Ֆինանսական ուժի սահմանը հարաբերական արտահայտությամբ բանաձևով. Ֆինանսական ուժի մարժան. որքանո՞վ է ընկերությունն ուժեղ շուկայում: Ի՞նչ է ցույց տալիս ֆինանսական հզորության գործոնը:

պաշար ֆինանսական հզորություն (անվտանգության սահման) - վերլուծության հիմնական պարամետրերից մեկը ֆինանսական կայունությունձեռնարկություններ (ավելին. վերլուծություն): Ֆինանսական հզորության մեծ մարժա թույլ է տալիս նվազագույնի հասցնել եկամուտների աննշան տատանումների պատճառով կորուստներ կրելու ռիսկը: Այս կերպ:

Որքան բարձր է արտադրության և իրացման իրական մակարդակը, որքան այն գերազանցում է սահմանային կետը, այնքան ավելի քիչ հավանական է ուղղակի կորուստները՝ կապված եկամուտների տատանումների (նվազման) հետ:

ֆինանսական անվտանգության աղյուսակ

Անվտանգության սահմանի տնտեսական նշանակությունը (Անվտանգության մարժա)

Գծապատկերում դուք կարող եք (եկամտի գծի և համախառն ծախսերի գծի հատումը), ինչպես նաև ֆինանսական անվտանգության մարժան (արտադրության / վաճառքի պլանավորված ծավալի և գծապատկերի ցանկացած կետի միջև եղած տարբերությունը որը գերազանցում է ընդմիջման կետը): Ֆինանսական անվտանգության մարժայի տնտեսական նշանակությունը կայանում է նրանում, որ պարզելն է՝ որքանով կարող եք նվազեցնել եկամտի չափը՝ առանց վնասի տեսքով ֆինանսական արդյունք ստանալու:

Ֆինանսական անվտանգության մարժայի հաշվարկման բանաձևը

ZFpr \u003d KOLf - KOLtb
որտեղ
ԶՖպր - ֆինանսական ուժի մարժան,
KOLf - արտադրանքի / վաճառքի ծավալը (փաստացի),
ԿՈԼՏբ - արտադրության/վաճառքի ծավալը սահմանային կետում.
տոկոսային արտահայտությամբ
ZFpr \u003d (KOLf - KOLtb) / KOLf * 100%

Հաճախ՝ վերլուծաբաններ հաշվարկել ֆինանսական անվտանգության մարժանդա տոկոսային, հարաբերական առումով փորձում է պարզել, թե որքանով է հնարավոր նվազեցնել վաճառքը՝ չհասնելով շահութաբերության շեմին։ Սա հստակ կարող եք տեսնել վերևում:

Կառավարչական հաշվառման մեջ մեծ նշանակություն է տրվում դինամիկ զարգացող բիզնես միջավայրում ֆինանսական հզորության մարժան վերահսկելուն: Տես նաև հոլդինգի հետ, որը սերտորեն կապված է ձեռնարկության ֆինանսական հզորության հաշվարկի հետ.
Ամենաարագ փոփոխությունը ֆոնդային ինդեքս fin. ուժեկամտաբերության շեմի մի փոքր գերազանցմամբ՝ այն ամենաքիչը փոխվում է արտադրության և վաճառքի էականորեն ավելի մեծ ծավալների հետ, ինչը մեզ ցույց է տալիս արտադրության կայունությունը, դրա արդյունավետությունը։

Ֆինանսական անվտանգության մարժա

Տնտեսագետները որպես այդպիսին նորմ կամ ֆինդի ցուցիչի նորմատիվ արժեք չեն առանձնացնում։ ուժ, բայց
10% և ավելի արժեքով (հարաբերական արտահայտությամբ) արտադրությունը համարվում է բարձր եկամտաբեր և ֆինանսապես կայուն։

Գործունեությունը պետք է դրական շահույթ բերի, դա հասկանալի է։ Բայց լինում են իրավիճակներ (պատճառները կարող են տարբեր լինել), երբ ընկերության բիզնեսը սկսում է վատ գնալ, անհրաժեշտ է կրճատել արտադրվող և վաճառվող ապրանքների ծավալը։ Ընկերությունն արդեն ոչ թե մեծ եկամուտների է սպասում, այլ առնվազն զրոյական շահույթի, երբ ծախսերը չեն գերազանցում եկամուտը։ Բայց որտե՞ղ է այս շեմը, որի հաղթահարման դեպքում գործունեությունը դառնում է ոչ եկամտաբեր։ Որքա՞ն կարող է ընկերությունը կրճատել իր աշխատանքը: Ո՞րն է ֆինանսական կայունության սահմանը:

Անվտանգության գոտի

Գոյություն ունի արտադրության կամ վաճառքի «թեքվող» ծավալ, որի դեպքում արտադրանքի ստեղծման և շուկայավարման ծախսերը հավասար են ստացված հասույթին։ Սա անկման կետն է, որի հատման կետից սկսվում է «ամեն ինչ վատ է» փուլը։ Այսպիսով, վաճառքի առկա ծավալից մինչև այս կետը «հեռավորությունը» մի տեսակ անվտանգության գոտի է, այսինքն՝ ձեռնարկության ֆինանսական հզորությունը։

Պահանջվող ցուցանիշներ

Որոշելու համար, թե որքանով ընկերությունը կարող է իրեն թույլ տալ նվազեցնել եկամուտը՝ առանց վնաս պատճառելու, կպահանջվեն հետևյալ տվյալները.

Ֆիքսված և փոփոխական ծախսեր

Ֆիքսված ծախսերը կախված չեն արտադրության ծավալից կամ վաճառքի գնից։ Ինչքան էլ ապրանք արտադրվի, այդ ծախսերը կկատարվեն՝ վարձավճար, լիզինգ, վարկ, կոմունալ վճարումներ, աշխատավարձ և այլն։

Փոփոխական ծախսերը ուղղակիորեն կապված են արտադրված արտադրանքի ծավալի հետ. նյութերի և հումքի ինքնարժեքը, աշխատանքի վարձատրությունը և այլն: Այս ծախսերը հայտնվում են կամ եկամուտ ստանալուց հետո (օրինակ, տոկոսները վճարվում են վաճառքի մենեջերին այն բանից հետո, երբ նա ստացել է. վաճառել է ապրանքը), կամ արտադրանքի արտադրության գործընթացում։ Երկու դեպքում էլ ծախսերը լիովին վերահսկվում են, գումարը ոչ մի տեղ չի անհետանում։ Նույն ներդրումները օգտագործված նյութերում, թող չվաճառված ապրանքները մնան ձեռնարկության մոտ՝ պաշարների տեսքով։ Այս ծախսերի օպտիմալացումն է, որով ընկերությունը հիմնականում զբաղվում է, երբ ֆինանսական հզորության սահմանը չորանում է կամ չափազանց փոքր է, և անհրաժեշտ է նվազեցնել անկման կետը:

Ընդմիջման միավորի հաշվարկ

• Այժմ, երբ մենք որոշել ենք եկամտի պարամետրերը և ծախսերի տեսակները, մենք հաշվարկելու ենք շահութաբերության շեմը: Սա արտադրության և վաճառքի ֆիքսված ծախսերի հարաբերակցությունն է (Zpost) եկամտի (B) և փոփոխական ծախսերի (Zper) տարբերությանը, այսինքն ՝ Tb \u003d Zpost / (B - Zper):
• Արդյունքը ցույց կտա, թե քանի միավոր արտադրանք պետք է արտադրվի, որպեսզի եկամուտը ծածկի ծախսերը: Արդյունքը դրամական արտահայտությամբ ստանալու համար բանաձևը կունենա հետևյալ տեսքը՝ B * Zpost / (B - Zper):

Ֆինանսական հզորության հարաբերակցության հաշվարկ

• Վերջապես, ֆինանսական անվտանգության մարժան (Ffp) որոշվում է հետևյալ բանաձևով. Վաճառքի գնահատված արժեքը հատման կետում:
• Եթե ​​ցանկանում եք արդյունքը ստանալ ոչ թե դրամական արտահայտությամբ, այլ բնօրինակով, ապա այս բանաձևով պետք է փոխարինեք եկամտի փոխարեն (B) վաճառքի ծավալը արտադրության միավորներով։

Այսպիսով, ֆինանսական անվտանգության մարժան ընկերության ֆինանսական կայունության ցուցանիշն է, որը պատկերացում է տալիս շահութաբերության շեմին արտադրության և վաճառքի ծավալների թույլատրելի նվազման մասին:

Այն նպատակ ունի որոշել, թե որքան պետք է լինի վաճառքի ծավալը, որպեսզի ձեռնարկությունը փակի իր բոլոր ծախսերը առանց արտաքին օգնության՝ առանց շահույթ ստանալու: Այս վերլուծությունը սովորաբար ավելի կարևոր է վարկատուի համար, քան ներդրողի համար, քանի որ նա առաջին հերթին մտահոգված է ընկերության՝ պարտքը սպասարկելու ունակությամբ:

Ծախսերի դասակարգումը ֆիքսված և փոփոխականի թույլ է տալիս բացահայտել կետը կոտրել նույնիսկ(շահութաբերության շեմ), որը ցույց է տալիս վաճառքի ծավալը, որով հասույթը ծածկում է ձեռնարկության բոլոր ծախսերը՝ կապված արտադրանքի արտադրության և վաճառքի հետ։

Արտադրության հարաբերակցության ծավալը որոշելու համար կարելի է օգտագործել բանաձեւը

Q րոպե =,որտեղ Q-ը ելքի ծավալն է բնական միավորներով.

p-ը արտադրության միավորի գինն է. FC - ֆիքսված ծախսեր մեկ միավորի արտադրանքի համար;

VC - փոփոխական ծախսեր մեկ միավորի արտադրանքի համար:

Արտադրության շեմի ծավալը հաշվարկելուց հետո, որը ընկերությանը երաշխավորում է մաքուր շահույթ, կարելի է ասել, որ արտադրությունը հասել է անվտանգության որոշակի սահմանի։

Ֆինանսական հզորության սահմանը ցույց է տալիսորքանով կարող եք նվազեցնել արտադրությունը՝ առանց կորուստների: Ֆինանսական հզորության մարժան (անվտանգության գոտի) արտադրության և վաճառքի իրական և սահմանային ծավալների տարբերությունն է:

Անվտանգության գոտու բացասական արժեքով ձեռնարկությունը կարող է արտադրությունից հանել որոշակի տեսակի ապրանքներ, փոխել արտադրության պայմանները և դրանով իսկ նվազեցնել ծախսերը կամ դադարեցնել արտադրությունը:

Ֆինանսական հզորության սահմանը ցույց է տալիս, թե որքանով կարող եք կրճատել արտադրությունը՝ առանց կորուստների։ Բացարձակ թվերով հաշվարկը ներկայացնում է վաճառքի պլանավորված ծավալի և սահմանային կետի տարբերությունը:

Բացարձակ թվով այն հաշվարկվում է բանաձևով.

Fin stock = Qplan - Qmin.

Այս արտահայտությունը նշանակում է, որ ընկերությունը չպետք է կրճատի արտադրությունը Z. fin-ից ավելի:

Հարաբերական առումով.

Fin stock = Q պլան - Qmin

Q պլան

Այս ցուցանիշը օգտագործվում է գնահատելու համար արտադրության ռիսկը, այսինքն՝ արտադրական ծախսերի կառուցվածքի հետ կապված կորուստներ։

Արտադրության և վաճառքի նվազումը ավելի քան գործակցով (Z. fin) հղի է ձեռնարկության համար տհաճ հետևանքներով, եթե վնասները չեն ծածկվում ոչ գործառնական գործունեությունից ստացված հասույթով։

Արժեքային առումով ֆինանսական անվտանգության մարժան հաշվարկվում է բանաձևով

Z. fin \u003d Q plan x P-Qmin x P, որտեղ P-ն ապրանքի գինն է:

Որքան բարձր է ֆինանսական ուժը, այնքան ավելի քիչ ռիսկկորուստներ ձեռնարկության համար.

Կազմակերպության ֆինանսական կայունության և վճարունակության վերլուծություն: Սնանկության հավանականության գնահատում

Վճարունակությունը նշանակում է, որ ընկերությունը ունի Փողև դրանց համարժեքները, որոնք բավարար են անհապաղ մարում պահանջող կրեդիտորական պարտքերը մարելու համար:

Այսպիսով, վճարունակության հիմնական նշաններն են.

ընթացիկ հաշվում բավարար միջոցների առկայություն.

Ժամկետանց կրեդիտորական պարտքեր չկան:

Ձեռնարկության վճարունակությունը գնահատվում է վճարունակության գործակիցների միջոցով, որոնք հարաբերական արժեքներ են: Վճարունակության գործակիցները արտացոլում են ձեռնարկության՝ շրջանառու միջոցների որոշակի տարրերի հաշվին կարճաժամկետ պարտքը մարելու կարողությունը:

Ֆինանսական կայունությունը բնութագրվում է սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությամբ: Այնուամենայնիվ, այս ցուցանիշը միայն ընդհանուր միավորֆինանսական կայունություն։ Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը բնութագրող ամենակարևոր ցուցանիշը ցուցանիշն է տեսակարար կշիռըընդհանուր գումարը սեփական կապիտալըձեռնարկությանը փոխանցված բոլոր միջոցների արդյունքում, այսինքն. սեփական կապիտալի ընդհանուր գումարի հարաբերակցությունը ձեռնարկության հաշվեկշռին.

Սովորաբար ձեռնարկության ֆինանսական կայունության 4 տեսակ կա.

1. Բացարձակ ֆինանսական կայունություն, երբ պահուստներն ամբողջությամբ ծածկված են սեփական միջոցներով աշխատանքային կապիտալ, այսինքն. ընկերությունը կախված չէ արտաքին պարտատերերից։

2. Նորմալ ֆինանսական կայունություն, երբ հաջողությամբ գործող ձեռնարկությունն օգտագործում է իր սեփական և փոխառու միջոցների աղբյուրները պահուստները ծածկելու համար:

3. Անկայուն ֆինանսական վիճակ, երբ ձեռնարկությունը ստիպված է ներգրավել ծածկույթի լրացուցիչ աղբյուրներ՝ իր պահուստների մի մասը ծածկելու համար:

4. Կրիտիկական ֆինանսական իրավիճակ (ընկերությունը գտնվում է սնանկացման եզրին), Այս իրավիճակը նշանակում է, որ ընկերությունը չի կարող ժամանակին վճարել իր պարտատերերին։

Վճարունակության և ֆինանսական կայունության ցուցանիշները լրացնում են միմյանց և միասին պատկերացում են տալիս ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարեկեցության մասին. եթե ձեռնարկությունն ունի իրացվելիության վատ ցուցանիշներ, բայց ֆինանսական կայունությունը կորած չէ, ապա ձեռնարկությունը հնարավորություն ունի. դուրս գալ բարդ իրավիճակից. Բայց եթե և՛ իրացվելիության, և՛ ֆինանսական կայունության ցուցանիշները անբավարար են, ապա նման ձեռնարկությունը սնանկության հավանական թեկնածու է։

AT Ռուսաստանի ԴաշնությունԱնբավարար ֆինանսական վիճակ ունեցող ձեռնարկությունները բացահայտելու և սնանկության նշանները հայտնաբերելու համար օգտագործվում է մեթոդաբանություն, որը հաստատվել է Ռուսաստանի Դաշնության Կառավարության 1994 թվականի մայիսի 20-ի Մ-198 որոշմամբ «Սնանկության մասին օրենսդրության կիրառման որոշակի միջոցառումների մասին» ձեռնարկության սնանկություն)» և հավելված թիվ 1- «Անվճարունակ ձեռնարկությունների հաշվեկշռի ոչ բավարար կառուցվածքի որոշման համակարգի չափանիշները»:

Կազմակերպության անվճարունակություն (սնանկություն)՝ ֆինանսական և իրավական կողմ

Անվճարունակություն (սնանկություն)- արբիտրաժային դատարանի կողմից ճանաչված պարտապանի անկարողությունը ամբողջությամբ բավարարելու պարտատերերի պահանջները դրամական պարտավորությունների գծով և (կամ) կատարելու պարտադիր վճարումներ կատարելու պարտավորությունը:

Սնանկությունմիշտ ֆինանսական անվճարունակություն է, բայց ֆինանսական անվճարունակությունը միշտ չէ, որ նշանակում է սնանկություն: Ֆինանսական կենսունակությունը կամ անվճարունակությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի երկու հակադիր բնութագրերն են: Ֆինանսական վիճակը բարդ հասկացություն է։ Այն գնահատելու համար հաշվարկվում է վերլուծական ցուցանիշների համակարգ՝ իրացվելիության, ֆինանսական կայունության, ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշներ, ձեռնարկատիրական գործունեություն. Այսպիսով, ֆինանսական կայունությունը (անկայունությունը) ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի որակական և քանակական բնութագիր է, ավելի նեղ հասկացություն, քան ֆինանսական վճարունակությունը (անվճարունակությունը):

Դեպի սնանկության նշաններ ներառում է պարտապանի՝ պարտատերերի պահանջները բավարարելու անկարողությունը, ներառյալ բյուջե և արտաբյուջետային միջոցների վճարումների ապահովումը, քանի որ պարտապանի պարտավորությունները գերազանցել են նրա գույքի արժեքը: Իրավաբանական անձը համարվում է ի վիճակի չէ բավարարել պարտատերերի պահանջները դրամական պարտավորությունների գծով և կատարել պարտադիր վճարումներ կատարելու պարտավորությունը, եթե համապատասխան պարտավորություններն ու պարտավորությունները չկատարվեն դրա կատարման օրվանից 3 ամսվա ընթացքում: Այս հատկանիշները նախադրյալներ են, որոնք դատարանին իրավունք են տալիս իրավաբանական անձին անվճարունակ (սնանկ) ճանաչել:

Սնանկությունը լուծարման հիմքերից մեկն է իրավաբանական անձ. Դրական միջոց է համարվում անհույս անվճարունակ պարտապանների լուծարումը։ Սակայն պարտապանին սնանկ ճանաչելը նույնպես բացասական հետևանքներ է ունենում, քանի որ դա ազդում է ոչ միայն պարտապանի գույքային շահերի, այլ նաև այլ անձանց լայն շրջանակի՝ նրա աշխատակիցների, գործընկերների, պարտատերերի և այլոց իրավունքների և շահերի վրա։ Ահա թե ինչու Ռուսաստանի օրենսդրությունըսնանկության մասին նախատեսում է պարտապանի վճարունակությունը վերականգնելու միջոցառումների մի շարք՝ ուղղված զանգվածային սնանկությունների կանխմանը,

ՄԻՋՈՑԱՌՈՒՄՆԵՐ ԿԱԶՄԱԿԵՐՊՈՒԹՅԱՆ ՍՆԱՆԿՈՒԹՅՈՒՆԸ ԿԱՆԽԵԼՈՒ ՄԻՋՈՑՆԵՐ

Սնանկության նշանների դեպքում ձեռնարկության ղեկավարը պարտավոր է հիմնադիրներին տեղեկատվություն ուղարկել սնանկության նշանների առկայության մասին: Պարտապանի հիմնադիրները պարտավոր են ժամանակին միջոցներ ձեռնարկել կազմակերպությունների սնանկացումը կանխելու համար:

Կազմակերպությունների սնանկացումը կանխելու նպատակով պարտապանի հիմնադիրները ձեռնարկում են միջոցներ, որոնք ուղղված են պարտապանի վճարունակության վերականգնմանը` մինչդատական ​​սանիտարական վիճակ:

Սանացիա - ֆինանսական օգնություն պարտապանին սեփականատիրոջ, պարտատերերի կամ այլ անձանց կողմից: Սույն կարգը կիրառվում է այն անձանց պահանջով, որոնց դիմումով հարուցվել է սնանկության գործ։ Վերականգնում իրականացնելու առաջնահերթ իրավունք ունեն պարտապան ձեռնարկության սեփականատերը, պարտատերերը, աշխատանքային կոլեկտիվը: Վերականգնման մասնակիցների միջև կնքվում է պայմանագիր։ Այն սահմանում է մասնակիցների պարտավորությունները՝ կապված պարտատերերի պահանջների բավարարման հետ, այդպիսի բավարարման ժամկետները, վերականգնման ակնկալվող տևողությունը, վերականգնմանը մասնակցելուց հրաժարվող մասնակցի պատասխանատվությունը։

Վերականգնման համար սահմանվում է առավելագույն ժամկետ- 18 ամիս. Բայց արդեն առաջին 12 ամիսներից հետո պարտքերի ընդհանուր գումարի 40%-ը պետք է փակվի։ Եթե ​​այս պահանջը չկատարվի, սանմաքրումը դադարեցվում է:

Ֆինանսական ուժի մարժանիրական վաճառքի ծավալի և վաճառքի ծավալի միջև տարբերությունն է, որը համապատասխանում է սահմանային կետին:

Կատարվում է ֆինանսական անվտանգության մարժայի որոշում և վերլուծություն FinEkAnalysis ծրագրում Կանխիկ հոսքերի վերլուծության բլոկում:

Ֆինանսական ուժի մարժան բանաձև

Ֆինանսական հզորության սահմանը ցույց է տալիսորքանով բիզնեսը կարող է նվազեցնել վաճառքը մինչև վնաս կրելը:

Օգտակա՞ր էր էջը:

Ֆինանսական ուժի սահմանի մասին ավելին է հայտնաբերվել

1. Գործառնական լծակների օգտագործումը ֆինանսական կայունությունը և ռիսկը որոշելու համար գործող լծակՁեռնարկության շահութաբերության ստորին սահմանը բնութագրվում է ընդմիջման կետով
2. Բազմապրանքների հարաբերակցության կետ Նկ. 1. Բազմապրանքների սահմանաչափի որոշման գրաֆիկական մեթոդ Ֆինանսական անվտանգության մարժան 17,400 12,104 5,296 հազար ռուբլի
3. Մարգինալ վերլուծություն բիզնես պլանավորման մեջ Ավանդաբար համարվում է, որ եթե ընկերության ֆինանսական անվտանգության մարժան 10%-ից պակաս է, արտադրության ռիսկը բարձր է, հետևաբար, գործառնական լծակը պետք է.
4. Տեսականին և շահույթի կառավարումը` հիմնված մարգինալ վերլուծության վրա. Եկեք համեմատենք վաճառքի անկման ծավալը իրականի հետ և որոշենք ձեռնարկության ֆինանսական հզորության մարժան կգ-ով և հազար ռուբլիով Աղյուսակ 5. Ֆինանսական ուժի մարժայի հաշվարկ:
5. Ձեռնարկության արտադրական գործընթացի ընդմիջման վերլուծություն
6. Ընկերության ֆինանսական անվտանգությունը. վերլուծական ասպեկտ Տանք դրանց ընդգրկման հիմնավորումը
7. Բաշկորտոստանի Հանրապետության «Չիշմինսկոյե» ԲԲԸ-ում ապրանքների վաճառքից ֆինանսական արդյունքների սահմանային վերլուծություն 0 3,794,348.0 3,744,393.0
8. Գործառնական վերլուծության հիման վրա մեքենաշինական ձեռնարկության արտադրական ծրագրի ձևավորում
9. Գործառնական լծակների ազդեցությունը մարգինալ վերլուծության համակարգում FFP ֆինանսական անվտանգության մարժան PR շահութաբերության շեմ OP գործառնական լծակ P գործառնական շահույթ R գործառնական ծախսեր
10. Ձեռնարկության ֆինանսական ներուժը. հայեցակարգ, էություն, չափման մեթոդներ: Այս հոսքերը ձեռնարկության ֆինանսական համակարգի ենթահամակարգեր են, և դրանցից յուրաքանչյուրի նպատակները սովորաբար համընկնում են ֆինանսական համակարգի ֆինանսական ներուժի զարգացման ընդհանուր նպատակի հետ: ձեռնարկության ֆինանսական համակարգի կայունության աճը և այլն ձեռնարկության եկամտի հաշվին ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման գործընթացում այն ​​կարելի է չափել հայտնի ցուցանիշով` ֆինանսական ուժի մարժան, բայց դրա տնտեսական մեկնաբանության որոշակի ճշգրտում Ֆինանսական ուժի սահմանը կարող է լինել
11. Տարածաշրջանում մեքենաշինական ձեռնարկությունների ձեռնարկատիրական գործունեության արդյունավետության բարձրացում՝ հիմնված շահույթի գործառնական վերլուծության վրա: Գործառնական վերլուծության հիմնական տարրերն են ձեռնարկության կատարողականի ցուցիչների շեմային արժեքները: սահմանային եկամտի մասնաբաժինը վաճառքից ստացված հասույթում ֆինանսական անվտանգության մարժայի տարբերությունը վաճառքից ստացված հասույթի և շահութաբերության շեմի միջև Ընկերության համար շատ կարևոր է.
12. Գործառնական և ֆինանսական լծակների փոխկապակցված ազդեցությունը կազմակերպության ֆինանսական վիճակի կառավարման մեջ
13. Գործառնական, ֆինանսական և հարկային լծակներ. մեկնաբանություն և հարաբերակցություն Ավանդաբար, ենթադրվում է, որ ֆինանսական անվտանգության մարժան պետք է լինի ավելի քան 10%, հետևաբար, գործառնական լծակը պետք է սահմանափակվի 10-ով:
14. Ընդմիջման կետի հաշվարկ՝ օգտագործելով վերլուծական հաշվառման տվյալները
15. Արտադրական ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների վերլուծության մեթոդիկա ըստ ֆինանսական հաշվետվությունների.
16. Պարտապանների հետ հաշվարկներում զեղչեր կիրառելու մեխանիզմի վերլուծական հիմնավորումները Նաև չպետք է մոռանալ գործառնական լծակների ազդեցության մասին. որքան մեծ է ֆինանսական անվտանգության մարժան, այնքան դանդաղ է շահութաբերության աճը: Այսպիսով, զեղչը բավականին գրավիչ միջոց է: .
17. Համախմբված ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծության առանձնահատկությունները (ֆինանսական լծակների ցուցիչների վերլուծության օրինակով) ընդգրկում են ոչ միայն ֆիքսված գործառնական ծախսերը և փոխառու կապիտալի տոկոսավճարները, այլև կիսաբաժնային կապիտալի ծախսերը Ֆինանսական անվտանգության մարժան, որն արդեն բավականին մեծ է: , աճում է կորպորատիվ շահույթի ավելացման պատճառով Ֆինանսական անվտանգության մարժան զուտ շահույթի դիմաց % 92,17 95,37 Ֆինանսական անվտանգության մարժան ուժը վերահսկող բաժնետերերի զուտ եկամտի համար
18. Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծության ուղղություններ՝ կապված կառավարման նպատակների և օգտագործողների կարիքների հետ: Նման վերլուծությունը թույլ է տալիս մեզ լուծել հետևյալ կառավարման խնդիրները՝ որոշել վաճառքի նվազագույն թույլատրելի ծավալը, որով ծածկվելու են ընկերության հիմնական գործունեության իրականացման հետ կապված բոլոր ծախսերը: հաստատել ընկերության ֆինանսական հզորությունը և դրա գրավչությունը ապրանքների և ծառայությունների շուկայում, բացահայտել ազդող գործոնները
19. Ռուսական ընկերությունների թերներդրումների և գերներդրումների խնդիրների ուսումնասիրությունը՝ կախված նրանց կյանքի ցիկլի փուլից: Ոլորտային տարբերություններ կարող են լինել նաև ընդհանուր ակտիվներում չբաշխված շահույթի մակարդակի համար. որոշ ոլորտներում ընկերության համար ձեռնտու է ունենալ ֆինանսական մարժան: ուժը, եթե դրանց գործառնական ցուցանիշները անկայուն են կամ մեծապես կախված են շուկայական պայմաններից և
20. Մարգինալ վերլուծության վրա հիմնված ղեկավարության որոշումների հիմնավորումը Վաճառքից ստացված փաստացի հասույթը շահութաբերության շեմից գերազանցելը որոշում է ձեռնարկության ֆինանսական հզորության սահմանը

Ֆինանսական հզորության սահմանը ցույց է տալիս, թե որքանով է ընկերությունը պատրաստ շուկայի զարգացման բացասական սցենարին: Ցուցանիշի հաշվարկը թույլ է տալիս արագ արձագանքել փոփոխված իրավիճակին: Հոդվածի բանաձևերում, հաշվարկման օրինակներ, ստանդարտ արժեքներև բիզնեսի ֆինանսական կայունությունը բարելավելու ուղիներ:

Ինչ է ֆինանսական հզորությունը

Ֆինանսական անվտանգության մարժան ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը հնարավորություն է տալիս որոշել, թե ձեռնարկությունը որքանով է պատրաստ նվազեցնելու արտադրության մակարդակը: Անկումը կարող է առաջանալ տարբեր պատճառներով՝ կանխատեսելի և անկանխատեսելի։ Ֆինանսական ուժի սահմանը թույլ է տալիս արագ արձագանքել փոփոխություններին շուկայի իրավիճակը, ժամանակին քայլեր ձեռնարկելով՝ մեկնարկել նոր ապրանքի թողարկումը, ընդլայնել վաճառքի շրջանը, նվազեցնել ապրանքի գինը և կատարել այլ աշխատանքներ։

Կազմակերպության ֆինանսական հզորության մարժայի վրա ամենամեծ ազդեցությունը ունեն ընդհանուր ծախսերը, որոնք բաղկացած են փոփոխական և ֆիքսված ծախսերից: Հենց դրանց չափն է որոշում ընկերության կայունությունը, և հենց ծախսերի մեջ է թաքնված բաժնետոմսերի ավելացման ամենամեծ ներուժը։

Ֆինանսական անվտանգության մարժան բանաձև

Ֆինանսական անվտանգության գործակիցը հաշվարկվում է մի շարք պայմաններով.

1. Հաշվարկային ժամանակահատվածի համար լոգիստիկ պաշարները (պահեստում) հաշվի չեն առնվում, ենթադրվում է, որ վաճառքից ամբողջությամբ ընտրվում են բոլոր թողարկված ապրանքները՝ առանց մնացորդի:
2. Արտադրված ապրանքների տեսականին չի փոխվում և մնում է անփոփոխ վերլուծված ժամանակահատվածում:
3. և չեն փոխվում ուսման ողջ ընթացքում:
4. Ուղղակի գծային հարաբերություն կա փոփոխական ծախսերի և արտադրված կամ վաճառվող ապրանքների ծավալի միջև:

Հաշվարկը կարող է կատարվել հարաբերական և բացարձակ թվերով:

դրամական առումով այն ունի հետևյալ տեսքը.

ZFP \u003d (Vp - Wb) / Vp,

Vp - վաճառքից եկամուտ;

Vtb - եկամուտ անկման կետում

Բացարձակ արժեքի հաշվարկ.

ZFP \u003d Vp - Wtb

Տոկոսային արժեքի հաշվարկ՝ DFP = ((Vp - Wb) / Vp) * 100%

Հաշվարկը բնօրինակով

Բնամթերքով հաշվարկելու բանաձևը հետևյալն է.

ZFP n \u003d (Opr - OPtb) / Opr,

ZFP n - ֆինանսական ուժի գործոն ֆիզիկական առումով;

OPtb - վաճառքի ծավալը հատման կետում, հատ;

ODP - ընթացիկ կամ պլանավորված արտադրության ծավալ, կտորներ:

Բացարձակ արժեքի հաշվարկ.

ZFP n \u003d Opr - OPtb

Արժեքի հաշվարկը որպես տոկոս.

ZFP n \u003d ((Opr - OPtb) / Opr) * 100%

Կան նաև լրացուցիչ հաշվարկման մեթոդներ, որոնք իրականացվում են այլ պարամետրերի միջոցով: տնտեսական գործունեությունընկերություններ։

Ինչպե՞ս գնահատել պարտապանի ֆինանսական անվտանգության մարժան

Անհրաժեշտ է գնահատել պարտապանի ֆինանսական անվտանգության մարժան, եթե նա պահանջում է զգալի հետաձգված վճարում կամ մեծ վարկ: Սա կհամոզվի, որ նա վնաս չի ունենա, քանի դեռ չի մարել։

Հաշվարկ՝ հաշվի առնելով զուտ շահույթը

Ֆինանսական անվտանգության մարժայի հաշվարկման բանաձևը, հաշվի առնելով զուտ շահույթը, հետևյալն է.

ZFP \u003d PE / (PE + Rpost),

NP - ընկերության զուտ շահույթ;

Rpost - ֆիքսված ծախսեր:

Այս հաշվարկը հիմնված է գոյացած զուտ շահույթի չափի վրա, որի արդյունքում ցուցադրվում է վաճառքի արդյունավետությունը, այլ ոչ թե ապրանքների արտադրությունը։

Ֆինանսական անվտանգության մարժայի հաշվարկ՝ հաշվի առնելով արտադրական հզորությունների ցուցանիշը

Առանձին-առանձին պետք է նշել, որ պատրաստելիս ներդրումային պլանև արտադրության նախագծման ժամանակ որոշ դժվարություններ կան ֆինանսական ուժի անվտանգության գործակիցը որոշելու հարցում: Փաստն այն է, որ տվյալ դեպքում ապրանքների արտադրություն և վաճառք չկա, ուստի տվյալներ վերցնելու տեղից չկա։ Այնուհետև իմաստ ունի հաշվարկել Kzfp-ն՝ օգտագործելով արտադրական հզորության ցուցանիշը:

Ֆինանսական անվտանգության մարժայի հաշվարկման բանաձևը, հաշվի առնելով արտադրական հզորության ցուցանիշը դրամական արտահայտությամբ.

ZFP \u003d PM - OPtb,

PM - պլանավորված արտադրական հզորություն;

OPtb - վաճառքի ծավալը հատման կետում, հատ:

Արժեքի հաշվարկը որպես տոկոս՝ ZFP = (PM - OPtb) / PM * 100%:

Ֆինանսական անվտանգության սահմանի գրաֆիկական ներկայացում

FFP-ի և այլ պարամետրերի գրաֆիկական ցուցադրումը ներկայացված է նկարում:

Նկար. Ձեռնարկության ֆինանսական հզորության մարժան

X առանցք - ծավալ վաճառված ապրանքներբնության մեջ;

Y-առանցքը դրամական արտահայտությամբ վաճառված ապրանքների ծավալն է:

Կարելի է տեսնել, որ ֆինանսական ուժի սահմանն աճում կամ նվազում է հնարավորինս արագ՝ աստիճանաբար նվազեցնելով արագությունը, երբ հեռանում եք այս կետից:

Բարձր մակարդակը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը սնանկության վտանգի տակ չէ, և արտադրության, լոգիստիկայի և վաճառքի համակարգերը գործում են այնպիսի մակարդակով, որը բավարար է շահութաբերությունը պահպանելու համար, որը հետաքրքիր է պոտենցիալ ներդրողների համար:

Ստանդարտ արժեք

Աղյուսակ. Ֆինանսական ուժի մարժա, նորմատիվ արժեք

Պետք է հաշվի առնել գնային ռիսկը, որն առաջանում է, երբ փոխվում է այն գինը, որով վաճառվում է ապրանքը։ Այս ռիսկը դրսևորվում է այնպիսի պարամետրի միջոցով, ինչպիսին է «գործառնական լծակ», արտասահմանյան պրակտիկայում օգտագործվում է լծակ (անգլերեն) բառը՝ լծակ:

Գործառնական ֆինանսական լծակների ազդեցությունը կայանում է նրանում, որ փոփոխական և ֆիքսված ծախսերը անհամաչափ ազդեցություն ունեն ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքի վրա այն դեպքում, երբ վաճառքի գինը կամ ծավալը փոխվում է: Եթե ​​արտադրված ապրանքների ինքնարժեքում հաստատուն ծախսերի ծավալը մեծ է, ապա գործառնական լծակների ազդեցությունը էական ազդեցություն կունենա: Այնուամենայնիվ, եթե ֆիզիկական առումով վաճառքի զգալի աճ լինի, ապա ապրանքների ինքնարժեքում հաստատուն ծախսերի ծավալը կնվազի և, համապատասխանաբար, կնվազի գործառնական լծակների ազդեցությունը:

Ֆինանսական անվտանգության մարժան կապված է գործառնական լծակի հետ, լծակի արժեքը հաշվարկելու համար օգտագործվում է հետևյալ բանաձևը.

OFR = 1 / ZFP;

որտեղ OFR - գործառնական ֆինանսական լծակներ;

Որքան բարձր է գործառնական լծակի արժեքը, այնքան ընկերության ֆինանսական հզորությունը նվազում է և հակառակը: Չափազանց լծակները ընկերությանը հասցնում են շահութաբերության շեմին, ինչը հանգեցնում է ֆինանսական զարգացման նկատմամբ վերահսկողության կորստի: Այն նաև ցույց է տալիս ֆիքսված և փոփոխական ծախսերի աճը և եկամտի և շահույթի միջև զգալի տարբերությունը: Նման բիզնեսի զարգացումը կարող է տեղի ունենալ հետևյալ դեպքերում.

• ներդրումներ արդիականացման, նորարարության և նոր արտադրական լուծումների և տեխնոլոգիաների մեջ.
• կարողությունների ընդլայնում և նոր կադրերի հավաքագրում.
• արտադրանքի որակի մակարդակի նվազում, աշխատանքի արտադրողականության անկում, թերությունների աճ.
• ցածր որակավորում ունեցող անձնակազմի աշխատավարձի անհիմն բարձրացում.
• արտադրված ապրանքների վաճառքի գնի իջեցում.
• վաճառքի նվազում պլանով սահմանված մակարդակից ցածր:

Կարողությունների զարգացումը և ներդրումները նորարարության և արդիականացման մեջ պետք է հիմնված լինեն իրավիճակի հստակ ըմբռնման և վերլուծության վրա, որը ցույց է տալիս, որ ֆիքսված ծախսերը չեն նվազեցնի կազմակերպության ֆինանսական հզորությունը:

Ինչպես բարելավել ֆինանսական ուժը

Ֆինանսական հզորության սահմանը բարձր ճշգրտությամբ արտացոլում է ընկերության գործերի իրական վիճակը, նրա տնտեսական վիճակը, տալիս է որակի քանակական գնահատական: արտադրական գործունեություն. Մեծ մասը ուժեղ ազդեցությունուժը գործադրվում է ապրանքների վաճառքի համակարգի, լոգիստիկ ցանցի և առևտրային գործընկերների քանակի միջոցով: Որքան հաջողությամբ վաճառվի արտադրված ապրանքը կամ որքան պահանջված լինի ծառայությունը, այնքան բարձր է ուժի ցուցանիշը: Փորձագետները նշում են, որ ֆինանսական ուժի մարժան պահպանելու համար բարձր մակարդակ, անհրաժեշտ է առաջնահերթություն տալ վաճառքի ծավալների ավելացման եւ եկամուտների ավելացման համար պայմանների ստեղծմանը։

Ընկերության ֆինանսական հզորությունն ամրապնդելու համար անհրաժեշտ է.

• բարձրացնել վաճառքից եկամուտը` բարձրացնելով ապրանքների գնի և որակի մակարդակը.
• ավելացնել եկամուտը՝ ավելացնելով վաճառքի ծավալները և միաժամանակ ավելացնելով արտադրական կարողությունները.
• ավելացնել եկամուտները մրցույթներին մասնակցելու և պետական ​​պատվերների ստացման միջոցով.
• նվազեցնել անկման կետը` օպտիմալացնելով արտադրանքի տեսականու կառուցվածքը և խթանելով առավել շահավետ ապրանքները.
• նվազեցնել ֆիքսված և փոփոխական ծախսերը, ներառյալ վառելիքի և հումքի նոր մատակարարների որոնումը, լոգիստիկ ծախսերի կրճատումը, ավելին ռացիոնալ օգտագործումըռեսուրսներ, աշխատանքի որակի բարելավում, ներդրում նորարարական տեխնոլոգիաներարտադրություն, ցածր որակավորում ունեցող աշխատուժի ավտոմատացում։

Ֆինանսական հզորության վերլուծությունը պետք է շարունակաբար իրականացվի, և վերլուծության համար տվյալները պետք է հասանելի լինեն պոտենցիալ ներդրողներին և վարկատուներին: Ի վերջո, որքան բարձր է հարաբերակցությունը, այնքան բիզնեսը գրավիչ է ներդրումների համար։