1. Pénzügyi stabilitás - a finanszírozási források szerkezete és az eszközök szerkezetének megfelelőségének egyik jellemzője. A fizetőképességgel szemben, amely a vállalkozás forgóeszközeit és rövid lejáratú kötelezettségeit értékeli, a pénzügyi stabilitást a különböző típusú finanszírozási források aránya és az eszközök összetételének való megfelelése alapján határozzák meg.

A pénzügyi stabilitás következő típusait különböztetjük meg:

1) a pénzügyi helyzet abszolút stabilitása, ha többletforrás áll rendelkezésre a tartalékok és a költségek képzéséhez;

2) normál, stabil pénzügyi helyzet - a tartalékokat és a költségeket a szavatolótőke összege biztosítja;

3) instabil pénzügyi helyzet, amikor a készleteket és a költségeket saját és kölcsönforrásból biztosítják;

4) válságos pénzügyi helyzet - a tartalékokat és a költségeket egyáltalán nem biztosítják a képzési források.

A stabil pénzügyi feltétel az állandó fizetési készenlét, a saját forgótőke megfelelő biztosítása és azok hatékony felhasználása, a kifizetések egyértelmű megszervezése, valamint a stabil pénzügyi alap megléte.

A pénzügyi stabilitás felmérése lehetővé teszi, hogy a külső elemzés alanyai (elsősorban a szerződéses kapcsolatokban részt vevő partnerek) meghatározzák egy szervezet pénzügyi képességeit hosszú távra, amelyek a tőke szerkezetétől függenek; a hitelezők és a befektetők közötti interakció mértéke; külső finanszírozási források vonzásának és biztosításának feltételei.

Horizontális (idő) elemzés - az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása az előző időszakkal. Ez a módszer lehetővé teszi a jelentéstételi tételek vagy csoportjaik változásának tendenciáinak azonosítását, és ennek alapján az alapvető növekedési ráták kiszámítását. A horizontális elemzés eredményeinek értéke inflációs körülmények között jelentősen csökken, de ezek az adatok gazdaságok közötti összehasonlításra használhatók.

Elemezzük a vállalkozás pénzügyi stabilitását abszolút mutatók segítségével.

A pénzügyi stabilitás általános mutatója a tartalékok és költségek képzéséhez szükséges források többlete vagy hiánya, amelyet a források értékének, valamint a tartalékok és költségek értékének különbségeként határoznak meg.

FS=SOS-ZZ,

ahol: FS - a vállalkozás pénzügyi stabilitása;

SOS - saját forgótőke;

ZZ a készletek és költségek teljes összege.

A készletképzés és a költségek forrásainak jellemzésére számos mutatót használnak, amelyek különböző típusú forrásokat tükröznek:

Saját forgótőke rendelkezésre állása;

Saját és hosszú lejáratú kölcsönforrások (FT) rendelkezésre állása tartalékok és költségek vagy működő tőke képzésére;

Többlet (+) vagy hiányosság (-)

A fő tartalékforrások és költségek összértéke:

FO = Tőke és tartalékok + Hosszú lejáratú kötelezettségek + Hitelek és hitelek – Befektetett eszközök.

Többlet (+) vagy hiány (-) FO=VI-ZZ

Ezen mutatók felhasználásával a pénzügyi helyzet típusának háromkomponensű mutatója kerül meghatározásra

A pénzügyi helyzetek 4 típusát lehet megkülönböztetni:

1. A pénzügyi helyzet abszolút stabilitása. Ez a fajta helyzet rendkívül ritka, a pénzügyi stabilitás szélsőséges típusát képviseli, és megfelel a következő feltételeknek: FsO; FtO; Fo0; azok. S= (1,1,1);

2. A pénzügyi helyzet normál stabilitása, amely garantálja a fizetőképességet: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3. Instabil pénzügyi helyzet, amely a fizetőképesség megsértésével jár, de az egyensúly helyreállítása még lehetséges a szavatolótőke-források feltöltésével a kintlévőség csökkentésével, a készletforgalom gyorsításával: Fs<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Válsághelyzetben lévő pénzügyi helyzet, amelyben a vállalkozás a csőd szélén áll, mivel ebben a helyzetben a készpénz, a rövid lejáratú értékpapírok és a vevőkövetelések még a tartozását sem fedezik: Fs<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

A pénzügyi stabilitáselemzés feladata a kölcsönzött finanszírozási forrásoktól való függés mértékének felmérése. Ez szükséges a kérdések megválaszolásához: mennyire független a szervezet pénzügyi szempontból, növekszik-e vagy csökken-e ennek mértéke, illetve eszközeinek és forrásainak állapota megfelel-e pénzügyi-gazdasági tevékenysége céljainak.

2. A pénzügyi stabilitás elemzéséhez a következő mutatókat használjuk :

1. Az autonómia együttható (K a) a vállalkozás pénzügyi stabilitásának, a kölcsöntőkétől való függetlenségének egyik legfontosabb jellemzője, és megegyezik a pénzügyi források részesedésével a teljes mérlegben:

K a = Saját tőke / Összes forrás.

A pénzügyi függetlenség együtthatója (K menedzser) az autonómia együtthatójának fordítottja:

K gyár = 1/K a.

Az adósság-saját tőke arány vagy a pénzügyi kockázati mutató a kölcsönzött források és a saját tőke arányát mutatja:

K fr = Felvett források / Tőke.

Saját tőke mozgékonysági mutatója:

K man = Saját működő tőke / Saját tőke.

A beruházás fedezettségi mutató azt mutatja, hogy a tárgyi eszközök és egyéb befektetett eszközök mekkora részét finanszírozzák külső befektetők:

K pdv = Hosszú lejáratú kötelezettségek / Befektetett eszközök /

Készletellátási arány szavatolótőkével:

K mz = Saját forgótőke / Készletek.

Adósság/részvény arány:

K ss/zs = (Tőkeemelt + Rövid lejáratú bankhitelek)

Saját tőke

Saját tőke mobilitási együttható:

Mobnak = (Tőke – Befektetett eszközök)

Saját tőke

A vállalkozás saját tőkéjének mobilitási fokát mutatja.

A pénzügyi helyzet és a pénzügyi stabilitás felmérése

Vállalkozások

A vállalkozás pénzügyi-gazdasági helyzetének elemzését az eszköz (ingatlan) és kötelezettség (kötelező) mérleg összetételének és szerkezetének általános ismertetésével kell kezdeni.

A horizontális (időbeli) és vertikális (strukturális) elemzés segítségével a legáltalánosabb képet kaphatja az eszköz szerkezetének minőségi változásairól, valamint ezeknek a változásoknak a dinamikájáról.

A vállalkozás tulajdonának összetételének és szerkezetének dinamikájának részletesebb tanulmányozásához elemezni és értékelni kell az alábbi eszközcsoportok mindegyikének állapotát (mozgást és változást):

Befektetett eszközök és befektetett eszközök;

Készletek és költségek;

Követelések;

Pénz.

A kötelezettségek elemzésekor figyelmet kell fordítani a legfontosabb mutatókra:

A vállalkozás saját tőkéjének költsége;

Kölcsöntőke;

Hosszú lejáratú kölcsönzött pénzeszközök;

Rövid lejáratú kölcsönzött pénzeszközök;

Fizetendő számlák.

3. kérdés: A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése

A vállalkozás pénzügyi stabilitása a tartalékok és a költségek képzésének saját és kölcsönzött forrásai által biztosított mértéke határozza meg.

A tartalékok és költségek arányát, képződésük forrásait abszolút és relatív mutatók jellemzik.

A pénzügyi stabilitás abszolút mutatói

1. Saját forgótőke rendelkezésre állása

Ez a mutató a szavatolótőke-források és a befektetések (befektetett eszközök) összegének különbsége:

Ec = Is - F,

ahol EU a saját működő tőke rendelkezésre állása

IS - saját működő tőke forrásai

F - állóeszközök és beruházások

2. Saját forgótőke és hosszú lejáratú kölcsönzött források rendelkezésre állása a tartalékok és költségek képzésére.

A saját forgótőke és a hosszú lejáratú kölcsönforrások összege a tartalékképzéshez és a költségekhez:

Em = Es + Kt = (Is + Kt) - F,

ahol Et a saját forgótőke és a hosszú lejáratú kölcsönzött források elérhetősége

tartalékok és költségek képzése;

Kt - hosszú lejáratú hitelek és kölcsönzött források.

3. A tartalékképzés fő forrásainak összértéke és a költségek

A saját forgótőke, a hosszú és rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök összegeként kerül kiszámításra:

EΣ = Em + Kt,

ahol EΣ a tartalékképzés és a költségek fő forrásainak összértéke;

Kt - rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök.

Ezen mutatók alapján kiszámítják azokat az értékeket, amelyek alapján megítélhető a források elegendősége a tartalékok és költségek fedezésére:

1. Saját forgótőke többlet (+) vagy hiány (-):

±Ec = Ec - Z,

ahol Z a készletek és a költségek.

2. Saját forgótőke és hosszú lejáratú kölcsönforrás többlet (+) vagy hiánya (-) tartalékképzésre és költségekre:

±Et = Et - Z

3. A tartalékképzés és a költségek fő forrásainak teljes összegének többlete (+) vagy hiánya (-):

±EΣ = EΣ - Z

A tartalékok és költségek képzési forrásokkal való ellátásának mutatói (±Ec; ±Et; ±EΣ) szolgálják a vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitási fok szerinti osztályozását, ehhez közelítő mutatót használnak:

S = (S1(x1); S2(x2); S3(x3)),

ahol x1 = ±Eс; x2 = ±Et; x3 = ±EΣ.

Az S(x) függvény meghatározása a következő:

1 ha x ³0

0 ha x<0

Kiáll a pénzügyi stabilitás négy fő típusa vállalkozások:

Nem.	A pénzügyi stabilitás típusa	3D jelző	Felhasznált költségfedezeti források	rövid leírása
	Abszolút pénzügyi stabilitás	S = (1, 1, 1)	Saját forgótőke	Magas fizetőképesség; a cég a hitelezőktől függ
	Normális pénzügyi stabilitás	S = (0, 1, 1)	Saját forgótőke plusz hosszú lejáratú hitelek	normál fizetőképesség; a kölcsönzött pénzeszközök hatékony felhasználása; a termelési tevékenységek magas jövedelmezősége
	Instabil pénzügyi helyzet	S = (0, 0, 1)	Saját forgótőke plusz hosszú és rövid lejáratú hitelek és kölcsönök	A fizetőképesség megsértése; további források bevonásának szükségessége; lehetőség a helyzet javítására
	Pénzügyi válsághelyzet	S = (0, 0, 0)	-	a vállalkozás fizetésképtelensége; csőd szélére

1. kérdés: A pénzügyi stabilitás elemzése a számításhoz vezet:

1. a nyereség típusai és az eszköz vagy kötelezettség összetevői közötti kapcsolatot jellemző mutatók;

2. az árbevétel és az eszköz vagy kötelezettség összetevői közötti kapcsolatot jellemző mutatók;

3. egy eszköz vagy kötelezettség összetevői közötti kapcsolatot jellemző mutatók;

2. kérdés A készletek és költségek fedezetének forrásainak jellemzéséhez információ szükséges:

1. saját tőkéről;

2. a kölcsöntőkéről;

3. a befektetett eszközökről;

4. forgóeszközökről;

5. szükséges 1-től 4-ig

3. kérdés: Egy szervezet pénzügyi helyzete teljesen független, ha:

1. a hosszú távú finanszírozási források elegendőek a készletek és költségek fedezésére;

2. a saját forgótőke elegendő a készletek és költségek fedezésére;

3. minden fedezeti forrás elegendő a készletek és költségek fedezésére.

4. kérdés: Egy szervezet pénzügyi helyzete instabil, ha:

1. a szavatoló tőke kisebb, mint a tartalékok és a költségek összege;

2. a fizetőképesség romlik, de a készletek és követelések forgalmának felgyorsításával van lehetőség annak helyreállítására;

3. a hosszú távú finanszírozási források nem elegendőek a készletek és költségek fedezésére

5. kérdés: Egy szervezet normál pénzügyi stabilitással rendelkezik, ha a készleteket és a költségeket teljes mértékben fedezik:

1. saját forgótőke;

2. saját forgótőke és hosszú lejáratú kölcsönzött pénzeszközök;

3. saját forgótőke, hosszú lejáratú kölcsönzött pénzeszközök, szállítói kötelezettségek

Válaszok:

1. kérdés	2. kérdés	3. kérdés	4. kérdés	5. kérdés

Jelentés készítése

1. feladat Olvassa el a feladatot, és folytassa a mondatot írásban a füzetébe a laboratóriumi és gyakorlati órákhoz!

2. feladat Olvassa el a feladatot, és töltse ki a javasolt táblázatot a füzetébe a laboratóriumi és gyakorlati órákhoz!

3. feladat Olvassa el a feladatot, és a megadott kiindulási adatok alapján töltse ki a javasolt táblázatot a füzetében a laboratóriumi és gyakorlati órákhoz!

4. feladat Töltsd ki a tesztet! „Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése"Írja be az eredményeket a választáblázatba.

Ellenőrző kérdések

1.Pénzügyi stabilitás

2. Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának típusainak elemzése

3.A vállalati pénzügyi stabilitási mutatók elemzése

Irodalom

1. Vállalkozás a szolgáltató szektorban: Tankönyv oktatási intézmények tanulói számára. prof. oktatás / Krutik A.B. , Reshetova M.V. – 2. kiadás. Isp.-M.: Könyvkiadó. "Akadémia" Központ, 2014

2. I.I. Glotova „Pénzügyek, pénzforgalom és hitel”: tankönyv (Középfokú szakképzés) - Rostov n/D: Phoenix, 2014. - 377 p.

9. A.N. Asaul, M.P. Voinarenko, P. Yu. Erofeev Vállalkozási tevékenység szervezése Tankönyv. Szerk. A közgazdaságtan doktora, Prof. A.N. Asaula. – Szentpétervár: „Humanisztika”, 2014. - 448 p.

Gyakorlati lecke

aktuális ellenőrzési forma

Küldje el a jó munkát a tudásbázis egyszerű. Használja az alábbi űrlapot

Diákok, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik a tudásbázist tanulmányaikban és munkájukban használják, nagyon hálásak lesznek Önnek.

Közzétéve: http://www.allbest.ru/

Az Orosz Föderáció Oktatási és Tudományos Minisztériuma

Szövetségi Állami Költségvetési Szakmai Felsőoktatási Intézmény

"Moszkvai Állami Ipari Egyetem"

Pénzügyi és Hitelügyi Osztály

TANFOLYAM MUNKA

szakterület: Szervezetek gazdaságtana (vállalkozások)

a „Vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése” témában

Diák E.V. Lucina

tanár, I.I. Marascsuk

MOSZKVA 2013

Bevezetés

2. A vállalkozás jellemzői

Következtetés

• Alkalmazás

Bevezetés

A vállalkozás pénzügyi stabilitása tükrözi pénzügyi forrásainak állapotát, azok elosztását és felhasználását, amely biztosítja a nyereség és a tőke növekedésén alapuló fejlődést, miközben elfogadható kockázati feltételek mellett fenntartja a fizetőképességet és a hitelképességet. Meghatározza az alany pozícióját a piacon, és ebből következően a versenyelőnyöket és a lehetőségeket a versenyben.

A jólét kulcsa és egy vállalkozás pozíciója stabilitásának alapja a fenntarthatóság. A pénzügyi helyzet adott időpontra vonatkozó stabilitásának elemzése lehetővé teszi a kérdés megválaszolását: mennyire helyesen gazdálkodott a vállalkozás a pénzügyi forrásokkal az ezt megelőző időszakban.

Jelen munka célja a vállalkozás pénzügyi stabilitásának felmérésének és kezelésének elméleti kérdéseinek tanulmányozása, valamint a megszerzett ismeretek gyakorlati alkalmazása.

A munka gyakorlati része két részből áll, és a vizsgált vállalkozás rövid leírását, pénzügyi stabilitásának elemzését és a kapcsolódó következtetéseket és ajánlásokat tartalmazza.

A vizsgálat tárgya a CJSC Vagonmash, székhelye 196084, Leningrádi régió, Szentpétervár, Moskovsky Ave., 115. A CJSC Vagonmash Oroszország egyik legrégebbi kocsiépítő vállalkozása. A cég emellett számos elektromos terméket gyárt, nagyjavítási szolgáltatásokat, alkatrészeket értékesít, és minden típusú termékhez szervizel.

A munka megírásának információs bázisát a vállalkozás belső forrásai (elsősorban a pénzügyi kimutatások és azok mellékletei), folyóiratok és tankönyvek képezték.

1. A vállalkozások pénzügyi stabilitásának meghatározásának és értékelésének elméleti szempontjai

A túlélés kulcsa és egy vállalkozás pozíciója stabilitásának alapja a fenntarthatóság. Ugyanakkor egy vállalkozás fenntarthatósága nemcsak a belső erőforrás-gazdálkodás hatékonyságától függ, hanem az általános gazdasági állapottól, politikai, társadalmi és egyéb tényezőktől is. Így a következő fő tényezők azonosíthatók:

- a vállalkozás helyzete a termékpiacon;

-az üzleti együttműködésben rejlő potenciál;

-a külső hitelezőktől és befektetőktől való függés mértéke;

- fizetésképtelen adósok jelenléte;

-az üzleti és pénzügyi műveletek hatékonysága stb.

A pénzügyi stabilitás a bevételek stabil többletét tükrözi a kiadások felett, biztosítja a vállalkozás pénzeszközeinek szabad mozgását, és hatékony felhasználásukkal hozzájárul a termékek gyártási és értékesítési folyamatának megszakítás nélküli folyamatához. Más szóval, a vállalat pénzügyi stabilitása a pénzügyi források állapota, azok elosztása és felhasználása, amely biztosítja a vállalat nyereség- és tőkenövekedésen alapuló fejlődését a fizetőképesség és a hitelképesség megőrzése mellett elfogadható szinten. kockázat. Ezért a pénzügyi stabilitás minden termelési és gazdasági tevékenység folyamatában kialakul, és a vállalkozás általános fenntarthatóságának fő összetevője.

A pénzügyi helyzet adott időpontra vonatkozó stabilitásának elemzése lehetővé teszi a kérdés megválaszolását: mennyire helyesen gazdálkodott a vállalkozás a pénzügyi forrásokkal az ezt megelőző időszakban. Fontos, hogy a pénzügyi források állapota megfeleljen a piac követelményeinek, és megfeleljen a vállalkozás fejlesztési igényeinek, mivel a pénzügyi stabilitás elégtelensége a vállalkozás fizetésképtelenségéhez és a termelés fejlesztéséhez szükséges forráshiányhoz, illetve többlet pénzügyi forrásokhoz vezethet. a stabilitás akadályozhatja a fejlődést, a vállalkozás költségeit többletkészletekkel és tartalékokkal terhelve. A pénzügyi stabilitás lényegét tehát a pénzügyi források hatékony kialakítása, elosztása és felhasználása határozza meg, a fizetőképesség pedig ennek külső megnyilvánulása.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése a pénzügyi stabilitás elemzése nélkül nem lesz teljes. A vállalkozás mérlegének likviditását elemezve összehasonlítják a források állapotát az eszközök állapotával; ez lehetővé teszi annak felmérését, hogy a vállalat milyen mértékben kész adósságait visszafizetni. A pénzügyi stabilitáselemzés feladata az eszközök és források nagyságának és szerkezetének felmérése. Ez szükséges a kérdések megválaszolásához: mennyire független a vállalkozás pénzügyi szempontból, növekszik-e vagy csökken-e ennek mértéke, illetve eszközeinek és forrásainak állapota megfelel-e pénzügyi-gazdasági tevékenységének céljainak. Az egyes vagyonelemekre és a tulajdon egészére vonatkozó függetlenséget jellemző mutatók lehetővé teszik annak mérését, hogy a vizsgált gazdálkodó szervezet pénzügyileg kellően stabil-e.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitása összefügg a vállalkozás általános pénzügyi szerkezetével, valamint a hitelezőktől és adósoktól való függésének mértékével. Például egy főként kölcsönből finanszírozott cég csődbe mehet, ha egyszerre több hitelező követeli vissza a hitelét. Ebben az esetben a „saját tőke - kölcsöntőke” vállalkozás szerkezete jelentős előnyt jelent az utóbbi javára. Ebből arra következtethetünk, hogy egy vállalkozás pénzügyi stabilitását hosszú távon a saját és a kölcsöntőke aránya jellemzi. A tartalékok és költségek képzési forrásokkal való biztosítása a pénzügyi stabilitás alapja.

A pénzügyi stabilitás elemzése az alapmérlegképletre épül, amely a mérleg eszközei és forrásai közötti egyensúlyt állapítja meg, amelynek formája a következő:

AB + AO = KS + ZD + ZKR, (1)

AB - befektetett eszközök (a mérleg eszköz I. szakaszának eredménye);

JSC - forgóeszközök (a mérlegeszköz II. szakaszának eredménye), amely magában foglalja a készleteket (PP) és a készpénzt, a nem készpénzes formákat és a vevőállomány formájában történő kifizetéseket (DR);

KS - a vállalkozás tőkéje és tartalékai, azaz a vállalkozás saját tőkéje (a vállalkozás mérlegének forrásoldalának III. szakaszának eredménye);

ZD - a vállalkozás által felvett hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök (a vállalkozás mérlegének forrásoldalának IV. szakaszának eredménye);

ZKR - a vállalkozás által felvett rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök, amelyeket általában a vállalkozás működőtőkéjének (LC) hiányának fedezésére használnak, a vállalkozás kötelezettségeit, amelyeket szinte azonnal ki kell fizetnie ( KZ) és egyéb elszámolási források (PS) (a vállalkozás mérlegének forrásoldalának V. szakaszának eredménye).

A mérleg összes alszakaszát figyelembe véve ez a képlet a következőképpen mutatható be:

AB + (PZ + DZ) = KS + ZD + (ZS + KZ + PS).(2)

Ezután csoportosíthatja a vállalkozás eszközeit a termelési folyamatban való részvételük szerint, a kötelezettségeket pedig a vállalkozás forgótőkéjének kialakításában való részvételük szerint, így a következő képletet kapja:

(AB + PZ) + DZ = (KS + PS) + ZD + ZS + KZ, (3)

AB + PZ - befektetett és forgó termelési eszközök;

DZ - forgalomban lévő forgóeszközök;

KS + PS - a vállalat saját és azzal egyenértékű tőkéje, amelyet általában a vállalkozás működőtőke-hiányának fedezésére használnak.

Abban az esetben, ha a vállalkozás befektetett és forgó termelési eszközeit a saját és azzal egyenértékű tőkéje terhére törlesztik hosszú és rövid lejáratú hitelek esetleges bevonásával, és a vállalkozás elszámolásokban lévő pénzeszközei elegendőek a törlesztéshez. sürgős kötelezettségek esetén beszélhetünk a vállalkozás pénzügyi stabilitásának (fizetőképességének) mértékéről, amelyet az egyenlőtlenségek rendszere jellemez:

(AB + PZ) ? (KS + PS) + ZD + ZS; (4)

DZ? Rövidzárlat (5)

Ráadásul az egyik egyenlőtlenség teljesülése automatikusan magával vonja a másik teljesülését is, ezért egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának meghatározásakor általában az első egyenlőtlenségből indulnak ki, átalakítva azt azon az alapon, hogy a vállalkozásnak mindenekelőtt tőkét biztosít a befektetett eszközeihez. Más szóval, a vállalkozás tartalékainak összege nem haladhatja meg a vállalkozás saját és kölcsöntőke, valamint kölcsöntőke összegét, miután a befektetett eszközöket ezekkel a pénzeszközökkel biztosította, pl.

PZ? (KS + PS + ZD + ZS) - AB (6)

Ennek az egyenlőtlenségnek a teljesülése a vállalkozás fizetőképességének fő feltétele, hiszen ebben az esetben a készpénz, a rövid lejáratú pénzügyi befektetések és az aktív elszámolások fedezik a vállalkozás rövid lejáratú tartozását.

Így az anyagi forgótőke költségének és a képződésük saját és kölcsönzött forrásainak értékének aránya meghatározza a vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitását. A pénzügyi stabilitás legáltalánosabb mutatója a tartalékok és költségek képzésére szolgáló források többlete vagy hiánya, amelyet a források értékének, valamint a tartalékok és a költségek értékének különbsége formájában kapunk. A készletek és költségek állapotának felméréséhez a mérlegeszközök II. fejezetében található „Készletek” tételcsoport adatait kell felhasználni.

A tartalékképzés forrásainak jellemzésére három fő mutatót határozunk meg.

1. Saját forgótőke (SOS) rendelkezésre állása a tőke és a tartalékok (mérleg kötelezettségek III. fejezete) és a befektetett eszközök (mérlegeszközök I. fejezete) különbözeteként. Ez a mutató a nettó forgótőkét jellemzi. Az előző időszakhoz viszonyított növekedése a vállalkozás tevékenységének további fejlődését jelzi. Formalizált formában a saját forgótőke rendelkezésre állása a következőképpen írható fel:

SOS = KS - AB(7)

2. Saját és hosszú lejáratú kölcsönforrások rendelkezésre állása a tartalékképzés és a költségek (SD) képzéséhez, az előző mutatónak a hosszú lejáratú kötelezettségek összegével történő növelésével meghatározva:

SD = (KS + ZD) - AB = SOS + CD, (8)

3. A fő tartalék- és költségforrások (OC) összértéke, amelyet az előző mutatónak a rövid lejáratú kölcsönzött források összegével történő növelésével határozunk meg:

OI = (KS + ZD) - AB + ZS.(9)

A tartalékképzéshez és a költségekhez szükséges források rendelkezésre állásának három mutatója a tartalékok és költségek biztosításának három mutatójának felel meg a képzésük forrásaival együtt:

1. Saját működő tőke többlet (+) vagy hiány (-) (?SOS):

?SOS = SOS - Z, (10)

ahol Z a készletek (210. sor + 220. sor a mérlegeszközök II. szakaszában).

2. Saját és hosszú távú tartalékképzési források (?SD) többlete (+) vagy hiánya (-):

?SD = SD - Z.(11)

3. A tartalékképzés fő forrásai (?OI) összértékének többlete (+) vagy hiánya (-):

?OI = OI - Z.(12)

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének jellemzésére a pénzügyi stabilitás négy típusát különböztetjük meg. 1. A pénzügyi helyzet abszolút stabilitása, amely az orosz gazdaság jelenlegi fejlődési körülményei között nagyon ritka, a pénzügyi stabilitás szélsőséges típusát képviseli, és a feltétel határozza meg:

Z< СОС.(13)

Ez az arány azt mutatja, hogy az összes készletet teljes mértékben saját forgótőkéje fedezi, azaz a vállalkozás teljesen független a külső hitelezőktől. Egy ilyen helyzet azonban nem tekinthető ideálisnak, hiszen azt jelenti, hogy a vállalkozás vezetése nem tudja, nem akarja, vagy nincs lehetősége külső forrásokat igénybe venni az alaptevékenységének finanszírozására.

2. A vállalkozás pénzügyi helyzetének normál stabilitása, amely garantálja fizetőképességét, megfelel az alábbi feltételnek:

Z = SOS + ZS.(14)

A fenti arány annak a helyzetnek felel meg, amikor egy vállalkozás sikeresen használja fel és kombinálja a különféle forrásokat, mind saját, mind kölcsönzött forrásokat a készletek és költségek fedezésére.

3. Instabil állapot, amelyet a fizetőképesség megsértése jellemez, és amelyben továbbra is lehetséges az egyensúly helyreállítása a szavatolótőke-források feltöltésével és az SOS növelésével:

Z = SOS + ZS + IO, (15)

ahol az IO a pénzügyi feszültséget enyhítő források (ideiglenesen szabad szavatolótőke (gazdaságélénkítő alapok, pénzügyi tartalékok), kölcsönzött források (a szokásos számlák többlete a kintlévőségekhez képest), bankhitelek forgótőke átmeneti feltöltésére és egyéb kölcsönzött források).

A pénzügyi instabilitás akkor tekinthető normálisnak (elfogadhatónak), ha a készletképzésre és a kiadásokra vonzott rövid lejáratú hitelek és kölcsönzött források összege nem haladja meg a készletek és késztermékek összköltségét (a készletek és kiadások leglikvidebb része).

4. Válsághelyzetben lévő pénzügyi helyzet, amelyben egy gazdasági társaság a csőd szélén áll, mivel a készpénz, a rövid lejáratú értékpapírok és a követelések még a számláit és a lejárt hiteleit sem fedezik:

Z > SOS + ZS.(16)

Az utóbbi két esetben (instabil és válságos pénzügyi helyzet) a stabilitás helyreállítható a kötelezettségek szerkezetének optimalizálásával, valamint a készletek és költségek mértékének ésszerű csökkentésével.

2. A vállalkozás jellemzői

A vizsgálat tárgya a "Vagonmash" (rövidített név - ZAO "Vagonmash") zárt részvénytársaság, amelynek székhelye 196084, Leningrádi régió, Szentpétervár, Moskovsky pr., 115.

A CJSC Vagonmash Oroszország egyik legrégebbi vasúti kocsigyártó vállalata. A Vagonmash üzemet 1874-ben alapították asztalosipari és műszaki termékek gyártására szolgáló gyárként. A gyár fő terméke a postai küldemények vasúti szállítására szolgáló dobozok gyártása volt. 1898-ban az üzem gyártotta az első vasúti kocsit, 1968-ban pedig az első metrókocsit.

A Vagonmash üzem fő termékei:

* Fővonali autók;

* Metró kocsik.

A Vagonmash emellett a metrókocsik nagyjavítását is ellátja, alkatrészt értékesít, és minden típusú termékhez szervizel.

Ma a ZAO Vagonmash az egyik vezető vállalat az orosz kocsiépítő iparban, nagy tapasztalattal rendelkezik a metró- és vasúti autók tervezésében és gyártásában.

A Vagonmash termékek fő fogyasztói a JSC Russian Railways, az Orosz Posta Szövetségi Állami Egységes Vállalat, valamint az orosz és külföldi metrók.

A termelés és az értékesítési volumen dinamikája 2006-2011 között. táblázatban és a 2.1. 2.1.

Ezeknek megfelelően nyilvánvaló, hogy a vizsgált hat év alatt jelentős fejlődés ment végbe a vállalkozásban. Tevékenységének mértéke többszörösére nőtt (például a termékértékesítés volumene 2011-ben közel 8-szorosára nőtt 2006-hoz képest).

A termékkibocsátás 2011-ben 475,2 millió rubelt tett ki, az értékesítési volumen pedig 464,6 millió rubelt, ami valamivel kevesebb, mint az előző évben. Ugyanakkor a 2010-2011. Jelentős növekedés tapasztalható a tevékenység mértékében a korábbi évekhez képest.

2009-ben a vállalkozás mindössze 221,5 millió rubel értékben gyártott termékeket. Ez azzal magyarázható, hogy a globális pénzügyi válsággal összefüggésben 2009 elején a Vagonmash CJSC kénytelen volt leállítani a 2008-ban gyártott termékek több mint 70%-ának gyártását. Először is, ezek a garatkocsik és az autók szállítására szánt autók alkatrészei. A cég azonban gyorsan elsajátította a tartálykocsik kiegészítésére szánt új termékeket: - 3 típus támogatása; - 2 típusú forgógerenda; - keresztléc; - képernyő, amely segített megakadályozni a termelési és értékesítési volumen jelentős csökkenését.

2.1. táblázat A ZAO Vagonmash termelési és értékesítési volumenének dinamikája 2006-2011 között

Rizs. 2.1 - A ZAO Vagonmash termelési és értékesítési volumenének dinamikája 2006-2011 között.

A 2011-ben gyártott termékek jellemzőit a 2.2 táblázat mutatja be.

2.2 táblázat A termelés és az értékesítési volumen dinamikája 2011-ben

A legyártott termékek értékében a legnagyobb arányt a kocsialkatrészek (68%) adják. A különféle eszközök a teljes termelés összesen 24,6%-át adják.

2.3. táblázat A ZAO Vagonmash fő teljesítménymutatói (2009-2011)

Index				Változás (2011-2009)
Eszközök, ezer rubel
Saját tőke, ezer rubel.
Autonómia együttható
Átlagos létszám, fő.
Értékesítési bevétel, ezer rubel.
Éves munkatermelékenység, ezer rubel/fő.
Nettó nyereség, ezer rubel.
Az eladások megtérülése, %
Eszközarányos megtérülés, %
Tőkearányos megtérülés, %

Az elmúlt három évben egymásnak ellentmondó változásokat figyeltek meg a Vagonmash JSC tevékenységében: a tevékenységi kör bővülése és a vállalkozás eszközeinek növekedése ellenére a saját tőke csökken, ami a Vagonmash JSC pénzügyi függetlenségének romlásához vezet. kölcsönzött forrásokból. Így a vállalkozás teljes függetlenségét jellemző autonómia együttható értéke 2009-2011-ben 0,10 ponttal csökkent, és 0,48-at tett ki, ami valamivel alacsonyabb az ajánlott normáknál (legalább 0,50).

A termelési volumen növekedése miatt a létszám is növekszik, azonban elmondható, hogy a munkatermelékenység növekedése miatt intenzíven használják fel a munkaerőt.

2011-ben 2010-hez képest enyhe csökkenés következett be a munkaerő hatékonyságában, de 2009-hez képest a munkatermelékenység csaknem megduplázódott, 476,2 ezer rubellel. alkalmazottonként.

A ZAO Vagonmash gazdasági tevékenységének végeredménye az elmúlt három évben instabil volt: csak 2010-ben sikerült pozitív pénzügyi eredményt elérnie a társaságnak. Még ebben az esetben is meg lehet jegyezni, hogy az értékesítés jövedelmezősége alacsony szinten van - a vállalat valamivel több, mint 1 kopekkát kap. profitáljon minden eladott termék rubeléből.

Az ilyen alacsony számokat a legyártott termékek magas költsége magyarázza, azonban nyilvánvaló, hogy a Vagonmash CJSC további sikeres fejlődéséhez alaposabb és hatékonyabb gazdálkodásra van szükség.

A cég jelenleg 456 főt foglalkoztat. A Vagonmash CJSC szervezeti felépítési diagramja a 2.2. ábrán látható. Ez egy lineáris-funkcionális szerkezet. Ennek értelmében a vonalvezetők az egyedüli parancsnokok, akiket funkcionális szervek segítik. Az alacsonyabb szintű vezetők adminisztratív szempontból nincsenek alárendelve a magasabb vezetési szinteken működő funkcionális vezetőknek.

Rizs. 2.2 - A ZAO Vagonmash szervezeti felépítése

3. A vállalkozás pénzügyi stabilitásának értékelése

pénzügyi stabilitási likviditási tartalék

A vállalat pénzügyi stabilitását tőkeszerkezeti mutatók jellemzik, amelyek azt mutatják meg, hogy a vállalkozás mennyire független tevékenysége során a kölcsönzött forrásoktól.

A mérlegadatok alapján vizsgáltuk a vállalkozás tárgyévi vagyonának és tőkéjének összetételét, szerkezetét és dinamikáját (1. sz. melléklet). A 3.1-3.4 táblázatok a vállalkozás 2009-2011 közötti vagyonát (vagyonát) mutatják be.

3.1. táblázat A ZAO Vagonmash eszközeinek horizontális elemzése 2009-2011 között.

	Összeg, ezer rubel	Változás, ezer dörzsölje.	Dinamikai arány, %
Befektetett eszközök
Befektetett eszközök
Egyéb befektetett eszközök
Forgóeszközök
Követelések
Készpénz
Egyéb forgóeszközök
Teljes tulajdon

3.2. táblázat A ZAO Vagonmash vagyonának vertikális elemzése 2009-2011 között.

	Összeg, ezer rubel	% az egyensúlyhoz	Változás, pont
Befektetett eszközök
Befektetett eszközök
Egyéb befektetett eszközök
Forgóeszközök
Követelések
Készpénz
Egyéb forgóeszközök
Teljes tulajdon

2011 végén a vállalkozás vagyona 55 394 ezer rubelt tett ki, és 2009-hez képest 8 863 ezer rubelrel nőtt. vagy 19%, ami a cég tevékenységi körének bővülését jelzi, ami kétségtelenül pozitív fejlemény.

Mind 2010-ben, mind 2011-ben az eszközök növekedése elsősorban a forgóeszközök növekedésének volt köszönhető: 2010-ben - 2089 ezer rubel, 2011-ben 2010-hez képest - 6059 ezer rubel. Ugyanakkor 2010-ben a forgóeszközök növekedése a vevőállomány növekedése miatt következett be, míg 2011-ben ezek a készletek, amelyek több mint 10 millió rubel növekedést mutattak. vagy 74,4%.

A tartalékok aránya a vagyon szerkezetében nőtt - 2009-ben 34,7%, 2011-ben 8,6 ponttal több - 43,3%-a az összes eszköznek. Az abszolút értékek is növekedtek - 2009-ben a tartalékok 16,2 millió rubelt tettek ki, 2011-ben - 48,5%-kal több - 24 millió rubelt.

A források készletekbe történő befektetése összefüggésbe hozható azzal a szándékkal, hogy a vállalat megvédje magát a beszerzési költségek későbbi növekedésétől, ugyanakkor ezek ilyen jelentős mennyisége a karbantartási költségek növekedéséhez vagy a forgalmuk lassulása. Általánosságban elmondható, hogy a vállalkozás irracionális készletgazdálkodási gazdaságpolitikát folytat. A társaság forgóeszközeinek jelentős része is a vevőállomány, amely 2011-ben az összes vagyon 13,5%-át tette ki. Abszolút értéke, valamint részesedése a ZAO Vagonmash vagyonszerkezetében 2010-hez képest csökkent, azonban továbbra is elmondható, hogy a vállalkozás fizetőképessége függ az adósok pénzeszközeinek beérkezésétől, ami negatívan hathat. befolyásolja pénzügyi stabilitását.

2011-ben jelentősen csökkent a forgóeszközök olyan tétele, mint a pénzeszköz, amely közvetlenül befolyásolja a társaság működési fizetőképességét, ami negatív pont.

A vállalkozás befektetett eszközei a teljes vagyon kevesebb mint felét teszik ki, miközben arányuk fokozatosan csökken: 2009-ben az összes eszköz 49,1%-át tette ki, 2011-ben 6,6 százalékponttal kevesebbet - 42,6%-ot. A befektetett eszközök legnagyobb részét ugyanakkor a befektetett eszközök teszik ki, amelyek értéke csökkenőben van, aminek oka lehet az elhasználódásuk, illetve az újakba való befektetés hiánya.

A befektetett eszközök növekedése az egyéb befektetett eszközök értékének növekedéséből adódik, amelyek magukban foglalják a szervezet befektetett eszközeibe történő befektetéseket, különös tekintettel a szervezet olyan tárgyakra fordított költségeire, amelyek a későbbiekben immateriális javakként kerülnek figyelembevételre. vagy tárgyi eszközök, valamint a hiányos K+F megvalósításával kapcsolatos költségek.

A vállalkozás vagyonának növekedése azonban nagyrészt a forgóeszközök növekedésének köszönhető, melynek legnagyobb részét a készletek és a követelések adják.

A 3.3-3.4 táblázat a tőke dinamikáját és szerkezetét mutatja be 2009-2011-re.

2011 végén a társaság tőkéje 55 394 ezer rubel volt. 2011-ben 2009-hez képest a tőke összege 8 863 ezer rubelrel nőtt. vagy 19%-kal. A pozitív tőkedinamika a különböző forrásokból származó finanszírozás növekedését jelezheti. 2009-ben és 2011-ben is. A társaság kölcsöntőkéje teljes egészében rövid lejáratú szállítói kötelezettségekből áll. 2011-ben 2010-hez képest 12 369 ezer rubelrel nőtt. vagy 76,6%, és 28 514 ezer rubelt tett ki.

3.3. táblázat A CJSC Vagonmash kötelezettségeinek horizontális elemzése 2009-2011 között

Mérlegtétel	Összeg, ezer rubel	Változás, ezer dörzsölje.	Dinamikai arány, %
Saját tőke
Alaptőke
Extra tőke
Tartaléktőke
eredménytartalék
Kölcsöntőke
Hosszú lejáratú hitelek
Rövid lejáratú hitelek
a következő időszakok bevételei
Egyéb kötelezettségek
Teljes tőke

3.4. táblázat A ZAO Vagonmash kötelezettségeinek vertikális elemzése 2009-2011-ben.

Mérlegtétel	Összeg, ezer rubel	% az egyensúlyhoz	Változás, pont
Saját tőke
Alaptőke
Extra tőke
Tartaléktőke
eredménytartalék
Kölcsöntőke
Hosszú lejáratú hitelek
Rövid lejáratú hitelek
Rövid lejáratú kötelezettségek
a következő időszakok bevételei
Egyéb kötelezettségek
Teljes tőke

Érdemes megjegyezni egy negatív tendenciát - a tőke növekedése kizárólag a kölcsöntőke növekedésének köszönhető (amely két év alatt közel 1,5-szeresére - 47,3%-kal nőtt), ami negatívan befolyásolhatja a vállalkozás kölcsönforrásoktól való függetlenségét.

A vállalkozás tevékenysége 2011-ben nem volt olyan sikeres és nyereséges, mint korábban, amit a felhalmozott eredmény 2010-hez viszonyított 6,48 millió rubel csökkenése is bizonyít. Előfordulhat, hogy a cégnek nincs elegendő forrása tevékenységének önfinanszírozására, például a forgótőke feltöltésére és a termelés korszerűsítésére, valamint a munkavállalók bónuszainak kifizetésére.

A kölcsönzött források növekedése, a saját tőke csökkenése - mindez oda vezetett, hogy a kölcsönzött források részesedése a vállalkozás tőkéjében 2009-hez képest 10 ponttal nőtt, és 2011 végén 52%-ot tett ki.

A saját tőke legnagyobb részét a vizsgált időszakok mindegyikében a pótlólagos tőke és a felhalmozott eredmény foglalja el, amelyek aránya 2011-ben 16 ponttal csökkent 2010-hez képest, és az összes eszköz 25,1%-át tette ki.

A horizontális és vertikális elemzés mellett pénzügyi stabilitási mutatókat is számítunk.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának egyik fő mutatója a saját működő tőke rendelkezésre állása. A saját forgótőke (SOS) a saját forrásból előállított működő tőke része.

Például a ZAO Vagonmash saját forgótőkéje 2011-ben. SOS 2011 = 26591 + 0-23572 = 3019 ezer rubel.

A pénzügyi stabilitás és függetlenség szintjének meghatározásához az autonómia együtthatót használják. Az autonómia együttható (pénzügyi függetlenségi együttható) a saját tőkének a vállalkozásnak megelőlegezett összes forráshoz (a tőke és tartalékok, a rövid lejáratú kötelezettségek és a hosszú lejáratú kötelezettségek összegéhez) viszonyított aránya (illetve az alaptőke aránya). a saját tőke összege a vállalkozás teljes mérlegéhez):

Kavt= SK/VB=SK/(ObA+VA)(17)

ahol VB a vállalkozás mérlegének pénzneme, amely a forgó- és befektetett eszközök összege is lehet;

Mindkettő forgóeszköz. Így az autonómia együttható 2011-ben

K auto2011 =26591/(23572+31822)=0,48

A saját tőke arány (Koss) a vállalkozás pénzügyi stabilitáshoz szükséges saját forgótőkéjének megfelelőségét jellemzi. A saját tőke aránya a saját forgótőke és a vállalkozás forgóeszközeinek aránya:

Koss=SOS/ObA(18)

Például a ZAO Vagonmash saját tőke aránya 2011-ben: K oss 2011 = 3019/31822 = 0,09.

A készletek saját forrásból való ellátási együtthatója a saját forgótőke készletek fedezésére való elegendőségét mutatja, és a következő képlettel számítják ki:

Cosz=SOS/Z(19)

Ahol Z a tartalékok mennyisége.

2011-ben a ZAO Vagonmash-nál a saját forrásból származó készletfedezet aránya K osz2011 = 3019/24008 = 0,13 volt.

A saját tőke agilitási mutatója azt mutatja meg, hogy a saját tőke mekkora részét fordítják a folyó tevékenységek finanszírozására, pl. forgótőkébe, az eszközök legmozgatóbb részébe fektetett be. Ezt a saját forgótőke és a saját tőke arányaként számítják ki:

Manőverezéshez SK =SOS/SK(20)

2011-ben a ZAO Vagonmash-nál a saját tőke manőverezési együtthatója KmanevSK = 3019/26591 = 0,11 volt.

A 2009-2011 közötti pénzügyi stabilitási mutatók számítása. táblázatban mutatjuk be.

3.5. táblázat A JSC Vagonmash pénzügyi stabilitásának mutatói 2009-2011-ben

Index	Alapértelmezett				változás
1. Saját tőke, ezer rubel.
2. Hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök, ezer rubel.
3. Rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök, ezer rubel.
4. Befektetett eszközök, ezer rubel.
5. Forgóeszközök, ezer rubel.
6. Készletek, ezer rubel.
7. Saját forgótőke (COC), ezer rubel. (1-4. oldal)
8. A tartalékok és költségek képzésének saját és hosszú lejáratú kölcsönforrásai (SD), ezer rubel. (1. oldal + 2. oldal - 4. oldal)
9. A tartalékok és költségek képzésének fő forrásainak összértéke (OC), ezer rubel. (1. oldal+2. oldal – 4. oldal_3. oldal)
10. Autonómia-együttható (1.o./(4.o.+5.o.)
11.Saját forgótőke aránya (7.o./5.o.)
12. Készletfedezeti mutató szavatolótőkével (7. o./6. o.)
13. A saját tőke manőverezhetőségi mutatója (7. o./1. o.)

2011 végén a vállalkozás saját tőkéje 383 ezer rubellel csökkent 2009-hez képest. és 26,6 millió rubelt tett ki.

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának minimális feltétele - saját forgótőke megléte - teljesül, ami a tőke ésszerű elosztását jelzi.

A szervezet normál pénzügyi stabilitással rendelkezik, ami azt jelenti, hogy a vállalkozás tartalékait teljes mértékben ésszerű forrásokból képezik, mind a saját, mind a kölcsönzött forrásokból.

2011-ben a forgóeszközök mindössze 9%-a keletkezett saját forrásból, ami 28 ponttal alacsonyabb, mint 2010-ben, ami elmarad az ajánlott normatívától. A 2009-2011 közötti időszakban a társaság egyre inkább függővé vált jelenlegi tevékenységei végzése során.

A tartalékoknak azonban csak 13%-át finanszírozták saját tőkéből. Az együttható értéke lényegesen alacsonyabb az ajánlott standardnál, negatív pont az együttható csökkenése 2010-hez képest, amikor megfelelt a szabványnak. 2011-ben 2009-hez képest a saját források szerkezete érdemben nem változott: 2011-ben a saját tőke mindössze 11%-át fordították teljes egészében folyó tevékenységek finanszírozására, i. működő tőkébe fektetett.

Ugyanakkor 2011 végére a vállalkozás vagyonának mindössze 48%-a keletkezett saját forrásból, ami 10 ponttal alacsonyabb, mint 2009-ben. A vállalkozás függetlenné vált.

A 3.5. táblázat alapján jól látható, hogy a vállalkozás tevékenységében a 2010-es év volt a legsikeresebb, amikor a vizsgált együtthatók többsége megfelelt az előírásoknak, a vállalkozás optimális pénzügyi stabilitással rendelkezett, hatékonyan használta fel saját és kölcsönforrásait. 2011-ben a cégnél a helyzet romlása következett be, ami nagymértékben megismételte a 2009-es mutatót.

A pénzügyi stabilitást a tartalékképzésre és a költségekre vonatkozó három mutató alapján is értékelni fogjuk azok képződésének forrásai szerint (3.6. táblázat).

Ebben az esetben nyilvánvaló, hogy a pénzügyi helyzetet mindhárom évben instabilnak jellemezték - a fizetőképesség megsértésével jellemezhető állapotot, amelyben továbbra is lehetséges az egyensúly helyreállítása a szavatolótőke-források feltöltésével és az SOS növelésével.

3.6. táblázat Pénzügyi stabilitási mutatók a ZAO Vagonmash 2009-2011-es megalakításának forrásai szerint a tartalékok és költségek három mutatójához.

Index
2. Saját forgótőke (COC), ezer rubel. (1-4. oldal)
3. A tartalékok és költségek képzésének saját és hosszú lejáratú kölcsönforrásai (SD), ezer rubel. (1. oldal + 2. oldal - 4. oldal)
4. A tartalékok és költségek képzésének fő forrásainak összértéke (OC), ezer rubel. (1. oldal+2. oldal – 4. oldal_3. oldal)
5. Saját forgótőke többlet (+) vagy hiány (-) (?SOS) (2. oldal-1. oldal)
6. Saját és hosszú távú tartalékképzési forrás (?SD) többlet (+) vagy hiány (-) (3. oldal-1. oldal)
7. A tartalékképzés fő forrásai (?OI) összértékének többlete (+) vagy hiánya (-) (3. oldal-1. oldal)

Így annak ellenére, hogy a vállalkozás pénzügyi stabilitása a norma alsó határán van, a vállalkozásnak jobban oda kell figyelnie a tevékenysége finanszírozási forrásaira. Mindenekelőtt érdemes növelni a saját forgótőke nagyságát, és csökkenteni a rövid lejáratú hitelek mértékét.

Javasolhatjuk, hogy a ZAO Vagonmash dolgozzon ki egy pénzügyi stabilitás-menedzsment rendszert. A pénzügyi stabilitás menedzsment a vállalkozás tevékenységében végzett tevékenységek sorozata, amelyek célja a vállalkozás pénzügyi stabilitásának bizonyos szintjének fenntartása tevékenysége és fejlesztése során.

A pénzügyi stabilitás stratégiai irányítása számos speciális tevékenység tervezése és végrehajtása, amelyek célja a pénzügyi stabilitás „forrásainak” minőségi javítása vagy megszilárdítása.

Mint minden irányítási folyamatot, a pénzügyi stabilitás kezelését is szakaszokra kell osztani:

1) a pénzügyi stabilitás jelenlegi szintjének meghatározása - annak meghatározása, hogy a Vagonmash CJSC-nek ma mije van, miből tud továbblépni és mire számíthat;

2) a ZAO Vagonmash pénzügyi stabilitását veszélyeztető tényezők azonosítása; 3) a pénzügyi stabilitás növelését szolgáló fel nem használt tényezők azonosítása; 4) a fenyegetések leküzdésére szolgáló lehetséges források felkutatása és azonosítása, valamint a pénzügyi stabilitás növelése/konszolidációja érdekében fel nem használt tényezők megvalósításának módjai;

a) a pénzügyi stabilitás növelésének/konszolidációjának elfogadható módjainak kiemelése;

b) a pénzügyi stabilitás növelése/konszolidációja érdekében korábban meghatározott intézkedések végrehajtási módjainak meghatározása;

5) a rendszer bevezetése a ZAO Vagonmash-nál.

A ZAO Vagonmash pénzügyi stabilitásának stratégiai irányítására vonatkozó általános intézkedéseknek a következőket kell tartalmazniuk:

1. A vállalkozás működési szakaszának meghatározása:

Vállalatfejlesztés (kritériumok meghatározása, célok kitűzése),

Az eredmények konszolidálása (kritériumok meghatározása, célok kitűzése),

Pozíciók megtartása (kritériumok meghatározása, célok kitűzése).

2. A vállalkozás részlegeinek felosztása a pénzügyi áramlás irányai szerint: profit centerek és veszteségközpontok.

3. Szolgáltatás (profit központokon belüli strukturális egység) megszervezése az ügyfelekkel való kapcsolatok kezelésére:

A cégek tevékenységével közvetlenül összefüggő kapcsolatok;

A cégek tevékenységéhez közvetlenül nem kapcsolódó kapcsolatok;

Vállalatokkal fennálló kapcsolattörténet megőrzése.

Következtetés

A munka célja a vállalkozás pénzügyi stabilitásának meghatározásával, értékelésével és kezelésével kapcsolatos elméleti és gyakorlati kérdések tanulmányozása volt.

A munka gyakorlati része két részből áll, és a vizsgált vállalkozás (ZAO Vagonmash) rövid leírását, pénzügyi stabilitásának elemzését, valamint a kapcsolódó következtetéseket és ajánlásokat tartalmazza.

A pénzügyi stabilitás a bevételek stabil többletét tükrözi a kiadások felett, biztosítja a vállalkozás pénzeszközeinek szabad mozgását, és hatékony felhasználásukkal hozzájárul a termékek gyártási és értékesítési folyamatának megszakítás nélküli folyamatához.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése a pénzügyi stabilitás elemzése nélkül nem lesz teljes. A vállalkozás mérlegének likviditását elemezve összehasonlítják a források állapotát az eszközök állapotával; ez lehetővé teszi annak felmérését, hogy a vállalat milyen mértékben kész adósságait visszafizetni. A pénzügyi stabilitáselemzés feladata az eszközök és források nagyságának és szerkezetének felmérése.

A vállalkozás pénzügyi helyzete akkor tekinthető stabilnak, ha a normál üzleti tevékenységhez szükséges pénzügyi források legalább felét saját forrásból fedezi, a pénzügyi forrásokat hatékonyan használja fel, betartja a pénzügyi, hitelezési és számviteli fegyelmet, vagyis fizetőképes.

A pénzügyi helyzet meghatározása a likviditás és fizetőképesség elemzése, valamint a pénzügyi stabilitás értékelése alapján történik. A vállalat pénzügyi stabilitásának elemzése az együttható módszerrel és a nettó eszközmutató elemzésével is történik.

A legegyszerűbb arányszámok jellemzik az eszközök és források viszonyát összességében, anélkül, hogy figyelembe vennék azok szerkezetét. Ennek a csoportnak a legfontosabb mutatója az autonómia (vagy pénzügyi függetlenség, vagy a saját tőke vagyonban való koncentrációja) együtthatója.

A saját tőke mozgékonysági mutatója megmutatja, hogy a saját tőke forgótőkének mekkora része van forgalomban. Az aránynak elég magasnak kell lennie ahhoz, hogy rugalmasságot biztosítson a saját források felhasználásában.

A forgótőke saját finanszírozási forrásokkal való ellátásának együtthatója a vállalkozás pénzügyi stabilitásához szükséges saját források jelenlétét mutatja.

A pénzügyi helyzet adott időpontra vonatkozó stabilitásának elemzése lehetővé teszi a kérdés megválaszolását: mennyire helyesen gazdálkodott a vállalkozás a pénzügyi forrásokkal az ezt megelőző időszakban. Fontos, hogy a pénzügyi források állapota megfeleljen a piac követelményeinek, és megfeleljen a vállalkozás fejlesztési igényeinek, mivel a pénzügyi stabilitás elégtelensége a vállalkozás fizetésképtelenségéhez és a termelés fejlesztéséhez szükséges forráshiányhoz, illetve többlet pénzügyi forrásokhoz vezethet. a stabilitás akadályozhatja a fejlődést, a vállalkozás költségeit többletkészletekkel és tartalékokkal terhelve. A pénzügyi stabilitás lényegét tehát a pénzügyi források hatékony kialakítása, elosztása és felhasználása határozza meg, a fizetőképesség pedig ennek külső megnyilvánulása.

Felhasznált irodalom jegyzéke

1. Zaicev, N. L. Közgazdaságtan, szervezés és vállalatirányítás: tankönyv. pótlék / N. L. Zaicev. - M.: INFRA-M, 2008. - 455 p.

2. Savitskaya G.V. Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: 4. kiadás, átdolgozva. és további - M: INFRA-M, 2009. - 536 p.

3. Shokhin, E.I. Pénzügyi gazdálkodás: tankönyv. kézikönyv / M: KnoRus, 2009. - 480 p.

4. Vállalkozásgazdaságtan: Tankönyv egyetemeknek / Szerk. prof. V.Ya. Gorfinkel, prof. V.A. Shvandara. -3. kiadás, átdolgozva. és további - M.: UNITY-DANA, 2010. - 718 p.

5. Yarkina T.V. A vállalati gazdaságtan alapjai [Elektronikus forrás] Elektronikus tankönyv - Elérési mód: http://www.aup.ru/books/m64/

6. Vállalkozás pénzügyi stabilitásának kezelése a pénzügyi válság körülményei között/N.M. Borodina//A modern tudomány és oktatás almanachja. 2009. 12-1. 184-186.

7. Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának stratégiai irányítása/Tatarov S.V.//A Déli Szövetségi Egyetem hírei. Műszaki tudomány. 2005. T. 53. No. 9. P. 110.

8. Egy szervezet pénzügyi stabilitásának kezelése a tőkeszerkezet optimalizálása céljából/Sysoeva E.F.//Bulletin of Tambov University. Sorozat: Bölcsészet. 2008. No. 3. P. 82-86.

9. A vállalkozás pénzügyi stabilitása/Parshentsev A.S.//Modern tudományintenzív technológiák. 2005. 2. szám P. 66-67.

Alkalmazás

Mérleg CJSC "Vagonmash" 2009-2011.

I. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK
Befektetett eszközök
Egyéb befektetett eszközök
ÖSSZESEN az I. szakaszban
II. FORGÓESZKÖZÖK
beleértve:
nyersanyagok, kellékek és egyéb hasonló eszközök
elkészült termékek
elsődleges termelés
A vásárolt eszközök áfája
Követelések (amelyek kifizetése a fordulónaptól számított 12 hónapon belül várható)
beleértve a vásárlókat és a vásárlókat is
Készpénz
Egyéb forgóeszközök
ÖSSZESEN a II
III. TŐKE ÉS TARTALÉKOK
Alaptőke
Extra tőke
Tartaléktőke
Eredménytartalék (fedetlen veszteség)
ÖSSZESEN a III. szakaszban
IV. HOSSZÚ TÁVÚ FELADATOK
ÖSSZESEN a IV
V. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK
Hitelek és hitelek
Kötelezett számlák
a következő időszakok bevételei
ÖSSZESEN az V. szakaszhoz

Közzétéve az Allbest.ru oldalon

Hasonló dokumentumok

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának kezelésének elméleti alapjai. A mérleglikviditás elemzése, horizontális és vertikális elemzése. Problémás szempontok és megközelítések egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának relatív mutatók segítségével történő elemzéséhez.

tanfolyami munka, hozzáadva 2011.05.17


Az analitikus mérleg eszközeinek és forrásainak szerkezeti elemzése, nettó beszámolási időszakra. A vállalkozás vagyonszerkezetének és forrásainak, tőkéjének és tartalékainak elemzése. A pénzügyi stabilitás, likviditás és fizetőképesség mutatóinak tanulmányozása.

tanfolyami munka, hozzáadva 2011.12.14


Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának diagnosztikájának és stratégiai menedzselésének elméleti megközelítéseinek tanulmányozása. A Navigator-T kereskedelmi vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzésére, értékelésére és előrejelzésére szolgáló mechanizmus tanulmányozása modern körülmények között.

szakdolgozat, hozzáadva: 2011.09.23


Az OJSC Kuzbassenergo cég gazdasági tevékenységének tanulmányozása. A vállalkozás eszközeinek szerkezete; mérleglikviditás elemzése, a tartalékképzés finanszírozási forrásai; pénzügyi stabilitás, üzleti tevékenység, jövedelmezőség felmérése.

tanfolyami munka, hozzáadva 2011.11.14


Az alapok (eszközök) összetételének, szerkezetének, dinamikájának, valamint keletkezésük forrásainak (források) elemzése. A vállalkozás mérleglikviditásának és fizetőképességének felmérése. A Perm Motor Plant OJSC SWOT elemzése, pénzügyi stabilitásának mutatói.

tanfolyami munka, hozzáadva 2015.06.05


Az Atlant LLC vállalkozás pénzügyi helyzetének tanulmányozása a pénzügyi stabilitás szempontjából. A tartalékok és költségek képzéséhez szükséges források rendelkezésre állásának meghatározása. Pénzügyi kockázati együtthatók számítása, autonómia, manőverezhetőség, aktuális adósság.

tanfolyami munka, hozzáadva 2012.12.12


A pénzügyi helyzet elemzése, mint a vezetői döntések meghozatalának eszköze. Eszközök, források, pénzügyi stabilitás, fizetőképesség és likviditás szerkezeti elemzése. Útmutató az Iskozh OJSC pénzügyi helyzetének kezelésének javítására.

tanfolyami munka, hozzáadva 2015.08.03


A tulajdon dinamikájának, szerkezetének, kialakulásának forrásainak felmérése. Vállalkozási pénzügyi stabilitási mutatók számítása, elemzése. A vállalkozás fizetőképességének, az eszközök és a mérleg likviditásának, a termékek bekerülési értékének elemzése bekerülési tételenként.

gyakorlati jelentés, hozzáadva: 2012.07.20


A pénzügyi stabilitás fogalma és helye a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésében. A vállalkozás pénzügyi stabilitását befolyásoló tényezők. Az orosz energiaipari vállalatok pénzügyi stabilitásának kezelésével kapcsolatos problémák elemzése.

szakdolgozat, hozzáadva 2017.11.25


Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének gazdasági lényege, típusai, elemzésének elvei. A pénzügyi tevékenységek eredményességének elemzésének és értékelésének módszertana. A mérleg eszközeinek és forrásainak csoportosítása likviditáselemzés céljából. A mérleg szerkezetének értékelése.

A pénzügyi fenntarthatóság...

• a) a vállalkozás általános fenntarthatóságának szerves része, a pénzügyi áramlások egyensúlya, a források rendelkezésre állása, amelyek lehetővé teszik a szervezet számára, hogy határozatlan ideig fenntartsa tevékenységét, beleértve a kapott hitelek kiszolgálását és a termékek előállítását;
• b) a vállalkozás határozatlan része, a pénzügyi áramlások egyensúlya, olyan pénzeszközök rendelkezésre állása, amelyek lehetővé teszik a szervezet számára, hogy bizonyos ideig fenntartsa tevékenységét, beleértve a kapott hitelek kiszolgálását és a termékek előállítását;
• c) a vállalkozás általános fenntarthatóságának szerves része, a pénzügyi áramlások egyensúlya, a források rendelkezésre állása, amelyek lehetővé teszik a szervezet számára, hogy bizonyos ideig fenntartsa tevékenységét, beleértve a kapott hitelek kiszolgálását és a termékek előállítását;
• d) a vállalkozás általános fenntarthatóságának szerves része, amely lehetővé teszi a szervezet számára, hogy meghatározott ideig fenntartsa tevékenységét, beleértve a kapott hitelek kiszolgálását és a termékek előállítását.

Mi jellemzi az autonómia együtthatót?

• a) a vállalkozás kölcsönvett pénzeszközöktől való függése;
• b) a pénzügyi stabilitás általános értékelése;
• c) a saját forgótőke mekkora része van forgalomban;
• d) a vállalkozás függetlensége a kölcsönzött pénzeszközöktől, és megmutatja a saját tőkéjének a vállalkozás összes pénzeszközének összköltségében való részesedését.

A szervezet pénzügyi stabilitását befolyásoló fő mutató a...

• a) a kölcsönzött források részesedése;
• b) saját tőke;
• c) hosszú lejáratú kötelezettségek;
• d) forgóeszközök.

Mi a célja a több együtthatónak?

• a) döntést hozni további kölcsönzött források bevonásának célszerűségéről;
• b) a vállalkozás tőkeszerkezetének különböző oldalról történő értékelése;
• c) a pénzügyi autonómia szintjére;
• d) a pénzügyi stabilitás érdekében.

Egy vállalkozás belső fenntarthatósága...

• a) a gazdasági környezet stabilitása, amelyben a vállalkozás működik;
• b) a vállalkozás pénzügyi stabilitását befolyásoló tényező;
• c) tartalékok és költségek képzési forrásokkal történő biztosítása;
• d) a vállalkozás általános pénzügyi helyzete, amely biztosítja működésének folyamatosan magas eredményét.

Mit nevezünk annak, hogy a gazdálkodó szervezet kötelezettségeit milyen mértékben fedezi a vagyona, amelynek készpénzzé alakulásának ideje megegyezik a kötelezettségek visszafizetésének idejével?

• a) mérleglikviditás;
• b) a vállalkozás fizetőképessége;
• c) pénzügyi stabilitás;
• d) pénzügyi helyzet elemzése.

Egy vállalkozás fizetőképessége, likviditása, pénzügyi stabilitása, jövedelmezősége, üzleti tevékenysége és a cash flow-k elemzése olyan mutatók csoportja, amelyek... egy vállalkozást jellemzik.

• a) pénzügyi stabilitás;
• b) a pénzügyi helyzet instabilitása;
• c) pénzügyi helyzet;
• d) pénzügyi válság.

Az anyagi helyzet jellemezhető... a jövőre nézve.

• a) rövid távú;
• b) mind rövid, mind hosszú távú;
• c) hosszú távú;
• d) nincs helyes válasz.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének külső megnyilvánulása...

• a) a pénzügyi stabilitás lényege;
• b) a pénzügyi stabilitás elemzése;
• c) a fizetőképesség stabilitása;
• d) jelenlegi fizetőképesség.

Mit jelent a rövid távú likviditás hiánya?

• a) azt jelentheti, hogy a vállalkozás nem tudja kihasználni az üzleti lehetőségeket;
• b) azt jelentheti, hogy a vállalkozás mérlegének likviditási foka határozza meg fizetőképességét;
• c) a likviditás és fizetőképesség felmérésére relatív mutatókat számítanak ki;

Kérdés Válasz1. A pénzügyi stabilitás ... c) szerves része a vállalkozás általános stabilitásának, a pénzügyi áramlások egyensúlyának, a források rendelkezésre állásának, amelyek lehetővé teszik a szervezet számára, hogy bizonyos ideig fenntartsa tevékenységét, beleértve a kapott hitelek kiszolgálását és a termelést. termékek2. Mi jellemzi az autonómia együtthatót? d) a vállalkozás függetlensége a kölcsönzött forrásoktól, és megmutatja a saját tőkéjének arányát a vállalkozás összes pénzeszközének összköltségében3. A szervezet pénzügyi stabilitását befolyásoló fő mutató...a) a felvett források aránya4. Mi a célja a nagyobb számú együtthatónak b) egy vállalkozás tőkeszerkezetének különböző oldalakról történő értékelése5. A vállalkozás belső stabilitása... d) a vállalkozás általános pénzügyi helyzete, amely biztosítja működésének állandóan magas eredményét6. Mit nevezünk annak, hogy a gazdálkodó szervezet kötelezettségeit milyen mértékben fedezi a vagyona, amelynek készpénzzé alakulásának ideje megegyezik a kötelezettségek visszafizetésének idejével? a) mérleglikviditás7. Egy vállalkozás fizetőképessége, likviditása, pénzügyi stabilitása, jövedelmezősége, üzleti tevékenysége és a cash flow-k elemzése olyan mutatók csoportja, amelyek... egy vállalkozást jellemeznek c) pénzügyi helyzet8. A pénzügyi helyzet ... perspektívára jellemezhető b) mind rövid, mind hosszú távon9. A vállalkozás pénzügyi helyzetének külső megnyilvánulása ... d) a jelenlegi fizetőképesség10. Mit jelent a rövid távú likviditás hiánya? a) azt jelentheti, hogy egy vállalkozás nem tudja kihasználni az üzleti lehetőségeket