Metodikas ekspertu riska novērtēšana uzņēmumā. Riska novērtējuma varbūtības rādītāji. Investīciju objektu ekspertu vērtējumi

Nosūtiet savu labo darbu zināšanu bāzē ir vienkārši. Izmantojiet zemāk esošo veidlapu

Studenti, maģistranti, jaunie zinātnieki, kuri izmanto zināšanu bāzi savās studijās un darbā, būs jums ļoti pateicīgi.

Publicēts http://www.allbest.ru/

Krievijas Federācijas Izglītības un zinātnes ministrija

Federālā valsts budžeta augstākās profesionālās izglītības iestāde

"Sanktpēterburgas Pētera Lielā Politehniskā universitāte - Tirdzniecības un ekonomikas institūta universitātes struktūrvienība"

(FGAOU VO "SPbPU - TEU")

Tirdzniecības un patēriņa preču ekspertīzes fakultāte

Kopsavilkums par disciplīnu: "Risku vadība"

Par tēmu: "Ekspertu riska novērtējuma metode"

Darbu veica students

4 kursi, grupas 47035/3

Rekordu grāmatas numurs: 13687 - TD

Kuzņecovs I.A.

Pārbaudīts:

Zinātniskais padomnieks Gončarovs G.A.

Sanktpēterburga 2016

• • Ievads
  • 1. Riska zonas un riska līkne
  • 2. Ekspertu novērtējuma metode
  • Secinājums
  • Bibliogrāfija

Ievads

Risks ir raksturīgs jebkurai ekonomiskās darbības jomai. Riska problēma ir īpaši svarīga uzņēmējdarbībā, kur intensīvas izmaiņas uzņēmuma vidē liek ātri un enerģiski reaģēt uz uzņēmējdarbībā notiekošajām pārmaiņām. Vienlaikus ir jāņem vērā nozares specifika, kas nosaka riska faktorus, to izpausmes pakāpi un nozīmīgumu.

Uz pierādījumiem balstītas pieejas trūkums pētniecības un ražošanas uzņēmumu analīzē un riska novērtēšanā rada tādas nevēlamas sekas kā peļņas zudums, nepārdotie preču krājumi, samazināta investīciju efektivitāte, zaudējumu rašanās darījumos, resursu bāzes samazināšanās. utt.

Tomēr, neskatoties uz ievērojamo pētījumu apjomu riska analīzes jomā un aktīviem veidiem, kā objektīvi novērtēt riska lielumu, daudzi šīs svarīgās problēmas metodoloģiskie un metodoloģiskie jautājumi vēl nav atrisināti. Tātad konkrēti līdz šim nav vienprātības par uzņēmumu ekonomiskā riska būtību un saturu, nav pamatoti kritēriji un rādītāji (vispārējie un privātie) ekonomiskā riska novērtēšanai, nav uz pierādījumiem balstītas faktoru klasifikācijas, kas. noteikt ekonomiskos riskus, īpaši ārējos riskus.uzņēmuma riski tirgus funkcionēšanas apstākļos.

Nepieciešamība uzlabot uzņēmuma un jo īpaši pētniecības un ražošanas uzņēmuma riska novērtējumu tirgus apstākļos noteica pētījuma tēmas aktualitāti.

1. Riska zonas un riska līkne

Uzņēmējam vienmēr jācenšas ņemt vērā iespējamo risku un paredzēt pasākumus tā līmeņa samazināšanai un iespējamo zaudējumu kompensēšanai. Tāda ir riska pārvaldības (riska menedžmenta) būtība. Riska vadības galvenais mērķis (īpaši mūsdienu Krievijas apstākļiem) ir nodrošināt, lai sliktākajā gadījumā varētu runāt par peļņas trūkumu, bet ne par organizācijas bankrotu. Lai novērtētu komerciālā riska pieņemamības pakāpi, ir nepieciešams sadalīt riska zonas atkarībā no paredzamā zaudējumu apjoma. Vispārējā riska zonu shēma parādīta att. viens.

1. attēls. Riska zonas.

Teritoriju, kurā zaudējumi nav gaidāmi, t.i., kur saimnieciskās darbības ekonomiskais rezultāts ir pozitīvs, sauc par bezriska zonu. Pieļaujamā riska zona ir zona, kurā iespējamo zaudējumu apjoms nepārsniedz sagaidāmo peļņu un līdz ar to komercdarbība ir ekonomiski pamatota. Pieļaujamā riska zonas robeža atbilst zaudējumu līmenim, kas vienāds ar aprēķināto peļņu. Kritiskā riska zona ir iespējamo zaudējumu zona, kas pārsniedz sagaidāmās peļņas apjomu līdz kopējo paredzamo ieņēmumu (izmaksu un peļņas summa) vērtībai. Šeit uzņēmējs riskē ne tikai nesaņemt nekādus ienākumus, bet arī ciest tiešus zaudējumus visu veikto izmaksu apmērā.

Katastrofālā riska zona ir iespējamo zaudējumu zona, kas pārsniedz kritisko līmeni un var sasniegt vērtību, kas vienāda ar organizācijas pašu kapitālu. Katastrofāls risks var novest pie organizācijas vai uzņēmēju sabrukuma un bankrota. Turklāt katastrofālā riska kategorijā (neatkarīgi no īpašuma bojājuma apmēra) būtu jāiekļauj risks, kas saistīts ar apdraudējumu cilvēku dzīvībai vai veselībai un ekonomisko katastrofu rašanos. Komerciālā riska līmeņa vizuāls attēlojums sniedz grafisku zaudējumu iespējamības atkarības no to lieluma attēlojumu – riska līkni (2. att.).

2. attēls. Riska līkne.

Šādas līknes uzbūve balstās uz hipotēzi, ka peļņa kā gadījuma lielums ir pakļauta normālā sadalījuma likumam un ietver šādus pieņēmumus.

1. Visticamāk, lai saņemtu peļņu, kas vienāda ar aprēķināto vērtību - Pr. Šādas peļņas iegūšanas varbūtība (Вр) ir maksimāla un P vērtību var uzskatīt par matemātisko peļņas cerību. Iespēja gūt peļņu, lielāka vai mazāka par aprēķināto, monotoni samazinās, palielinoties novirzēm.

2. Par zaudējumiem tiek uzskatīts peļņas (DP) samazinājums salīdzinājumā ar aprēķināto vērtību. Ja reālā peļņa ir vienāda ar P, tad DP = Pr - P.

Izdarītie pieņēmumi zināmā mērā ir pretrunīgi un ne vienmēr attiecas uz visiem risku veidiem, taču kopumā diezgan pareizi atspoguļo vispārīgākos komercriska izmaiņu modeļus un ļauj izveidot peļņas zaudējuma varbūtības sadalījuma līkni, kas ir sauc par riska līkni (3. att.).

3. attēls. Peļņas zaudējuma varbūtības sadalījuma līkne

Galvenais komerciālā riska novērtēšanā ir spēja veidot riska līkni un noteikt pieļaujamo, kritisko un katastrofālo risku zonas un rādītājus. Tādējādi riska analīzes process ietver šādus posmus:

* paredzamā modeļa izveide;

* riska mainīgo lielumu definīcija;

* atlasīto mainīgo varbūtības sadalījuma noteikšana un katra no tiem iespējamo vērtību diapazona noteikšana;

* korelāciju esamības vai neesamības noteikšana starp riska mainīgajiem;

* modeļu braucieni;

* rezultātu analīze.

riska mainīgie. Tie ir mainīgie lielumi, kas ir būtiski projekta dzīvotspējai, t.i., pat nelielas novirzes no tā paredzamās vērtības negatīvi ietekmē projektu. Lai atlasītu mainīgos lielumus, tiek izmantota jutīguma un nenoteiktības analīze. Jutīguma analīze mēra projekta rezultātu reakciju uz izmaiņām konkrētajā projekta mainīgajā.

Nenoteiktības analīze palīdz izcelt augsta riska mainīgos lielumus. Mainīgā lieluma paredzamo vērtību kopai jābūt pietiekami plašai, bet ar robežām: minimālajām un maksimālajām vērtībām. Tādējādi katram riska mainīgajam tiek noteikts iespējamo vērtību diapazons. Var izdalīt divas galvenās varbūtības sadalījuma kategorijas: 1) normālais, vienmērīgais un trīsstūrveida sadalījums (tie izkliedē varbūtību vienā diapazonā, bet ar atšķirīgām koncentrācijas pakāpēm attiecībā pret vidējām vērtībām). Šos sadalījuma veidus sauc par simetriskiem; 2) pakāpeniski un diskrēti sadalījumi. Ar diskrētu sadalījumu tiek piešķirti diapazona intervāli, no kuriem katram pakāpeniski tiek piešķirts noteikts varbūtības svars (4. att.).

4. attēls. Varbūtību sadalījums.

korelētie mainīgie. Riska mainīgo lielumu noteikšana un atbilstoša varbūtības sadalījuma piešķiršana ir nepieciešams riska analīzes nosacījums. Veiksmīgi pabeidzot šos divus analīzes posmus, izmantojot uzticamu datorprogrammu, varat pāriet uz modelēšanas posmu. Šajā posmā dators ģenerē scenāriju sēriju, pamatojoties uz nejaušiem skaitļiem, kas ģenerēti, izmantojot noteiktus varbūtības sadalījumus.

Lai analizētu pieejamos datus, parasti tiek izmantota regresija un korelācija, lai atvieglotu atkarīgā mainīgā prognozēšanu no neatkarīgā mainīgā faktiskajām vai hipotētiskām vērtībām. Šādu analīžu rezultātā tiek iegūts regresijas vienādojums un korelācijas koeficients. Riska analīzei tie ir tikai ievades dati, un rezultāts ir simulācijas laikā iegūtā informācija. Korelācijas analīzes uzdevums saistībā ar riska analīzi ir kontrolēt atkarīgā mainīgā vērtības, ļaujot uzturēt atbilstību neatkarīgā mainīgā pretējām vērtībām.

Šobrīd visizplatītākās ir šādas riska analīzes metodes: finanšu peļņas vadība

* statistikas;

* ekspertu vērtējumi;

* analītisks;

* kombinētā metode.

2. Ekspertu novērtējuma metode

Šī metode ietver dažādu ekspertu (uzņēmuma vai ārējo ekspertu) veikto novērtējumu apkopošanu un izpēti par dažāda līmeņa zaudējumu rašanās iespējamību. Aplēses ir balstītas uz visu finanšu riska faktoru ņemšanu vērā, kā arī uz statistikas datiem. Ekspertu vērtējumu metodes ieviešana ir daudz sarežģītāka, ja novērtējuma rādītāju skaits ir neliels.

Daudzu projektu procesu varianti un iespējamais raksturs palielina ekspertu sprieduma lomu ekonomiskās un finansiālās darbības noteikšanā. Šādas aplēses tiek izmantotas diezgan regulāri gan vietējā, gan ārvalstu praksē. Pārejas periodā būtiski palielinās ekspertu atzinumu loma attiecīgo rādītāju noteikšanā, jo aprēķinam izmantotie rādītāji nav direktīvi. Atbilstošu ekspertu vērtējumu var iegūt gan pēc speciālu pētījumu veikšanas, gan izmantojot vadošo ekspertu uzkrāto pieredzi. Riska pieaugums projekta īstenošanā prasa rūpīgāk izvērtēt tā īstenošanas kritiskos momentus. Daudzi sākotnējie rādītāji, kas bieži konkurē viens ar otru, ietver ekspertu novērtējumu izmantošanu, lai izveidotu projekta kvalitātes kritēriju. Līdz ar to investīciju novērtēšanas sistēma mūsdienu apstākļos pēc nepieciešamības kļūst par “cilvēciski algoritmisku”, un cilvēka eksperta loma ir noteicošā. Ekspertu vērtējums ir ekspertu viedoklis par konkrētu jautājumu, kas identificēts ar īpašu metodi. Lēmuma pieņemšanai PTES sagatavošanas stadijā nepieciešams eksperta vērtējums. Bet jau priekšizpētē ekspertu vērtējumu skaitam vajadzētu būt minimālam. Pakāpenisks risku novērtējums tiek balstīts uz to, ka riski tiek noteikti katram projekta posmam atsevišķi un pēc tam tiek atrasts kopējais rezultāts visam projektam. Parasti katrā projektā tiek izdalīti šādi posmi: sagatavošana (visa projekta uzsākšanai nepieciešamo darbu klāsta izpilde); būvniecība (nepieciešamo ēku un būvju būvniecība, iekārtu iegāde un uzstādīšana); funkcionēšana (projekta nodošana pilnā apjomā un peļņas gūšana). Investīciju projekta kā individuālā darba būtība būtībā atstāj vienīgo iespēju novērtēt risku vērtības - ekspertu atzinumu izmantošanu. Katrs eksperts, strādājot atsevišķi, tiek iesniegts ar primāro risku sarakstu visiem projekta posmiem un tiek aicināts novērtēt risku iestāšanās iespējamību saskaņā ar šādu vērtēšanas sistēmu:

0 - risks tiek uzskatīts par nenozīmīgu;

25 - risks, visticamāk, nav realizēts;

50 - neko konkrētu par notikuma iestāšanos nevar pateikt;

75 - visticamākais risks;

100 - risks ir realizēts.

Ekspertu vērtējumi tiek pakļauti konsekvences analīzei, kas tiek veikta saskaņā ar noteiktiem noteikumiem. Pirmkārt, maksimālā pieļaujamā starpība starp divu ekspertu aplēsēm jebkuram faktoram nedrīkst pārsniegt 50. Salīdzinājumi tiek veikti modulo (plus vai mīnus zīme netiek ņemta vērā), kas ļauj novērst nepieņemamas atšķirības ekspertu aplēsēs par iespējamību īpašs risks. Ja ekspertu skaits ir lielāks par trim, tad tiek vērtēti pa pāriem salīdzināmi viedokļi. Otrkārt, lai novērtētu ekspertu atzinumu konsekvenci par visu risku kopumu, tiek noteikts ekspertu pāris, kuru viedokļi visvairāk atšķiras. Aprēķiniem novērtējuma neatbilstības tiek summētas modulo un rezultāts tiek dalīts ar vienkāršo risku skaitu. Sadalījuma koeficients nedrīkst pārsniegt 25. Ja tiek konstatētas pretrunas starp ekspertu viedokļiem (netiek ievērots vismaz viens no iepriekš minētajiem noteikumiem), tās tiek apspriestas sanāksmēs ar ekspertiem. Ja nav pretrunu, visas ekspertu aplēses tiek samazinātas līdz vidējam (vidējais aritmētiskais), kas tiek izmantota turpmākajos aprēķinos. Atsevišķa problēma ir prioritāšu pamatojums un izvērtēšana. Tās būtība ir nepieciešamība atbrīvot ekspertus, kas novērtē riska iespējamību, no katra atsevišķa notikuma nozīmīguma izvērtēšanas visam projektam. Šis darbs būtu jāveic projekta izstrādātājiem, proti, komandai, kas sagatavo novērtējamo risku sarakstu. Ekspertu uzdevums ir sniegt risku novērtējumu. Pēc vienkāršu risku varbūtību noteikšanas (vidēja eksperta vērtējuma iegūšanas) nepieciešams iegūt visa projekta integrālo riska novērtējumu. Lai to izdarītu, vispirms tiek aprēķināti katra apakšposma vai posmu sastāva riski: funkcionēšanas, finanšu un ekonomikas, tehnoloģiskie, sociālie un vides riski. Pēc tam tiek aprēķināti katra posma riski - sagatavošana, būvniecība, funkcionēšana.

Vēl viena svarīga riska izpētes metode ir izvēles problēmas modelēšana, izmantojot "lēmumu koku". Šī metode ietver pieņemamo lēmumu opciju grafisko uzbūvi. "Koka" zari korelē subjektīvos un objektīvos iespējamo notikumu vērtējumus. Sekojot pa izbūvētajiem atzariem un izmantojot speciālas varbūtību aprēķināšanas metodes, tiek izvērtēts katrs ceļš un pēc tam tiek izvēlēts mazāk riskants.

Secinājums

Kopumā riska novērtēšanas ekspertu metodes izmantošana ļauj vizuāli izsekot atsevišķu sākotnējo faktoru ietekmei uz projekta gala rezultātu, sākotnējā posmā identificēt nozīmīgākos riska faktorus un veikt darbības to samazināšanai.

Ar risku jāsaprot darbības vai bezdarbības sekas, kuru rezultātā pastāv reāla iespēja iegūt neskaidrus, cita rakstura rezultātus, kas gan pozitīvi, gan negatīvi ietekmē uzņēmuma finansiālo un saimniecisko darbību. Lielākā daļa pētnieku atzīmē, ka uzņēmumiem nevajadzētu izvairīties no riska lēmumu pieņemšanas stadijā, bet gan spējīgiem to kompetenti un profesionāli pārvaldīt. Šim nolūkam tiek veikta riska analīze.

Pašlaik visizplatītākās ir šādas riska analīzes metodes:

* statistikas;

* ekspertu vērtējumi;

* analītisks;

* finanšu stabilitātes un maksātspējas novērtējums;

* izmaksu iespējamības izvērtēšana;

* riska uzkrāšanas seku analīze;

* analogu izmantošanas metode;

* kombinētā metode.

Salīdzinošās pārskatīšanas metode atšķiras no informācijas vākšanas veida, lai izveidotu riska līkni. Šī metode ietver dažādu ekspertu (uzņēmumā vai ārējo ekspertu) veikto aplēšu apkopošanu un izpēti par dažāda līmeņa zaudējumu rašanās iespējamību. Aplēses ir balstītas uz visu finanšu riska faktoru ņemšanu vērā, kā arī uz statistikas datiem.

Bibliogrāfija

1. Algins A.P. Risks un tā loma sabiedriskajā dzīvē. -- M.: Doma, 2004. gads.

2. Algins A.M. Ekonomiskā riska aspekti. -- M.: Zināšanas, 2005.g.

3. Balabanovs I. T. Riska vadība. -- M.: Finanses un statistika, 2006.

4. Tukšs I.A. Investīciju vadība: Apmācību kurss. - K .: Elga-N, Nika-Centrs, 2005.

5. Grabovy P.G., Petrova S.I. Riski mūsdienu biznesā. - M.: ALANS, 2004.

6. Granaturovs V. M. Ekonomiskais risks. Būtība, mērīšanas metodes, samazināšanas veidi. Bizness un pakalpojumi, 2005.

7. Granaturovs V.M. ekonomiskais risks. -- M.: Bizness un serviss, 2008.

8. Degtyareva O.I., Kandinskaya O.A. Apmaiņas bizness. -- M.: UNITI, 2009.

Mitināts vietnē Allbest.ru

...

Līdzīgi dokumenti

Ekspertu procedūru raksturojums: heiristisko metožu un modeļu iezīmes, individuālā novērtējuma metodes, kolektīvie ekspertu vērtējumi. Eksāmena specifika, rezultātu saturs un apstrāde. Valsts riska līmeņa ekspertu vērtējums.

abstrakts, pievienots 10.05.2010


Riska definīcija, tā galvenie raksturlielumi, minimizēšanas veidi un līdzekļi. Grūtības ekonomisko risku klasificēšanā, vispārējās novērtēšanas metodes. Ekspertu novērtējuma metode, lēmumu koka veidošana, analoģijas, kas balstītas uz uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzi.

abstrakts, pievienots 21.11.2013


Ekspertu vērtējumu būtība un veidi, to izmantošanas mērķis. Ekspertu pētījumu galvenie posmi. Ekspertu grupas kolektīvā darba metožu raksturojums, kā arī individuāla viedokļa iegūšanas metodes. Speciālistu aptaujas rezultātu apstrāde.

abstrakts, pievienots 03.04.2012


Ekspertu vērtējumu izmantošana. Dažādu metožu pielietojums vienas problēmas risināšanai. Reitings, pāru un vairākkārtēja salīdzināšana, tiešais novērtējums, Tērstona metode ir visbiežāk izmantotās ekspertu mērījumu procedūras. Delphi tipa metodes.

tests, pievienots 03.09.2011


Problēmu risināšana, argumentācija un rezultātu kvantitatīvo novērtējumu veidošana ar formālām metodēm. Ekspertu novērtējuma metodes sastāvdaļas. Kolektīvas ideju ģenerēšanas ("prāta vētras") metode. Delphi metode, fokusgrupu metodes iezīmes, SVID analīze.

prezentācija, pievienota 30.03.2014


Būtība un saturs, ekspertu analīzes galvenie posmi, praktiskās pielietošanas apjoms un iezīmes, rezultātu interpretācija. Šīs pārbaudes ticamības pakāpe. Ekspertu novērtējuma metodes pielietošana, lai izveidotu mērķu koku.

kursa darbs, pievienots 25.02.2012


Ārējo un iekšējo riska faktoru klasifikācija. Vadības lēmumu pieņemšana noteiktības, varbūtības un nenoteiktības apstākļos. Pieejas riska novērtēšanai. Nepieciešamība izmantot ekspertu vērtējumus risku analīzē un pārvaldībā.

prezentācija, pievienota 14.02.2014


Ekonomiskā riska galvenie rādītāji kā noteikta līmeņa zaudējumu iespējamība. Riska zonu shēmas izveide. Noteikta peļņas līmeņa iegūšanas varbūtība un noteikta līmeņa zaudējumu rašanās. Ierobežojošie riska kritēriji.

tests, pievienots 24.11.2010


Ekspertu tehnoloģiju pielietošanas jēdziens un iezīmes kā svarīgu vadības lēmumu sagatavošanas un pieņemšanas procesa neatņemama sastāvdaļa. Ekspertu aptaujas galveno posmu izpēte. Ekspertu atlase. Delfu metode, RAKSTS, prāta vētra.

abstrakts, pievienots 09.10.2016


Stratēģijas jēdziens, tās klasifikācijas veidi. Faktoru deterministiskās analīzes metodes. Stratēģijas un darbības peļņas attiecības pamatojums. Ekspertu novērtējuma metode. Uzņēmuma SIA "Freedom" pamatdarbības peļņas stratēģiskās analīzes pielietošana.

Risks ir raksturīgs jebkurai ekonomiskās darbības jomai. Riska problēma ir īpaši svarīga uzņēmējdarbībā, kur intensīvas izmaiņas uzņēmuma vidē liek ātri un enerģiski reaģēt uz uzņēmējdarbībā notiekošajām pārmaiņām. Vienlaikus ir jāņem vērā nozares specifika, kas nosaka riska faktorus, to izpausmes pakāpi un nozīmīgumu.
Uz pierādījumiem balstītas pieejas trūkums pētniecības un ražošanas uzņēmumu analīzē un riska novērtēšanā rada tādas nevēlamas sekas kā peļņas zudums, nepārdotie preču krājumi, samazināta investīciju efektivitāte, zaudējumu rašanās darījumos, resursu bāzes samazināšanās. utt.
Neskatoties uz ievērojamo pētījumu apjomu riska analīzes jomā un aktīvu meklēšanu, kā objektīvi novērtēt riska lielumu, daudzi šīs svarīgās problēmas metodoloģiskie un metodoloģiskie jautājumi vēl nav atrisināti. Tātad konkrēti līdz šim nav vienprātības par uzņēmumu ekonomiskā riska būtību un saturu, nav pamatoti kritēriji un rādītāji (vispārējie un privātie) ekonomiskā riska novērtēšanai, nav uz pierādījumiem balstītas faktoru klasifikācijas, kas. noteikt ekonomiskos riskus, īpaši ārējos riskus.uzņēmuma riski tirgus funkcionēšanas apstākļos.
Nepieciešamība uzlabot uzņēmuma un jo īpaši pētniecības un ražošanas uzņēmuma riska novērtējumu tirgus apstākļos noteica pētījuma tēmas aktualitāti.
Referāta mērķis ir pilnveidot teorētiskos pamatus un izstrādāt metodiskos nosacījumus ārējo risku analīzei un ekspertu metodi pētniecības un ražošanas uzņēmumu riska novērtēšanai tirgus funkcionēšanas apstākļos, lai paaugstinātu to attīstības efektivitāti.

1. Riska analīze un novērtējums

Analīzes, novērtēšanas un riska pārvaldības problēma uzņēmumu ražošanas darbību īstenošanā šodien ir viena no galvenajām problēmām Krievijas ekonomikā. Plānveida ekonomikā, kad nerentabli uzņēmumi saņēma subsīdijas, pārdalot līdzekļus no ienesīgajiem uzņēmumiem, šīs problēmas nebija tik aktuālas. Šobrīd, ja uzņēmums nenes peļņu un vēl jo vairāk, ja nav ieguldījumu atdeves, tad uzņēmums ir uz bankrota robežas. Līdz ar to racionāla līdzekļu izlietošana un riska faktora ņemšana vērā ir svarīgākais moments uzņēmuma darbībā.
Tirgus attiecību veidošanās apstākļos ir radikāli mainījusies atsevišķu vadības procesa elementu loma un nozīme, tāpēc mainās arī teorētiskās pieejas to analīzei, novērtēšanai un organizēšanai uzņēmumā.
Līdz ar konkurences vides iestāšanos šobrīd ir ievērojami pieaudzis neatrisināto problēmu skaits ekonomisko un rūpniecisko risku pārvaldīšanas jomā rūpniecības uzņēmumos.
Vienlaikus ir svarīgi ņemt vērā, ka jebkurš no ražošanas darbības objektiem un subjektiem ir pakļauts dažādu hierarhijas līmeņu risku sistēmiskai ietekmei: ģeopolitiskajam, politiskajam, sociālajam, ekonomiskajam, finanšu, rūpnieciskajam, komerciālajam un cilvēka radīts.
Risku var samazināt, pirmkārt, rūpīgi veicot priekšizpēti, operāciju aprēķinus, racionālas, mazāk bīstamas rīcības izvēles. Pareiza riska faktoru uzskaite un racionāla risku vadība uzņēmumā veicina tā veiksmīgu tirgus darbību, savukārt citi uzņēmumi, kuru vadība nepievērš pienācīgu uzmanību riskiem, līdzīgā tirgus situācijā neizbēgami izrādās nerentabli. Līdz ar to riska novērtēšanas un vadības teorijas un prakses jautājumi šobrīd ir ieguvuši īpašu aktualitāti.
Risku analīzes mērķis ir nodrošināt potenciālos partnerus ar nepieciešamajiem datiem, lai pieņemtu lēmumus par dalības lietderību projektā un paredzēt pasākumus aizsardzībai pret iespējamiem finansiāliem zaudējumiem. Riska analīze tiek veikta attēlā parādītajā secībā. viens.

1. attēls. Riska analīzes secība.

Riska analīzes vispārīgie principi. Runājot par nepieciešamību ņemt vērā risku projektu vadībā, parasti tiek domāti tā galvenie dalībnieki: klients, investors, izpildītājs (uzņēmējs) vai pārdevējs, pircējs un arī apdrošināšanas kompānija. Analizējot jebkura projekta dalībnieka risku, tiek izmantoti šādi slavenā amerikāņu eksperta B. Berlimera piedāvātie kritēriji:
riska zaudējumi ir neatkarīgi viens no otra;
zaudējumi vienā virzienā no “riska portfeļa” ne vienmēr palielina zaudējumu iespējamību citā (izņemot nepārvaramas varas apstākļus);
maksimālais iespējamais kaitējums nedrīkst pārsniegt dalībnieka finansiālās iespējas.
Riska analīzi var iedalīt divos papildinošos veidos: kvalitatīvā un kvantitatīvā. Kvalitatīva analīze var būt samērā vienkārša, tās galvenais uzdevums ir noteikt riska faktorus, darba posmus, kuros risks rodas, t.i., noteikt iespējamās riska zonas un pēc tam apzināt visus iespējamos riskus. Kvantitatīvā riska analīze, t.i., atsevišķu risku lieluma un visa projekta riska skaitliskā noteikšana, ir sarežģītāka problēma. Visus faktorus, kas vienā vai otrā veidā ietekmē riska pakāpes pieaugumu projektā, var nosacīti iedalīt objektīvos un subjektīvos.

1.1. Riska zonas un riska līkne

Uzņēmējam vienmēr jācenšas ņemt vērā iespējamo risku un paredzēt pasākumus tā līmeņa samazināšanai un iespējamo zaudējumu kompensēšanai. Tāda ir riska pārvaldības (riska menedžmenta) būtība. Riska vadības galvenais mērķis (īpaši mūsdienu Krievijas apstākļiem) ir nodrošināt, lai sliktākajā gadījumā varētu runāt par peļņas trūkumu, bet ne par organizācijas bankrotu. Lai novērtētu komerciālā riska pieņemamības pakāpi, ir nepieciešams sadalīt riska zonas atkarībā no paredzamā zaudējumu apjoma. Vispārējā riska zonu shēma parādīta att. 2.

2. attēls. Riska zonas.

Teritoriju, kurā zaudējumi nav gaidāmi, t.i., kur saimnieciskās darbības ekonomiskais rezultāts ir pozitīvs, sauc par bezriska zonu. Pieļaujamā riska zona ir zona, kurā iespējamo zaudējumu apjoms nepārsniedz sagaidāmo peļņu un līdz ar to komercdarbība ir ekonomiski pamatota. Pieļaujamā riska zonas robeža atbilst zaudējumu līmenim, kas vienāds ar aprēķināto peļņu. Kritiskā riska zona - iespējamo zaudējumu apgabals, kas pārsniedz sagaidāmās peļņas apmēru līdz kopējo paredzamo ieņēmumu vērtībai (izmaksu un peļņas summa). Šeit uzņēmējs riskē ne tikai nesaņemt nekādus ienākumus, bet arī ciest tiešus zaudējumus visu veikto izmaksu apmērā.
Katastrofālā riska zona ir iespējamo zaudējumu zona, kas pārsniedz kritisko līmeni un var sasniegt vērtību, kas vienāda ar organizācijas pašu kapitālu. Katastrofāls risks var novest pie organizācijas vai uzņēmēju sabrukuma un bankrota. Turklāt katastrofālā riska kategorijā (neatkarīgi no īpašuma bojājuma apmēra) būtu jāiekļauj risks, kas saistīts ar apdraudējumu cilvēku dzīvībai vai veselībai un ekonomisko katastrofu rašanos. Komerciālā riska līmeņa vizuālu attēlojumu sniedz zaudējumu iespējamības atkarības no to lieluma grafiskais attēlojums - riska līkne (3. att.).

3. attēls. Riska līkne.

Šādas līknes uzbūve balstās uz hipotēzi, ka peļņa kā gadījuma lielums ir pakļauta normālā sadalījuma likumam un ietver šādus pieņēmumus.
1. Visticamāk, lai saņemtu peļņu, kas vienāda ar aprēķināto vērtību - Pr. Šādas peļņas iegūšanas varbūtība (Вр) ir maksimāla un P vērtību var uzskatīt par matemātisko peļņas cerību. Iespēja gūt peļņu, lielāka vai mazāka par aprēķināto, monotoni samazinās, palielinoties novirzēm.
2. Par zaudējumiem tiek uzskatīts peļņas (?P) samazinājums salīdzinājumā ar aprēķināto vērtību. Ja reālā peļņa ir vienāda ar P, tad? P \u003d Pr - P.
Izdarītie pieņēmumi zināmā mērā ir pretrunīgi un ne vienmēr attiecas uz visiem risku veidiem, taču kopumā tie diezgan pareizi atspoguļo vispārīgākos komercriska izmaiņu modeļus un ļauj izveidot peļņas zaudējuma varbūtības sadalījuma līkni, kas sauc par riska līkni (4. att.).

4. attēls. Peļņas zaudējuma varbūtības sadalījuma līkne.

Galvenais komerciālā riska novērtēšanā ir spēja veidot riska līkni un noteikt pieļaujamo, kritisko un katastrofālo risku zonas un rādītājus. Tādējādi riska analīzes process ietver šādus posmus:
paredzamā modeļa izveide;
riska mainīgo lielumu definīcija;
atlasīto mainīgo varbūtības sadalījuma noteikšana un katra no tiem iespējamo vērtību diapazona noteikšana;
korelāciju esamības vai neesamības noteikšana starp riska mainīgajiem lielumiem;
modeļu skrējieni;
rezultātu analīze.
riska mainīgie. Tie ir mainīgie lielumi, kas ir būtiski projekta dzīvotspējai, t.i., pat nelielas novirzes no tā paredzamās vērtības negatīvi ietekmē projektu. Lai atlasītu mainīgos lielumus, tiek izmantota jutīguma un nenoteiktības analīze. Jutīguma analīze mēra projekta rezultātu reakciju uz izmaiņām konkrētajā projekta mainīgajā.
Nenoteiktības analīze palīdz izcelt augsta riska mainīgos lielumus. Mainīgā lieluma paredzamo vērtību kopai jābūt pietiekami plašai, bet ar robežām: minimālajām un maksimālajām vērtībām. Tādējādi katram riska mainīgajam tiek noteikts iespējamo vērtību diapazons. Var izdalīt divas galvenās varbūtības sadalījuma kategorijas: 1) normālais, vienmērīgais un trīsstūrveida sadalījums (tie izkliedē varbūtību vienā diapazonā, bet ar atšķirīgām koncentrācijas pakāpēm attiecībā pret vidējām vērtībām). Šos sadalījuma veidus sauc par simetriskiem; 2) pakāpeniski un diskrēti sadalījumi. Ar diskrētu sadalījumu tiek piešķirti diapazona intervāli, no kuriem katram pakāpeniski tiek piešķirts noteikts varbūtības svars (5. att.).

5. attēls. Varbūtību sadalījums.

korelētie mainīgie. Riska mainīgo lielumu noteikšana un atbilstoša varbūtības sadalījuma piešķiršana ir nepieciešams riska analīzes nosacījums. Veiksmīgi pabeidzot šos divus analīzes posmus, izmantojot uzticamu datorprogrammu, varat pāriet uz modelēšanas posmu. Šajā posmā dators ģenerē scenāriju sēriju, pamatojoties uz nejaušiem skaitļiem, kas ģenerēti, izmantojot noteiktus varbūtības sadalījumus.
Lai analizētu pieejamos datus, parasti tiek izmantota regresija un korelācija, lai atvieglotu atkarīgā mainīgā prognozēšanu no neatkarīgā mainīgā faktiskajām vai hipotētiskām vērtībām. Šādu analīžu rezultātā tiek iegūts regresijas vienādojums un korelācijas koeficients. Riska analīzei tie ir tikai sākotnējie dati, un rezultāts ir simulācijas laikā iegūtā informācija. Korelācijas analīzes uzdevums saistībā ar riska analīzi ir kontrolēt atkarīgā mainīgā vērtības, ļaujot uzturēt atbilstību neatkarīgā mainīgā pretējām vērtībām.
Pašlaik visizplatītākās ir šādas riska analīzes metodes:
statistikas;
ekspertu vērtējumi;
analītisks;
finanšu stabilitātes un maksātspējas novērtējums;
izmaksu iespējamības novērtējumi;
riska uzkrāšanas seku analīze;
analogu izmantošanas metode;
kombinētā metode.

1.2. Ekspertu novērtējuma metodes

Nestabilā vidē, kad uzņēmējam praktiski nav iespējams atkārtot ekonomisko situāciju pie tādiem pašiem nosacījumiem un nav informācijas par riska notikumu iespējamību, ir iespējams izmantot subjektīvās ekspertu novērtējuma metodes, spriedumus un personīgo pieredzi. eksperta, finanšu vadītāja atzinums utt.
Ekspertu novērtēšanas metodes ļauj noteikt finanšu risku līmeņus gadījumā, ja uzņēmuma rīcībā nav nepieciešamās informācijas aprēķinu vai salīdzinājumu veikšanai. Šīs metodes ir balstītas uz ekspertu (kvalificētu speciālistu no apdrošināšanas, nodokļu, finanšu iestādēm, ieguldījumu pārvaldniekiem, attiecīgo specializēto firmu darbiniekiem) aptauju ar sekojošu aptaujas rezultātu statistisku apstrādi. Aptaujā jākoncentrējas uz atsevišķiem darījumā identificētajiem risku veidiem.
Ekspertu riska novērtējums nav lēmums, bet tikai noderīga informācija, kas palīdzēs pieņemt apzinātu lēmumu. Tikai riska pārvaldītājs var lemt par riska līmeni, pamatojoties uz savām vēlmēm, un viņš par tiem ir atbildīgs.
Ekspertu novērtēšanas metodes tiek plaši izmantotas inflācijas, procentu likmju, emisiju, valūtas, investīciju un dažu citu finanšu risku līmeņu noteikšanā.
Šī metode ietver dažādu ekspertu (uzņēmuma vai ārējo ekspertu) veikto novērtējumu apkopošanu un izpēti par dažāda līmeņa zaudējumu rašanās iespējamību. Aplēses ir balstītas uz visu finanšu riska faktoru ņemšanu vērā, kā arī uz statistikas datiem. Ekspertu vērtējumu metodes ieviešana ir daudz sarežģītāka, ja novērtējuma rādītāju skaits ir neliels.
Daudzu projektu procesu varianti un iespējamais raksturs palielina ekspertu sprieduma lomu ekonomiskās un finansiālās darbības noteikšanā. Šādas aplēses tiek izmantotas diezgan regulāri gan vietējā, gan ārvalstu praksē. Pārejas periodā būtiski palielinās ekspertu atzinumu loma attiecīgo rādītāju noteikšanā, jo aprēķinam izmantotie rādītāji nav direktīvi. Atbilstošu ekspertu vērtējumu var iegūt gan pēc speciālu pētījumu veikšanas, gan izmantojot vadošo ekspertu uzkrāto pieredzi. Riska pieaugums projekta īstenošanā prasa rūpīgāk izvērtēt tā īstenošanas kritiskos momentus. Daudzi sākotnējie rādītāji, kas bieži konkurē viens ar otru, ietver ekspertu novērtējumu izmantošanu, lai izveidotu projekta kvalitātes kritēriju. Līdz ar to investīciju novērtēšanas sistēma mūsdienu apstākļos pēc nepieciešamības kļūst par “cilvēciski algoritmisku”, un cilvēka eksperta loma ir noteicošā.
Ekspertu vērtējums ir ekspertu viedoklis par konkrētu jautājumu, kas identificēts ar īpašu metodoloģiju. Lēmuma pieņemšanai PTES sagatavošanas stadijā nepieciešams eksperta vērtējums. Bet jau priekšizpētē ekspertu vērtējumu skaitam vajadzētu būt minimālam. Pakāpenisks risku novērtējums tiek balstīts uz to, ka riski tiek noteikti katram projekta posmam atsevišķi un pēc tam tiek atrasts kopējais rezultāts visam projektam. Parasti katrā projektā tiek izdalīti šādi posmi: sagatavošana (visa projekta uzsākšanai nepieciešamo darbu klāsta izpilde); būvniecība (nepieciešamo ēku un būvju būvniecība, iekārtu iegāde un uzstādīšana); funkcionēšana (projekta nodošana pilnā apjomā un peļņas gūšana). Investīciju projekta būtība kā individuālam darījumam būtībā atstāj vienīgo iespēju novērtēt riska vērtības - ekspertu atzinumu izmantošanu. Katrs eksperts, strādājot atsevišķi, tiek iesniegts ar primāro risku sarakstu visiem projekta posmiem un tiek aicināts novērtēt risku iestāšanās iespējamību saskaņā ar šādu vērtēšanas sistēmu:
0 - risks tiek uzskatīts par nenozīmīgu;
25 - risks, visticamāk, nav realizēts;
50 - nekas noteikts par notikuma rašanos
nevar teikt;
75 - riskam ir vislielākā iespēja izpausties;
100 - risks ir realizēts.
Ekspertu vērtējumi tiek pakļauti konsekvences analīzei, kas tiek veikta saskaņā ar noteiktiem noteikumiem. Pirmkārt, maksimālā pieļaujamā starpība starp divu ekspertu aplēsēm jebkuram faktoram nedrīkst pārsniegt 50. Salīdzinājumi tiek veikti modulo (plus vai mīnus zīme netiek ņemta vērā), kas ļauj novērst nepieņemamas atšķirības ekspertu aplēsēs par iespējamību īpašs risks. Ja ekspertu skaits ir lielāks par trim, tad tiek vērtēti pa pāriem salīdzināmi viedokļi. Otrkārt, lai novērtētu ekspertu atzinumu konsekvenci par visu risku kopumu, tiek noteikts ekspertu pāris, kuru viedokļi visvairāk atšķiras. Aprēķiniem novērtējuma neatbilstības tiek summētas modulo un rezultāts tiek dalīts ar vienkāršo risku skaitu. Sadalījuma koeficients nedrīkst pārsniegt 25. Ja tiek konstatētas pretrunas starp ekspertu viedokļiem (netiek ievērots vismaz viens no iepriekš minētajiem noteikumiem), tās tiek apspriestas sanāksmēs ar ekspertiem. Ja nav pretrunu, visas ekspertu aplēses tiek samazinātas līdz vidējam (vidējais aritmētiskais), kas tiek izmantota turpmākajos aprēķinos.
Atsevišķa problēma ir prioritāšu pamatojums un izvērtēšana. Tās būtība ir nepieciešamība atbrīvot ekspertus, kas novērtē riska iespējamību, no katra atsevišķa notikuma nozīmīguma izvērtēšanas visam projektam. Šis darbs būtu jāveic projekta izstrādātājiem, proti, komandai, kas sagatavo novērtējamo risku sarakstu. Ekspertu uzdevums ir sniegt risku novērtējumu. Pēc vienkāršu risku varbūtību noteikšanas (vidēja eksperta vērtējuma iegūšanas) nepieciešams iegūt visa projekta integrālo riska novērtējumu. Lai to izdarītu, vispirms tiek aprēķināti katra apakšposma vai posmu sastāva riski: funkcionēšanas, finanšu un ekonomikas, tehnoloģiskie, sociālie un vides riski. Pēc tam tiek aprēķināti katra posma riski - sagatavošana, būvniecība, funkcionēšana.
Vēl viena svarīga riska izpētes metode ir izvēles problēmas modelēšana, izmantojot "lēmumu koku". Šī metode ietver pieņemamo lēmumu opciju grafisko uzbūvi. "Koka" zari korelē subjektīvos un objektīvos iespējamo notikumu vērtējumus. Sekojot pa izbūvētajiem atzariem un izmantojot speciālas varbūtību aprēķināšanas metodes, tiek izvērtēts katrs ceļš un pēc tam tiek izvēlēts mazāk riskants.
Riska pārvaldībā gatavu recepšu nav un nevar būt. Bet, zinot viņa metodes, paņēmienus, noteiktu ekonomisko problēmu risināšanas veidus, var sasniegt taustāmus panākumus konkrētā situācijā.
Riskantu uzdevumu risināšanā īpaša loma ir vadītāja intuīcijai un ieskatam. Intuīcija ir spēja tieši, it kā pēkšņi, bez loģiskās domāšanas, atrast pareizo problēmas risinājumu. Intuīcija ir radošā procesa neatņemama sastāvdaļa. Insight ir konkrētas problēmas risināšanas apziņa. Ieskata brīdī lēmums ir skaidri uztverams, taču šī skaidrība bieži vien ir īslaicīga. Tāpēc ir nepieciešama apzināta lēmuma fiksācija.
Gadījumos, kad risku nav iespējams aprēķināt, riskanti lēmumi tiek pieņemti, izmantojot heiristiku, kas ir loģisku paņēmienu un metodisko noteikumu kopums teorētiskai izpētei un patiesības atrašanai. Citiem vārdiem sakot, tie ir īpaši sarežģītu problēmu risināšanas veidi. Riska vadībai ir sava heiristisko noteikumu sistēma un metodes, lai pieņemtu riskam pakļautus lēmumus (6. att.).

6. attēls. Heiristiskie noteikumi riskantu lēmumu pieņemšanai.

2. Riska vadība
Tirgus ekonomikā ražotāji, pārdevēji, pircēji konkurences apstākļos darbojas neatkarīgi, tas ir, paši riskējot un riskējot. Tāpēc viņu finansiālā nākotne ir neparedzama un maz prognozējama. Risku vadība ir sistēma riska novērtēšanai, riska pārvaldīšanai un finanšu attiecību, kas rodas uzņēmējdarbības gaitā. Risku var pārvaldīt, izmantojot dažādus pasākumus, kas ļauj zināmā mērā paredzēt riska notikuma iestāšanos un savlaicīgi veikt pasākumus riska pakāpes samazināšanai.
Riska pakāpi un apmēru patiešām var ietekmēt ar finanšu mehānisma palīdzību, kas tiek veikts, izmantojot stratēģijas un finanšu vadības metodes. Šāda veida riska pārvaldības mehānisms ir riska pārvaldība. Risku pārvaldības pamatā ir darba organizācija riska pakāpes noteikšanai un samazināšanai.
Risku vadība ir šīs vadības procesā radušos risku un ekonomisko (precīzāk, finansiālo) attiecību pārvaldīšanas sistēma, kas ietver vadības darbību stratēģiju un taktiku.
Pārvaldības stratēģija attiecas uz līdzekļu izmantošanas virzieniem un metodēm mērķa sasniegšanai. Katra metode atbilst noteiktam noteikumu un ierobežojumu kopumam, lai pieņemtu labāko lēmumu. Stratēģija palīdz koncentrēt spēkus uz dažādiem risinājumiem, kas nav pretrunā ar stratēģijas vispārējo līniju un atmet visas pārējās iespējas. Pēc izvirzītā mērķa sasniegšanas šī stratēģija beidz pastāvēt, jo jauni mērķi izvirza uzdevumu izstrādāt jaunu stratēģiju.
Taktika - praktiskās vadības metodes un paņēmieni, lai konkrētos apstākļos sasniegtu izvirzīto mērķi. Vadības taktikas uzdevums ir izvēlēties optimālāko risinājumu un konstruktīvākās vadības metodes un paņēmienus dotajā ekonomiskajā situācijā.
Riska vadība kā vadības sistēma sastāv no divām apakšsistēmām: pārvaldītās apakšsistēmas - vadības objekta un vadības apakšsistēmas - vadības subjekta. Vadības objekts risku pārvaldībā ir riskanti kapitāla ieguldījumi un saimnieciskās attiecības starp saimnieciskajām vienībām riska realizācijas procesā. Šādas ekonomiskās attiecības ietver attiecības starp apdrošināto un apdrošinātāju, aizņēmēju un aizdevēju, starp uzņēmējiem, konkurentiem u.c.
Vadības subjekts risku pārvaldībā ir vadītāju grupa (finanšu vadītājs, apdrošināšanas speciālists u.c.), kas, izmantojot dažādas tās ietekmes iespējas, veic vadības objekta mērķtiecīgu funkcionēšanu. Šo procesu var veikt tikai tad, ja vajadzīgā informācija tiek izplatīta starp subjektu un vadības objektu. Pārvaldības process vienmēr ietver informācijas saņemšanu, nodošanu, apstrādi un praktisku izmantošanu. Liela loma ir tādas informācijas iegūšanai, kas ir uzticama un pietiekama konkrētos apstākļos, kas palīdz pieņemt pareizo lēmumu par rīcību riska vidē. Informatīvo atbalstu veido dažāda veida informācija: statistiskā, ekonomiskā, komerciālā, finanšu u.c.
Šī informācija ietver informāciju par konkrēta apdrošināšanas gadījuma, notikuma iespējamību, preču pieprasījuma esamību un apjomu, kapitālu, finanšu stabilitāti un tā klientu, partneru, konkurentu maksātspēju u.c.
Saimnieciskajai vienībai jāspēj ne tikai apkopot informāciju, bet nepieciešamības gadījumā to uzglabāt un izgūt. Vislabākā kartīte informācijas vākšanai ir dators, kuram ir gan laba atmiņa, gan iespēja ātri atrast vajadzīgo informāciju.
Ir šādas riska pārvaldības funkcijas:
- pārvaldības objekts, kurā ietilpst riska novēršanas organizācija; riska kapitāla ieguldījumi; strādāt, lai samazinātu riska apmēru; riska apdrošināšanas process; ekonomiskās attiecības un saiknes starp ekonomiskā procesa subjektiem.
- vadības priekšmets, kura ietvaros prognozēšana, organizēšana, koordinēšana, regulēšana, stimulēšana, kontrole.
Pirms lēmuma pieņemšanas par riskantu kapitāla ieguldījumu finanšu vadītājam ir jānosaka šī riska maksimālais zaudējumu apmērs; salīdzināt to ar ieguldītā kapitāla apjomu; salīdziniet to ar visiem saviem finanšu resursiem un nosakiet, vai šī kapitāla zaudēšana novedīs pie investora bankrota. Kapitāla ieguldījumu zaudējumu apmērs var būt vienāds ar šī kapitāla summu, būt mazāks par to vai lielāks.
Riska vadības organizēšana ietver risku vadības struktūras definēšanu, kas var būt finanšu vadītājs, risku vadītājs vai atbilstošs vadības aparāts, piemēram, riska kapitāla ieguldījumu nodaļa, kurai būtu jāveic šādas funkcijas:
- veikt riska un portfeļa ieguldījumus, tas ir, riskantos ieguldījumus saskaņā ar spēkā esošajiem tiesību aktiem un saimnieciskās vienības statūtiem;
- izstrādāt riskantu ieguldījumu aktivitāšu programmu;
- apkopot, analizēt, apstrādāt un uzglabāt informāciju par vidi;
- noteikt risku pakāpi un izmaksas, stratēģiju un vadības metodes;
- izstrādāt riskantu lēmumu programmu un organizēt tās īstenošanu, tai skaitā rezultātu uzraudzību un analīzi;
- veikt apdrošināšanas darbības, slēgt apdrošināšanas un pārapdrošināšanas līgumus, veikt apdrošināšanas un pārapdrošināšanas operācijas;
- izstrādāt apdrošināšanas un pārapdrošināšanas nosacījumus, noteikt apdrošināšanas operāciju tarifu likmes;
- izsniegt galvojumu par pašmāju un ārvalstu uzņēmumu galvojumu, veikt zaudējumu atlīdzināšanu uz to rēķina, uzticēt citām personām līdzīgu funkciju veikšanu ārvalstīs;
- uzturēt atbilstošu uzskaiti, statistiskos un operatīvos pārskatus par riskantiem kapitālieguldījumiem.
Riska vadības stratēģija ir riska pārvaldības māksla nenoteiktā ekonomiskajā situācijā, kuras pamatā ir riska prognozēšanas un riska samazināšanas paņēmieni. Šī stratēģija ietver noteikumus, uz kuru pamata tiek pieņemti riskanti lēmumi, un veidus, kā izvēlēties to variantu.
Riska pārvaldības stratēģijā tiek piemēroti šādi noteikumi:
- maksimālā uzvara
- rezultāta optimālā varbūtība,
- optimāla rezultāta mainīgums,
- optimāla ieguvuma un riska kombinācija.
Maksimālā peļņas noteikuma būtība ir tāda, ka no iespējamiem riskantu kapitāla ieguldījumu variantiem tiek izvēlēts variants, kas nodrošina vislielāko rezultāta efektivitāti pie minimāla vai investoram pieņemama riska.
Vēlme pēc optimālas peļņas lieluma un riska apjoma kombinācijas slēpjas apstāklī, ka pārvaldnieks izvērtē paredzamās peļņas un riska vērtības un nolemj investēt tādā gadījumā, kas ļauj gūt gaidīto peļņu. un tajā pašā laikā izvairīties no augsta riska. Lēmumu pieņemšanas noteikumus par riskantu kapitāla ieguldīšanu papildina dažādi risinājuma varianta izvēles veidi. Starp jaunākajām izvēlēm:
- risinājums, ja ir zināmas iespējamo ekonomisko situāciju iespējamības;
- risinājuma variants, ja nav zināmas iespējamo ekonomisko situāciju iespējamības, bet ir to relatīvo vērtību aplēses,
- risinājuma variants, ja nav zināmas iespējamo ekonomisko situāciju iespējamības, bet ir zināmi galvenie kapitālieguldījumu rezultātu izvērtēšanas virzieni.
Pirmajā gadījumā katrai opcijai nosaka vidējo sagaidāmo ieguldītā kapitāla atdeves likmes vērtību un izvēlas opciju ar augstāko atdeves likmi. Otrajā ar eksperta novērtējuma palīdzību tiek noteikta ekonomisko situāciju apstākļu iespējamības vērtība un aprēķināta ieguldītā kapitāla atdeves likmes vidējā sagaidāmā vērtība. Trešajā gadījumā ir trīs kapitālieguldījumu rezultātu vērtēšanas virzieni: maksimālā rezultāta izvēle no minimālās vērtības; minimālās riska vērtības izvēle no maksimālajiem riskiem; rezultāta vidējās vērtības izvēle. Riska novērtēšanas aprēķins un optimālā investīciju varianta izvēle tiek veikta, izmantojot matemātiskās metodes, kuras pēta tādās disciplīnās kā ekonometrija, finanšu vadība un ekonomiskā analīze.
Uzņēmējdarbības riska novērtēšanā centrālo vietu ieņem iespējamo resursu zudumu analīze un prognozēšana uzņēmējdarbības gaitā. Tas nenozīmē resursu izlietojumu, ko objektīvi nosaka uzņēmēju darbību raksturs un mērogs, bet gan nejaušus, neparedzētus, bet potenciāli iespējamos zaudējumus, kas rodas no reālās uzņēmējdarbības kursa novirzes no plānotā scenārija.
Ja nejaušam notikumam ir dubulta ietekme uz uzņēmējdarbības galarezultātu, tam ir nelabvēlīgas un labvēlīgas sekas, tad riska novērtējumā abi jāņem vērā vienādi. Citiem vārdiem sakot, nosakot kopējos iespējamos zaudējumus, no aprēķinātajiem zaudējumiem jāatņem tos pavadošais ieguvums.
Zaudējumus, kas var rasties uzņēmējdarbībā, ieteicams sadalīt materiālajos, darba, finansiālajos, laika zaudējumos un īpašos zaudējumu veidos. Materiālie zaudējumu veidi izpaužas uzņēmuma projektā neparedzētās papildu izmaksās vai tiešos iekārtu, īpašuma, produktu, izejvielu, enerģijas u.c. Attiecībā uz katru no uzskaitītajiem zaudējumu veidiem tiek izmantotas savas mērvienības. Visdabiskāk ir materiālos zaudējumus mērīt tajās pašās mērvienībās, kurās tiek mērīts noteikta veida materiālo resursu apjoms, t.i. fiziskajās svara, tilpuma, laukuma u.c. vienībās.
Taču dažādās vienībās mērītos zaudējumus nav iespējams apvienot un izteikt vienā vērtībā. Jūs nevarat pievienot kilogramus un metrus. Tāpēc zaudējumu aprēķināšana vērtības izteiksmē, naudas vienībās, ir neizbēgama. Lai to izdarītu, zaudējumi fiziskajā dimensijā tiek pārvērsti izmaksu dimensijā, reizinot ar attiecīgā materiālā resursa vienības cenu. Materiālajiem resursiem, kuru izmaksas ir zināmas, zaudējumus var uzreiz novērtēt naudas izteiksmē. Aprēķinot iespējamos zaudējumus katram atsevišķam materiālo resursu veidam vērtības izteiksmē, ir reāli tos apkopot, ievērojot noteikumus, kā rīkoties ar nejaušiem mainīgajiem un to varbūtībām.
Darba zaudējumi ir darba laika zudums, ko izraisījuši nejauši, neparedzēti apstākļi. Tiešā mērījumā darbaspēka zudumus izsaka cilvēkstundās, cilvēkdienās vai vienkārši darba laika stundās. Darba zaudējumu pārrēķināšana vērtībā, naudas izteiksmē tiek veikta, reizinot darba stundas ar vienas stundas izmaksām (cenu).
Finansiālie zaudējumi ir tiešie naudas zaudējumi, kas saistīti ar neparedzētiem maksājumiem, soda nomaksu, papildu nodokļu nomaksu, līdzekļu un vērtspapīru zaudējumiem. Turklāt finansiālie zaudējumi var rasties naudas iztrūkuma vai nesaņemšanas gadījumā no nodrošinātajiem avotiem, parādu neatmaksāšanas gadījumā, pircēja nemaksāšanas gadījumā par viņam piegādāto produkciju, ieņēmumu samazināšanās gadījumā. pārdoto preču un pakalpojumu cenu samazināšanās dēļ. Īpaši naudas kaitējuma veidi ir saistīti ar inflāciju, rubļa kursa izmaiņām, papildu
utt.................

Praksē populārākie ir šādi riska analīzes metodes:

• statistikas;
• izmaksu iespējamības novērtējumi;
• ekspertu vērtējumi;
• analītisks;
• analogu izmantošanas metode;
• aplēses un ;
• riska uzkrāšanas seku analīze;
• kombinētā metode.

Ļaujiet mums sīkāk apsvērt galvenās riska analīzes metodes un to iezīmes.

Statistiskā riska analīzes metode

Statistiskā riska analīzes metode tiek izmantots, ja uzņēmuma rīcībā ir pietiekami daudz analītiskās un statistiskās informācijas par analīzes objektu. Šīs metodes būtība ir tāda, ka, lai aprēķinātu zaudējumu iespējamību, tiek analizēti visi vēsturiskie dati par uzņēmuma analizētās darbības efektivitāti pagātnē.

Risku analīzes statistiskās metodes priekšrocība ir tā, ka tā ļauj analizēt un novērtēt dažādus scenārijus un ņemt vērā dažādus riska faktorus vienas pieejas ietvaros. Šīs metodes trūkums ir nepieciešamība izmantot varbūtības raksturlielumus.

Praksē tiek izmantotas šādas riska analīzes statistiskās metodes:

• izpildes varbūtības novērtējums;
• iespējamā maksājumu plūsmas sadalījuma analīze;
• lēmumu koki;
• riska simulācija.

Izpildes varbūtības novērtēšanas metodeļauj sniegt vienkāršotu statistisku vērtējumu jebkura lēmuma izpildes iespējamībai, aprēķinot izpildīto un neizpildīto lēmumu proporciju kopējā pieņemto lēmumu summā.

Maksājumu plūsmu varbūtības sadalījumu analīzes metodeļauj ar zināmu varbūtības sadalījumu katram maksājumu plūsmas elementam novērtēt iespējamās maksājumu plūsmu izmaksu novirzes no sagaidāmajām. Plūsma ar vismazākajām svārstībām tiek uzskatīta par vismazāk riskantāko.

Lēmumu koki parasti izmanto, lai analizētu tādu notikumu riskus, kuriem ir paredzams vai saprātīgs attīstības iespēju skaits. Tie ir īpaši noderīgi situācijās, kad noteiktā brīdī pieņemtie lēmumi ir atkarīgi no agrāk pieņemtiem lēmumiem.

Simulācija- viena no spēcīgākajām ekonomiskās sistēmas analīzes metodēm. To saprot kā eksperimentu veikšanu datorā ar reālās pasaules sarežģītu sistēmu matemātiskajiem modeļiem. Simulācijas modelēšana tiek izmantota, veicot reālus eksperimentus, piemēram, ar ekonomiskajām sistēmām, ir nepamatoti, dārgi un/vai praktiski neiespējami. Lēmuma pieņemšanai nepieciešamās informācijas vākšana bieži vien ir dārga. Šādos gadījumos trūkstošie faktiskie dati tiek aizstāti ar vērtībām, kas iegūtas simulācijas eksperimenta laikā.

Izmaksu un ieguvumu analīzes metode

Esence izmaksu un ieguvumu analīzes metode slēpjas tajā, ka uzņēmuma darbības gaitā katra virziena izmaksām, kā arī atsevišķu elementu izmaksām ir atšķirīgs riska līmenis. Riska līmeņa noteikšana, izmantojot izmaksu un ieguvumu analīzi, ir vērsta uz iespējamo riska jomu noteikšanu. Tas savukārt dod iespēju identificēt "šaurās vietas" risku ziņā un pēc tam izstrādāt veidus, kā tos novērst.

Izmaksu iespējamības metode ļauj noteikt ražošanas vai realizācijas kritisko apjomu, t.i. izlaides apakšējā robeža, pie kuras peļņa ir nulle. Produktu ražošana apjomos, kas mazāki par kritisko, nes tikai zaudējumus. Kritiskais ražošanas apjoms ir jānovērtē, izstrādājot jaunus produktus un ar izlaides samazināšanos, ko izraisa pieprasījuma kritums, materiālu un komponentu piedāvājuma samazināšanās, stingrākas vides prasības un citi iemesli.

Izmaksu pārsniegšanu var izraisīt viens no četriem galvenajiem faktoriem vai to kombinācija:

1. sākotnējā izmaksu nepietiekama novērtēšana;
2. dizaina robežu maiņa;
3. produktivitātes atšķirība;
4. sākotnējo izmaksu pieaugums.

Šos galvenos faktorus var detalizēti aprakstīt. Pamatojoties uz vispārīgo kontrolsarakstu, konkrētam projektam vai projekta elementiem var izveidot detalizētu kontrolsarakstu.

Daži pētnieki izdala trīs uzņēmuma finansiālās stabilitātes rādītājus, lai noteiktu finanšu resursu riska līmeni:

1. pašu kapitāla pārpalikums vai trūkums;
2. pašu, vidēja termiņa un ilgtermiņa aizņemto avotu pārpalikums vai trūkums rezervju un izmaksu veidošanai;
3. rezerves veidošanas un izmaksu galveno avotu kopējās vērtības pārsniegums vai trūkums.

Ekspertu novērtējuma metode

Riska līmeņa noteikšanas metode pēc ekspertu vērtējumus ir subjektīvāks (salīdzinājumā ar citām metodēm). Šī subjektivitāte ir sekas tam, ka ekspertu grupa, kas veic riska analīzi, izsaka savus subjektīvos spriedumus gan par pagātnes situāciju (izpildīto notikumu), gan par tās attīstības perspektīvām.

Visbiežāk ekspertu novērtējuma metodi izmanto, ja nav pietiekamas informācijas vai nosakot riska līmeni tādās darbības jomās, kurām nav analogu.

Vispārinātā veidā šīs metodes būtība slēpjas tajā, ka uzņēmums identificē noteiktu risku grupu un apsver, kā tie var ietekmēt tā darbību. Šis apsvērums ir saistīts ar konkrēta riska veida iespējamības novērtēšanu, kā arī tā ietekmes uz uzņēmuma darbību pakāpi.

Riska analīzes analītiskā metode

Analītiskā riska līknes konstruēšanas metode ir visgrūtākā, jo tās pamatā esošie spēļu teorijas elementi ir pieejami tikai ļoti šauriem speciālistiem. Visbiežāk izmantotais analītiskās metodes apakštips ir − modeļa jutīguma analīze.

Riska analīzes analītiskā metode tiek veikta vairākos posmos.

Uz pirmais posms tiek veikta sagatavošanās informācijas analītiskajai apstrādei, kas satur:

• galvenā parametra noteikšana, attiecībā uz kuru tiek veikts jutīguma novērtējums ( u.c.);
• faktoru izvēle, kas ietekmē organizācijas darbību, un attiecīgi galvenais parametrs (ekonomikas stāvoklis utt.);
• galveno parametru vērtību aprēķins dažādos projekta īstenošanas posmos (izejvielu iegāde, ražošana, pārdošana, transportēšana, kapitālā būvniecība utt.);
• šādā veidā izveidotās izmaksu un finanšu līdzekļu ieņēmumu secības ļauj noteikt ne tikai pētāmās darbības jomas kopējo ekonomisko efektivitāti, bet arī noteikt tās vērtības katrā posmā.

Uz otrais posms tiek konstruētas diagrammas, kas atspoguļo izvēlēto iegūto rādītāju atkarību no sākotnējo parametru vērtības. Salīdzinot iegūtās diagrammas savā starpā, iespējams noteikt t.s galvenie rādītāji, kas visvairāk ietekmē projekta rentabilitātes novērtējumu.

Uz trešais posms tiek noteiktas galveno parametru kritiskās vērtības. Vienkāršākais veids šajā gadījumā ir aprēķināt kritisko punktu jeb , kas atspoguļo minimāli pieļaujamo ražošanas vai pakalpojumu sniegšanas apjomu izmaksu segšanai.

Uz ceturtais posms, pamatojoties uz iepriekš iegūtajām galveno parametru un faktoru kritiskajām vērtībām, tiek veikta analīze, vai tos ietekmē iespējamie veidi, kā uzlabot organizācijas efektivitāti un stabilitāti, t.i. Vai ir veidi, kā samazināt riskus?

Modeļa jutīguma analīze. Modeļa jutīguma analīze sastāv no šādām darbībām:

• galvenā galvenā rādītāja izvēle, tas ir, parametrs, pēc kura tiek novērtēta jutība. Šādi rādītāji var kalpot kā: iekšējā atdeves likme vai neto pašreizējie ienākumi;
• faktoru izvēle (inflācijas līmenis, tautsaimniecības stāvokļa pakāpe utt.);
• galveno rādītāju vērtību aprēķināšana dažādos projekta posmos: meklēšana, projektēšana, būvniecība, iekārtu uzstādīšana un nodošana ekspluatācijā, ieguldījumu atdeves process.

Šādi veidotā izdevumu un ieņēmumu secība ļauj noteikt finanšu plūsmas katram laika momentam, tas ir, noteikt darbības rādītājus.

Pirmkārt, tiek konstruētas diagrammas, kas atspoguļo atlasīto iegūto rādītāju atkarību no sākotnējo parametru vērtības. Salīdzinot iegūtās diagrammas savā starpā, iespējams noteikt galvenos rādītājus, kas visvairāk ietekmē projekta vērtējumu.

Pēc tam tiek noteiktas galveno parametru kritiskās (projektam) vērtības. Vienkāršākais veids ir aprēķināt “līdzsvara punktu”, kas atspoguļo minimālo pieļaujamo pakalpojumu apjomu, kurā projekts nenes peļņu, bet neizrādās nerentabls.

Ja projekts tiek finansēts no kredītiem, tad kritiska būs arī minimālā likme, par kādu projekts nespēs atmaksāt parādu. Nākotnē var iegūt pieņemamu vērtību variantu, kura ietvaros projekts ir efektīvs (rentabilitātes ziņā) no finansiālā un ekonomiskā viedokļa.

Jutīguma analīze ļauj speciālistiem no dizaina analīzes ņemt vērā. Ja projekts izrādīsies jutīgs pret izmaiņām projekta izlaidē, tad lielāka uzmanība jāpievērš personāla un vadītāju apmācības programmai, kā arī citiem produktivitātes uzlabošanas pasākumiem.

Tomēr jutīguma analīzei ir divi nopietni trūkumi:

1. tas nav visaptverošs, jo nav paredzēts, lai aptvertu visus iespējamos apstākļus;
2. tajā nav norādīta alternatīvu projektu īstenošanas iespējamība.

Analogu izmantošanas metode

Analizējot jauna projekta risku, ļoti noderīgi var būt dati par nelabvēlīgu riska faktoru ietekmi uz citiem projektiem.

būtība analogu izmantošanas metode slēpjas faktā, ka, analizējot noteiktas subjekta darbības jomas riska pakāpi, ieteicams izmantot datus par to pašu līdzīgu jomu attīstību pagātnē.

Iepriekšējo riska faktoru analīze tiek veikta, pamatojoties uz informāciju, kas iegūta no dažādiem avotiem. Šādi iegūtie dati tiek apstrādāti, lai identificētu atkarības starp plānotajiem darbības rezultātiem un ņemot vērā iespējamos riskus.

Šīs metodes izmantošanas lietderība slēpjas apstāklī, ka, ja ir nepieciešams identificēt riska pakāpi no jebkura uzņēmuma novatoriskā virziena, kad nav stingra salīdzināšanas pamata, labāk ir zināt pagātnes pieredzi, pat ja tā ir. neatbilst mūsdienu apstākļiem.

Izmantojot analoģijas metodi, jāievēro zināma piesardzība. Pat atbilstošos projekta neveiksmes gadījumos ir ļoti grūti noteikt posmu turpmākai analīzei, ti. sagatavot visaptverošu un reālistisku iespējamo projekta neveiksmes scenāriju kopumu. Fakts ir tāds, ka lielāko daļu negatīvo seku raksturo noteiktas iezīmes.

3. ievads

1. Riska analīze un novērtējums 5

1.1. Riska zonas un riska līkne 7

1.2. Ekspertu novērtējuma metode 12

2. Ārējā riska analīze pētniecības un ražošanas uzņēmumā "Samara Horizons" 15

2.2. Modelēšanas posmi pēc 25. metodes

35. secinājums

Atsauces 37

Ievads

Risks ir raksturīgs jebkurai ekonomiskās darbības jomai. Riska problēma ir īpaši svarīga uzņēmējdarbībā, kur intensīvas izmaiņas uzņēmuma vidē liek ātri un enerģiski reaģēt uz uzņēmējdarbībā notiekošajām pārmaiņām. Vienlaikus ir jāņem vērā nozares specifika, kas nosaka riska faktorus, to izpausmes pakāpi un nozīmīgumu.

Uz pierādījumiem balstītas pieejas trūkums pētniecības un ražošanas uzņēmumu analīzē un riska novērtēšanā rada tādas nevēlamas sekas kā peļņas zudums, nepārdotie preču krājumi, samazināta investīciju efektivitāte, zaudējumu rašanās darījumos, resursu bāzes samazināšanās. utt.

Pašmāju un ārvalstu zinātnieku darbi ir veltīti uzņēmumu darbības risku analīzes un novērtēšanas jautājumiem. Būtisku ieguldījumu šo jautājumu izstrādē sniedza ekonomisti: V. A. Abčuks, A. P. Aļgins, K. M. Arginbajevs, M. I. Bakanovs, I. T. Balabanovs, V. V. Bokovs, V. A. Borovkova, E. S. Vasiļčuks, V.V.Gluščenko, P.G.Grabovijs, V.M.Granaturovs, A.M. Dubrovs, B.A. Lagoša, A.A. Pervozvanskis, B.A. Raizbergs, V.T.Sevruks, A.A.Spivaks, V.A. Černovs, A.S. Šapkins, A.D. Šeremets un citi.Ārzemju zinātnieku vidū var atzīmēt šādus darbus: W. Barton, T. Bachkai, E. Vogkhan, M. Green, S. Williams, K. Redhead uc V. A. Borovkova, A. M. Omarova, V. M. Granaturova, E.V. Seregina, G.A. Taktarova, G.V. Černovs un citi.

Tomēr, neskatoties uz ievērojamo pētījumu apjomu riska analīzes jomā un aktīviem veidiem, kā objektīvi novērtēt riska lielumu, daudzi šīs svarīgās problēmas metodoloģiskie un metodoloģiskie jautājumi vēl nav atrisināti. Tātad konkrēti līdz šim nav vienprātības par uzņēmumu ekonomiskā riska būtību un saturu, nav pamatoti kritēriji un rādītāji (vispārējie un privātie) ekonomiskā riska novērtēšanai, nav uz pierādījumiem balstītas faktoru klasifikācijas, kas. noteikt ekonomiskos riskus, īpaši ārējos riskus.uzņēmuma riski tirgus funkcionēšanas apstākļos.

Nepieciešamība uzlabot uzņēmuma un jo īpaši pētniecības un ražošanas uzņēmuma riska novērtējumu tirgus apstākļos noteica pētījuma tēmas aktualitāti.

Pētījuma mērķis un uzdevumi. Kursa darba mērķis ir pilnveidot teorētiskos pamatus un izstrādāt metodiskos nosacījumus ārējo risku analīzei un ekspertu metodi pētniecības un ražošanas uzņēmumu riska novērtēšanai tirgus darbības apstākļos, lai uzlabotu to attīstības efektivitāti.

Lai sasniegtu šo mērķi, kursa darbā tika izvirzīti un atrisināti sekojoši uzdevumi:

Pētniecības un ražošanas uzņēmumu riska avotu un to klasifikācijas analīze;

Risku pazīmju identificēšana pētniecības un ražošanas uzņēmumos un to novērtēšana mūsdienu apstākļos;

Metodoloģiskās pieejas izstrāde riska novērtēšanai pētniecības un ražošanas uzņēmumos, izmantojot ekspertu metodi.

Pētījuma priekšmets ir ārēja riska analīze. Ar ārējā riska analīzi saprot ārējās vides ietekmes pakāpes uz pētniecības un ražošanas uzņēmuma darbību novērtējumu.

Par pētījuma objektu tika izvēlēts pētniecības un ražošanas uzņēmums Slēgtā akciju sabiedrība "Samara Horizons".

Kursa darba teorētiskā un metodiskā bāze bija pašmāju un ārvalstu pētnieku darbs.

Pētījuma informatīvā bāze. Pētījumā kā sākotnējā informācija tika izmantoti CAS AES "Samara Horizons" dati.

1. Riska analīze un novērtējums

Analīzes, novērtēšanas un riska pārvaldības problēma uzņēmumu ražošanas darbību īstenošanā šodien ir viena no galvenajām problēmām Krievijas ekonomikā. Plānveida ekonomikā, kad nerentabli uzņēmumi saņēma subsīdijas, pārdalot līdzekļus no ienesīgajiem uzņēmumiem, šīs problēmas nebija tik aktuālas. Šobrīd, ja uzņēmums nenes peļņu un vēl jo vairāk, ja nav ieguldījumu atdeves, tad uzņēmums ir uz bankrota robežas. Līdz ar to racionāla līdzekļu izlietošana un riska faktora ņemšana vērā ir svarīgākais moments uzņēmuma darbībā.

Tirgus attiecību veidošanās apstākļos ir radikāli mainījusies atsevišķu vadības procesa elementu loma un nozīme, tāpēc mainās arī teorētiskās pieejas to analīzei, novērtēšanai un organizēšanai uzņēmumā.

Līdz ar konkurences vides iestāšanos šobrīd ir ievērojami pieaudzis neatrisināto problēmu skaits ekonomisko un rūpniecisko risku pārvaldīšanas jomā rūpniecības uzņēmumos.

Vienlaikus ir svarīgi ņemt vērā, ka jebkurš no ražošanas darbības objektiem un subjektiem ir pakļauts dažādu hierarhijas līmeņu risku sistēmiskai ietekmei: ģeopolitiskajam, politiskajam, sociālajam, ekonomiskajam, finanšu, rūpnieciskajam, komerciālajam un cilvēka radīts.

Risku var samazināt, pirmkārt, rūpīgi veicot priekšizpēti, operāciju aprēķinus, racionālas, mazāk bīstamas rīcības izvēles. Pareiza riska faktoru uzskaite un racionāla risku vadība uzņēmumā veicina tā veiksmīgu tirgus darbību, savukārt citi uzņēmumi, kuru vadība nepievērš pienācīgu uzmanību riskiem, līdzīgā tirgus situācijā neizbēgami izrādās nerentabli. Līdz ar to riska novērtēšanas un vadības teorijas un prakses jautājumi šobrīd ir ieguvuši īpašu aktualitāti.

Risku analīzes mērķis ir nodrošināt potenciālos partnerus ar nepieciešamajiem datiem, lai pieņemtu lēmumus par dalības lietderību projektā un paredzēt pasākumus aizsardzībai pret iespējamiem finansiāliem zaudējumiem. Riska analīze tiek veikta attēlā parādītajā secībā. viens.

1. attēls. Riska analīzes secība.

Riska analīzes vispārīgie principi. Runājot par nepieciešamību ņemt vērā risku projektu vadībā, parasti tiek domāti tā galvenie dalībnieki: klients, investors, izpildītājs (uzņēmējs) vai pārdevējs, pircējs un arī apdrošināšanas kompānija. Analizējot jebkura projekta dalībnieka risku, tiek izmantoti šādi slavenā amerikāņu eksperta B. Berlimera piedāvātie kritēriji:

Riska zaudējumi ir neatkarīgi viens no otra;

Zaudējumi vienā virzienā no “riska portfeļa” ne vienmēr palielina zaudējumu iespējamību citā (izņemot nepārvaramas varas apstākļus);

Maksimālais iespējamais kaitējums nedrīkst pārsniegt dalībnieka finansiālās iespējas.

Riska analīzi var iedalīt divos papildinošos veidos: kvalitatīvā un kvantitatīvā. Kvalitatīva analīze var būt samērā vienkārša, tās galvenais uzdevums ir noteikt riska faktorus, darba posmus, kuros risks rodas, t.i., noteikt iespējamās riska zonas un pēc tam apzināt visus iespējamos riskus. Kvantitatīvā riska analīze, t.i., atsevišķu risku lieluma un visa projekta riska skaitliskā noteikšana, ir sarežģītāka problēma. Visus faktorus, kas vienā vai otrā veidā ietekmē riska pakāpes pieaugumu projektā, var nosacīti iedalīt objektīvos un subjektīvos.

1.1. Riska zonas un riska līkne

Uzņēmējam vienmēr jācenšas ņemt vērā iespējamo risku un paredzēt pasākumus tā līmeņa samazināšanai un iespējamo zaudējumu kompensēšanai. Tāda ir riska pārvaldības (riska menedžmenta) būtība. Riska vadības galvenais mērķis (īpaši mūsdienu Krievijas apstākļiem) ir nodrošināt, lai sliktākajā gadījumā varētu runāt par peļņas trūkumu, bet ne par organizācijas bankrotu. Lai novērtētu komerciālā riska pieņemamības pakāpi, ir nepieciešams sadalīt riska zonas atkarībā no paredzamā zaudējumu apjoma. Vispārējā riska zonu shēma parādīta att. 2.

2. attēls. Riska zonas.

Teritoriju, kurā zaudējumi nav gaidāmi, t.i., kur saimnieciskās darbības ekonomiskais rezultāts ir pozitīvs, sauc par bezriska zonu. Pieļaujamā riska zona ir zona, kurā iespējamo zaudējumu apjoms nepārsniedz sagaidāmo peļņu un līdz ar to komercdarbība ir ekonomiski pamatota. Pieļaujamā riska zonas robeža atbilst zaudējumu līmenim, kas vienāds ar aprēķināto peļņu. Kritiskā riska zona - iespējamo zaudējumu apgabals, kas pārsniedz sagaidāmās peļņas apmēru līdz kopējo paredzamo ieņēmumu vērtībai (izmaksu un peļņas summa). Šeit uzņēmējs riskē ne tikai nesaņemt nekādus ienākumus, bet arī ciest tiešus zaudējumus visu veikto izmaksu apmērā.

Katastrofālā riska zona ir iespējamo zaudējumu zona, kas pārsniedz kritisko līmeni un var sasniegt vērtību, kas vienāda ar organizācijas pašu kapitālu. Katastrofāls risks var novest pie organizācijas vai uzņēmēju sabrukuma un bankrota. Turklāt katastrofālā riska kategorijā (neatkarīgi no īpašuma bojājuma apmēra) būtu jāiekļauj risks, kas saistīts ar apdraudējumu cilvēku dzīvībai vai veselībai un ekonomisko katastrofu rašanos. Komerciālā riska līmeņa vizuālu attēlojumu sniedz zaudējumu iespējamības atkarības no to lieluma grafiskais attēlojums - riska līkne (3. att.).

3. attēls. Riska līkne.

Šādas līknes uzbūve balstās uz hipotēzi, ka peļņa kā gadījuma lielums ir pakļauta normālā sadalījuma likumam un ietver šādus pieņēmumus.

1. Visticamāk, lai saņemtu peļņu, kas vienāda ar aprēķināto vērtību - Pr. Šādas peļņas iegūšanas varbūtība (Вр) ir maksimāla un P vērtību var uzskatīt par matemātisko peļņas cerību. Iespēja gūt peļņu, lielāka vai mazāka par aprēķināto, monotoni samazinās, palielinoties novirzēm.

2. Par zaudējumiem tiek uzskatīts peļņas (ΔP) samazinājums salīdzinājumā ar aprēķināto vērtību. Ja reālā peļņa ir P, tad ΔP = Pr - P.

Izdarītie pieņēmumi zināmā mērā ir pretrunīgi un ne vienmēr attiecas uz visiem risku veidiem, taču kopumā tie diezgan pareizi atspoguļo vispārīgākos komercriska izmaiņu modeļus un ļauj izveidot peļņas zaudējuma varbūtības sadalījuma līkni, kas sauc par riska līkni (4. att.).

4. attēls. Peļņas zaudējuma varbūtības sadalījuma līkne.

Galvenais komerciālā riska novērtēšanā ir spēja veidot riska līkni un noteikt pieļaujamo, kritisko un katastrofālo risku zonas un rādītājus. Tādējādi riska analīzes process ietver šādus posmus:

Prognozējošā modeļa izveide;

Riska mainīgo lielumu definēšana;

Atlasīto mainīgo varbūtības sadalījuma noteikšana un katra no tiem iespējamo vērtību diapazona noteikšana;

korelāciju esamības vai neesamības noteikšana starp riska mainīgajiem lielumiem;

Modeļu palaišana;

Rezultātu analīze.

riska mainīgie. Tie ir mainīgie lielumi, kas ir būtiski projekta dzīvotspējai, t.i., pat nelielas novirzes no tā paredzamās vērtības negatīvi ietekmē projektu. Lai atlasītu mainīgos lielumus, tiek izmantota jutīguma un nenoteiktības analīze. Jutīguma analīze mēra projekta rezultātu reakciju uz izmaiņām konkrētajā projekta mainīgajā.

Riska jēdziens

1. definīcija

Risks ir iespējamības notikuma izmaksu izpausme, kas var izraisīt zaudējumus.

Jo lielāka iespēja gūt lielu peļņu, jo augstāks ir riska līmenis. Riski veidojas, ja faktiskie un aplēstie dati nesakrīt viens ar otru un var būt gan pozitīvi, gan negatīvi. Peļņas gūšana iespējama tikai tad, ja iespējamie zaudējumi ir paredzēti un apdrošināti.

Riska funkcijas

Ir vairākas riska funkcijas. Tie ietver:

• Inovatīva, rosinoša netradicionālu problēmu risinājumu meklējumi. Inovācijas virza uzņēmumu uz konkurētspēju un strauju izaugsmi;
• Regulējošā funkcija, kas darbojas kā konstruktīva vai destruktīva, un kuras mērķis ir iegūt rezultātus;
• Aizsargājošs, kas izteikts ar tolerantu attieksmi pret neveiksmēm, vienlaikus apzinoties, ka risks ir jebkuras ražošanas neatņemama sastāvdaļa;
• Analītiskā - funkcija, kas uzņemas viena pareiza risinājuma izvēli no kopas.

1. piezīme

Jāpiebilst, ka, neskatoties uz riska radītajiem draudiem, tā ir peļņas gūšanas neatņemama sastāvdaļa. Šajā sakarā vadītāja galvenais uzdevums ir nevis pilnīga risku noraidīšana, bet gan risinājuma izvēle, kas saistīta ar riska situāciju iespējamās attīstības noteikšanu.

Riska novērtēšana

Analītisko uzņēmumu kopums, kas ļauj prognozēt iespēju gūt papildu ienākumus vai noteikt radušās situācijas zaudējumu apmēru, ir riska novērtējums. Riska novērtējums tiek veikts, pamatojoties uz kvalitatīvām kvantitatīvām analīzēm. Tie tiek veikti, pamatojoties uz ārējo un iekšējo faktoru ietekmes novērtējumu. Šāda analīze ir diezgan laikietilpīga procedūra, taču tā vienmēr nes augļus, ja tā tiek veikta kvalitatīvi.

Ja iespējamos zaudējumus tā vai citādi var aplēst un prognozēt, tad ir iegūts kvantitatīvs novērtējums. Runājot par to, ka risku mēra pēc zaudējumu vērtības, jāņem vērā to nejaušība. Lai iegūtu datus par riskantas situācijas iespējamību, tiek izmantota objektīva analīze.

Jebkura veida riskam ir matemātiski izteikta situācijas rašanās varbūtība. Tas ir balstīts uz statistikas datiem, un to var aprēķināt ar pietiekamu precizitātes pakāpi. Lai aprēķinātu kvantitatīvās sekas, ir jāzina visas iespējamās jebkura riska sekas.

Ekspertu riska novērtējums

2. definīcija

Ekspertu vērtējums ir ekspertu atzinums par konkrētu jautājumu, kas veikts pēc īpaši izstrādātas metodikas.

Ekspertu riska novērtēšana ietver dažādu uzņēmuma speciālistu vai ārējo ekspertu veikto novērtējumu apkopošanu un izpēti par noteiktu zaudējumu iespējamību. Šādu aplēšu pamatā jābūt visu ekonomisko kritēriju ņemšanai vērā un statistikas datiem. Ar nelielu rādītāju skaitu ekspertu novērtējuma metodes ieviešana šķiet sarežģīta.

Ekspertu novērtējuma metodes loma palielinās daudzu ekonomisko procesu ietekmes mainīguma dēļ. Atsevišķos posmos šādas metodes loma palielinās, citos daudzkārt samazinās. Eksperta vērtējumu var iegūt tikai speciāla pētījuma gadījumā, kā arī izmantojot citu nozares speciālistu pieredzi. Ņemot vērā daudzos rādītājus, kas bieži ir viens otru izslēdzoši, kvalitātes kritēriju konstruēšanai tiek izmantota ekspertu novērtējuma metode. Cilvēka eksperta loma šajā metodē ir izšķiroša.