A vállalkozás pénzügyi helyzetének bemutatása. A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése. Az alkalmazott becslési együtthatók a következők

8.1. A pénzügyi elemzés tartalma és jelentősége a vállalkozás tevékenységében A pénzügyi elemzés célja és célkitűzései A modern körülmények között növekszik a vállalkozások önállósága a gazdálkodási döntések meghozatalában és végrehajtásában, gazdasági és jogi felelőssége a gazdasági tevékenység eredményeiért. Objektíven növekszik a gazdasági társaságok pénzügyi stabilitásának jelentősége. Mindez növeli a pénzügyi elemzés szerepét termelési és kereskedelmi tevékenységük, és mindenekelőtt a tőke és a bevétel elérhetőségének, elhelyezésének és felhasználásának megítélésében. Az ilyen elemzések eredményei elsősorban a tulajdonosok (részvényesek), a hitelezők, a befektetők, a beszállítók, az adóhatóságok, a vállalkozások vezetői és vezetői számára szükségesek. A modern körülmények között növekszik a vállalkozások önállósága a vezetői döntések meghozatalában és végrehajtásában, gazdasági és jogi felelősségük a gazdasági tevékenység eredményeiért. Objektíven növekszik a gazdasági társaságok pénzügyi stabilitásának jelentősége. Mindez növeli a pénzügyi elemzés szerepét termelési és kereskedelmi tevékenységük, és mindenekelőtt a tőke és a bevétel elérhetőségének, elhelyezésének és felhasználásának megítélésében. Az ilyen elemzések eredményei elsősorban a tulajdonosok (részvényesek), a hitelezők, a befektetők, a beszállítók, az adóhatóságok, a vállalkozások vezetői és vezetői számára szükségesek.

A pénzügyi elemzés kiemelt célja: azon alapvető (legreprezentatívabb) paraméterek számának meghatározása, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről. Ez elsősorban az eszközök és források szerkezetében, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokban, valamint a nyereség és veszteség összetételében bekövetkezett változásokra vonatkozik. azon alapvető (legreprezentatívabb) paraméterek számának meghatározása, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről. Ez elsősorban az eszközök és források szerkezetében, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokban, valamint a nyereség és veszteség összetételében bekövetkezett változásokra vonatkozik.

A pénzügyi elemzés helyi céljai: - a vállalkozás pénzügyi helyzetének meghatározása; - a vállalkozás pénzügyi helyzetének meghatározása; - a pénzügyi helyzet térben és időben bekövetkező változásainak azonosítása; - a pénzügyi helyzet térben és időben bekövetkező változásainak azonosítása; - a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők azonosítása; - a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők azonosítása; - a pénzügyi helyzet főbb tendenciáinak előrejelzése. - a pénzügyi helyzet főbb tendenciáinak előrejelzése.

A pénzügyi elemzés céljainak alternatívája: nemcsak időbeli határai határozzák meg, hanem attól is függ, hogy a pénzügyi információk felhasználói milyen célokat tűznek ki maguk elé. nemcsak időbeli határait határozza meg, hanem attól is függ, hogy a pénzügyi információk felhasználói milyen célokat tűznek ki maguk elé.

A tanulmány céljai számos elemzési probléma megoldásának eredményeként valósulnak meg: - a pénzügyi kimutatások előzetes áttekintése; - a pénzügyi kimutatások előzetes felülvizsgálata; - a vállalkozás vagyonának jellemzői: befektetett és forgóeszközök; - a vállalkozás vagyonának jellemzői: befektetett és forgóeszközök; - a pénzügyi stabilitás értékelése; - a pénzügyi stabilitás értékelése; - a források jellemzői: saját és kölcsönvett; - a források jellemzői: saját és kölcsönvett; - profit és jövedelmezőség elemzése; - profit és jövedelmezőség elemzése; - a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének javítását célzó intézkedések kidolgozása. - a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének javítását célzó intézkedések kidolgozása. Ezek a feladatok az elemzés konkrét céljait fejezik ki, figyelembe véve a megvalósítás szervezési, technikai és módszertani adottságait. A fő tényezők végső soron az analitikai információk mennyisége és minősége. Ezek a feladatok az elemzés konkrét céljait fejezik ki, figyelembe véve a megvalósítás szervezési, technikai és módszertani adottságait. A fő tényezők végső soron az analitikai információk mennyisége és minősége. A termelés, az értékesítés, a pénzügy, a befektetés és az innováció területén történő döntések meghozatalához a vállalatvezetésnek szisztematikus üzleti tudatosításra van szüksége azokkal a kérdésekkel, amelyek a kezdeti információk kiválasztásának, elemzésének és szintézisének az eredménye. A termelés, az értékesítés, a pénzügy, a befektetés és az innováció területén történő döntések meghozatalához a vállalatvezetésnek szisztematikus üzleti tudatosításra van szüksége azokkal a kérdésekkel, amelyek a kezdeti információk kiválasztásának, elemzésének és szintézisének az eredménye.

A pénzügyi elemzés szerepe a vezetői döntések meghozatalában A pénzügyi elemzés a pénzügyi menedzsment fontos eleme. A pénzügyi menedzsment a vállalkozások pénzügyeinek kezelésének művészete, vagyis a tőkéjük és jövedelmük képzéséhez és felhasználásához kapcsolódó monetáris kapcsolatok. Ez a menedzsment művészet a racionális pénzügyi stratégia és taktika kialakításában nyilvánul meg a belső és külső gazdasági környezet diagnosztikáján keresztül. A pénzügyi elemzés a pénzügyi menedzsment fontos eleme. A pénzügyi menedzsment a vállalkozások pénzügyeinek kezelésének művészete, vagyis a tőkéjük és jövedelmük képzéséhez és felhasználásához kapcsolódó monetáris kapcsolatok. Ez a menedzsment művészet a racionális pénzügyi stratégia és taktika kialakításában nyilvánul meg a belső és külső gazdasági környezet diagnosztikáján keresztül.

A külső környezet elemzése a következő paraméterek szerint történik: az áruk és szolgáltatások árának dinamikájának vizsgálata; az áruk és szolgáltatások árának dinamikájának tanulmányozása; - a banki hitelek és betétek adókulcsai és kamatai, részvények árfolyamai; - a banki hitelek és betétek adókulcsai és kamatai, részvények árfolyamai; - versenytársak tevékenységei az áru- és pénzügyi piacokon stb. - a versenytársak tevékenységei az áru- és pénzügyi piacokon stb.

Az elemzés tárgyai: vállalkozások, valamint a tevékenysége iránt érdeklődő külső információfelhasználók. Az elemzés minden alanya érdeklődési köre alapján tanulmányozza az információkat. vállalkozások, valamint a tevékenysége iránt érdeklődő információk külső felhasználói. Az elemzés minden alanya érdeklődési köre alapján tanulmányozza az információkat.

Például: fontos, hogy a tulajdonosok megállapítsák a vállalkozás eszközeinek, saját tőkéjének és kölcsöntőkéjének felhasználásának hatékonyságát, a maximális bevétel (nyereség) előteremtési képességét. A személyzetet érdeklik a vállalkozás, mint munkáltató jövedelmezőségével és stabilitásával kapcsolatos információk, hogy munkájukért és munkahelyükért garantált fizetést kapjanak. Fontos, hogy a tulajdonosok megállapítsák a vállalkozás eszközeinek, saját tőkéjének és kölcsöntőkéjének felhasználásának hatékonyságát, a maximális bevétel (nyereség) termelésére való képességüket. A személyzetet érdeklik a vállalkozás, mint munkáltató jövedelmezőségével és stabilitásával kapcsolatos információk, hogy munkájukért és munkahelyükért garantált fizetést kapjanak.

A hitelező bankokat a következők érdeklik: A hitelező bankokat az alábbiak érdeklik: olyan információk, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy meghatározzák a hitelnyújtás megvalósíthatóságát, a kibocsátás feltételeit, valamint felmérjék a hitelek visszafizetésének és a kamatfizetés kockázatát. Az ügyfeleknek hosszú lejáratú hitelt nyújtó hitelezők nem csak a rövid lejáratú kötelezettségek tekintetében érdekeltek a vállalkozás likviditásában, hanem a jövőbeni fenntartása szempontjából a fizetőképességében is.

A befektetőket (beleértve a potenciális tulajdonosokat is) érdekli: a folyamatban lévő és tervezett befektetések jövedelmezőségének és kockázatának felmérése, a vállalkozás nyereségtermelő és osztalékfizetési képessége. a folyamatban lévő és tervezett beruházások jövedelmezőségének és kockázatának felmérése, a vállalkozás nyereségtermelő és osztalékfizetési képessége.

A beszállítók és a vállalkozók abban érdekeltek, hogy a vállalat időben fizesse kötelezettségeit a számára leszállított árukért, nyújtott szolgáltatásokért és elvégzett munkákért, vagyis a pénzügyi stabilitás, mint a partner stabilitásának tényezője. annak biztosításában, hogy a vállalkozás időben teljesítse kötelezettségeit a számára leszállított árukért, nyújtott szolgáltatásokért és elvégzett munkáért, azaz a pénzügyi stabilitás, mint a partner stabilitásának tényezője.

A vásárlókat és az ügyfeleket olyan információk érdeklik, amelyek megerősítik a meglévő üzleti kapcsolatok megbízhatóságát és meghatározzák további fejlődésük kilátásait. a meglévő üzleti kapcsolatok megbízhatóságát megerősítő és további fejlődésük kilátásait meghatározó információkban.

Az adóhatóságok a következőket használják fel: számviteli adatok a fizetésképtelenségről (csőd) szóló szövetségi törvényben meghatározott joguk gyakorlásához, hogy választottbírósághoz forduljanak az adós csődjének kimondása érdekében, minden szintű költségvetéssel szembeni monetáris kötelezettségek teljesítésének elmulasztása miatt. A fizetésképtelenné vált vállalkozások mérlegének nem megfelelő szerkezetének meghatározásának kritériuma a vállalkozás pénzügyi stabilitása és likviditása. számviteli adatok a fizetésképtelenségről (csődről) szóló szövetségi törvényben biztosított joguk gyakorlása érdekében, hogy választottbírósághoz forduljanak az adós csődjének kimondása érdekében, minden szintű költségvetéssel szembeni monetáris kötelezettségek teljesítésének elmulasztása miatt. A fizetésképtelenné vált vállalkozások mérlegének nem megfelelő szerkezetének meghatározásának kritériuma a vállalkozás pénzügyi stabilitása és likviditása.

A pénzügyi elemzés: a legmagasabb szintű vállalatirányítás kiváltsága, amely képes döntést hozni a tőke és a bevétel képződéséről és felhasználásáról, valamint a pénzáramlások mozgásának befolyásolásáról. a legmagasabb szintű vállalatvezetés kiváltsága, amely képes döntést hozni a tőke és a jövedelem képződésével és felhasználásával kapcsolatban, valamint befolyásolni a pénzáramlások mozgását.

A pénzügyi elemzés segítségével döntés születik: 1) a vállalkozás rövid távú finanszírozásáról (forgóeszközök pótlásáról); 1) a vállalkozás rövid távú finanszírozása (forgóeszközök pótlása); 2) hosszú távú finanszírozás (tőkebefektetés hatékony befektetési projektekbe és részvénypapírokba); 2) hosszú távú finanszírozás (tőkebefektetés hatékony befektetési projektekbe és részvénypapírokba); 3) osztalékfizetés a részvényeseknek; 3) osztalékfizetés a részvényeseknek; 4) tartalékok mozgósítása a gazdasági növekedés érdekében (az árbevétel és a nyereség növekedése). 4) tartalékok mozgósítása a gazdasági növekedés érdekében (az árbevétel és a nyereség növekedése).

8.2. A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése A pénzügyi stabilitás elemzése. Pénzügyileg stabil gazdálkodó szervezet az, amely saját forrás felhasználásával fedezi az eszközökbe (befektetett eszközök, immateriális javak, forgóeszköz) befektetett pénzeszközöket, nem tesz lehetővé igazolatlan követeléseket és kötelezettségeket, kötelezettségeit határidőre teljesíti. Pénzügyileg stabil gazdálkodó szervezet az, amely saját forrás felhasználásával fedezi az eszközökbe (befektetett eszközök, immateriális javak, forgóeszköz) befektetett pénzeszközöket, nem tesz lehetővé igazolatlan követeléseket és kötelezettségeket, kötelezettségeit határidőre teljesíti.

A pénzügyi stabilitás elemzésében fontos helyet kapnak az ingatlaneszközök. Az ingatlanvagyon a tényleges értékükön ténylegesen meglévő ingatlan- és pénzügyi befektetések. Az ingatlanvagyon a tényleges értékükön ténylegesen meglévő ingatlan- és pénzügyi befektetések. A reáleszközök közé nem tartoznak bele az immateriális javak, a tárgyi eszközök és anyagok értékcsökkenése, a nyereség felhasználása, a kölcsönzött pénzeszközök. A reáleszközök közé nem tartoznak bele az immateriális javak, a tárgyi eszközök és anyagok értékcsökkenése, a nyereség felhasználása, a kölcsönzött pénzeszközök.

Egy gazdasági egység pénzügyi stabilitásának értékeléséhez az autonómia együtthatót és a pénzügyi stabilitási együtthatót használják. Az autonómia együttható a gazdálkodó egység pénzügyi helyzetének kölcsönzött forrásoktól való függetlenségét jellemzi. Megmutatja a szavatolótőke arányát a teljes forrásösszegben: Az autonómia együttható a gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzetének függetlenségét a kölcsönzött forrásoktól jellemzi. Megmutatja a szavatolótőke arányát a források teljes összegében: ahol Ka az autonómia együttható; ahol Ka az autonómia együttható; M saját tőke, dörzsölje.; M saját tőke, dörzsölje.; S És a teljes összeget a források, dörzsölje. S És a teljes összeget a források, dörzsölje.

A hitelképesség elemzése A gazdálkodó szervezet hitelképessége azt jelenti, hogy megvannak a hitelfelvételének és határidőre történő visszafizetésének feltételei. A hitelfelvevő hitelképességét a korábban felvett hitelek kifizetésének pontossága, aktuális pénzügyi helyzete és szükség esetén különböző forrásokból történő források mozgósításának lehetősége jellemzi. A bank a hitelnyújtás előtt meghatározza, hogy mekkora kockázatot hajlandó felvenni, és a nyújtható hitel nagyságát a hitelképesség egyik fontos mutatója a likviditás. A gazdálkodó szervezet hitelképessége azt jelenti, hogy megvannak az előfeltételei ahhoz, hogy hitelt kapjon és azt határidőre visszafizesse. A hitelfelvevő hitelképességét a korábban felvett hitelek kifizetésének pontossága, aktuális pénzügyi helyzete és szükség esetén különböző forrásokból történő források mozgósításának lehetősége jellemzi. A bank a hitelnyújtás előtt meghatározza, hogy mekkora kockázatot hajlandó felvenni, és a nyújtható hitel nagyságát a hitelképesség egyik fontos mutatója a likviditás.

A gazdálkodó egység likviditása: ez az a képessége, hogy gyorsan vissza tudja fizetni adósságait. A gazdálkodó szervezet likviditása lényegében a mérlegének likviditását jelenti. A likviditás a gazdálkodó szervezet feltétlen fizetőképességét jelenti, és az eszközök és források állandó egyenlőségét feltételezi mind teljes összegben, mind lejárati értelemben. A mérleglikviditás elemzése abból áll, hogy egy eszköz pénzeszközeit likviditásuk mértéke szerint csoportosítva, likviditás csökkenő sorrendbe rendezve összehasonlítja a kötelezettséghez tartozó forrásokkal, lejárat szerint és növekvő lejárati sorrendben kombinálva, ez az a képesség, hogy gyorsan visszafizetni az adósságát. A gazdálkodó szervezet likviditása lényegében a mérlegének likviditását jelenti. A likviditás a gazdálkodó szervezet feltétlen fizetőképességét jelenti, és az eszközök és források állandó egyenlőségét feltételezi mind teljes összegben, mind lejárati értelemben. A mérleglikviditás elemzése abból áll, hogy egy eszköz forrásait likviditásuk mértéke szerint csoportosítva, likviditás csökkenő sorrendbe rendezve összehasonlítják a kötelezettséghez tartozó forrásokkal, lejárat szerint és növekvő lejárat szerint kombinálva.

A mérleglikviditás elemzése a likviditás mértéke szerint csoportosított, csökkenő likviditási sorrendbe rendezett eszközök és a lejárat szerinti, illetve növekvő lejárati sorrendben kombinált kötelezettségek összehasonlításából áll. a likviditásuk mértéke szerint csoportosított, csökkenő likviditási sorrendbe rendezett eszközökre vonatkozó források, a lejárat szerinti és növekvő lejárati sorrendben csoportosított források közötti összehasonlításban.

Forgótőke-forgalom: egy forgalom napokban kifejezett időtartamával (forgótőke-forgalom napokban) vagy a beszámolási időszakra vonatkozó forgalom számával (forgalmi mutató) számítva egy forgalom napokban kifejezett időtartamával (forgótőke-forgalom napokban), ill. a beszámolási időszak árbevételeinek száma (forgalmi arány)

Egy forgás forgóeszköz-forgalmának időtartama napokban) a forgótőke átlagos egyenlegének az egynapi bevételhez viszonyított aránya a vizsgált időszakra vonatkozóan: forgóeszköz forgalom napokban) a forgótőke átlagos egyenlegének aránya. a vizsgált időszak egynapos bevételének összegére: Ahol: Ahol: Z forgóeszköz forgalom napokban; Z forgóeszköz forgalom napokban; О átlagos forgótőke egyenleg, dörzsölje.; О átlagos forgótőke egyenleg, dörzsölje.; t az elemzett időszak napjainak száma (90, 360); t az elemzett időszak napjainak száma (90, 360); A vizsgált időszak árbevételében dörzsölje. Az elemzett időszak árbevételében dörzsölje.

A forgótőke forgalmi mutatója az értékesítésből származó bevétel összegét jellemzi egy rubel forgótőkére: ahol K a forgalmi mutató, a forgalom. ahol K a forgalmi arány, fordulatok. О átlagos forgótőke egyenleg, dörzsölje.; О átlagos forgótőke egyenleg, dörzsölje.; A vizsgált időszak árbevételében dörzsölje. Az elemzett időszak árbevételében dörzsölje.

Az immateriális javak tőketermelékenysége: a bevétel volumenének az immateriális javak átlagos éves bekerülési értékéhez viszonyított aránya határozza meg. A tőketermelékenység növekedése a tárgyi eszközök és immateriális javak felhasználásának hatékonyságának növekedését jelzi. a bevétel volumenének az immateriális javak átlagos éves értékéhez viszonyított aránya határozza meg. A tőketermelékenység növekedése a tárgyi eszközök és immateriális javak felhasználásának hatékonyságának növekedését jelzi.

Önfinanszírozási együttható: ahol: P felhalmozási alapba irányított nyereség, rub., A értékcsökkenési költség, rub.; K kölcsönzött pénzeszközök, dörzsölje.; 3 számlák és egyéb kölcsönzött pénzeszközök, dörzsölje. Ez a mutató megmutatja a pénzügyi források arányát, vagyis azt, hogy a saját pénzügyi források hányszor haladják meg a felvett és bevont forrásokat, és egyben a gazdálkodó szervezet pénzügyi erejének bizonyos határát is jellemzi.

Bevezetés.

1. A pénzügyi elemzés lényege, feladata, információs bázisa.

1.1 A pénzügyi elemzés lényege a piacgazdaságban.

1.2 A pénzügyi elemzés céljai és típusai.

2. Pénzügyi elemzés módszerei.

2.1 Horizontális elemzés.

2.2 Vertikális elemzés.

2.3 Trendelemzés.

2.4 Faktorelemzés.

3. A pénzügyi elemzés fejlődésének fő problémái Oroszországban.

Következtetés.

Bibliográfia.

Bevezetés

A gazdasági tevékenység elemzése olyan tudományosan kidolgozott módszerek és technikák rendszere, amelyen keresztül egy vállalkozás gazdaságát tanulmányozzák, számviteli és beszámolási adatok alapján azonosítják a termelési tartalékokat, és kidolgozzák azok leghatékonyabb felhasználásának módjait.

A pénzügyi elemzésnek megvannak a maga forrásai, saját célja és módszertana. Az információforrások a negyedéves és éves jelentések formái, beleértve a mellékleteket, valamint magából a számvitelből származó információk, ha magán a vállalkozáson belül végeznek ilyen elemzést.

A pénzügyi helyzet elemzésének célja, hogy a vállalkozás vezetése képet adjon a vállalkozás tényleges állapotáról, illetve a vállalkozásnál közvetlenül nem dolgozó, de a vállalkozás pénzügyi helyzete iránt érdeklődő személyek számára a pártatlan megítéléshez szükséges információkat, például a vállalkozásba történő további befektetések felhasználásának ésszerűségéről stb. hasonló.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelése olyan módszerek összessége, amelyek lehetővé teszik egy vállalkozás helyzetének meghatározását tevékenységének véges időintervallumon keresztüli elemzése eredményeként.

Végeredményben egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése képet ad a vállalkozás vezetésének a tényleges állapotáról, illetve azoknak a személyeknek, akik nem közvetlenül a vállalkozásnál dolgoznak, de érdeklődnek a vállalkozás pénzügyi helyzete iránt – a szükséges információkat. pártatlan megítélés érdekében, például a vállalkozásba történő további befektetések felhasználásának ésszerűségéről és így tovább.

1.1 A pénzügyi elemzés lényege a piacgazdaságban

A pénzügyi elemzés a pénzügyi irányítás és könyvvizsgálat lényeges eleme. A vállalkozások pénzügyi kimutatásainak szinte minden felhasználója pénzügyi elemzési módszereket használ az érdekei optimalizálása érdekében hozott döntések meghozatalához. Így a tulajdonosok elemzik a pénzügyi kimutatásokat, hogy növeljék a tőke megtérülését és biztosítsák a vállalat helyzetének stabilitását, a hitelezők és befektetők pedig a pénzügyi kimutatások elemzését a hitelekkel és betétekkel kapcsolatos kockázataik minimalizálása érdekében.

A pénzügyi elemzés egy olyan módszer, amellyel a gazdálkodó pénzügyi kimutatásai alapján értékelik és előrejelzik a pénzügyi helyzetet.

Hagyományos értelemben a pénzügyi elemzés a vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelésére és előrejelzésére szolgáló módszer a pénzügyi kimutatások alapján. Ezt a fajta elemzést egy adott vállalkozás vezetői és bármely külső elemző is elvégezheti, mivel az elsősorban nyilvánosan elérhető információkon alapul. Szokás azonban a pénzügyi elemzés két típusát megkülönböztetni: belső és külső.

A belső elemzést a vállalat alkalmazottai végzik. Az ilyen elemzések információs bázisa sokkal szélesebb, és magában foglal minden olyan információt, amely a vállalaton belül kering, és hasznos a vezetői döntések meghozatalához. Ennek megfelelően bővülnek az elemzés lehetőségei. A külső pénzügyi elemzést olyan elemzők végzik, akik kívülállók a vállalkozáson, ezért nem férnek hozzá a vállalkozás belső információs bázisához. A külső elemzés kevésbé részletes és formalizáltabb.

Ahhoz, hogy egy vállalkozás korszerű körülmények között fennmaradjon, a vezetőknek mindenekelőtt képesnek kell lenniük reálisan felmérni mind vállalkozásuk, mind valós és potenciális partnerei pénzügyi helyzetét. Ehhez szükséges: a) elsajátítani a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésére szolgáló módszertant; b) megfelelő információs támogatással kell rendelkeznie; c) szakképzett személyzettel kell rendelkeznie, aki képes ezt a technikát a gyakorlatban alkalmazni.

A pénzügyi helyzet felmérése az elemzés céljától, a rendelkezésre álló információktól, szoftverektől, technikai és személyi támogatástól függően változó részletességgel végezhető el.

A pénzügyi helyzet elemzéséhez szükséges információs támogatás alapja, amint azt fentebb megjegyeztük, a pénzügyi kimutatásoknak kell lennie. Természetesen további, főként operatív jellegű információk is felhasználhatók az elemzésben, de ezek csak segéd jellegűek.

1.2. A pénzügyi elemzés céljai és típusai

A modern körülmények között történő hatékony működés érdekében a vezetésnek képesnek kell lennie vállalkozása pénzügyi és gazdasági helyzetének reális felmérésére, valamint a partnerek és versenytársak üzleti tevékenységének állapotára. Ehhez szüksége van:

A pénzügyi és gazdasági állapot a vállalkozás üzleti tevékenységének és megbízhatóságának legfontosabb kritériuma, amely meghatározza versenyképességét és a gazdasági tevékenység valamennyi résztvevője gazdasági érdekeinek hatékony érvényesítésének lehetőségét. Jellemzője a pénzeszközök (eszközök) elhelyezése és felhasználása, valamint képződésük forrásai (saját tőke és kötelezettségek, azaz kötelezettségek). Az elemzés fő célja, hogy azonosítsa a vállalkozás vezetésének legösszetettebb problémáit általában, és különösen pénzügyi erőforrásait.

A vállalkozás pénzügyi-gazdasági helyzetének elemzésének fő feladata a kezdeti pénzügyi helyzet és a további fejlődés dinamikájának helyes felmérése, amely a következő szakaszokból áll:

Egy vállalkozás pénzügyi-gazdasági állapotának elemzése a pénzügyi elemzés, valamint a pénzügyi gazdálkodás és könyvvizsgálat lényeges eleme.

A pénzügyi és gazdasági helyzet elemzése a pénzügyi elemzés szerves része. A pénzügyi elemzés alapja a pénzügyi kimutatások elemzése. Ez határozza meg a pénzügyi elemzés módszereinek és munkatechnikáinak alkalmazását a pénzügyi-gazdasági állapot felmérése során. A pénzgazdálkodás lényege a pénzügyi menedzsment olyan megszervezésében rejlik, amely lehetővé teszi további pénzügyi források bevonását a legkedvezőbb feltételek mellett, a legnagyobb hatású befektetést, és nyereséges tranzakciók végrehajtását a pénzügyi piacon. A piacgazdaságban kulcsfontosságúvá válik a vállalkozás fejlesztéséhez szükséges pénzügyi források felkutatása, a pénzügyi források leghatékonyabb befektetési irányainak meghatározása és a pénzgazdálkodás egyéb hasonló kérdései. A pénzügyi menedzsment területén elért siker nagymértékben függ a pénzügyi kimutatások tanulmányozásának átfogóságától, rendszerességétől és alaposságától. Ebben az esetben a vezető pozíciót a vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzetének elemzése foglalja el.

A vállalkozások közötti gazdasági kapcsolatok széles körben elterjedt fejlődése, ideértve nemzetközi szinten a banki és biztosítási üzletágat is, az objektivitás és az érvényesség követelményeinek jelentős növekedését vonja maga után mind a gazdálkodó szervezet, mind pedig partnerei pénzügyi és gazdasági helyzetének értékelése során. A probléma megoldásának egyik előfeltétele az ellenőrző intézmény működése.

Az audit a vállalkozás számviteli és pénzügyi kimutatásai pontosságának, teljességének, a hatályos jogszabályoknak való megfelelésnek a vizsgálatát jelenti, amelyet szerződéses alapon független könyvvizsgáló vagy könyvvizsgáló szervezet végez. Az audit fő funkciói a következők:

A könyvvizsgálók a vállalkozás pénzügyi helyzetének ellenőrzése és elemzése eredményeként hivatalos formában megalapozott következtetést adnak le az ellenőrzött gazdálkodó egységek tevékenységének egy bizonyos időszakra vonatkozó eredményeiről.

A vállalkozás pénzügyi-gazdasági helyzetének elemzésének alanyai közvetlenül és közvetve egyaránt érdeklődnek a vállalkozás, az információfelhasználók tevékenysége iránt.

A pénzügyi és gazdasági állapot a vállalkozás megbízhatóságának, versenyképességének és stabilitásának legfontosabb jellemzője a piacon. Ezért az elemzést használók első csoportjának minden alanya saját pozíciójából, érdeklődési köre alapján tanulmányozza a pénzügyi információkat. A vállalkozási alapok tulajdonosai elsősorban a saját tőke arányának növelésében vagy csökkentésében érdekeltek, valamint a vállalati adminisztráció forrásfelhasználásának hatékonyságában. A hitelezők és befektetők odafigyelnek a hitelnyújtás megvalósíthatóságára, a hitelfeltételekre, a pénzvisszafizetési garanciákra és a tőkéjük megtérülésére. A beszállítókat, ügyfeleket érdekli a vállalkozás fizetőképessége, likvid források rendelkezésre állása stb.

A felhasználók második csoportjába azok az elemzési alanyok tartoznak, akik közvetlenül nem érdeklődnek a vállalkozás tevékenységei iránt, de megállapodás alapján az első csoport érdekeit kell védeniük.

Minden vállalkozás a változó piaci környezetben megtervezve gazdasági magatartását (rugalmas stratégiát és taktikát kialakítva) versenyhelyzetének erősítésére törekszik. Ezért a pénzügyi információk egy része üzleti titokká válik, amely a belső gazdaságirányítási elemzés kiváltságává válik. A pénzügyi-gazdasági állapot pénzügyi kimutatásokon alapuló elemzése külső elemzés jellegét ölti, azaz. belső vezetői számviteli adatok (költségszámítások, költségbecslések, közvetlen és közvetett költségek stb.) bevonása és közzététele nélkül végzett elemzés, ezért a jelentési adatok meglehetősen korlátozottan tartalmaznak információt a vállalkozás tevékenységéről.

A fentiek meghatározzák a vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzetének elemzésének sajátosságait, ugyanakkor korlátozzák a pénzügyi elemzés valamennyi módszerének alkalmazását.

Egy vállalkozás pénzügyi-gazdasági helyzetének elemzésének fontosságát aligha lehet túlbecsülni, hiszen erre épül a vállalkozás pénzügyi politikájának kialakítása.

- a vállalkozás profitjának maximalizálása;

- a tőkeszerkezet optimalizálása és pénzügyi stabilitásának biztosítása;

- a vállalkozás befektetési vonzerejének biztosítása;

- a vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzetének átláthatóságának elérése a tulajdonosok (résztvevők, alapítók), befektetők, hitelezők számára;

- hatékony vállalatirányítási mechanizmus létrehozása;

- a vállalkozás piaci mechanizmusokat alkalmaz pénzügyi források vonzására stb.

Az elemzés eredményei alapján történik a pénzügypolitikai irányok megválasztása.

A vállalkozás számára nagy jelentőséggel bírnak a befektetési, kínálati, háztartási és árazási területek vezetői döntéseinek elemzésének eredményei, pl. a vállalkozás stratégiai fejlesztésében.

A fejlesztési stratégia fő célja a stabil piaci pozíció, amely minden erőforrás (anyagi, pénzügyi, munkaerő, föld, szellemi stb.) hatékony elosztásán és felhasználásán alapul. Az erőforrás-gazdálkodás vezető módszere ugyanakkor az üzleti eredmények analitikus értékelésének és előrejelzésének módszere.

A technológia, a pénzügy, az értékesítés, a beruházás és a termelés megújítása terén a hatékony és eredményes döntések meghozatalához a vezetőségnek folyamatosan és folyamatosan figyelemmel kell kísérnie a vállalkozás aktuális helyzetét. A pénzügyi-gazdasági állapot elemzése a jelenlegi helyzet felmérésének egyik hatékony módja, amely tükrözi a gazdasági helyzet pillanatnyi állapotát, és lehetővé teszi a rendelkezésre álló erőforrásokkal való gazdálkodás legösszetettebb problémáinak azonosítását, és ezáltal a célok összehangolására irányuló erőfeszítések minimalizálását. a szervezet erőforrásait az aktuális piac igényeivel és lehetőségeivel. Ez megköveteli a releváns kérdések folyamatos üzleti tudatosságát, amely a pénzügyi kimutatások kiválasztásából, értékeléséből, elemzéséből és értelmezéséből adódik.

A vállalkozás pénzügyi és gazdasági helyzetének elemzésének fő feladatai a következők:

A pénzügyi elemzés, leggyakrabban alkalmazott szempontból, egy vállalkozás pénzügyi helyzetének és pénzügyi tevékenységeinek fő eredményeinek tanulmányozásának folyamata annak érdekében, hogy azonosítsák a piaci értékének további növelésére szolgáló tartalékokat. A pénzügyi elemzés a következő jellemzőktől függően külön típusokra oszlik:

1. Szervezeti formák szerint megkülönböztetjük a vállalkozás belső és külső pénzügyi elemzését.

A belső pénzügyi elemzést a vállalkozás pénzügyi vezetői vagy ingatlantulajdonosai végzik a rendelkezésre álló tájékoztató mutatók teljes készletével. Az ilyen elemzések eredményei a vállalkozás üzleti titkát képezhetik.

Külső pénzügyi elemzést adóhatóságok, könyvvizsgáló cégek, bankok, biztosítók végeznek a vállalkozás pénzügyi eredményei tükröződésének helyességének, pénzügyi stabilitásának és hitelképességének vizsgálata céljából.

2. A vizsgálat hatóköre szerint megkülönböztetjük a vállalkozás teljes és tematikus pénzügyi elemzéseit.

Egy vállalkozás teljes pénzügyi elemzését végzik el azzal a céllal, hogy átfogóan tanulmányozzák a vállalkozás pénzügyi tevékenységének minden aspektusát.

A tematikus pénzügyi elemzés egy vállalkozás pénzügyi tevékenységének egyes szempontjainak vizsgálatára korlátozódik. A tematikus pénzügyi elemzés tárgya lehet a vállalkozás eszközeinek felhasználásának hatékonysága, a különféle eszközök egyedi forrásból történő finanszírozásának optimálissága, a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének állapota, a befektetési portfólió optimálissága, a tőke pénzügyi szerkezete és a vállalkozás pénzügyi tevékenységének számos egyéb vonatkozása.

3. Az elemzés tárgya szerint a következő típusokat különböztetjük meg:

· a vállalkozás egészének pénzügyi tevékenységének elemzése. Az ilyen elemzés során a vizsgálat tárgya a vállalkozás egészének pénzügyi tevékenysége, anélkül, hogy azonosítanánk az egyes szerkezeti egységeket és részlegeket;

· az egyes szerkezeti egységek, részlegek pénzügyi tevékenységének elemzése. Ez az elemzés főként a vállalkozás vezetői számvitelének eredményein alapul;

· egyedi pénzügyi tranzakciók elemzése. Egy ilyen elemzés tárgyát képezhetik a rövid vagy hosszú távú pénzügyi befektetésekhez kapcsolódó egyedi tranzakciók, egyedi valós projektek finanszírozása és mások.

4. A lefolytatás időtartama szerint megkülönböztetünk előzetes, aktuális és későbbi pénzügyi elemzéseket.

Előzetes pénzügyi elemzés a pénzügyi tevékenység feltételeinek általános tanulmányozásával vagy a vállalkozás egyes pénzügyi tranzakcióinak végrehajtásával (például a saját fizetőképességének felmérése, ha nagy banki hitel megszerzésére van szükség).

Az aktuális (vagy működési) pénzügyi elemzés az egyedi pénzügyi tervek végrehajtása vagy egyedi pénzügyi tranzakciók lebonyolítása során történik a pénzügyi tevékenységek eredményeinek azonnali befolyásolása érdekében. Általában rövid időre korlátozódik.

Az utólagos (vagy visszamenőleges) pénzügyi elemzést a vállalkozás a beszámolási időszakra (hónap, negyedév, év) végzi. Lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi helyzetének és pénzügyi tevékenységeinek eredményeinek mélyreható és teljesebb elemzését az előzetes és a jelenlegi elemzéshez képest, mivel elkészült statisztikai és számviteli jelentési anyagokon alapul.

1.3 Pénzügyi elemzés információs bázisa.

A piacgazdaságban a gazdasági társaságok pénzügyi kimutatásai a kommunikáció fő eszközévé és a pénzügyi elemzés információs támogatásának legfontosabb elemévé válnak. Bármely vállalkozásnak valamilyen szinten folyamatosan szüksége van további finanszírozási forrásokra. Megtalálhatja őket a tőkepiacon, potenciális befektetőket és hitelezőket vonzva azáltal, hogy tárgyilagosan tájékoztatja őket pénzügyi-gazdasági tevékenységéről, vagyis elsősorban pénzügyi kimutatásokon keresztül. Mennyire vonzóak a közzétett pénzügyi eredmények, amelyek megmutatják a vállalkozás jelenlegi és jövőbeni pénzügyi helyzetét, mekkora a valószínűsége a további finanszírozási források megszerzésének.

A jelentéskészítésben bemutatott információkkal szemben támasztott fő követelmény, hogy azok hasznosak legyenek a felhasználók számára, vagyis hogy az információk alapján megalapozott üzleti döntéseket hozhassanak. Ahhoz, hogy az információ hasznos legyen, az alábbi kritériumoknak kell megfelelnie:

Relevancia	azt jelenti, hogy ez az információ jelentős és befolyásolja a felhasználó döntését. Az információ akkor is releváns, ha lehetővé teszi a prospektív és retrospektív elemzést.
Hitelesség	az információt annak valóságtartalma, a gazdasági tartalomnak a jogi formával szembeni túlsúlya, az ellenőrzés lehetősége és az okirati érvényesség határozza meg.
Információ	akkor tekinthető igaznak, ha nem tartalmaz hibákat és elfogult értékeléseket, valamint nem hamisítja meg a gazdasági élet eseményeit.
Semlegesség	feltételezi, hogy a pénzügyi beszámolás nem hangsúlyozza a közös kimutatásokat használók egyik csoportjának érdekeit egy másik rovására.
Megérthetőség	azt jelenti, hogy a felhasználók speciális képzés nélkül is megérthetik a jelentés tartalmát.

A jelentési információk elkészítése során bizonyos korlátozásokat be kell tartani a jelentésben szereplő információkkal kapcsolatban:

Az Orosz Föderáció számvitelről szóló szövetségi törvénye III. fejezetének 13. cikkével összhangban, 1996. november 21-én. No. 129-FZ, minden szervezet „... köteles szintetikus és analitikus számviteli adatok alapján pénzügyi kimutatásokat készíteni.

Ugyanez a törvény kimondja, hogy az éves beszámolóhoz csatolt magyarázó megjegyzésnek tartalmaznia kell a szervezetre vonatkozó lényeges információkat, annak pénzügyi helyzetét, a beszámolási időszak és az azt megelőző év adatainak összehasonlíthatóságát stb.

2. Pénzügyi elemzés módszerei

A pénzügyi elemzés konkrét problémáinak megoldására számos speciális módszert alkalmaznak a vállalkozás tevékenységének egyes aspektusainak mennyiségi értékelésére. A pénzügyi gyakorlatban az alkalmazott módszerektől függően a következő, a vállalkozásnál végzett pénzügyi elemzési rendszereket különböztetik meg: trend-, strukturális-, összehasonlító- és arányelemzés.

2.1 Horizontális elemzés.

A pénzügyi helyzet elemzése minden cég pénzügyi gazdálkodásának kötelező eleme. Egy ilyen elemzés feladata annak megállapítása, hogy milyen állapotban vagyunk ma, a cég munkájának mely paraméterei elfogadhatóak és a jelenlegi szinten tartandók, melyek nem kielégítőek és azonnali beavatkozást igényelnek. Más szóval, a sikeres továbblépéshez a vállalatnak tudnia kell, miért romlott az állapota, és hogyan javíthat a helyzeten (mely karokat használja a leghatékonyabban).

A modern körülmények között a vállalkozás valós pénzügyi helyzetének helyes meghatározása nemcsak maguknak a gazdálkodó szervezeteknek, hanem számos részvényesnek, különösen a jövőbeli potenciális befektetőknek is nagyon fontos.

A horizontális elemzés lehetővé teszi az egyes bevételi és kiadási tételek és csoportjaik változásának tendenciáinak azonosítását a pénzügyi beszámolási dokumentumok szerint. Az ilyen típusú elemzés a bevételek és költségek alapvető növekedési ütemének kiszámításán alapul a mérlegtételek vagy az eredménykimutatás tételei esetében.

A horizontális jelentéskészítés egy vagy több elemző táblázat összeállításából áll, amelyekben az abszolút mutatókat relatív növekedési ráták egészítik ki. A mutatók összesítésének mértékét az elemző határozza meg. Az alapvető növekedési rátákat általában több évre vesszük, ami lehetővé teszi nemcsak az egyes mutatók változásának elemzését, hanem értékük előrejelzését is.

A horizontális elemzés során meghatározzák a különböző mérlegtételek értékének abszolút és relatív változását egy adott időszakra vonatkozóan, a vertikális elemzés célja pedig a nettó részesedés kiszámítása.

2.2 Vertikális elemzés.

A vertikális elemzés alapja a pénzügyi beszámolási adatok bemutatása relatív értékek formájában, amelyek az általánosított összesített mutatók szerkezetét jellemzik. Az elemzés kötelező eleme ezen mennyiségek értékeinek idősorainak felépítése, amely lehetővé teszi a háztartási vagyon összetételében és fedezetének forrásaiban bekövetkező szerkezeti változások nyomon követését és előrejelzését.

A vertikális elemzés bemutatja a vállalkozás forrásainak szerkezetét és azok forrásait. Két fő jellemző határozza meg a vertikális elemzés szükségességét és megvalósíthatóságát:

a relatív mutatókra való áttérés lehetővé teszi a vállalkozások gazdasági potenciáljának és teljesítményeredményeinek gazdaságok közötti összehasonlítását, amelyek különböznek a felhasznált erőforrások mennyiségében és egyéb volumetrikus mutatókban;

A relatív mutatók bizonyos mértékig kisimítják az inflációs folyamatok negatív hatását, ami jelentősen torzíthatja a pénzügyi kimutatások abszolút mutatóit, és ezáltal nehezítheti azok időbeli összehasonlítását.

A vertikális elemzés elvégezhető akár eredeti, akár módosított jelentésen.

A pénzügyi helyzet változásairól alkotott összkép megértéséhez nagyon fontosak a mérleg szerkezeti dinamikájának mutatói. Az eszközök és források változásának szerkezetét összevetve arra a következtetésre juthatunk, hogy az új források milyen forrásokból származtak döntően, és milyen eszközökbe kerültek döntően ezek az új források.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzete dinamikájának általános értékeléséhez a mérlegtételeket likviditás (eszköztételek) és kötelezettségek lejárata (forrástételek) alapján külön csoportokba kell sorolni. Az összesített mérleg alapján elemzik a vállalkozás vagyonának szerkezetét.

Az ilyen szisztematikus csoportok mérlegének leolvasása horizontális és vertikális elemzési módszerekkel történik.

2.3 Trendelemzés.

A trendelemzés (fejlődési trendek elemzése) a jövőre fókuszáló horizontális elemzés egy fajtája. A trendelemzés magában foglalja a mutatók tanulmányozását a lehetséges maximális időtartamra, miközben minden jelentéstételi tételt összehasonlítanak az elemzett mutatók több korábbi időszakra vonatkozó értékeivel, és meghatározzák a trendet, pl. a mutató alakulásának fő visszatérő trendje, megtisztítva a véletlenszerű tényezők hatásától és az időszakok egyéni jellemzőitől.

Az idősorok elemzése során felmerülő egyik feladat a vizsgált mutató szintjei időbeli változásának mintázatának megállapítása.

Egyes esetekben ez a mintázat, egy objektum fejlődésének általános tendenciája meglehetősen egyértelműen tükröződik az idősorok szintjein. Azonban gyakran találkozunk ilyen dinamikasorozatokkal, amikor a sorozatok szintjei sokféle változáson mennek keresztül (akár növekszik, akár csökken), és csak a jelenség általános fejlődési tendenciájáról beszélhetünk, akár növekedési, akár csökkenő tendenciáról. Ezekben az esetekben a jelenség fejlődésének fő tendenciáját, amely egy adott időszakban meglehetősen stabil, a dinamikai sorozatok feldolgozására speciális technikákat alkalmaznak.

Számos dinamika szintjei sok hosszú és rövid távú tényező együttes hatására alakulnak ki, beleértve a különféle véletlenszerű körülményeket is. Egy sorozat szintjei változásainak fő mintázatának azonosítása feltételezi annak kvantitatív kifejezését, bizonyos mértékig véletlenszerű hatásoktól mentesen: A fő fejlődési tendencia (trend) azonosítását idősor-illesztésnek is nevezik, a fő trend azonosításának módszerei pedig igazítási módszereknek nevezzük. Az igazítás lehetővé teszi egy adott dinamikus sorozat időbeli változásainak sajátosságait a legáltalánosabb formában az idő függvényében, feltételezve, hogy minden fő tényező hatása időben kifejezhető.

Az egyik legegyszerűbb módszer egy jelenség fejlődésének általános tendenciájának kimutatására az idősor intervallumának növelése. A technika lényege, hogy az eredeti dinamikasorozatot átalakítjuk, és egy másikkal helyettesítjük, amelynek mutatói hosszabb időre vonatkoznak. Például egy havi kimeneti adatokat tartalmazó sorozat negyedéves adatsorrá konvertálható. Az újonnan kialakított sorozatok tartalmazhatnak vagy megnövelt időtartamú időszakokra vonatkozó abszolút értékeket (ezeket az értékeket az eredeti abszolútérték-sorozat szintjének egyszerűen összegzésével kapjuk meg), vagy átlagértékeket. A szintek összegzésekor, illetve a kinagyított intervallumokra vonatkozó átlagok levezetésekor a véletlenszerű okok miatti szinteltérések megszűnnek, kisimulnak, és jobban kirajzolódik a szintváltozások főbb tényezőinek hatása (általános trend).

A fő trend a mozgóátlag módszerrel is azonosítható. A mozgóátlag meghatározásához kinagyított intervallumokat képezünk, amelyek azonos számú szintből állnak. Minden következő intervallumot úgy kapunk, hogy a dinamikus sorozat kezdeti szintjéről fokozatosan egy szinttel eltolunk. Ekkor az első intervallum tartalmazni fogja az y1, y2...mind szinteket, a másodikat - y1, y2......mind+1 stb. Így a simítási intervallum eggyel egyenlő lépéssel csúszni látszik az idősoron. A kialakult felnagyított intervallumok alapján meghatározzuk a szintértékek összegét, amely alapján kiszámítjuk a mozgóátlagokat. A kapott átlag a kinagyított intervallum közepére vonatkozik. Ezért a mozgóátlag simításakor technikailag kényelmesebb a sorozat páratlan számú szintjéből összeállítani a kinagyított intervallumot. A páros számú szint mozgóátlagának megtalálása azt a kellemetlenséget okozza, hogy az átlag csak a két dátum közötti felezőponthoz köthető. Ebben az esetben egy további eljárásra van szükség az átlagok központosítására.

2.4 Faktorelemzés.

A faktoranalízis a tényezők teljesítménymutatók értékére gyakorolt ​​hatásának átfogó és szisztematikus tanulmányozására és mérésére szolgáló technika, a többváltozós statisztikai elemzés része, amely számos megfigyelt változó dimenziójának értékelésére szolgáló módszereket kombinál. Más szóval, a módszer feladata, hogy a megfigyelt variabilitást meghatározó jelek vagy okok valódi nagy számától a legfontosabb változók (tényezők) kis számához, minimális információvesztéssel (a lényegükben hasonló módszerek) mozduljunk el. , de nem matematikai értelemben - komponensanalízis, kanonikus elemzés stb.). A módszer kezdetben pszichológiai és antropológiai problémákban merült fel és fejlesztették ki (a 19. és 20. század fordulóján), de mára alkalmazási köre sokkal szélesebb. Az értékelési eljárás két szakaszból áll: a faktorstruktúra értékelése - az értékek közötti összefüggés magyarázatához szükséges faktorok száma és a faktorterhelés, majd a megfigyelési eredmények alapján maguknak a tényezőknek az értékelése.

Röviden, a faktoranalízis egy olyan technika, amely átfogó és szisztematikus vizsgálatot és mérést tesz lehetővé a tényezőknek a teljesítménymutatók értékére gyakorolt ​​hatására.

A faktoranalízis - a tényezők eredményre gyakorolt ​​hatásának meghatározása - az egyik legerősebb módszertani megoldás a vállalatok gazdasági tevékenységének döntéshozatali elemzésében. A vezetők számára - további érv, további „nézeti szög”.

Mint tudja, mindent a végtelenségig elemezhet. Az első szakaszban célszerű az eltérések elemzését végrehajtani, és ahol szükséges és indokolt, a faktoranalízis módszerét alkalmazni. Sok esetben elegendő az eltérések egyszerű elemzése ahhoz, hogy megértsük, az eltérés „kritikus”, és amikor egyáltalán nem szükséges ismerni a hatás mértékét.

A gyakorlatban azonban több okból is ritkán alkalmazzák a faktoranalízist: 1) ennek a módszernek a megvalósítása némi erőfeszítést és speciális eszközt (szoftverterméket) igényel; 2) a vállalatoknak más „örök” prioritásai vannak. Még jobb, ha a faktorelemzési módszer „be van építve” a pénzügyi modellbe, és nem absztrakt alkalmazás.

Egy adott mutató elemzéséhez szükséges tényezők kiválasztása egy adott iparág elméleti és gyakorlati ismeretei alapján történik. Ebben az esetben általában abból az elvből indulnak ki, hogy minél nagyobb a vizsgált tényezők komplexuma, annál pontosabb lesz az elemzés eredménye. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy ha ezt a tényezők komplexumát mechanikus összegnek tekintjük, anélkül, hogy figyelembe vesszük kölcsönhatásukat, anélkül, hogy azonosítanánk a fő, meghatározó tényezőket, akkor a következtetések hibásak lehetnek. Az üzleti tevékenység elemzésében (ABA) a tényezőknek a teljesítménymutatók értékére gyakorolt ​​hatásának összefüggő vizsgálata azok rendszerezése révén valósul meg, ami e tudomány egyik fő módszertani kérdése.

A faktoranalízis fontos módszertani kérdése a faktorok és a teljesítménymutatók közötti függőség formájának meghatározása: funkcionális vagy sztochasztikus, direkt vagy inverz, lineáris vagy görbe vonalú. Felhasználja az elméleti és gyakorlati tapasztalatokat, valamint a párhuzamos és dinamikus sorozatok összehasonlításának módszereit, a forrásinformációk elemző csoportosítását, grafikus stb.

A gazdasági mutatók modellezése a faktoranalízisben is összetett probléma, melynek megoldása speciális ismereteket és készségeket igényel.

A faktorok hatásának számítása a fő módszertani szempont az ACD-ben. A tényezők végső mutatókra gyakorolt ​​hatásának meghatározására számos módszert alkalmaznak, amelyeket az alábbiakban részletesebben tárgyalunk.

A faktoranalízis utolsó szakasza a faktormodell gyakorlati alkalmazása egy effektív mutató növekedéséhez szükséges tartalékok kiszámítására, értékének tervezésére és előrejelzésére a helyzet megváltozásakor.

4. A pénzügyi elemzés fő problémái Oroszországban.

Mivel Oroszországban jelenleg zajlik a gazdasági rendszer reformfolyamata, a közgazdasági elemzés során kiszámított minden együtthatót kritikusan kell megközelíteni, egyértelműen meghatározva az ezek alapján ésszerű és értelmes eredmények elérésének lehetőségeit.

Megjegyzendő, hogy a szakirodalomban megfigyelhető terminológiai homályosság főként abból adódik, hogy a piacgazdasági pénzügyi elemzés módszertana külföldről érkezett hozzánk. Az orosz irodalomban gyakran több változat is létezik ugyanannak a kifejezésnek az oroszra fordításáról. Például a gyorsmutató kifejezés mellett olyan elnevezések is előfordulnak, mint a kritikus értékelési mutató vagy az azonnali értékelési mutató, a köztes likviditási mutató stb. Az orosz szakirodalomban nincs módszertani egység a különböző pénzügyi mutatók számításaiban, ill. még a normatív dokumentumokban sincs egység És végül a pénzügyi és gazdasági tevékenységek elemzése során kiszámított együtthatók lényegének megértése lehetővé teszi azok lehetséges korlátainak világos megértését. Ez különösen fontos az orosz gazdaság körülményei miatt. Az a tény, hogy az együtthatók és a hozzájuk javasolt számértékek kezdetben egy fejlett és stabil piacgazdaság feltételeire lettek kifejlesztve, annak minden benne rejlő intézményével, amelyben a különböző piaci eszközök normálisan működnek.

Először is, sok esetben a gyakorlatban a pénzügyi elemzés a strukturális kapcsolatok számításaira, a mutatók változási ütemére és a pénzügyi mutatók értékére vonatkozik. A tanulmány mélysége legjobb esetben is a „javulás” vagy „romlás” tendenciájának megállapítására korlátozódik. A kiinduló információs tömb alapján következtetések levonása, még inkább ajánlások levonása megoldhatatlan problémát jelent a speciális szoftverrel felszerelt, de kellő képesítéssel, szakmai tapasztalattal, a rutin számítási műveletekhez kreatív hozzáállással nem rendelkező céges szakemberek számára.

Másodszor, a pénzügyi elemzések eredményei gyakran megbízhatatlan információkon alapulnak, és mind szubjektív, mind objektív okokból torzulhatnak. Egyrészt az „ügyes” orosz menedzser szabálya, hogy a kapott bevételt (nyereséget) bármilyen módon alábecsülje vagy eltitkolja, ezért a kezdeti információk megbízhatóságának felmérése és ennek eredményeként valós eredmények elérése érdekében. A pénzügyi elemzés során előzetes független ellenőrzés szükséges a szándékos és nem szándékos hibák feltárásához. Másrészt az orosz számviteli szabályok szerint a monetáris és a nem pénzbeli fizetési formák nem különülnek el a jelentésekben (az egyetlen kivétel a 4. számú „Pénzforgalmi kimutatás”, de ez éves).

Harmadszor, a részletes pénzügyi elemzés vágya egyértelműen túlzott számú pénzügyi mutató kialakításához, kiszámításához és felületes használatához vezetett, különösen mivel ezek többsége funkcionálisan függ egymástól. Az új pénzügyi elemző szoftverek fejlesztői különösen büszkék arra, hogy az elkészített eszköz 100 vagy több pénzügyi mutató kiszámítását teszi lehetővé. Véleményünk szerint általában elegendő legfeljebb 2-3 mutatót használni a pénzügyi teljesítmény minden aspektusához.

Negyedszer, az orosz vállalatok összehasonlító pénzügyi elemzése gyakorlatilag lehetetlen a megfelelő szabályozási keret és a rendelkezésre álló iparági átlagok hiánya miatt.

Ötödször, a nyugati integrált mutatók, amelyeket sok hazai elemző használ a vállalatok csődjének valószínűségének felmérésére, meglehetősen távol állnak az orosz gyakorlattól.

Végül, a vizsgált vállalatok kezdeti jelentését torzítják az orosz gazdaság inflációs folyamatai, amelyek elsősorban nem a vertikális (a fő arányok változatlanok), hanem a horizontális elemzést érintik. E tekintetben a vállalat pénzügyi helyzetében bekövetkezett változások tendenciáinak felmérésének kötelező feltétele az összehasonlítható árak kiszámítása hivatalos deflátormutatók (ipari termelői árindex, anyagi és műszaki erőforrások ipari beszerzésének árindexe) alapján. vállalkozások, tőkeépítési árindex, fogyasztói árindex) .

Következtetés

A közgazdasági elemzés egy vállalkozás gazdasági jelenségeinek mélyreható vizsgálata, vagyis a tervtől való eltérések és a munka hiányosságainak okainak azonosítása, a tartalékok feltárása, azok tanulmányozása, a gazdasági munka és a termelésirányítás integrált megvalósításának elősegítése, aktív befolyásolása. a termelés előrehaladása, hatékonyságának növelése és a munka minőségének javítása.

A pénzügyi helyzet elemzése megmutatja, hogy mely konkrét területeken kell ezt a munkát elvégezni, lehetővé teszi az adott vállalkozás pénzügyi helyzetének legfontosabb szempontjainak, leggyengébb pozícióinak azonosítását. Ennek megfelelően az elemzés eredményei választ adnak arra a kérdésre, hogy egy adott vállalkozás pénzügyi helyzetének egy adott tevékenységi időszakában melyek a legfontosabb módjai.

Egy vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzése különböző területeken történik. Ezek közé tartozik a vállalkozás pénzügyi stabilitásának azonosítása, a hitelképesség és a befektetés vonzerejének mutatóinak meghatározása stb. A pénzügyi elemzés során meghatározzák, hogy a vállalkozás pénzeszközeit milyen hatékonyan használják fel.

Az elemzés alapja a számviteli bizonylatok, ezen belül a mérleg.

Nyilvánvaló, hogy a pénzügyi elemzés az egyik fő módszer, amely meghatározza egy vállalkozás működését, így fejlesztése különösen fontos.

1. Bocsarov V.V. A pénzügyi elemzés. Szentpétervár: Péter, 2007, 240 p.

2. Richard J. Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének auditja és elemzése. Moszkva: Audit, UNITY, 2007, 375 p.

3. Shulyak P.N. Vállalkozásfinanszírozás. Moszkva: "Dashkov and Co" kiadó, 2006, 752 pp.

4. Melnik M.V. „A pénzügyi-gazdasági tevékenység közgazdasági elemzése” – M.: Közgazdász, 2008

5. Brigham Y.F. "Pénzügyi menedzsment" 10. kiadás. - Péter, 2008.

6. Pénzügyi számvitel: Tankönyv / Szerk. Prof. V.G. Getman. - M.: Pénzügy és Statisztika, 2007. – 640 p.: ill.

7. Savitskaya G.V. Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: Tankönyv. - M: INFRA-M, 2008. – 336 p.

8. Makarieva V.I., Andreeva L.V. A szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése. – M.: Pénzügy és Statisztika, 2006. – 264 p.

9. Gazdasági elemzés: Tankönyv egyetemeknek/Szerk. E40 L. T. Gilyarovskaya. – 2. kiadás, add. – M.: UNITY-DANA, 2007. – 615s

10. Kovalev V.V… Pénzügyi elemzés: módszerek és eljárások. Pénzügy és statisztika. M.: 2004.

11. Pénzügyi és hitelügyi enciklopédikus szótár, szerk. A.G. Gryaznova, M.: Pénzügy és Statisztika, 2008

12. Martynova N.V. Vállalkozások és szervezetek finanszírozása: Módszer. rendelet. / Összeg. N.V. Martynov. - Tambov: Tamb Kiadó. állapot tech. Egyetem, 2007. - 24 p.

13. Vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája: Tankönyv egyetemek számára / Szerk. P.P. Taburchak. – Rostov n/a: Főnix, 2007

14. Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. „Vállalati pénzügyek”: Tankönyv. - M.: INFRA–M, 2006. – 416 p. – („Felsőoktatás” sorozat).

15. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "A pénzügyi elemzés". - M., 2007.

16. Kovaljov V.V. A pénzügyi elemzés. Tőkekezelés. A befektetések kiválasztása. Jelentéselemzés. – M.: Pénzügy és Statisztika, 2006.

17. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Vállalkozásfinanszírozás. – M.: INFRA – M, 2005. – 412s

18. Grishchenko O.V. A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája //Pénzügy, 2007, 3. sz.

19. Selezneva N.N., Ionova A.F. A pénzügyi elemzés. – M.: Egység, 2006. – 479 p.

Az elemzés általános feladatai, céljai és szakaszai.
A pénzügyi helyzet általános értékelése.
Likviditás értékelése.
A pénzügyi stabilitás értékelése.
A pénzáramlások és azok hatása
pénzügyi stabilitás.
Hatékonyság értékelése
ingatlan.

Mielőtt folytatná a pénzügyi elemzést
a vállalkozás állapotát pontosan meg kell határozni
az elemzés eredeti célja. A részletesség a céltól függ
és a kutatás mélysége az egyes elemzési területeken:
Költségszerkezet elemzés
A mérleg és a forgótőke szerkezetének elemzése
Likviditás és pénzügyi stabilitás elemzése
Cash flow elemzés
Forgalomelemzés
Nyereségelemzés
A cég teljesítményének elemzése

A következő típusú elemzések javasoltak:
A vállalkozás expressz diagnosztikája
Egy vállalkozás pénzügyi teljesítményének értékelése
A beruházások indokolásának elkészítése

Az elemzés lehetővé teszi a következők értékelését:
A társaság pénzügyi helyzete
A vállalkozás vagyoni helyzete
Az üzleti kockázat mértéke (törlesztés lehetősége
kötelezettségek harmadik felekkel szemben)
Tőkemegfelelés a jelenlegi és hosszú távú tevékenységekhez
beruházás
Hosszú távú finanszírozási források szükségessége
Tőkenövelési képesség
A kölcsönzött pénzeszközök ésszerű felhasználása
Vállalati teljesítmény

Az elemzés alapelvei
Összehasonlításuk nélkül az adatok értékelése lehetetlen
Érvénytelen adat
pontatlan
eredmények
Ne keverjen össze nem kompatibilis adatokat
Vegye figyelembe a kapcsolatokat
Levonni a következtetést. Döntéseket hozni

Elemzési szakaszok
Gyűjtemény és
Készítmény
eredeti
információ
Elemző
kezelés
Értelmezés
eredmények
Pénzügyi
jelentés
Egyensúly
Analitikai Statisztikai Interjú
tanúsítványokat
információ
Forma
№
A szükséges számítása
adat
Következtetések és
Ajánlások
A mutatók közötti kapcsolat
Lehetséges megoldások
problémákat

Problémák megoldva
expressz diagnosztika
A diagnosztikát egy kis megszerzéséhez végezzük
kulcsszám, leginkább informatív
pontos és objektív mutatókat
képet a vállalkozás pénzügyi helyzetéről
Az expressz diagnosztika lehetővé teszi a fájdalom azonosítását
pontokat a vállalkozás tevékenységében és az ajánlatban
Lehetséges kiutak a kritikus helyzetekből

A javasolt módszerek alkalmazásával a cég
megoldást találhat bizonyos fiókproblémákra
saját források és források
A javasolt munka folyamatában
technikákat vezetőktől és szakemberektől
különböző analitikai szolgáltatásokat nyújtó szolgáltatások
funkciókat, gondolkodás alakul ki, amely megfelel
piaci feltételek melletti munkavégzés követelményei

Pénzügyi mutatók elemzése
Megvalósítási elemzés
- A pénzügyi eredményjelentés szerkezetének elemzése
- Költségelemzés
A tételek és a mérlegszerkezet változásának elemzése
- Eszközelemzés
- Felelősségelemzés
Cash flow elemzés

Likviditás és pénzügyi elemzés
-
fenntarthatóság
Forgalomelemzés
Forgóeszközök és források forgalma
A pénzügyi ciklus időtartama
Teljesítményelemzés
cégek
Eszköz forgalma
Az eladások megtérülése
Eszközarányos megtérülés

Pénzügyi kimutatások elemzése
eredmények
A dokumentum elemzése során
A részvények kiszámítása a szerint történik
Egyedi elemek:
Kiadás
Üzemi eredmény
Kamatok és adók fizetése
Nettó nyereség
Újrabefektetési nyereség
Ez lehetővé teszi a fokozat felmérését
az egyes mutatók hatása
nettó végértékére és
újra befektetett nyereség
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
I év
II évf
III évf

Aggregált szerkezet
egyensúly
ESZKÖZÖK
Forgóeszközök
találhatók
sorrendben
ereszkedő
likviditás
KÖTELEZETTSÉGEK
Jelenlegi
kötelezettségeket
Hosszútávú
kötelezettségeket
Állandó
eszközöket
Saját
főváros
találhatók
sorrendben
távolság
visszafizetés
adósság
Részvénytársaság
főváros
Saját forgótőke = Forgóeszközök – Rövid lejáratú kötelezettségek

Az eredménykimutatás és a mérleg kapcsolata (összesített formában)
Mérleg
Nyereség és veszteség jelentés
A
NAK NEK
T
ÉS
BAN BEN
Y
Kereskedelmi és
igazgatási költségek
Nem kapcsolódó költségek
fő tevékenység
Érdeklődni
kölcsönök
Adó
És
P
A
VAL VEL
VAL VEL
ÉS
BAN BEN
Y
más költségek
Osztalék
Növekedés
eszközöket
Növekedés
saját
főváros

Értékesítésből származó bevételek
Bruttó profit
Üzemi eredmény
Kamat és adózás előtti eredmény
Adózás előtti eredmény
Nettó nyereség
Újrabefektetett jövedelem

Eszközszerkezet-elemzés
Meg kell határozni a cikkek arányát és változását:
Forgóeszközök
Készpénz
Követelések
- árukra és szolgáltatásokra
- a kiadott előlegekről
- más adósok számára
Készletek
- alapanyagok és anyagok
- munka folyamatban
- elkészült termékek
Befektetett (tartós) eszközök
- befektetett eszközök
- immateriális javak
- egyéb befektetett eszközök
Készpénz
Követelések
adósság
Tartalékok
Nem alkuképes
(állandó)
eszközöket

Kötelezettségszerkezet-elemzés
Jelenlegi
kötelezettségeket
A kötelezettségek szerkezetében
kiszámítja:
Rövid időszak
kötelezettségeket
rövid időszak
kölcsönök
hitelező
adósság
Hosszú lejáratú hitelek
Saját tőke
alaptőke
Extra tőke
újra befektetett nyereség
Rövid időszak
kölcsönök
Hitelező
adósság
Hosszútávú
kölcsönök
Saját
felszerelés

Saját forgótőke
A saját forgótőke összege az
forgóeszközök közötti különbség
és aktuális kötelezettségei.
Jelenlegi
eszközöket
Jelenlegi
kötelezettségeket
Saját
átruházható
felszerelés

Egyenlegértékelés
A szerkezeti változások és a cikkek változásainak elemzése
mérleg mutatja:
mekkora a forgó és tartós eszközök értéke, hogyan
arányuk változik, és minek következtében is
finanszírozzák
mely cikkek bővülnek gyorsabb ütemben, és hogyan
befolyásolja a szerkezetet – egyensúlyt
az eszközök mekkora hányadát teszik ki a készletek
készletek és követelések

mekkora a szavatolótőke aránya és ben
milyen mértékben függ a cég az adósságtól?
alapok
milyen a kölcsönzött pénzeszközök megoszlása
sürgősség
a kötelezettségek hányadosa az adósság?
a költségvetés, a bankok és a munkaügyi kollektíva előtt

Pénzáramlások
A cash flow-k megkülönböztethetők:
a fő tevékenységből (működtetés): mozgás
készpénz folyamatban
fő termékek gyártása és értékesítése
befektetési tevékenységből: bevételek és ráfordítások től
alapok befektetése és
befektetett eszközök értékesítése
pénzügyi tevékenységből: átvétel és fizetés
kölcsönök, részvénykibocsátás stb.

Cash flow generálási séma
Nyersanyagok
Befejezetlen
Termelés
Fizetés,
költségek
Elkészült termékek
Követelések
adósság
Hitelező
adósság
Készpénz
felszerelés
Műtőszoba
nyereség
Értékcsökkenés

"mellékfolyók"
"kiáramlások"
Érdeklődni
kölcsönök
Adók
Fizetés nyereségből
Eladás
hosszútávú
eszközöket
Beszerzés
hosszú lejáratú eszközök
Főváros
Építkezés
Részvények eladása
Kölcsön visszafizetés
Nyugta
kölcsönök
Osztalék
ALAPVETŐ
TEVÉKENYSÉG
BERUHÁZÁS
TEVÉKENYSÉG
PÉNZÜGYI
TEVÉKENYSÉG

Pénzáramlások
Cash flow elemzés lehetővé teszi, hogy kap
válaszok a kérdésekre:
1.Mi magyarázza a kapott nyereség és a kapott nyereség közötti különbségeket
készpénz elérhetősége
alapok?
2. Honnan származtak a források és mire használták fel?
3. Elegendőek-e a kapott pénzeszközök a karbantartáshoz?
jelenlegi tevékenységek?
4. Van-e elegendő forrása a vállalkozásnak a befektetéshez?
tevékenységek?
5. Képes-e a cég kifizetni a jelenlegit
adósságok?

Likviditáselemzés
A mérleglikviditás azt mutatja meg, hogy milyen mértékben
a cég képes fizetni
rövid lejáratú kötelezettségek forgóeszközökkel.

teljes likviditás. Két másik együttható
akkor használják, ha mélyítésre van szükség
elemzés, hogy tükrözze az egyes tételek hatását
forgóeszközök.

Együttható
Tábornok
likviditás
Együttható
gyors
(sürgős)
likviditás
Együttható
abszolút
likviditás
Forgóeszközök
Aktuális felelősség
Den. Sze Krat. finn mellékelve Deb. h.
Aktuális felelősség
Den. Sze Krat. finn befektetni
Aktuális felelősség

Mérleglikviditás felmérése
cégek (példa)
OJSC "Solntse olaj- és zsírgyár"
1.1.02
1.1.03
1.1.04
Teljes együttható
likviditás
1,37
1.98
1,16
Gyors arány
likviditás
0,88
0,51
0,29
0,01
0,02
0,01
Együttható
abszolút likviditás

1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
1.1.02
1.1.03
Teljes likviditási mutató
Gyors arány
Abszolút likviditási mutató
1.1.04

A likviditási mutatók dinamikája azt jelzi
a teljes likviditás enyhe csökkenése
a gyors likviditási mutató meredek csökkenése.
Ez az alacsony likviditás növekedését jelzi
elemek (készletek) a forgóeszközök szerkezetében. Minden
ez a tevékenységek kockázatosságának növekedését jelzi
cégek az adósságok vissza nem fizetése és csökkentése szempontjából
valós fizetőképességi szint.
Ezenkívül elemezni kell a fokozatot
kintlévőségek és fogadandó készletek
valósághűbb kép.

Pénzügyi stabilitás értékelése
A pénzügyi stabilitás a kockázat mértékét tükrözi
a vállalat tevékenysége és a kölcsönzött forrásoktól való függés
főváros.
Az együtthatót használhatja alapként
finanszírozás. Autonómia együtthatók és
a szavatolótőke manőverezhetősége lehetővé teszi számunkra, hogy adjunk
a tőkeszerkezet részletesebb értékelése.

Értékelési együtthatóként a következőket használják:

Együttható
finanszírozás
Saját források
Kölcsönzött pénzeszközök
Együttható
autonómia
Saját források
Összes eszköz
Együttható
manőverezhetőség
saját
alapok
Saját forgótőke
Saját források

Forgóeszközök és források forgalma
Forgalom
kintlévőség
adósság
Forgalom
tartalékok
Végrehajtás
Kiadás
Deb. adósság
Tartalékok
Forgalom
hitelező
adósság
Kiadás
Hitel. adósság

Átfutási időszak
kintlévőség
adósság
(Végrehajtási időszak)
forgalmi időszak
tartalékok
Átfutási időszak
hitelező
adósság
360
360
360
Obor. deb. adósság
Készlet Leltár
Rulírozó hiteltartozás

Pénzügyi ciklus
Forgóeszköz-forgalmi mutatók alapján
kötelezettségek esetén a pénzügyi időszak időtartamát számítják ki
ciklus.
A forgalmi időszak összegeként definiálható
a kintlévőségeket és a készleteket kevesebb
kötelezettségek forgalmának időszaka.

Időszak
forgalom
tartalékok
Átfutási időszak
kintlévőség
adósság
Átfutási időszak
hitelező
adósság
Pénzügyi
ciklus
A magasabb
időtartama
pénzügyi ciklus,
annál nagyobb a szükséglet
működő tőkében

A forgóeszközök forgalmának időszaka és
kötelezettségek (példa)
OJSC "Solntse" olaj- és zsírgyár
Átfutási időszak
(napok)
Követelések
2002
37,2
85,8
117,9
Készletek
26,4
96,4
270,3
Hitel. adósság
39,8
64,9
209,3
Gyártó - kereskedelmi
ciklus
23,8
117,3
178,9
2003
2004

A pénzügyi ciklus időtartamának növekedését 2004-ben az okozta
a készletforgalmi időszak meredek növekedése, ami nem
a forgalmi időszak lassulása kompenzálhatná
tartozás.
Ez az általa követett készletezési politikának köszönhető
a vállalkozás irányítása.

Forgóeszközök és források forgási időszakai (nap)
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
Készletek
Követelések
adósság
Hitelező
adósság
2004
2003
2002
Pénzügyi ciklus
2004
2003
2002
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0 140,0 160,0 180,0

Eszköz forgalma
Az eszközforgalmi mutató tükrözi
hányszor a forgási időszakban tőke
a vállalkozás eszközeibe fektetett. Ennek növekedése
mutató hatékonyságuk növekedését jelzi
használat.
Egy másik paraméter, amely az intenzitást értékeli
az eszközhasználat az időszak mutatója
forgalom napokban, arányban számolva
a kiválasztott időszak időtartama a forgalomig
eszközök egy adott időszakra.

Jelentést
pénzügyi
eredmények
R
E
A
L
ÉS
Z
A
C
ÉS
én
Egyensúly
(használt
átlagos
értékeket
időszak)
A
NAK NEK
T
ÉS
BAN BEN
Y
P
A
VAL VEL
VAL VEL
ÉS
BAN BEN
Y

Az eladások megtérülése
Értékesítésből származó bevételek
7 110
A termék költsége
Üzemi eredmény
5 434
1 676
Nem működési bevételek és veszteségek
1 050
Profit a tevékenységekből
2 726
Érdeklődés
0
Adózás előtti profit
Költségvetési kifizetések a nyereségből
más költségek
562
- 398
Nettó nyereség
Kifizetett osztalék
0
Újrabefektetett jövedelem
II negyed 2004
2 726
2 562
0
JSC "Elektroműszer"
Üzemi eredmény
Értékesítésből származó bevételek

Értékesítés megtérülése =
Üzemi eredmény
Értékesítésből származó bevételek
Értékesítés megtérülése = 23,6%
Az értékesítési műsorok megtérülése
az üzemi eredmény hány százalékát teszi ki
vállalkozás adott értékesítési mennyiséghez.

Eszközarányos megtérülés
Eszközarányos megtérülés -
Ez egy átfogó mutató, amely lehetővé teszi az értékelést
a vállalkozás fő tevékenységeinek eredményeit. Ő
rubelenkénti hozamot fejezi ki
cég vagyona.
Jövedelmezőség
eszközöket
=
Üzemi eredmény
Eszközök

Különféle tényezők hatásának felmérése
Használhat másik képletet:
Jövedelmezőség Jövedelmezőség Forgalom
=
*
eszközöket
értékesítés
eszközöket

Eszközarányos megtérülés
"Elektrotool" üzem, 2004. II. negyedév
Eredménykimutatás
Értékesítésből származó bevételek
Üzemi eredmény
Egyenleg (az időszak átlagos értékei)
7 110
1676
Profit a tevékenységekből
Érdeklődés
2 726
Adózás előtti profit
Költségvetési kifizetések a nyereségből
más költségek
2 726
2 565
565
Nettó nyereség
Kifizetett osztalék
0
Forgóeszközök
7 609
Tartós vagyon
Jelenlegi
kötelezettségeket
9 283
Hosszútávú
kölcsönök
200
Saját
felszerelés
- 398
0
78 868
Újrabefektetett jövedelem
Műtőszoba
nyereség
86 478
Eszközök
76 995
86 478

Jövedelmezőség
=
eszközöket
Üzemi eredmény
Eszközök
Az eladások megtérülése
Jövedelmezőség
= Üzemi eredmény *
eszközöket
Értékesítésből származó bevételek
Eszköz forgalma
Értékesítésből származó bevételek
Eszközök

2. dia

A pénzügyi elemzés fő célja bizonyos számú alapvető (legreprezentatívabb) paraméter megszerzése, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről.

3. dia

A pénzügyi elemzés helyi céljai: - a vállalkozás pénzügyi helyzetének meghatározása - térbeli-időbeli kontextusban bekövetkezett változások meghatározása - a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők meghatározása; az anyagi helyzetben.

4. dia

A vizsgálat céljai számos elemző probléma megoldása révén valósulnak meg: - a pénzügyi kimutatások előzetes áttekintése: - a befektetett és forgóeszközök jellemzői - a pénzügyi stabilitás felmérése; források: saját és kölcsönvett - a nyereség és a jövedelmezőség elemzése - a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységét javító intézkedések kidolgozása;

5. dia

A pénzügyi elemzés segítségével döntés születik: 1) a vállalkozás rövid távú finanszírozásáról (forgóeszközök pótlásáról), 2) hosszú távú finanszírozásról (tőkebefektetés hatékony befektetési projektekbe és részvényekbe való befektetésről); a részvényesek osztaléka 4) tartalékok mobilizálása a gazdasági növekedés érdekében (az árbevétel és a nyereség növekedése).

6. dia

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése 1. A jövedelmezőség (jövedelmezőség) elemzése.2. Pénzügyi stabilitás elemzése.3. Hitelképességi elemzés.4. A tőkefelhasználás elemzése.5. Az önfinanszírozás szintjének elemzése, 6- Deviza önerő és önfinanszírozás elemzése.

7. dia

A jövedelmezőség a termelési és kereskedelmi folyamat jövedelmezőségét jelenti. A kereskedelmi és közétkeztetési vállalkozások jövedelmezőségi szintjét az áruk (vendéglátóipari termékek) értékesítéséből származó nyereség forgalomhoz viszonyított aránya határozza meg.

8. dia

ahol R a jövedelmezőség szintje, %; P - áruk (vendéglátóipari termékek) értékesítéséből származó nyereség, rub., T - forgalom, dörzsölés.

9. dia

Pénzügyileg stabil gazdálkodó szervezet az, amely saját költségén fedezi az eszközökbe (befektetett eszközök, immateriális javak, forgóeszköz) befektetett pénzeszközöket, nem enged igazolatlan követeléseket és kötelezettségeket, kötelezettségeit határidőre teljesíti.

10. dia

Az autonómia együttható a gazdálkodó egység pénzügyi helyzetének kölcsönzött forrásoktól való függetlenségét jellemzi. Megmutatja a szavatoló tőke arányát a források teljes összegében: ahol Ka a saját tőke, S I a források teljes összege, rub.

11. dia

A pénzügyi stabilitási együttható a saját tőke és a kölcsönzött források aránya: ahol Ku a pénzügyi stabilitási együttható, a szállítók és az egyéb kötelezettségek, a 3 a kölcsönzött pénzeszközök;

12. dia

A gazdálkodó szervezet hitelképessége azt jelenti, hogy megvannak a hitelfelvételének és határidőre történő visszafizetésének feltételei. A hitelfelvevő hitelképességét a korábban felvett hitelek kifizetésének pontossága, aktuális pénzügyi helyzete és szükség esetén különböző forrásokból történő források mozgósításának lehetősége jellemzi.