Ekspercka metodyka oceny ryzyka w firmie. Probabilistyczne wskaźniki oceny ryzyka. Ekspertyzy obiektów inwestycyjnych

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Wysłany dnia http://www.allbest.ru/

Ministerstwo Edukacji i Nauki Federacji Rosyjskiej

Federalna Państwowa Budżetowa Instytucja Edukacyjna Wyższego Szkolnictwa Zawodowego

„Politechnika w Petersburgu Piotra Wielkiego - pododdział strukturalny Instytutu Handlu i Ekonomii Uniwersytetu”

(FGAOU VO „SPbPU - TUE")

Wydział Handlu i Produktów Konsumpcyjnych Ekspertyzy

Streszczenie na temat dyscypliny: „Zarządzanie ryzykiem”

Na temat: „Metoda eksperckiej oceny ryzyka”

Pracę wykonał student

4 kursy, grupy 47035/3

Numer księgi rekordów: 13687 - TD

Kuzniecow I.A.

Sprawdzony:

Doradca naukowy Goncharov G.A.

Sankt Petersburg 2016

• • Wstęp
  • 1. Strefy ryzyka i krzywa ryzyka
  • 2. Metoda ocen eksperckich
  • Wniosek
  • Bibliografia

Wstęp

Ryzyko jest nierozerwalnie związane z każdym obszarem działalności gospodarczej. Problem ryzyka ma szczególne znaczenie w przedsiębiorczości, gdzie intensywne zmiany otoczenia podmiotu gospodarczego wymuszają szybką i energiczną reakcję na zachodzące w biznesie przemiany. Jednocześnie konieczne jest uwzględnienie specyfiki branży, która determinuje czynniki ryzyka, stopień ich manifestacji i znaczenie.

Brak opartego na dowodach podejścia do analizy i oceny ryzyka przedsiębiorstw badawczo-produkcyjnych prowadzi do takich niepożądanych konsekwencji jak utrata zysków, niesprzedane zapasy towarów, obniżona efektywność inwestycji, występowanie strat w transakcjach, zmniejszenie bazy zasobowej itp.

Jednak pomimo znacznej ilości badań z zakresu analizy ryzyka i aktywnego poszukiwania sposobów obiektywnej oceny wielkości ryzyka, wiele kwestii metodologicznych i metodologicznych tego ważnego problemu nie zostało jeszcze rozwiązanych. Tak więc w szczególności, jak dotąd nie ma zgody co do charakteru i treści ryzyka gospodarczego przedsiębiorstw, kryteria i wskaźniki (ogólne i prywatne) oceny ryzyka gospodarczego nie zostały uzasadnione, nie ma opartej na dowodach klasyfikacji czynników, które określić ryzyka ekonomiczne, w szczególności ryzyka zewnętrzne, ryzyka przedsiębiorstwa w rynkowych warunkach funkcjonowania.

Konieczność doskonalenia oceny ryzyka przedsiębiorstwa, aw szczególności przedsiębiorstwa badawczo-produkcyjnego w warunkach rynkowych, przesądziła o adekwatności tematu badań.

1. Strefy ryzyka i krzywa ryzyka

Przedsiębiorca powinien zawsze dążyć do uwzględnienia możliwego ryzyka i przewidywać działania w celu obniżenia jego poziomu i zrekompensowania prawdopodobnych strat. To jest istota zarządzania ryzykiem (zarządzania ryzykiem). Głównym celem zarządzania ryzykiem (zwłaszcza w warunkach współczesnej Rosji) jest zapewnienie, że w najgorszym przypadku możemy mówić o braku zysku, ale nie o bankructwie organizacji. Aby ocenić stopień akceptowalności ryzyka handlowego, konieczne jest przydzielenie stref ryzyka w zależności od oczekiwanej wielkości strat. Ogólny schemat stref ryzyka przedstawiono na ryc. jeden.

Rysunek 1. Strefy ryzyka.

Obszar, w którym nie przewiduje się strat, czyli taki, w którym ekonomiczny wynik działalności gospodarczej jest dodatni, nazywany jest strefą wolną od ryzyka. Strefa akceptowalnego ryzyka to obszar, w ramach którego wysokość prawdopodobnych strat nie przekracza oczekiwanego zysku, a zatem działalność handlowa ma ekonomiczną opłacalność. Granica dopuszczalnej strefy ryzyka odpowiada poziomowi strat równemu wyliczonemu zyskowi. Krytyczna strefa ryzyka to obszar możliwych strat, które przekraczają wysokość oczekiwanego zysku do wartości całkowitego szacowanego przychodu (suma kosztów i zysków). Tutaj przedsiębiorca ponosi ryzyko nie tylko nieuzyskania jakichkolwiek dochodów, ale także poniesienia bezpośrednich strat w wysokości wszystkich poniesionych kosztów.

Strefa ryzyka katastroficznego to obszar prawdopodobnych strat, które przekraczają poziom krytyczny i mogą osiągnąć wartość równą kapitałowi własnemu organizacji. Ryzyko katastroficzne może doprowadzić organizację lub przedsiębiorcę do upadku i bankructwa. Ponadto do kategorii ryzyka katastroficznego (niezależnie od wielkości szkód majątkowych) należy zaliczyć ryzyko związane z zagrożeniem życia lub zdrowia ludzi oraz wystąpieniem katastrof gospodarczych. Wizualna reprezentacja poziomu ryzyka handlowego daje graficzną reprezentację zależności prawdopodobieństwa strat od ich wielkości – krzywa ryzyka (rys. 2).

Rysunek 2. Krzywa ryzyka.

Konstrukcja takiej krzywej opiera się na hipotezie, że zysk jako zmienna losowa podlega prawu rozkładu normalnego i wiąże się z następującymi założeniami.

1. Najprawdopodobniej uzyskasz zysk równy obliczonej wartości - Pr. Prawdopodobieństwo (Вр) uzyskania takiego zysku jest maksymalne, a wartość P można uznać za matematyczne oczekiwanie zysku. Prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku, większego lub mniejszego od wyliczonego, maleje monotonicznie wraz ze wzrostem odchyleń.

2. Za straty uważa się zmniejszenie zysku (DP) w stosunku do wartości obliczonej. Jeśli rzeczywisty zysk jest równy P, to DP = Pr - P.

Przyjęte założenia są do pewnego stopnia kontrowersyjne i nie zawsze aktualne dla wszystkich rodzajów ryzyka, ale generalnie dość poprawnie odzwierciedlają najbardziej ogólne wzorce zmian ryzyka handlowego i umożliwiają skonstruowanie krzywej rozkładu prawdopodobieństwa zysku, która jest nazwana krzywą ryzyka (ryc. 3).

Rysunek 3. Krzywa rozkładu prawdopodobieństwa utraty zysku

Najważniejszą rzeczą w ocenie ryzyka handlowego jest umiejętność zbudowania krzywej ryzyka oraz wyznaczenia stref i wskaźników akceptowalnego, krytycznego i katastroficznego ryzyka. W związku z tym proces analizy ryzyka obejmuje następujące etapy:

* stworzenie modelu predykcyjnego;

* definicja zmiennych ryzyka;

* wyznaczenie rozkładu prawdopodobieństwa wybranych zmiennych oraz określenie zakresu możliwych wartości dla każdej z nich;

* ustalenie obecności lub braku korelacji między zmiennymi ryzyka;

* serie modeli;

* analiza wyników.

zmienne ryzyka. Są to zmienne, które są krytyczne dla żywotności projektu, tzn. nawet niewielkie odchylenia od jego oczekiwanej wartości negatywnie wpływają na projekt. Do selekcji zmiennych wykorzystywana jest analiza wrażliwości i niepewności. Analiza wrażliwości mierzy reakcję wyników projektu na zmiany w określonej zmiennej projektu.

Analiza niepewności pomaga uwydatnić zmienne wysokiego ryzyka. Zbiór oczekiwanych wartości zmiennej powinien być wystarczająco szeroki, ale z granicami: wartości minimalne i maksymalne. W ten sposób dla każdej zmiennej ryzyka ustalany jest zakres możliwych wartości. Można wyróżnić dwie główne kategorie rozkładów prawdopodobieństwa: 1) rozkłady normalne, równomierne i trójkątne (rozkładają prawdopodobieństwo w tym samym przedziale, ale z różnym stopniem koncentracji w stosunku do wartości średnich). Te typy dystrybucji nazywane są symetrycznymi; 2) rozkłady stopniowe i dyskretne. Przy rozkładzie dyskretnym przydzielane są przedziały zakresów, z których każdemu przypisuje się w sposób krokowy pewną wagę prawdopodobieństwa (rys. 4).

Rysunek 4. Rozkład prawdopodobieństwa.

skorelowane zmienne. Niezbędnym warunkiem analizy ryzyka jest określenie zmiennych ryzyka i nadanie im odpowiedniego rozkładu prawdopodobieństwa. Po pomyślnym zakończeniu tych dwóch etapów analizy za pomocą niezawodnego programu komputerowego można przejść do etapu modelowania. Na tym etapie komputer generuje serię scenariuszy na podstawie liczb losowych wygenerowanych przy użyciu określonych rozkładów prawdopodobieństwa.

Do analizy dostępnych danych zwykle stosuje się regresję i korelację, aby ułatwić przewidywanie zmiennej zależnej na podstawie rzeczywistych lub hipotetycznych wartości zmiennej niezależnej. W wyniku takich analiz wyprowadzane jest równanie regresji oraz współczynnik korelacji. W przypadku analizy ryzyka są to tylko dane wejściowe, a wynikiem są informacje generowane podczas symulacji. Zadaniem analizy korelacji w odniesieniu do analizy ryzyka jest kontrola wartości zmiennej zależnej, pozwalająca na zachowanie korespondencji z przeciwstawnymi wartościami zmiennej niezależnej.

Obecnie najczęściej stosowane są następujące metody analizy ryzyka: zarządzanie zyskami finansowymi

* statystyczne;

* oceny eksperckie;

* analityczne;

* metoda łączona.

2. Metoda ocen eksperckich

Metoda ta polega na gromadzeniu i badaniu ocen dokonywanych przez różnych ekspertów (z przedsiębiorstwa lub ekspertów zewnętrznych) dotyczących prawdopodobieństwa wystąpienia różnych poziomów strat. Szacunki opierają się na uwzględnieniu wszystkich czynników ryzyka finansowego, a także na danych statystycznych. Wdrożenie metody ocen eksperckich jest znacznie bardziej skomplikowane, jeśli liczba wskaźników oceny jest niewielka.

Wariantowy i prawdopodobny charakter wielu procesów projektowych wzmacnia rolę oceny eksperckiej w określaniu wyników ekonomiczno-finansowych. Takie szacunki są dość regularnie stosowane zarówno w praktyce krajowej, jak i zagranicznej. W okresie przejściowym znacznie wzrasta rola ekspertyz w określaniu odpowiednich wskaźników, gdyż wskaźniki stosowane do obliczeń nie mają charakteru dyrektywnego. Odpowiednią ocenę ekspercką można uzyskać zarówno po przeprowadzeniu specjalnych badań, jak i korzystając ze zgromadzonego doświadczenia czołowych ekspertów. Wzrost ryzyka w realizacji projektu wymaga dokładniejszej oceny krytycznych momentów jego realizacji. Wiele wskaźników początkowych, często konkurujących ze sobą, wiąże się z wykorzystaniem ocen eksperckich do skonstruowania kryterium jakości projektu. Dlatego system oceny inwestycji we współczesnych warunkach z konieczności staje się „ludzki-algorytmiczny”, a rola człowieka-eksperta jest decydująca. Ocena ekspercka to opinia ekspertów na konkretny problem zidentyfikowany specjalną metodą. Ocena ekspercka jest niezbędna do podjęcia decyzji na etapie przygotowania PTE. Ale już w studium wykonalności liczba ocen eksperckich powinna być minimalna. Etapowa ocena ryzyka polega na tym, że ryzyka są określane dla każdego etapu projektu osobno, a następnie określany jest łączny wynik dla całego projektu. Zazwyczaj w każdym projekcie wyróżnia się następujące etapy: przygotowawcze (wykonanie całego zakresu prac niezbędnych do rozpoczęcia projektu); budownictwo (budowa niezbędnych budynków i budowli, zakup i montaż sprzętu); funkcjonowanie (doprowadzenie projektu do pełnej sprawności i przyniesienie zysku). Charakter projektu inwestycyjnego jako wykonywanego indywidualnie pozostawia w zasadzie jedyną możliwość oceny wartości ryzyk – skorzystanie z ekspertyz. Każdemu ekspertowi, pracując oddzielnie, przedstawiana jest lista ryzyk pierwotnych dla wszystkich etapów projektu i proszona jest o ocenę prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyk zgodnie z następującym systemem oceny:

0 - ryzyko uznane za nieistotne;

25 - ryzyko najprawdopodobniej nie jest zrealizowane;

50 - nic konkretnego nie można powiedzieć o wystąpieniu zdarzenia;

75 - ryzyko jest najbardziej prawdopodobne;

100 - ryzyko jest zrealizowane.

Oceny eksperckie poddawane są analizie spójności, która odbywa się według określonych zasad. Po pierwsze, maksymalna dopuszczalna różnica między szacunkami dwóch ekspertów dla dowolnego czynnika nie powinna przekraczać 50. Porównania dokonuje się modulo (nie uwzględnia się znaku plus lub minus), co pozwala wyeliminować niedopuszczalne różnice w szacunkach ekspertów prawdopodobieństwa wystąpienia szczególne ryzyko. Jeżeli liczba ekspertów jest większa niż trzech, oceniane są opinie porównywalne parami. Po drugie, aby ocenić spójność opinii ekspertów na temat całego zestawu ryzyk, identyfikuje się parę ekspertów, których opinie różnią się najbardziej. W obliczeniach rozbieżności w ocenie sumuje się modulo, a wynik dzieli się przez liczbę prostych ryzyk. Iloraz podziału nie powinien przekraczać 25. W przypadku stwierdzenia sprzeczności między opiniami ekspertów (przynajmniej jedna z powyższych zasad nie jest przestrzegana), są one omawiane na spotkaniach z ekspertami. W przypadku braku sprzeczności wszystkie szacunki ekspertów sprowadzane są do średniej (średniej arytmetycznej), która jest wykorzystywana w dalszych obliczeniach. Odrębnym problemem jest uzasadnienie i ocena priorytetów. Jej istotą jest potrzeba uwolnienia ekspertów, którzy oceniają prawdopodobieństwo ryzyka z oceny znaczenia każdego pojedynczego wydarzenia dla całego projektu. Prace te powinni wykonać twórcy projektu, czyli zespół przygotowujący listę ryzyk do oceny. Zadaniem ekspertów jest dokonanie oceny ryzyka. Po ustaleniu prawdopodobieństw dla ryzyk prostych (uzyskaniu przeciętnej oceny eksperckiej) konieczne jest uzyskanie całościowej oceny ryzyka całego przedsięwzięcia. W tym celu najpierw oblicza się ryzyko każdego podetapu lub składu etapów: funkcjonalne, finansowe i ekonomiczne, technologiczne, społeczne i środowiskowe. Następnie obliczane są ryzyka na każdym etapie - przygotowawczym, konstrukcyjnym, funkcjonalnym.

Inną ważną metodą badania ryzyka jest modelowanie problemu wyboru za pomocą „drzewa decyzyjnego”. Ta metoda obejmuje graficzną konstrukcję opcji decyzyjnych, które można podjąć. Gałęzie „drzewa” korelują subiektywne i obiektywne oceny możliwych zdarzeń. Podążając wzdłuż skonstruowanych gałęzi i stosując specjalne metody obliczania prawdopodobieństw, każda ścieżka jest oceniana, a następnie wybierana jest ta mniej ryzykowna.

Wniosek

Generalnie, zastosowanie eksperckiej metody oceny ryzyka pozwala na wizualne prześledzenie wpływu poszczególnych czynników początkowych na efekt końcowy projektu, zidentyfikowanie na wstępnym etapie najistotniejszych czynników ryzyka oraz podjęcie działań w celu ich minimalizacji.

Ryzyko należy rozumieć jako następstwo działania lub zaniechania, w wyniku którego istnieje realna możliwość uzyskania niepewnych wyników o różnym charakterze, zarówno pozytywnie, jak i negatywnie wpływających na działalność finansową i gospodarczą przedsiębiorstwa. Większość badaczy zwraca uwagę, że przedsiębiorstwa nie powinny unikać ryzyka na etapie podejmowania decyzji, ale powinny umieć kompetentnie i profesjonalnie nim zarządzać. W tym celu przeprowadzana jest analiza ryzyka.

Obecnie najczęściej spotykane są następujące metody analizy ryzyka:

* statystyczne;

* oceny eksperckie;

* analityczne;

* ocena stabilności finansowej i wypłacalności;

* ocena wykonalności kosztów;

* analiza skutków kumulacji ryzyka;

* sposób użycia analogów;

* metoda łączona.

Metoda wzajemnej oceny różni się sposobem gromadzenia informacji w celu zbudowania krzywej ryzyka. Metoda ta polega na gromadzeniu i badaniu szacunków dokonywanych przez różnych ekspertów (w przedsiębiorstwie lub ekspertów zewnętrznych) dotyczących prawdopodobieństwa wystąpienia różnych poziomów strat. Szacunki opierają się na uwzględnieniu wszystkich czynników ryzyka finansowego, a także na danych statystycznych.

Bibliografia

1. Algin A.P. Ryzyko i jego rola w życiu publicznym. -- M.: Myśl, 2004.

2. Algin przed południem Aspekty ryzyka gospodarczego. -- M.: Wiedza, 2005.

3. Balabanov I. T. Zarządzanie ryzykiem. -- M.: Finanse i statystyka, 2006.

4. Puste I.A. Zarządzanie inwestycjami: Szkolenie. - K.: Elga-N, Nika-Center, 2005.

5. Grabovy P.G., Petrova S.I. Ryzyka we współczesnym biznesie. - M.: ALANS, 2004.

6. Granaturov V. M. Ryzyko ekonomiczne. Istota, metody pomiaru, sposoby redukcji. Biznes i usługi, 2005.

7. Granaturov W.M. ryzyko gospodarcze. -- M.: Biznes i usługi, 2008.

8. Degtyareva O.I., Kandinskaya O.A. Wymiana biznesu. -- M.: UNITI, 2009.

Hostowane na Allbest.ru

...

Podobne dokumenty

Charakterystyka procedur eksperckich: cechy metod i modeli heurystycznych, metody ocen indywidualnych, zbiorcze oceny eksperckie. Specyfika badania, treść i przetwarzanie wyników. Ekspercka ocena poziomu ryzyka kraju.

streszczenie, dodane 05.10.2010


Definicja ryzyka, jego główne cechy, sposoby i środki minimalizacji. Trudność w klasyfikowaniu ryzyk ekonomicznych, ogólne metody oceny. Metoda ocen eksperckich, budowanie drzewa decyzyjnego, analogie na podstawie analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

streszczenie, dodane 21.11.2013


Istota i rodzaje ocen eksperckich, cel ich stosowania. Główne etapy badań eksperckich. Charakterystyka metod pracy zbiorowej grupy eksperckiej, a także metod uzyskiwania indywidualnej opinii. Przetwarzanie wyników ankiety specjalistów.

streszczenie, dodane 04.03.2012


Korzystanie z ocen eksperckich. Zastosowanie różnych metod do rozwiązania jednego problemu. Ranking, porównania par i wielokrotne, ocena bezpośrednia, metoda Thurstone'a to najczęściej stosowane eksperckie procedury pomiarowe. Metody typu Delphi.

test, dodano 03.09.2011


Rozwiązywanie problemów, argumentacja i tworzenie ilościowych ocen wyników metodami formalnymi. Składniki metody ocen eksperckich. Metoda zbiorowego generowania pomysłów („burza mózgów”). Metoda Delphi, cechy metody grup fokusowych, analiza SWOT.

prezentacja, dodana 30.03.2014


Istota i treść, główne etapy analizy eksperckiej, zakres i cechy jej praktycznego zastosowania, interpretacja wyników. Stopień wiarygodności tego badania. Zastosowanie metody ocen eksperckich do budowy drzewa celów.

praca semestralna, dodano 25.02.2012


Klasyfikacja zewnętrznych i wewnętrznych czynników ryzyka. Podejmowanie decyzji zarządczych w warunkach pewności, prawdopodobieństwa i niepewności. Podejścia do oceny ryzyka. Konieczność wykorzystania ocen eksperckich w analizie i zarządzaniu ryzykiem.

prezentacja, dodano 14.02.2014


Główne wskaźniki ryzyka ekonomicznego jako prawdopodobieństwo wystąpienia określonego poziomu strat. Budowanie schematu stref ryzyka. Prawdopodobieństwo uzyskania określonego poziomu zysku i wystąpienia określonego poziomu jego strat. Kryteria ograniczające ryzyko.

test, dodano 24.11.2010


Pojęcie i cechy zastosowania technologii eksperckich jako integralnej części procesu przygotowania i podejmowania ważnych decyzji zarządczych. Badanie głównych etapów ankiety eksperckiej. Dobór ekspertów. Metoda Delphi, WZÓR, burza mózgów.

streszczenie, dodane 10.09.2016


Pojęcie strategii, rodzaje jej klasyfikacji. Metody deterministycznej analizy czynnikowej. Uzasadnienie związku strategii z zyskiem operacyjnym. Metoda ocen eksperckich. Zastosowanie analizy strategicznej zysku operacyjnego dla spółki LLC „Wolność”.

Ryzyko jest nierozerwalnie związane z każdym obszarem działalności gospodarczej. Problem ryzyka ma szczególne znaczenie w przedsiębiorczości, gdzie intensywne zmiany otoczenia podmiotu gospodarczego wymuszają szybką i energiczną reakcję na zachodzące w biznesie przemiany. Jednocześnie konieczne jest uwzględnienie specyfiki branży, która determinuje czynniki ryzyka, stopień ich manifestacji i znaczenie.
Brak opartego na dowodach podejścia do analizy i oceny ryzyka przedsiębiorstw badawczo-produkcyjnych prowadzi do takich niepożądanych konsekwencji jak utrata zysków, niesprzedane zapasy towarów, obniżona efektywność inwestycji, występowanie strat w transakcjach, zmniejszenie bazy zasobowej itp.
Pomimo znacznej ilości badań z zakresu analizy ryzyka i aktywnego poszukiwania sposobów obiektywnej oceny wielkości ryzyka, wiele zagadnień metodologicznych i metodologicznych tego ważnego problemu nie zostało jeszcze rozwiązanych. Tak więc w szczególności, jak dotąd nie ma zgody co do charakteru i treści ryzyka gospodarczego przedsiębiorstw, kryteria i wskaźniki (ogólne i prywatne) oceny ryzyka gospodarczego nie zostały uzasadnione, nie ma opartej na dowodach klasyfikacji czynników, które określić ryzyka ekonomiczne, w szczególności ryzyka zewnętrzne, ryzyka przedsiębiorstwa w rynkowych warunkach funkcjonowania.
Konieczność doskonalenia oceny ryzyka przedsiębiorstwa, aw szczególności przedsiębiorstwa badawczo-produkcyjnego w warunkach rynkowych, przesądziła o adekwatności tematu badań.
Celem abstraktu jest doskonalenie podstaw teoretycznych i opracowanie zapisów metodycznych analizy ryzyka zewnętrznego oraz eksperckiej metody oceny ryzyka przedsiębiorstw badawczo-produkcyjnych w rynkowych warunkach funkcjonowania w celu zwiększenia efektywności ich rozwoju.

1. Analiza i ocena ryzyka

Problem analizy, oceny i zarządzania ryzykiem w realizacji działalności produkcyjnej przez przedsiębiorstwa jest dziś jednym z głównych problemów gospodarki rosyjskiej. W gospodarce planowej, kiedy nierentowne przedsiębiorstwa otrzymywały dotacje poprzez redystrybucję środków od rentownych przedsiębiorstw, problemy te nie były tak pilne. Obecnie, jeśli firma nie osiąga zysku, a tym bardziej, jeśli nie ma zwrotu z inwestycji, to firma jest na skraju bankructwa. Dlatego racjonalne wykorzystanie środków i uwzględnienie czynnika ryzyka jest najważniejszym momentem w działalności przedsiębiorstwa.
W warunkach kształtowania się relacji rynkowych radykalnie zmieniła się rola i znaczenie poszczególnych elementów procesu zarządzania, dlatego też zmieniają się teoretyczne podejścia do ich analizy, oceny i organizacji w przedsiębiorstwie.
Liczba nierozwiązanych problemów w zakresie zarządzania ryzykiem gospodarczym i przemysłowym w przedsiębiorstwach przemysłowych znacznie wzrosła w chwili obecnej wraz z pojawieniem się konkurencyjnego otoczenia.
Jednocześnie należy mieć na uwadze, że każdy z przedmiotów i podmiotów działalności produkcyjnej narażony jest na systemowe oddziaływanie ryzyk na różnych poziomach hierarchii: geopolitycznym, politycznym, społecznym, gospodarczym, finansowym, przemysłowym, handlowym i stworzone przez człowieka.
Ryzyko można zmniejszyć przede wszystkim poprzez staranne wstępne badanie, kalkulację operacji, wybór racjonalnego, mniej niebezpiecznego sposobu postępowania. Prawidłowe rozliczanie czynników ryzyka i racjonalne zarządzanie ryzykiem w przedsiębiorstwie przyczynia się do jego pomyślnej działalności rynkowej, podczas gdy inne przedsiębiorstwa, których kierownictwo nie zwraca należytej uwagi na ryzyko, w podobnej sytuacji rynkowej nieuchronnie okazują się nieopłacalne. Dlatego zagadnienia teorii i praktyki oceny i zarządzania ryzykiem nabrały w chwili obecnej szczególnego znaczenia.
Celem analizy ryzyka jest dostarczenie potencjalnym partnerom niezbędnych danych do podejmowania decyzji o zasadności udziału w projekcie oraz zapewnienie środków zabezpieczających przed ewentualnymi stratami finansowymi. Analizę ryzyka przeprowadza się w kolejności pokazanej na ryc. jeden.

Rysunek 1. Sekwencja analizy ryzyka.

Ogólne zasady analizy ryzyka. Mówiąc o konieczności uwzględniania ryzyka w zarządzaniu projektami, zwykle mają na myśli jego głównych uczestników: klienta, inwestora, wykonawcę (wykonawcę) lub sprzedawcę, kupującego, a także firmę ubezpieczeniową. Analizując ryzyko któregokolwiek z uczestników projektu, stosuje się następujące kryteria, zaproponowane przez znanego amerykańskiego eksperta B. Berlimera:
straty z tytułu ryzyka są od siebie niezależne;
strata w jednym kierunku z „portfela ryzyka” niekoniecznie zwiększa prawdopodobieństwo straty w innym kierunku (z wyjątkiem okoliczności siły wyższej);
maksymalne możliwe szkody nie powinny przekraczać możliwości finansowych uczestnika.
Analizę ryzyka można podzielić na dwa uzupełniające się typy: jakościową i ilościową. Analiza jakościowa może być stosunkowo prosta, jej głównym zadaniem jest określenie czynników ryzyka, etapów pracy, podczas których powstaje ryzyko, czyli ustalenie potencjalnych obszarów ryzyka, a następnie zidentyfikowanie wszystkich możliwych zagrożeń. Bardziej złożonym problemem jest ilościowa analiza ryzyka, czyli liczbowe określenie wielkości poszczególnych ryzyk oraz ryzyka projektu jako całości. Wszystkie czynniki, w taki czy inny sposób wpływające na wzrost stopnia ryzyka w projekcie, można warunkowo podzielić na obiektywne i subiektywne.

1.1. Strefy ryzyka i krzywa ryzyka

Przedsiębiorca powinien zawsze dążyć do uwzględnienia możliwego ryzyka i przewidywać działania w celu obniżenia jego poziomu i zrekompensowania prawdopodobnych strat. To jest istota zarządzania ryzykiem (zarządzania ryzykiem). Głównym celem zarządzania ryzykiem (zwłaszcza w warunkach współczesnej Rosji) jest zapewnienie, że w najgorszym przypadku możemy mówić o braku zysku, ale nie o bankructwie organizacji. Aby ocenić stopień akceptowalności ryzyka handlowego, konieczne jest przydzielenie stref ryzyka w zależności od oczekiwanej wielkości strat. Ogólny schemat stref ryzyka przedstawiono na ryc. 2.

Rysunek 2. Strefy ryzyka.

Obszar, w którym nie przewiduje się strat, czyli taki, w którym ekonomiczny wynik działalności gospodarczej jest dodatni, nazywany jest strefą wolną od ryzyka. Strefa akceptowalnego ryzyka to obszar, w ramach którego wysokość prawdopodobnych strat nie przekracza oczekiwanego zysku, a zatem działalność handlowa ma ekonomiczną opłacalność. Granica dopuszczalnej strefy ryzyka odpowiada poziomowi strat równemu wyliczonemu zyskowi. Strefa ryzyka krytycznego – obszar możliwych strat przekraczających wysokość oczekiwanego zysku do wartości całkowitego szacowanego przychodu (suma kosztów i zysku). Tutaj przedsiębiorca ponosi ryzyko nie tylko nieuzyskania jakichkolwiek dochodów, ale także poniesienia bezpośrednich strat w wysokości wszystkich poniesionych kosztów.
Strefa ryzyka katastroficznego to obszar prawdopodobnych strat, które przekraczają poziom krytyczny i mogą osiągnąć wartość równą kapitałowi własnemu organizacji. Ryzyko katastroficzne może doprowadzić organizację lub przedsiębiorcę do upadku i bankructwa. Ponadto do kategorii ryzyka katastroficznego (niezależnie od wielkości szkód majątkowych) należy zaliczyć ryzyko związane z zagrożeniem życia lub zdrowia ludzi oraz wystąpieniem katastrof gospodarczych. Wizualną reprezentację poziomu ryzyka handlowego zapewnia graficzna reprezentacja zależności prawdopodobieństwa strat od ich wielkości – krzywa ryzyka (rys. 3).

Rysunek 3. Krzywa ryzyka.

Konstrukcja takiej krzywej opiera się na hipotezie, że zysk jako zmienna losowa podlega prawu rozkładu normalnego i wiąże się z następującymi założeniami.
1. Najprawdopodobniej uzyskasz zysk równy obliczonej wartości - Pr. Prawdopodobieństwo (Вр) uzyskania takiego zysku jest maksymalne, a wartość P można uznać za matematyczne oczekiwanie zysku. Prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku, większego lub mniejszego od wyliczonego, maleje monotonicznie wraz ze wzrostem odchyleń.
2. Za straty uważa się zmniejszenie zysku (?P) w stosunku do wartości obliczonej. Jeśli rzeczywisty zysk jest równy P, to P \u003d Pr - P.
Przyjęte założenia są do pewnego stopnia kontrowersyjne i nie zawsze aktualne dla wszystkich rodzajów ryzyka, ale generalnie dość poprawnie odzwierciedlają najbardziej ogólne wzorce zmian ryzyka handlowego i umożliwiają skonstruowanie krzywej rozkładu prawdopodobieństwa zysku, która nazywa się krzywą ryzyka (ryc. 4).

Rysunek 4. Krzywa rozkładu prawdopodobieństwa utraty zysku.

Najważniejszą rzeczą w ocenie ryzyka handlowego jest umiejętność zbudowania krzywej ryzyka oraz wyznaczenia stref i wskaźników akceptowalnego, krytycznego i katastroficznego ryzyka. W związku z tym proces analizy ryzyka obejmuje następujące etapy:
stworzenie modelu predykcyjnego;
definicja zmiennych ryzyka;
określenie rozkładu prawdopodobieństwa wybranych zmiennych oraz określenie zakresu możliwych wartości dla każdej z nich;
ustalenie obecności lub braku korelacji między zmiennymi ryzyka;
biegi modelowe;
analiza wyników.
zmienne ryzyka. Są to zmienne, które są krytyczne dla żywotności projektu, tzn. nawet niewielkie odchylenia od jego oczekiwanej wartości negatywnie wpływają na projekt. Do selekcji zmiennych wykorzystywana jest analiza wrażliwości i niepewności. Analiza wrażliwości mierzy reakcję wyników projektu na zmiany w określonej zmiennej projektu.
Analiza niepewności pomaga uwydatnić zmienne wysokiego ryzyka. Zbiór oczekiwanych wartości zmiennej powinien być wystarczająco szeroki, ale z granicami: wartości minimalne i maksymalne. W ten sposób dla każdej zmiennej ryzyka ustalany jest zakres możliwych wartości. Można wyróżnić dwie główne kategorie rozkładów prawdopodobieństwa: 1) rozkłady normalne, równomierne i trójkątne (rozkładają prawdopodobieństwo w tym samym przedziale, ale z różnym stopniem koncentracji w stosunku do wartości średnich). Te typy dystrybucji nazywane są symetrycznymi; 2) rozkłady stopniowe i dyskretne. Przy rozkładzie dyskretnym przydzielane są przedziały zakresów, z których każdemu przypisuje się pewną wagę prawdopodobieństwa w sposób krokowy (rys. 5).

Rysunek 5. Rozkład prawdopodobieństwa.

skorelowane zmienne. Niezbędnym warunkiem analizy ryzyka jest określenie zmiennych ryzyka i nadanie im odpowiedniego rozkładu prawdopodobieństwa. Po pomyślnym zakończeniu tych dwóch etapów analizy za pomocą niezawodnego programu komputerowego można przejść do etapu modelowania. Na tym etapie komputer generuje serię scenariuszy na podstawie liczb losowych wygenerowanych przy użyciu określonych rozkładów prawdopodobieństwa.
Do analizy dostępnych danych zwykle stosuje się regresję i korelację, aby ułatwić przewidywanie zmiennej zależnej na podstawie rzeczywistych lub hipotetycznych wartości zmiennej niezależnej. W wyniku takich analiz wyprowadzane jest równanie regresji oraz współczynnik korelacji. W przypadku analizy ryzyka są to tylko dane początkowe, a wynikiem są informacje generowane podczas symulacji. Zadaniem analizy korelacji w odniesieniu do analizy ryzyka jest kontrola wartości zmiennej zależnej, pozwalająca na zachowanie korespondencji z przeciwstawnymi wartościami zmiennej niezależnej.
Obecnie najczęściej spotykane są następujące metody analizy ryzyka:
statystyczny;
ekspertyzy;
analityczny;
ocena stabilności finansowej i wypłacalności;
oceny wykonalności kosztów;
analiza skutków kumulacji ryzyka;
metoda używania analogów;
metoda łączona.

1.2. Metody ocen eksperckich

W niestabilnym środowisku, gdy praktycznie niemożliwe jest powtórzenie przez przedsiębiorcę sytuacji gospodarczej w tych samych warunkach i nie ma informacji o możliwości wystąpienia zdarzeń ryzykownych, subiektywnych metodach ekspertyz, osądów i osobistych doświadczeń biegłego, opinia kierownika finansowego itp.
Eksperckie metody oceny pozwalają określić poziomy ryzyk finansowych w przypadku, gdy przedsiębiorstwo nie posiada niezbędnych informacji do dokonywania obliczeń lub porównań. Metody te opierają się na badaniu ekspertów (wykwalifikowanych specjalistów z branży ubezpieczeniowej, podatkowej, finansowej, zarządzających inwestycjami, pracownikami odpowiednich wyspecjalizowanych firm) z późniejszą obróbką statystyczną wyników badania. Ankieta powinna koncentrować się na konkretnych rodzajach ryzyka zidentyfikowanych w tej operacji.
Ekspercka ocena ryzyka nie jest decyzją, a jedynie przydatnymi informacjami, które pomogą Ci podjąć świadomą decyzję. Tylko zarządzający ryzykiem może decydować o poziomie ryzyka na podstawie swoich preferencji i jest za nie odpowiedzialny.
Eksperckie metody oceny są szeroko stosowane przy określaniu poziomu ryzyka inflacyjnego, stopy procentowej, emisji, waluty, inwestycji i niektórych innych rodzajów ryzyka finansowego.
Metoda ta polega na gromadzeniu i badaniu ocen dokonywanych przez różnych ekspertów (z przedsiębiorstwa lub ekspertów zewnętrznych) dotyczących prawdopodobieństwa wystąpienia różnych poziomów strat. Szacunki opierają się na uwzględnieniu wszystkich czynników ryzyka finansowego, a także na danych statystycznych. Wdrożenie metody ocen eksperckich jest znacznie bardziej skomplikowane, jeśli liczba wskaźników oceny jest niewielka.
Wariantowy i prawdopodobny charakter wielu procesów projektowych wzmacnia rolę oceny eksperckiej w określaniu wyników ekonomiczno-finansowych. Takie szacunki są dość regularnie stosowane zarówno w praktyce krajowej, jak i zagranicznej. W okresie przejściowym znacznie wzrasta rola ekspertyz w określaniu odpowiednich wskaźników, gdyż wskaźniki stosowane do obliczeń nie mają charakteru dyrektywnego. Odpowiednią ocenę ekspercką można uzyskać zarówno po przeprowadzeniu specjalnych badań, jak i korzystając ze zgromadzonego doświadczenia czołowych ekspertów. Wzrost ryzyka w realizacji projektu wymaga dokładniejszej oceny krytycznych momentów jego realizacji. Wiele wskaźników początkowych, często konkurujących ze sobą, wiąże się z wykorzystaniem ocen eksperckich do skonstruowania kryterium jakości projektu. Dlatego system oceny inwestycji we współczesnych warunkach z konieczności staje się „ludzki-algorytmiczny”, a rola człowieka-eksperta jest decydująca.
Ocena ekspercka to opinia ekspertów na konkretny problem zidentyfikowany przez specjalną metodologię. Ocena ekspercka jest niezbędna do podjęcia decyzji na etapie przygotowania PTE. Ale już w studium wykonalności liczba ocen eksperckich powinna być minimalna. Etapowa ocena ryzyka polega na tym, że ryzyka są określane dla każdego etapu projektu osobno, a następnie określany jest łączny wynik dla całego projektu. Zazwyczaj w każdym projekcie wyróżnia się następujące etapy: przygotowawcze (wykonanie całego zakresu prac niezbędnych do rozpoczęcia projektu); budownictwo (budowa niezbędnych budynków i budowli, zakup i montaż sprzętu); funkcjonowanie (doprowadzenie projektu do pełnej sprawności i przyniesienie zysku). Charakter projektu inwestycyjnego jako wykonywanego indywidualnie pozostawia w zasadzie jedyną możliwość oceny wartości ryzyka – skorzystanie z ekspertyz. Każdemu ekspertowi, pracując oddzielnie, przedstawiana jest lista ryzyk pierwotnych dla wszystkich etapów projektu i proszona jest o ocenę prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyk zgodnie z następującym systemem oceny:
0 - ryzyko uznane za nieistotne;
25 - ryzyko najprawdopodobniej nie jest zrealizowane;
50 - nic definitywnego co do wystąpienia zdarzenia
nie można powiedzieć;
75 - ryzyko najprawdopodobniej się ujawni;
100 - ryzyko jest zrealizowane.
Oceny eksperckie poddawane są analizie spójności, która odbywa się według określonych zasad. Po pierwsze, maksymalna dopuszczalna różnica między szacunkami dwóch ekspertów dla dowolnego czynnika nie powinna przekraczać 50. Porównania dokonuje się modulo (nie uwzględnia się znaku plus lub minus), co pozwala wyeliminować niedopuszczalne różnice w szacunkach ekspertów prawdopodobieństwa wystąpienia szczególne ryzyko. Jeżeli liczba ekspertów jest większa niż trzech, oceniane są opinie porównywalne parami. Po drugie, aby ocenić spójność opinii ekspertów na temat całego zestawu ryzyk, identyfikuje się parę ekspertów, których opinie różnią się najbardziej. W obliczeniach rozbieżności w ocenie sumuje się modulo, a wynik dzieli się przez liczbę prostych ryzyk. Iloraz podziału nie powinien przekraczać 25. W przypadku stwierdzenia sprzeczności między opiniami ekspertów (przynajmniej jedna z powyższych zasad nie jest przestrzegana), są one omawiane na spotkaniach z ekspertami. W przypadku braku sprzeczności wszystkie szacunki ekspertów sprowadzane są do średniej (średniej arytmetycznej), która jest wykorzystywana w dalszych obliczeniach.
Odrębnym problemem jest uzasadnienie i ocena priorytetów. Jej istotą jest potrzeba uwolnienia ekspertów, którzy oceniają prawdopodobieństwo ryzyka z oceny znaczenia każdego pojedynczego wydarzenia dla całego projektu. Prace te powinni wykonać twórcy projektu, czyli zespół przygotowujący listę ryzyk do oceny. Zadaniem ekspertów jest dokonanie oceny ryzyka. Po ustaleniu prawdopodobieństw dla ryzyk prostych (uzyskaniu przeciętnej oceny eksperckiej) konieczne jest uzyskanie całościowej oceny ryzyka całego przedsięwzięcia. W tym celu najpierw oblicza się ryzyko każdego podetapu lub składu etapów: funkcjonalne, finansowe i ekonomiczne, technologiczne, społeczne i środowiskowe. Następnie obliczane są ryzyka na każdym etapie - przygotowawczym, konstrukcyjnym, funkcjonalnym.
Inną ważną metodą badania ryzyka jest modelowanie problemu wyboru za pomocą „drzewa decyzyjnego”. Ta metoda obejmuje graficzną konstrukcję opcji decyzyjnych, które można podjąć. Gałęzie „drzewa” korelują subiektywne i obiektywne oceny możliwych zdarzeń. Podążając wzdłuż skonstruowanych gałęzi i stosując specjalne metody obliczania prawdopodobieństw, każda ścieżka jest oceniana, a następnie wybierana jest ta mniej ryzykowna.
W zarządzaniu ryzykiem nie ma gotowych przepisów i nie może ich być. Ale znając jego metody, techniki, sposoby rozwiązywania pewnych problemów ekonomicznych, można w konkretnej sytuacji osiągnąć wymierny sukces.
Intuicja i wnikliwość menedżera odgrywają szczególną rolę w rozwiązywaniu ryzykownych zadań. Intuicja to umiejętność bezpośredniego, jakby nagle, bez logicznego myślenia, znalezienia właściwego rozwiązania problemu. Intuicja jest nieodzownym elementem procesu twórczego. Wgląd to świadomość rozwiązania konkretnego problemu. W momencie wglądu decyzja jest wyraźnie dostrzegana, ale ta jasność jest często krótkotrwała. Dlatego konieczne jest świadome utrwalenie decyzji.
W przypadkach, w których nie można obliczyć ryzyka, ryzykowne decyzje podejmowane są przy użyciu heurystyki, która jest zbiorem technik logicznych i reguł metodologicznych do badań teoretycznych i dochodzenia do prawdy. Innymi słowy, są to sposoby rozwiązywania szczególnie złożonych problemów. Zarządzanie ryzykiem ma własny system heurystycznych reguł i technik podejmowania decyzji w warunkach ryzyka (rys. 6).

Rysunek 6. Heurystyczne reguły podejmowania ryzykownej decyzji.

2. Zarządzanie ryzykiem
W gospodarce rynkowej producenci, sprzedawcy, kupujący działają niezależnie w konkurencyjnym środowisku, to znaczy na własne ryzyko i ryzyko. Ich przyszłość finansowa jest więc nieprzewidywalna i mało przewidywalna. Zarządzanie ryzykiem to system oceny ryzyka, zarządzania ryzykiem i relacjami finansowymi, które powstają w toku działalności. Ryzykiem można zarządzać za pomocą różnych miar, które pozwalają przewidzieć w pewnym zakresie wystąpienie zdarzenia ryzykownego i podejmować w odpowiednim czasie działania ograniczające stopień ryzyka.
Na stopień i wielkość ryzyka można realnie wpływać poprzez mechanizm finansowy, który jest realizowany przy użyciu metod strategii i zarządzania finansami. Ten rodzaj mechanizmu zarządzania ryzykiem to zarządzanie ryzykiem. Zarządzanie ryzykiem opiera się na organizacji pracy w celu określenia i zmniejszenia stopnia ryzyka.
Zarządzanie ryzykiem to system zarządzania ryzykiem i relacjami ekonomicznymi (dokładniej finansowymi) powstającymi w procesie tego zarządzania, obejmujący strategię i taktykę działań zarządczych.
Strategia zarządzania odnosi się do kierunków i sposobów wykorzystania środków do osiągnięcia celu. Każda metoda odpowiada określonemu zestawowi zasad i ograniczeń umożliwiających podjęcie najlepszej decyzji. Strategia pomaga skoncentrować wysiłki na różnych rozwiązaniach, które nie są sprzeczne z ogólną linią strategii i odrzucają wszystkie inne opcje. Po osiągnięciu wyznaczonego celu strategia ta przestaje istnieć, ponieważ nowe cele stawiają zadanie opracowania nowej strategii.
Taktyka – praktyczne metody i techniki zarządzania dla osiągnięcia wyznaczonego celu w określonych warunkach. Zadaniem taktyki zarządzania jest wybór najbardziej optymalnego rozwiązania oraz najbardziej konstruktywnych metod i technik zarządzania w danej sytuacji gospodarczej.
Zarządzanie ryzykiem jako system zarządzania składa się z dwóch podsystemów: podsystemu zarządzanego – przedmiotu zarządzania oraz podsystemu zarządzania – podmiotu zarządzania. Przedmiotem zarządzania w zarządzaniu ryzykiem są ryzykowne inwestycje w relacje kapitałowe i ekonomiczne pomiędzy podmiotami gospodarczymi w procesie realizacji ryzyka. Takie relacje gospodarcze obejmują relacje między ubezpieczonym a ubezpieczycielem, kredytobiorcą a kredytodawcą, między przedsiębiorcami, konkurentami itp.
Przedmiotem zarządzania w zarządzaniu ryzykiem jest grupa menedżerów (menedżer finansowy, specjalista ds. ubezpieczeń itp.), która poprzez różne opcje jego oddziaływania realizuje celowe funkcjonowanie obiektu zarządzania. Proces ten można przeprowadzić tylko wtedy, gdy niezbędne informacje krążą między podmiotem a przedmiotem zarządzania. Proces zarządzania zawsze obejmuje przyjmowanie, przekazywanie, przetwarzanie i praktyczne wykorzystanie informacji. Dużą rolę odgrywa pozyskiwanie rzetelnych i wystarczających w określonych warunkach informacji, które pomagają podjąć właściwą decyzję o działaniach w środowisku ryzyka. Wsparcie informacyjne składa się z różnego rodzaju informacji: statystycznej, ekonomicznej, handlowej, finansowej itp.
Informacje te obejmują informacje o prawdopodobieństwie wystąpienia konkretnego zdarzenia ubezpieczeniowego, zdarzenia, obecności i wielkości popytu na towary, kapitał, stabilność finansową i wypłacalność klientów, partnerów, konkurentów itp.
Podmiot gospodarczy musi być w stanie nie tylko zbierać informacje, ale w razie potrzeby przechowywać je i odzyskiwać. Najlepszym kartoteką do zbierania informacji jest komputer, który ma zarówno dobrą pamięć, jak i możliwość szybkiego odnalezienia potrzebnych informacji.
Istnieją następujące funkcje zarządzania ryzykiem:
- przedmiot zarządzania, który obejmuje organizację rozwiązywania ryzyka; inwestycje kapitału ryzyka; pracować nad zmniejszeniem wielkości ryzyka; proces ubezpieczenia ryzyka; stosunki gospodarcze i powiązania między podmiotami procesu gospodarczego.
- przedmiot zarządzania, w ramach którego prognozowanie, organizacja, koordynacja, regulacja, stymulacja, kontrola.
Przed podjęciem decyzji o ryzykownej inwestycji kapitałowej kierownik finansowy musi określić maksymalną kwotę straty z tytułu tego ryzyka; porównaj to z kwotą zainwestowanego kapitału; porównaj to ze wszystkimi własnymi środkami finansowymi i ustal, czy utrata tego kapitału doprowadzi do bankructwa inwestora. Kwota straty z inwestycji kapitałowej może być równa kwocie tego kapitału, mniejsza lub większa.
Organizacja zarządzania ryzykiem polega na zdefiniowaniu organu zarządzającego ryzykiem, którym może być zarządzający finansami, zarządzający ryzykiem lub odpowiedni aparat zarządzania np. dział inwestycji kapitału ryzyka, który powinien pełnić następujące funkcje:
- przeprowadzać inwestycje venture i portfelowe, czyli ryzykowne inwestycje zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa i statutem podmiotu gospodarczego;
- opracować program ryzykownych działań inwestycyjnych;
- gromadzić, analizować, przetwarzać i przechowywać informacje o środowisku;
- określić stopień i koszt ryzyka, strategię i techniki zarządzania;
- opracować program ryzykownych decyzji i zorganizować jego realizację, w tym monitorowanie i analizę wyników;
- wykonywania działalności ubezpieczeniowej, zawierania umów ubezpieczenia i reasekuracji, prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej;
- opracowywać warunki dla ubezpieczeń i reasekuracji, ustalać stawki taryfowe dla działalności ubezpieczeniowej;
- wystawiać poręczenie na poręczenie firm krajowych i zagranicznych, wyrównywać straty na ich koszt, powierzać innym osobom wykonywanie podobnych funkcji za granicą;
- prowadzić odpowiednią sprawozdawczość księgową, statystyczną i operacyjną dotyczącą ryzykownych inwestycji kapitałowych.
Strategia zarządzania ryzykiem to sztuka zarządzania ryzykiem w niepewnej sytuacji gospodarczej, oparta na technikach przewidywania i ograniczania ryzyka. Strategia ta zawiera zasady, na podstawie których podejmowane są ryzykowne decyzje oraz sposoby wyboru ich opcji.
W strategii zarządzania ryzykiem obowiązują następujące zasady:
- maksymalna wygrana
- optymalne prawdopodobieństwo wyniku,
- optymalna zmienność wyniku,
- optymalne połączenie zysku i ryzyka.
Istotą zasady maksymalnego zysku jest to, że spośród możliwych opcji ryzykownych inwestycji kapitałowych wybierana jest opcja, która daje największą efektywność wyniku przy minimalnym lub akceptowalnym dla inwestora ryzyku.
Chęć optymalnego połączenia wielkości zysku i wielkości ryzyka polega na tym, że menedżer ocenia oczekiwane wartości zysku i ryzyka i decyduje się zainwestować w wydarzenie, które pozwala uzyskać oczekiwany zysk i jednocześnie unikać wysokiego ryzyka. Uzupełnieniem zasad podejmowania decyzji o ryzykownym inwestowaniu kapitału są różne sposoby wyboru wariantu rozwiązania. Wśród najnowszych wyborów:
- rozwiązanie, pod warunkiem, że znane są prawdopodobieństwo możliwych sytuacji ekonomicznych;
- wariant rozwiązania, pod warunkiem, że prawdopodobieństwa możliwych sytuacji ekonomicznych są nieznane, ale istnieją szacunki ich względnych wartości,
- wariant rozwiązania, pod warunkiem, że nie są znane prawdopodobieństwa możliwych sytuacji ekonomicznych, ale znane są główne kierunki oceny wyników inwestycji kapitałowych.
W pierwszym przypadku wyznaczana jest średnia oczekiwana wartość stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału dla każdej opcji i wybierana jest opcja o najwyższej stopie zwrotu. W drugim, za pomocą oceny eksperckiej, ustalana jest wartość prawdopodobieństwa wystąpienia sytuacji ekonomicznej oraz obliczana jest średnia oczekiwana wartość stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału. W trzecim przypadku istnieją trzy kierunki oceny wyników inwestycji kapitałowych: wybór maksymalnego wyniku z wartości minimalnej; wybór minimalnej wartości ryzyka z maksymalnych ryzyk; wybór średniej wartości wyniku. Kalkulacja oceny ryzyka i wybór optymalnej opcji lokowania kapitału odbywa się za pomocą metod matematycznych, które badają takie dyscypliny jak ekonometria, zarządzanie finansami, analiza ekonomiczna.
Centralne miejsce w ocenie ryzyka przedsiębiorczego zajmuje analiza i prognozowanie ewentualnych strat zasobów w toku działalności przedsiębiorczej. Nie oznacza to wydatkowania środków, obiektywnie determinowanych charakterem i skalą działań przedsiębiorczych, ale losowe, nieprzewidziane, ale potencjalnie możliwe straty wynikające z odchylenia rzeczywistego przebiegu przedsiębiorczości od zaplanowanego scenariusza.
Jeżeli zdarzenie losowe ma podwójny wpływ na końcowe wyniki przedsiębiorczości, ma negatywne i korzystne konsekwencje, to oba te czynniki powinny być w równym stopniu brane pod uwagę przy ocenie ryzyka. Innymi słowy, przy określaniu całkowitych możliwych strat, zysk, który im towarzyszy, należy odjąć od obliczonych strat.
Wskazane jest podzielenie strat, które mogą wystąpić w działalności przedsiębiorczej na straty materialne, pracy, finansowe, czasowe i specjalne rodzaje strat. Straty materialne przejawiają się w dodatkowych kosztach nieprzewidzianych przez projekt przedsiębiorczy lub w bezpośrednich stratach sprzętu, mienia, produktów, surowców, energii itp. W odniesieniu do każdego z wymienionych rodzajów strat stosuje się ich własne jednostki miary. Najbardziej naturalne jest mierzenie strat materialnych w tych samych jednostkach, w których mierzy się ilość danego rodzaju zasobów materialnych, czyli w fizycznych jednostkach wagi, objętości, powierzchni itp.
Nie jest jednak możliwe zebranie strat mierzonych w różnych jednostkach i wyrażenie ich w jednej wartości. Nie możesz dodawać kilogramów i metrów. Dlatego kalkulacja strat pod względem wartości, w jednostkach pieniężnych, jest nieunikniona. W tym celu straty w wymiarze fizycznym są konwertowane na wymiar kosztu przez pomnożenie przez cenę jednostkową odpowiedniego zasobu materiałowego. W przypadku zasobów materialnych, których koszt jest znany, straty można od razu oszacować w kategoriach pieniężnych. Mając oszacowanie prawdopodobnych strat dla każdego z poszczególnych rodzajów zasobów materialnych w ujęciu wartościowym, realistyczne jest ich zestawienie z zachowaniem zasad postępowania ze zmiennymi losowymi i ich prawdopodobieństwami.
Straty siły roboczej to strata czasu pracy spowodowana przypadkowymi, nieprzewidzianymi okolicznościami. W pomiarze bezpośrednim straty pracy wyrażane są w roboczogodzinach, osobodniach lub po prostu w godzinach czasu pracy. Przeliczenie strat pracy na wartość, warunki pieniężne odbywa się poprzez pomnożenie roboczogodzin przez koszt (cenę) jednej godziny.
Straty finansowe to bezpośrednie straty pieniężne związane z nieprzewidzianymi płatnościami, zapłatą grzywien, zapłatą dodatkowych podatków, utratą środków i papierów wartościowych. Ponadto straty finansowe mogą wystąpić w przypadku niedoboru lub nieotrzymania pieniędzy z udostępnionych źródeł, w przypadku niespłaty długów, braku zapłaty przez kupującego dostarczonych mu produktów, spadku przychodów ze względu na spadek cen sprzedawanych produktów i usług. Szczególne rodzaje szkód pieniężnych są związane z inflacją, zmianami kursu rubla, dodatkowymi
itp.................

W praktyce najpopularniejsze są następujące metody analizy ryzyka:

• statystyczny;
• oceny wykonalności kosztów;
• ekspertyzy;
• analityczny;
• metoda używania analogów;
• szacunki i ;
• analiza skutków kumulacji ryzyka;
• metoda łączona.

Rozważmy bardziej szczegółowo główne metody analizy ryzyka i ich cechy.

Statystyczna metoda analizy ryzyka

Statystyczna metoda analizy ryzyka stosuje się, gdy firma posiada wystarczającą ilość informacji analitycznych i statystycznych dotyczących przedmiotu analizy. Istota tej metody polega na tym, że w celu obliczenia prawdopodobieństwa strat analizowane są wszystkie dane historyczne dotyczące efektywności analizowanych działań firmy w przeszłości.

Zaletą statystycznej metody analizy ryzyka jest to, że pozwala analizować i oceniać różne scenariusze oraz uwzględniać różne czynniki ryzyka w ramach jednego podejścia. Wadą tej metody jest konieczność wykorzystania charakterystyk probabilistycznych.

W praktyce stosuje się następujące statystyczne metody analizy ryzyka:

• ocena prawdopodobieństwa egzekucji;
• analiza prawdopodobnego rozkładu przepływu płatności;
• drzewa decyzyjne;
• symulacja ryzyka.

Metoda szacowania prawdopodobieństwa wykonania pozwala na uproszczoną ocenę statystyczną prawdopodobieństwa wykonania dowolnej decyzji poprzez przeliczenie proporcji zakończonych i niewykonanych decyzji w łącznej liczbie podjętych decyzji.

Metoda analizy rozkładów prawdopodobieństwa przepływów płatności pozwala, przy znanym rozkładzie prawdopodobieństwa dla każdego elementu przepływu płatności, oszacować możliwe odchylenia kosztu przepływów płatności od oczekiwanych. Przepływ o najmniejszej zmienności jest uważany za najmniej ryzykowny.

Drzewa decyzyjne są zwykle wykorzystywane do analizy ryzyka zdarzeń, które mają przewidywalną lub rozsądną liczbę opcji rozwoju. Są szczególnie przydatne w sytuacjach, gdy decyzje podejmowane w danym momencie zależą od decyzji podjętych wcześniej.

Symulacja- jedna z najpotężniejszych metod analizy systemu gospodarczego. Jest rozumiany jako proces przeprowadzania eksperymentów na komputerze z matematycznymi modelami złożonych układów świata rzeczywistego. Modelowanie symulacyjne jest wykorzystywane, gdy przeprowadzanie rzeczywistych eksperymentów, na przykład z systemami ekonomicznymi, jest nierozsądne, kosztowne i/lub niewykonalne w praktyce. Zbieranie informacji niezbędnych do podjęcia decyzji jest często kosztowne. W takich przypadkach brakujące dane rzeczywiste zastępowane są wartościami uzyskanymi podczas eksperymentu symulacyjnego.

Metoda analizy kosztów i korzyści

Istota metoda analizy kosztów i korzyści polega na tym, że w toku działalności firmy koszty każdego kierunku, a także koszty poszczególnych elementów, mają różny poziom ryzyka. Określenie poziomu ryzyka poprzez analizę kosztów i korzyści koncentruje się na identyfikacji potencjalnych obszarów ryzyka. To z kolei daje możliwość zidentyfikowania „wąskich gardeł” w zakresie zagrożeń, a następnie opracowania sposobów ich eliminacji.

Metoda opłacalności kosztów pozwala określić krytyczną wielkość produkcji lub sprzedaży, tj. dolna granica produkcji, przy której zysk wynosi zero. Produkcja wyrobów w ilościach mniejszych niż krytyczna przynosi tylko straty. Krytyczną wielkość produkcji należy ocenić przy opracowywaniu nowych produktów i przy zmniejszeniu produkcji spowodowanym spadkiem popytu, zmniejszeniem podaży materiałów i komponentów, zaostrzeniem wymagań środowiskowych i innymi przyczynami.

Przekroczenie kosztów może wynikać z jednego z czterech głównych czynników lub ich kombinacji:

1. początkowe niedoszacowanie kosztów;
2. zmiana granic projektowych;
3. różnica wydajności;
4. wzrost kosztów początkowych.

Te główne czynniki można uszczegółowić. Na podstawie ogólnej listy kontrolnej można sporządzić szczegółową listę kontrolną dla konkretnego projektu lub elementów projektu.

Niektórzy badacze wyróżniają trzy wskaźniki stabilności finansowej firmy w celu określenia poziomu ryzyka zasobów finansowych:

1. nadmiar lub brak środków własnych;
2. nadmiar lub brak własnych, średnio- i długoterminowych źródeł pożyczkowych na tworzenie rezerw i kosztów;
3. nadwyżka lub niedobór łącznej wartości głównych źródeł tworzenia rezerw i kosztów.

Metoda ocen eksperckich

Metoda określania poziomu ryzyka wg ekspertyzy jest bardziej subiektywny (w porównaniu z innymi metodami). Subiektywność ta jest konsekwencją tego, że grupa ekspertów dokonujących analizy ryzyka wyraża własne subiektywne osądy zarówno na temat sytuacji minionej (zdarzenia dokonanego), jak i perspektyw jej rozwoju.

Najczęściej metodę ocen eksperckich stosuje się, gdy brakuje informacji lub przy określaniu poziomu ryzyka w takich obszarach działalności, które nie mają odpowiedników.

W uogólnionej formie istota tej metody polega na tym, że firma identyfikuje pewną grupę ryzyk i rozważa, jak mogą one wpłynąć na jej działalność. Rozważenie to sprowadza się do oceny prawdopodobieństwa wystąpienia określonego rodzaju ryzyka, a także stopnia jego wpływu na działalność firmy.

Analityczna metoda analizy ryzyka

Analityczna metoda konstrukcji krzywej ryzyka jest najtrudniejsza, gdyż leżące u jej podstaw elementy teorii gier są dostępne tylko dla bardzo wąskich specjalistów. Najczęściej stosowanym podtypem metody analitycznej jest − analiza wrażliwości modelu.

Analityczna metoda analizy ryzyka odbywa się w kilku etapach.

Na Pierwszy etap przeprowadzane jest przygotowanie do analitycznego przetwarzania informacji, które zawiera:

• określenie kluczowego parametru, w odniesieniu do którego dokonywana jest ocena wrażliwości ( itd.);
• wybór czynników wpływających na działalność organizacji i odpowiednio kluczowego parametru (stan gospodarki itp.);
• kalkulacja kluczowych wartości parametrów na różnych etapach realizacji projektu (zakup surowców, produkcja, sprzedaż, transport, budowa kapitału itp.);
• Uformowane w ten sposób sekwencje kosztów i wpływów środków finansowych pozwalają określić nie tylko ogólną efektywność ekonomiczną badanego obszaru działalności, ale także określić jej wartości na każdym etapie.

Na drugi etap konstruowane są wykresy, które odzwierciedlają zależność wybranych wskaźników wynikowych od wartości parametrów początkowych. Porównując otrzymane wykresy ze sobą, można określić tzw kluczowe wskaźniki, które mają największy wpływ na ocenę opłacalności projektów.

Na trzeci etap określane są krytyczne wartości kluczowych parametrów. Najprostszym sposobem w tym przypadku jest obliczenie punktu krytycznego lub , który odzwierciedla minimalną dopuszczalną wielkość produkcji lub świadczenia usług na pokrycie kosztów.

Na czwarty etap na podstawie uzyskanych wcześniej wartości krytycznych kluczowych parametrów i czynników przeprowadzana jest analiza, czy mają na nie wpływ możliwe sposoby poprawy efektywności i stabilności organizacji, tj. Czy istnieją sposoby na zmniejszenie ryzyka?

Analiza wrażliwości modelu. Analiza wrażliwości modelu składa się z następujących kroków:

• wybór głównego kluczowego wskaźnika, czyli parametru, za pomocą którego ocenia się czułość. Takie wskaźniki mogą służyć jako: wewnętrzna stopa zwrotu lub dochód bieżący netto;
• dobór czynników (stopa inflacji, stan gospodarki itp.);
• kalkulacja kluczowych wartości wskaźników na różnych etapach projektu: poszukiwania, projektowanie, budowa, montaż i uruchomienie urządzeń, proces zwrotu z inwestycji.

Utworzona w ten sposób kolejność wydatków i wpływów pozwala na określenie przepływów finansowych dla każdego punktu w czasie, czyli wyznaczenie wskaźników efektywności.

Najpierw budowane są wykresy, które odzwierciedlają zależność wybranych wskaźników wynikowych od wartości parametrów początkowych. Porównując otrzymane wykresy ze sobą, można określić kluczowe wskaźniki, które najbardziej wpływają na ocenę projektu.

Następnie wyznaczane są krytyczne (dla projektu) wartości kluczowych parametrów. Najprostszym sposobem jest obliczenie „próg rentowności”, który odzwierciedla minimalną dopuszczalną ilość usług, przy których projekt nie przynosi zysku, ale nie okazuje się nieopłacalny.

Jeśli projekt jest finansowany z kredytów, to krytyczna będzie również minimalna stopa, po której projekt nie będzie w stanie spłacić zadłużenia. W przyszłości można uzyskać wariant wartości akceptowalnych, w ramach którego projekt jest efektywny (pod względem opłacalności) z finansowego i ekonomicznego punktu widzenia.

Analiza wrażliwości pozwala na uwzględnienie specjalistów od analizy projektowej. Jeśli okaże się, że projekt jest wrażliwy na zmiany w wynikach projektu, należy zwrócić większą uwagę na program szkolenia personelu i kadry kierowniczej, a także inne środki mające na celu poprawę produktywności.

Analiza wrażliwości ma jednak dwie poważne wady:

1. nie jest wyczerpująca, ponieważ nie została zaprojektowana tak, aby obejmowała wszystkie możliwe okoliczności;
2. nie określa prawdopodobieństwa realizacji projektów alternatywnych.

Sposób użycia analogów

Przy analizie ryzyka nowego projektu bardzo przydatne mogą być dane dotyczące wpływu niekorzystnych czynników ryzyka na inne projekty.

istota sposób wykorzystania analogów polega na tym, że przy analizie stopnia ryzyka określonego obszaru działalności podmiotu wskazane jest wykorzystanie danych dotyczących rozwoju tych samych podobnych obszarów w przeszłości.

Analiza przeszłych czynników ryzyka przeprowadzana jest na podstawie informacji uzyskanych z różnych źródeł. Uzyskane w ten sposób dane są przetwarzane w celu identyfikacji zależności pomiędzy planowanymi wynikami działań a uwzględnieniem potencjalnych zagrożeń.

Celowość zastosowania tej metody polega na tym, że jeśli konieczne jest zidentyfikowanie stopnia ryzyka z jakiegokolwiek innowacyjnego kierunku firmy, gdy nie ma ścisłej podstawy do porównania, lepiej poznać wcześniejsze doświadczenia, nawet jeśli tak jest nie odpowiadają współczesnym warunkom.

Stosując metodę analogii należy zachować pewną ostrożność. Nawet w odpowiednich przypadkach niepowodzenia projektu bardzo trudno jest przygotować grunt pod przyszłą analizę, czyli tzw. przygotować kompleksowy i realistyczny zestaw możliwych scenariuszy niepowodzenia projektu. Faktem jest, że większość negatywnych konsekwencji charakteryzuje się pewnymi cechami.

Wprowadzenie 3

1. Analiza i ocena ryzyka 5

1.1. Strefy ryzyka i krzywa ryzyka 7

1.2. Metoda ocen eksperckich 12

2. Analiza ryzyka zewnętrznego w przedsiębiorstwie badawczo-produkcyjnym „Samara Horizons” 15

2.2. Etapy modelowania wg metody 25

Wniosek 35

Referencje 37

Wstęp

Ryzyko jest nierozerwalnie związane z każdym obszarem działalności gospodarczej. Problem ryzyka ma szczególne znaczenie w przedsiębiorczości, gdzie intensywne zmiany otoczenia podmiotu gospodarczego wymuszają szybką i energiczną reakcję na zachodzące w biznesie przemiany. Jednocześnie konieczne jest uwzględnienie specyfiki branży, która determinuje czynniki ryzyka, stopień ich manifestacji i znaczenie.

Brak opartego na dowodach podejścia do analizy i oceny ryzyka przedsiębiorstw badawczo-produkcyjnych prowadzi do takich niepożądanych konsekwencji jak utrata zysków, niesprzedane zapasy towarów, obniżona efektywność inwestycji, występowanie strat w transakcjach, zmniejszenie bazy zasobowej itp.

Prace naukowców krajowych i zagranicznych poświęcone są zagadnieniom analizy i oceny ryzyk w działalności przedsiębiorstw. Znaczący wkład w rozwój tych zagadnień wnieśli naukowcy-ekonomiści: V. A. Abchuk, A. P. Algin, K. M. Arginbaev, M. I. Bakanov, I. T. Balabanov, V. V. Bokov, V. A. Borovkova, E.S. Wasilczuk, WW Głuszczenko, PG Grabowyj, WM Granaturow, A.M. Dubrownik, BA Lagosha, AA Pervozvansky, BA Raizberg, VT Sevruk, AA Spivak, V.A. Czernow, A.S. Shapkin, AD Sheremet i inni Wśród naukowców zagranicznych można wymienić następujące prace: W. Barton, T. Bachkai, E. Vogkhan, M. Green, S. Williams, K. Redhead i inni V. A. Borovkova, A. M. Omarova, V. M. Granaturova, E.V. Seregina, GA Taktarova, G.V. Czernow i inni.

Jednak pomimo znacznej ilości badań z zakresu analizy ryzyka i aktywnego poszukiwania sposobów obiektywnej oceny wielkości ryzyka, wiele kwestii metodologicznych i metodologicznych tego ważnego problemu nie zostało jeszcze rozwiązanych. Tak więc w szczególności, jak dotąd nie ma zgody co do charakteru i treści ryzyka gospodarczego przedsiębiorstw, kryteria i wskaźniki (ogólne i prywatne) oceny ryzyka gospodarczego nie zostały uzasadnione, nie ma opartej na dowodach klasyfikacji czynników, które określić ryzyka ekonomiczne, w szczególności ryzyka zewnętrzne, ryzyka przedsiębiorstwa w rynkowych warunkach funkcjonowania.

Konieczność doskonalenia oceny ryzyka przedsiębiorstwa, aw szczególności przedsiębiorstwa badawczo-produkcyjnego w warunkach rynkowych, przesądziła o adekwatności tematu badań.

Cel i cele badania. Celem zajęć jest doskonalenie podstaw teoretycznych i opracowanie zapisów metodycznych analizy ryzyka zewnętrznego oraz eksperckiej metody oceny ryzyka przedsiębiorstw badawczo-produkcyjnych w rynkowych warunkach funkcjonowania w celu poprawy efektywności ich rozwoju.

Aby osiągnąć ten cel, w trakcie zajęć ustalono i rozwiązano następujące zadania:

Analiza źródeł ryzyka przedsiębiorstw badawczych i produkcyjnych oraz ich klasyfikacja;

Identyfikacja cech ryzyk w przedsiębiorstwach badawczych i produkcyjnych oraz ich ocena w nowoczesnych warunkach;

Opracowanie metodycznego podejścia do oceny ryzyka w przedsiębiorstwach badawczych i produkcyjnych metodą ekspercką.

Przedmiot badań to zewnętrzna analiza ryzyka. Analiza ryzyka zewnętrznego rozumiana jest jako ocena stopnia wpływu środowiska zewnętrznego na działalność przedsiębiorstwa badawczo-produkcyjnego.

Jako obiekt badań wybrano przedsiębiorstwo badawczo-produkcyjne Zamknięta Spółka Akcyjna „Samara Horyzonty”.

Teoretyczną i metodologiczną podstawą pracy kursowej była praca badaczy krajowych i zagranicznych.

Baza informacyjna opracowania. Jako wstępne informacje w badaniach wykorzystano dane CJSC NPP „Samara Horizons”.

1. Analiza i ocena ryzyka

Problem analizy, oceny i zarządzania ryzykiem w realizacji działalności produkcyjnej przez przedsiębiorstwa jest dziś jednym z głównych problemów gospodarki rosyjskiej. W gospodarce planowej, kiedy nierentowne przedsiębiorstwa otrzymywały dotacje poprzez redystrybucję środków od rentownych przedsiębiorstw, problemy te nie były tak pilne. Obecnie, jeśli firma nie osiąga zysku, a tym bardziej, jeśli nie ma zwrotu z inwestycji, to firma jest na skraju bankructwa. Dlatego racjonalne wykorzystanie środków i uwzględnienie czynnika ryzyka jest najważniejszym momentem w działalności przedsiębiorstwa.

W warunkach kształtowania się relacji rynkowych radykalnie zmieniła się rola i znaczenie poszczególnych elementów procesu zarządzania, dlatego też zmieniają się teoretyczne podejścia do ich analizy, oceny i organizacji w przedsiębiorstwie.

Liczba nierozwiązanych problemów w zakresie zarządzania ryzykiem gospodarczym i przemysłowym w przedsiębiorstwach przemysłowych znacznie wzrosła w chwili obecnej wraz z pojawieniem się konkurencyjnego otoczenia.

Jednocześnie należy mieć na uwadze, że każdy z przedmiotów i podmiotów działalności produkcyjnej narażony jest na systemowe oddziaływanie ryzyk na różnych poziomach hierarchii: geopolitycznym, politycznym, społecznym, gospodarczym, finansowym, przemysłowym, handlowym i stworzone przez człowieka.

Ryzyko można zmniejszyć przede wszystkim poprzez staranne wstępne badanie, kalkulację operacji, wybór racjonalnego, mniej niebezpiecznego sposobu postępowania. Prawidłowe rozliczanie czynników ryzyka i racjonalne zarządzanie ryzykiem w przedsiębiorstwie przyczynia się do jego pomyślnej działalności rynkowej, podczas gdy inne przedsiębiorstwa, których kierownictwo nie zwraca należytej uwagi na ryzyko, w podobnej sytuacji rynkowej nieuchronnie okazują się nieopłacalne. Dlatego zagadnienia teorii i praktyki oceny i zarządzania ryzykiem nabrały w chwili obecnej szczególnego znaczenia.

Celem analizy ryzyka jest dostarczenie potencjalnym partnerom niezbędnych danych do podejmowania decyzji o zasadności udziału w projekcie oraz zapewnienie środków zabezpieczających przed ewentualnymi stratami finansowymi. Analizę ryzyka przeprowadza się w kolejności pokazanej na ryc. jeden.

Rysunek 1. Sekwencja analizy ryzyka.

Ogólne zasady analizy ryzyka. Mówiąc o konieczności uwzględniania ryzyka w zarządzaniu projektami, zwykle mają na myśli jego głównych uczestników: klienta, inwestora, wykonawcę (wykonawcę) lub sprzedawcę, kupującego, a także firmę ubezpieczeniową. Analizując ryzyko któregokolwiek z uczestników projektu, stosuje się następujące kryteria, zaproponowane przez znanego amerykańskiego eksperta B. Berlimera:

Straty z tytułu ryzyka są od siebie niezależne;

Strata w jednym kierunku z „portfela ryzyka” niekoniecznie zwiększa prawdopodobieństwo straty w innym kierunku (z wyjątkiem okoliczności siły wyższej);

Maksymalne możliwe szkody nie powinny przekraczać możliwości finansowych uczestnika.

Analizę ryzyka można podzielić na dwa uzupełniające się typy: jakościową i ilościową. Analiza jakościowa może być stosunkowo prosta, jej głównym zadaniem jest określenie czynników ryzyka, etapów pracy, podczas których powstaje ryzyko, czyli ustalenie potencjalnych obszarów ryzyka, a następnie zidentyfikowanie wszystkich możliwych zagrożeń. Bardziej złożonym problemem jest ilościowa analiza ryzyka, czyli liczbowe określenie wielkości poszczególnych ryzyk oraz ryzyka projektu jako całości. Wszystkie czynniki, w taki czy inny sposób wpływające na wzrost stopnia ryzyka w projekcie, można warunkowo podzielić na obiektywne i subiektywne.

1.1. Strefy ryzyka i krzywa ryzyka

Przedsiębiorca powinien zawsze dążyć do uwzględnienia możliwego ryzyka i przewidywać działania w celu obniżenia jego poziomu i zrekompensowania prawdopodobnych strat. To jest istota zarządzania ryzykiem (zarządzania ryzykiem). Głównym celem zarządzania ryzykiem (zwłaszcza w warunkach współczesnej Rosji) jest zapewnienie, że w najgorszym przypadku możemy mówić o braku zysku, ale nie o bankructwie organizacji. Aby ocenić stopień akceptowalności ryzyka handlowego, konieczne jest przydzielenie stref ryzyka w zależności od oczekiwanej wielkości strat. Ogólny schemat stref ryzyka przedstawiono na ryc. 2.

Rysunek 2. Strefy ryzyka.

Obszar, w którym nie przewiduje się strat, czyli taki, w którym ekonomiczny wynik działalności gospodarczej jest dodatni, nazywany jest strefą wolną od ryzyka. Strefa akceptowalnego ryzyka to obszar, w ramach którego wysokość prawdopodobnych strat nie przekracza oczekiwanego zysku, a zatem działalność handlowa ma ekonomiczną opłacalność. Granica dopuszczalnej strefy ryzyka odpowiada poziomowi strat równemu wyliczonemu zyskowi. Strefa ryzyka krytycznego – obszar możliwych strat przekraczających wysokość oczekiwanego zysku do wartości całkowitego szacowanego przychodu (suma kosztów i zysku). Tutaj przedsiębiorca ponosi ryzyko nie tylko nieuzyskania jakichkolwiek dochodów, ale także poniesienia bezpośrednich strat w wysokości wszystkich poniesionych kosztów.

Strefa ryzyka katastroficznego to obszar prawdopodobnych strat, które przekraczają poziom krytyczny i mogą osiągnąć wartość równą kapitałowi własnemu organizacji. Ryzyko katastroficzne może doprowadzić organizację lub przedsiębiorcę do upadku i bankructwa. Ponadto do kategorii ryzyka katastroficznego (niezależnie od wielkości szkód majątkowych) należy zaliczyć ryzyko związane z zagrożeniem życia lub zdrowia ludzi oraz wystąpieniem katastrof gospodarczych. Wizualną reprezentację poziomu ryzyka handlowego zapewnia graficzna reprezentacja zależności prawdopodobieństwa strat od ich wielkości – krzywa ryzyka (rys. 3).

Rysunek 3. Krzywa ryzyka.

Konstrukcja takiej krzywej opiera się na hipotezie, że zysk jako zmienna losowa podlega prawu rozkładu normalnego i wiąże się z następującymi założeniami.

1. Najprawdopodobniej uzyskasz zysk równy obliczonej wartości - Pr. Prawdopodobieństwo (Вр) uzyskania takiego zysku jest maksymalne, a wartość P można uznać za matematyczne oczekiwanie zysku. Prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku, większego lub mniejszego od wyliczonego, maleje monotonicznie wraz ze wzrostem odchyleń.

2. Za straty uważa się zmniejszenie zysku (ΔP) w stosunku do wartości obliczonej. Jeśli rzeczywisty zysk wynosi P, to ΔP = Pr - P.

Przyjęte założenia są do pewnego stopnia kontrowersyjne i nie zawsze aktualne dla wszystkich rodzajów ryzyka, ale generalnie dość poprawnie odzwierciedlają najbardziej ogólne wzorce zmian ryzyka handlowego i umożliwiają skonstruowanie krzywej rozkładu prawdopodobieństwa zysku, która nazywa się krzywą ryzyka (ryc. 4).

Rysunek 4. Krzywa rozkładu prawdopodobieństwa utraty zysku.

Najważniejszą rzeczą w ocenie ryzyka handlowego jest umiejętność zbudowania krzywej ryzyka oraz wyznaczenia stref i wskaźników akceptowalnego, krytycznego i katastroficznego ryzyka. W związku z tym proces analizy ryzyka obejmuje następujące etapy:

Stworzenie modelu predykcyjnego;

Definicja zmiennych ryzyka;

Ustalenie rozkładu prawdopodobieństwa wybranych zmiennych i określenie zakresu możliwych wartości dla każdej z nich;

Ustalenie obecności lub braku korelacji między zmiennymi ryzyka;

Model działa;

Analiza wyników.

zmienne ryzyka. Są to zmienne, które są krytyczne dla żywotności projektu, tzn. nawet niewielkie odchylenia od jego oczekiwanej wartości negatywnie wpływają na projekt. Do selekcji zmiennych wykorzystywana jest analiza wrażliwości i niepewności. Analiza wrażliwości mierzy reakcję wyników projektu na zmiany w określonej zmiennej projektu.

Pojęcie ryzyka

Definicja 1

Ryzyko jest wyrazem kosztów zdarzenia probabilistycznego, które może prowadzić do strat.

Im większa szansa na osiągnięcie wysokich zysków, tym wyższy poziom ryzyka. Ryzyko powstaje, gdy rzeczywiste i szacunkowe dane nie pokrywają się ze sobą i mogą być zarówno pozytywne, jak i negatywne. Osiągnięcie zysku jest możliwe tylko wtedy, gdy przewiduje się i ubezpiecza ewentualne straty.

Funkcje ryzyka

Istnieje kilka funkcji ryzyka. Obejmują one:

• Innowacyjny, stymulujący poszukiwanie nietradycyjnych rozwiązań problemów. Innowacja prowadzi przedsiębiorstwo do konkurencyjności i szybkiego wzrostu;
• Funkcja regulacyjna, działająca jako konstruktywna lub destrukcyjna i mająca na celu uzyskanie rezultatów;
• Ochronny, wyrażający się tolerancyjnym podejściem do niepowodzeń, przy jednoczesnym uświadomieniu sobie, że ryzyko jest integralną częścią każdej produkcji;
• Analityczne - funkcja, która zakłada wybór jednego poprawnego rozwiązania ze zbioru.

Uwaga 1

Należy zauważyć, że pomimo zagrożeń, jakie niesie ze sobą ryzyko, jest ono integralną częścią osiągania zysku. W związku z tym głównym zadaniem menedżera nie jest całkowite odrzucenie ryzyka, ale wybór rozwiązania związanego z określeniem możliwego rozwoju sytuacji ryzyka.

Ocena ryzyka

Oceną ryzyka jest zestaw przedsięwzięć analitycznych, które pozwalają przewidzieć możliwość uzyskania dodatkowego dochodu, czy też określić wielkość szkody z zaistniałej sytuacji. Ocena ryzyka dokonywana jest na podstawie jakościowych analiz ilościowych. Przeprowadzane są na podstawie oceny wpływu czynników zewnętrznych i wewnętrznych. Taka analiza jest zabiegiem dość czasochłonnym, ale zawsze przynosi owoce, jeśli jest przeprowadzana jakościowo.

Jeżeli możliwe straty można oszacować i przewidzieć w taki czy inny sposób, uzyskano ocenę ilościową. Mówiąc o tym, że ryzyko mierzone jest wartością strat, należy mieć na uwadze ich losowy charakter. Aby uzyskać dane o prawdopodobieństwie wystąpienia sytuacji ryzykownej, stosuje się obiektywną analizę.

Każdy rodzaj ryzyka ma matematycznie wyrażone prawdopodobieństwo wystąpienia sytuacji. Opiera się na danych statystycznych i można go obliczyć z rozsądną dokładnością. Wszystkie możliwe konsekwencje każdego pojedynczego ryzyka muszą być znane w celu obliczenia konsekwencji ilościowych.

Ekspercka ocena ryzyka

Definicja 2

Ocena ekspercka to opinia ekspertów na dany temat, wykonywana według specjalnie opracowanej metodologii.

Ekspercka ocena ryzyka polega na gromadzeniu i badaniu różnych ocen dokonanych przez specjalistów firmy lub ekspertów zewnętrznych oraz dotyczących prawdopodobieństwa wystąpienia określonych strat. Takie szacunki powinny opierać się na uwzględnieniu wszystkich kryteriów ekonomicznych i danych statystycznych. Przy niewielkiej liczbie wskaźników wdrożenie metody ocen eksperckich wydaje się trudne.

Rola metody ocen eksperckich wzrasta ze względu na zmienność wpływu wielu procesów gospodarczych. Na niektórych etapach rola takiej metody wzrasta, na innych wielokrotnie maleje. Ocenę ekspercką można uzyskać tylko w przypadku opracowania specjalnego, a także korzystając z doświadczenia innych specjalistów z danej dziedziny. Ze względu na wiele wskaźników, które często wzajemnie się wykluczają, do konstrukcji kryteriów jakości stosuje się metodę ocen eksperckich. Rola człowieka-eksperta w tej metodzie jest decydująca.