Պետք է սահմանել տնտեսական ազդեցություն(շահույթ) ձայնը կլանող ծածկույթով պաստառի արտադրությունից և վաճառքից.

Ձայնը կլանող ծածկույթով պաստառի արտադրությունից և վաճառքից ստացված տնտեսական ազդեցությունը (շահույթը) հաշվարկային ժամանակահատվածի համար որոշվում է հետևյալ բանաձևով.

ET = RT - ST.

Հետեւաբար ET = 22588 - 8444 = 14144 միլիոն ռուբլի:

Օրինակ 11.3. Իրականացման համար առաջարկվում է երեք գյուտ. Որոշեք, թե որն է առավել ծախսարդյունավետ:

Լուծում. Սահմանենք եկամտաբերության ինդեքսը

Ըստ առաջին գյուտի

.

Երկրորդ գյուտի համաձայն

.

Ըստ երրորդ գյուտի

.

Եզրակացություն

Եզրափակելով՝ ներածությունում դրված նպատակին համապատասխան՝ կփորձենք ընդհանրացված եզրակացություններ անել։

Նորարարական գործունեության արդյունքները կարող են ունենալ կոնկրետ նյութական ձև կամ ոչ նյութական ձև:

Մտավոր սեփականության օբյեկտները կարող են եկամուտ առաջացնել և ներառված են ոչ նյութական ակտիվների մեջ:

Գյուտերի պաշտպանիչ փաստաթղթերն են արտոնագրերը, հեղինակային իրավունքները:

Ապրանքային նշանը արտադրանքի անհատականացման միջոց է:

«Նոու-հաու»-ն ամբողջությամբ կամ մասնակիորեն գաղտնի գիտելիք է, փորձ, հմտություններ, ներառյալ տեխնիկական, տնտեսական, վարչական, ֆինանսական և այլ տեղեկատվություն:

«Նոու-հաուի» առևտրային փոխանցումը ձևակերպվում է լիցենզային պայմանագրերով:

Արդյունաբերական նմուշները նույնպես նորարարության հետևանք են։

գյուտերի իրավունքներ, ապրանքային նշաններիսկ նորարարական գործունեության այլ արդյունքները տրվում են լիցենզիայով:

Նորարարական գործունեության նյութական արդյունքներն են ստեղծված և յուրացված մեքենաները, սարքավորումները, սարքերը, ավտոմատացման գործիքները։

Տեխնոլոգիական շուկա մուտք գործելը ցույց է տալիս նորարարության արդյունավետությունը։

Պետք է տարբերակել ծախսերի արդյունավետությունը նորարարական գործունեություննորարարությունների արտադրողներ և գնորդներ:

Նորարարությունների կիրառման ազդեցությունը կախված է հաշվի առնված արդյունքներից և ծախսերից: Որոշել տնտեսական, գիտական ​​և տեխնիկական, ֆինանսական, ռեսուրսային, սոցիալական և տնտեսական ազդեցությունը:

Կախված արդյունքների և ծախսերի հաշվառման ժամանակաշրջանից, կան բիլինգային ժամանակաշրջանի ազդեցության ցուցիչներ և տարեկան ազդեցության ցուցանիշներ:

ՎԱՐԺՈՒԹՅՈՒՆ 1

Մշակվել են սալաքարի արտադրության տեխնոլոգիական գործընթացի չորս տարբերակ՝ ապահովելով արտադրանքի որակը կիրառելի ստանդարտներին և բնութագրերը. Տեխնոլոգիական գործընթացի տարբեր տարբերակների օգտագործման հիմնական ցուցանիշները տրված են աղյուսակ 2.1-ում:

Աղյուսակ 2.1

Նախնական տվյալներ շիֆերի արտադրության տեխնոլոգիական գործընթացի վերաբերյալ

Նշում:

Տրված ցուցանիշներն ունեն հետևյալ չափերը.

q - արտադրության տարեկան ծավալը, միլիոն մ²;

s - արտադրության միավորի արժեքը, հազար ռուբլի / մ²;

K - ներդրում ըստ տարբերակի, միլիոն ռուբլի:

Տեխնոլոգիական գործընթացի լավագույն տարբերակի ընտրությունը պետք է իրականացվի լրացուցիչ կապիտալ ներդրումների համեմատական ​​արդյունավետության գործակիցների հաշվարկով և ստացված լուծումը հաստատի կրճատված ծախսերի հաշվարկով։

Լավագույն տարբերակի ընտրությունն իրականացվում է մեթոդներից մեկով.

1) ըստ արդյունավետության գործակցի ավելացնել. ներդրումներ,

Արդյունավետության գործակիցը որոշվում է բանաձևով.

որտեղ՝ S1 և S2 - արտադրության տարեկան ծավալի արժեքը երկու համեմատական ​​տարբերակների համար.

K1 և K2 - կապիտալ ներդրումներ երկու համեմատական ​​տարբերակների համար:

Երբ E > Յեն, ներդրվում է ավելի կապիտալ ինտենսիվ տարբերակ, երբ Ե< Ен - менее капиталоемкий.

2) կրճատված ծախսերի հաշվարկով.

Տրված ծախսերը որոշվում են բանաձևով.

P \u003d S + En * K րոպե, (2.2)

որտեղ՝ S - արտադրության տարեկան ծավալի արժեքը՝ ըստ տարբերակի.

Յեն - լրացուցիչ կապիտալ ներդրումների արդյունավետության նորմատիվային գործակից;

K - ներդրում ըստ տարբերակի:

Կիրականացվի ամենացածր արժեքով տարբերակը։

Նախնական տեղեկատվությունը ներկայացնենք աղյուսակ 2.2-ի տեսքով։

Աղյուսակ 2.2

Լրացուցիչ ներդրումների արդյունավետության նորմատիվային գործակիցը

Քանի որ Ե>

Քանի որ Ե>

Քանի որ Ե>

P1 \u003d S1 + En * K1 \u003d 3000 * 76,5 + 0,200 * 115000 \u003d 252500 ռուբլի:

P2 \u003d S2 + En * K2 \u003d 3000 * 78 + 0,200 * 110000 \u003d 256,000 ռուբլի:

P3 \u003d S3 + En * K3 \u003d 3000 * 71 + 0,200 * 116000 \u003d 236200 ռուբլի:

P4 \u003d S4 + En * K4 \u003d 3000 * 85 + 0,200 * 86000 \u003d 272200 ռուբլի:

Այսպիսով, տարբերակների համար նվազեցված ծախսերի հաշվարկը հաստատեց, որ 3-րդ տարբերակը լավագույնն է, քանի որ դրա ծախսերը պարզվել են, որ ամենացածրն են:

ԱՌԱՋԱԴՐԱՆՔ 2

Նախորդ առաջադրանքում ներկայացված պայմանների համար անհրաժեշտ է որոշել տեխնոլոգիական գործընթացի լավագույն տարբերակը, եթե ներդրումները կատարվեն չորս տարվա ընթացքում՝ որպես ընդհանուր ներդրումների մասնաբաժին (Աղյուսակ 2.3):

Աղյուսակ 2.3

Ներդրումների մասնաբաժինը ըստ տարիների

Նախքան տեխնոլոգիական գործընթացի լավագույն տարբերակի որոնումը սկսելը, անհրաժեշտ է պատրաստել տեղեկատվություն կապիտալ ծախսերի վերաբերյալ ըստ ներդրումների տարիների (Աղյուսակ 2.4): Առաջադրանքում տրված է դրանց կառուցվածքը (տոկոսներով):

Աղյուսակ 2.4

Ներդրումներ ըստ տարիների և տարբերակների (հազար ռուբլի)

Սովորական տարի	Տարբերակ 1	Տարբերակ 2	Տարբերակ 3	Տարբերակ 4
Երրորդ տարի
Երկրորդ տարին
Առաջին տարի

Վերոնշյալ աղյուսակի թվերը որոշվել են հետևյալ կերպ.

Տարբերակ 1:

Տարի 0: K10 = 40% * 115 = 46 հազար ռուբլի:

1-ին տարի՝ K11 \u003d 30% * 115 \u003d 34,5 հազար ռուբլի:

2-րդ տարի `K12 = 20% * 115 = 23 հազար ռուբլի:

3-րդ տարի՝ K13 \u003d 10% * 115 \u003d 11,5 հազար ռուբլի:

Նմանատիպ ձևով հաշվարկվում են նաև 2, 3, 4 տարբերակների ներդրումները։

Եկեք վերահաշվարկենք ներդրումները՝ հաշվի առնելով ժամանակի գործոնը։

Տարբերակ 1:

Այսպիսով, հաշվի առնելով ժամանակի գործոնը, 1-ին տարբերակում կապիտալ ներդրումները կկազմեն ոչ թե 115 հազար ռուբլի, այլ 117,32 հազար ռուբլի:

Նմանապես, ներդրումները հաշվարկվում են այլ տարբերակների համար.

Հետագայում լրացուցիչ կապիտալ ներդրումների գործակիցները և նվազեցված ծախսերը հաշվարկվում են առաջին առաջադրանքի անալոգիայի համաձայն տարբերակների համաձայն, բայց օգտագործելով կապիտալ ներդրումների նոր ստացված արժեքները.

Քանի որ արտադրության արժեքի ցուցանիշը սահմանվում է ռուբլով / հազարով: մ², ապա կապիտալ ներդրումները պետք է վերածվեն ռուբլու՝ դրանք բազմապատկելով 1000-ով։

Համեմատենք 1-ին և 2-րդ տարբերակները.

Քանի որ E>En, ապա ավելի կապիտալ ինտենսիվ տարբերակ է ընդունվում իրականացման համար, այսինքն. Տարբերակ 1. Տարբերակ 2-ը բացառված է հետագա վերլուծությունից՝ որպես անարդյունավետ:

Համեմատենք 1-ին և 3-րդ տարբերակները.

Քանի որ E>En, ապա ավելի կապիտալ ինտենսիվ տարբերակ է ընդունվում իրականացման համար, այսինքն. Տարբերակ 3. Տարբերակ 1-ը բացառված է հետագա վերլուծությունից՝ որպես անարդյունավետ:

Համեմատենք 3-րդ և 4-րդ տարբերակները.

Քանի որ E>En, ապա ավելի կապիտալ ինտենսիվ տարբերակ է ընդունվում իրականացման համար, այսինքն. տարբերակ 3. Այն բոլոր այլընտրանքներից ամենաարդյունավետն է:

Ստացված եզրակացությունը ստուգենք կրճատված ծախսերի հաշվարկով։

P1 \u003d S1 + En * K1 \u003d 3000 * 76,5 + 0,200 * 117320 \u003d 252965 ռուբլի:

P2 \u003d S2 + En * K2 \u003d 3000 * 78 + 0,200 * 112220 \u003d 256444 ռուբլի:

P3 \u003d S3 + En * K3 \u003d 3000 * 71 + 0,200 * 118340 \u003d 236687 ռուբլի:

P4 \u003d S4 + En * K4 \u003d 3000 * 85 + 0,200 * 87740 \u003d 272548 ռուբլի:

Այսպիսով, նվազեցված ծախսերի հաշվարկն ըստ տարբերակների հաստատեց, որ տարբերակ 3-ն ամենատնտեսողն է:

ԱՌԱՋԱԴՐԱՆՔ 3

Մշակվել են աղյուսների արտադրության տեխնոլոգիական գործընթացի հինգ տարբերակ, որոնք բնութագրվում են տարբեր արտադրողականությամբ, բայց ապահովում են արտադրանքի թողարկումը կիրառելի ստանդարտներին և բնութագրերին համապատասխան: Մեկ աղյուսի վաճառքի գինը 0,285 ռուբլի է: Որոշեք, թե տեխնոլոգիական գործընթացի տարբերակներից որն է տնտեսապես ավելի շահավետ, եթե ընկերության կողմից ընդունված արդյունավետության ստանդարտը En-ն է: Այլ նախնական տվյալները բերված են 2.5 և 2.6 աղյուսակներում:

Աղյուսակ 2.5

Նախնական տվյալներ

Աղյուսակ 2.6

Աղյուսների արտադրության ծավալների և կապիտալ ներդրումների արդյունավետության չափորոշիչների վերաբերյալ տեղեկատվություն

Լավագույն տարբերակի ընտրությունն իրականացվում է ըստ տվյալ էֆեկտի։ Նվազեցված ազդեցությունը որոշվում է բանաձևով

E \u003d q * Z - (s + En * Ku) առավելագույնը, (2.3)

որտեղ՝ E-ն օպցիոնի տարեկան կրճատված տնտեսական ազդեցությունն է.

q - արտադրության տարեկան ծավալը ֆիզիկական առումով.

Z - ապրանքների վաճառքի գին;

S - արտադրության միավորի արտադրության արժեքը ըստ տարբերակի.

En-ը կապիտալ ներդրումների արդյունավետության չափանիշն է.

Ku - կոնկրետ կապիտալ ներդրումներ ըստ տարբերակի:

Հատուկ կապիտալ ներդրումները որոշվում են բանաձևով.

որտեղ՝ K - ներդրում ըստ տարբերակի:

Տարբերակ 1:

Տարբերակ 2:

Տարբերակ 3:

Տարբերակ 4:

Տարբերակ 5:

Այսպիսով, տարբերակ 5-ը բոլորից առավել շահավետ է, քանի որ ցուցադրված էֆեկտն ամենակարևորն է:

ԱՌԱՋԱԴՐԱՆՔ 4

Մշակվել են սալիկների արտադրության տեխնոլոգիական գործընթացի հինգ տարբերակ, որոնցից յուրաքանչյուրը տարբերվում է որակով։ պատրաստի արտադրանքև օգտագործվող սարքավորումների կատարումը: Որոշեք, թե տարբերակներից որն է ավելի ծախսարդյունավետ հետևյալ նախնական տվյալներով (աղյուսակներ 2.7, 2.8):

Աղյուսակ 2.7

Սալիկների արտադրության տեխնոլոգիական գործընթացի տարբերակներ

Աղյուսակ 2.8

Տեղեկություններ սալիկների գնի և կապիտալ ներդրումների արդյունավետության չափանիշի մասին

Ըստ տրված նախնական տվյալների՝ այլընտրանքային տարբերակները տարբերվում են աղյուսի արտադրության ծավալներով։ Հետևաբար, տեխնոլոգիական գործընթացի համար լավագույն տարբերակը ընտրելու համար չպետք է օգտագործվեն նվազեցված ծախսերի բանաձևերը: Նման խնդրի լուծումը հնարավոր է միայն նվազեցված էֆեկտի բանաձեւի կիրառմամբ։

Հաշվարկների գործընթացում անհրաժեշտ է ապահովել, որ ցուցիչների չափերը խստորեն պահպանվեն: Հաշվի առնելով այս պահանջը, մենք սահմանում ենք նվազեցված ազդեցությունը:

Տարբերակ 1:

Տարբերակ 2:

Տարբերակ 3:

Տարբերակ 4:

Տարբերակ 5:

Այսպիսով, 4-րդ տարբերակն ամենաշահավետն է բոլորից, քանի որ ցուցադրված էֆեկտն ամենակարևորն է:

ԱՌԱՋԱԴՐԱՆՔ 5

Մշակվել է շինարարության և շահագործման տեխնիկական նախագիծ աղյուսի գործարանարտադրական հզորություն M (հազար հատ/տարի): Նոր ձեռնարկության (՞ Տ) արտադրական հզորությունների կառուցման և զարգացման ժամկետը 0,8 տարի է։

Նպատակահարմար է ճանաչվել գործարանի արտադրական հզորության 10%-ը որպես պահուստ օգտագործել։

Նախագծին համապատասխան՝ գործարանի տարեկան ֆիքսված ծախսերն են C (հազար ռուբլի/տարի), իսկ փոփոխականները՝ U (ռուբլի/հատ): Գործարանի նախագծման պահին աղյուսի շուկայական գինը սահմանվում է որպես Zr (ռուբլի/հատ): Կանխատեսված ուսումնասիրությունները ցույց են տալիս, որ գործարանի շահագործման սկզբում աղյուսի գինը կփոխվի՝ min = 1,14-ից մինչև max = 1,2: Գործարանի ստեղծման մեջ կապիտալ ներդրումները սահմանվում են որպես K (հազար ռուբլի): Ընկերության կողմից սահմանված կապիտալ ներդրումների արդյունավետության գործակիցը (En) հավասար է 0,20: Աղյուսների ակնկալվող պահանջարկը 1,25 Մ է: Գնաճային սպասումների արժեքը կարելի է անտեսել: Բոլոր տվյալները ներկայացված են Աղյուսակ 2.9-ում:

Աղյուսակ 2.9

Արտադրական ծրագրի վերաբերյալ նախնական տվյալներ

Նշում:

ա - մրցակիցների կողմից շուկա մատակարարվող ապրանքների զանգվածի, միավորների բաժնետոմսերի փոփոխություն.

af - նոր ընկերության շուկայական մասնաբաժինը բազային ժամանակաշրջանի ապրանքային զանգվածի ծավալի, միավորների բաժնետոմսերի նկատմամբ.

Կաց - գործակից: ապրանքների, միավորների բաժնետոմսերի պահանջարկի գնային առաձգականություն.

D - գործակից: ապրանքների սպառողների եկամուտների, միավորների բաժնետոմսերի փոփոխություններ.

Cad - գործակից: ապրանքների առաձգականությունը՝ ըստ սպառողների եկամուտների, միավորների բաժնետոմսերի.

Բոլորը անհրաժեշտ հաշվարկներարվի երկու եղանակով.

ա) ինքնարժեքով.

բ) շուկայական գնագոյացման հետ:

Հաշվարկելիս կենթադրենք, որ աղյուսների պլանային արտադրությունը կազմում է ձեռնարկության արտադրական հզորության 85%-ը, իսկ հարկերը սահմանվում են որպես = 0,215 ֆիքսված ծախսեր (պայմանականորեն հաստատուն տարեկան հարկեր) և = 0,28 ձեռնարկության հաշվեկշռային շահույթ (փոփոխական): հարկերը՝ կախված արտադրական գործունեությունձեռնարկություններ):

Անհրաժեշտ է որոշել ապագա բիզնեսի արդյունավետությունը բնութագրող հետևյալ ցուցանիշների արժեքը.

Տարեկան արտադրական ծրագիր;

Արտադրության միավորի համար աղյուսների վաճառքի ակնկալվող գինը;

Տարեկան եկամուտ աղյուսների վաճառքից;

Տարեկան փոփոխական գործառնական ծախսեր;

Կիսաֆիքսված ընթացիկ ծախսեր արտադրանքի միավորի համար;

Արտադրության արժեքը մեկ միավորի արտադրանքի համար;

Տարեկան շուկայական ապրանքների արտադրության արժեքը.

Ձեռնարկության տարեկան հաշվեկշռային շահույթի արժեքը

Աղյուսի արտադրության շահութաբերություն;

ձեռնարկության ինքնաբավության տարեկան արտադրական ծրագիր.

Ապագա բիզնեսի բնութագրերը և հուսալիության աստիճանը.

Տարեկան ընդհանուր հարկի չափը (հարկային խթանների բացակայության դեպքում).

ձեռնարկության ինքնաբավության տարեկան արտադրական ծրագիրը՝ հաշվի առնելով դրա հարկումը.

Հարկերը վճարելուց հետո ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած եկամտի մասնաբաժինը.

Հաշվեկշռային շահույթի մասնաբաժինը, որը մուտքագրվում է բյուջե որպես հարկ (ընդհանուր հարկը որպես հաշվեկշռային շահույթի տոկոս);

Կապիտալ ներդրումների արդյունավետության գործակիցը և վերադարձի ժամկետը (հաշվի առնելով ձեռներեցության ռիսկը).

Կատարված բոլոր հաշվարկներից հետո անհրաժեշտ է եզրակացություն անել բիզնեսի իրագործելիության մասին (արտադրության հիմնական ցուցանիշները տրված են աղյուսակում):

Կատարված հաշվարկների արդյունքները պետք է ներկայացվեն ամփոփ աղյուսակում: Կառուցեք արտադրության ծախսերի և արդյունքների ժամանակացույց՝ կախված ձեռնարկության արտադրական ծրագրից: Համեմատեք տարբեր տեսակի գնագոյացման հաշվարկների արդյունքները և եզրակացություններ արեք, որոնք բացատրում են այդ արդյունքների անհամապատասխանությունները:

ԲԱՅՑ)Ելնելով ինքնարժեքի գնից:

Գործարանի տարեկան արտադրական ծրագիրը որոշենք բանաձևով.

q \u003d Km * M \u003d 0,85 * 10,000 \u003d 8500 հազար հատ, (2.6)

որտեղ M-ը ձեռնարկության տարեկան արտադրական հզորությունն է.

կմ - արտադրական հզորությունների օգտագործման գործակից:

Եկեք որոշենք մեկ աղյուսի ակնկալվող գինը բանաձևով.

Z \u003d 0,5 * (1,14 + 1,20) * 0,823 \u003d 0,9629 ռուբլի / հատ:

Եկեք որոշենք աղյուսների վաճառքից տարեկան եկամուտը բանաձևով.

B \u003d q * Z (2.8)

B \u003d 8,500,000 * 0,9629 \u003d 8,184,735 ռուբլի / տարի:

Որոշեք ձեռնարկության տարեկան փոփոխական ծախսերը բանաձևով.

Վերին \u003d Y * q (2.9)

Վերին \u003d 0,220 * 8,500,000 \u003d 1,870,000 ռուբլի / տարի:

Եկեք սահմանենք արտադրության միավորի համար կիսաֆիքսված ծախսերը բանաձևով.

c = C: q (2.10)

c \u003d 2,500,000: 8,500,000 \u003d 0,294118 ռուբլի / հատ:

Եկեք որոշենք արտադրության միավորի արտադրության արժեքը բանաձևով.

s = Y + c (2.11)

s \u003d 0,220 + 0,294118 \u003d 0,514118 ռուբլի / հատ

Տարեկան վաճառվող ապրանքների արժեքը որոշենք բանաձևով.

S = s * q (2.12)

S \u003d 0,514118 * 8,500,000 \u003d 4,370,000 ռուբլի / տարի

Եկեք որոշենք ձեռնարկության տարեկան հաշվեկշռային շահույթի արժեքը բանաձևով.

Pb = q * (Z - s) (2.13)

Pb \u003d 8,500,000 * (0,9629 - 0,514118) \u003d 3,814,735 ռուբլի / տարի:

Եկեք որոշենք աղյուսի արտադրության շահութաբերությունը բանաձևով.

Pi = (Z - s) : s (2.14)

Pi \u003d (0,9629 - 0,514118)՝ 0,514118 \u003d 0,8729 կամ 87,29%

Որոշենք ձեռնարկության գործունեության ինքնաբավության տարեկան արտադրական ծրագիրը՝ ըստ բանաձևի.

Qc = C: (Z - Y) (2.15)

Qc \u003d 2,500,000: (0,9629 - 0,220) \u003d 3,365,145 հատ / տարի:

Եկեք որոշենք ապագա բիզնեսի բնութագրերը և հուսալիության աստիճանը: Արտադրական հզորությունների և ինքնաբավության արտադրական ծրագրի հարաբերակցությունը հետևյալն է.

M / Qc \u003d 10,000,000 / 3,365,145 \u003d 2.97

Ստացված ցուցանիշը ցույց է տալիս, որ բիզնեսը հաշվի է առնում ապագա շուկայի իրավիճակի անորոշությունը և կլինի բավականին հուսալի, քանի որ դրա ռիսկի մակարդակը միջինից ցածր է, իսկ կապիտալ ծախսերի արդյունավետության ուղղման տոկոսադրույքը Ep՝ հաշվի առնելով ներդրումների ռիսկը։ , է.

Ep \u003d Km * En \u003d 0,85 * 0,20 \u003d 0,17:

Եկեք որոշենք ձեռնարկության տարեկան ընդհանուր հարկի արժեքը (հարկային արտոնությունների բացակայության դեպքում) ըստ բանաձևի.

H \u003d Hpos + Nper \u003d * C + * Pb (2.16)

H \u003d 0,215 * 2,500,000 + 0,28 * 3,814,735 \u003d 1,605,626 ռուբլի / տարի:

Սահմանենք ինքնաբավության տարեկան արտադրական ծրագիրը՝ հաշվի առնելով հարկումը, ըստ բանաձևի.

Qc = = 4 370 015 հատ/տարի:

Ստացված արդյունքը ցույց է տալիս, որ, հաշվի առնելով հարկումը, զգալիորեն աճել է ինքնաբավության արտադրական ծրագիրը (3,365,145-ից մինչև 4,370,015 միավոր/տարի), այսինքն. աճել է 1,3 անգամ։ Սա զգալիորեն նվազեցնում է զուտ շահույթի չափը, մեծացնում է այս բիզնեսում ներդրումներ կատարելու ռիսկը։

Եկեք որոշենք հարկերը վճարելուց հետո ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած եկամտի մասնաբաժինը` համաձայն բանաձևի.

Մենք նախնական և հաշվարկված տվյալները փոխարինում ենք այս բանաձևով (18) և ստանում.

Սա նշանակում է, որ բոլոր եկամուտների գրեթե 27%-ը մնում է ձեռնարկության տրամադրության տակ հարկերը վճարելուց հետո, կամ.

* B \u003d 0,27 * 8,184,735 \u003d 2,209,109 ռուբլի / տարի:

Եկեք որոշենք ընդհանուր հարկը որպես հաշվեկշռային շահույթի տոկոս՝ ըստ բանաձևի.

n = N / Pb (2.19)

n \u003d 1 605 626 / 3 814 735 \u003d 0,4209 կամ 42%

Սա բավականին բարձր արդյունք է, որը թույլ է տալիս եզրակացնել, որ հաշվեկշռային շահույթի գրեթե 42%-ը մնում է ձեռնարկությանը սոցիալական և արդյունաբերական զարգացման համար։

Եկեք որոշենք կապիտալ ներդրումների արդյունավետության գործակիցը և վերադարձման ժամկետը՝ հաշվի առնելով ձեռնարկատիրության ռիսկը հետևյալ բանաձևերի համաձայն.

Մենք հասանելի տվյալները փոխարինում ենք բանաձևով (2.20) և ստանում.

Հետևաբար, ռիսկը հաշվի առնելով՝ կապիտալ ներդրումների արդյունավետությունը լիովին բավարարում է տեսության և ձեռնարկատիրոջ կողմից սահմանված արդյունավետության մակարդակի սահմանափակման պահանջները։ Այժմ դուք կարող եք որոշել կապիտալ ներդրումների վերադարձման ժամկետը՝ օգտագործելով բանաձևը (2.21).

Ապագա բիզնեսի նախագիծը գործարարին ապահովում է բավականաչափ բարձր եկամուտով և կարող է առաջարկվել իրականացման համար՝ հաշվի առնելով ապագա շուկայի իրավիճակի անորոշությունը և ներդրումների ռիսկը։ Ըստ հաշվարկված տվյալների՝ մենք կկառուցենք ծախսերի և արտադրության արդյունքների կախվածության գրաֆիկը արտադրանքի ծավալից (նկ. 2.1):

Նկ.2.1.

Բ) Շուկայական գնի հիման վրա:

1) Առաջին հերթին անհրաժեշտ է, ըստ նախնական տվյալների եւ հաշվի առնելով ընդունված արտադրական ծրագիրը, մեկ աղյուսի գինը որոշել հետեւյալ բանաձեւով.

2) Քանի որ ստացված արժեքը իրենից ներկայացնում է ոչ թե բուն աղյուսի գինը, այլ դրա ինդեքսը, ապա գնի ցանկալի արժեքը վերջնականապես որոշելու համար անհրաժեշտ է կատարել հետևյալ հաշվարկային գործողությունը.

Z \u003d Z * d \u003d 0,9629 * 0,8194 \u003d 0,789 ռուբլի / հատ:

3) ձեռնարկության հասույթը որոշել բանաձևով.

B \u003d q * Z \u003d 8,500,000 * 0,789 \u003d 6,706,572 ռուբլի / տարի:

4) Մեկ աղյուսի արժեքը մնում է անփոփոխ, այսինքն. նույնը, ինչ ինքնարժեքի գնագոյացման դեպքում, և հետևյալն է.

s \u003d 0,514118 ռուբլի / հատ

5) Անփոփոխ է մնում նաև տարեկան ապրանքաարտադրության արժեքը.

S = 4,370,000 ռուբլի / տարի:

6) տարեկան հաշվեկշռային շահույթը որոշել բանաձևով.

Pb \u003d q * (Z - s) \u003d 8,500,000 * (0,789 - 0,514118) \u003d 2,336,572 ռուբլի / տարի:

7) Աղյուսի արտադրության շահութաբերությունը որոշենք բանաձևով.

Pi \u003d (Z - s)՝ s \u003d (0,789 - 0,514118)՝ 0,514118 \u003d 0,5346:

8) Սահմանել տարեկան ընդհանուր հարկի չափը՝ ըստ բանաձևի.

H \u003d * C + * Pb \u003d 0,215 * 2,500,000 + 0,28 * 2,336,572 \u003d 1,191,740 ռուբլի / տարի:

9) Որոշենք ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած հասույթի մասնաբաժինը` համաձայն (2.18) բանաձևի.

0,1251 կամ 13%

Այսպիսով, բյուջեի հետ հաշվարկից հետո եկամտի մոտավորապես 13%-ը կմնա ձեռնարկության տրամադրության տակ, կամ.

B * On \u003d 6,706,572 * 0,1251 \u003d 838,832 ռուբլի / տարի:

10) ընդհանուր հարկը որոշել հաշվեկշռային շահույթի տոկոսով` համաձայն բանաձևի.

H \u003d H / Pb \u003d 1,191,740 / 2,336,572 \u003d 0,5100 կամ 51%:

11) Որոշենք կապիտալ ներդրումների արդյունավետության գործակիցը և վերադարձման ժամկետը՝ համաձայն (2.20) և (2.21) բանաձևերի.

Շուկայական գնագոյացման պայմաններում բիզնեսը բավականաչափ շահութաբեր ու հուսալի չէ։

Եկեք համեմատենք արժեքի և շուկայական գնագոյացման գնահատված արդյունքները միմյանց հետ և ամբողջ տեղեկատվությունը ներկայացնենք Աղյուսակ 2.10-ում:

Աղյուսակ 2.10

Արժեքի և շուկայական գնագոյացման հաշվարկների արդյունքներ

Ցուցանիշի անվանումը	Ցուցանիշի արժեքը
ինքնարժեքով	շուկայական գնով
1) տարեկան արտադրական ծրագիր՝ հազ
2) արտադրության միավորի գինը, ռուբ./հատ.
3) ձեռնարկության տարեկան եկամուտ, ռուբ./տարի
4) Տարեկան փոփոխական ծախսեր, ռուբ./տարի
5) Կիսաֆիքսված ծախսեր, ռուբ./հատ.
6) արտադրության միավորի ինքնարժեք, ռուբ./հատ.
7) Առևտրային ապրանքների արժեքը, ռուբ./տարի
8) տարեկան հաշվեկշռային շահույթ, ռուբ./տարի
9) աղյուսի արտադրության շահութաբերություն, %.
10) Արտադրական ծրագիրինքնաբավություն, կտորներ/տարի
11) ներդրումային ռիսկի արդյունավետության ուղղման դրույքաչափը
12) Տարեկան ընդհանուր հարկ, ռուբ./տարի
13) ինքնաբավության արտադրական ծրագիր՝ հաշվի առնելով հարկումը, միավոր/տարի
14) ձեռնարկության տնօրինության տակ մնացած եկամտի մասնաբաժինը, տոկոս.
15) հաշվեկշռային շահույթի գծով համախառն հարկ, %.
16) Կապիտալ ծախսերի արդյունավետության գործակիցը` հաշվի առնելով ռիսկը (En + Ep = 0,37).
17) կապիտալ ներդրումների մարման ժամկետը` տարիներ

Եզրակացություն

Ստացված արդյունքը ցույց է տալիս, որ շուկայական գնագոյացման պայմաններում արտադրության արդյունավետության ցուցանիշները ֆիքսված նախնական տվյալներով ավելի վատն են, քան թանկ գնագոյացման պայմաններում: Սա բացատրվում է նրանով, որ ապրանքների գինը նվազում է շուկայում ընդհանուր զանգվածի աճով, հետևաբար, ապրանքի գնի հիման վրա ձևավորված բոլոր ցուցանիշները վատթարանում են (եկամուտ, հաշվեկշռային շահույթ, արտադրության շահութաբերություն, և այլն):

Միաժամանակ, կարելի է փաստել, որ հարկերից հետո շուկայական գնագոյացման դեպքում ընկերությունն ավելի քիչ է ունենում Փողհամար հետագա զարգացում. Հարկ է ընդգծել, որ այս դեպքում շուկայական գնագոյացման պայմաններում ձեռնարկատիրական նախագիծը չի կարող նպատակահարմար համարվել, ապագա բիզնեսը բավականաչափ արդյունավետ ու հուսալի չէ։

Քննարկման հարցեր

1. Ի՞նչ կապ կա նորարարության և ներդրումների միջև:
2. Ո՞րն է նորարարության դերը ձեռնարկության զարգացման գործում:
3. Ի՞նչ է ներառում նորարարության ամբողջական ցիկլը:
4. Արտադրության տեխնիկական պատրաստման ի՞նչ ձևեր և փուլեր գիտեք:
5. Ի՞նչ չափանիշներով են գնահատվում ներդրումային նախագծերը։

Զեկույցների և ռեֆերատների թեմաներ

1. Նորարարական գործունեության հիմնական բաղադրիչներն ու ուղղությունները.
2. Արտադրության տեխնիկական պատրաստման գործընթացը կարգավորող ստանդարտներ.
3. Արդյունաբերական արտադրանքի որակի բարելավման տնտեսական արդյունավետությունը.
4. Ներդրումային ծրագրերի արդյունավետությունը բանկային ոլորտում.
5. Ծրագրի արդյունավետության գնահատման անորոշության և ռիսկի գործոնները:

Տարբեր մեթոդներով տնտեսական արդյունավետության հաշվարկի յուրացման առաջադրանքներ

Կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետությունը համապատասխան միջոցառման իրականացման արդյունք է, որը կարող է արտահայտվել արտադրության ինքնարժեքի նվազեցումից խնայողություններով, շահույթի ավելացմամբ կամ ավելացմամբ և ազգային եկամտի ավելացմամբ։

Տարբերակել բացարձակը համեմատականից տնտեսական արդյունավետությունըկապիտալ ներդրումներ, որոնք հաշվարկվում են տարբեր ձևերով.

Առաջադրանք 1

Խնդրի ձևակերպում.

Արտադրության միավորի համար կապիտալ ներդրումները կազմում են 80 ռուբլի, իսկ արտադրության միավորի արժեքը՝ 160 ռուբլի։ Ձեռնարկությունը հիմնել է մեծածախ գինը 200 ռուբ. Արտադրանքի տարեկան արտադրանքը 100000 միավոր է։ Ձեռնարկության շահութաբերության մակարդակը 0,2 է։ Որոշել կապիտալ ներդրումների ընդհանուր տնտեսական արդյունավետությունը նոր արտադրամասի կառուցման համար:

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Այս խնդիրը կարող է լուծվել երկու ճանապարհով.

Առաջին մեթոդը հիմնված է շահութաբերության հարաբերակցության հաշվարկի վրա՝ որպես վաճառքից ստացված շահույթի հարաբերակցություն կապիտալ ներդրումներին.

(1)

որտեղ ՌՌ – շահութաբերության հարաբերակցություն;

ԴԵՊԻ -կապիտալ ներդրումներ շինարարության համար;

և այլն -վաճառքից շահույթ.

Հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ տարեկան արտադրության ծավալը կազմում է 100000 միավոր, կապիտալ ներդրումներն այս հարցում հավասար կլինեն.

K \u003d 80 * 100,000 \u003d 8,000 հազար ռուբլի:

Վաճառքից ստացված շահույթը որոշելու համար հարկավոր է վաճառքի հասույթից հանել տարեկան արտադրության արժեքը: Վաճառքից ստացված հասույթը հաշվարկվելու է որպես ձեռնարկության այս ծավալի և մեծածախ գնի արտադրյալ. Vyr r\u003d 200 * 100,000 \u003d 20,000 հազար ռուբլի:

Այս հարցում տարեկան արտադրանքի արժեքը կլինի. ս \u003d 160 * 100,000 \u003d 16,000 հազար ռուբլի:

Այսպիսով, վաճառքից ստացված շահույթը հավասար կլինի

P p \u003d 20,000 - 160 * 100 \u003d 4,000 հազար ռուբլի:

Շահութաբերության գործակիցը հաշվարկելու համար մենք օգտագործում ենք բանաձև (1):

Քանի որ ստացված արժեքը ( R p= 0,5) ստանդարտից ավելի (R n = 0,2), - նախագիծը ճանաչվում է արդյունավետ:

Երկրորդ մեթոդը հիմնված է արտադրության միավորի վաճառքից ստացված շահույթի հարաբերակցության և արտադրության միավորի համար կապիտալ ներդրումների ծավալի գնահատման վրա.

Հաշվարկված արդյունավետության գործակիցը նույնպես նորմատիվից բարձր է ստացվել, հետևաբար՝ նախագիծն արդյունավետ է։

Պատասխանել : Նոր արտադրամասի կառուցման համար կապիտալ ներդրումների արդյունավետությունը կարելի է ձեռք բերել 0,5 հավասար նախագծային գործակցով։

Առաջադրանք 2

Խնդրի ձևակերպում.

Մոտավոր արժեքըկառուցելով նոր արդյունաբերական ձեռնարկությունկազմում է 45 միլիոն ռուբլի: Կապիտալ ներդրումներ ստեղծման համար աշխատանքային կապիտալհավասար է 15 միլիոն ռուբլու: Պատրաստի արտադրանքի վաճառքից շահույթը կազմում է 120 միլիոն ռուբլի: Հայտնի է, որ գնահատված շահութաբերությունը 0,25-ից ոչ պակաս է։ Որոշել նոր արդյունաբերական ձեռնարկության կառուցման մեջ կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետությունը:

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Ցանկալի է գնահատել այս նախագծի արդյունավետությունը՝ հիմնվելով փոխհատուցման գնահատված ժամկետի ստանդարտի հետ համեմատության վրա: Եթե ​​մարման գնահատված ժամկետը չի գերազանցում ստանդարտը, ապա նախագիծը ճանաչվում է որպես արդյունավետ:

Գնահատված վերադարձի ժամկետը սահմանվում է որպես կապիտալ ներդրումների անհրաժեշտության հարաբերակցությունը պատրաստի արտադրանքի վաճառքից ստացված շահույթին.

Հաշվարկված արժեքը ( R p=2) նորմատիվից ավելին ( R n=0.25), հետևաբար, նախագիծը ճանաչվում է արդյունավետ:

Պատասխանել : հետգնման գնահատված ժամկետը չի գերազանցում ստանդարտը, ուստի նախագիծն արդյունավետ է:

Կապիտալ ներդրումների իրականացման առավել արդյունավետ տարբերակի որոշման առաջադրանքներ

Կապիտալ ներդրումների իրականացման ամենաարդյունավետ տարբերակը սահմանվում է համեմատական ​​արդյունավետության հիման վրա, իսկ մեծ թվով տարբերակների առկայության դեպքում՝ նվազագույն նվազեցված ծախսերի հիման վրա:

Առաջադրանք 1

Խնդրի ձևակերպում.

Ներդրումների երեք հնարավոր տարբերակ կա. Կարգավորող շահութաբերություն 0.3. Այս տարբերակների նախնական տվյալները տրված են աղյուսակում: 1. Որոշեք ամենաարդյունավետ տարբերակը.

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Ամենաարդյունավետ տարբերակը որոշելու համար մենք օգտագործում ենք հետևյալ բանաձևը՝ կրճատված ծախսերը հաշվարկելու համար.

Երրորդ տարբերակը ապահովում է նվազեցված ծախսերի նվազագույնը, հետևաբար այն ամենաարդյունավետն է։

Պատասխան. Ինչպես ցույց են տվել հաշվարկները, երրորդ տարբերակն ամենաարդյունավետն է՝ 16,7 մլն ռուբլու կրճատված ծախսերով։

Առաջադրանք 2

Խնդրի ձևակերպում.

Ներդրումների երկու հնարավոր տարբերակ կա. Կարգավորող շահութաբերություն 0.2. Այս տարբերակների նախնական տվյալները տրված են աղյուսակում: 1. Որոշեք ամենաարդյունավետ տարբերակը.

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Նախ, մենք հաշվարկում ենք կոնկրետ կապիտալ ներդրումները և արտադրության միավորի արժեքը: Դա անելու համար մենք մեզ հայտնի համախառն արժեքները վերաբերում ենք արտադրության ծավալին: Մենք ամփոփում ենք հաշվարկի արդյունքները աղյուսակում:

Համեմատելով կապիտալ ներդրումների հատուկ արժեքները և ինքնարժեքը, մենք որոշում ենք լրացուցիչ կապիտալ ներդրումներ և խնայողություններ արտադրանքի միավորի համար:

Լրացուցիչ ներդրումներ արտադրության միավորի համար.

K դիպչում \u003d 4 - 3 \u003d 1 ռուբ.

Պահպանում: E միավոր \u003d 2,5 - 2 \u003d 0,5 ռուբլի:

Այսպիսով, ներդրումների վերադարձը կլինի T p = 1/0,5 = 2.

Արդյունավետության գնահատված հարաբերակցությունը ՌՌ= ½ = 0,5: Այս արժեքը ավելի մեծ է, քան նորմատիվը, ուստի մենք գալիս ենք այն եզրակացության, որ երկրորդ տարբերակն ամենատնտեսողն է:

Պատասխան. ամենատնտեսողը երկրորդ տարբերակն է։

Առաջադրանք 3

Խնդրի ձևակերպում.

Ներդրումների երկու հնարավոր տարբերակ կա. Այս տարբերակների համար կրճատված ծախսերը համապատասխանաբար կազմում են 138 ռուբլի/հատ և 147 ռուբլի/հատ, իսկ տարեկան արտադրանքը կազմում է 20000 հատ: Բազային պատյանի տրված ծախսերը հավասար են 150 ռուբլու/հատի։ Հաշվարկել պայմանական տարեկան տնտեսական ազդեցությունը օպտիմալ տարբերակի իրականացման ժամանակ:

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Նախքան պայմանական տարեկան տնտեսական էֆեկտի հաշվարկին անցնելը, մենք կընտրենք այն տարբերակը, որն օպտիմալ է։ Եթե ​​ելնենք կրճատված ծախսերը նվազագույնի հասցնելու չափանիշից, ապա այս հարցում օպտիմալ է առաջինը։ Այժմ մենք հաշվարկում ենք պայմանական տարեկան տնտեսական էֆեկտը Եըստ բանաձևի.

(5)

որտեղ 3 PR հիմքեր– բազային գործի կրճատված ծախսերը, ռուբ.;

Z pr 1– օպտիմալ տարբերակի կրճատված ծախսեր, ռուբ.;

Ք 1

Օգտագործելով այս բանաձևը, մենք ստանում ենք, որ պայմանական տարեկան տնտեսական էֆեկտը հավասար է E \u003d (150 - 138) 20000 \u003d 240 հազար ռուբլի:

Պատասխան. տարեկան տնտեսական օգուտը օպտիմալ տարբերակի իրականացումից կկազմի 240 հազար ռուբլի:

Առաջադրանք 4

Խնդրի ձևակերպում.

Կան երկու հնարավոր ներդրումային տարբերակներ, որոնցից առաջինը օպտիմալ է: Արտադրության արժեքը, ըստ առաջին տարբերակի, կազմում է 105 ռուբլի / հատ, իսկ երկրորդի համաձայն `118 ռուբլի / հատ: Արտադրության տարեկան ծավալը 20 հազար հատ է։ Ապրանքի գինը 250 ռուբլի / հատ: Հաշվարկել տարեկան շահույթը օպտիմալ տարբերակի իրականացման ժամանակ:

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Շահույթի տարեկան չափն ըստ օպտիմալ տարբերակի որոշվում է բանաձևով.

(6)

որտեղ Պ գ- շահույթի տարեկան չափը` ըստ օպտիմալ տարբերակի, ռուբ.;

Գ- ապրանքների գինը, ռուբլի / կտոր;

սմեծածախ- արտադրության արժեքը ըստ օպտիմալ տարբերակի, ռուբլի / կտոր;

Ք 1 - արտադրության ծավալն ըստ օպտիմալ տարբերակի, հատ.

Այսպիսով, տարեկան շահույթը օպտիմալ տարբերակի համար

Պատասխան. տարեկանշահույթի չափը՝ ըստ օպտիմալ տարբերակի կկազմի 1900 հազար ռուբլի:

Ներդրումային ծրագրի արդյունավետության գնահատման մեթոդների յուրացման առաջադրանքներ

Ներդրումային ծրագրի արդյունավետությունը գնահատելիս որպես չափանիշ օգտագործվում են այնպիսի ցուցանիշներ, ինչպիսիք են համախառն և զուտ շահույթը, տնտեսական էֆեկտը ըստ տարիների, զեղչված եկամուտը, ինտեգրալ էֆեկտը (NPV), եկամտաբերության ինդեքսը և ներդրումների վերադարձման ժամկետը:

Առաջադրանք 1

Խնդրի ձևակերպում.

Դիտարկվում է ներդրումային նախագիծ, կապիտալ ներդրումների ծավալը, որի համար առաջին տարում կկազմի 5 մլն ռուբլի, երկրորդում՝ 1,5 մլն ռուբլի։ Որոշեք կապիտալ ներդրումների ընդհանուր գումարը առանց զեղչման և հաշվի առնելով զեղչումը 0.3 զեղչման դրույքաչափով:

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Ընդհանուր ներդրումներն առանց զեղչման հաշվարկվում են ներդրումային ֆոնդերի ուղղակի ամփոփմամբ.

K \u003d 5 + 1,5 \u003d 6,5 միլիոն ռուբլի:

Կապիտալ ներդրումների ընդհանուր գումարը՝ հաշվի առնելով զեղչումը.

(7)

որտեղ Դեպիտ– կապիտալ ներդրումներ t տարում, ռուբ.

Եզեղչի դրույքաչափն է:

Պայմանից հայտնի տվյալները փոխարինելով բանաձևով՝ մենք ստանում ենք.

Պատասխան. առանց զեղչման կապիտալ ներդրումների ընդհանուր ծավալը կկազմի 6,5 մլն ռուբլի, իսկ զեղչով` 4,7 մլն ռուբլի։

Առաջադրանք 2

Խնդրի ձևակերպում.

Ձեռնարկության զուտ շահույթը, ըստ հաշվարկների, կկազմի՝ առաջին տարում 800 հազար ռուբլի, երկրորդում՝ 2100 հազար ռուբլի, երրորդ և չորրորդում՝ 3500 հազար ռուբլի: Որոշեք ազդեցությունն ըստ տարիների հաշվարկի, եթե առաջին տարում մաշվածությունը 300 է, իսկ հետագա բոլոր տարիներին՝ 400։

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Ազդեցությունը ըստ տարիների հաշվարկի կարող է որոշվել զուտ շահույթի և մաշվածության ամփոփմամբ: Հարմարության համար մենք ամփոփում ենք հաշվարկի արդյունքները աղյուսակի տեսքով:

Տարի	Էֆեկտ, հազար ռուբլի
	800 + 300 = 1100
	2100 + 400 = 2500
	3500 + 400 = 3900
	3500 + 400 = 3900

Պատասխան. Հաշվարկի տարիների էֆեկտը 1100 հազար ռուբլի է: առաջին տարում 2500 հազար ռուբլի: - երկրորդում և յուրաքանչյուրը 3900 հազար ռուբլի: - երրորդում և չորրորդում:

Առաջադրանք 3

Խնդրի ձևակերպում.

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Զեղչված եկամուտը զեղչված էֆեկտների հանրագումարն է: Հաշվարկենք նվազեցված ազդեցությունները բանաձևով (8).

Տարի	E t , հազար ռուբլի	E p, հազար ռուբլի

Պատասխան. զեղչված եկամուտն ամբողջությամբ կկազմի 5466 հազար ռուբլի:

Առաջադրանք 4

Խնդրի ձևակերպում.

Ըստ հաշվարկների արդյունքների՝ կրճատված եկամուտը կկազմի 5466 հազար ռուբլի։ Հաշվարկեք ինտեգրալ էֆեկտը (NPV), եթե ընդհանուր ներդրումները, հաշվի առնելով զեղչումը, կազմում են 4,7 միլիոն ռուբլի:

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Անբաժանելի էֆեկտը կամ զուտ զեղչային եկամուտը (NPV) հաշվարկվում է որպես ներկա (զեղչված) եկամտի և կապիտալ ներդրումների ընդհանուր գումարի տարբերություն՝ հաշվարկված զեղչումը հաշվի առնելով. NPV \u003d 5466 - 4700 \u003d 766 հազար ռուբլի:

Ստացված արդյունքը դրական է, ինչը նշանակում է, որ քննարկվող նախագիծն արդյունավետ է, և դրա ընդունման հարցը կարելի է դիտարկել։

Պատասխան. ինտեգրալ էֆեկտը կկազմի 766 հազար ռուբլի:

Առաջադրանք 5

Խնդրի ձևակերպում.

Ըստ հաշվարկների արդյունքների՝ կրճատված եկամուտը կկազմի 5466 հազար ռուբլի։ Հաշվարկեք շահութաբերության ինդեքսը, եթե ընդհանուր ներդրումները, հաշվի առնելով զեղչումը, կազմում են 4,7 միլիոն ռուբլի:

Խնդիրը լուծելու տեխնոլոգիա.

Եկամտաբերության ինդեքսը հաշվարկվում է որպես ներկա (զեղչված) եկամտի հարաբերակցություն ընդհանուր ներդրմանը, որը հաշվարկվում է զեղչումը հաշվի առնելով.

եկամտաբերության ինդեքսի արժեքը 1,16 ցույց է տալիս, որ նախագիծը ծախսարդյունավետ է, քանի որ հիմնական չափանիշը նման է ID>1.

Պատասխան. շահութաբերության ինդեքսի հաշվարկը ցույց է տվել, որ նախագիծը ծախսարդյունավետ է:

տպագիր տարբերակը

Ներդրումների երեք տարբերակ կա. 120 դեպքի առաջին տարբերակում շահույթը կազմում է 800 UAH։ ստացվել է 40 դեպքում, շահույթը՝ 200 գրիվնա։ - 80 դեպքում. Երկրորդ տարբերակում 180 դեպքից շահույթը կազմում է 600 UAH։ ստացվել է 100 դեպքում, շահույթը՝ 450 գրիվնա։ - 60 դեպքում շահույթը 300 UAH: - 20 դեպքում. 100 դեպքից երրորդ տարբերակում շահույթը կազմում է 300 UAH։ ստացվել է 50 դեպքում, շահույթը՝ 260 գրիվնա։ - 30 դեպքում շահույթը 220 UAH: - 20 դեպքում.

Ընտրեք ներդրման առավել շահավետ տարբերակը:

Լուծում.

Առավել շահավետ ներդրումային տարբերակը գտնելու համար անհրաժեշտ է գտնել ակնկալվող շահույթը՝ օգտագործելով մաթեմատիկական ակնկալիքը հաշվարկելու բանաձևը.

Առաջին տարբերակի համար շահույթ ստանալու հավանականությունը 800 UAH է։ կլինի:

Շահույթ ստանալու հավանականությունը 200 UAH է։ կլինի:

Առաջին տարբերակի բոլոր հավանականությունների գումարը հավասար է մեկի։

Արդյունքում, առաջին տարբերակի համար ակնկալվող շահույթը հավասար կլինի.

Երկրորդ տարբերակի համար ակնկալվող շահույթը հավասար կլինի.

Երրորդ տարբերակի համար ակնկալվող շահույթը հավասար կլինի.

ԵզրակացությունԱմենաշահավետ ներդրումային տարբերակը երկրորդ տարբերակն է:

Առաջադրանք 2

Ավտոմեքենաներ արտադրող ընկերության խորհուրդը պետք է ռազմավարական որոշում կայացնի արտադրության ապագա պրոֆիլի վերաբերյալ։ Միևնույն ժամանակ, կան չորս նախապատվության տարբերակներ՝ մեքենաներ, բեռնատարներ, միկրոավտոբուսներ, սպորտային մեքենաներ: Կախված շուկայում տիրող իրավիճակից՝ փորձագետները որոշել են շահույթի հետևյալ ցուցանիշները (աղյուսակ).

Ելնելով ռիսկերի նվազագույնի հասցնելու կանոններից՝ հոռետեսություն-լավատեսություն չափանիշից, նվազագույն ռիսկի կանոնից և Լապլասի կանոնից, ընտրեք առավել շահավետ ռազմավարությունը:

Լուծում.

Լապլասի չափանիշ .

Այս չափանիշը հիմնված է մաթեմատիկական ակնկալիքի հաշվարկի վրա տարբերակների առաջացման հավանականության բացակայության դեպքում. միջին թվաբանական արժեքը որոշվում է բանաձևով.
:

Ռազմավարություն 1.
c.u.

Ռազմավարություն 2.
c.u.

Ռազմավարություն 3.
c.u.

Ռազմավարություն 4.
c.u.

Քանի որ օպտիմալության չափանիշը միջին ակնկալվող արժեքի առավելագույն արժեքն է, լավագույն ռազմավարությունը բեռնատարների արտադրությունն է:

Հոռետեսության չափանիշ՝ լավատեսություն .

Մենք ընդունում ենք, որ իրադարձության հավանականությունը, որի դեպքում շահույթը նվազագույն է, 0,70 է, այնուհետև այն իրադարձության հավանականությունը, որի դեպքում շահույթը առավելագույնն է, 0,30 է:

Շահույթի ակնկալվող արժեքը որոշվում է բանաձևով
:

մարդատար ավտոմեքենաների արտադրության ռազմավարության համար.

բեռնատարների արտադրության ռազմավարության համար.

միկրոավտոբուսների արտադրության ռազմավարության համար.

սպորտային մեքենաների արտադրության ռազմավարության համար.

Քանի որ ակնկալվող շահույթի ամենաբարձր արժեքը համապատասխանում է բեռնատարների արտադրության ռազմավարությանը, ապա այս չափանիշի հիման վրա այս ռազմավարությունը օպտիմալ է:

Նվազագույն ռիսկի չափանիշ .

Խնդիրը նվազագույն ռիսկի չափանիշի համաձայն լուծելու համար անհրաժեշտ է յուրաքանչյուր տարբերակի համար որոշել շահույթի ցուցիչի առավելագույն արժեքը և դրանից հանել այլ տարբերակների համապատասխան արժեքները: Երկրորդ քայլը յուրաքանչյուր ռազմավարության համար տարբերության առավելագույն արժեքը որոշելն է, այսինքն. կորցրած օգուտը. Կորցրած օգուտների առավելագույն արժեքների նվազագույն արժեքը կհամապատասխանի օպտիմալ ռազմավարությանը:

Կորցրած շահույթի ցուցանիշների հաշվարկ (մոտ.)

Այս չափանիշի հիման վրա մեքենաների արտադրության օպտիմալ ռազմավարություն.

Առաջադրանք 3

Ձեռնարկատերը ընտրության առաջ է կանգնած, թե որքան գնի 400 կամ 500 միավոր ապրանք: 400 հատ գնելու դեպքում գնման արժեքը կազմում է 90 գրամ, իսկ գնելիս՝ 500 միավոր։ - 70 UAH: Ձեռնարկատերն այս ապրանքը կվաճառի 110 UAH-ով: միավորի համար: Ապրանքի պահանջարկը հստակ հայտնի չէ. 400 և 500 միավոր վաճառելու հավանականությունը սկզբում գնահատվում է 60:40: Բոլոր ապրանքները, որոնք ժամանակին չեն վաճառվել, կարող են վերադարձվել 30 UAH-ով:

Քանի՞ միավոր ապրանք պետք է գնել: Որքա՞ն է լրացուցիչ վաճառքի տեղեկատվության գինը:

Լուծում.

400 միավոր ապրանք գնելուց շահույթը և 400 միավոր ապրանքի պահանջարկը կկազմի.

400 միավոր ապրանք գնելուց շահույթը և 500 միավորի չափով ապրանքների պահանջարկը նույնպես կկազմի 8000 UAH։

400 միավոր ապրանքների գնման միջին ակնկալվող շահույթը որոշվում է մաթեմատիկական ակնկալիքի հաշվարկման բանաձևով.

500 միավոր ապրանքի գնումից ստացված շահույթը և 400 միավորի չափով ապրանքի պահանջարկը կկազմի.

500 միավոր ապրանքի գնումից ստացված շահույթը և 500 միավորի չափով ապրանքի պահանջարկը կկազմի.

500 միավոր ապրանքների գնման միջին ակնկալվող շահույթը որոշվում է բանաձևով.

Տվյալների հաշվարկ

Ռիսկի հակված մարդը կընտրեր 500 միավոր գնման ծավալ: Ռիսկից չեզոք անձը կընտրեր 500 միավոր գնման ծավալ, քանի որ միջին ակնկալվող շահույթն ավելի բարձր է տվյալ գնման ծավալի համար: Ռիսկից խուսափող մարդը կընտրի նաև 500 միավոր ապրանքների գնման ծավալ, քանի որ ցանկացած պահանջարկի դեպքում շահույթը կլինի ավելի շատ (12000 կամ 20000 UAH), քան 8000 UAH: 400 միավոր ապրանք գնելիս. Որտեղ լրացուցիչ տեղեկությունապագա պահանջարկի մասին անհրաժեշտ չէ. Սա հաստատենք հաշվարկներով։

Լրացուցիչ տեղեկատվության արժեքը սահմանվում է որպես որոշակիության և անորոշության պայմաններում ակնկալվող եկամտի տարբերություն:

Ակնկալվող շահույթը որոշակի պայմաններում (այսինքն, երբ հստակ հայտնի է պահանջարկի ծավալը՝ 400 կամ 500 միավոր) կլինի .

Ակնկալվող շահույթը անորոշության պայմաններում կկազմի 15200 գրիվնա։

Լրացուցիչ տեղեկությունների արժեքը՝ , i.е. տեղեկատվությունը չպետք է գնել:

Առաջադրանք 4

Ֆիրմային վարկ տրամադրելով՝ կատարվում է հնարավոր կորուստների և համապատասխան հավանականությունների կանխատեսում։ Թվային տվյալները ներկայացված են աղյուսակում:

Նախնական տվյալներ

Որոշեք ռիսկի ակնկալվող չափը, այսինքն՝ կորուստները:

Լուծում.

Ռիսկի (ակնկալվող վնասի) չափը որոշվում է բանաձևով
:

դրանք. ընկերությունը չպետք է վարկ տրամադրի, քանի որ ակնկալվող վնասը կազմում է 16 հազար գրիվնա։

Խնդիր 7.1. Կան ներդրումներ 5 միլիոն ռուբլու չափով։ Բանկերն առաջարկում են կապիտալը տեղաբաշխել երկու տարով, բայց մեկը առաջարկում է գումար ներդնել տարեկան 20%-ով, հաշվի առնելով պարզ տոկոսների հաշվարկը յուրաքանչյուր տարվա վերջում, երկրորդը` տարեկան 20%, բայց եռամսյակային բարդ տոկոսադրույքով: . Որոշեք կապիտալի ապագա արժեքը և ընտրեք լավագույն տարբերակը:

1. Պարզ տոկոսները հաշվարկելիս որոշել ապագա արժեքը.

Դեպի տ= K(1+E տ) = 5 (1+0,2∙2) = 7,0 միլիոն ռուբլի:

2. Որոշեք աճի գործակիցը (կապիտալացում).

3. Բարդ տոկոսները հաշվարկելիս որոշել ապագա արժեքը.

Եզրակացություն՝ երկրորդ տարբերակն ավելի շահավետ է։

Խնդիր 7.2. Ավանդատուն ամբողջ տարվա ընթացքում ունի 100 հազար ռուբլի անվճար: Բանկն առաջարկում է գումար ներդնելու երեք տարբերակ երկու տարի ժամկետով տարեկան 24%-ով. տոկոսագումարների կապիտալացումը հաջորդ ամիս, հաջորդ եռամսյակ, հաջորդ կիսամյակ: Որոշեք լավագույն ներդրումային տարբերակը:

1. Որոշեք փողի ապագա արժեքը ամսական կապիտալիզացիայով.

2. Որոշեք փողի ապագա արժեքը եռամսյակային կապիտալիզացիայով.

3. Որոշեք փողի ապագա արժեքը կիսամյակային կապիտալիզացիայով.

Եզրակացություն՝ առաջին տարբերակը լավագույնն է։

Խնդիր 7.3. Նախնական գումարը 100 հազար ռուբլի է, վերջնական գումարը՝ 121 հազար ռուբլի։ Որոշեք, թե քանի տոկոսով է անհրաժեշտ 2 տարով բանկում գումար դնել։

Եկեք որոշենք այն տոկոսը, որը հնարավորություն կտա ստանալ 121 հազար ռուբլի.

Խնդիր 7.4. Որոշեք, թե որքան պետք է ավանդադրեք բանկում այսօր տարեկան 10%-ով, որպեսզի 2 տարում ունենաք 121 հազար ռուբլի:

Որոշեք ընթացիկ գումարի չափը.

Խնդիր 7.5. Ավանդատուն ունի 100 հազար ռուբլի անվճար գումար: Նա ցանկանում է ստանալ 121 հազար ռուբլի։ Բանկը առաջարկում է գումար ներդնել տարեկան 10% տոկոսադրույքով հաջորդ տարվանից հետո: Որոշեք, թե քանի տարի ավանդատուն կկարողանա ստանալ ցանկալի գումարը:

Որոշեք ցանկալի գումարը ստանալու տարիների քանակը:

Մենք բխում ենք բանաձևից.

Խնդիր 7.6. Բանկն առաջարկում է տարեկան 25%: Որոշեք զեղչի գործակիցը և նախնական ներդրումը, որպեսզի 3 տարում հաշվում ունենաք 100 հազար ռուբլի:

1. Սահմանեք զեղչի գործոնը.

2. Սահմանեք սկզբնական ներդրումը.

Խնդիր 7.7. Տարբեր տեխնոլոգիաներին համապատասխան նոր արտադրամասի կառուցման համար կապիտալ ներդրումներ կատարելու համար առաջարկվում է երկու տարբերակ. Շինարարության ժամկետը՝ 3 տարի։ Ընտրանքների համար ծախսերի չափը նույնն է՝ 450 մլն ռուբլի։ Ներդրումները կատարվում են յուրաքանչյուր տարվա սկզբին։ Առաջին տարբերակի համաձայն, միջոցների ներդրման հաջորդականությունը կազմում է 150 միլիոն ռուբլի: տարեկան։ Երկրորդ տարբերակի համաձայն, տարեկան կտրվածքով միջոցների ներդրման կարգը կազմում է 200, 150, 100 միլիոն ռուբլի: Շահութաբերությունը տարեկան 10% է: Որոշեք տարբերակների ընթացիկ արժեքը և ընտրեք դրանցից առավել նախընտրելիը:

1. Որոշենք միջոցների ընթացիկ արժեքը՝ ըստ առաջին տարբերակի.

2. Որոշեք ընթացիկ արժեքը կանխիկ ներդրումներերկրորդ տարբերակի համար.

Եզրակացություն I տարբերակը լավագույնն է, այն պահանջում է ավելի փոքր նախնական գումար:

Խնդիր 7.8. Ներդրված կապիտալի չափը 900 հազար ռուբլի է, ներդրման տեւողությունը՝ 4 տարի, տարեկան դրամական ներհոսքը՝ 300 հազար ռուբլի, տոկոսադրույքը՝ 10%։ Որոշեք զուտ ներկա արժեքը:

Խնդիր 7.9. Ներդրված կապիտալի չափը 900 հազար ռուբլի է, ներդրման տեւողությունը՝ 4 տարի։ Դրամական ներհոսքը ըստ տարիների՝ 100, 200, 300, 400 հազար ռուբլի: Տոկոսադրույքը` 10%: Որոշեք զուտ ներկա արժեքը և որոշեք, թե արժե արդյոք ներդրումներ կատարել այս նախագծում:

Որոշեք ներդրված կապիտալի զուտ ներկա արժեքը.

Եզրակացություն. ներդրողը չպետք է գումար ներդնի, քանի որ. նախագիծն անարդյունավետ է.

Խնդիր 7.10. Կազմակերպությունը նոր սարքավորումներ է տեղադրում։ Զեղչի դրույքաչափը 10% է: Որոշեք դրա օգտագործումից զուտ զեղչված եկամուտը ըստ աղյուսակի: 7.1.

Աղյուսակ 7.1

Եկեք որոշենք NPV-ն սարքավորումների օգտագործումից.

NPV \u003d (14260 - 996) 0.909 + (15812 - 4233) 0.826 + (16662 - 10213) 0.751 + (18750 -

–11650)0.683+(26250 - 18400)0.621+(28750 - 20150)0.564 = 41050.30 հազար ռուբլի:

Խնդիր 7.11. Կապիտալ ներդրումների չափը 900 հազար ռուբլի է, ներդրման տեւողությունը՝ 4 տարի, տարեկան դրամական ներհոսքը՝ 300 հազար ռուբլի, տոկոսադրույքը՝ 10%։ Որոշեք կապիտալի եկամտաբերության ներքին դրույքաչափը և եզրակացրեք, թե արդյոք ներդրումը արդյունավետ է:

1. Որոշեք զեղչված բազմապատկիչի հաշվարկված արժեքը.

2. Եկեք որոշենք զեղչված բազմապատկիչի արժեքը E VNR = 12%:

3. Եկեք որոշենք զեղչված բազմապատկիչի արժեքը E VNR = 13%:

4. Սահմանեք եկամտաբերության ներքին դրույքաչափը.

Ներդրումները արդյունավետ են, քանի որ նրանց ներքին եկամտաբերությունը (12.6%) ավելի բարձր է, քան տոկոսադրույքը (10%):

Խնդիր 7.12. Կրճատված ինտեգրալ էֆեկտը կազմում է 3792 հազար ռուբլի, իսկ կրճատված կապիտալ ներդրումները՝ 2212 հազար ռուբլի։ Որոշեք զուտ ներկա արժեքը և եկամտաբերության ինդեքսը:

1. Սահմանեք զուտ ներկա արժեքը.

NPV = IE ref. - Բերել. = 3792 - 2212 = 1580 հազար ռուբլի:

2. Սահմանեք եկամտաբերության ինդեքսը.

Խնդիր 7.13. Զեղչման տոկոսադրույքը (տոկոսադրույքը), որով բանկը տրամադրում է վարկեր, կազմում է 25%: Զուտ ներկա արժեքի և եկամտաբերության ինդեքսի արժեքները:

Աղյուսակ 7.2

1. Սահմանեք նվազեցված ազդեցությունը.

2. Որոշենք կրճատված ներդրումները՝ հաշվի առնելով դրանց մաշվածությունը.

3. Որոշեք զուտ ներկա արժեքը.

NPV \u003d 884,81 - 328,73 \u003d 556,08 հազար ռուբլի:

4. Սահմանեք եկամտաբերության ինդեքսը.

Եզրակացություն. NPV-ի արժեքը դրական է, ID>1; նախագիծն արդյունավետ է։

Խնդիր 7.14. Ըստ առաջին տարբերակի՝ շինարարության ընդհանուր ժամկետը 4 տարի է, գնահատված արժեքը՝ 40 միլիոն ռուբլի; միջոցների ներդրման հաջորդականությունը `10 միլիոն ռուբլի: տարեկան։ Երկրորդ տարբերակի համաձայն՝ շինարարությունը սկսվում է մեկ տարի անց և իրականացվում է երեք տարի։ Գնահատված արժեքը 42 միլիոն ռուբլի է, տարեկան դրամական միջոցների ներդրման կարգը՝ 6, 10, 26 միլիոն ռուբլի։ Ներդրումները կատարվում են յուրաքանչյուր տարվա վերջում։ Արտաժամյա ծախսերը բերելու չափորոշիչը սահմանվել է 10%: Որոշեք ամենաարդյունավետ տարբերակը:

1. Սահմանենք կապիտալ ներդրումների չափն ըստ առաջին տարբերակի` կրճատվելով չորրորդ տարի, այսինքն. ըստ շինարարության ավարտի տարվա.

K 4 \u003d 10 (1 + 0,1) 3 + 10 (1 + 0,1) 2 + 10 (1 + 0,1) 1 + 10 \u003d 46,41 միլիոն ռուբլի:

2. Կապիտալ ներդրումների չափը որոշենք ըստ երկրորդ տարբերակի՝ կրճատվելով երրորդ տարին, այսինքն. ըստ շինարարության ավարտի տարվա.

K 3 \u003d 6 (1 + 0.1) 2 + 10 (1 + 0.1) 1 + 26 \u003d 44,26 միլիոն ռուբլի:

Չնայած ավելի բարձր արժեքին, երկրորդ տարբերակը լավագույնն է:

Խնդիր 7.15. Վարկի գումարը կազմում է 200 մլն ռուբլի, վարկի ժամկետը՝ 4 տարի, տարեկան տոկոսադրույքը՝ 20%, կապիտալ ներդրումների մասնաբաժինը ըստ տարիների՝ 0,25։ Երկարաժամկետ վարկի մարման երկու տարբերակ է առաջարկվում. տարեկան տոկոսադրույքով: Որոշեք վարկի մարման գումարը և ընտրեք մարման լավագույն տարբերակը:

1. Որոշեք վարկի մարման գումարը այն տարբերակի համար, որը նախատեսում է դրա վճարումը կանխավճարային ժամկետի վերջում.

2. Սահմանել վարկի մարման գումարը վարկի մի մասի տարեկան վճարում նախատեսող տարբերակի համար.

Եզրակացություն. երկրորդ տարբերակը լավագույնն է, քանի որ այն տալիս է ավելի փոքր վերադարձի գումար:

Խնդիր 7.16. Կապալառուն կառուցվող օբյեկտը շահագործման է հանձնել սեպտեմբերի 1-ին՝ պայմանագրային վերջնաժամկետով՝ դեկտեմբերի 1-ը և պայմանագրային գինը՝ 1000 մլն ռուբլի: Օբյեկտի ակնկալվող արդյունավետությունը 0,12 ռուբլի / ռուբ է: տարում։ Պայմանագրի համաձայնագրի համաձայն՝ կապալառուն պետք է ստանա լրացուցիչ վճար՝ վաստակած ներդրումների 0,5%-ի չափով արագացված գործարկման յուրաքանչյուր ամսվա համար։ Որոշել ներդրողի և կապալառուի համար օբյեկտի վաղաժամկետ շահագործման հանձնելու տնտեսական ազդեցությունը:

1. Եկեք որոշենք լրացուցիչ շահույթը, որը ներդրողը պետք է ստանա կապիտալ ներդրումների լրացուցիչ գործառնական ժամանակի համար.

2. Սահմանել հավելավճարի չափը, որը ներդրողը պարտավոր է փոխանցել կապալառուին՝ օբյեկտի վաղաժամկետ շահագործման հետ կապված.

Տնտեսական հետաքրքրություն առաջացնելու համար ներդրողը կապալառուին է փոխանցում օբյեկտի վաղաժամկետ շահագործման հետ կապված ստացված շահույթի կեսը։

Խնդիր 7.17. Ընդհանուր ծախսերը ըստ նախահաշվի` 60 միլիոն ռուբլի: Կիսաֆիքսված ծախսերի տեսակարար կշիռը 0,5 է։ Ընկերությունը կարող է կրճատել օբյեկտի շինարարության ժամկետը 12 ամսից մինչև 10 ամիս։ Որոշեք շինարարության ժամանակի կրճատման խնայողությունները:

Որոշեք շինարարության ժամկետի կրճատման խնայողությունները.

Խնդիր 7.18. Կայանի կառուցման մեջ կապիտալ ներդրումների երեք տարբերակներ համեմատվում են տարբեր ներդրումների հետ՝ ըստ տարիների (Աղյուսակ 7.3): Ընտրեք փողի ներդրման ամենաարդյունավետ տարբերակը, եթե ներդրված կապիտալի վերադարձի տոկոսադրույքը 20% է:

Աղյուսակ 7.3

Եկեք որոշենք զեղչված կապիտալ ներդրումների չափերը ըստ տարբերակների.

Երրորդ տարբերակը լավագույնն է, այն պահանջում է ավելի փոքր սկզբնական: