Evaluarea riscului expert în metodologie în companie. Indicatori probabilistici de evaluare a riscului. Evaluări de specialitate ale obiectelor de investiții

11.03.2022

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Foloseste formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http://www.allbest.ru/

Ministerul Educației și Științei al Federației Ruse

Instituția de învățământ de învățământ profesional superior bugetar de stat federal

„Universitatea Politehnică din Sankt Petersburg Petru cel Mare - o subdiviziune structurală a Institutului Universității de Comerț și Economie”

(FGAOU VO "SPbPU - TEU")

Facultatea de Comerț și Expertiză Produse de Consum

Rezumat despre disciplina: „Managementul riscului”

Pe tema: „Metoda de evaluare a riscurilor de către experți”

Lucrarea a fost făcută de un student

4 cursuri, grupe 47035/3

Număr carte de înregistrare: 13687 - TD

Kuznetsov I.A.

Verificat:

Consilier științific Goncharov G.A.

Sankt Petersburg 2016

- Introducere

Introducere

Lipsa abordărilor bazate pe dovezi pentru analiza și evaluarea riscurilor întreprinderilor de cercetare și producție duce la consecințe nedorite precum pierderea profiturilor, stocurile nevândute de bunuri, eficiența investiției reduse, apariția pierderilor în tranzacții, reducerea bazei de resurse. , etc.

Cu toate acestea, în ciuda unui volum semnificativ de cercetări în domeniul analizei riscului și a unei căutări active a modalităților de a evalua în mod obiectiv amploarea riscului, multe probleme metodologice și metodologice ale acestei probleme importante nu au fost încă rezolvate. Deci, în special, până în prezent nu există un consens cu privire la natura și conținutul riscului economic al întreprinderilor, criteriile și indicatorii (generali și privați) pentru evaluarea riscului economic nu au fost fundamentate, nu există o clasificare bazată pe dovezi a factorilor care determina riscurile economice, în special riscurile externe.riscurile întreprinderii în condițiile de funcționare a pieței.

Necesitatea de a îmbunătăți evaluarea riscurilor unei întreprinderi și, în special, a unei întreprinderi de cercetare și producție în condiții de piață a predeterminat relevanța temei de cercetare.

1. Zone de risc și curba de risc

Un antreprenor ar trebui să se străduiască întotdeauna să ia în considerare riscul posibil și să prevadă măsuri pentru a-și reduce nivelul și a compensa pierderile probabile. Aceasta este esența managementului riscului (risk management). Scopul principal al managementului riscului (mai ales pentru condițiile Rusiei moderne) este de a se asigura că în cel mai rău caz se poate vorbi despre lipsa profitului, dar nu despre falimentul organizației. Pentru a evalua gradul de acceptabilitate a riscului comercial, este necesară alocarea zonelor de risc în funcție de valoarea preconizată a pierderilor. Schema generală a zonelor de risc este prezentată în fig. unu.

Figura 1. Zone de risc.

O zonă de risc catastrofal este o zonă de pierderi probabile care depășesc nivelul critic și poate atinge o valoare egală cu capitalul propriu al organizației. Un risc catastrofal poate duce o organizație sau un antreprenor la colaps și faliment. În plus, categoria de risc catastrofal (indiferent de cantitatea daunelor materiale) ar trebui să includă riscul asociat cu o amenințare la adresa vieții sau sănătății oamenilor și cu apariția dezastrelor economice. O reprezentare vizuală a nivelului de risc comercial oferă o reprezentare grafică a dependenței probabilității pierderilor de amploarea acestora - curba riscului (Fig. 2).

Figura 2. Curba riscului.

Construcția unei astfel de curbe se bazează pe ipoteza că profitul ca variabilă aleatorie este supus legii distribuției normale și implică următoarele ipoteze.

1. Cel mai probabil să primească un profit egal cu valoarea calculată - Pr. Probabilitatea (Вр) de a obține un astfel de profit este maximă și valoarea lui P poate fi considerată așteptarea matematică a profitului. Probabilitatea de a realiza un profit, mai mare sau mai mic decât cel calculat, scade monoton pe măsură ce abaterile cresc.

2. Pierderile sunt considerate a fi o scădere a profitului (DP) în comparație cu valoarea calculată. Dacă profitul real este egal cu P, atunci DP = Pr - P.

Ipotezele făcute sunt controversate într-o anumită măsură și nu întotdeauna valabile pentru toate tipurile de riscuri, dar în ansamblu reflectă destul de corect cele mai generale modele de modificări ale riscului comercial și fac posibilă construirea unei curbe de distribuție a probabilității pierderii profitului, care este numită curbă de risc (Fig. 3).

Figura 3. Curba de distribuție a probabilității pierderii profitului

Principalul lucru în evaluarea riscului comercial este capacitatea de a construi o curbă de risc și de a determina zone și indicatori de riscuri acceptabile, critice și catastrofale. Astfel, procesul de analiză a riscului cuprinde următoarele etape:

* crearea modelului predictiv;

* definirea variabilelor de risc;

* determinarea distribuției de probabilitate a variabilelor selectate și determinarea intervalului de valori posibile pentru fiecare dintre ele;

* stabilirea prezenței sau absenței corelațiilor între variabilele de risc;

* curse de modele;

* analiza rezultatelor.

variabile de risc. Acestea sunt variabile care sunt critice pentru viabilitatea proiectului, adică chiar și abaterile mici de la valoarea sa așteptată afectează negativ proiectul. Analiza de sensibilitate și incertitudine este utilizată pentru selectarea variabilelor. Analiza de sensibilitate măsoară răspunsul rezultatelor proiectului la modificările unei anumite variabile ale proiectului.

Analiza incertitudinii ajută la evidențierea variabilelor cu risc ridicat. Setul de valori așteptate ale variabilei ar trebui să fie suficient de larg, dar cu limite: valori minime și maxime. Astfel, se stabilește un interval de valori posibile pentru fiecare variabilă de risc. Se pot distinge două categorii principale de distribuție a probabilității: 1) distribuții normale, uniforme și triunghiulare (acestea răspândesc probabilitatea în același interval, dar cu grade diferite de concentrare față de valorile medii). Aceste tipuri de distribuție se numesc simetrice; 2) distribuții în trepte și discrete. Cu o distribuție discretă, sunt alocate intervale de interval, fiecăruia cărora i se atribuie o anumită pondere de probabilitate în mod treptat (Fig. 4).

Figura 4. Distribuția probabilității.

Pentru a analiza datele disponibile, regresia și corelația sunt de obicei utilizate pentru a facilita prezicerea variabilei dependente din valorile reale sau ipotetice ale variabilei independente. În urma unor astfel de analize, se obțin o ecuație de regresie și un coeficient de corelație. Pentru analiza riscului, acestea sunt doar datele de intrare, iar rezultatul sunt informațiile generate în timpul simulării. Sarcina analizei corelației în raport cu analiza riscului este de a controla valorile variabilei dependente, permițându-vă să păstrați corespondența cu valorile opuse ale variabilei independente.

În prezent, următoarele metode de analiză a riscurilor sunt cele mai comune: managementul profitului financiar

* statistic;

* evaluări de specialitate;

* analitic;

* metoda combinata.

2. Metoda de evaluare a experților

Această metodă presupune colectarea și studierea aprecierilor făcute de diverși experți (ai întreprinderii sau experți externi) cu privire la probabilitatea de apariție a diferitelor niveluri de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și pe date statistice. Implementarea metodei evaluărilor experților este mult mai complicată dacă numărul indicatorilor de evaluare este mic.

Varianta și natura probabilă a multor procese de proiect sporește rolul raționamentului expert în determinarea performanței economice și financiare. Astfel de estimări sunt utilizate destul de regulat atât în practica națională, cât și în cea externă. În perioada de tranziție, rolul opiniilor experților în determinarea indicatorilor relevanți crește semnificativ, întrucât indicatorii utilizați pentru calcul nu sunt directivi. Evaluarea adecvată a experților poate fi obținută atât după efectuarea unor studii speciale, cât și prin utilizarea experienței acumulate a experților de top. Creșterea riscului în implementarea proiectului necesită o evaluare mai amănunțită a momentelor critice ale implementării acestuia. Mulți indicatori inițiali, adesea concurând între ei, implică utilizarea evaluărilor experților pentru a construi un criteriu de calitate a proiectului. Prin urmare, sistemul de evaluare a investițiilor în condiții moderne devine, prin necesitate, „algoritmic uman”, iar rolul unui expert uman este decisiv. Evaluarea experților este opinia experților asupra unei probleme specifice identificate printr-o metodă specială. O evaluare de specialitate este necesară pentru luarea unei decizii în etapa de pregătire a PTES. Dar deja în studiul de fezabilitate, numărul evaluărilor experților ar trebui să fie minim. Evaluarea riscului pe etape se bazează pe faptul că riscurile sunt determinate pentru fiecare etapă a proiectului separat, iar apoi se află rezultatul total pentru întregul proiect. De obicei, în fiecare proiect se disting următoarele etape: pregătitoare (realizarea întregii game de lucrări necesare demarării proiectului); construcție (construirea clădirilor și structurilor necesare, achiziționarea și instalarea echipamentelor); funcționare (aducerea la capacitate maximă a proiectului și realizarea de profit). Natura proiectului de investiții ca ceva realizat individual lasă în esență singura posibilitate de evaluare a valorilor riscurilor - utilizarea opiniilor experților. Fiecărui expert, lucrând separat, i se prezintă o listă de riscuri primare pentru toate etapele proiectului și este invitat să evalueze probabilitatea apariției riscurilor în conformitate cu următorul sistem de rating:

0 - riscul este considerat nesemnificativ;

25 - cel mai probabil riscul nu este realizat;

50 - nimic cert nu se poate spune despre producerea evenimentului;

75 - riscul este cel mai probabil să apară;

100 - riscul este realizat.

Evaluările experților sunt supuse unei analize de consistență, care se efectuează după anumite reguli. În primul rând, diferența maximă admisă între estimările a doi experți pentru orice factor nu trebuie să depășească 50. Comparațiile se fac modulo (semnul plus sau minus nu este luat în considerare), ceea ce permite eliminarea diferențelor inacceptabile în estimările experților cu privire la probabilitatea unei risc deosebit. Dacă numărul de experți este mai mare de trei, atunci sunt evaluate opinii comparabile în perechi. În al doilea rând, pentru a evalua consistența opiniilor experților asupra întregului set de riscuri, se identifică o pereche de experți ale căror opinii diferă cel mai mult. Pentru calcule, discrepanțele de evaluare sunt însumate modulo și rezultatul este împărțit la numărul de riscuri simple. Coeficientul de împărțire nu trebuie să depășească 25. În cazul în care se constată contradicții între opiniile experților (nu este respectată cel puțin una dintre regulile de mai sus), acestea se discută în cadrul întâlnirilor cu experții. În absența contradicțiilor, toate estimările experților sunt reduse la medie (media aritmetică), care este utilizată în calculele ulterioare. O problemă separată este justificarea și evaluarea priorităților. Esența sa constă în necesitatea eliberării experților care evaluează probabilitatea riscului din evaluarea importanței fiecărui eveniment individual pentru întregul proiect. Această lucrare ar trebui să fie realizată de dezvoltatorii de proiect, și anume de echipa care întocmește lista riscurilor care urmează să fie evaluate. Sarcina experților este de a oferi o evaluare a riscurilor. După determinarea probabilităților pentru riscuri simple (obținerea unei evaluări medii de expert), este necesar să se obțină o evaluare integrală a riscurilor a întregului proiect. Pentru a face acest lucru, se calculează mai întâi riscurile fiecărei substadii sau componența etapelor: funcționale, financiare și economice, tehnologice, sociale și de mediu. Apoi se calculează riscurile fiecărei etape - pregătitoare, construcție, funcționare.

O altă metodă importantă de cercetare a riscului este modelarea problemei de alegere folosind un „arborele de decizie”. Această metodă presupune construirea grafică a opțiunilor de decizie care pot fi luate. Ramurile „arborelui” corelează aprecierile subiective și obiective ale posibilelor evenimente. Urmărind ramurile construite și folosind metode speciale de calcul a probabilităților, fiecare cale este evaluată și apoi este aleasă cea mai puțin riscantă.

Concluzie

În general, utilizarea metodei expert de evaluare a riscurilor face posibilă urmărirea vizuală a influenței factorilor inițiali individuali asupra rezultatului final al proiectului, identificarea celor mai semnificativi factori de risc în etapa preliminară și luarea de măsuri pentru a le minimiza.

Riscul trebuie înțeles ca o consecință a unei acțiuni sau inacțiuni, în urma căreia există o posibilitate reală de a obține rezultate incerte de altă natură, care afectează atât pozitiv, cât și negativ activitățile financiare și economice ale întreprinderii. Majoritatea cercetătorilor notează că întreprinderile nu ar trebui să evite riscul în etapa de luare a deciziilor, ci ar trebui să fie capabile să-l gestioneze în mod competent și profesional. Pentru aceasta, se efectuează o analiză de risc.

În prezent, următoarele metode de analiză a riscurilor sunt cele mai comune:

* statistic;

* evaluări de specialitate;

* analitic;

* evaluarea stabilitatii financiare si a solvabilitatii;

* evaluarea fezabilității costurilor;

* analiza consecințelor acumulării riscurilor;

* metoda de utilizare a analogilor;

* metoda combinata.

Metoda de evaluare inter pares diferă în modul în care sunt colectate informațiile pentru a construi curba riscului. Această metodă presupune colectarea și studierea estimărilor făcute de diverși experți (din întreprindere sau experți externi) cu privire la probabilitatea de apariție a diferitelor niveluri de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și pe date statistice.

Bibliografie

1. Algin A.P. Riscul și rolul său în viața publică. -- M.: Gândirea, 2004.

2. Algin A.M. Fațete ale riscului economic. -- M.: Knowledge, 2005.

3. Balabanov I. T. Managementul riscului. -- M.: Finanțe și statistică, 2006.

4. Blank I.A. Managementul investițiilor: Curs de formare. - K .: Elga-N, Nika-Center, 2005.

5. Grabovy P.G., Petrova S.I. Riscuri în afacerile moderne. - M.: ALANS, 2004.

6. Granaturov V. M. Riscul economic. Esență, metode de măsurare, modalități de reducere. Afaceri și servicii, 2005.

7. Granaturov V.M. risc economic. -- M.: Afaceri și servicii, 2008.

8. Degtyareva O.I., Kandinskaya O.A. Afaceri de schimb. -- M.: UNITI, 2009.

Găzduit pe Allbest.ru

...

Documente similare

Caracteristicile procedurilor de expertiză: caracteristici ale metodelor și modelelor euristice, metode ale evaluărilor individuale, evaluări ale experților colective. Specificul examinării, conținutul și prelucrarea rezultatelor. Evaluarea de către experți a nivelului de risc de țară.

rezumat, adăugat 05.10.2010

Definirea riscului, principalele sale caracteristici, modalitati si mijloace de minimizare. Dificultate în clasificarea riscurilor economice, metode generale de evaluare. Metoda evaluărilor experților, construirea unui arbore de decizie, analogii bazate pe analiza situației financiare a companiei.

rezumat, adăugat 21.11.2013

Esența și tipurile de evaluări ale experților, scopul utilizării lor. Principalele etape ale cercetării de specialitate. Caracteristicile metodelor de lucru colectiv ale grupului de experți, precum și metodele de obținere a unei opinii individuale. Prelucrarea rezultatelor unui sondaj de specialitate.

rezumat, adăugat 04.03.2012

Utilizarea evaluărilor experților. Aplicarea diferitelor metode pentru rezolvarea unei probleme. Clasamentul, comparațiile pereche și multiple, evaluarea directă, metoda Thurstone sunt cele mai frecvent utilizate proceduri de măsurare expert. Metode de tip Delphi.

test, adaugat 03.09.2011

Rezolvarea problemelor, argumentarea și formarea de estimări cantitative a rezultatelor prin metode formale. Componentele metodei de expertiză. Metoda de generare colectivă de idei („brainstorming”). Metoda Delphi, caracteristicile metodei focus grup, analiza SWOT.

prezentare, adaugat 30.03.2014

Esența și conținutul, principalele etape ale analizei experților, sfera și caracteristicile aplicării sale practice, interpretarea rezultatelor. Gradul de fiabilitate al acestei examinări. Aplicarea metodei evaluărilor experților pentru a construi un arbore de obiective.

lucrare de termen, adăugată 25.02.2012

Clasificarea factorilor de risc externi și interni. Luarea deciziilor manageriale în condiții de certitudine, probabilitate și incertitudine. Abordări ale evaluării riscurilor. Necesitatea utilizării evaluărilor experților în analiza și managementul riscurilor.

prezentare, adaugat 14.02.2014

Principalii indicatori ai riscului economic ca probabilitatea unui anumit nivel de pierderi. Construirea unei scheme de zone de risc. Probabilitatea obținerii unui anumit nivel de profit și apariția unui anumit nivel al pierderilor acestuia. Criterii de limitare a riscului.

test, adaugat 24.11.2010

Conceptul și caracteristicile aplicării tehnologiilor experte ca parte integrantă a procesului de pregătire și luare a deciziilor importante de management. Studierea etapelor principale ale unui sondaj de specialitate. Selecția experților. Metoda Delphi, PATTERN, brainstorming.

rezumat, adăugat 10.09.2016

Conceptul de strategie, tipuri de clasificare a acesteia. Metode de analiză factorială deterministă. Justificarea relației dintre strategie și profitul operațional. Metoda de evaluare a experților. Aplicarea analizei strategice a profitului operațional pentru compania SRL „Freedom”.

Riscul este inerent în orice domeniu de activitate economică. Problema riscului este de o importanță deosebită în antreprenoriat, unde schimbările intense în mediul unei entități de afaceri necesită un răspuns prompt și energic la transformările care vin în afaceri. În același timp, este necesar să se țină cont de specificul industriei care determină factorii de risc, gradul de manifestare și semnificația acestora.
Lipsa abordărilor bazate pe dovezi pentru analiza și evaluarea riscurilor întreprinderilor de cercetare și producție duce la consecințe nedorite precum pierderea profiturilor, stocurile nevândute de bunuri, eficiența investiției reduse, apariția pierderilor în tranzacții, reducerea bazei de resurse. , etc.
În ciuda unui volum semnificativ de cercetări în domeniul analizei riscului și a unei căutări active a modalităților de a evalua obiectiv amploarea riscului, multe probleme metodologice și metodologice ale acestei probleme importante nu au fost încă rezolvate. Deci, în special, până în prezent nu există un consens cu privire la natura și conținutul riscului economic al întreprinderilor, criteriile și indicatorii (generali și privați) pentru evaluarea riscului economic nu au fost fundamentate, nu există o clasificare bazată pe dovezi a factorilor care determina riscurile economice, în special riscurile externe.riscurile întreprinderii în condițiile de funcționare a pieței.
Necesitatea de a îmbunătăți evaluarea riscurilor unei întreprinderi și, în special, a unei întreprinderi de cercetare și producție în condiții de piață a predeterminat relevanța temei de cercetare.
Scopul rezumatului este de a îmbunătăți fundamentele teoretice și de a elabora prevederi metodologice pentru analiza riscului extern și o metodă expertă de evaluare a riscului întreprinderilor de cercetare și producție în condițiile de funcționare a pieței în vederea creșterii eficienței dezvoltării acestora.

1. Analiza si evaluarea riscurilor

Problema analizei, evaluării și managementului riscului în implementarea activităților de producție de către întreprinderi este astăzi una dintre problemele centrale ale economiei ruse. Într-o economie planificată, când întreprinderile neprofitabile primeau subvenții prin redistribuirea fondurilor de la întreprinderi profitabile, aceste probleme nu erau atât de urgente. În prezent, dacă firma nu realizează profit, și cu atât mai mult dacă nu există rentabilitate a investiției, atunci compania este în pragul falimentului. Prin urmare, utilizarea rațională a fondurilor și luarea în considerare a factorului de risc este cel mai important moment în activitatea întreprinderii.
În condițiile formării relațiilor de piață, rolul și importanța elementelor individuale ale procesului de management s-a schimbat radical, prin urmare, se schimbă și abordările teoretice ale analizei, evaluării și organizării acestora la nivelul întreprinderii.
Numărul problemelor nerezolvate în domeniul gestionării riscurilor economice și industriale la întreprinderile industriale a crescut considerabil în prezent odată cu apariția unui mediu concurențial.
În același timp, este important să se țină cont de faptul că oricare dintre obiectele și subiectele activității de producție este expus impactului sistemic al riscurilor de diferite niveluri ierarhice: geopolitic, politic, social, economic, financiar, industrial, comercial și făcută de om.
Riscul poate fi redus, în primul rând, printr-un studiu preliminar atent, calculul operațiunilor, alegerea unui curs de acțiune rațional, mai puțin periculos. Contabilitatea corectă a factorilor de risc și managementul rațional al riscului la întreprindere contribuie la succesul activității sale pe piață, în timp ce alte întreprinderi a căror conducere nu acordă atenția cuvenită riscurilor, într-o situație similară de piață, se dovedesc inevitabil a fi neprofitabile. Prin urmare, problemele de teorie și practică a evaluării și managementului riscurilor au căpătat o relevanță deosebită în prezent.
Scopul analizei de risc este de a oferi potențialilor parteneri datele necesare pentru a lua decizii cu privire la oportunitatea participării la proiect și de a prevedea măsuri de protecție împotriva eventualelor pierderi financiare. Analiza riscului se realizează în secvența prezentată în fig. unu.

Figura 1. Secvența analizei riscului.

Principii generale ale analizei riscului. Când se vorbește despre necesitatea de a lua în considerare riscul în managementul proiectelor, de obicei se referă la participanții săi principali: clientul, investitorul, executantul (antreprenorul) sau vânzătorul, cumpărătorul și, de asemenea, compania de asigurări. La analizarea riscului oricăruia dintre participanții la proiect se folosesc următoarele criterii, propuse de celebrul expert american B. Berlimer:
pierderile de risc sunt independente unele de altele;
pierderea într-o direcție din „portofoliul de risc” nu crește neapărat probabilitatea de pierdere în alta (cu excepția circumstanțelor de forță majoră);
daunele maxime posibile nu trebuie să depășească capacitățile financiare ale participantului.
Analiza riscului poate fi împărțită în două tipuri complementare: calitativă și cantitativă. Analiza calitativă poate fi relativ simplă, sarcina sa principală este de a determina factorii de risc, etapele de lucru în timpul cărora apare riscul, adică de a stabili zonele de risc potențiale și apoi de a identifica toate riscurile posibile. Analiza cantitativă a riscului, adică determinarea numerică a mărimii riscurilor individuale și a riscului proiectului în ansamblu, este o problemă mai complexă. Toți factorii, într-un fel sau altul care afectează creșterea gradului de risc în proiect, pot fi împărțiți condiționat în obiectivi și subiectivi.

1.1. Zone de risc și curba de risc

Figura 2. Zone de risc.

Zona în care nu sunt așteptate pierderi, adică în care rezultatul economic al activității economice este pozitiv, se numește zonă fără risc. Zona de risc acceptabil este zona în care valoarea pierderilor probabile nu depășește profitul așteptat și, prin urmare, activitatea comercială are fezabilitate economică. Limita zonei de risc acceptabile corespunde nivelului pierderilor egal cu profitul calculat. Zona de risc critic - zona de posibile pierderi care depășește valoarea profitului așteptat până la valoarea veniturilor totale estimate (suma costurilor și profitului). Aici, antreprenorul riscă nu numai să nu primească niciun venit, ci și să suporte pierderi directe în cuantumul tuturor costurilor suportate.
O zonă de risc catastrofal este o zonă de pierderi probabile care depășesc nivelul critic și poate atinge o valoare egală cu capitalul propriu al organizației. Un risc catastrofal poate duce o organizație sau un antreprenor la colaps și faliment. În plus, categoria de risc catastrofal (indiferent de cantitatea daunelor materiale) ar trebui să includă riscul asociat cu o amenințare la adresa vieții sau sănătății oamenilor și cu apariția dezastrelor economice. O reprezentare vizuală a nivelului de risc comercial este dată de o reprezentare grafică a dependenței probabilității pierderilor de magnitudinea acestora - curba riscului (Fig. 3).

Figura 3. Curba riscului.

Construcția unei astfel de curbe se bazează pe ipoteza că profitul ca variabilă aleatorie este supus legii distribuției normale și implică următoarele ipoteze.
1. Cel mai probabil să primească un profit egal cu valoarea calculată - Pr. Probabilitatea (Вр) de a obține un astfel de profit este maximă și valoarea lui P poate fi considerată așteptarea matematică a profitului. Probabilitatea de a realiza un profit, mai mare sau mai mic decât cel calculat, scade monoton pe măsură ce abaterile cresc.
2. Pierderile sunt considerate a fi o scădere a profitului (?P) în comparație cu valoarea calculată. Dacă profitul real este egal cu P, atunci? P \u003d Pr - P.
Ipotezele făcute sunt într-o anumită măsură controversate și nu întotdeauna valabile pentru toate tipurile de riscuri, dar în ansamblu ele reflectă destul de corect cele mai generale modele de modificări ale riscului comercial și fac posibilă construirea unei curbe de distribuție a probabilității pierderii profitului, care se numeşte curba riscului (fig. 4).

Figura 4. Curba de distribuție a probabilității pierderii profitului.

Principalul lucru în evaluarea riscului comercial este capacitatea de a construi o curbă de risc și de a determina zone și indicatori de riscuri acceptabile, critice și catastrofale. Astfel, procesul de analiză a riscului cuprinde următoarele etape:
crearea unui model predictiv;
definirea variabilelor de risc;
determinarea distribuției de probabilitate a variabilelor selectate și determinarea intervalului de valori posibile pentru fiecare dintre ele;
stabilirea prezenței sau absenței corelațiilor între variabilele de risc;
rulează modelul;
analiza rezultatelor.
variabile de risc. Acestea sunt variabile care sunt critice pentru viabilitatea proiectului, adică chiar și abaterile mici de la valoarea sa așteptată afectează negativ proiectul. Analiza de sensibilitate și incertitudine este utilizată pentru selectarea variabilelor. Analiza de sensibilitate măsoară răspunsul rezultatelor proiectului la modificările unei anumite variabile ale proiectului.
Analiza incertitudinii ajută la evidențierea variabilelor cu risc ridicat. Setul de valori așteptate ale variabilei ar trebui să fie suficient de larg, dar cu limite: valori minime și maxime. Astfel, se stabilește un interval de valori posibile pentru fiecare variabilă de risc. Se pot distinge două categorii principale de distribuție a probabilității: 1) distribuții normale, uniforme și triunghiulare (acestea răspândesc probabilitatea în același interval, dar cu grade diferite de concentrare față de valorile medii). Aceste tipuri de distribuție se numesc simetrice; 2) distribuții în trepte și discrete. Cu o distribuție discretă, sunt alocate intervale de interval, fiecăruia cărora i se atribuie o anumită pondere de probabilitate în mod treptat (Fig. 5).

Figura 5. Distribuția probabilității.

variabile corelate. Determinarea variabilelor de risc și acordarea unei distribuții adecvate a probabilității este o condiție necesară pentru analiza riscului. Odată cu finalizarea cu succes a acestor două etape de analiză, cu un program de calculator de încredere, puteți trece la etapa de modelare. În această etapă, computerul generează o serie de scenarii bazate pe numere aleatorii generate folosind distribuții de probabilitate specificate.
Pentru a analiza datele disponibile, regresia și corelația sunt de obicei utilizate pentru a facilita prezicerea variabilei dependente din valorile reale sau ipotetice ale variabilei independente. În urma unor astfel de analize, se obțin o ecuație de regresie și un coeficient de corelație. Pentru analiza riscului, acestea sunt doar datele inițiale, iar rezultatul sunt informațiile generate în timpul simulării. Sarcina analizei corelației în raport cu analiza riscului este de a controla valorile variabilei dependente, permițându-vă să păstrați corespondența cu valorile opuse ale variabilei independente.
În prezent, următoarele metode de analiză a riscurilor sunt cele mai comune:
statistic;
evaluări ale experților;
analitic;
evaluarea stabilității financiare și a solvabilității;
evaluări de fezabilitate a costurilor;
analiza consecințelor acumulării riscurilor;
metoda de utilizare a analogilor;
metoda combinata.

1.2. Metode de evaluare a experților

Într-un mediu instabil, când este practic imposibil ca un antreprenor să repete situația economică în aceleași condiții și nu există informații despre posibilitatea apariției unor evenimente de risc, metode subiective de evaluări ale experților, judecăți și experiență personală a unui expert, opinia a unui manager financiar etc.
Metodele de evaluare expertă vă permit să determinați nivelurile riscurilor financiare în cazul în care întreprinderea nu dispune de informațiile necesare pentru efectuarea de calcule sau comparații. Aceste metode se bazează pe o anchetă de experți (specialiști calificați din asigurări, autorități fiscale, financiare, manageri de investiții, angajați ai firmelor specializate relevante) cu prelucrarea statistică ulterioară a rezultatelor sondajului. Sondajul ar trebui să se concentreze pe tipuri specifice de riscuri identificate în această tranzacție.
Evaluarea riscului de către experți nu este o decizie, ci doar informații utile pentru a vă ajuta să luați o decizie în cunoștință de cauză. Doar managerul de risc poate decide asupra nivelului de risc pe baza preferințelor sale, iar el este responsabil pentru acestea.
Metodele experților de evaluare sunt utilizate pe scară largă pentru a determina nivelurile inflaționiste, ale ratei dobânzii, ale emisiilor, valutar, investițiilor și ale altor tipuri de riscuri financiare.
Această metodă presupune colectarea și studierea aprecierilor făcute de diverși experți (ai întreprinderii sau experți externi) cu privire la probabilitatea de apariție a diferitelor niveluri de pierderi. Estimările se bazează pe luarea în considerare a tuturor factorilor de risc financiar, precum și pe date statistice. Implementarea metodei evaluărilor experților este mult mai complicată dacă numărul indicatorilor de evaluare este mic.
Varianta și natura probabilă a multor procese de proiect sporește rolul raționamentului expert în determinarea performanței economice și financiare. Astfel de estimări sunt utilizate destul de regulat atât în practica națională, cât și în cea externă. În perioada de tranziție, rolul opiniilor experților în determinarea indicatorilor relevanți crește semnificativ, întrucât indicatorii utilizați pentru calcul nu sunt directivi. Evaluarea adecvată a experților poate fi obținută atât după efectuarea unor studii speciale, cât și prin utilizarea experienței acumulate a experților de top. Creșterea riscului în implementarea proiectului necesită o evaluare mai amănunțită a momentelor critice ale implementării acestuia. Mulți indicatori inițiali, adesea concurând între ei, implică utilizarea evaluărilor experților pentru a construi un criteriu de calitate a proiectului. Prin urmare, sistemul de evaluare a investițiilor în condiții moderne devine, prin necesitate, „algoritmic uman”, iar rolul unui expert uman este decisiv.
Evaluarea experților este opinia experților asupra unei probleme specifice identificate printr-o metodologie specială. O evaluare de specialitate este necesară pentru luarea unei decizii în etapa de pregătire a PTES. Dar deja în studiul de fezabilitate, numărul evaluărilor experților ar trebui să fie minim. Evaluarea riscului pe etape se bazează pe faptul că riscurile sunt determinate pentru fiecare etapă a proiectului separat, iar apoi se află rezultatul total pentru întregul proiect. De obicei, în fiecare proiect se disting următoarele etape: pregătitoare (realizarea întregii game de lucrări necesare demarării proiectului); construcție (construirea clădirilor și structurilor necesare, achiziționarea și instalarea echipamentelor); funcționare (aducerea la capacitate maximă a proiectului și realizarea de profit). Natura unui proiect de investiții ca ceva realizat individual lasă în esență singura posibilitate de evaluare a valorilor de risc - utilizarea opiniilor experților. Fiecărui expert, lucrând separat, i se prezintă o listă de riscuri primare pentru toate etapele proiectului și este invitat să evalueze probabilitatea apariției riscurilor în conformitate cu următorul sistem de rating:
0 - riscul este considerat nesemnificativ;
25 - cel mai probabil riscul nu este realizat;
50 - nimic cert despre producerea evenimentului
nu se poate spune;
75 - riscul este cel mai probabil să se manifeste;
100 - riscul este realizat.
Evaluările experților sunt supuse unei analize de consistență, care se efectuează după anumite reguli. În primul rând, diferența maximă admisă între estimările a doi experți pentru orice factor nu trebuie să depășească 50. Comparațiile se fac modulo (semnul plus sau minus nu este luat în considerare), ceea ce permite eliminarea diferențelor inacceptabile în estimările experților cu privire la probabilitatea unei risc deosebit. Dacă numărul de experți este mai mare de trei, atunci sunt evaluate opinii comparabile în perechi. În al doilea rând, pentru a evalua consistența opiniilor experților asupra întregului set de riscuri, se identifică o pereche de experți ale căror opinii diferă cel mai mult. Pentru calcule, discrepanțele de evaluare sunt însumate modulo și rezultatul este împărțit la numărul de riscuri simple. Coeficientul de împărțire nu trebuie să depășească 25. În cazul în care se constată contradicții între opiniile experților (nu este respectată cel puțin una dintre regulile de mai sus), acestea se discută în cadrul întâlnirilor cu experții. În absența contradicțiilor, toate estimările experților sunt reduse la medie (media aritmetică), care este utilizată în calculele ulterioare.
O problemă separată este justificarea și evaluarea priorităților. Esența sa constă în necesitatea eliberării experților care evaluează probabilitatea riscului din evaluarea importanței fiecărui eveniment individual pentru întregul proiect. Această lucrare ar trebui să fie realizată de dezvoltatorii de proiect, și anume de echipa care întocmește lista riscurilor care urmează să fie evaluate. Sarcina experților este de a oferi o evaluare a riscurilor. După determinarea probabilităților pentru riscuri simple (obținerea unei evaluări medii de expert), este necesar să se obțină o evaluare integrală a riscurilor a întregului proiect. Pentru a face acest lucru, se calculează mai întâi riscurile fiecărei substadii sau componența etapelor: funcționale, financiare și economice, tehnologice, sociale și de mediu. Apoi se calculează riscurile fiecărei etape - pregătitoare, construcție, funcționare.
O altă metodă importantă de cercetare a riscului este modelarea problemei de alegere folosind un „arborele de decizie”. Această metodă presupune construirea grafică a opțiunilor de decizie care pot fi luate. Ramurile „arborelui” corelează aprecierile subiective și obiective ale posibilelor evenimente. Urmărind ramurile construite și folosind metode speciale de calcul a probabilităților, fiecare cale este evaluată și apoi este aleasă cea mai puțin riscantă.
Nu există rețete gata făcute în managementul riscului și nu pot exista. Dar cunoscându-i metodele, tehnicile, modalitățile de rezolvare a anumitor probleme economice, se poate obține un succes tangibil într-o anumită situație.
Intuiția și perspicacitatea unui manager joacă un rol special în rezolvarea sarcinilor riscante. Intuiția este capacitatea de a găsi direct, parcă dintr-o dată, fără gândire logică, soluția potrivită pentru o problemă. Intuiția este o componentă indispensabilă a procesului creativ. Insight este conștiința de a rezolva o problemă specifică. În momentul percepției, decizia este percepută clar, dar această claritate este adesea de scurtă durată. Prin urmare, este necesară o fixare conștientă a deciziei.
În cazurile în care riscul nu poate fi calculat, deciziile riscante sunt luate folosind euristica, care este un set de tehnici logice și reguli metodologice pentru cercetarea teoretică și găsirea adevărului. Cu alte cuvinte, acestea sunt modalități de a rezolva probleme deosebit de complexe. Managementul riscului are propriul sistem de reguli euristice și tehnici de luare a deciziilor sub risc (Fig. 6).

Figura 6. Reguli euristice pentru luarea unei decizii riscante.

2. Managementul riscului
Într-o economie de piață, producătorii, vânzătorii, cumpărătorii acționează independent într-un mediu competitiv, adică pe propriul risc și risc. Viitorul lor financiar este, prin urmare, imprevizibil și puțin previzibil. Managementul riscului este un sistem de evaluare a riscului, de gestionare a riscului și a relațiilor financiare care apar în cursul unei afaceri. Riscul poate fi gestionat folosind o varietate de măsuri care fac posibilă estimarea apariției unui eveniment de risc într-o anumită măsură și luarea de măsuri în timp util pentru a reduce gradul de risc.
Gradul și amploarea riscului pot fi într-adevăr influențate prin mecanismul financiar, care se realizează folosind metodele strategiei și managementului financiar. Acest tip de mecanism de management al riscului este managementul riscului. Managementul riscului se bazează pe organizarea muncii pentru a determina și reduce gradul de risc.
Managementul riscului este un sistem de gestionare a riscului și a relațiilor economice (mai precis, financiare) care iau naștere în procesul acestui management, și include strategia și tactica acțiunilor de management.
Strategia de management se referă la direcțiile și metodele de utilizare a fondurilor pentru atingerea scopului. Fiecare metodă corespunde unui anumit set de reguli și restricții pentru a lua cea mai bună decizie. Strategia ajută la concentrarea eforturilor asupra diverselor soluții care nu contrazic linia generală a strategiei și renunță la toate celelalte opțiuni. După atingerea scopului stabilit, această strategie încetează să mai existe, deoarece noile obiective propun sarcina dezvoltării unei noi strategii.
Tactici - metode practice si tehnici de management pentru atingerea unui scop stabilit in conditii specifice. Sarcina tacticii de management este de a alege cea mai optimă soluție și cele mai constructive metode și tehnici de management într-o anumită situație economică.
Managementul riscului ca sistem de management este format din două subsisteme: subsistemul gestionat - obiectul managementului și subsistemul managementului - subiectul managementului. Obiectul managementului în managementul riscului îl constituie investițiile riscante de capital și relațiile economice dintre entitățile comerciale în procesul de realizare a riscului. Astfel de relații economice includ relațiile dintre asigurat și asigurător, debitor și creditor, între antreprenori, concurenți etc.
Subiectul managementului în managementul riscului îl constituie un grup de manageri (manager financiar, specialist în asigurări etc.), care, prin diverse opțiuni de impact, realizează funcționarea cu scop a obiectului de management. Acest proces poate fi realizat numai dacă între subiect și obiectul managementului se circulă informațiile necesare. Procesul de management presupune întotdeauna primirea, transferul, prelucrarea și utilizarea în practică a informațiilor. Achiziția de informații fiabile și suficiente în condiții specifice joacă un rol major, deoarece ajută la luarea deciziei corecte asupra acțiunilor într-un mediu de risc. Suportul informațional constă în diferite tipuri de informații: statistice, economice, comerciale, financiare etc.
Aceste informații includ informații despre probabilitatea unui anumit eveniment asigurat, eveniment, prezența și amploarea cererii de bunuri, capital, stabilitatea financiară și solvabilitatea clienților, partenerilor, concurenților săi etc.
O entitate economică trebuie să fie capabilă nu numai să colecteze informații, ci și să le stocheze și să le recupereze dacă este necesar. Cel mai bun fișier card pentru colectarea informațiilor este un computer care are atât o memorie bună, cât și capacitatea de a găsi rapid informațiile de care aveți nevoie.
Există următoarele funcții ale managementului riscului:
- obiectul managementului, care include organizatia de rezolvare a riscurilor; investiții de capital de risc; să lucreze pentru a reduce amploarea riscului; procesul de asigurare a riscurilor; relaţiile economice şi legăturile dintre subiecţii procesului economic.
- subiectul managementului, în cadrul căruia prognoza, organizarea, coordonarea, reglarea, stimularea, controlul.
Înainte de a decide asupra unei investiții de capital riscante, managerul financiar trebuie să determine valoarea maximă a pierderii pentru acest risc; comparați-l cu suma de capital investit; comparați-l cu toate resursele financiare proprii și stabiliți dacă pierderea acestui capital va duce la falimentul investitorului. Valoarea pierderii din investiția de capital poate fi egală cu valoarea acestui capital, poate fi mai mică sau mai mare decât aceasta.
Organizarea managementului riscului presupune definirea unui organism de management al riscului, care poate fi un manager financiar, un manager de risc sau un aparat de management adecvat, să zicem, un departament de investiții de capital de risc, care ar trebui să îndeplinească următoarele funcții:
- desfasoara investitii de risc si de portofoliu, adica investitii riscante in conformitate cu legislatia in vigoare si cu statutul unei entitati economice;
- elaborarea unui program de activități de investiții riscante;
- colectează, analizează, procesează și stochează informații despre mediu;
- determina gradul si costul riscurilor, strategia si tehnicile de management;
- elaborarea unui program de decizii riscante și organizarea implementării acestuia, inclusiv monitorizarea și analiza rezultatelor;
- desfasoara activitati de asigurare, incheie contracte de asigurare si reasigurare, desfasoara operatiuni de asigurare si reasigurare;
- dezvoltarea condițiilor de asigurare și reasigurare, stabilirea tarifelor pentru operațiunile de asigurare;
- emite o garanție asupra garanției companiilor autohtone și străine, efectuează compensații pentru pierderi pe cheltuiala acestora, încredințează altor persoane îndeplinirea unor funcții similare în străinătate;
- menține o raportare contabilă, statistică și operațională adecvată privind investițiile de capital riscante.
Strategia de management al riscului este arta managementului riscului într-o situație economică incertă, bazată pe tehnici de predicție și reducere a riscului. Această strategie include regulile pe baza cărora se iau decizii riscante și modalități de a-și alege opțiunea.
În strategia de management al riscului se aplică următoarele reguli:
- câștig maxim
- probabilitatea optimă a rezultatului,
- variabilitatea optimă a rezultatului,
- combinația optimă de câștig și risc.
Esența regulii câștigului maxim este că dintre opțiunile posibile pentru investiții riscante de capital se alege varianta care oferă cea mai mare eficiență a rezultatului la un risc minim sau acceptabil pentru investitor.
Dorința pentru combinația optimă a mărimii câștigului și a cantității de risc constă în faptul că managerul evaluează valorile așteptate ale câștigului și riscului și decide să investească în cazul în care vă permite să obțineți câștigul așteptat. și în același timp evitați riscul ridicat. Regulile de luare a deciziilor pentru investiția riscantă a capitalului sunt completate de diverse modalități de alegere a unei opțiuni de soluție. Printre cele mai recente alegeri:
- o solutie, cu conditia cunoasterii probabilitatilor unor eventuale situatii economice;
- o opțiune de soluționare, cu condiția ca probabilitățile unor posibile situații economice să nu fie cunoscute, dar să existe estimări ale valorilor relative ale acestora;
- o varianta de rezolvare, cu conditia ca probabilitatile unor eventuale situatii economice sa fie necunoscute, dar sa fie cunoscute directiile principale de evaluare a rezultatelor investitiei de capital.
În primul caz, se determină valoarea medie așteptată a ratei de rentabilitate a capitalului investit pentru fiecare opțiune și se selectează opțiunea cu cea mai mare rată de rentabilitate. În a doua, prin intermediul unei expertize, se stabilește valoarea probabilității condițiilor de situații economice și se calculează valoarea medie așteptată a ratei de rentabilitate a capitalului investit. În al treilea caz, există trei direcții de evaluare a rezultatelor investiției de capital: alegerea rezultatului maxim din valoarea minimă; selectarea valorii minime de risc dintre riscurile maxime; alegerea valorii medii a rezultatului. Calculul pentru evaluarea riscului și alegerea opțiunii optime de investiție se face folosind metode matematice care sunt studiate de discipline precum econometria, managementul financiar și analiza economică.
Locul central în evaluarea riscului antreprenorial îl ocupă analiza și prognozarea eventualelor pierderi de resurse în cursul activității antreprenoriale. Aceasta nu înseamnă cheltuirea resurselor, determinată în mod obiectiv de natura și amploarea acțiunilor antreprenoriale, ci pierderi aleatorii, neprevăzute, dar potențial posibile care decurg din abaterea cursului real al antreprenoriatului de la scenariul planificat.
Dacă un eveniment aleatoriu are un impact dublu asupra rezultatelor finale ale antreprenoriatului, are consecințe negative și favorabile, atunci ambele ar trebui să fie luate în considerare în mod egal la evaluarea riscului. Cu alte cuvinte, la determinarea pierderilor totale posibile, câștigul care le însoțește ar trebui să fie scăzut din pierderile calculate.
Este recomandabil să împărțiți pierderile care pot fi în activitatea antreprenorială în pierderi materiale, de muncă, financiare, de timp și tipuri speciale de pierderi. Tipurile materiale de pierderi se manifestă prin costuri suplimentare neprevăzute de proiectul antreprenorial sau pierderi directe de echipamente, proprietăți, produse, materii prime, energie etc. În raport cu fiecare dintre tipurile de pierderi enumerate, se folosesc propriile unități de măsură. Este cel mai natural să se măsoare pierderile materiale în aceleași unități în care se măsoară cantitatea unui anumit tip de resurse materiale, de exemplu. în unități fizice de greutate, volum, suprafață etc.
Cu toate acestea, nu este posibilă reunirea pierderilor măsurate în diferite unități și exprimarea lor într-o singură valoare. Nu puteți adăuga kilograme și metri. Prin urmare, calculul pierderilor în termeni valorici, în unități monetare, este inevitabil. Pentru a face acest lucru, pierderile din dimensiunea fizică sunt convertite într-o dimensiune de cost prin înmulțirea cu prețul unitar al resursei materiale corespunzătoare. Pentru resursele materiale, al căror cost este cunoscut, pierderile pot fi imediat estimate în termeni monetari. Având o estimare a pierderilor probabile pentru fiecare dintre tipurile individuale de resurse materiale în termeni de valoare, este realist să le reunim, cu respectarea regulilor de tratare a variabilelor aleatoare și a probabilităților acestora.
Pierderile de muncă reprezintă pierderea timpului de muncă cauzată de circumstanțe întâmplătoare, neprevăzute. În măsurarea directă, pierderile de muncă sunt exprimate în ore-muncă, zile-muncă sau pur și simplu ore de lucru. Traducerea pierderilor de muncă în valoare, termeni monetari se realizează prin înmulțirea orelor de muncă cu costul (prețul) unei ore.
Pierderile financiare sunt pierderi monetare directe asociate cu plăți neprevăzute, plata amenzilor, plata taxelor suplimentare, pierderea fondurilor și a titlurilor. În plus, pot apărea pierderi financiare în cazul unui deficit sau al neprimirii banilor din sursele furnizate, în cazul nerambursării datoriilor, neplata de către cumpărător a produselor furnizate acestuia, scăderea veniturilor. ca urmare a scăderii preţurilor la produsele şi serviciile vândute. Tipuri speciale de daune monetare sunt asociate cu inflația, modificările cursului de schimb al rublei, suplimentar
etc.................

În practică, cele mai populare sunt următoarele metode de analiză a riscurilor:

statistic;
evaluări de fezabilitate a costurilor;
evaluări ale experților;
analitic;
metoda de utilizare a analogilor;
estimări și ;
analiza consecințelor acumulării riscurilor;
metoda combinata.

Să luăm în considerare mai detaliat principalele metode de analiză a riscurilor și caracteristicile acestora.

Metoda statistică de analiză a riscurilor

Metoda statistică de analiză a riscurilor se foloseste atunci cand firma dispune de suficiente informatii analitice si statistice cu privire la obiectul analizei. Esența acestei metode constă în faptul că pentru a calcula probabilitatea pierderilor sunt analizate toate datele istorice privind eficacitatea operațiunilor analizate de către companie în trecut.

Avantajul metodei statistice de analiză a riscului este că vă permite să analizați și să evaluați diferite scenarii și să luați în considerare diferiți factori de risc într-o singură abordare. Dezavantajul acestei metode este necesitatea de a utiliza caracteristici probabilistice.

În practică, se folosesc următoarele metode statistice de analiză a riscurilor:

evaluarea probabilității de executare;
analiza distribuției probabile a fluxului de plăți;
arbori de decizie;
simularea riscului.

Metoda de estimare a probabilității de execuție vă permite să oferiți o evaluare statistică simplificată a probabilității de executare a oricărei decizii prin calcularea proporției deciziilor finalizate și neexecutate în suma totală a deciziilor luate.

Metoda de analiză a distribuțiilor de probabilitate a fluxurilor de plăți permite, cu o distributie de probabilitate cunoscuta pentru fiecare element al fluxului de plata, estimarea posibilelor abateri ale costului fluxurilor de plata fata de cele asteptate. Fluxul cu cea mai mică variație este considerat cel mai puțin riscant.

Arbori de decizie sunt de obicei folosite pentru a analiza riscurile evenimentelor care au un număr previzibil sau rezonabil de opțiuni de dezvoltare. Sunt utile în special în situațiile în care deciziile luate la un moment dat depind de deciziile luate anterior.

Simulare- una dintre cele mai puternice metode de analiză a sistemului economic. Este înțeles ca procesul de efectuare a experimentelor pe un computer cu modele matematice ale sistemelor complexe ale lumii reale. Modelarea prin simulare este utilizată atunci când se efectuează experimente reale, de exemplu, cu sisteme economice, este nerezonabilă, costisitoare și/sau nu este fezabilă în practică. Colectarea informațiilor necesare pentru luarea deciziilor este adesea costisitoare. În astfel de cazuri, datele efective lipsă sunt înlocuite cu valorile obținute în timpul experimentului de simulare.

Metoda de analiză cost-beneficiu

Esență metoda de analiza cost-beneficiu constă în faptul că în cursul activităților companiei, costurile fiecărei direcții, precum și costurile elementelor individuale, au un nivel diferit de risc. Determinarea nivelului de risc prin analiza cost-beneficiu se concentrează pe identificarea zonelor de risc potențial. Aceasta, la rândul său, oferă o oportunitate de a identifica „gâturile de sticlă” în ceea ce privește riscurile și apoi de a dezvolta modalități de eliminare a acestora.

Metoda de fezabilitate a costurilor vă permite să determinați volumul critic de producție sau vânzări, adică limita inferioară a producției la care profitul este zero. Producția de produse în volume mai mici decât cea critică aduce doar pierderi. Volumul critic de producție trebuie evaluat la dezvoltarea de noi produse și cu o reducere a producției cauzată de o scădere a cererii, o reducere a ofertei de materiale și componente, înăsprirea cerințelor de mediu și alte motive.

Depășirile de costuri se pot datora unuia dintre cei patru factori principali sau unei combinații a acestora:

subestimarea inițială a costului;
modificarea limitelor de proiectare;
diferenta de productivitate;
cresterea costului initial.

Acești factori principali pot fi detaliați. Pe baza listei de verificare generice, se poate întocmi o listă detaliată pentru un anumit proiect sau elemente de proiect.

Unii cercetători disting trei indicatori ai stabilității financiare a unei companii pentru a determina nivelul de risc al resurselor financiare:

excesul sau lipsa fondurilor proprii;
excesul sau lipsa surselor de împrumut proprii, pe termen mediu și lung pentru formarea de rezerve și costuri;
excesul sau lipsa valorii totale a principalelor surse de formare a rezervelor si costurilor.

Metoda de evaluare a experților

Metoda de determinare a nivelului de risc prin evaluări ale experților este mai subiectivă (comparativ cu alte metode). Această subiectivitate este o consecință a faptului că un grup de experți care efectuează analize de risc își exprimă propriile judecăți subiective atât despre situația trecută (evenimentul realizat), cât și despre perspectivele de dezvoltare a acesteia.

Cel mai adesea, metoda evaluărilor experților este utilizată atunci când există informații insuficiente sau când se determină nivelul de risc în astfel de domenii de activitate care nu au analogi.

Într-o formă generalizată, esența acestei metode constă în faptul că întreprinderea identifică un anumit grup de riscuri și ia în considerare modul în care acestea îi pot afecta activitățile. Această considerație se reduce la notarea probabilității unui anumit tip de risc, precum și a gradului de impact al acestuia asupra activităților companiei.

Metoda analitică de analiză a riscurilor

Metoda analitică de construire a unei curbe de risc este cea mai dificilă, deoarece elementele teoriei jocurilor care stau la baza acesteia sunt disponibile doar specialiștilor foarte restrânși. Subtipul cel mai frecvent utilizat al metodei analitice este − analiza sensibilității modelului.

Metoda analitică de analiză a riscurilor se realizează în mai multe etape.

Pe primul stagiu se realizează pregătirea pentru prelucrarea analitică a informațiilor, care conține:

determinarea parametrului cheie în raport cu care se face evaluarea sensibilității ( , etc.);
alegerea factorilor care afectează activitățile organizației și, în consecință, parametrul cheie (, starea economiei etc.);
calcularea valorilor parametrilor cheie în diferite etape de implementare a proiectului (achiziționarea de materii prime, producție, vânzări, transport, construcție de capital etc.);
secvențele de costuri și încasări ale resurselor financiare astfel formate fac posibilă determinarea nu numai a eficienței economice generale a domeniului de activitate studiat, ci și determinarea valorilor acesteia în fiecare etapă.

Pe a doua faza sunt construite diagrame care reflectă dependența indicatorilor rezultați selectați de valoarea parametrilor inițiali. Comparând diagramele obținute între ele, este posibil să se determine așa-numitele indicatori cheie, care au cel mai mare impact asupra evaluării profitabilității proiectului.

Pe a treia etapă sunt determinate valorile critice ale parametrilor cheie. Cel mai simplu mod în acest caz este de a calcula punctul critic sau , care reflectă volumul minim admisibil de producție sau de prestare a serviciilor pentru a acoperi costurile.

Pe a patra etapă, pe baza valorilor critice obținute anterior ale parametrilor și factorilor cheie, se efectuează o analiză dacă aceștia sunt influențați de posibile modalități de îmbunătățire a eficienței și stabilității organizației, adică Există modalități de a reduce riscurile?

Analiza sensibilității modelului. Analiza sensibilității modelului constă în următorii pași:

alegerea indicatorului cheie principal, adică parametrul prin care se evaluează sensibilitatea. Astfel de indicatori pot servi ca: rata internă de rentabilitate sau venitul net actual;
alegerea factorilor (rata inflației, gradul de stare a economiei etc.);
calcularea valorilor indicatorilor cheie în diferite etape ale proiectului: căutare, proiectare, construcție, instalare și punerea în funcțiune a echipamentelor, procesul de rentabilitate a investiției.

Succesiunea cheltuielilor și a încasărilor astfel formate face posibilă determinarea fluxurilor financiare pentru fiecare moment în timp, adică determinarea indicatorilor de performanță.

În primul rând, sunt construite diagrame care reflectă dependența indicatorilor rezultați selectați de valoarea parametrilor inițiali. Comparând diagramele obținute între ele, este posibil să se determine indicatorii cheie care influențează cel mai mult evaluarea proiectului.

Apoi se determină valorile critice (pentru proiect) ale parametrilor cheie. Cea mai simplă modalitate este de a calcula „pragul de rentabilitate”, care reflectă volumul minim admisibil de servicii la care proiectul nu realizează profit, dar nu se dovedește a fi neprofitabil.

Dacă proiectul este finanțat prin împrumuturi, atunci rata minimă la care proiectul nu va putea rambursa datoria va fi de asemenea critică. Pe viitor se poate obține o variantă de valori acceptabile, în cadrul căreia proiectul este eficient (din punct de vedere al rentabilității) din punct de vedere financiar și economic.

Analiza de sensibilitate permite specialiștilor din analiza de proiectare să ia în considerare. Dacă proiectul se dovedește a fi sensibil la schimbările în rezultatul proiectului, atunci ar trebui să se acorde mai multă atenție programului de formare a personalului și managementului, precum și altor măsuri de îmbunătățire a productivității.

Cu toate acestea, analiza sensibilității are două dezavantaje serioase:

nu este cuprinzător deoarece nu este conceput pentru a acoperi toate circumstanțele posibile;
nu specifică probabilitatea implementării unor proiecte alternative.

Metoda de utilizare a analogilor

Atunci când se analizează riscul unui nou proiect, datele privind efectele factorilor de risc adversi asupra altor proiecte pot fi foarte utile.

esență metoda de utilizare a analogilor constă în faptul că, atunci când se analizează gradul de risc al unei anumite zone de activitate a subiectului, este recomandabil să se utilizeze date despre dezvoltarea acelorași zone similare în trecut.

Analiza factorilor de risc din trecut se realizează pe baza informațiilor obținute din diverse surse. Datele astfel obținute sunt prelucrate pentru a identifica dependențe între rezultatele planificate ale activităților și luarea în considerare a riscurilor potențiale.

Oportunitatea utilizării acestei metode constă în faptul că, dacă este necesar să se identifice gradul de risc din orice direcție inovatoare a companiei, atunci când nu există o bază strictă de comparație, este mai bine să cunoaștem experiența trecută, chiar dacă nu există. nu corespund condițiilor moderne.

Când utilizați metoda analogiei, trebuie luate o anumită precauție. Chiar și în cazurile adecvate de eșec al proiectului, este foarte dificil să se pregătească terenul pentru analize viitoare, de ex. pregătiți un set cuprinzător și realist de posibile scenarii de eșec a proiectului. Faptul este că cele mai multe consecințe negative sunt caracterizate de anumite trăsături.

Introducere 3

1. Analiza și evaluarea riscurilor 5

1.1. Zone de risc și curba de risc 7

1.2. Metoda evaluărilor experților 12

2. Analiza riscului extern la întreprinderea de cercetare și producție „Samara Horizons” 15

2.2. Etapele modelării conform metodei 25

Concluzia 35

Referințe 37

Introducere

Lipsa abordărilor bazate pe dovezi pentru analiza și evaluarea riscurilor întreprinderilor de cercetare și producție duce la consecințe nedorite precum pierderea profiturilor, stocurile nevândute de bunuri, eficiența investiției reduse, apariția pierderilor în tranzacții, reducerea bazei de resurse. , etc.

Lucrările oamenilor de știință autohtoni și străini sunt dedicate problemelor de analiză și evaluare a riscurilor în activitățile întreprinderilor. O contribuție semnificativă la dezvoltarea acestor probleme au avut-o economiștii: V. A. Abchuk, A. P. Algin, K. M. Arginbaev, M. I. Bakanov, I. T. Balabanov, V. V. Bokov, V. A. Borovkova, E.S. Vasilciuk, V.V. Glushchenko, P.G. Grabovyi, V.M. Granaturov, A.M. Dubrov, B.A. Lagosha, A.A. Pervozvansky, B.A. Raizberg, V.T. Sevruk, A.A. Spivak, V.A. Cernov, A.S. Shapkin, A.D. Sheremet și alții Dintre oamenii de știință străini pot fi remarcate următoarele lucrări: W. Barton, T. Bachkai, E. Vogkhan, M. Green, S. Williams, K. Redhead și alții. V. A. Borovkova, A. M. Omarova, V. M. Granaturova, E.V. Seregina, G.A. Taktarova, G.V. Cernov și alții.

Necesitatea de a îmbunătăți evaluarea riscurilor unei întreprinderi și, în special, a unei întreprinderi de cercetare și producție în condiții de piață a predeterminat relevanța temei de cercetare.

Scopul și obiectivele studiului. Scopul lucrării de curs este de a îmbunătăți fundamentele teoretice și de a dezvolta prevederi metodologice pentru analiza riscului extern și o metodă expertă de evaluare a riscului întreprinderilor de cercetare și producție în condițiile pieței de funcționare pentru a îmbunătăți eficiența dezvoltării acestora.

Pentru a atinge acest obiectiv, în cadrul lucrărilor de curs au fost stabilite și rezolvate următoarele sarcini:

Analiza surselor de risc ale întreprinderilor de cercetare și producție și clasificarea acestora;

Identificarea caracteristicilor riscurilor la întreprinderile de cercetare și producție și evaluarea acestora în condiții moderne;

Dezvoltarea unei abordări metodologice a evaluării riscurilor la întreprinderile de cercetare și producție folosind metoda expertului.

Subiect de studiu este o analiză externă a riscului. Analiza riscului extern este înțeleasă ca o evaluare a gradului de influență a mediului extern asupra activităților unei întreprinderi de cercetare și producție.

Ca obiect de studiu a fost aleasă întreprinderea de cercetare și producție Societatea pe acțiuni închise „Samara Horizons”.

Baza teoretică și metodologică a lucrării de curs a fost munca cercetătorilor autohtoni și străini.

Baza de informații a studiului. Datele CJSC CNE „Samara Horizons” au fost folosite ca informații inițiale în cercetare.

1. Analiza si evaluarea riscurilor

În condițiile formării relațiilor de piață, rolul și importanța elementelor individuale ale procesului de management s-a schimbat radical, prin urmare, se schimbă și abordările teoretice ale analizei, evaluării și organizării acestora la nivelul întreprinderii.

Numărul problemelor nerezolvate în domeniul gestionării riscurilor economice și industriale la întreprinderile industriale a crescut considerabil în prezent odată cu apariția unui mediu concurențial.

În același timp, este important să se țină cont de faptul că oricare dintre obiectele și subiectele activității de producție este expus impactului sistemic al riscurilor de diferite niveluri ierarhice: geopolitic, politic, social, economic, financiar, industrial, comercial și făcută de om.

Riscul poate fi redus, în primul rând, printr-un studiu preliminar atent, calculul operațiunilor, alegerea unui curs de acțiune rațional, mai puțin periculos. Contabilitatea corectă a factorilor de risc și managementul rațional al riscului la întreprindere contribuie la succesul activității sale pe piață, în timp ce alte întreprinderi a căror conducere nu acordă atenția cuvenită riscurilor, într-o situație similară de piață, se dovedesc inevitabil a fi neprofitabile. Prin urmare, problemele de teorie și practică a evaluării și managementului riscurilor au căpătat o relevanță deosebită în prezent.

Scopul analizei de risc este de a oferi potențialilor parteneri datele necesare pentru a lua decizii cu privire la oportunitatea participării la proiect și de a prevedea măsuri de protecție împotriva eventualelor pierderi financiare. Analiza riscului se realizează în secvența prezentată în fig. unu.

Figura 1. Secvența analizei riscului.

Pierderile de risc sunt independente unele de altele;

O pierdere într-o direcție din „portofoliul de risc” nu crește neapărat probabilitatea unei pierderi în alta (cu excepția circumstanțelor de forță majoră);

Prejudiciul maxim posibil nu trebuie să depășească capacitățile financiare ale participantului.

Analiza riscului poate fi împărțită în două tipuri complementare: calitativă și cantitativă. Analiza calitativă poate fi relativ simplă, sarcina sa principală este de a determina factorii de risc, etapele de lucru în timpul cărora apare riscul, adică de a stabili zonele de risc potențiale și apoi de a identifica toate riscurile posibile. Analiza cantitativă a riscului, adică determinarea numerică a mărimii riscurilor individuale și a riscului proiectului în ansamblu, este o problemă mai complexă. Toți factorii, într-un fel sau altul care afectează creșterea gradului de risc în proiect, pot fi împărțiți condiționat în obiectivi și subiectivi.

1.1. Zone de risc și curba de risc

Figura 2. Zone de risc.

O zonă de risc catastrofal este o zonă de pierderi probabile care depășesc nivelul critic și poate atinge o valoare egală cu capitalul propriu al organizației. Un risc catastrofal poate duce o organizație sau un antreprenor la colaps și faliment. În plus, categoria de risc catastrofal (indiferent de cantitatea daunelor materiale) ar trebui să includă riscul asociat cu o amenințare la adresa vieții sau sănătății oamenilor și cu apariția dezastrelor economice. O reprezentare vizuală a nivelului de risc comercial este dată de o reprezentare grafică a dependenței probabilității pierderilor de magnitudinea acestora - curba riscului (Fig. 3).

Figura 3. Curba riscului.

Construcția unei astfel de curbe se bazează pe ipoteza că profitul ca variabilă aleatorie este supus legii distribuției normale și implică următoarele ipoteze.

1. Cel mai probabil să primească un profit egal cu valoarea calculată - Pr. Probabilitatea (Вр) de a obține un astfel de profit este maximă și valoarea lui P poate fi considerată așteptarea matematică a profitului. Probabilitatea de a realiza un profit, mai mare sau mai mic decât cel calculat, scade monoton pe măsură ce abaterile cresc.

2. Pierderile sunt considerate a fi o scădere a profitului (ΔP) în comparație cu valoarea calculată. Dacă profitul real este P, atunci ΔP = Pr - P.

Ipotezele făcute sunt într-o anumită măsură controversate și nu întotdeauna valabile pentru toate tipurile de riscuri, dar în ansamblu ele reflectă destul de corect cele mai generale modele de modificări ale riscului comercial și fac posibilă construirea unei curbe de distribuție a probabilității pierderii profitului, care se numeşte curba riscului (fig. 4).

Figura 4. Curba de distribuție a probabilității pierderii profitului.

Crearea unui model predictiv;

Definirea variabilelor de risc;

Determinarea distribuției de probabilitate a variabilelor selectate și determinarea intervalului de valori posibile pentru fiecare dintre ele;

Stabilirea prezenței sau absenței corelațiilor între variabilele de risc;

Modelul rulează;

Analiza rezultatelor.

Conceptul de risc

Definiția 1

Riscul este o expresie a costului unui eveniment probabilist care poate duce la pierderi.

Cu cât sunt mai mari șansele de a obține profituri mari, cu atât nivelurile de risc sunt mai mari. Riscurile se formează atunci când datele reale și cele estimate nu coincid între ele și pot fi atât pozitive, cât și negative. Realizarea de profit este posibilă numai dacă sunt prevăzute și asigurate posibile pierderi.

Funcții de risc

Există mai multe funcții de risc. Acestea includ:

Inovatoare, stimulând căutarea unor soluții netradiționale la probleme. Inovația conduce întreprinderea către competitivitate și creștere rapidă;
Funcția de reglementare, care acționează ca un rol constructiv sau distructiv, și are ca scop obținerea de rezultate;
Protectiv, exprimat printr-o atitudine tolerantă față de eșecuri, realizând totodată că riscul este parte integrantă a oricărei producții;
Analitic - o funcție care presupune alegerea unei singure soluții corecte dintr-o mulțime.

Observație 1

Trebuie remarcat faptul că, în ciuda amenințărilor pe care le implică riscul, acesta este o parte integrantă a obținerii unui profit. În acest sens, sarcina principală a managerului nu este respingerea completă a riscurilor, ci alegerea unei soluții legate de determinarea posibilei dezvoltări a situațiilor de risc.

Evaluare a riscurilor

Setul de întreprinderi analitice care fac posibilă prognoza posibilității de a obține venituri suplimentare, sau determinarea cuantumului prejudiciului dintr-o situație care a apărut, este o evaluare a riscului. Evaluarea riscului se realizează pe baza unor analize cantitative calitative. Ele sunt efectuate pe baza unei evaluări a influenței factorilor externi și interni. O astfel de analiză este o procedură destul de consumatoare de timp, dar dă întotdeauna roade dacă este efectuată calitativ.

Dacă posibilele pierderi pot fi estimate și prezise într-un fel sau altul, atunci s-a obținut o evaluare cantitativă. Vorbind despre faptul că riscul este măsurat prin valoarea pierderilor, trebuie luată în considerare natura aleatorie a acestora. Pentru a obține date despre probabilitatea unei situații riscante, se folosește o analiză obiectivă.

Orice tip de risc are o probabilitate exprimată matematic de apariția situației. Se bazează pe date statistice și poate fi calculată la un grad rezonabil de acuratețe. Toate consecințele posibile ale oricărui singur risc trebuie cunoscute pentru a calcula consecințele cantitative.

Evaluarea riscului de specialitate

Definiția 2

Evaluarea unui expert este o opinie a experților asupra unei probleme date, realizată conform unei metodologii special dezvoltate.

Evaluarea experților de risc presupune colectarea și studierea diferitelor evaluări efectuate de specialiștii companiei sau experții externi, precum și cu privire la probabilitatea unor pierderi. Astfel de estimări ar trebui să se bazeze pe luarea în considerare a tuturor criteriilor economice și pe date statistice. Cu un număr mic de indicatori, implementarea metodei evaluărilor experților pare dificilă.

Rolul metodei evaluărilor experților crește datorită variabilității influenței multor procese economice. În anumite etape, rolul unei astfel de metode crește, în altele scade de multe ori. O evaluare de expertiză poate fi obținută doar în cazul unui studiu special, precum și folosind experiența altor specialiști în domeniu. Având în vedere numeroșii indicatori care se exclud adesea reciproc, metoda evaluărilor experților este utilizată pentru a construi criterii de calitate. Rolul expertului uman în această metodă este decisiv.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Foloseste formularul de mai jos

Introducere

Necesitatea de a îmbunătăți evaluarea riscurilor unei întreprinderi și, în special, a unei întreprinderi de cercetare și producție în condiții de piață a predeterminat relevanța temei de cercetare.

1. Zone de risc și curba de risc

Figura 1. Zone de risc.

Figura 2. Curba riscului.

Construcția unei astfel de curbe se bazează pe ipoteza că profitul ca variabilă aleatorie este supus legii distribuției normale și implică următoarele ipoteze.

2. Pierderile sunt considerate a fi o scădere a profitului (DP) în comparație cu valoarea calculată. Dacă profitul real este egal cu P, atunci DP = Pr - P.

Figura 3. Curba de distribuție a probabilității pierderii profitului

Principalul lucru în evaluarea riscului comercial este capacitatea de a construi o curbă de risc și de a determina zone și indicatori de riscuri acceptabile, critice și catastrofale. Astfel, procesul de analiză a riscului cuprinde următoarele etape:

* crearea modelului predictiv;

* definirea variabilelor de risc;

* determinarea distribuției de probabilitate a variabilelor selectate și determinarea intervalului de valori posibile pentru fiecare dintre ele;

* stabilirea prezenței sau absenței corelațiilor între variabilele de risc;

* curse de modele;

* analiza rezultatelor.

Figura 4. Distribuția probabilității.

În prezent, următoarele metode de analiză a riscurilor sunt cele mai comune: managementul profitului financiar

* statistic;

* evaluări de specialitate;

* analitic;

* metoda combinata.

2. Metoda de evaluare a experților

0 - riscul este considerat nesemnificativ;

25 - cel mai probabil riscul nu este realizat;

50 - nimic cert nu se poate spune despre producerea evenimentului;

75 - riscul este cel mai probabil să apară;

100 - riscul este realizat.

Concluzie

În prezent, următoarele metode de analiză a riscurilor sunt cele mai comune:

* statistic;

* evaluări de specialitate;

* analitic;

* evaluarea stabilitatii financiare si a solvabilitatii;

* evaluarea fezabilității costurilor;

* analiza consecințelor acumulării riscurilor;

* metoda de utilizare a analogilor;

* metoda combinata.

Bibliografie

1. Algin A.P. Riscul și rolul său în viața publică. -- M.: Gândirea, 2004.

2. Algin A.M. Fațete ale riscului economic. -- M.: Knowledge, 2005.

3. Balabanov I. T. Managementul riscului. -- M.: Finanțe și statistică, 2006.

4. Blank I.A. Managementul investițiilor: Curs de formare. - K .: Elga-N, Nika-Center, 2005.

5. Grabovy P.G., Petrova S.I. Riscuri în afacerile moderne. - M.: ALANS, 2004.

6. Granaturov V. M. Riscul economic. Esență, metode de măsurare, modalități de reducere. Afaceri și servicii, 2005.

7. Granaturov V.M. risc economic. -- M.: Afaceri și servicii, 2008.

8. Degtyareva O.I., Kandinskaya O.A. Afaceri de schimb. -- M.: UNITI, 2009.

Găzduit pe Allbest.ru

Documente similare

1. Analiza si evaluarea riscurilor

1.1. Zone de risc și curba de risc

1.2. Metode de evaluare a experților

Metoda statistică de analiză a riscurilor

Metoda de analiză cost-beneficiu

Metoda de evaluare a experților

Metoda analitică de analiză a riscurilor

Metoda de utilizare a analogilor

Introducere

1. Analiza si evaluarea riscurilor

1.1. Zone de risc și curba de risc

Funcții de risc

Evaluare a riscurilor

Evaluarea riscului de specialitate

Interesant articole

Interesant articole