felhasználását. Kiemelt szerepe van a megbízható és adott körülmények között elegendő információszerzésnek, amely segít a megfelelő döntéshozatalban a kockázati környezetben történő cselekvésekről. Az információs támogatás különféle információkból áll: statisztikai, gazdasági, kereskedelmi, pénzügyi stb.
Ezek az információk egy adott biztosítási esemény, esemény valószínűségére, az áruk iránti kereslet, a tőke meglétére és nagyságára, az ügyfelek, partnerek, versenytársak stb. pénzügyi stabilitására és fizetőképességére vonatkozó információkat tartalmaznak.
A gazdálkodó szervezetnek képesnek kell lennie arra, hogy ne csak információt gyűjtsön, hanem szükség esetén tárolja és visszakeresse. Az információgyűjtéshez a legjobb kártyafájl egy olyan számítógép, amely jó memóriával és gyorsan képes megtalálni a szükséges információkat.
A kockázatkezelésnek a következő funkciói vannak:
- az irányítási objektum, amely magában foglalja a kockázatkezelési szervezetet; kockázati tőkebefektetések; a kockázat nagyságának csökkentésére irányuló munka; kockázatbiztosítási folyamat; gazdasági kapcsolatok és kapcsolatok a gazdasági folyamat alanyai között.
- menedzsment tantárgy, ezen belül előrejelzés, szervezés, koordináció, szabályozás, stimulálás, ellenőrzés.
A kockázatos tőkebefektetésről való döntés előtt a pénzügyi vezetőnek meg kell határoznia a veszteség maximális összegét erre a kockázatra; hasonlítsa össze a befektetett tőke összegével; Hasonlítsa össze az összes saját pénzügyi forrásával, és határozza meg, hogy ennek a tőkének az elvesztése a befektető csődjéhez vezet-e. A tőkebefektetésből származó veszteség összege megegyezhet e tőke összegével, lehet ennél kisebb vagy több.
A kockázatkezelés megszervezése magában foglalja a kockázatkezelési testület meghatározását, amely lehet pénzügyi menedzser, kockázatkezelő vagy megfelelő irányítási apparátus, például kockázati tőkebefektetési osztály, amely a következő funkciókat látja el:
- kockázati és portfólióbefektetést, azaz kockázatos befektetést végrehajtani a hatályos jogszabályoknak és a gazdálkodó szervezet alapszabályának megfelelően;
- kockázatos befektetési tevékenységek programjának kidolgozása;
- a környezettel kapcsolatos információkat gyűjteni, elemezni, feldolgozni és tárolni;
- meghatározni a kockázatok mértékét és költségét, a stratégiát és a menedzsment technikákat;
- kockázatos döntések programjának kidolgozása és végrehajtásának megszervezése, beleértve az eredmények nyomon követését és elemzését;
- biztosítási tevékenységet végezni, biztosítási és viszontbiztosítási szerződéseket kötni, biztosítási és viszontbiztosítási tevékenységet folytatni;
- a biztosítási és viszontbiztosítási feltételek kialakítása, a biztosítási műveletek díjszabása;
- belföldi és külföldi társaságok kezességvállalására garanciát adni, veszteségeiket azok költségére megtéríteni, más személyeket külföldön hasonló feladatok ellátásával megbízni;
- megfelelő számviteli, statisztikai és operatív jelentéskészítést vezetni a kockázatos tőkebefektetésekről.
A kockázatkezelési stratégia a kockázatkezelés művészete bizonytalan gazdasági helyzetben, amely kockázat-előrejelzési és kockázatcsökkentési technikákon alapul. Ez a stratégia tartalmazza azokat a szabályokat, amelyek alapján kockázatos döntéseket hoznak, és a lehetőségek kiválasztásának módjait.
A kockázatkezelési stratégiában a következő szabályok érvényesek:
- Maximális nyeremény
- az eredmény optimális valószínűsége,
- az eredmény optimális változékonysága,
- a nyereség és a kockázat optimális kombinációja.
A maximális nyereség szabályának lényege, hogy a kockázatos tőkebefektetések lehetséges opciói közül azt a lehetőséget választják, amely minimális vagy a befektető számára elfogadható kockázat mellett a legnagyobb eredményt adja.
A nyereség nagyságának és a kockázat mértékének optimális kombinációja iránti vágy abban rejlik, hogy a menedzser értékeli a nyereség és a kockázat várható értékeit, és úgy dönt, hogy befektet olyan eseménybe, amely lehetővé teszi a várt nyereség elérését. és egyúttal elkerüli a nagy kockázatot. A kockázatos tőkebefektetésre vonatkozó döntési szabályokat a megoldási lehetőség kiválasztásának különféle módjai egészítik ki. A legújabb választások között:
- megoldás, feltéve, hogy a lehetséges gazdasági helyzetek valószínűsége ismert;
- megoldási lehetőség, feltéve, hogy a lehetséges gazdasági helyzetek valószínűsége nem ismert, de ezek relatív értékére van becslés,
- megoldási lehetőség, feltéve, hogy a lehetséges gazdasági helyzetek valószínűsége ismeretlen, de a tőkebefektetés eredményeinek értékelésének fő irányai ismertek.
Az első esetben minden opciónál meghatározzák a befektetett tőke megtérülési rátájának várható átlagos értékét, és a legmagasabb megtérülési rátával rendelkező opciót választják. A másodikban szakértői értékeléssel megállapítják a gazdasági helyzetek feltételeinek valószínűségét, és kiszámítják a befektetett tőke megtérülési rátájának átlagos várható értékét. A harmadik esetben három irányvonal van a tőkebefektetés eredményeinek értékelésére: a minimális értékből a maximális eredmény kiválasztása; a minimális kockázati érték kiválasztása a maximális kockázatok közül; az eredmény átlagértékének megválasztása. A kockázatértékelés számítása és az optimális befektetési lehetőség kiválasztása olyan matematikai módszerekkel történik, amelyeket olyan tudományágak tanulmányoznak, mint az ökonometria, a pénzügyi menedzsment és a gazdasági elemzés.
A vállalkozói kockázat felmérésében a központi helyet a vállalkozási tevékenység során fellépő esetleges forráskiesések elemzése és előrejelzése foglalja el. Ez nem a vállalkozói cselekvések jellege és mértéke által objektíven meghatározott erőforrás-ráfordítást jelenti, hanem véletlenszerű, előre nem látható, de potenciálisan lehetséges veszteségeket, amelyek abból erednek, hogy a vállalkozás valós pályája eltér a tervezett forgatókönyvtől.
Ha egy véletlenszerű esemény kettős hatással van a vállalkozás végeredményére, kedvezőtlen és kedvező következményekkel jár, akkor mindkettőt egyformán figyelembe kell venni a kockázat értékelésénél. Vagyis az összes lehetséges veszteség meghatározásakor az ezzel járó nyereséget le kell vonni a számított veszteségekből.
A vállalkozási tevékenységben esetlegesen jelentkező veszteségeket célszerű anyagi, munkaügyi, anyagi, időveszteségekre, speciális veszteségekre osztani. Az anyagi jellegű veszteségek a vállalkozási projekt által előre nem látható többletköltségekben vagy a berendezések, ingatlanok, termékek, nyersanyagok, energia stb. közvetlen veszteségeiben nyilvánulnak meg. A felsorolt ​​veszteségtípusok mindegyikére vonatkozóan saját mértékegységeket használnak. A legtermészetesebb, ha az anyagi veszteségeket ugyanazokban a mértékegységekben mérik, amelyekben az adott típusú anyagi erőforrás mennyiségét mérik, pl. a súly, térfogat, terület stb. fizikai egységeiben.
A különböző mértékegységekben mért veszteségeket azonban nem lehet összevonni és egy értékben kifejezni. Nem adhat hozzá kilogrammot és métert. Ezért elkerülhetetlen a veszteségek értékben, pénzegységben történő kiszámítása. Ehhez a fizikai dimenzió veszteségeit a megfelelő anyagi erőforrás egységárával megszorozva költségdimenzióvá alakítják át. Azon anyagi erőforrások esetében, amelyek költsége ismert, a veszteség azonnal megbecsülhető pénzben. Az egyes anyagi erőforrástípusok valószínűsíthető veszteségeinek értékbecslése alapján reális összevonni azokat, a valószínűségi változók kezelésének szabályait és azok valószínűségét betartva.
A munkaerő-kiesés véletlenszerű, előre nem látható körülmények okozta munkaidő-kiesést jelenti. A közvetlen mérés során a munkaerő-kiesést emberórákban, munkanapokban vagy egyszerűen csak munkaidőben fejezzük ki. A munkaveszteség értékre, pénzben kifejezett átszámítása úgy történik, hogy a munkaórákat megszorozzuk egy óra költségével (árával).
A pénzügyi veszteségek olyan közvetlen pénzbeli veszteségek, amelyek előre nem látható kifizetésekkel, bírságok megfizetésével, további adók fizetésével, pénzeszközök és értékpapírok elvesztésével kapcsolatosak. Ezenkívül pénzügyi veszteségek keletkezhetnek a biztosított forrásokból származó pénz hiánya vagy nem beérkezése esetén, a tartozások vissza nem fizetése, a neki szállított termékek vevő általi nem fizetése, a bevétel csökkenése esetén. az eladott termékek és szolgáltatások árcsökkenése miatt. A pénzbeli károk speciális típusai az inflációhoz, a rubel árfolyamának változásához, további
stb.................

A gyakorlatban a legnépszerűbbek a következők kockázatelemzési módszerek:

• statisztikai;
• költség-megvalósíthatósági értékelések;
• szakértői értékelések;
• elemző;
• az analógok használatának módja;
• becslések és ;
• a kockázathalmozódás következményeinek elemzése;
• kombinált módszer.

Tekintsük részletesebben a kockázatelemzés főbb módszereit és jellemzőit.

A kockázatelemzés statisztikai módszere

A kockázatelemzés statisztikai módszere akkor használatos, ha a vállalat elegendő elemző és statisztikai információval rendelkezik az elemzés tárgyát illetően. A módszer lényege abban rejlik, hogy a veszteségek valószínűségének kiszámításához minden múltbeli adatot elemzünk a vállalat múltbeli elemzett tevékenységeinek hatékonyságára vonatkozóan.

A kockázatelemzés statisztikai módszerének előnye, hogy lehetővé teszi a különböző forgatókönyvek elemzését és értékelését, valamint a különböző kockázati tényezők figyelembevételét egy megközelítésben. Ennek a módszernek a hátránya, hogy valószínűségi jellemzőket kell használni.

A gyakorlatban a következő statisztikai kockázatelemzési módszereket alkalmazzák:

• a végrehajtás valószínűségének felmérése;
• a fizetési áramlás valószínű eloszlásának elemzése;
• döntési fák;
• kockázati szimuláció.

Végrehajtási valószínűség becslési módszer lehetővé teszi, hogy egyszerűsített statisztikai értékelést adjon bármely döntés végrehajtásának valószínűségéről úgy, hogy kiszámítja a befejezett és a nem végrehajtott döntések arányát a meghozott döntések teljes mennyiségében.

A fizetési folyamatok valószínűségi eloszlásának elemzési módszere A fizetési folyamat minden elemére ismert valószínűségi eloszlás mellett lehetővé teszi a fizetési folyamatok költségének a várttól való lehetséges eltéréseinek becslését. A legkisebb változást mutató áramlás tekinthető a legkevésbé kockázatosnak.

Döntésfákáltalában olyan események kockázatainak elemzésére szolgálnak, amelyek előrelátható vagy ésszerű számú fejlesztési lehetőséggel rendelkeznek. Különösen hasznosak olyan helyzetekben, amikor egy adott időpontban hozott döntések a korábban meghozott döntésektől függenek.

Szimuláció- a gazdasági rendszer elemzésének egyik leghatékonyabb módszere. Úgy értendő, mint a számítógépen végzett kísérletek a valós világ összetett rendszereinek matematikai modelljeivel. A szimulációs modellezést akkor alkalmazzák, ha valós kísérleteket végeznek, például gazdasági rendszerekkel, ésszerűtlen, költséges és/vagy a gyakorlatban nem kivitelezhető. A döntéshozatalhoz szükséges információk összegyűjtése gyakran költséges. Ilyen esetekben a hiányzó tényleges adatokat a szimulációs kísérlet során kapott értékekkel pótolják.

Költség-haszon elemzési módszer

Lényeg költség-haszon elemzési módszer abban rejlik, hogy a cég tevékenysége során az egyes irányok költségei, valamint az egyes elemek költségei eltérő kockázati szinttel rendelkeznek. A kockázati szint költség-haszon elemzéssel történő meghatározása a lehetséges kockázati területek azonosítására irányul. Ez pedig lehetőséget ad a kockázatok tekintetében a "szűk keresztmetszetek" azonosítására, majd ezek kiküszöbölésének kidolgozására.

A költségmegvalósíthatósági módszer lehetővé teszi a termelés vagy az értékesítés kritikus volumenének meghatározását, pl. a kibocsátás alsó határa, amelynél a profit nulla. A kritikusnál kisebb mennyiségben történő termékek előállítása csak veszteséget okoz. A termelés kritikus volumenét új termékek kifejlesztésekor és a kereslet visszaesése, az anyag- és alkatrészkínálat csökkenése, a szigorodó környezetvédelmi követelmények és egyéb okok miatti kibocsátás-csökkenés mellett kell felmérni.

A költségtúllépés oka lehet a négy fő tényező egyike vagy ezek kombinációja:

1. a költségek kezdeti alulbecslése;
2. a tervezési határok megváltoztatása;
3. termelékenységi különbség;
4. kezdeti költség növekedése.

Ezek a fő tényezők részletezhetők. Az általános ellenőrzőlista alapján részletes ellenőrző lista készíthető egy adott projekthez vagy projektelemekhez.

Egyes kutatók a vállalat pénzügyi stabilitásának három mutatóját különböztetik meg a pénzügyi források kockázati szintjének meghatározásához:

1. szavatolótőke túllépése vagy hiánya;
2. saját, közép- és hosszú lejáratú kölcsönforrások többlete vagy hiánya a tartalékképzéshez és a költségekhez;
3. a tartalékképzés és a költségek fő forrásai összértékének többlete vagy hiánya.

Szakértői értékelések módszere

A kockázati szint meghatározásának módszere a szakértői értékelések szubjektívebb (más módszerekhez képest). Ez a szubjektivitás annak a következménye, hogy a kockázatelemzést végző szakértői csoport saját szubjektív megítélését fejezi ki mind a múltbeli helyzetről (megvalósult eseményről), mind annak fejlődési kilátásairól.

A szakértői értékelés módszerét leggyakrabban akkor alkalmazzák, ha nem áll rendelkezésre elegendő információ, vagy ha olyan tevékenységi területeken határozzák meg a kockázat szintjét, amelyeknek nincs analógja.

Általánosított formában ennek a módszernek a lényege abban rejlik, hogy a vállalat azonosítja a kockázatok egy bizonyos csoportját, és mérlegeli, hogy azok hogyan befolyásolhatják tevékenységét. Ez a megfontolás egy adott típusú kockázat valószínűségének értékelésére, valamint a vállalat tevékenységére gyakorolt ​​hatásának mértékére vonatkozik.

A kockázatelemzés analitikai módszere

A kockázati görbe felépítésének analitikus módszere a legnehezebb, mivel a játékelmélet alapjául szolgáló elemei csak nagyon szűk szakemberek számára állnak rendelkezésre. Az analitikai módszer leggyakrabban használt altípusa a − modell érzékenységi elemzés.

A kockázatelemzés analitikai módszere több szakaszban történik.

A első fázis az információ analitikus feldolgozására való felkészítés történik, amely tartalmazza:

• annak a kulcsparaméternek a meghatározása, amelyre vonatkozóan az érzékenységértékelést elvégzik ( stb.);
• a szervezet tevékenységét befolyásoló tényezők kiválasztása, és ennek megfelelően a kulcsparaméter (a gazdaság állapota stb.);
• a kulcsfontosságú paraméterek értékeinek kiszámítása a projekt megvalósításának különböző szakaszaiban (nyersanyag vásárlás, gyártás, értékesítés, szállítás, tőkeépítés stb.);
• az így kialakított költségek és pénzügyi források bevételeinek sorrendje nemcsak a vizsgált tevékenységi terület általános gazdasági hatékonyságának meghatározását teszi lehetővé, hanem annak értékeinek meghatározását is minden szakaszban.

A második szakasz diagramok készülnek, amelyek tükrözik a kiválasztott eredménymutatók függőségét a kezdeti paraméterek értékétől. A kapott diagramokat egymással összevetve meghatározható az ún kulcsfontosságú mutatók, amelyek a legnagyobb hatással vannak a projekt jövedelmezőségének értékelésére.

A harmadik szakasz meghatározzák a kulcsparaméterek kritikus értékeit. Ebben az esetben a legegyszerűbb a kritikus pont vagy kiszámítása, amely a költségek fedezésére szolgáló termelés vagy szolgáltatásnyújtás minimálisan megengedhető mennyiségét tükrözi.

A negyedik szakasz, a kulcsparaméterek és tényezők korábban kapott kritikus értékei alapján elemzésre kerül, hogy befolyásolják-e azokat a szervezet hatékonyságának és stabilitásának javításának lehetséges módjai, pl. Vannak módok a kockázatok csökkentésére?

Modell érzékenységi elemzés. A modell érzékenységi elemzése a következő lépésekből áll:

• a fő kulcsmutató kiválasztása, vagyis az érzékenység értékelésének paramétere. Ilyen mutatók szolgálhatnak: belső megtérülési ráta vagy nettó jelenjövedelem;
• a tényezők megválasztása (inflációs ráta, a gazdaság állapotának mértéke stb.);
• kulcsfontosságú indikátorértékek kiszámítása a projekt különböző szakaszaiban: keresés, tervezés, építés, berendezések telepítése és üzembe helyezése, a beruházás megtérülési folyamata.

A kiadások és bevételek így kialakított sorrendje lehetővé teszi az egyes időpontokra vonatkozó pénzügyi áramlások meghatározását, azaz teljesítménymutatók meghatározását.

Először olyan diagramokat készítenek, amelyek tükrözik a kiválasztott eredménymutatók függőségét a kezdeti paraméterek értékétől. A kapott diagramokat egymással összehasonlítva meg lehet határozni azokat a kulcsfontosságú mutatókat, amelyek leginkább befolyásolják a projekt értékelését.

Ezután meghatározzák a kulcsparaméterek kritikus (a projekt számára) értékeit. A legegyszerűbb módja a „megtérülési pont” kiszámítása, amely tükrözi a szolgáltatások minimálisan megengedhető mennyiségét, amelynél a projekt nem termel nyereséget, de nem bizonyul veszteségesnek.

Ha a projektet hitelből finanszírozzák, akkor az is kritikus lesz, hogy a projekt milyen minimális rátával nem tudja visszafizetni az adósságot. A jövőben beszerezhető az elfogadható értékek olyan változata, amelyen belül a projekt pénzügyi és gazdasági szempontból hatékony (jövedelmezőség szempontjából).

Az érzékenységi elemzés lehetővé teszi, hogy a tervezési elemzés szakemberei figyelembe vegyék. Ha a projekt érzékenynek bizonyul a projekt outputjában bekövetkezett változásokra, akkor nagyobb figyelmet kell fordítani a személyzeti és vezetői képzési programra, valamint a termelékenységet javító egyéb intézkedésekre.

Az érzékenységi elemzésnek azonban két komoly hátránya van:

1. nem átfogó, mert nem úgy készült, hogy lefedjen minden lehetséges körülményt;
2. nem határozza meg az alternatív projektek végrehajtásának valószínűségét.

Az analógok használatának módja

Egy új projekt kockázatának elemzésekor nagyon hasznosak lehetnek a káros kockázati tényezők más projektekre gyakorolt ​​hatásaira vonatkozó adatok.

lényeg az analógok használatának módja abban rejlik, hogy az alany egy bizonyos tevékenységi területének kockázati fokának elemzésekor tanácsos ugyanazon hasonló területek múltbeli fejlődésére vonatkozó adatokat felhasználni.

A múltbeli kockázati tényezők elemzése különböző forrásokból származó információk alapján történik. Az így kapott adatok feldolgozása a tevékenységek tervezett eredményei közötti függőségek azonosítása és a lehetséges kockázatok figyelembe vétele érdekében történik.

A módszer alkalmazásának célszerűsége abban rejlik, hogy ha a kockázat mértékét a vállalat bármely innovatív irányából kell azonosítani, ha nincs szigorú összehasonlítási alap, akkor jobb a múltbeli tapasztalatok ismerete, még akkor is, ha igen. nem felel meg a modern feltételeknek.

Az analógiás módszer alkalmazásakor bizonyos óvatosságra van szükség. Még megfelelő projektkudarc esetén is nagyon nehéz meghatározni a terepet a jövőbeli elemzéshez, pl. készítsen átfogó és reális készletet a lehetséges projektkudarc-forgatókönyvekről. Az a tény, hogy a legtöbb negatív következményt bizonyos tulajdonságok jellemzik.

Bevezetés 3

1. Kockázatelemzés és -értékelés 5

1.1. Kockázati zónák és kockázati görbe 7

1.2. A szakértői értékelés módszere 12

2. A „Samara Horizons” 15 kutatási és termelő vállalat külső kockázatának elemzése

2.2. A 25. módszer szerinti modellezés szakaszai

35. következtetés

Hivatkozások 37

Bevezetés

A kockázat a gazdasági tevékenység bármely területén velejárója. A kockázati probléma különösen fontos a vállalkozói életben, ahol a gazdasági társaság környezetében bekövetkezett intenzív változások azonnali és energikus választ igényelnek az üzleti életben bekövetkező átalakulásokra. Ugyanakkor figyelembe kell venni a kockázati tényezőket meghatározó iparági sajátosságokat, azok megnyilvánulásának mértékét, jelentőségét.

A kutatási és termelési vállalkozások elemzésének és kockázatértékelésének bizonyítékokon alapuló megközelítésének hiánya olyan nemkívánatos következményekkel jár, mint a nyereség elvesztése, az eladatlan árukészletek, a beruházások hatékonyságának csökkenése, a tranzakciók során bekövetkező veszteségek, az erőforrás-alap csökkenése. stb.

A hazai és külföldi tudósok munkái a vállalkozások tevékenységében jelentkező kockázatok elemzésének és értékelésének kérdéskörével foglalkoznak. Ezeknek a kérdéseknek a kidolgozásához jelentős mértékben hozzájárultak a közgazdászok: V. A. Abchuk, A. P. Algin, K. M. Arginbaev, M. I. Bakanov, I. T. Balabanov, V. V. Bokov, V. A. Borovkova, E.S. Vaszilcsuk, V. V. Gluscsenko, P. G. Grabovij, V. M. Granaturov, A. M. Dubrov, B.A. Lagosha, A.A. Pervozvansky, B.A. Raizberg, V.T. Sevruk, A.A. Spivak, V.A. Csernov, A.S. Shapkin, A.D. Sheremet és mások. Külföldi tudósok közül a következő munkákat lehet kiemelni: W. Barton, T. Bachkai, E. Vogkhan, M. Green, S. Williams, K. Redhead és mások. V. A. Borovkova, A. M. Omarova, V. M. Granaturova, E.V. Seregina, G.A. Taktarova, G.V. Csernov és mások.

A kockázatelemzés terén végzett jelentős mennyiségű kutatás és a kockázat nagyságának objektív felmérésének módjainak aktív keresése ellenére azonban ennek a fontos problémának számos módszertani és módszertani kérdése még nem megoldott. Így különösen egyelőre nincs konszenzus a vállalkozások gazdasági kockázatának jellegét és tartalmát illetően, a gazdasági kockázat értékelésére szolgáló kritériumok és mutatók (általános és magánjellegűek) nem megalapozottak, nincs bizonyítékokon alapuló besorolása a tényezőknek, amelyek meghatározza a gazdasági kockázatokat, különös tekintettel a külső kockázatokra, a vállalkozás kockázatait a működés piaci feltételei között.

A kutatási téma relevanciáját eleve meghatározta, hogy piaci körülmények között javítani kell egy vállalkozás és különösen a kutató-termelő vállalkozás kockázatértékelését.

A tanulmány célja és célkitűzései. A tantárgyi munka célja az elméleti alapok javítása, a külső kockázatelemzés módszertani rendelkezéseinek és szakértői módszerének kidolgozása a piaci működési feltételek mellett működő kutató- és termelő vállalkozások kockázatértékelésére, fejlesztésük hatékonyságának javítása érdekében.

A cél elérése érdekében a következő feladatokat tűztük ki és oldottuk meg a tanfolyami munkában:

Kutató és termelő vállalkozások kockázati forrásainak elemzése és besorolása;

A kutatási és termelő vállalkozások kockázati jellemzőinek azonosítása és értékelése korszerű körülmények között;

Kockázatértékelés módszertani megközelítésének kidolgozása a kutató és termelő vállalkozásoknál szakértői módszerrel.

A kutatás tárgya egy külső kockázatelemzés. A külső kockázat elemzése a külső környezet kutatási és termelő vállalkozás tevékenységére gyakorolt ​​hatásának mértékének felmérése.

A vizsgálat tárgyává a „Samara Horizons” zártkörű részvénytársaságot választották.

A kurzusmunka elméleti és módszertani alapja hazai és külföldi kutatók munkája volt.

A tanulmány információs bázisa. A CJSC "Samara Horizons" Atomerőmű adatait használtuk kiinduló információként a kutatásban.

1. Kockázatelemzés és -értékelés

Az elemzés, az értékelés és a kockázatkezelés problémája a vállalatok termelési tevékenységeinek végrehajtása során ma az orosz gazdaság egyik központi problémája. A tervgazdaságban, amikor a veszteséges vállalkozások a nyereséges vállalkozások pénzeszközeinek újraelosztásával kaptak támogatást, ezek a problémák nem voltak olyan sürgősek. Jelenleg, ha a cég nem termel nyereséget, és még inkább, ha nincs megtérülése a befektetésnek, akkor a cég a csőd szélén áll. Ezért a pénzeszközök ésszerű felhasználása és a kockázati tényező figyelembevétele a legfontosabb momentum a vállalkozás tevékenységében.

A piaci viszonyok kialakulásának körülményei között az irányítási folyamat egyes elemeinek szerepe és jelentősége gyökeresen megváltozott, ezért ezek elemzésének, értékelésének, szervezésének elméleti megközelítése is változik a vállalkozásnál.

Az ipari vállalkozásoknál a gazdasági és ipari kockázatok kezelésével kapcsolatos megoldatlan problémák száma jelenleg a versenykörnyezet megjelenésével jelentősen megnőtt.

Ugyanakkor fontos figyelembe venni, hogy a termelési tevékenység bármely tárgya és alanya ki van téve különböző hierarchikus szintű kockázatok rendszerszintű hatásának: geopolitikai, politikai, társadalmi, gazdasági, pénzügyi, ipari, kereskedelmi, ill. mesterséges.

A kockázat elsősorban gondos előtanulmányozással, műveletszámítással, racionális, kevésbé veszélyes cselekvési mód kiválasztásával csökkenthető. A kockázati tényezők helyes elszámolása és a racionális kockázatkezelés a vállalkozásnál hozzájárul sikeres piaci tevékenységéhez, míg más vállalkozások, amelyek vezetése nem fordít kellő figyelmet a kockázatokra, hasonló piaci helyzetben elkerülhetetlenül veszteségesnek bizonyul. Ezért a kockázatértékelés és -kezelés elméletének és gyakorlatának kérdései napjainkban különösen fontosak.

A kockázatelemzés célja, hogy a potenciális partnerek rendelkezésére álljanak a szükséges adatok ahhoz, hogy döntéseket hozhassanak a projektben való részvétel helyénvalóságáról, és gondoskodjanak az esetleges pénzügyi veszteségek elleni védekezésről. A kockázatelemzést az ábrán látható sorrendben hajtjuk végre. egy.

1. ábra A kockázatelemzés sorrendje.

A kockázatelemzés általános elvei. Amikor a kockázat figyelembevételének szükségességéről beszélünk a projektmenedzsmentben, általában annak fő résztvevőit értik: a megrendelőt, a befektetőt, a kivitelezőt (vállalkozót) vagy az eladót, a vevőt, valamint a biztosítót. A projekt bármely résztvevőjének kockázatának elemzésekor a következő kritériumokat használjuk, amelyeket a híres amerikai szakértő, B. Berlimer javasolt:

A kockázati veszteségek függetlenek egymástól;

A „kockázati portfólióból” egy irányú veszteség nem feltétlenül növeli a másik irányú veszteség valószínűségét (kivéve vis maior körülményeket);

A lehetséges maximális kár nem haladhatja meg a résztvevő pénzügyi lehetőségeit.

A kockázatelemzés két egymást kiegészítő típusra osztható: kvalitatív és kvantitatív. A kvalitatív elemzés viszonylag egyszerű lehet, fő feladata a kockázati tényezők, a munkavégzés azon szakaszainak meghatározása, amelyek során a kockázat felmerül, azaz a lehetséges kockázati területek meghatározása, majd az összes lehetséges kockázat azonosítása. A kvantitatív kockázatelemzés, azaz az egyes kockázatok nagyságának és a projekt egészének kockázatának számszerű meghatározása összetettebb probléma. Minden olyan tényező, amely így vagy úgy befolyásolja a projekt kockázati fokának növekedését, feltételesen felosztható objektív és szubjektívre.

1.1. Kockázati zónák és kockázati görbe

A vállalkozónak mindig törekednie kell a lehetséges kockázatok figyelembevételére, és intézkedéseket kell tennie annak szintjének csökkentésére és a várható veszteségek kompenzálására. Ez a kockázatkezelés (kockázatkezelés) lényege. A kockázatkezelés fő célja (főleg a modern Oroszország viszonyaira tekintettel), hogy a legrosszabb esetben haszonhiányról beszélhessünk, de a szervezet csődjéről ne. A kereskedelmi kockázat elfogadhatóságának felméréséhez szükséges a kockázati zónák felosztása a veszteségek várható mértékétől függően. A kockázati zónák általános sémája az ábrán látható. 2.

2. ábra Kockázati zónák.

Azt a területet, ahol nem várható veszteség, azaz ahol a gazdasági tevékenység gazdasági eredménye pozitív, kockázatmentes zónának nevezzük. Az elfogadható kockázati zóna az a terület, amelyen belül a várható veszteség mértéke nem haladja meg a várható nyereséget, és ezért a kereskedelmi tevékenység gazdaságilag megvalósítható. Az elfogadható kockázati zóna határa a számított nyereséggel megegyező veszteségszintnek felel meg. Kritikus kockázati zóna - a várható nyereséget meghaladó lehetséges veszteségek területe a teljes becsült bevétel értékéig (a költségek és a nyereség összege). Itt azt kockáztatja a vállalkozó, hogy nem csak bevételhez jut, hanem az összes felmerült költség összegében közvetlen veszteséget is szenved.

A katasztrofális kockázati zóna a kritikus szintet meghaladó, a szervezet saját tőkéjének megfelelő értéket elérő valószínű veszteségek területe. A katasztrofális kockázat egy szervezetet vagy vállalkozót összeomláshoz és csődhöz vezethet. Ezenkívül a katasztrófakockázat kategóriájába (függetlenül az anyagi kár mértékétől) bele kell foglalni az emberek életének vagy egészségének fenyegetésével és gazdasági katasztrófák bekövetkeztével összefüggő kockázatot. A kereskedelmi kockázat szintjét vizuálisan ábrázolja a veszteségek valószínűségének azok nagyságától való függésének grafikus ábrázolása – a kockázati görbe (3. ábra).

3. ábra Kockázati görbe.

Egy ilyen görbe felépítése azon a hipotézisen alapul, hogy a profit mint valószínűségi változó a normál eloszlási törvény hatálya alá tartozik, és a következő feltevéseket tartalmazza.

1. Legvalószínűbb, hogy a számított értéknek megfelelő nyereséget kap - Pr. Az ilyen nyereség megszerzésének valószínűsége (Вр) maximális, és P értéke a profit matematikai elvárásának tekinthető. A kiszámítottnál nagyobb vagy kisebb nyereség elérésének valószínűsége az eltérések növekedésével monoton módon csökken.

2. A veszteség a nyereség (ΔP) csökkenése a számított értékhez képest. Ha a valós nyereség P, akkor ΔP = Pr - P.

A megfogalmazott feltételezések bizonyos mértékig ellentmondásosak, és nem mindig érvényesek minden kockázattípusra, de összességében teljesen helyesen tükrözik a kereskedelmi kockázat változásainak legáltalánosabb mintázatait, és lehetővé teszik a nyereségveszteség valószínűségi eloszlási görbe felépítését, amely kockázati görbének nevezzük (4. ábra).

4. ábra A nyereségveszteség valószínűségi eloszlási görbéje.

A kereskedelmi kockázat értékelésében a legfontosabb a kockázati görbe felépítésének képessége, valamint az elfogadható, kritikus és katasztrofális kockázatok zónáinak és mutatóinak meghatározása. Így a kockázatelemzési folyamat a következő szakaszokból áll:

Prediktív modell készítése;

Kockázati változók meghatározása;

A kiválasztott változók valószínűségi eloszlásának meghatározása és mindegyikük lehetséges értéktartományának meghatározása;

A kockázati változók közötti összefüggések meglétének vagy hiányának megállapítása;

Modell fut;

Az eredmények elemzése.

kockázati változók. Ezek olyan változók, amelyek kritikusak a projekt életképessége szempontjából, vagyis a várható értéktől való kis eltérések is negatívan befolyásolják a projektet. A változók kiválasztásához érzékenységi és bizonytalansági elemzést használnak. Az érzékenységelemzés méri a projekteredmények reakcióját egy adott projektváltozó változásaira.

A kockázat fogalma

1. definíció

A kockázat egy valószínűségi esemény költségkifejezése, amely veszteségekhez vezethet.

Minél nagyobb az esély a magas nyereség elérésére, annál magasabb a kockázati szint. Kockázatok akkor keletkeznek, ha a tényleges és a becsült adatok nem esnek egybe egymással, és lehetnek pozitívak és negatívak is. Nyereség csak akkor lehetséges, ha az esetleges veszteség előre látható és biztosított.

Kockázati funkciók

Számos kockázati funkció létezik. Ezek tartalmazzák:

• Innovatív, ösztönzi a problémák nem hagyományos megoldásainak keresését. Az innováció versenyképességhez és gyors növekedéshez vezeti a vállalkozást;
• Szabályozó funkció, amely konstruktív vagy destruktív, és eredmények elérésére irányul;
• Védelmező, amelyet a kudarcokkal szembeni toleráns hozzáállás fejez ki, miközben tudatában van annak, hogy a kockázat minden termelés szerves része;
• Analitikus - olyan függvény, amely egyetlen helyes megoldás kiválasztását feltételezi egy halmazból.

Megjegyzés 1

Megjegyzendő, hogy a kockázattal járó fenyegetések ellenére ez a profitszerzés szerves része. E tekintetben a vezető fő feladata nem a kockázatok teljes elutasítása, hanem a kockázati helyzetek lehetséges alakulásának meghatározásához kapcsolódó megoldás kiválasztása.

Kockázatértékelés

Kockázatfelmérést jelent azon elemző vállalkozások összessége, amelyek lehetővé teszik a többletbevétel lehetőségének előrejelzését, vagy a kialakult helyzetből származó kár mértékének meghatározását. A kockázatértékelés kvalitatív kvantitatív elemzések alapján történik. Ezeket a külső és belső tényezők hatásának felmérése alapján végzik el. Egy ilyen elemzés meglehetősen időigényes eljárás, de mindig meghozza a gyümölcsét, ha minőségileg végzik el.

Ha a lehetséges veszteségeket így vagy úgy meg lehet becsülni és előre jelezni, akkor kvantitatív értékelést kaptunk. Arról szólva, hogy a kockázatot a veszteségek értékével mérik, figyelembe kell venni azok véletlenszerűségét. A kockázatos helyzet valószínűségére vonatkozó adatok megszerzéséhez objektív elemzést kell alkalmazni.

Bármilyen típusú kockázatnak matematikailag kifejezett valószínűsége van a helyzet bekövetkezésére. Statisztikai adatokon alapul, és ésszerű pontossággal kiszámítható. A mennyiségi következmények kiszámításához ismerni kell bármely kockázat összes lehetséges következményét.

Szakértői kockázatértékelés

2. definíció

A szakértői értékelés egy adott kérdésben szakértői vélemény, amelyet speciálisan kidolgozott módszertan szerint készítenek el.

A szakértői kockázatértékelés magában foglalja a vállalat szakemberei vagy külső szakértői által készített különféle értékelések összegyűjtését és tanulmányozását, valamint bizonyos veszteségek valószínűségét. Az ilyen becsléseknek az összes gazdasági kritérium figyelembevételén és statisztikai adatokon kell alapulniuk. Kis számú mutató mellett a szakértői értékelés módszerének megvalósítása nehéznek tűnik.

A szakértői értékelés módszerének szerepe számos gazdasági folyamat befolyásának változékonysága miatt nő. Egyes szakaszokban egy ilyen módszer szerepe megnövekszik, máshol többszörösére csökken. Szakértői értékelés csak speciális vizsgálat esetén, valamint a szakterület más szakembereinek tapasztalatainak felhasználásával készíthető. Tekintettel a sok, egymást gyakran kölcsönösen kizáró mutatóra, a minőségi kritériumok kialakításához a szakértői értékelés módszerét alkalmazzák. A humán szakértő szerepe ebben a módszerben meghatározó.