Ekonomisk effekt från accelererande kapitalomsättning. Konsekvenser av acceleration (bromsning) av rörelsekapitalomsättningen. Kapitalproduktivitet. Anläggningstillgångarnas omsättningskvot

Ekonomisk effekt som ett resultat av accelerationen av omsättningen uttrycks det i den relativa frigöringen av medel från cirkulation, såväl som i en ökning av mängden intäkter och vinst.

Mängden medel som frigörs från omlopp på grund av acceleration (-E) eller ytterligare medel som tas in i omlopp (+E) i händelse av en avmattning i omsättningen av omsättningstillgångar bestäms av följande formel:

t=41 src="images/referats/24337/image007.png">

(omsättningsperiod för omsättningstillgångar under rapporteringsåret - omsättningsperiod föregående år) (1)

Låt oss beräkna den ekonomiska effekten för 2005:

. (27,40-22,22) = + 7042,78 tusen gnugga.

Av stor betydelse i analysen av affärsaktivitet är varaktigheten av de operativa och finansiella cyklerna (tabell 3)

Tabell 3 Beräkning och dynamik för omsättningsindikatorer

Indikatorer	En källa information eller beräkningsmetod	Förra året (2005)	Rapportår (2006)	Förändra
1. Intäkter från försäljning av varor, verk och tjänster, tusen rubel.	Inledande data			AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA
2. Kostnad för sålda varor, arbeten, tjänster	Inledande data
3. Medelvärde av fordringar, tusen rubel.	Inledande data
4. Det genomsnittliga värdet av reserver och kostnader, tusen rubel.	Inledande data
5. Genomsnittligt värde på leverantörsskulder, tusen rubel.	Inledande data
Omsättningskvoter
1. Kundfordringars omsättningsgrad
2. Varaktighet för kundfordringar omsättning, dagar
3. Lageromsättningskvot
4. Varaktighet för lageromsättning, dagar.
5. Konjunkturcykelns längd (driftscykeln), dagar.
6. Leverantörsskulders omsättningsgrad
7. Varaktighet för leverantörsskulders omsättning, dagar.
8. Den finansiella cykelns varaktighet

Tabellen visar att det under rapportperioden sker en minskning av omsättningskvoterna för fordringar, varulager och leverantörsskulder, till följd av en ökning av omsättningens varaktighet.

En minskning av lageromsättningskvoten och en ökning av varaktigheten av omsättningen av lager indikerar en långsam omsättning av varor eller en minskning av efterfrågan. I allmänhet gäller att ju lägre lageromsättningskvoten är, desto mer medel binds i denna minst likvida post, desto mindre likvid är rörelsekapitalstrukturen och desto mindre stabil är företagets finansiella ställning. Organisationen är intresserad av att minska omsättningstiderna för lager och fordringar samt öka omsättningstiden för leverantörsskulder för att minska omsättningstiden rörelsekapital.

För företagets ekonomiska ställning är det fördelaktigt att få en uppskjuten betalning från leverantörer, anställda i företaget, staten, eftersom en uppskjuten betalning ger en ytterligare finansieringskälla. Det är ogynnsamt att frysa en del av medlen i aktier och ge uppskjutna betalningar till kunderna. Detta ger upphov till företagets behov av finansiering. Kundfordringarnas omsättningsgrad minskar på grund av ökningen av mängden kundfordringar. Minskningen av lageromsättningsgraden påverkades av en ökning av värdet på lager och kostnader. Som ett resultat ökar varaktigheten av konjunkturcykeln med 15,38 dagar. Minskningen av omsättningsgraden för leverantörsskulder orsakades av en ökning av leverantörsskulderna i större utsträckning än vad självkostnadspriset ökade. Den finansiella cykelns varaktighet 2005 har ett värde på 16,56, men 2006 ökar den med 15,38.

3.1 Konsekvenser av acceleration (bromsning) av rörelsekapitalomsättningen

Som en del av studien, i enlighet med den studerade metoden för analys av omsättningstillgångar, är det nödvändigt att grafiskt presentera deras struktur (Fig. 3.1.), För att bestämma deras viktigaste komponenter. I punkt 2.1. omsättningstillgångar studerades i fragment, indikatorer på struktur och dynamik för den analyserade perioden beräknades.

Ris. 3.1. Struktur för omsättningstillgångar för Yuzhnaya Zvezda LLC

Den grafiska representationen av strukturen bestämmer att de väsentliga komponenterna i omsättningstillgångar är: kortsiktiga finansiella investeringar - 51%; varor för återförsäljning - 34%; kundfordringar - 11%. Med tanke på typen av aktivitet för studieobjektet är vi mer intresserade av fordringar och varor för återförsäljning. Kortfristiga finansiella investeringar, med hänsyn till bokslutsdata, är lån som ges till andra organisationer.

Under 2007 Specifik gravitation kortsiktiga finansiella investeringar minskade till 17%, fortfarande en betydande andel av det totala beloppet av omsättningstillgångar tillhör varor för återförsäljning - 11%; fordringarnas andel av rörelsekapitalet ökade också - upp till 49%, vilket redan är en negativ punkt: 2007 används hälften av allt rörelsekapital i organisationen inte för ekonomisk omsättning, exklusive från den, vilket naturligtvis minskar effektivitet ekonomisk aktivitet organisationer.

I moderna förhållanden många företag upplever en brist på rörelsekapital, det vill säga en situation där standarden överstiger mängden rörelsekapital. Orsaken till att det inträffar kan vara att vinstplanen inte uppfylls, användningen av vinst för ändamål som inte föreskrivs i planen, otidig finansiering av rörelsekapitalstandarden, avledning av rörelsekapital, d.v.s. immobilisering.

Immobiliseringen av rörelsekapital är deras tillbakadragande från den kontinuerliga planerade cirkulationen. Varje immobilisering av rörelsekapital vittnar om deras ineffektiva användning, leder till en nedgång i omsättningen och en försämring av företagets solvens. Det är nödvändigt att skilja mellan immobilisering som har uppstått till följd av användningen av rörelsekapital för andra ändamål, det vill säga för ändamål som inte alls har samband med cirkulationen av medel, och immobilisering som har uppstått till följd av en avmattning i cirkulationen av medel i dess individuella skeden.

Följande huvudsakliga sätt att påskynda omsättningen av rörelsekapital kan särskiljas:

Vid förberedelsestadiet för produktion - beräkning av vetenskapligt baserade normer och normer för rörelsekapital;

I produktionsstadiet - att minska produktionscykelns varaktighet genom automatisering, komplex mekanisering, användning av de senaste vetenskapliga upptäckterna och tekniska uppfinningar, ersättning av dyra material med billigare, återanvändning av behållare, verktyg, produktionsrytmen, etc.;

I cirkulationsstadiet - öka volymen och säkerställa rytmen i försäljningen av produkter, vilket bidrar till oavbruten leverans till kunder och snabb mottagning av medel för det till avräkningskontot; utveckling av avvecklingssystemet i den nationella ekonomin, snabb utförande av dokument och strikt efterlevnad betalningsdisciplin.

Omsättningskvoter hjälper till att avgöra hur effektivt företaget använder sina tillgångar och finansieringskällor.

Omsättning kännetecknar mängden medel som företaget måste investera i verksamheten för dess normala funktion.

Omsättningskvoter hjälper till att utvärdera effektiviteten av inte bara företagsledning som helhet, utan även enskilda tjänster. Omsättningsanalys gör att du kan identifiera dolda kapitalreserver i företaget och därför ibland vägra att använda lånad "betald" finansiering.

Ett företags finansiella ställning bestäms till stor del av hur snabbt de medel som investeras i tillgångar förvandlas till riktiga pengar. Att accelerera omsättningen av rörelsekapital tillåter antingen, med samma försäljningsvolym, att frigöra en del av rörelsekapitalet från cirkulation, eller, med samma mängd rörelsekapital, att öka försäljningsvolymen. I detta avseende kallas omsättningshastigheter också indikatorer på affärsaktivitet. För att bedöma effektiviteten av användningen av tillgångar används indikatorer på tillgångens omsättning i allmänhet, omsättningstillgångar samt lager och fordringar.

Omsättningsgraden för omsättningstillgångar speglar antalet omsättningar som fastigheten har gjort under den analyserade perioden. Det är en stimulerande indikator och bör därför tendera att öka. Det kännetecknar effektiviteten i företagets användning av alla tillgängliga resurser, oavsett källorna till deras attraktion. Denna koefficient visar hur många gånger om året en hel cykel av produktion och cirkulation fullbordas, vilket ger motsvarande effekt i form av vinst.

Omsättningen för de analyserade perioderna från 2005 till 2006 ökade från 2,58 till 3,41, och från 2006 till 2007 minskade den kraftigt från 3,41 till 1,96, vilket är en negativ trend och indikerar ett fall i omsättningstakten, försäljningen, vilket minskar resurseffektiviteten. användning, den totala lönsamheten för produktionen, samt att öka instabiliteten i företagets finansiella ställning. Dessutom minskade omsättningen både på grund av tillväxten av omsättningstillgångar och på grund av minskade intäkter.

Omsättningens varaktighet är en avkodning av omsättningsindikatorn och visar hur många dagar omsättningstillgångarna går igenom en hel cykel. Som ett resultat av accelerationen av omsättningen av rörelsekapital finns det en villkorlig frigörelse av rörelsekapital, det vill säga deras besparingar. Det uttrycks i dagar och beräknas enligt följande:

Boa \u003d T / K vol.oa \u003d T x OA jfr. / Intäkter från försäljning; (2)

Om 2005 var omsättningsperioden 141 dagar, var den 2006 107 dagar och 2007 186 dagar.

Med en avmattning i omsättningen tillkommer en ytterligare attraktion av rörelsekapital till tjänsteproduktionen, det vill säga ett överskridande.

Ytterligare attraktion av rörelsekapital på grund av en nedgång i omsättningen beräknas enligt följande:

rOact \u003d (Boa 1 - Boa 0) x Comp.r 1 / T 1;

År 2005 uppgick överutnyttjandet av rörelsekapital till 87552,5 tusen rubel, det vill säga dessa fonder deltog inte i omsättningen, på grund av detta minskade effektiviteten i rörelsekapitalanvändningen och företagets totala lönsamhet. Under 2006 minskade överutgifterna med 280 gånger till 312,3 tusen rubel, men förblev positivt, vilket sammanfaller med en nedgång i nedgångstakten i omsättningen av omsättningstillgångar och indikerar en minskad, men pågående nedgång i effektiviteten av rörelsekapitalanvändningen. Under 2007 ökade den extra attraktionen av omsättningstillgångar till 52608,9 tusen rubel, vilket indikerar en försämring av rationaliteten i företagets ekonomiska aktivitet och en ännu större minskning av produktionens lönsamhet.

Lageromsättningshastigheten är en av de kritiska faktorer påverkar den totala omsättningen av rörelsekapital. Lageromsättningsperioden är den genomsnittliga tidsperiod som krävs för omvandling av råvaror till färdiga produkter och efterföljande försäljning.

Med en ökning av lageromsättningen minskar perioden för en omsättning i enlighet därmed. Vilket är en positiv förändring och indikerar att företaget använder resurser rationellt. Omsättningstillgångar är koncentrerade i likvid form och detta leder till en ökning av deras omsättning och en ökning av vinsten.

I förhållande till organisationens bestånd: hastigheten på deras omsättning ökar, vilket är en positiv trend, rörelsen och förändringen i form av aktier sker snabbare, vilket minskar risken för att medel i aktier töms; 2005 lyckades lagren slutföra en omsättning på 61 dagar, 2006 - på 42 dagar, 2007 - på 30 dagar. Ju lägre denna indikator, desto arbeta mer effektivt branschorganisation.

Eftersom en betydande del av Yuzhnaya Zvezdas lager tillhör varor för återförsäljning, bör ledningen övervaka immobiliseringen av rörelsekapital i samband med produktgrupper. För att göra detta är det nödvändigt att studera strukturen för varor för återförsäljning, övervaka dess förändringar på kvartalsbasis. På grund av otillräckliga data analyserade vi strukturen för varor för återförsäljning endast för 2007, följande resultat erhölls (Fig. 3.3).

Ris. 3.3. Lagerstruktur för återförsäljning av Yuzhnaya Zvezda LLC 2007

Som du kan se ockuperas den största andelen av det totala värdet av inventeringen av blomgrödor - 45%; tillbehör för växter och plantmaterial har ungefär samma andelar - 20% respektive 14%.

Som ett resultat av analysen fick vi mängden extra attraherat rörelsekapital till följd av en nedgång i omsättningen av omsättningstillgångar.

Tabell 3.1

Överutnyttjande av rörelsekapital som ett resultat av en nedgång i omsättningen av omsättningstillgångar (tusen rubel)

Systemet för generalisering och särskilda indikatorer för omsättningen av rörelsekapital är baserat på två inbördes relaterade finansiella nyckeltal: omsättningskvoten och varaktigheten av en omsättning, som kännetecknar effektiviteten av användningen av rörelsekapital, och i synnerhet omsättningen av varulager, omsättning och löptid på fordringar m.m.

Omsättningsindikatorer är till sitt innehåll direkta indikatorer på resurstypens effektivitet, d.v.s. kännetecknande av förhållandet mellan effekt och kostnader. Originalet appliceras som en effekt. finansiell indikator- försäljningsintäkter. Kvantitativt uttrycks kostnaderna genom indikatorer på avancerade resurser, vilket ger anledning att hänföra omsättningsindikatorerna till resurstypen. Omsättningen kännetecknas med andra ord av en jämförelse av indikatorer på produktionsvolym och värdet av avancerat rörelsekapital.

Durationen på de medel som är i omlopp påverkas av externa och interna faktorer.

Externa faktorer inkluderar: organisationens omfattning; branschtillhörighet; organisationens omfattning; den ekonomiska situationen i landet och därmed sammanhängande affärsförhållanden.

Interna faktorer - organisationens prispolitik, tillgångarnas struktur, metodiken för att uppskatta reserver.

Reserver och sätt att påskynda omsättningen av rörelsekapital i en generaliserad form beror på två faktorer: produktionsvolymer, försäljning och storleken på rörelsekapitalet. För att påskynda omsättningen behöver du:

För att förbättra produktion och marknadsföring, för att normalisera allokeringen av rörelsekapital;

Fullständigt och rytmiskt uppfylla affärsplaner;

Förbättra organisationen av produktion och marknadsföring, införa progressiva former och metoder;

Förbättra uppgörelser med leverantörer och köpare;

Förbättra skadehanteringen;

Påskynda omsättningen av medel genom att förbättra insamlingen av intäkter, strikt begränsning av kontantsaldon vid företagets kassadiskar, på vägen, på bankkontot;

Minimera lager av hushållsmaterial, lågvärde och slitageartiklar, inventering, arbetskläder i lagret, minska redovisningsbelopp, uppskjutna utgifter;

Tillåt inte tillväxt av fordringar.

Effektiviteten i användningen av företags rörelsekapital beror därför främst på deras förmåga att förbättra organisationen av produktion och marknadsföring, för att öka nivån på kommersiella och ekonomiskt arbete.

Särskild uppmärksamhet ägnas åt studiet av de identifierade orsakerna för vissa typer av omsättningstillgångar och utvecklingen av åtgärder för att optimera dem. Tillväxten av lager kan vara resultatet av brister i organisationen av handeln, reklam, studiet av kundefterfrågan, andra marknadsföringsaktiviteter, närvaron av outtagna och långsam produktion.

Stora saldon av kontanter till hands och på väg uppstår på grund av den oregelbundna utvecklingen av försäljningen, otidig leverans av intäkter till banken, oanvända medel och andra kränkningar av kontantdisciplin. Överskott av andra inventarier är resultatet av närvaron eller förvärvet av överskott och onödiga material, råvaror, bränsle, lågvärde och slitage samt andra materiella tillgångar. Det är möjligt att minska lagren av varor, material, råvaror, bränsle till optimal storlek genom deras grossist- eller bytestransaktioner, enhetlig och frekvent leverans. Den rytmiska utvecklingen av handelns omsättning bidrar till normaliseringen av saldot av varor och kontanter vid kassan på vägen.

Den ekonomiska effekten som ett resultat av att accelerera omsättningen av tillgångar uttrycks i det relativa frigörandet av medel från cirkulation, såväl som i en ökning av mängden intäkter och mängden vinst.

Mängden medel som frigörs från omsättningen på grund av acceleration bestäms genom att multiplicera endagsförsäljningsomsättningen med förändringen i omsättningens varaktighet:

I RCOP KSiK-institutionen, på grund av accelerationen av tillgångsomsättningen med 23 dagar, skedde en relativ frigivning av medel från cirkulation till ett belopp av 291,318 miljoner rubel. ( ). Om kapitalet vände 2008 inte på 290 dagar, utan 313, som 2007, för att säkerställa faktiska intäkter till ett belopp av 4623 miljoner rubel. det skulle krävas att ha i omlopp inte 3679 miljoner rubel. omsättningstillgångar och 3970 miljoner rubel, det vill säga 1269 miljoner rubel. Mer.

3. SÄTT ATT FÖRBÄTTRA INSTITUTIONENS FINANSIELLA STÄLL "RCOP KSiK"

Analysen som genomfördes på företaget visade att organisationen är i en ekonomisk situation som är långt ifrån idealisk för normal funktion. Detta beror till stor del på små vinster, låg lönsamhet, en stor mängd långfristiga lån.

Organisationen är engagerad i olika aktiviteter (produktion, tillhandahållande av tjänster), varav en är jordbruket, som upptar den mest betydande andelen i produktionsstrukturen. Trots den utbredda utvecklingen är tyvärr jordbruket i vårt land i de flesta fall olönsamt (när det gäller företag statlig form fastigheter), särskilt inom boskapssektorn.

I den analyserade organisationen är lönsamhetsnivån för olika typer av verksamhet positiv och ganska hög, och för jordbruk - negativ. Boskaps- och växtproduktionskostnaderna är höga och intäkterna begränsas av nivån på inköpspriserna som fastställts av staten. I allmänhet förlusten Lantbruk täcks av vinst från annan verksamhet. Jordbrukets andel i övergripande struktur produktionen är mycket hög (mer än 50 %) och med full täckning av förluster förblir vinsten låg.

För att lösa detta problem beslutades att minska volymen av jordbruksproduktionen. 2007 stängdes boskapsgården och hela boskapen i en stor nötkreatur. Varje år, genom ett gemensamt beslut av organisationens ledning och högre myndigheter, minskas arealen för grödor och mer lönsamma grödor (raps, sockerbetor) odlas.

I framtiden planerar ledningen för organisationen att helt stoppa jordbruksverksamheten. På grund av detta, enligt ekonomiska beräkningar och affärsplaner, kommer organisationens lönsamhet att öka avsevärt, vilket kommer att föra organisationens kommersiella struktur till en ny nivå, nivån av stabil finansiell stabilitet.

Men eftersom jordbruket är en verklig sektor av ekonomin för vårt land och med tillförsikt upptar en stor nisch i strukturen för landets ekonomi, är befrielsen från jordbruket helt omöjlig. För att minska kostnaderna för jordbruksproduktion är det nödvändigt att utföra ett antal åtgärder:

Inköp av importerade jordbruksmaskiner, som kännetecknas av hög produktivitet och lägre förbrukning av bränslen och smörjmedel, arbetskostnader och oftare kräver reparationer

Revidera lönesystemet, öka andelen incitamentsbetalningar, välj noggrant ut arbetare, sätt upp strikta arbetsscheman för att undvika produktionsstopp.

Med hänsyn till produktionens säsongsbetonade karaktär (huvudarbetet infaller i mars-april, när sådd äger rum, och juli-augusti, när skörden äger rum), utför säsongsmässig minskning av arbetare samtidigt som jobben bibehålls.

För att göra jordbruksproduktion lönsam är det också nödvändigt att inte sälja råvaror åt sidan, utan att etablera bearbetningsproduktion. De fastställda statliga inköpspriserna gäller vid försäljning av råvaror. Men vid produktion av produkter från jordbruksråvaror ingår dess kostnad i kostnaderna till den faktiska kostnaden, vilket gör det möjligt att återvinna kostnaderna fullt ut.

En stabil ekonomisk situation uppnås med tillräcklighet rättvisa, god tillgångskvalitet, tillräcklig lönsamhet, med hänsyn tagen till operativa och finansiella risker, tillräcklig likviditet, stabila intäkter och breda hävstångsmöjligheter.

Studien gjorde det möjligt att lägga fram ett antal förslag som syftade till att förbättra och återställa företagets finansiella ställning. För att U "RTsOP KSiK" ska kunna öka sin solvens ytterligare behöver företagets ledning vidta ett antal åtgärder för att förbättra företaget:

Baserat på resultaten av analysen av RTsOP KSiK:s finansiella ställning kan följande rekommendationer göras för att förbättra kvalifikationerna för företagets finansiella ställning:

â minska, om möjligt, företagets skulder, både fordringar och skulder: strama något åt ​​företagets policy gentemot stora gäldenärer, frigöra kontanter, leta efter nya källor till egna medel för att betala av leverantörsskulder, utan att tillgripa lånade medel och utan att dra företaget in i ett skuldhål.

â övervaka statusen för avveckling av förfallna skulder. Under inflationsförhållanden leder eventuell uppskjuten betalning till det faktum att företaget faktiskt bara får en del av kostnaden för det utförda arbetet, så det är nödvändigt att utöka systemet med förskottsbetalningar.

â sträva efter att påskynda omsättningen av kapital, samt att maximera dess avkastning, vilket uttrycks i en ökning av mängden vinst per rubel kapital. En ökning av avkastningen på kapital kan uppnås genom en rationell och ekonomisk användning av alla resurser, vilket förhindrar överutgifter och förluster. Som ett resultat kommer kapitalet att återgå till sitt ursprungliga skick i ett större belopp, d.v.s. med vinst.

â den mest effektiva användningen av datorteknik och implementering av programvara som är mest lämpad för ett visst företag.

Således kommer ovanstående aktiviteter att bidra till upprättandet av en stabil finansiell situation för RTsOP KSiK, vilket är av otvivelaktigt intresse för potentiella investerare; för banker som tillhandahåller krediter; för skattetjänsten; för företagets ledning och anställda.

SLUTSATS

Studie av problemen med utveckling och förbättring av metodiken för att bedöma den ekonomiska situationen i samband med bildandet av en socialt orienterad marknadsekonomi ledde till följande huvudsakliga slutsatser och förslag:

Ett av villkoren för ett stabilt finansiellt tillstånd för en ekonomisk enhet är snabb identifiering och implementering av reserver på gården. För att göra detta är det nödvändigt att avslöja och studera de djupa (primära) faktorerna som är förknippade med att ta hänsyn till branschspecifikationerna för handelsprocessen, som bestämmer förbättringen av organisationens finansiella och ekonomiska aktiviteter.

Kapitalomsättningsindikatorer. Metodik för deras beräkning och analys. Faktorer av förändring i varaktigheten av omsättningen av total och rörelsekapital. Effekten av att öka kapitalomsättningen. Sätt att minska varaktigheten av sin omsättning.

Eftersom omsättningen av kapital är nära relaterad till dess lönsamhet och fungerar som en av de viktigaste indikatorerna som kännetecknar intensiteten i användningen av företagets medel och dess affärsverksamhet, är det i analysprocessen nödvändigt att studera indikatorerna för kapitalomsättning mer detaljerat och fastställa i vilka skeden av cirkulationen det var en avmattning eller acceleration av rörelsen av medel.

Det är nödvändigt att skilja mellan omsättningen av företagets totala sammanlagda kapital, inklusive fast och cirkulerande.

Kapitalomsättningshastigheten kännetecknas av följande indikatorer:

omsättningskvot (K om);

varaktigheten av ett varv ( P om).

Kapitalomsättningskvot beräknas med formeln:

Det ömsesidiga av kapitalomsättningskvoten kallas kapitalintensitet (Ke):

Kapitalomsättningens varaktighet:

var D - antalet kalenderdagar i den analyserade perioden (år - 360 dagar, kvartal - 90, månad - 30 dagar).

Genomsnittssaldonen för hela kapitalet och dess komponenter beräknas enligt det kronologiska genomsnittet: 1/2 av beloppet i början av perioden plus saldon i början av varje nästa månad plus 1/2 av saldot i slutet av perioden och resultatet divideras med antalet månader i rapporteringsperioden. Nödvändig information för att beräkna omsättningskvoten finns i balansräkningen och resultaträkningen.

Vid fastställande av omsättningen av allt kapital måste omsättningsbeloppet inkludera den totala intäkterna från alla typer av försäljningar. Om indikatorerna för omsättningen av endast fungerande kapital beräknas, beaktas endast intäkter från försäljning av produkter. Omsättning och genomsnittliga saldon på kontona för kapitalinvesteringar, långfristiga och kortsiktiga finansiella investeringar beaktas inte i detta fall.

Kapitalomsättningen beror å ena sidan på omsättningshastigheten för fast kapital och rörelsekapital, och å andra sidan - från dess organiska struktur: Ju större andel som upptas av fast kapital, som omsätts långsamt, desto lägre är omsättningskvoten och desto längre varaktighet på omsättningen av det totala sammanlagda kapitalet, dvs.

var K obs.k- omsättningskvot av totalt kapital; UD t.a- andel av omsättningstillgångar (rörelsekapital) av totala tillgångar. Att obt.a- Omsättningskvot för omsättningstillgångar; P obs.k - varaktigheten av omsättningen av det totala kapitalet; P obt.a - varaktigheten av omsättningen av omsättningstillgångar.

Vid det analyserade företaget (tabell 13.3) minskade durationen av omsättningen av det totala kapitalet med 27 dagar och omsättningskvoten ökade med 0,35 respektive.

Med hjälp av kedjesubstitutionsmetoden beräknar vi hur dessa indikatorer har förändrats på grund av kapitalstrukturen och rörelsekapitalets omsättningshastighet.

Från tabell. 13.4 det kan ses att accelerationen av omsättningen av det totala kapitalet inträffade både på grund av förändringar i kapitalets struktur (en ökning av andelen rörelsekapital av dess totala belopp) och på grund av accelerationen av omsättningen för det senare .

Under den efterföljande analysen det är nödvändigt att studera förändringen i omsättningen av rörelsekapital i alla stadier av dess cirkulation, vilket gör att du kan spåra i vilka skeden det var en acceleration eller inbromsning av kapitalomsättningen. För att göra detta måste de genomsnittliga saldonen för vissa typer av omsättningstillgångar multipliceras med antalet dagar i den analyserade perioden och divideras med mängden försäljningsomsättning.

Kapitalets varaktighet i vissa typer av tillgångar kan bestämmas på annat sätt: genom att multiplicera den totala varaktigheten av omsättningen av rörelsekapital med andelen av enskilda typer av tillgångar i det totala genomsnittliga årliga beloppet av omsättningstillgångar. Till exempel, under rapporteringsåret, uppgick varulagrets andel av det totala beloppet av omsättningstillgångar till 35 % (9715/27760 x 100), och den totala varaktigheten av rörelsekapitalomsättningen var 100 dagar. Därför hölls kapital i lager i genomsnitt 35 dagar (100 dagar x 35 %/100).

Tabelldata. 13.5 visar i vilka skeden av cirkulationen det fanns en acceleration i omsättningen av kapital, och vid vilken - en avmattning. Avsevärt minskade varaktigheten av kapitalets vistelse i lager och pågående arbeten, vilket indikerar en minskning av produktionscykeln. Samtidigt, varaktigheten av perioden för cirkulation av medel i färdiga produkter och fordringar.

Varaktigheten av omsättningen för både alla omsättningstillgångar och individuella typer (Pb) kan ändras på grund av intäkternas storlek (I) och genomsnittliga rörelsekapitalsaldon (Ost). För att beräkna påverkan av dessa faktorer används kedjesubstitutionsmetoden:

Därav förändringen i varaktigheten av omsättningen av rörelsekapital på grund av:

omsättning av rörelsekapital

genomsnittliga saldon av rörelsekapital

inklusive på grund av förändringar i genomsnittliga saldon:

Ekonomisk effekt till följd av accelererande kapitalomsättning uttrycks i det relativa frigörandet av medel från cirkulation, såväl som i en ökning av mängden intäkter och mängden vinst.

Mängden medel som frigörs från cirkulation på grund av acceleration (-E) eller dessutom lockade medel i omlopp (+E) när omsättningen av kapital saktar ner, bestäms den genom att multiplicera endagsförsäljningsomsättningen med förändringen i omsättningens varaktighet:

I vårt exempel, på grund av accelerationen av rörelsekapitalomsättningen med åtta dagar, skedde en relativ frigivning av medel från omsättningen till ett belopp av 2220 miljoner rubel. Om kapitalet omsattes under rapporteringsåret inte på 100 dagar, utan på 108, för att säkerställa faktiska intäkter till ett belopp av 99 935 miljoner rubel. det skulle krävas att det inte hade 27 760 miljoner rubel i omlopp. rörelsekapital, och 29 980 miljoner rubel, d.v.s. för 2220 miljoner rubel. Mer.

Samma resultat kan erhållas på annat sätt, med hjälp av kapitalomsättningskvoten. För att göra detta, från det faktiska genomsnittliga årliga rörelsekapitalbeloppet för rapporteringsåret, bör man subtrahera dess uppskattade värde, vilket skulle krävas för att säkerställa det faktiska omsättningsbeloppet med kapitalomsättningskvoten för föregående år:

±E = 27 760 - 99 935/3,3333= -2220 miljoner rubel

För att fastställa effekten av omsättningskvoten på förändringen av intäkterna kan du använda följande faktormodell:

B = KL X Majskolv. Härifrån

Wkob = KL 1 X Cob = 27 760 x (3,6 - 3,3333) = 7404 miljoner rubel, Vk L =KL X Kobo = (27 760 - 20 700) x 3,333 = 23 531 miljoner rubel, Vtot = B 1 - B 0 = 99 935 - 69 000 = 30 935 miljoner rubel

Eftersom vinst kan representeras som en produkt av faktorer (P= KL X Roma = KL X Majskolv X Rpn), då kan ökningen av dess belopp på grund av en förändring i kapitalomsättningskvoten beräknas genom att multiplicera ökningen av den senare med basnivån för försäljningslönsamhetskvoten och med det faktiska genomsnittliga årliga rörelsekapitalbeloppet:

P = Majskolv X Rpno X KL 1= = (3,6 - 3,333) x 0,21 x 27 760 = +1 556 miljoner rubel.

I vårt exempel, på grund av accelerationen av omsättningen av rörelsekapital under rapporteringsåret, fick företaget dessutom vinst på 1 556 miljoner rubel.

I slutet av analysen utvecklas åtgärder för att påskynda omsättningen av rörelsekapital. De viktigaste sätten att påskynda omsättningen av kapital:

minskning av produktionscykelns varaktighet på grund av intensifieringen av produktionen (användning av den senaste tekniken, mekanisering och automatisering produktionsprocess, öka arbetsproduktiviteten, mer fullständig användning av företagets produktionskapacitet, arbetskraft och materiella resurser etc.);

förbättra organisationen av materiell och teknisk försörjning för att säkerställa en oavbruten försörjning av produktion med nödvändiga materiella resurser och minska kapitalets tid i lager;

acceleration av processen för leverans av produkter och registrering av förlikningsdokument;

att minska tiden som spenderas i kundfordringar;

nivå upp marknadsundersökning syftar till att påskynda marknadsföringen av varor från tillverkaren till konsumenten (inklusive marknadsundersökningar, förbättring av produkten och formerna för dess marknadsföring till konsumenten, bildandet av en korrekt prispolicy, organisationen effektiv reklam etc.).

En viktig indikator på intensiteten i användningen av rörelsekapital är hastigheten på deras omsättning. Omsättningen av rörelsekapital är varaktigheten av en fullständig cirkulation av medel, som börjar med den första och slutar med den tredje fasen. Ju snabbare rörelsekapitalet passerar genom dessa faser, desto fler produkter kan företaget producera med samma mängd rörelsekapital.

I olika ekonomiska enheter är omsättningen av rörelsekapital olika, eftersom den beror på produktionens särdrag, villkoren för att marknadsföra produkter, företagets solvens, på särdragen i rörelsekapitalets struktur och andra faktorer.

Rörelsekapitalets omsättningshastighet beräknas med hjälp av tre inbördes relaterade indikatorer: varaktigheten av en omsättning i dagar, antalet omsättningar per år (halvår, kvartal) och mängden rörelsekapital per enhet sålda produkter. Beräkningen av omsättningen av rörelsekapital kan utföras både enligt planen och faktiskt.

Planerad omsättning kan endast beräknas för normaliserat rörelsekapital, faktisk - för allt rörelsekapital, inklusive icke-standardiserade. Jämförelse av planerad och faktisk omsättning återspeglar accelerationen eller inbromsningen av omsättningen av normaliserat rörelsekapital.

Med den accelererande omsättningen frigörs rörelsekapital från cirkulation, med en avmattning finns det ett behov av ytterligare engagemang av fonder i omlopp. Varaktigheten av ett varv i dagar bestäms utifrån formel 1.

O = Co: (T: D), (1)

eller formel 2.

O \u003d (Co × D) : T (2)

där O är varaktigheten av ett varv, dagar;

Сo - genomsnittliga årliga saldon av rörelsekapital, rub.;

T - volymen av säljbara produkter (till kostnad), gnugga.;

D - antalet dagar i rapporteringsperioden

Omsättningskvoten visar antalet omsättningar som görs av rörelsekapital per år (halvår, kvartal), och bestäms av formel 3.

Ko = T: Co, (3)

där Ko är omsättningskvoten, dvs. antal svängar.

Rörelsekapitalets utnyttjandegrad är en indikator som är omvänd till omsättningskvoten. Det kännetecknar mängden rörelsekapital per enhet (1 rubel, 1 tusen rubel, 1 miljon rubel) av sålda produkter, beräknas enligt formel 4.

Kz \u003d Co: T, (4)

där Kz är rörelsekapitalets utnyttjandefaktor.

Denna indikator kan indikera en rationell, effektiv eller omvänt ineffektiv användning av rörelsekapital endast i jämförelse över ett antal år och baserat på koefficientens dynamik. Omsättningen kan vara allmän eller privat. Allmän omsättning kännetecknar intensiteten i användningen av rörelsekapital i allmänhet för alla faser av cirkulationen, utan att spegla egenskaperna hos cirkulationen av enskilda element eller grupper av rörelsekapital. I indikatorn för total omsättning utjämnas så att säga processen att förbättra eller bromsa omsättningen av medel i enskilda faser. Att accelerera omsättningen av medel i ett skede kan minimeras genom att bromsa omsättningen i ett annat skede och vice versa.

Den andra indikatorn på omsättning - antalet omsättningar som gjorts av rörelsekapital för rapporteringsperioden (omsättningskvot) kan erhållas på två sätt:

1) försäljning av produkter exklusive mervärdesskatt och punktskatter till den genomsnittliga balansen av rörelsekapital, d.v.s. formel 5.

CHO = P/CO, (5)

där CHO är antalet varv

P - försäljning av produkter

SO - genomsnittlig balans av rörelsekapital

2) antalet dagar i rapporteringsperioden till den genomsnittliga varaktigheten av en omsättning i dagar, dvs. formel 6.

CHO = V/P (6)

B - antalet dagar i rapporteringsperioden,

P är den genomsnittliga varaktigheten av ett varv i dagar.

Den tredje indikatorn på omsättning (mängden sysselsatt rörelsekapital per 1 rubel av sålda produkter är rörelsekapitalets utnyttjandefaktor) definieras på ett sätt som förhållandet mellan den genomsnittliga rörelsekapitalbalansen och omsättningen för försäljning av produkter under en given period , dvs formel 7.

Denna indikator uttrycks i kopek. Det ger en uppfattning om hur många kopek rörelsekapital som spenderas för att ta emot varje rubel av intäkter från försäljning av produkter.

Den vanligaste första indikatorn på omsättning, dvs. genomsnittlig varaktighet på ett varv i dagar.

Den vanligaste beräknade omsättningen per år.

Med en avmattning i omsättningen av rörelsekapital tillkommer ett ytterligare engagemang i omsättningen, med acceleration frigörs rörelsekapitalet ur cirkulationen. Mängden rörelsekapital som frigörs på grund av accelerationen av omsättningen eller som extra lockas till följd av en avmattning bestäms som produkten av antalet dagar med vilka omsättningen accelererade eller bromsades av den faktiska endagsförsäljningen.

Den ekonomiska effekten av accelererad omsättning är att organisationen kan, med samma mängd rörelsekapital, producera fler produkter, eller producera samma volym av produkter med en mindre mängd rörelsekapital.

Accelerationen av omsättningen av rörelsekapital uppnås genom att introducera ny utrustning i produktionen, avancerade tekniska processer, mekanisering och automatisering av produktionen. Sådana aktiviteter hjälper till att minska produktionscykelns varaktighet, samt öka volymen av produktion och försäljning av produkter.

För att påskynda omsättningen är det viktigt: den rationella organisationen av logistiken, försäljningen av färdiga produkter, iakttagandet av regimen för besparingar i produktionskostnader för försäljning av produkter, användningen av former av icke-kontantbetalningar för produkter som bidra till att betalningarna påskyndas m.m.

För att studera orsakerna till förändringar i omsättningshastigheten för medel, överväga indikatorerna för allmän omsättning och indikatorer för privat omsättning. De hänvisar till vissa typer av omsättningstillgångar och ger en uppfattning om den tid som spenderas av rörelsekapital i olika skeden av deras cirkulation. Dessa indikatorer beräknas på samma sätt som lager i dagar, men istället för saldot (lager) på ett visst datum tas det genomsnittliga saldot för denna typ av omsättningstillgångar.

Privat omsättning visar hur många dagar det i genomsnitt finns rörelsekapital i ett givet skede av cykeln. Till exempel, om den privata omsättningen för råvaror, basmaterial är 10 dagar, betyder det att från det att materialet anländer till organisationens lager till det att det används i produktionen går det i genomsnitt 10 dagar.

Som ett resultat av att summera indikatorerna för privat omsättning kommer vi inte att få en indikator på den totala omsättningen, eftersom olika nämnare (omsättningar) används för att bestämma indikatorerna för privat omsättning. Dessa indikatorer tillåter oss att fastställa vilken effekt omsättningen av vissa typer av rörelsekapital har på indikatorn för total omsättning.

I analytisk praxis används indikatorn för lageromsättning. Antalet omsättningar av lager under en given period beräknas med följande formel:

Dela intäkterna från försäljningen av produkter, byggentreprenader och tjänster (efter avdrag för mervärdesskatt och punktskatter) med genomsnittsvärdet för posten "Inventarier" i den andra delen av balansräkningstillgången.

Acceleration av lageromsättning indikerar en ökning av effektiviteten i lagerhantering, och en avmattning av lageromsättning indikerar deras ackumulering i för stora mängder och ineffektiv lagerhantering. Indikatorer som återspeglar omsättningen av kapital, det vill säga källorna till bildandet av organisationens egendom, bestäms också. Till exempel: aktieomsättning, beräknad med följande formel:

Årets försäljningsomsättning (efter mervärdesskatt och punktskatter) divideras med den genomsnittliga årliga kostnaden för eget kapital.

Denna formel uttrycker effektiviteten av användningen av eget kapital (extra, auktoriserat, reservkapital, etc.) Det ger en uppfattning om antalet omsättningar som görs av organisationens egna verksamhetskällor per år.

Denna indikator kännetecknar effektiviteten av användningen av medel som investerats i utvecklingen av JSC "Technopark"-företaget. Den återspeglar antalet omsättningar som gjorts av alla långsiktiga källor under året.

När man analyserar det ekonomiska läget och användningen av rörelsekapital är det nödvändigt att ta reda på vilka källor företagets ekonomiska svårigheter kompenseras. Om tillgångarna täcks av hållbara finansieringskällor, kommer organisationens finansiella ställning att vara stabil inte bara vid detta rapporteringsdatum utan också inom en snar framtid. Hållbara källor bör betraktas som eget rörelsekapital i tillräckliga mängder, saldon av överförd skuld till leverantörer på accepterade avvecklingsdokument, vars betalningsfrister inte har kommit, ständigt överförd skuld på betalningar till budgeten, del av andra leverantörsskulder , outnyttjade tillgodohavanden av särskilda medel (ackumulerings- och konsumtionsfonder samt sociala sfären), outnyttjade saldon av riktad finansiering m.m.

Om de finansiella genombrotten för JSC "Technopark"-företaget blockeras av instabila finansieringskällor, är det solvent vid rapportdatumet och kan till och med ha gratis kontanter på bankkonton, men ekonomiska svårigheter förväntas på kort sikt. Ohållbara källor till rörelsekapital som är tillgängliga den 1:a dagen i perioden på balansräkningsdagen, men som saknas på datum inom denna period, inkluderar: icke förfallna löneskulder, bidrag till fonder utanför budgeten (utöver vissa stabila värden); osäkrad skuld till banker på lån mot lagerposter; skulder till leverantörer på accepterade avvecklingsdokument, vars betalningsvillkor inte har kommit; överstigande de belopp som hänförs till hållbara källor; skuld till leverantörer för leverans; eftersläpande betalningar till budgeten som överstiger de belopp som hänförts till hållbara finansieringskällor.

Det är nödvändigt att göra en slutlig beräkning av ekonomiska genombrott d.v.s. omotiverade utgifter av medel och källor för att täcka dessa genombrott.

Baserat på ovanstående kan vi dra slutsatsen att en viktig indikator på rörelsekapital är hastigheten på deras omsättning. När du jämför den planerade och faktiska omsättningen kan du se accelerationen eller inbromsningen av omsättningen av normaliserat rörelsekapital.

Med en avmattning i omsättningen av rörelsekapital, finns det en ytterligare inblandning av dem i omsättningen.

Med accelerationen av omsättningen frigörs rörelsekapital ur cirkulation, d.v.s. en organisation kan producera fler produkter med samma mängd rörelsekapital eller samma volym produkter med en mindre mängd rörelsekapital.