Është llogaritur faktori i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues në qarkullim. Statistikat e kapitalit qarkullues. Dhe mënyra për ta përmirësuar atë
pjesëtuar me formulën e mëposhtme:
ku K është faktori i ngarkimit të fondeve në qarkullim, kopekë;
Shndërrimi i rublave në kopekë.
Faktori i ngarkesës së fondeve në qarkullim (X) - vlera, anasjelltas
naya ndaj raportit të qarkullimit të fondeve (K ^). Sa më i ulët të jetë koeficienti
Sa më efikase të ngarkohen fondet, aq më efikase përdoret kapitali qarkullues
Fondet në ndërmarrje, gjendja e saj financiare po përmirësohet.
Për faktin se kapitali qarkullues përbëhet nga qarkullimi
Fondet e Nyh dhe fondet e qarkullimit, pastaj koeficientët e qarkullimit
mund të përcaktohen ura për ta në mënyrën e mëposhtme:
raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues;
-balanca mesatare e kapitalit qarkullues për periudhën raportuese;
raporti i qarkullimit të fondeve në qarkullim;
-bilanci mesatar i fondeve në qarkullim për periudhën raportuese.
Kapitali qarkullues përbëhet nga inventarët
Puna në vazhdim, llogaritë e arkëtueshme dhe
Lëvizjet e periudhave të ardhshme. Prandaj, për një analizë më të detajuar
Ju mund të përcaktoni raportin e qarkullimit për secilin element
Mendimi i fondeve qarkulluese.
Kjo qasje metodologjike është gjithashtu legjitime për elementët e sfondit.
Dov apel. Për shembull, raporti i qarkullimit të
Inventarët dhe të arkëtueshmet mund të jenë
Përcaktohet nga shprehja
raporti i qarkullimit të inventarit;
- bilanci mesatar i inventarëve për periudhën raportuese;
raporti i qarkullimit të të arkëtueshmeve;
- bilanci mesatar i të arkëtueshmeve për periudhën raportuese.
Përshpejtimi i qarkullimit kapital qarkullues ka një të rëndësishme
Para së gjithash, për të përmirësuar gjendjen financiare të para
Pranimi, dhe në fund për të arritur fitimin maksimal.
Baza për përshpejtimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues
Janë vlera e vëllimit të prodhimit dhe shpejtësia e tij
Zbatimet. Midis vëllimit të shitjeve dhe qarkullimit
Ekzistojnë marrëdhënie të drejtpërdrejta dhe të kundërta për mjetet e kompanisë.
Madhësia e rritjes së vëllimit të prodhimit për shkak të përshpejtimit të qarkullimit
Lexueshmëria e kapitalit qarkullues (ceteris paribus) mund të jetë
por për të përcaktuar duke përdorur metodën e zëvendësimeve të zinxhirit:
Ku është rritja e vëllimit të prodhimit për shkak të përshpejtimit të xhiros
kapital qarkullues,
raporti i qarkullimit në periudhat e raportimit dhe planifikimit;
bilanci mesatar i kapitalit qarkullues në periudhën e planifikimit
Ndikimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues në rritje
Fitimet mund të përcaktohen me formulë
ku rritja e fitimit në periudhën e planifikuar për shkak të përshpejtimit të qarkullimit
Vëllimi i kapitalit qarkullues,
Fitimi i ndërmarrjes në periudhën raportuese.
Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues çon në to
Lirimi. Le ta tregojmë këtë me një shembull hipotetik.
Shembull. Për vitin raportues, vëllimi i shitjeve të produkteve arriti në
Miliona rubla, dhe bilanci mesatar vjetor i kapitalit qarkullues -5 milion
fshij. Për periudhën e planifikimit, jepet vëllimi i shitjeve
rritet me 20%, dhe raporti i qarkullimit - me një
Qarkullimi.
Përcaktoni treguesit e përdorimit të kapitalit qarkullues në
edhe periudhat e planifikuara dhe lirimi i tyre.
Zgjidhje
Ne përcaktojmë treguesit e përdorimit të kapitalit qarkullues për
periudha e raportimit:
Ne përcaktojmë treguesit e përdorimit të kapitalit qarkullues
në periudhën e planifikimit:
3. Përcaktoni lirimin e kapitalit qarkullues:
ku është nevoja për kapital qarkullues në periudhën e planifikimit, nëse jo për
pati një përshpejtim të qarkullimit të tyre;
nevojën për kapital qarkullues në periudhën e planifikimit, duke marrë parasysh
Vëllimi i përshpejtimit të qarkullimit të tyre.
Qarkullimi i kapitalit qarkullues në një ndërmarrje varet nga
nga faktorët e mëposhtëm: kohëzgjatja e ciklit të prodhimit;
Cilësia e produkteve dhe konkurrueshmëria e tyre; ef-
Efikasiteti i menaxhimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrje
Për t'i minimizuar ato; zgjidhjen e problemit të reduktimit të materialit
kapacitetet e produktit; mënyra e furnizimit dhe tregtimit të produkteve; strukturën
Turne te kapitalit qarkullues etj.
BAZAT RREGULLATORE TË NDËRMARRJES
DHE MËNYRAT PËR PËRMIRËSIMIN E ATË
Niveli i përdorimit të burimeve materiale është në masë të madhe
Masën e përcakton shteti kuadri rregullator në ndërmarrje.
Kuadri rregullator kuptohet si tërësia e normave dhe normave
mativov, i cili përdoret në ndërmarrje për planifikim dhe
Analiza e konsumit të burimeve materiale.
Shkalla e konsumit të burimeve materiale është maksimumi
vlera e lejuar e planifikuar e konsumit të lëndëve të para (materiale ose karburant
Ba) që mund të shpenzohen për të prodhuar një njësi
produkte (ose punime).
Shkalla e konsumit të burimeve materiale mund të përfaqësohet si më poshtë
forma e fryrjes:
shkalla e konsumit,
masa neto, ose konsumi i dobishëm;
- mbetjet dhe humbjet e përgjithshme teknologjike,
- mbetje dhe humbje të tjera organizative dhe teknike.
Elementi i parë dhe kryesor i normës është pesha neto.
Produktet, pra konsumi i dobishëm i burimeve materiale për prodhim
Prodhimi i prodhimit, ose qëllimi i punës (duke përjashtuar çdo mbetje
Dov dhe humbjet).
Elementi i dytë i normës së konsumit është totali teknologjik
Asetet rrjedhëse të ndërmarrjes vendosen në seksionin 2 të bilancit të aktiveve dhe përfshijnë stoqet, të arkëtueshmet, para të gatshme dhe tatimin mbi vlerën e shtuar për sendet me vlerë të fituara. Analiza mund të kryhet në tërësi për 2 seksione dhe për çdo lloj kapitali qarkullues. Në procesin e analizës, është e nevojshme të përcaktohet nëse qarkullimi është ngadalësuar apo përshpejtuar. Për ta bërë këtë, llogariten dhe krahasohen treguesit e përdorimit të kapitalit qarkullues për disa periudha dhe vlerësohen pozitivisht rritja e raportit të qarkullimit, ulja e kohëzgjatjes së një qarkullimi dhe faktori i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues.
SHA "Vazhskoye", si çdo ndërmarrje tjetër, është e interesuar të përshpejtojë qarkullimin e kapitalit qarkullues, sepse zvogëlohet varësia nga fondet e marra hua, zvogëlohet nevoja për kapital qarkullues dhe përdoret në mënyrë efektive baza materiale dhe teknike.
Kriteri për efektivitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues është minimizimi relativ i kapitalit qarkullues të avancuar, i cili siguron rezultatet më të larta të mundshme të aktiviteteve prodhuese dhe financiare. Bazuar në këtë, efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues karakterizohet nga një sistem treguesish:
Bilanci mesatar vjetor i kapitalit qarkullues
Raporti i qarkullimit (kthesa)
Kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë (raporti i qarkullimit në ditë)
Faktori i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues
Tabela 7- Treguesit e përdorimit të kapitalit qarkullues në OAO Vazhskoye
Duke analizuar të dhënat në tabelën-7, mund të konkludojmë se kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë është rritur në vitin 2007. krahasuar me vitin 2005 me 9.8, kjo tregon se kapitali qarkullues bën një qarkullim më të ngadaltë (kapitali qarkullues kthehet ngadalë në ndërmarrje në formën e të ardhurave nga shitja e shërbimeve), dhe për këtë arsye nuk përdoret në mënyrë efektive.
Faktori i ngarkesës në vitin 2007 është rritur me 0,029 krahasuar me vitin 2005, d.m.th. rritja e kostove të kapitalit qarkullues për të marrë 1 rub. produktet e shitura (punimet, shërbimet). Me një rritje të faktorit të ngarkesës së kapitalit qarkullues, gjendja financiare e ndërmarrjes përkeqësohet, dhe efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues zvogëlohet.
Në përgjithësi, raporti i qarkullimit është ulur me 0.07 për kapitalin qarkullues. Ulja e koeficientit do të thotë se qarkullimi i kapitalit qarkullues të një subjekti ekonomik po ngadalësohet.
Sa më e lartë të jetë vlera e raportit të qarkullimit të aktiveve korrente, aq më mirë përdoret kapitali qarkullues. Rritja e tij nënkupton kursimin e kohës së nevojshme shoqërore dhe lirimin e fondeve nga qarkullimi. Kjo i lejon organizatës të menaxhojë me një sasi më të vogël të kapitalit qarkullues për të siguruar lëshimin dhe shitjen e produkteve ose, me të njëjtën sasi të kapitalit qarkullues, të rrisë volumin dhe të përmirësojë cilësinë e produkteve (5, f. 468).
Le të gjejmë sasinë e fondeve të lëshuara (ose të tërhequra) në qarkullim në 2007.
Kështu, ngadalësimi i qarkullimit me 9.8 ditë. kërkon fonde shtesë për një qarkullim në shumën prej 1101.57 mijë rubla. Qarkullimi në vitin raportues arriti në 1.58 xhiro, prandaj do të kërkohen fonde shtesë për të gjithë vitin: (1101.57 1.58) = 1740.46 mijë rubla.
Qarkullimi i kapitalit qarkullues në tërësi varet nga shpejtësia e qarkullimit të elementeve individuale të kapitalit qarkullues, veçanërisht siç janë:
rezervat prodhuese
Kur analizojmë qarkullimin e inventarit sipas bilancit, në vend të të ardhurave nga formulari nr. 2 “Pasqyra e fitimit dhe humbjes”, marrim koston (rreshti 020).
Bilanci mesatar vjetor i stokut
Raporti i qarkullimit
S - kostoja e mallrave të shitura, punëve, shërbimeve
Ndryshimi në numrin e rrotullimeve: 2.27 - 1.88 = 0.39
Raporti i qarkullimit të inventarit karakterizon numrin e qarkullimit të inventarit për periudhën e analizuar. Rritja e koeficientit tregon një rënie relative të inventarëve dhe një ulje të prodhimit dhe aktiviteteve të tjera.
llogaritë e arkëtueshme
E mesme llogaritë e arkëtueshme
Raporti i qarkullimit
Ndryshimi në numrin e rrotullimeve = 4,97 - 15,48 = - 10,51
Raporti i qarkullimit të të arkëtueshmeve karakterizon shpejtësinë e qarkullimit të të arkëtueshmeve. Rënia e këtij treguesi reflekton rritjen e shitjeve me kredi.
2.4 . Përmirësimi i përdorimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes
Një burim thelbësor i investimeve të brendshme në një organizatë është një rritje në shkallën e qarkullimit të fondeve të investuara në aktive. Menaxhimi i kapitalit qarkullues bazohet në përcaktimin e vëllimit dhe strukturës optimale të aktiveve korrente, burimeve të mbulimit të tyre dhe raportit ndërmjet tyre, duke siguruar funksionim të qëndrueshëm dhe efikas të organizatës, si dhe në krijimin e mundësive për vetëfinancim të zhvillimit. Kjo detyrë mund të zgjidhet duke kryer një analizë të rregullt të strukturës dhe qarkullimit të aseteve të organizatës.
Me përshpejtimin e qarkullimit të tyre, momente të tilla si ulja e vlerës së kapitalit të avancuar në nivelin minimal të kërkuar, një ulje e nevojës për burime shtesë financimi (përkatësisht tarifat për to), një ulje e kostove që lidhen me posedimi i inventarit dhe ruajtja e tyre, si dhe pakësimi i shumës së taksave të paguara etj (5, f. 467).
Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues çon në çlirimin e fondeve nga qarkullimi, gjë që lejon një sasi më të vogël të kapitalit qarkullues të rrisë prodhimin dhe shitjen e produkteve dhe të përmirësojë cilësinë e produkteve (punëve, shërbimeve) (2, f. 187). ).
Kohëzgjatja e fondeve në qarkullim ndikohet nga një sërë faktorësh të jashtëm dhe të brendshëm.
Faktorët e jashtëm përfshijnë: prodhimin, furnizimin dhe marketingun dhe aktivitetet ndërmjetësuese, përkatësinë e industrisë, shkallën e organizatës, situatën ekonomike dhe kushtet e lidhura me biznesin (norma e inflacionit, shkelje ose mungesë e plotë e lidhjeve të vendosura ekonomike, gjë që çon në një akumulim të detyruar të stoqeve. dhe një ngadalësim në qarkullimin e procesit të fondeve).
Faktorët e brendshëm përfshijnë efektivitetin e strategjisë së menaxhimit të aseteve përmes politikës së çmimeve, strukturës së aktiveve, zgjedhjes së metodave për vlerësimin e artikujve të inventarit (5, f. 467).
Përdorimi racional dhe ekonomik i kapitalit qarkullues është shumë i rëndësishëm për çdo ndërmarrje specifike.
Qëllimi kryesor i përmirësimit të përdorimit të kapitalit qarkullues është përmirësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes (maksimizimi i fitimeve dhe rritja e vlerës së kompanisë).
Ndryshe nga inventarët, të cilët janë mjaft statikë dhe nuk mund të ndryshohen në mënyrë dramatike, pasi ato përcaktohen kryesisht nga thelbi i procesit teknologjik, të arkëtueshmet janë një element shumë i ndryshueshëm dhe dinamik i kapitalit qarkullues, i cili varet ndjeshëm nga politika e kompanisë ndaj blerësve të produkteve. Llogaritë e arkëtueshme është një imobilizim i kapitalit të vet qarkullues, d.m.th., në parim, është joprofitabile për ndërmarrjen, sepse. varet nga disponueshmëria e mjeteve në llogaritë e ndërmarrjes. Teorikisht, të arkëtueshmet mund të reduktohen në minimum, megjithatë, kjo nuk ndodh për shumë arsye, përfshirë konkurrencën.
Nga pikëpamja e rikuperimit të kostos së produkteve të dorëzuara, shitja mund të bëhet në një nga tre mënyrat:
paradhënie (mallrat paguhen plotësisht ose pjesërisht më parë
transferimi nga shitësi);
pagesa për para në dorë (mallrat paguhen plotësisht
në moment transferimi i mallrave, pra ka një lloj shkëmbimi mallrash për
para);
pagesa me kredi (mallrat paguhen përmes një të caktuar
kohë pasi i është dorëzuar blerësit). Në një ekonomi tregu
Është metoda e fundit që është kryesore dhe zbatohet
zakonisht në formën e pagesave pa para, format kryesore të të cilave janë një urdhër pagese, një letër kredie, shlyerje arkëtimi dhe një çek shlyerjeje. Skema e fundit është më e padobishme për shitësin, pasi ai duhet t'i japë hua blerësit, por është pikërisht kjo skemë që është kryesore në sistemin e pagesave për produktet e dorëzuara. Kur paguhet me një pagesë të shtyrë, janë pikërisht llogaritë e arkëtueshme për transaksionet e mallrave që lindin si një element natyror i një sistemi të tillë shlyerjeje të pranuar përgjithësisht.
Kur zhvillon një politikë kreditimi për blerësit e produkteve të saj, kompania duhet të vendosë për çështjet kryesore të mëposhtme:
afati i kredisë (më shpesh kompania ka disa kontrata standarde duke parashikuar afatin e pagesës për produktet);
standardet e kredisë (kriteret me të cilat furnizuesi përcakton aftësinë paguese financiare të blerësit dhe opsionet e pagesës që rezultojnë);
një sistem për krijimin e rezervave për borxhet e dyshimta (supozohet se, pavarësisht se si është debuguar sistemi i punës me debitorët, gjithmonë ekziston rreziku i mosmarrjes së pagesës, të paktën për shkak të forcës madhore; prandaj, bazuar në parimi i kujdesit, është e nevojshme të krijohet një provizion për humbjet në lidhje me paaftësinë paguese të blerësit);
sistemi i mbledhjes së pagesave (kjo përfshin procedurat për ndërveprim me blerësit në rast të shkeljes së kushteve të pagesës, një sërë vlerash kriteresh treguesish që tregojnë rëndësinë e shkeljeve në pagesë, një sistem për ndëshkimin e palëve të paskrupullta, etj.);
sistemi i zbritjeve të ofruara (në një ekonomi tregu
Praktika e zakonshme është të ofrohen zbritje në rastin e një periudhe pagese të rënë dakord dhe mjaft të shkurtër për produktet e dorëzuara) (8, f. 372).
Një sistem efektiv për krijimin e marrëdhënieve me klientët përfshin:
Përzgjedhja cilësore e klientëve të cilëve mund t'u jepet kredi;
Përcaktimi i kushteve optimale të kreditimit;
Një procedurë e qartë për paraqitjen e kërkesave;
Monitorimi i mënyrës sesi klientët përmbushin kushtet e kontratave.
Pavarësisht se sa efektiv është sistemi i përzgjedhjes së blerësve, gjatë ndërveprimit me ta nuk përjashtohen të gjitha llojet e mbivendosjeve, kështu që ndërmarrja detyrohet të organizojë një sistem kontrolli mbi përmbushjen e disiplinës së pagesës nga blerësit. Ky sistem quhet sistemi i administrimit të ndërsjellëmarrëdhëniet me klientët përfshijnë:
Monitorimi i rregullt i debitorëve sipas llojit të produktit,
shuma e borxhit, maturimi etj.;
Minimizimi i intervaleve kohore ndërmjet momenteve të përfundimit të punës, dërgesës së produkteve, paraqitjes së dokumenteve të pagesës;
Dërgimi i dokumenteve të pagesës në adresat e duhura;
d) shqyrtimin e kujdesshëm të kërkesave të klientëve për kushtet
pagesa;
Një procedurë e qartë për pagimin e faturave dhe marrjen e pagesave.
Mënyrat e mëposhtme për të përmirësuar përdorimin e kapitalit qarkullues në ndërmarrje janë të mundshme:
krijimi i një kuadri rregullator të përsosur në ndërmarrje;
menaxhimi i kapitalit qarkullues në ndërmarrje për t'i minimizuar ato;
edukimi i punonjësve të ndërmarrjes në frymën racionale
përdorimi i burimeve materiale;
mirëmbajtjen e pajisjeve dhe teknologjisë në gjendje të mirë pune dhe respektim rigoroz të proceseve teknologjike etj (3, fq. 248-249).
Konkluzione dhe oferta
Objekti i studimit punim terminor- shoqëria e hapur aksionare "Vazhskoe". Drejtimi i prodhimit të SHA "Vazhskoye" për sa i përket strukturës së produkteve tregtare është qumështi dhe mishi. Dega kryesore e blegtorisë është prodhimi i qumështit dhe i mishit të gjedheve.
Për karakteristikat ekonomike të ndërmarrjes janë përdorur:
të dhënat e formularëve të pasqyrave kontabël (financiare) të ndërmarrjes për vitet 2005 - 2007, urdhri për politikën kontabël, dokumentet e kontabilitetit parësor.
Duke analizuar nivelin dhe dinamikën e rezultateve financiare në përgjithësi për ndërmarrjen dhe sipas llojit të aktivitetit, mund të themi se të ardhurat nga shitjet, niveli i të ardhurave dhe shpenzimeve të tjera janë rritur. Shkalla e rritjes së të ardhurave është e barabartë me normën e rritjes së kostos, e cila natyrisht është një tregues negativ. Rentabiliteti i qarkullimit është ulur, që do të thotë se kërkesa për produkte është ulur. Gjendja financiare e ndërmarrjes është e qëndrueshme, me 01.01.2008 ka mjete të lira.
Gjendja financiare e ndërmarrjes varet kryesisht nga struktura dhe niveli i përdorimit të kapitalit qarkullues. Treguesit e përdorimit të kapitalit qarkullues janë raporti i qarkullimit; kohëzgjatja e një rrotullimi dhe faktori i ngarkesës.
Në krahasim me vitin 2005, ka pasur një rënie në vëllimin e kapitalit qarkullues (2005 - 34659 mijë rubla, nga 01.01.2008 - 60153 mijë rubla). Duke analizuar efektivitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues në OAO "Vazhskoye", mund të konkludojmë se kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë është rritur, gjë që tregon se kapitali qarkullues bën një qarkullim të ngadaltë. Faktori i ngarkesës u rrit, ndërsa gjendja financiare e ndërmarrjes u përkeqësua, kapitali qarkullues filloi të përdoret me më pak efikasitet. Në përgjithësi, raporti i qarkullimit është ulur me 0.07 për kapitalin qarkullues.
Gjatë vozitjeskapitali qarkullues, është e nevojshme t'i kushtohet vëmendje gjendjes së punëve në ndërmarrje në fushat e mëposhtme:
një sistem për përmirësimin e kuadrit rregullator në ndërmarrje;
menaxhimi i kapitalit qarkullues në ndërmarrje për t'i minimizuar ato (për të marrë fonde për punën dhe shërbimet e kryera në kohën e duhur dhe për të zvogëluar kostot që lidhen me rikuperimin e borxheve të prapambetura, SHA "Vazhskoye" duhet të analizojë rrethin e klientëve dhe blerësve të saj, të forcojë kontrollin mbi përmbushjen e kushteve të kontratës ; të hartojë një raport për llogaritë e arkëtueshme me kohën e shfaqjes së tij, për veprimet në kohë që duhet të ndërmerren ndaj ndërmarrjeve që nuk paguajnë);
monitorimin e standardeve dhe dinamikës së kostove aktuale për njësi dhe qarkullimit të kapitalit qarkullues;
përmirësimi i planifikimit dhe formimit të kapitalit qarkullues;
niveli i cilësisë së punimeve dhe shërbimeve dhe sigurimi i konkurrueshmërisë së tyre etj.
Në thelb, kjo është e gjitha faktorë kritik përmirësimi i efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrje.
Përmirësimi i përdorimit të kapitalit qarkullues në ndërmarrje kame rëndësi të madhe ekonomike dhe sociale, pasi lejon:
të rrisë ndjeshëm fitimin e mbetur në dispozicion të ndërmarrjes;
rritja e konkurrencës së produkteve;
përmirësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes;
akumulojnë burime të mjaftueshme vetjake financiare
për të blerë pajisje të reja, etj.
Bibliografi
e negociueshme fondeve (12)
Abstrakt >> Ekonomi... e negociueshme fondeve janë: 1. standarde e negociueshme fondeve sipas stoqeve të prodhimit 2. standard e negociueshme fondeve për punë në vazhdim 3. standard e negociueshme fondeve ...
e negociueshme fondeve (16)
Abstrakt >> Teoria ekonomikePërbërësit e strukturës së materialit e negociueshme fondeve. Elementet e negociueshme fondeve e negociueshme mjetet e prodhimit përfshijnë: ... për financim e negociueshme fondeve huazuar fondeve. Nevoja shtesë për e negociueshme do të thotë për shkak të...
Gribov V.D. Ekonomia e ndërmarrjes: tekst shkollor. kompensim; punëtori / V.D. Gribov, V.P. gjeorgjianët. Botimi i 3-të, i rishikuar. dhe shtesë M.: Financa dhe statistika, 2003. 336 f.
Kompleksi analiza ekonomike veprimtaritë financiare dhe ekonomike të organizatës: tekst shkollor. shtesa për studentët e universitetit / T.A. Molibog, Yu.I. Molibog. – M.: Humanitare. ed. qendër. VLADOS, - 2005. - 383 f. - (Edukim Ekonomik).
Analiza komplekse ekonomike e veprimtarisë ekonomike: Libër mësuesi për universitetet / Lysenko D.V. – M.: INFRA-M, 2008. – 320 f. - (Arsimi i lartë).
Zhuravlev P.V. Ekonomia e ndërmarrjes dhe veprimtaria sipërmarrëse: tekst shkollor / P.V. Zhuravlev, S.A. Bannikov, G.M. Çerkashin. - Botimi i 2-të, i rishikuar. dhe shtesë - M.: Shtëpia botuese "Provimi", 2008. - 542, f. (Seria "Libër mësuesi për universitetet").
Analizë gjithëpërfshirëse ekonomike e aktivitetit ekonomik: udhëzues studimi / A.I. Alekseeva, Yu.V. Vasiliev, A.V. Maleeva, L.I. Ushvitsky. – M.: KNORUS, 2007. – 672 f.
Tolstik N.V., Mategorina N.M. Statistikat: Mjete mësimore për studentët e kolegjeve ekonomike dhe të shkollave teknike. - Rostov n / D: shtëpia botuese "Phoenix", 2001. - 480 f.
Savitskaya G.V. Metodologjia e analizës së veprimtarisë ekonomike: Teksti mësimor. - Ed. 4, korrigjuar. – M.: INFRA-M, 2007. – 384 f. - (Arsimi i lartë).
Sergeev I. V., Veretennikova I. I. Ekonomia e organizatave (ndërmarrjeve): tekst shkollor. / ed. I. V. Sergeeva. - Botimi i 3-të, Rishikuar. dhe shtesë - M.: TK Velby, Shtëpia Botuese Prospekt, 2008. - 560 f.
nën qarkullim e negociueshme fondeve i referohet kohëzgjatjes së një cikli të plotë fondeve nga data e blerjes e negociueshme fondeve(blerjet...
Drejtori i kompanisë, i cili ka para syve vetëm tregues të fitimit dhe përfitimit të përgjithshëm, nuk mund të kuptojë gjithmonë se si t'i korrigjojë ato në drejtimin e duhur. Për të pasur në dorë të gjitha levat e kontrollit, është absolutisht e nevojshme të llogaritet edhe qarkullimi i kapitalit qarkullues.
Pamja e përdorimit të kapitalit qarkullues përbëhet nga katër tregues kryesorë:
- Kohëzgjatja e qarkullimit (e përcaktuar në ditë);
- Sa herë kapitali qarkullues bën qarkullim në periudhën raportuese;
- Sa kapital qarkullues llogaritet për njësi të produkteve të shitura;
- Faktori i ngarkesës së fondeve në qarkullim.
Konsideroni llogaritjen e këtyre të dhënave duke përdorur një shembull ndërmarrje konvencionale, si dhe llogaritja e një sërë raportesh të rëndësishme për të kuptuar rëndësinë e treguesve të qarkullimit në tablonë e përgjithshme të suksesit të kompanisë.
Raporti i qarkullimit
Formula bazë që përcakton normën e qarkullimit të kapitalit qarkullues është si më poshtë:
Kalli është raporti i qarkullimit. Ai tregon se sa qarkullime të kapitalit qarkullues janë bërë për një periudhë të caktuar kohore. Emërtime të tjera në këtë formulë: Vp - vëllimi i shitjeve për periudhën raportuese;
Oav, - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues për periudhën raportuese.
Më shpesh, treguesi llogaritet për një vit, por mund të zgjidhet absolutisht çdo periudhë e nevojshme për analizë. Ky raport është norma e qarkullimit të kapitalit qarkullues. Për shembull, qarkullimi vjetor i një mini-dyqani Telefonat celular arriti në 4 800 000 rubla. Bilanci mesatar i fondeve në qarkullim ishte 357,600 rubla. Ne marrim raportin e qarkullimit:
4800000 / 357 600 = 13.4 kthesa.
Kohëzgjatja e qarkullimit
Është gjithashtu e rëndësishme se sa ditë zgjat një revolucion. Ky është një nga treguesit më të rëndësishëm, i cili tregon se sa ditë kompania do të shohë fondet e investuara në qarkullim në formën e të ardhurave në para dhe do të jetë në gjendje t'i përdorë ato. Bazuar në këtë, është e mundur të planifikohen si pagesat ashtu edhe zgjerimi i qarkullimit. Kohëzgjatja llogaritet si kjo:
T është numri i ditëve në periudhën e analizuar.
Le të llogarisim këtë tregues për shembullin dixhital të mësipërm. Duke qenë se ndërmarrja është duke tregtuar, ajo ka një numër minimal ditësh pushimi - 5 ditë në vit, për llogaritjen përdorim shifrën 360 ditë pune.
Llogaritni sa ditë kompania mund të shihte paratë e investuara në qarkullim në formën e të ardhurave:
357,600 x 360 / 4,800,000 = 27 ditë.
Siç mund ta shihni, qarkullimi i fondeve është i shkurtër, menaxhmenti i kompanisë mund të planifikojë pagesa dhe të përdorë fondet për zgjerimin e tregtisë pothuajse çdo muaj.
Për të llogaritur qarkullimin e kapitalit qarkullues, treguesi i përfitimit është gjithashtu i rëndësishëm. Për ta llogaritur atë, duhet të llogarisni raportin e fitimit me bilancin mesatar vjetor të kapitalit qarkullues.
Fitimi i ndërmarrjes për vitin e analizuar arriti në 1,640,000 rubla, bilanci mesatar vjetor ishte 34,080,000 rubla. Prandaj, kthimi i kapitalit qarkullues në këtë shembull është vetëm 5%.
Faktori i ngarkesës së fondeve në qarkullim
Dhe një tregues tjetër i nevojshëm për vlerësimin e shpejtësisë së qarkullimit të kapitalit qarkullues është faktori i shfrytëzimit të fondeve në qarkullim. Koeficienti tregon se sa kapital qarkullues është avancuar për 1 rubla. Të ardhurat. Ky është intensiteti i kapitalit qarkullues, i cili tregon se sa kapital qarkullues duhet të shpenzohet në mënyrë që kompania të marrë 1 rubla të ardhura. Është llogaritur kështu:
Ku Kz - faktori i ngarkesës së fondeve në qarkullim, kop.;
100 - transferimi i rublave në kopekë.
Kjo është e kundërta e raportit të qarkullimit. Sa më i vogël të jetë, aq më mirë është përdorimi i kapitalit qarkullues. Në rastin tonë, ky koeficient është i barabartë me:
(357,600 / 4,800,000) x 100 = 7,45 kop.
Ky tregues është një konfirmim i rëndësishëm se kapitali qarkullues përdoret në mënyrë shumë racionale. Llogaritja e të gjithë këtyre treguesve është e detyrueshme për një ndërmarrje që kërkon të ndikojë në efikasitetin e punës me ndihmën e të gjitha levave të mundshme ekonomike.
Parashikimi TANI! mund të llogaritet
- Qarkullimi në njësi monetare dhe fizike si për një produkt specifik, ashtu edhe për një grup mallrash, dhe për një ulje - për shembull, për furnitorët
- Dinamika e ndryshimeve në qarkullim në çdo seksion të nevojshëm
Një shembull i llogaritjes së normës së qarkullimit për grupet e mallrave:
Vlerësimi i dinamikës së ndryshimeve në qarkullim sipas mallrave/grupeve të mallrave është gjithashtu shumë i rëndësishëm. Në të njëjtën kohë, është e rëndësishme të ndërlidhet grafiku i qarkullimit me orarin e nivelit të shërbimit (sa e kemi kënaqur kërkesën e konsumatorit në periudhën e mëparshme).
Për shembull, nëse qarkullimi dhe niveli i shërbimit janë në rënie, atëherë kjo është një situatë jo e shëndetshme - ju duhet ta studioni këtë grup mallrash më me kujdes.
Nëse qarkullimi është në rritje, por niveli i shërbimit po zvogëlohet, atëherë rritja e qarkullimit ka shumë të ngjarë të sigurohet nga më pak blerje dhe një rritje e mungesave. Situata e kundërt është gjithashtu e mundur - qarkullimi zvogëlohet, por me këtë llogaritje, niveli i shërbimit - kërkesa e klientit sigurohet nga blerjet e mëdha të mallrave.
Në këto dy situata, është e nevojshme të vlerësohet dinamika e fitimit dhe përfitimit - nëse këta tregues rriten, atëherë ndryshimet e vazhdueshme janë të dobishme për kompaninë, nëse ato bien, atëherë duhet të merren masa.
Parashikimi TANI! është e lehtë të vlerësohet dinamika e qarkullimit, niveli i shërbimit, fitimi dhe përfitimi - mjafton të bëhet analiza e nevojshme.
Shembull:
Që nga gushti, ka pasur një rritje të qarkullimit me një ulje të nivelit të shërbimit - është e nevojshme të vlerësohet dinamika e përfitimit dhe fitimit:
Rentabiliteti dhe fitimet kanë rënë që nga gushti, mund të konkludojmë se dinamika e ndryshimeve është negative
kapital qarkulluesështë shuma totale e parave të avansuara për të krijuar kapital qarkullues asetet e prodhimit dhe fondet e qarkullimit që sigurojnë vazhdimësinë e firmës.
Përbërja dhe klasifikimi i kapitalit qarkullues
fondet rrotulluese janë pasuri që, si rezultat i saj aktivitet ekonomik transferojnë plotësisht vlerën e tyre në produkt i perfunduar, marrin pjesë një herë, duke ndryshuar ose duke humbur formën e tyre natyrore-substanciale.
Asetet e prodhimit rrotullues hyjnë në prodhim në formën e tyre natyrore dhe konsumohen tërësisht në procesin e prodhimit. Ata e transferojnë plotësisht vlerën e tyre te produkti i krijuar.
fondet e qarkullimit lidhur me servisimin e procesit të qarkullimit të mallrave. Ata nuk marrin pjesë në formimin e vlerës, por janë bartës të saj. Pas përfundimit, prodhimi produkte të gatshme dhe zbatimi i tij, kostoja e kapitalit qarkullues rimbursohet si pjesë e (punëve, shërbimeve). Kjo krijon mundësinë e një rifillimi sistematik të procesit të prodhimit, i cili kryhet nëpërmjet një qarkullimi të vazhdueshëm të fondeve të ndërmarrjes.
Struktura e kapitalit qarkullues- është raporti ndërmjet elementeve individuale të kapitalit qarkullues, i shprehur në përqindje. Dallimi në strukturat e kapitalit qarkullues të kompanive është për shkak të shumë faktorëve, në veçanti, karakteristikave të veprimtarisë së organizatës, kushteve për të bërë biznes, furnizimit dhe marketingut, vendndodhjes së furnitorëve dhe konsumatorëve, strukturës së kostove të prodhimit.
Mjetet e kapitalit qarkullues përfshijnë:- (lëndët e para, materialet bazë dhe gjysëmfabrikat e blera, materialet ndihmëse, karburantet, kontejnerët, pjesët e këmbimit etj.);
- me një jetë shërbimi jo më shumë se një vit ose një kosto jo më shumë se 100 herë (për organizatat buxhetore- 50 herë) paga minimale e përcaktuar në muaj (artikuj dhe mjete harxhuese me vlerë të ulët);
- prodhim i papërfunduar dhe produkte gjysëm të gatshme të prodhimit të vet (objektet e punës që kanë hyrë në procesi i prodhimit: materialet, pjesët, montimet dhe produktet që janë në proces përpunimi ose montimi, si dhe produkte gjysëm të gatshme të prodhimit të tyre, të papërfunduara plotësisht nga prodhimi në disa punishte të ndërmarrjes dhe që i nënshtrohen përpunimit të mëtejshëm në punishte të tjera të e njëjta ndërmarrje);
- Shpenzimet e ardhshme(elementet jomateriale të kapitalit qarkullues, duke përfshirë kostot e përgatitjes dhe zhvillimit të produkteve të reja që prodhohen në një periudhë të caktuar, por që lidhen me produktet e një periudhe të ardhshme; për shembull, kostot për projektimin dhe zhvillimin e teknologjisë për lloje të reja të produkteve, për rirregullimin e pajisjeve).
fondet e qarkullimit
fondet e qarkullimit- fondet e ndërmarrjes që operon në sferën e qarkullimit; pjesë e kapitalit qarkullues.
Fondet e qarkullimit përfshijnë:- fondet e ndërmarrjes të investuara në stoqe të produkteve të gatshme, mallra të dërguara por të papaguara;
- fondet në vendbanime;
- para në dorë dhe në llogari.
Sasia e kapitalit qarkullues të përdorur në prodhim përcaktohet kryesisht nga kohëzgjatja e cikleve të prodhimit për prodhimin e produkteve, niveli i zhvillimit të teknologjisë, përsosja e teknologjisë dhe organizimi i punës. Shuma e fondeve të qarkullimit varet kryesisht nga kushtet për shitjen e produkteve dhe niveli i organizimit të sistemit të furnizimit dhe tregtimit të produkteve.
Kapitali qarkullues është një pjesë më e lëvizshme.
Në çdo qarkullimi i kapitalit qarkullues kalon në tre faza: monetar, prodhim dhe mall.
Për të siguruar një proces të pandërprerë, ndërmarrja formon kapital qarkullues ose vlera materiale që presin prodhimin e tyre të mëtejshëm ose konsumin personal. Inventarët janë zëri më pak likuid midis zërave të aktiveve korrente. Përdoren metodat e mëposhtme të vlerësimit të inventarit: për çdo njësi të mallit të blerë; sipas kostos mesatare, në veçanti, sipas kostos mesatare të ponderuar, mesatare lëvizëse; me koston e blerjeve për herë të parë; me koston e blerjeve më të fundit. Njësia e llogaritjes së kapitalit qarkullues si inventarë është një grup, një grup homogjen, një numër zëri.
Në varësi të destinacionit, stoqet ndahen në prodhim dhe mall. Në varësi të funksioneve të përdorimit, stoqet mund të jenë aktuale, përgatitore, sigurimesh ose garancie, sezonale dhe kalimtare.- Aksionet e sigurimit- një rezervë burimesh të destinuara për furnizimin e pandërprerë të prodhimit dhe konsumit në rastet e uljes së furnizimeve në krahasim me ato të ofruara.
- Stoqet aktuale- rezervat e lëndëve të para, materialeve dhe burimeve për të plotësuar nevojat aktuale të ndërmarrjes.
- Stoqet përgatitore- rezervat e varura nga cikli i prodhimit janë të nevojshme nëse lëndët e para duhet t'i nënshtrohen ndonjë përpunimi.
- stoqet e bartjes- pjesë e rezervave korente të papërdorura, të cilat transferohen në periudhën pasardhëse.
Kapitali qarkullues është njëkohësisht në të gjitha fazat dhe në të gjitha format e prodhimit, gjë që siguron vazhdimësinë e saj dhe funksionimin e pandërprerë të ndërmarrjes. Ritmi, koherenca dhe performanca e lartë varen kryesisht madhësia optimale e kapitalit qarkullues(Aktivet e prodhimit në qarkullim dhe fondet e qarkullimit). Prandaj, procesi i normalizimit të kapitalit qarkullues, i cili lidhet me rrymën planifikimin financiar në ndërmarrje. Racionimi i kapitalit qarkullues është baza përdorim racional asetet e biznesit të firmës. Ai konsiston në zhvillimin e normave dhe standardeve të arsyeshme për konsumin e tyre, të nevojshme për krijimin e një stoku minimal konstant dhe për funksionimin normal të ndërmarrjes.
Standardi i kapitalit qarkullues përcakton shumën e tyre minimale të vlerësuar, e cila kërkohet vazhdimisht nga ndërmarrja për punë. Mosplotësimi i standardit të kapitalit qarkullues mund të çojë në ulje të prodhimit, mospërmbushje programi i prodhimit për shkak të ndërprerjeve në prodhimin dhe shitjen e produkteve.
Kapitali qarkullues i normalizuar- madhësia e inventarëve të planifikuar nga ndërmarrja, puna në vazhdim dhe bilanci i produkteve të gatshme në magazina. Norma e stokut të kapitalit qarkullues është koha (ditët) gjatë së cilës aktivet fikse janë në stokun e prodhimit. Ai përbëhet nga këto rezerva: transporti, përgatitor, korrent, sigurim dhe teknologjik. Raporti i kapitalit qarkullues është shuma minimale e kapitalit qarkullues, duke përfshirë paratë, të nevojshme nga një kompani, një firmë për të krijuar ose mbajtur inventarin e mbartur dhe për të siguruar vazhdimësinë e biznesit.
Burimet e formimit të kapitalit qarkullues mund të jenë fitimi, huatë (bankare dhe komerciale, d.m.th. pagesa e shtyrë), kapitali i vet (e autorizuar), aksionet, fondet buxhetore, burimet e rishpërndara (sigurimet, strukturat vertikale të menaxhimit), llogaritë e pagueshme, etj.
Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues ka ndikim në rezultatet financiare aktivitetet e ndërmarrjes. Në analizën e tij përdoren treguesit e mëposhtëm: prania e kapitalit të vet qarkullues, raporti ndërmjet burimeve të veta dhe të huazuara, aftësia paguese e ndërmarrjes, likuiditeti i saj, qarkullimi i kapitalit qarkullues etj. Qarkullimi i kapitalit qarkullues kuptohet si kohëzgjatja e kalimit të njëpasnjëshëm të fondeve nëpër faza të veçanta të prodhimit dhe qarkullimit.
Dallohen treguesit e mëposhtëm të qarkullimit të kapitalit qarkullues:
- raporti i qarkullimit;
- kohëzgjatja e një kthese;
- faktori i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues.
Raporti i qarkullimit(norma e qarkullimit) karakterizon shumën e të ardhurave nga shitja e produkteve mbi koston mesatare të kapitalit qarkullues. Kohëzgjatja e një kthese në ditë është e barabartë me koeficientin e pjesëtimit të numrit të ditëve për periudhën e analizuar (30, 90, 360) me qarkullimin e kapitalit qarkullues. Reciprociteti i normës së qarkullimit tregon shumën e kapitalit qarkullues të avancuar për 1 rubla. të ardhurat nga shitja e produkteve. Ky raport karakterizon shkallën e ngarkimit të fondeve në qarkullim dhe quhet faktori i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues. Sa më e ulët të jetë vlera e faktorit të ngarkesës së kapitalit qarkullues, aq më efikas është përdorimi i kapitalit qarkullues.
Qëllimi kryesor i menaxhimit të aktiveve të një ndërmarrje, përfshirë kapitalin qarkullues, është të maksimizojë kthimin e kapitalit të investuar duke siguruar një aftësi paguese të qëndrueshme dhe të mjaftueshme të ndërmarrjes. Për të siguruar aftësi paguese të qëndrueshme, ndërmarrja duhet të ketë gjithmonë një shumë të caktuar parash në llogari, të tërhequr aktualisht nga qarkullimi për pagesat korente. Një pjesë e fondeve duhet të vendosen në formën e aktiveve me likuiditet të lartë. Një detyrë e rëndësishme në drejtim të menaxhimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje është të sigurojë ekuilibrin optimal midis aftësisë paguese dhe përfitimit duke ruajtur madhësinë dhe strukturën e duhur të aktiveve rrjedhëse. Është gjithashtu e nevojshme të ruhet raporti optimal i kapitalit qarkullues të vet dhe të huazuar, pasi kjo ndikon drejtpërdrejt stabilitetin financiar dhe pavarësia e ndërmarrjes, mundësia e marrjes së kredive të reja.
Analiza e qarkullimit të kapitalit qarkullues (analiza e veprimtarisë së biznesit të organizatës)
kapital qarkullues- këto janë fonde të avancuara nga organizatat për të ruajtur vazhdimësinë e procesit të prodhimit dhe qarkullimit dhe të kthyera si pjesë e të ardhurave nga shitja e produkteve në të njëjtën formë monetare me të cilën filluan lëvizjen e tyre.
Për të vlerësuar efektivitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues, përdoren tregues të qarkullimit të kapitalit qarkullues. Ato kryesore janë këto:
- kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi në ditë;
- numri (numri) i qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues gjatë një periudhe të caktuar kohore (vit, gjysmë viti, tremujori), përndryshe - raporti i qarkullimit;
- shuma e kapitalit qarkullues të punësuar për 1 rubla të produkteve të shitura (faktori i shfrytëzimit të kapitalit punues).
Nëse kapitali qarkullues kalon nëpër të gjitha fazat e ciklit, për shembull, në 50 ditë, atëherë treguesi i parë i qarkullimit (kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi në ditë) do të jetë 50 ditë. Ky tregues përafërsisht karakterizon kohën mesatare që kalon nga momenti i blerjes së materialeve deri në momentin e shitjes së produkteve të bëra nga këto materiale. Ky tregues mund të përcaktohet me formulën e mëposhtme:
- П - kohëzgjatja mesatare e një kthese në ditë;
- SO - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues për periudhën raportuese;
- P - shitjet e produkteve për këtë periudhë (neto nga tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizat);
- B - numri i ditëve në periudhën raportuese (në një vit - 360, në një tremujor - 90, në një muaj - 30).
Pra, kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi në ditë llogaritet si raport i bilancit mesatar të kapitalit qarkullues me xhiron njëditore për shitjen e produkteve.
Treguesi i kohëzgjatjes mesatare të një qarkullimi në ditë mund të llogaritet në një mënyrë tjetër, si raport i numrit të ditëve kalendarike në periudhën raportuese me numrin e qarkullimeve të bëra nga kapitali qarkullues për këtë periudhë, d.m.th. sipas formulës: P \u003d B / CHO, ku CHO është numri i qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues për periudhën raportuese.
Shkalla e dytë e qarkullimit- numri i qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues për periudhën raportuese (raporti i qarkullimit) - mund të merret gjithashtu në dy mënyra:
- si raport i shitjeve të produkteve minus tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizat ndaj tepricës mesatare të kapitalit qarkullues, d.m.th. sipas formulës: CHO \u003d P / CO;
- si raport i numrit të ditëve në periudhën raportuese me kohëzgjatjen mesatare të një qarkullimi në ditë, d.m.th. sipas formulës: CHO \u003d V / P .
Treguesi i tretë i qarkullimit (sasia e kapitalit qarkullues të punësuar që i atribuohet 1 rubla të produkteve të shitura, ose ndryshe - faktori i përdorimit të kapitalit qarkullues) përcaktohet në një mënyrë si raporti i bilancit mesatar të kapitalit qarkullues ndaj qarkullimit për shitje. të produkteve për një periudhë të caktuar, d.m.th. sipas formulës: CO / R.
Ky tregues shprehet në kopekë. Ai jep një ide se sa kopekë kapital qarkullues janë shpenzuar për të marrë çdo rubla të ardhurash nga shitja e produkteve.
Më i zakonshmi është treguesi i parë i qarkullimit, dmth. kohëzgjatja mesatare e një kthese në ditë.
Më shpesh, qarkullimi llogaritet në vit.
Në analizë, qarkullimi aktual krahasohet me qarkullimin për periudhën e mëparshme raportuese, dhe për ato lloje të aktiveve rrjedhëse për të cilat organizata vendos standarde - gjithashtu me qarkullimin e planifikuar. Si rezultat i një krahasimi të tillë, përcaktohet vlera e përshpejtimit ose ngadalësimit të qarkullimit.
Të dhënat fillestare për analizën janë paraqitur në tabelën e mëposhtme:Në organizatën e analizuar, qarkullimi është ngadalësuar, si për kapital qarkullues të standardizuar ashtu edhe për atë të pa standardizuar. Kjo tregon një përkeqësim të përdorimit të kapitalit qarkullues.
Me një ngadalësim të qarkullimit të kapitalit qarkullues, ndodh një tërheqje (përfshirje) shtesë e tyre në qarkullim dhe gjatë përshpejtimit, kapitali qarkullues lirohet nga qarkullimi. Shuma e kapitalit qarkullues të çliruar për shkak të përshpejtimit të qarkullimit ose të tërhequr shtesë si rezultat i ngadalësimit të tij përcaktohet si produkt i numrit të ditëve me të cilat qarkullimi u përshpejtua ose u ngadalësua nga xhiroja aktuale e shitjeve njëditore.
Efekti ekonomik i qarkullimit të përshpejtuar është se organizata mund të prodhojë më shumë produkte me të njëjtën sasi të kapitalit qarkullues, ose të prodhojë të njëjtin vëllim të produkteve me një sasi më të vogël të kapitalit qarkullues.
Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues arrihet me futjen e teknologjisë së re në prodhim, progresive proceset teknologjike, mekanizimi dhe automatizimi i prodhimit. Këto aktivitete ndihmojnë në uljen e kohëzgjatjes së ciklit të prodhimit, si dhe në rritjen e vëllimit të prodhimit dhe shitjeve.
Përveç kësaj, për të përshpejtuar qarkullimin, është e rëndësishme: organizimi racional i logjistikës dhe tregtimit të produkteve të gatshme, respektimi i regjimit të kursimeve në kostot e prodhimit dhe shitjes së produkteve, përdorimi i formave të pagesave pa para për produkte që kontribuojnë në përshpejtimin e pagesave etj.
Direkt në analizën e aktiviteteve aktuale të organizatës, është e mundur të identifikohen rezervat e mëposhtme për përshpejtimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues, të cilat konsistojnë në eliminimin:
- inventarët e tepërt: 608 mijë rubla;
- mallrat e dërguara, të papaguara në kohë nga blerësit: 56 mijë rubla;
- mallrat në ruajtje të sigurt me blerësit: 7 mijë rubla;
- imobilizimi i kapitalit qarkullues: 124 mijë rubla.
Rezervat totale: 795 mijë rubla.
Siç kemi përcaktuar tashmë, xhiroja e shitjeve njëditore në këtë organizatë është 64.1 mijë rubla. Pra, organizata ka mundësinë të përshpejtojë qarkullimin e kapitalit qarkullues me 795: 64.1 = 12.4 ditë.
Për të studiuar shkaqet e ndryshimeve në normën e qarkullimit të fondeve, këshillohet, krahas treguesve të konsideruar të qarkullimit të përgjithshëm, të llogariten edhe tregues të qarkullimit privat. Ato u referohen llojeve të caktuara të aktiveve rrjedhëse dhe japin një ide për kohën e kaluar nga kapitali qarkullues në faza të ndryshme të qarkullimit të tyre. Këta tregues llogariten në të njëjtën mënyrë si stoqet në ditë, megjithatë, në vend të bilancit (stokut) në një datë të caktuar, këtu merret bilanci mesatar i këtij lloji të aktiveve rrjedhëse.
Qarkullim privat tregon se sa ditë ka mesatarisht kapital qarkullues në këtë fazë të ciklit. Për shembull, nëse qarkullimi privat për lëndët e para dhe lëndët bazë është 10 ditë, atëherë kjo do të thotë që nga momenti kur materialet mbërrijnë në magazinë e organizatës deri në momentin e përdorimit të tyre në prodhim, kalojnë mesatarisht 10 ditë.
Si rezultat i përmbledhjes së treguesve të qarkullimit privat, nuk do të marrim treguesin e xhiros totale, pasi për përcaktimin e treguesve të xhiros private merren emërues (xhiro) të ndryshëm. Marrëdhënia midis treguesve të qarkullimit privat dhe atij të përgjithshëm mund të shprehet në terma të xhiros totale. Këta tregues ju lejojnë të përcaktoni se çfarë ndikimi ka qarkullimi i llojeve të caktuara të kapitalit qarkullues në normën e përgjithshme të qarkullimit. Termat e xhiros totale përcaktohen si raport i bilancit mesatar të këtij lloji të kapitalit qarkullues (aseteve) me qarkullimin njëditor për shitjen e produkteve. Për shembull, afati i qarkullimit total për lëndët e para dhe lëndët bazë është i barabartë me:
Pjesëtohet bilanci mesatar i lëndëve të para dhe lëndëve bazë me xhiron njëditore për shitjen e produkteve (pa tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizat).
Nëse ky tregues është, për shembull, 8 ditë, atëherë kjo do të thotë që qarkullimi i përgjithshëm për shkak të lëndëve të para dhe lëndëve bazë llogaritet për 8 ditë. Nëse përmbledhim të gjitha kushtet e xhiros totale, atëherë rezultati do të jetë një tregues i qarkullimit total të të gjithë kapitalit qarkullues në ditë.
Përveç atyre të konsideruar, llogariten edhe tregues të tjerë të qarkullimit. Pra, në praktikën analitike përdoret treguesi i qarkullimit të inventarit. Numri i qarkullimeve të bëra nga stoqet për një periudhë të caktuar llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:
Punimet dhe shërbimet (minus dhe ) pjesëtuar me vlerën mesatare për zërin "Aksione" të seksionit të dytë të aktivit të bilancit.
Përshpejtimi i qarkullimit të inventarit tregon një rritje të efikasitetit të menaxhimit të inventarit, dhe ngadalësimi i qarkullimit të inventarit tregon akumulimin e tyre në sasi të tepërta, menaxhim joefektiv të inventarit. Përcaktohen gjithashtu tregues që pasqyrojnë qarkullimin e kapitalit, domethënë burimet e formimit të pasurisë së organizatës. Kështu, për shembull, qarkullimi kapitali neto, llogaritet me formulën e mëposhtme:
Qarkullimi i shitjeve për vitin (neto nga tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizat) pjesëtohet me koston mesatare vjetore të kapitalit.
Kjo formulë shpreh efektivitetin e përdorimit të kapitalit të vet (kapital i autorizuar, shtesë, rezervë, etj.). Ai jep një ide të numrit të qarkullimeve të bëra nga vetë burimet e veprimtarisë së organizatës në vit.
Qarkullimi i kapitalit të investuar është xhiroja e shitjeve të produkteve për vitin (neto nga tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizat) pjesëtuar me koston mesatare vjetore të kapitalit të vet dhe detyrimet afatgjata.
Ky tregues karakterizon efektivitetin e përdorimit të fondeve të investuara në zhvillimin e organizatës. Ai pasqyron numrin e qarkullimit të bërë nga të gjitha burimet afatgjata gjatë vitit.
Kur analizohet gjendja financiare dhe përdorimi i kapitalit qarkullues, është e nevojshme të zbulohet se nga cilat burime kompensohen vështirësitë financiare të ndërmarrjes. Nëse asetet mbulohen nga burime të qëndrueshme fondesh, atëherë gjendja financiare e organizatës do të jetë e qëndrueshme jo vetëm në këtë datë raportimi, por edhe në të ardhmen e afërt. Burime të qëndrueshme duhet të konsiderohen kapitali qarkullues i vet në sasi të mjaftueshme, bilancet jo reduktuese të borxhit të mbartur ndaj furnitorëve në dokumentet e pranuara të shlyerjes, afatet e pagesës për të cilat nuk kanë ardhur, borxhi i transferuar përgjithmonë për pagesat në buxhet, një -reduktimi i një pjese të llogarive të tjera të pagueshme, balancave të papërdorura të fondeve për qëllime të veçanta (fondet akumuluese dhe konsumi, si dhe sfera sociale), bilancet e papërdorura të financimit të synuar, etj.
Nëse përparimet financiare të organizatës bllokohen nga burime të paqëndrueshme fondesh, ajo është e pagueshme në datën e raportimit dhe madje mund të ketë para të lira në llogaritë bankare, por vështirësitë financiare e presin atë në një afat të shkurtër. Burimet e paqëndrueshme përfshijnë burimet e kapitalit qarkullues që janë të disponueshme në ditën e parë të periudhës (data e bilancit), por nuk janë të disponueshme në datat brenda kësaj periudhe: pagesat e prapambetura të pagave, kontributet në fondet jashtë buxhetit (më shumë se disa të qëndrueshme vlerat), borxhi i pasiguruar ndaj bankave për kreditë për artikujt e inventarit, borxhet ndaj furnitorëve në dokumentet e pranuara të shlyerjes, afatet e pagesës për të cilat nuk kanë ardhur, mbi shumat që i atribuohen burimeve të qëndrueshme, si dhe borxhet ndaj furnitorëve për dërgesa të pafaturuara. borxhet për pagesat në buxhet mbi shumat që i atribuohen burimeve të qëndrueshme të fondeve.
Është e nevojshme të bëhet një llogaritje përfundimtare e përparimeve financiare (dmth. shpenzimet e pajustifikuara të fondeve) dhe burimet e mbulimit për këto përparime.
Analiza përfundon vlerësim i përgjithshëm gjendjen financiare të organizatës dhe hartimin e një plani veprimi për mobilizimin e rezervave për të përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues dhe rritjen e likuiditetit dhe forcimin e aftësisë paguese të organizatës. Para së gjithash, është e nevojshme të vlerësohet siguria e organizatës me kapitalin e saj qarkullues, siguria e tyre dhe përdorimi për qëllimin e tyre të synuar. Më pas bëhet vlerësimi i përputhshmërisë me disiplinën financiare, aftësinë paguese dhe likuiditetin e organizatës, si dhe plotësinë e përdorimit dhe sigurisë së kredive bankare dhe kredive nga organizata të tjera. Ngjarje janë planifikuar për më shumë përdorim efikas si kapitalin e vet ashtu edhe kapitalin e borxhit.
Organizata e analizuar ka një rezervë për përshpejtimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues me 12.4 ditë (kjo rezervë është shënuar në këtë paragraf). Për të mobilizuar këtë rezervë, është e nevojshme të arrihet eliminimi i shkaqeve që shkaktojnë grumbullimin e rezervave të tepërta të lëndëve të para, lëndëve bazë, pjesëve të këmbimit, inventarëve të tjerë dhe punës në vazhdim.
Përveç kësaj, është e nevojshme të sigurohet përdorimi i synuar i kapitalit qarkullues, duke parandaluar imobilizimin e tyre. Së fundi, marrja e pagesave nga blerësit për mallrat e dërguara atyre që nuk janë paguar në kohë, si dhe shitja e mallrave që janë në ruajtje të sigurt me blerësit për shkak të refuzimit për të paguar, do të përshpejtojë gjithashtu qarkullimin e kapitalit qarkullues.
E gjithë kjo do të ndihmojë në forcimin e gjendjes financiare të organizatës së analizuar.
Treguesit e disponueshmërisë dhe përdorimit të kapitalit qarkullues
Asetet qarkulluese - konsumohen në një cikël prodhimi, përfshihen materialisht në produkt dhe i transferojnë plotësisht vlerën e tyre.
Disponueshmëria e kapitalit qarkullues llogaritet si në një datë të caktuar ashtu edhe mesatarisht për periudhën.
Treguesit e lëvizjes së kapitalit qarkullues karakterizojnë ndryshimin e tij gjatë vitit - rimbushjen dhe asgjësimin.
Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues
Është raporti i kostos së produkteve të shitura për një periudhë të caktuar me bilancin mesatar të kapitalit qarkullues për të njëjtën periudhë:
Tek qarkullimi= Kostoja e mallrave të shitura për periudhën / Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues për periudhën
Raporti i qarkullimit tregon se sa herë është kthyer balanca mesatare e kapitalit qarkullues për periudhën në shqyrtim. Për sa i përket përmbajtjes ekonomike, ajo është e barabartë me normën e kthimit të aktiveve.
Koha mesatare e kthimit
Përcaktuar nga raporti i qarkullimit dhe periudha kohore e analizuar
Kohëzgjatja mesatare e një revolucioni= Kohëzgjatja e periudhës së matjes për të cilën përcaktohet treguesi / Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues
Koeficienti i fiksimit të kapitalit qarkullues
Vlera është në përpjesëtim të zhdrejtë me raportin e qarkullimit:
Shkoni te gozhdimi= 1 / Në qarkullim
Raporti i konsolidimit = bilanci mesatar i kapitalit qarkullues për periudhën / koston e mallrave të shitura për të njëjtën periudhë
Për nga përmbajtja ekonomike është ekuivalente me treguesin e intensitetit të kapitalit. Koeficienti i fiksimit karakterizon koston mesatare të kapitalit qarkullues për 1 rubla të vëllimit të produkteve të shitura.
Nevoja për kapital qarkullues
Nevoja e ndërmarrjes për kapital qarkullues llogaritet në bazë të koeficientit të fiksimit të kapitalit qarkullues dhe vëllimit të planifikuar të shitjeve të produktit duke shumëzuar këta tregues.
Siguria e prodhimit me kapital qarkullues
Ai llogaritet si raport i stokut aktual të kapitalit qarkullues ndaj konsumit mesatar ditor ose nevojës mesatare ditore për të.
Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues ndihmon në përmirësimin e efikasitetit të ndërmarrjes.
Një detyrëSipas të dhënave për vitin raportues, bilanci mesatar i kapitalit qarkullues të kompanisë arriti në 800 mijë rubla, dhe kostoja e produkteve të shitura gjatë vitit në funksionim çmimet me shumicë ndërmarrjet arritën në 7200 mijë rubla.
Përcaktoni raportin e qarkullimit, kohëzgjatjen mesatare të një qarkullimi (në ditë) dhe koeficientin e fiksimit të kapitalit qarkullues.
- Në qarkullim = 7200 / 800 = 9
- Koha mesatare e kthimit = 365 / 9 = 40,5
- Për të rregulluar fondet kolektive \u003d 1/9 \u003d 0,111
Për vitin raportues, bilanci mesatar i kapitalit qarkullues të ndërmarrjes arriti në 850 mijë rubla, dhe kostoja e produkteve të shitura për vitin - 7200 mijë rubla.
Përcaktoni raportin e qarkullimit dhe koeficientin e fiksimit të kapitalit qarkullues.
- Raporti i qarkullimit = 7200 / 850 = 8,47 xhiro në vit
- Koeficienti i fiksimit = 850 / 7200 = 0,118 rubla kapital qarkullues për 1 rubla të produkteve të shitura
Kostoja e produkteve të shitura në vitin e kaluar arriti në 2,000 mijë rubla, dhe në vitin raportues në krahasim me vitin e kaluar u rrit me 10% me një ulje të kohëzgjatjes mesatare të një qarkullimi të fondeve nga 50 në 48 ditë.
Përcaktoni bilancin mesatar të kapitalit qarkullues në vitin raportues dhe ndryshimin e tij (në%) në krahasim me vitin paraardhës.
Zgjidhje- Kostoja e produkteve të shitura në vitin raportues: 2000 mijë rubla * 1.1 = 2200 mijë rubla.
Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues = Vëllimi i produkteve të shitura / raporti i qarkullimit
Tek qarkullimi \u003d Kohëzgjatja e periudhës së analizuar / Kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi
Duke përdorur këto dy formula, ne nxjerrim formulën
Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues = Vëllimi i produkteve të shitura * Kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi / Kohëzgjatja e periudhës së analizuar.
- Bilanci mesatar mesatar total në vitin e kaluar = 2000 * 50 / 365 = 274
- Bilanci mesatar mesatar total në vitin aktual = 2200 * 48 / 365 = 289
289/274 = 1.055 Në vitin raportues balanca mesatare e kapitalit qarkullues u rrit me 5.5%.
Një detyrëPërcaktoni ndryshimin në koeficientin mesatar të fiksimit të kapitalit qarkullues dhe ndikimin e faktorëve në këtë ndryshim.
Për të siguruar = bilanci mesatar i kapitalit qarkullues / kosto e mallrave të shitura
- Për konsolidimin sipas grupit, periudha bazë = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
- Për të konsoliduar periudhën e raportimit të grupit = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684
Indeksi i ndryshimit të përgjithshëm në koeficientin e fiksimit
- \u003d SO (balanca mesatare)_1 / RP (produktet e shitura)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018
Indeksi i ndryshimit të koeficientit të konsolidimit nga ndryshimet në balancën mesatare të kapitalit qarkullues
- \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111
Indeksi i ndryshimit të koeficientit të fiksimit nga ndryshimet në vëllimin e produkteve të shitura
- \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093
Shuma e indekseve individuale duhet të jetë e barabartë me indeksin e përgjithshëm = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018
Përcaktoni ndryshimin total në bilancin e kapitalit qarkullues dhe sasinë e kapitalit qarkullues të liruar (të përfshirë) si rezultat i ndryshimit të shpejtësisë dhe ndryshimit të vëllimit të shitjeve.
- Ndryshimi mesatar i bilancit të kapitalit qarkullues = 620 - 440 = 180 (rritur me 180)
Indeksi i përgjithshëm i ndryshimit në bilancin e kapitalit qarkullues (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / ditë në tremujor) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / ditë në tremujor)
- Kohëzgjatja e 1 qarkullim në tremujorin raportues = 620*90/3000 = 18.6 ditë
- Kohëzgjatja e 1 qarkullim në tremujorin e mëparshëm = 440*90/2400 = 16.5 ditë
Indeksi i ndryshimit të OS nga ndryshimet në vëllimin e produkteve të shitura
- \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / tremujor - RP_0 * prod.1ob._0 / tremujor \u003d 3000 * 16.5/90 - 2400 * 16.5/90 \u003d 110 (rritje e bilancit të kapitalit qarkullues për shkak të rritjes vëllimi i shitjeve)
Indeksi i ndryshimeve në mjetet fikse nga ndryshimet në normën e qarkullimit të kapitalit qarkullues
- = RP_1*prod.1rev._1 / tremujor - RP_1*prod.1rev._0/tremujor = 3000*18.6/90 - 3000*16.5/90 = 70
Gjendja financiare, likuiditeti dhe aftësia paguese e organizatës varen në një masë më të madhe nga niveli i aktivitetit të biznesit, përdorimi optimal i kapitalit qarkullues, vlerësimi i madhësisë dhe strukturës së tij.
Për shkak të faktit se kapitali qarkullues përbën pjesën më të madhe të aktiveve likuide të çdo organizate, vlera e tyre duhet të jetë e mjaftueshme për të siguruar funksionimin ritmik dhe uniform të kompanisë dhe, si rezultat, fitimin. Përdorimi i kapitalit qarkullues në aktivitetet operative duhet të kryhet në një nivel që minimizon kohën dhe maksimizon shpejtësinë e qarkullimit të kapitalit qarkullues dhe shndërrimin e tij në ofertë reale monetare për financimin e mëvonshëm dhe përvetësimin e kapitalit të ri qarkullues. Nevoja për financim varet proporcionalisht nga shkalla e qarkullimit të aseteve.
Sa më i ulët të jetë qarkullimi i kapitalit qarkullues, aq më e madhe është nevoja për të tërhequr burime shtesë financimi, pasi organizata nuk ka fondet e veta për të kryer aktivitete biznesi. Kështu, treguesit e qarkullimit të kapitalit qarkullues janë të lidhur ngushtë me aftësinë paguese dhe likuiditetin e strukturës së bilancit.
Në praktikën e analizës, për të vlerësuar aktivet rrjedhëse, përdoren raporte të ndryshme të qarkullimit, të cilat mund të përcaktohen si për të gjithë kapitalin qarkullues të kompanisë në tërësi, ashtu edhe për përbërësit individualë të këtij kapitali elemente ose grupet e tyre.
Disponueshmëria dhe efektiviteti i kapitalit qarkullues përcaktohen dhe analizohen drejtpërdrejt sipas të dhënave të bilancit.
Ndryshimi i bilancit të kapitalit qarkullues në tërësi dhe për grupet dhe elementët e tij individualë është pasojë e vazhdimësisë së ciklit të prodhimit, gjatë të cilit konsumohen stoqet dhe rinovimi dhe rimbushja e tyre është e mundur vetëm si rezultat i shitjes së produktet (punimet, shërbimet) dhe pranimi i fondeve.
Efikasiteti i kapitalit qarkullues ndërmarrjet vlerësohen duke përdorur treguesit e mëposhtëm:
1. Kohëzgjatja e një rrotullimi (D). Tregon se sa kohë i duhet kompanisë për të kthyer kapitalin e saj qarkullues në formën e të ardhurave nga shitja e produkteve. Përcaktohet nga formula:
D \u003d Cav x Tper / Vp
2. Raporti i qarkullimit (Kob). Informon për numrin e qarkullimeve të bëra për një periudhë të caktuar nga kapitali qarkullues i organizatës. Koeficienti llogaritet me formulën:
Kob \u003d Vp / Co
Gjatë analizimit të treguesit, vëmendje duhet t'i kushtohet krahasimit të nivelit të raportit të qarkullimit sipas ndërmarrjes së analizuar dhe ndërmarrjeve të lidhura me to, si dhe kompanive konkurruese. Një nga fushat kryesore të analizës është studimi i dinamikës së treguesit. Rritja e treguesit tregon përshpejtimin e qarkullimit. Sa më i madh të jetë numri i qarkullimit, aq më pak fonde duhet të ketë organizata për aktivitetet operative.
3. Faktori i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues (Kz). Treguesi karakterizon sasinë e kapitalit qarkullues për një rubla të produkteve të shitura:
Kz \u003d Cav / Vp \u003d 1 / Kob
4. Rentabiliteti i kapitalit qarkullues (Рс). Treguesi llogaritet si raport i fitimit (bruto ose neto) me koston mesatare vjetore të kapitalit qarkullues sipas formulës së mëposhtme:
Rs \u003d Pch / Ssr x 100%
Ku,
Tper - numri i ditëve në periudhë;
Vr - të ardhura;
Pch - fitimi neto (bruto);
Cav - kostoja mesatare vjetore e kapitalit qarkullues, e përcaktuar si: (CNG + Ckg) / 2 (shuma e kostos së kapitalit qarkullues në fillim dhe në fund të vitit pjesëtuar me dy).
Për qartësi, llogaritja e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues, mund t'i përmblidhni treguesit në një tabelë përmbledhëse:
| Nr. p / fq | Treguesit | Periudha bazë | Periudha e raportimit | Dinamika në periudhën bazë | |
|---|---|---|---|---|---|
| mijë rubla. | % | ||||
| 1 | Të ardhurat nga shitjet, mijëra rubla | ||||
| 2 | Bilanci mesatar vjetor i kapitalit qarkullues, mijë rubla | ||||
| 3 | Kostoja e produkteve të shitura, mijëra rubla | ||||
| 4 | Fitimi, mijëra rubla | ||||
| 5 | Raporti i qarkullimit | ||||
| 6 | Kohëzgjatja e një kthese, ditë | ||||
| 7 | Faktori i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues | ||||
| 8 | Kthimi i kapitalit qarkullues, % | ||||
Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues, d.m.th. Reduktimi i kohës që i duhet kapitalit qarkullues për të kaluar të gjithë ciklin dhe fazat e tij individuale redukton nevojën për këto fonde dhe kapitali qarkullues lirohet nga qarkullimi. Në të kundërt, një ngadalësim i qarkullimit shoqërohet me përfshirjen e fondeve shtesë në qarkullim, gjë që ndikon negativisht në efiçencën e përdorimit të kapitalit qarkullues.
Lëshimi i kapitalit qarkullues si rezultat i përshpejtimit të qarkullimit të tyre mund të jetë absolut dhe relativ.
Lirimi absolut i kapitalit qarkullues(С abs) ndodh në rastet kur vëllimi i shitjeve sigurohet nga një përdorim më i ulët i kapitalit qarkullues në periudhën raportuese (С 1) krahasuar me periudhën bazë ose kërkesa e planifikuar(nga 0):
C abs \u003d C 1 - C 0
Lëshimi relativ i kapitalit qarkullues(C rel) fitohet duke përshpejtuar qarkullimin me një rritje të shitjeve ose prodhimit. Dallimi kryesor nga lirim absolut, kjo është se, ndërkohë që fondet e kompanisë nuk mund të tërhiqen nga qarkullimi pa ruajtur vazhdimësinë e prodhimit. Lëshimi relativ i kapitalit qarkullues përcaktohet nga formula:
C rel \u003d (C 0 * B 1) / B 0 - C 1
C rel \u003d C 0 * I v - C 1
Ku,
B 0 , B 1 - vëllimi i shitjeve në periudhën bazë (të planifikuar) dhe raportuese;
C 0, C 1 - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues në periudhën bazë (të planifikuar) dhe raportuese;
l v - norma e rritjes së vëllimit të prodhimit, d.m.th. V1/V0.
Treguesit kryesorë të efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues janë treguesit e qarkullimit të tyre. Përshpejtimi i qarkullimit ndihmon në uljen e nevojës për mjete korrente, rritjen e volumit të prodhimit, rritjen e sasisë së fitimit të marrë dhe për rrjedhojë rritjen e stabilitetit të gjendjes financiare.
Për të marrë informacionin më të plotë për gjendjen e kapitalit qarkullues, rekomandohet të merren parasysh treguesit përkatës në dinamikë për një interval të caktuar kohor (zakonisht 3 periudha), duke respektuar kërkesën e krahasueshmërisë së treguesve. Një analizë e tillë na lejon të karakterizojmë ndryshimet që kanë ndodhur në organizatë gjatë periudhave të analizuara dhe t'i parashikojmë ato për të ardhmen.