Как правилно да оцените готов бизнес? Оценка на бизнеса. Как да оцените бизнес, преди да го купите Изчисляване на разходите за бизнес бизнес процеси

Купуването на готов бизнес в Санкт Петербург е сложен и отнемащ време процес. Една от ключовите стъпки е оценката на завършен бизнес. Правилното определяне на стойността на даден бизнес е важно както за купувача, така и за продавача.

Проблеми с ценообразуването на пазара на готовия бизнес

Продавачът на готов бизнес най-често надценява цената, защото обектът се възприема от него като дете, в което е вложил своите сили и пари. Бизнесмени продават готов бизнесв Санкт Петербург, понякога дори обиден, когато купувачът се опитва да намали цената. Следователно предприемач, който реши да закупи готов бизнес в Санкт Петербург, също трябва да направи оценка, за да не преплаща за обекта.

Оценката на готов бизнес е инструмент за формиране на адекватна цена

Професионалните брокери на компанията Алтера Инвест обясняват, че играейки цената на пазара на готов бизнес, можете да промените много. Винаги има шанс да купите или продадете бизнес на надценена или по-ниска цена.

Задачата на професионалния брокер е да гарантира, че в крайна сметка печелят както продавачът, така и купувачът. На черно и двете могат да останат в случай, че е направена правилна оценка на бизнеса.

Методи за оценка

Според експерти има няколко подхода за оценка на готов бизнес:

Разходен подход.За да дадете правилна оценка, трябва да изчислите какви разходи бихте направили, ако решите да създадете бизнес от нулата: колко пари бихте похарчили за обновяване на помещенията, закупуване на оборудване и Консумативи, подбор на персонал. Това включва и месеци "престой", за които също ще трябва да плащате наем.

Например, според съставения бизнес план, общата сума достига 3 милиона рубли, докато собственикът ви предлага да закупите салон за красота за 5 милиона рубли. Тук можете спокойно да посочите на продавача на бизнеса, че за вас е по-изгодно да организирате собствен бизнес, отколкото да придобиете неговия бизнес.

Това е добър метод, но професионалните бизнес брокери на Алтера Инвест посочват, че този вид оценка не отчита нематериалната стойност на компанията. Тоест натрупана репутация, марка, различни ноу-хау клиентска базаи т.н.

Сравнителен подход.Не забравяйте, че няма два еднакви бизнеса. Това се дължи на факта, че дори ако един готов бизнес се намира на главната улица, а другият е на 50 метра от него, но зад ъгъла, разбира се, нивото на доходите ще бъде различно. Съответно цената на готовия бизнес ще бъде различна.

Ето защо сред купувачите на бизнес най-често се използва доходният метод за оценка на завършен бизнес. В крайна сметка, след като са закупили бизнес, те искат да го възстановят в най-кратки срокове. Този вид подход се прилага най-добре към бизнес, който генерира добри печалби.

Смесен начин.Това е комбинация от двете по-горе. Така можете да получите най-обективната картина. Компетентна и надеждна оценка на готов бизнес може да се даде само от професионалисти, които работят на пазара от много години.

Пазарът за продажба на готови бизнеси в Русия расте от година на година. всичко повече хораискат да инвестират пари, дори и малки, в реален бизнес, за да се опитат като предприемач. И често придобиването на вече действаща компания е най-добрият вариант за постигане на тези цели. Но само ако подхождате към въпроса обмислено и задълбочено.

Най-малкото съпротивление на продавача при предоставяне на информация е сигнал за опасност!

Когато купувате готов бизнес, независимо от неговата специфика, можете да използвате следния алгоритъм на действия.

Да започна предприемаческа дейност(както и разширяване на съществуващ) по два начина: създаване нов бизнесили купете готови. След като оцените плюсовете и минусите на втория вариант, можете да решите дали е правилен или е по-добре да използвате първия вариант.

Предимства на готовия бизнес:

• История на развитие, добра или лоша, което дава възможност да се оцени.
• Наличност на помещения и оборудване.
• Завършен персонал.
• Изградени връзки и канали за разпространение.
• Готов продукт (услуга), понякога добре позната марка.
• Определено търсене на стоки (услуги), способността да се предскаже нейната промяна.
• Подробни финансови и счетоводни отчети.

Минуси на готовия бизнес:

• Оборудването може да е износено и технологични процеси- остаряла.
• Договорът за наем не може да бъде подновен.
• Персоналът може да е недостатъчно квалифициран
• Контрагентите може да са ненадеждни, отношенията с тях могат да бъдат развалени от предишния собственик.
• Впоследствие дългови задължения (неплатени данъци, неустойки и митаили гаранции).

СТЪПКА 2. Изберете типа бизнес, който да закупите

За да направите това, трябва да отговорите на няколко въпроса:

1. Има ли някакъв вид дейност и бизнес, за които сте мечтали?

2. Какъв тип бизнес най-добре отговаря на вашите знания, умения и минал опит?

3. Какво искате да правите: производство, търговия на едро, търговия на дребно или сервиз?

4. Интересувате ли се от вносно-износна дейност?

4. Искате ли да включите семейството си в работа в готов бизнес?

Експертите препоръчват първо да направите избор между производство, търговия на дребно, едро и услуги, след това да решите въпроса за внос-износ и след това да определите конкретен продукт (услуга) или пазар в рамките на избрания сектор.

СТЪПКА 3. Вземете решение за средства

На първо място, решете колко от собствените си средства можете да отделите за транзакцията. След това решете колко пари можете и сте готови да заемете (например от банка).

Забележка:възможността за набиране на заемни средства за придобиване на бизнес зависи от наличието на ликвидни дълготрайни активи и недвижими имоти. Ако закупите бизнес, който притежава такива активи, тогава в повечето случаи можете да вземете назаем 50% от общата стойност на бизнеса или инвестиционния проект. Вашите лични активи също могат да служат като обезпечение за заем за закупуване на нов бизнес.

СТЪПКА 4. Изберете рентабилните опции

Предприемачи, които искат да продават своите бизнес реклами в безплатни вестници или отдел за реклами на местни периодични издания, във всякакви бизнес публикации или бюлетини, на специализирани интернет сайтове. Друг източник на оферти са брокерските компании, специализирани в продажбата на готови бизнеси.

Забележка:продавачите не винаги "публично" обявяват продажбата на своя бизнес. Причината е необходимостта от най-строга конфиденциалност, тъй като обявяването на продажбата може да предизвика вълнение сред клиенти, служители и доставчици. И много потенциални продавачи предпочитат да използват мрежи лице в лице, за да намерят купувачи.

Затова е необходимо да се правят запитвания и сред приятели, познати, предприемачи, адвокати, банкови служители, счетоводители, консултанти и колеги. Можете също да интервюирате доставчици или дистрибутори в бизнеса, който ви интересува.

СТЪПКА 5. Разберете причините за продажбата на избрани фирми

Предишният собственик може да има няколко от тях:

• Смяна на мястото на живот.Липса на пряк контрол и управление на процеса.
• Разногласия между собствениците.Не е постигнато общо споразумение относно начините по-нататъчно развитиекомпании.
• Загуба на интерес към бизнеса.След 6-8 години дейността може просто да престане да носи удовлетворение.
• Болест, старост.Ограничени възможности за собственика да управлява бизнеса и няма достойни наследници на бизнеса.
• Необходимостта от инвестиция в друг проект.Собственикът намери по-печеливш и по-малко обременителен бизнес.
• Продажба на неосновни активи.Някои дейности на големи предприятия или холдинги са по-малко рентабилни или не се вписват в цялостната концепция за развитие.

По принцип всички причини могат да бъдат групирани, както следва:

• този бизнес е престанал да носи достатъчна печалба (наблюдава се рецесия и спад в бизнес активността в бранша; компанията е под заплаха от фалит; слабо управление; компанията участва в престъпни измами и др.);
• собственикът ще се занимава с друг бизнес или ще разнообразява дейността си; възнамерява да се пенсионира по лични причини; той няма достатъчно средства за развитие на компанията.

Ясно е, че покупката на фирма е целесъобразна само когато собственикът на фирмата се ръководи от съображения, включени във втората група.

По принцип на този етап от всички избрани по-рано опции остават два или три подходящи варианта.

В условия руски пазарвсе още не е възможно да се оцени стойността на една компания въз основа на пазарна стойностнеговите акции, тъй като само големи предприятия се котират на открития фондов пазар. Ето защо, когато оценявате малкия и средния бизнес, експертите препоръчват да се използват следните подходи: печеливш, пазарен и скъп.

подход на доходите

При този подход стойността на компанията се определя от размера на очаквания доход. Този метод предполага, че купувачът няма да плати повече за бизнеса от настоящата стойност на бъдещите печалби за периода на лихва. Използвайки този подход, купувачът изчислява различни варианти за развитие на бизнеса. При този подход обаче нивото на риска често се определя твърде субективно. Този методоценките са добри, ако приходите на компанията са положителни и стабилни.

Пазарен подход

Стойността на даден бизнес се оценява чрез сравняване на скорошни продажби на компании със сравним размер. Основното условие за прилагане на този подход е зрял пазар. Стойността на оценяваната компания (V1) се определя като произведение на съотношението на пазарната цена на фирма аналог (V2) и нейния базов показател (R2) към базовия показател (R1) на оценяваната компания: V1 =V2/R2×R1. Основните показатели обикновено са: нетна печалба, балансова стойност на предприятието. При избора на сравними компании те се ръководят от следните изисквания: индустрията на предприятията трябва да съвпада, количествените и качествените характеристики на компанията трябва да бъдат приблизително равни.

Разходен подход

Цената на даден бизнес се определя от количеството ресурси, изразходвани за неговото възпроизвеждане или замяна, като се вземе предвид физическото и остаряването. Този подход е най-ефективен, когато купувачът ще сравнява разходите за придобиване на бизнес с разходите за създаване на подобен бизнес.

Няма ясен отговор кой метод за оценка да се използва. Във всеки отделен случай подходите се комбинират в зависимост от спецификата на бизнеса.

Забележка:на тази стъпка има смисъл да се обърнете към независими консултанти, бизнес брокери или професионални оценители. Те често играят жизненоважна роля. В крайна сметка, определянето на стойността на даден бизнес е процес, който изисква професионални познания и опит в различни области на правото, математическия анализ, икономиката, счетоводството и одита.

На този етап, като правило, остава една подходяща опция.

СТЪПКА 7. Проучете подробно избрания бизнес

Ако средствата позволяват (а играта си струва свещта!), Най-добре е отново да се обърнете към професионалисти и да поръчате юридическа проверка („due diligence“) - цялостна проверка на продавача за „надлежна проверка“. Като минимум това ще позволи изясняване на точността на предоставената правна и финансова информация, проверка на коректността на документите и тяхното съответствие с приложимото законодателство. Като максимум „дю дилиджънс” включва извършване на правен и финансов одит на счетоводно и данъчно счетоводство, оценка на съответствието на висшите мениджъри с техните длъжности, извършване на инвентаризация на имуществото и др. до безкрайност.

Ако няма много съмнения и сумата на транзакцията не е толкова голяма, можете да опитате да направите горната процедура сами: задайте възможно най-много въпроси, изискайте отчети, попитайте за номера и модели на оборудване и дати на тяхното покупка, запитване за бизнес репутация, информиране за всички задължения на придобитата фирма и др.

Забележка:най-малкото съпротивление на продавача при предоставяне на информацията, която Ви интересува е сигнал за опасност!

Сериозни причини за безпокойство са също:

1. Съкратена строга времева рамка за продажба на бизнес.

2. Липсва Ключова информацияпо обект.

3. Получаването дори на съществуваща информация е трудно.

4. Няма ясна причина за продажбата или обосновка за причината за продажбата не е достоверна.

5. Установено е, че поне част от информацията за обекта е изкривена или неправилно интерпретирана от продавача.

СТЪПКА 8. Минимизиране на възможните рискове

1. Направете запитвания за всичко, което потенциално може да навреди на вашия бизнес.

2. Разберете състоянието на имотния комплекс и особеностите на неговото местоположение. Това ще предотврати проблеми, например във връзка с прекратяването на лизинговия договор.

3. Необходимо е да разчитате на факти и, ако е възможно, да не вземете дума, колкото и надежден да е продавачът. Това важи особено за обема на печалбата и оборота на фирмата, деклариран от продавача.

4. Предложете сключване на задължение за гаранция при липса на дългове, които не преминават през счетоводството. Той е подписан от всички учредители и главния изпълнителен директор. Правната защита на купувача е, че след подписване на задължението за гаранция, той е лично отговорен за всички заеми от компанията през последните три години. В случай на негативни последици купувачът има възможност да изпрати кредитори на техния реален длъжник или, ако делото отиде в съда, да предяви регресен иск за защита на правата си.

5. Адвокатите също препоръчват компилиране подробен планпрехвърляне на управленски правомощия. Това е особено важно за поддържане на взаимоотношения с клиенти, доставчици, други бизнес партньори и служители на придобивания. В крайна сметка за купувача е важно да поддържа жизнеспособен бизнес.

6. В споразумението с продавача трябва да се посочи, че новият собственик придобива само онези задължения, свързани с дейността на предприятието, които са посочени в споразумението. А дълговете, свързани с предишната дейност на предприятието, не преминават върху новия собственик. Споразумението и приложенията към него трябва да съдържат подробен списък на всички дългове, включени в предприятието, като се посочват кредиторите, естеството, размера и времето на техните вземания.

СТЪПКА 9. Започнете да преговаряте за покупка

Ако всичките ви съмнения са разрешени по положителен начин, направете официално предложение и пристъпете към преговори.

Забележка:продавачите предпочитат да не се занимават с несериозни купувачи, така че не се учудвайте, ако бъдете помолени да платите депозит, подобно на това, което се прави по време на сделки с недвижими имоти.

По правило в преговорите и двете страни започват с максимални и минимални оферти и постепенно смекчават условията си. Следователно трябва предварително да определите цената и условията, при които се съгласявате да придобиете бизнеса. Естествено, започнете с по-благоприятни условия за себе си. Бъдете готови продавачът да отговори на първата ви оферта с условия, които намирате за нечестни. Това е неизбежна част от договарянето. Ако вашите намерения са сериозни, работете към условия, които сте съгласни да приемете.

СТЪПКА 10. Вземете бизнес!

Справка

Пазар на готови бизнес продажби: резултати за 2006 г

(www.1nz.ru/readarticle.php?article_id=1278)

Най-търсените и предлагани, както обикновено, са кафенета и малки ресторанти в ценовия диапазон от $50-150 хиляди; фризьорски салони, салони за красота ($25-50 хиляди); автомобилни услуги ($100-250 хиляди).

Сред туристическите агенции преобладават оферти от $10-20 хиляди, за които обикновено търсенето е много незначително. Достойни оферти могат да се считат за туристически компании, които имат не само туристическа агенция, но и лиценз за туроператор, имат свои представители в чужбина и договори с хотели и ханове. Но цената на такава компания вече ще бъде от $30 000 и повече.

Имаше определени предпочитания при придобиване на бизнес, свързан с предоставянето на нематериални услуги: консултантски, одиторски компании, образователни институции. Инвеститорите са готови да инвестират до $150 000 в такива компании, които съществуват повече от 5-7 години и притежават всички необходими лицензи и разрешения. Започнаха да се предлагат такива видове бизнес като моделни и концертни агенции. Имаше още предложения за продажба на фирми за реклама и рекламно производство.

Прекомерно предлагане, наблюдавано в медицината и фармакологията медицински центровеи стоматологични клиники и обратно, търсенето на аптеки и аптечни павилиони надвишава предлагането.

AT на дребноима значително превишение на предлагането над търсенето. Това е характерно за малките магазини и павилиони в молна стойност 30-180 хиляди долара.

Между производствени предприятияфабрики за производство на тухли, блокове, плочки са популярни. Купувачът може да плати до 1 милион долара за такъв бизнес, но трябва да е сигурен, че всички стари връзки и потребители ще останат. В същото време търсенето на такъв вид бизнес като производството на PVC прозорци и врати намалява. Има предложения за хранителна продукция(наденица, сладкарски цехове) на стойност $400-700 хиляди, но търсенето за тях е ниско.

Какви методи (методи) се използват за оценка на стойността на даден бизнес? Как се извършва оценката на бизнеса чрез пример и какви са целите за това? Какви документи са необходими за оценка на дейността на предприятието?

Здравейте на всички, които посетиха нашия ресурс! В контакт Денис Кудерин е експерт и един от авторите на популярното списание HeatherBober.

В днешната публикация ще говорим за това какво представлява оценката на бизнеса и защо е необходима. Материалът ще бъде интересен за настоящи и бъдещи предприемачи, директори и мениджъри на търговски дружества и всички, които са близки по бизнес и финансови теми.

Тези, които прочетат статията до края, ще получат гарантиран бонус - преглед на най-добрите руски компанииспециализирана в бизнес оценка, плюс съвети за избор на надежден и компетентен оценител.

1. Какво е бизнес оценка и кога е необходима?

Всеки бизнес - независимо дали е компания за производство на пластмасови чаши или автомобилен комплекс - се стреми да развива и разширява сферата си на влияние. Въпреки това е невъзможно да се оцени правилно вашите перспективи без цялостен анализ текущата позициядела.

Именно оценката на бизнеса дава на собствениците и мениджърите на съществуващи търговски предприятия реална представа за активите на компанията и нейния потенциал.

Кога бизнесът се нуждае от оценка?

• продажба на цялото предприятие или неговите дялове под формата на акции;
• отдаване под наем на действащ бизнес;
• разработване на нови инвестиционни направления с цел разширяване и развитие на компанията;
• преоценка на средства;
• реорганизация на дружеството - сливане, обособяване на отделни обекти в самостоятелни структури;
• ликвидация на дружеството в резултат на несъстоятелност или прекратяване на дейността;
• издаване или продажба на акции;
• оптимизиране на производствените и бизнес дейности;
• промяна на формата на компанията;
• промяна на лидерството;
• прехвърляне на активи като обезпечение;
• прехвърляне на акции на предприятието в уставния капитал на голям холдинг;
• фирмена застраховка.

Както можете да видите, има много ситуации, в които бизнесът се нуждае от професионална оценка. Но основната цел на такава процедура винаги е една и съща - компетентен анализ финансова ефективностбизнеса като средство за реализиране на печалба.

Когато започват дейности по оценка на бизнеса, заинтересованите страни искат да знаят какви приходи генерира или ще генерира конкретна бизнес структура в бъдеще. Понякога задачата на оценката е още по-конкретна - да отговори на въпросите: да разработи или продаде компанията, да я ликвидира или да се опита да се реорганизира, дали да привлече нови инвеститори?

Стойността на един бизнес е индикатор за неговия успех и ефективност. Пазарната цена на една компания се състои от нейните активи и пасиви, стойността на персонала, конкурентните предимства, показателите за рентабилност за целия период на съществуване или определен период от време.

Собствениците на малък бизнес и индивидуалните предприемачи може да имат въпрос - възможно ли е да оценят предприятието сами? Уви, отговорът е не. Бизнесът е сложна и многостранна категория. Можете да получите приблизителна оценка, но едва ли ще бъде обективна.

И още един важен нюанс - независимо получените данни нямат официален статут. Те не могат да се считат за пълноценни аргументи и няма да бъдат приети, например, в съда или като.

2. Какви са целите на оценката на бизнеса – 5 основни цели

И така, нека разгледаме основните задачи, които се решават по време на процедурата за оценка на бизнеса.

Цел 1.Подобряване на ефективността на управлението на предприятието

Ефективното и компетентно управление на предприятието е задължително условие за успех. Финансовото състояние на компанията се характеризира с показатели за стабилност, рентабилност и стабилност.

Такава оценка е необходима главно за вътрешна употреба. Процедурата идентифицира излишните активи, които забавят производството, и подценените индустрии, които могат да донесат печалба в бъдеще. Ясно е, че първият трябва да бъде изхвърлен, вторият - да се развива.

Пример

В хода на бизнес оценка в търговско дружество се оказа, че използването на наети складове за съхранение на продукти е с 20-25% по-евтино от поддържането и поддържането на собствени помещения, които са на баланса.

Компанията решава да продаде складовете си и да продължи да използва само наети площи. Има спестяване на разходи и оптимизиране на производствените процеси.

Цел 2.Покупка и продажба на акции на фондовия пазар

Ръководството на дружеството решава да продаде акциите си на фондовия пазар. За да вземете икономически жизнеспособно решение, трябва да оцените имота и правилно да изчислите дела, който се инвестира в ценни книжа.

Продажбата на акции е основният начин за продажба на бизнес. Можете да продадете компанията като цяло или на части. Очевидно цената на контролния пакет винаги ще бъде по-висока от цената на отделните акции.

В същото време оценката е важна както за акционерите, така и за купувачите. Желателно е също така оценителят не само да посочи пазарната цена на пакета, но и да анализира перспективите за развитие на бизнеса като цяло.

Цел 3.Вземане на инвестиционно решение

Такава оценка се извършва по искане на конкретен инвеститор, който желае да инвестира в съществуващо предприятие. Инвестиционната стойност е потенциалната способност на инвестираните средства да генерират доход.

Оценителят установява най-обективната пазарна стойност на проекта по отношение на инвестиционна перспектива. Вземете предвид, например, перспективите за развитие на индустрията в определен регион, посоката на финансовите потоци в тази област, общата икономическа ситуация в страната.

Повече информация - в статията "".

Цел 4.Преструктуриране на предприятието

Основната цел на собственика, който поръчва оценка по време на преструктурирането на дружеството, е да избере най-оптималния подход към процесите на промяна на структурата на компанията.

Преструктурирането обикновено се извършва с цел подобряване на ефективността на бизнеса. Има няколко вида преструктуриране – сливане, присъединяване, отделяне на самостоятелни елементи. Оценката помага за извършването на тези процедури с минимални финансови разходи.

При пълна ликвидация на обекта оценката е необходима основно за вземане на решения за връщане на задължения и продажба на имот на свободен търг.

В процеса на преструктуриране често се изисква да се изпълнят текущите активи и пасиви на дружеството.

Цел 5.Разработване на план за развитие на предприятието

Разработването на стратегия за развитие е невъзможно без оценка на текущото състояние на компанията. Познавайки реалната стойност на активите, нивото на рентабилност и текущия баланс, ще разчитате на обективна информация при съставянето на бизнес план.

В таблицата целите и характеристиките на оценката са представени във визуална форма:

№	Цели на оценката	Особености
1	Подобряване на ефективността на управлението	Резултатите се отнасят за вътрешна употреба
2	Покупка и продажба на акции	Оценяването е важно както за продавачите, така и за купувачите
3	Вземане на инвестиционно решение	Обектът се оценява от гледна точка на инвестиционна привлекателност
4	Преструктуриране на бизнеса	Оценката ви позволява да промените структурата, като вземете предвид максималната ефективност
5	Разработване на план за развитие	Оценката ви позволява да съставите компетентен бизнес план

Метод 3.Оценено от колеги от индустрията

Той използва данни за покупка или продажба на близки по профил и обем на производство предприятия. Методът е логичен и разбираем, но трябва да вземете предвид спецификата на оценяваната компания и специфичните икономически реалности.

Основното предимство на този метод е, че оценителят се фокусира върху действителните данни, а не върху абстракциите, и отчита обективната ситуация на пазара на продажби.

Има и недостатъци - сравнителният подход не винаги засяга перспективите за развитие на бизнеса и използва средни показатели на колегите в индустрията.

Метод 4.Прогноза за приблизителен паричен поток

Оценката се извършва, като се вземат предвид дългосрочните перспективи на компанията. Специалистите трябва да разберат каква печалба ще донесе даден бизнес в бъдеще, дали инвестициите в предприятието са печеливши, кога инвестициите ще се изплатят, в какви посоки ще се движат средствата.

4. Как да оценим стойността на бизнеса на едно предприятие - стъпка по стъпка инструкция за начинаещи

И така, вече разбрахме, че само професионалистите могат компетентно да оценят бизнеса. Сега помислете за конкретните стъпки, които собствениците на бизнес трябва да предприемат.

Етап 1.Избор на фирма за оценка

Изборът на оценител е отговорен и важен етап от процедурата. Крайният резултат зависи изцяло от него.

Професионалистите се отличават със следните характеристики:

• солиден опит на пазара;
• използване на съвременни технологии и методи, съвременен софтуер;
• наличие на функционален и удобен интернет ресурс;
• списък с добре познати партньори, които вече са използвали услугите на компанията.

Самите специалисти, които ще извършват оценката, трябва да имат разрешителни и застраховка на професионалната си отговорност.

Стъпка 2Предоставяме необходимата документация

Оценителската фирма със сигурност ще ви обясни подробно какви документи трябва да предоставите, но ако вземете пакета предварително, това ще спести време и веднага ще постави оценителя на бизнес вълна.

Клиентите ще се нуждаят от:

• документи за собственост на дружеството;
• фирмен устав;
• удостоверение за регистрация;
• списък на недвижими имоти, имоти, ценни книжа;
• счетоводни и данъчни отчети;
• списък на дъщерните дружества, ако има такива;
• удостоверения за дълг по заеми (ако има дългове).

Пакетът се допълва в зависимост от целите и особеностите на процедурата.

Стъпка 3Ние съгласуваме модела за бизнес оценка с изпълнителя

Обикновено клиентът знае с каква цел провежда оценката, но не винаги е наясно коя методология е най-добре да приложи. По време на предварителния разговор експертът и клиентът работят заедно за разработване на план за действие, определяне на методите за оценка и съгласуване на сроковете за неговото изпълнение.

Стъпка 4Очакваме резултатите от проучване на пазара на индустрията от експерти

Първо, оценителите трябва да анализират ситуацията в индустриалния сегмент на пазара, да установят текущите цени, тенденциите и перспективите за развитие на изследваната област.

Стъпка 5Следим анализа на бизнес риска

Анализът на риска е необходим етап от оценката на бизнеса. Информацията, получена в хода на такъв анализ, задължително се използва при изготвянето на доклада.

Стъпка 6Ние контролираме определянето на потенциала за развитие на предприятието

Професионалните оценители винаги се съобразяват с перспективите за развитие на бизнеса, но е желателно клиентите да контролират този етап от проучването и да са наясно с резултатите. Винаги е добре да знаете какъв потенциал има вашият бизнес.

Стъпка 7Получаваме отчет за извършената работа

Последният етап от процедурата е изготвянето на окончателния доклад. Готовият документ е разделен на отделни позиции и съдържа не само голи цифри, но и аналитични заключения. Докладът, заверен с подписи и печати, има служебна сила при разрешаване на имуществени спорове и при съдебни спорове.

Как да проведете оценка възможно най-компетентно и безопасно за вашата компания? Най-добрият вариант е привличането на независими адвокати като консултанти на всички етапи. Това може да стане с помощта на услугите на сайта Адвокат. Специалистите на този портал работят дистанционно и са на разположение денонощно.

Повечето от консултациите в сайта са безплатни. Ако обаче имате нужда от по-задълбочена помощ, услугите се заплащат, но размерът на таксата се определя от клиента.

5. Професионална помощ при оценка на бизнеса - преглед на ТОП-3 оценителски компании

Нямате време, желание или възможност сами да потърсите оценител? Не се притеснявайте, възползвайте се от нашия експертен преглед. Трите най-добри руски оценители включват най-надеждните, компетентни и доверени компании. Прочетете, сравнете, изберете.

Няма значение за каква цел извършвате оценка - покупко-продажба, отпускане на заеми под обезпечение, подобряване на управлението, реорганизация - специалистите на KSP Group ще извършат процедурата професионално, своевременно и в съответствие с всички правила.

Компанията работи на пазара повече от 20 години, има около 1000 редовни клиенти, добре е запозната с реалностите на руския бизнес и предоставя безплатни консултации на клиентите. Сред постоянните партньори на компанията известни компании, малки и средни предприятия.

Организацията има членство в Саморегулиращата се организация ROO (Руското общество на оценителите) и застраховка на отговорност за 5 милиона рубли.

Фирмата е основана през 2002 г. Фирмата гарантира оперативна работа(Срок за бизнес оценка - 5 дни) и предлага адекватни цени (40 000 за стандартна процедура за оценка). В методите си организацията се придържа към принципите на „Етичен бизнес“ – прозрачност, честност, откритост, спазване на условията на договора, отговорност.

В Юрдис работят 20 професионални оценители, членове на най-големите руски СРО. Всеки от специалистите има застраховка за отговорност в размер на 10 милиона рубли, дипломи и сертификати, потвърждаващи високо квалифициран. Сред известните клиенти на компанията са Газпромбанк, Сбербанк, Связбанк, Център за организация на военна ипотека.

3) Клас Атлант

Компанията развива дейност на пазара на оценки от 2001 г. Работи с материални и нематериални активи, разработва и предвижда идеални схеми за увеличаване на доходите, сътрудничи с предприятия във всички региони на Руската федерация.

Списъкът с предимства включва референтната точност на оценките, компетентен юридическа регистрацияотчети, ясно разбиране на целите и задачите на клиентите. Фирмата е акредитирана от търговски и държавни банки на Руската федерация, използва разширена методологична база в работата си и прилага собствени технологични и научни разработки.

И още няколко съвета за избор на компетентен оценител.

Реномираните компании имат добре проектиран и безупречно функциониращ уебсайт. Чрез интернет ресурса на такива компании можете да получите безплатни консултации, да поръчате услуги, да говорите с мениджъри и представители на службата за поддръжка.

Обратно, еднодневните фирми може изобщо да нямат мрежов портал или да е проектиран като евтин сайт с една страница. Не Допълнителна информация, аналитични статии, интерактивни функции.

Съвет 2.Откажете да си сътрудничите с широко базирани компании

Организациите, които се позиционират като универсални фирми, не винаги притежават подходящото ниво на компетентност.

Стойността на текущия бизнес е обективен показател за функционирането на предприятието и отразява текущата стойност на ползите в бъдеще от неговото функциониране. Това ви позволява да изчислите най-вероятната цена, на която може да бъде продаден на свободния пазар. Въпросът как да се оцени стойността на даден бизнес е от практически характер и е от голямо значение за всеки предприемач на различни етапи от функционирането на компанията.

Как се извършва оценка на бизнеса

На първо място е необходимо да се определи основната цел, която има процесът на бизнес оценка. Тук има две опции.

Първи вариант- разходите са необходими за изпълнението на определени правни действия. Тоест трябва да получите официално заключениепод формата на „Доклад за оценка”, който ще бъде изготвен от независим оценител, лицензиран да извършва тази процедура.

Втори вариант– извършва се оценка, за да се определи колко е реалната стойност на вашия бизнес. За да направите това, вече не се нуждаете от "Доклад за оценка", в съответствие с изискванията на Закон № 135-FZ.

Тези опции имат фундаментална разлика не в качеството на работата, която оценителят извършва, а по отношение на получените резултати. Оценителската дейност е лицензиран вид дейност. Поради тази причина към него се прилагат определени изисквания от действащото законодателство. Изпълнението на тези изисквания в процеса на съставяне на доклада за оценка по правило води до увеличаване на цената на работата на специалиста.

Ако резултатите от работата се изготвят не под формата на официален доклад, а като заключение, по време на преговорите се извършва детайлно разработване и съгласуване на ясно формулирана задача за оценка. Съгласно тази задача, оценителите ще изпълняват само посочените от вас процедури, които са необходими за разрешаване на определени проблеми.

Оценката на бизнеса е процедура, при която се изисква да се изчисли стойността на бизнес като имотен комплекс, който осигурява печалба на собственика му.

Оценката взема предвид стойността на всички активи на дружеството: машини, недвижими имоти, оборудване, финансови инвестиции, акции, не материални активи. Необходимо е също така да се вземат предвид минали и бъдещи приходи, възможни перспективи за по-нататъшното развитие на компанията, конкурентната среда и състоянието на пазара като цяло. Въз основа на изчерпателен анализ, компанията се сравнява с подобни компании. След това вече се формира информация за реалната стойност на бизнеса.

Методология

За изчисляване на стойността на предприятието се използват три метода.: скъпоструващ, изгоден и сравнителен. На практика има различни ситуации и за всеки клас ситуации се използват препоръчаните от тях методи и подходи.

За адекватен избор на метод е необходимо предварително да се класифицират ситуациите, като се определи вида на сделката, характеристиките на момента, за който се извършва оценката и т.н.

Определени видове предприятия най-често се оценяват въз основа на търговския потенциал. Например за хотел гостите са източник на доходи. Впоследствие този източник се сравнява с разходите за оперативни разходи, за да се определи рентабилността на бизнеса. Този подход се нарича печеливш.. Този метод се основава на дисконтиране на печалбата, получена от отдаване под наем на имот. Резултатите от оценката по този метод включват както стойността на земята, така и стойността на сградата.

Ако бизнес не се купува или продава, развит бизнес пазар в тази посокане съществува, например, помислете за болница или правителствена сграда, тогава оценката може да се извърши на базата на разходния метод, тоест ще вземе предвид разходите за изграждане на сграда, като вземе предвид разходите за амортизация и амортизация.

Ако има пазар за бизнес, който е подобен на този, който се оценява, пазарният или сравнителен метод може да се използва за определяне на пазарната цена на предприятието. Този метод се основава на подбора на сравними имоти, които вече са продадени на пазара.

При идеални условия и трите използвани метода трябва да дават една и съща стойност. Но на практика пазарите са несъвършени, производителите могат да работят неефективно, а потребителите може да имат несъвършена информация.

Тези подходи включват използването различни методиоценки.

Доходният подход включва:

• метод на дисконтиране на паричните потоци, фокусиран върху оценката на съществуващия бизнес, който ще продължи да работи. По-често се използва за оценка на млади компании, които имат обещаващ продукт, но все още не са спечелили достатъчно приходи за капитализация.
• методът на капитализация се използва за онези предприятия, които по време на капитализацията са натрупали активи в предходни периоди.

Разходният подход включва:

• метод на спасителна стойност;
• методът на нетните активи, приложим в случаите, когато инвеститорът планира значително да намали обема на продукцията или дори да затвори предприятието.

Сравнителният подход включва:

• методът на браншовите коефициенти, фокусиран върху оценката на съществуващи компании, които ще продължат да работят в следотчетните периоди.
• метод на транзакции, приложим в случаите, когато се планира намаляване на продукцията или закриване на предприятие.
• метод на капиталовия пазар, фокусиран също върху действащи предприятия.

Методите на сравнителния подход са приложими само при избор на фирма-аналог, която трябва да е от същия вид като оценяваната фирма. По-долу ще разгледаме накратко използването на основните методи за изчисляване на разходите за бизнес.

Кратка инструкция

За да изчислите стойността на вашия бизнес през прогнозния период, трябва да използвате метода на дисконтирания паричен поток. Процентът на дисконтиране се използва за привеждане на бъдещите приходи до сегашната стойност.

След това, според прогнозата, стойността на бизнеса се изчислява по следната формула:

P = CFt/(1+I)^t,
където аз- отстъпка, CFtобозначава паричен поток и те номерът на периода, за който се прави оценката.

В същото време е важно да разберете, че вашето предприятие ще продължи да функционира в периода след прогнозиране. В зависимост от по-нататъшните перспективи за развитие на бизнеса са възможни различни варианти от пълен фалит до бърз растеж. За изчисления може да се използва моделът на Гордън, който предполага стабилни темпове на растеж на печалбите и продажбите и равенството на амортизацията и капиталовите инвестиции.

В този случай се използва следната формула:
P \u003d CF (t + 1) / (I-g),
където CF (t+1)отразява паричния поток за първата година от периода след прогнозата, ж– скорост на нарастване на потока, аз- отстъпка.

Този модел е най-подходящ при изчисляване на показатели за предприятия със значителен пазарен капацитет, стабилни доставки на материали, суровини, както и свободен достъп до финансови ресурси и като цяло благоприятна пазарна ситуация.

Ако се прогнозира фалит на предприятието и по-нататъшна продажба на имущество, тогава, За да изчислите стойността на даден бизнес, трябва да използвате следната формула:
P \u003d (1-Lav) x (A-O) - Pliq,
където P liq- разходи за ликвидация на предприятието, L вж– отстъпка за спешна ликвидация, О– размер на задълженията, НО- стойността на активите на дружеството, като се вземе предвид преоценката.

Разходите включват застрахователни разходи, данъци, хонорари на оценител, разходи за управление и плащания на персонала. Ликвидационната стойност също зависи от местоположението на компанията, качеството на активите, цялостната пазарна ситуация и други фактори.

В хода на оценката на местните предприятия от голямо значение е датата на оценката. Обвързването на сетълментите към датата е особено важно в пазар, който е пренаситен с имоти, които са в състояние преди несъстоятелност и липсват инвестиционни ресурси.

Руската икономика се характеризира с превишаване на предлагането на активи над търсенето. Този дисбаланс оказва влияние върху стойността на предлагания за продажба имот. Цената на имота на балансиран пазар няма да съответства на стойността в депресия. Но инвеститорите и собствениците на бизнес ще се интересуват преди всичко от реалната стойност на конкретен пазар при определени условия. И купувачите са фокусирани върху намаляването на вероятността от загуба Паритака че те изискват гаранции. При оценката на стойността на даден бизнес е необходимо да се вземат предвид всички рискови фактори, включително фалит и инфлация.

В условия на инфлация на пръв поглед е най-добре да се използва методът на дисконтирания паричен поток за изчисления. Това е вярно само ако темпът на инфлация е предвидим. Въпреки това е доста трудно да се предвиди притока на доходи в условията на нестабилност за няколко години напред.