Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego Centrum Sp. z oo „Zabota”

Centrum spółki z ograniczoną odpowiedzialnością „Care” powstało na podstawie wyłącznej decyzji jej założyciela – Jurija Terentiewicza Gorbunowa – utworzonego w celu realizacji zamierzonych celów zgodnie z decyzją o utworzeniu i zarejestrowanego 26 lutego 1998 r. w Administracji miasta Meleuz i rejon Meleuzowski.

W swojej działalności firma kieruje się obowiązującym ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej i Republiki Białorusi. Firma posiada osobowość prawną, posiada odrębny majątek, posiada niezależny bilans, rachunki rozliczeniowe i inne w instytucjach kredytowych, posiada pieczęć z nazwą firmy i NIP, pieczątki narożnikowe i inne.

Głównym kierunkiem działalności firmy jest jak najpełniejsze zaspokojenie potrzeb ludności w zakresie różnorodnych towarów i usług, rozwój działalności gospodarczej i osiąganie zysków. Spółka prowadzi następujące rodzaje działalności:

handel, pośrednictwo handlowe, zakupy, sprzedaż;

tworzy wydziały handlu hurtowego i detalicznego;

Usługi kateringowe;

wszelkiego rodzaju działalność, która nie jest zabroniona przez obowiązujące przepisy i nie jest sprzeczna z głównymi kierunkami działalności firmy.

Aktywa obrotowe zajmują duży udział w sumie waluty bilansowej. Jest to najbardziej mobilna część kapitału, której stan i racjonalne wykorzystanie w dużej mierze determinuje wyniki działalności gospodarczej i kondycję finansową przedsiębiorstwa.

Głównym celem analizy jest terminowa identyfikacja i eliminacja niedociągnięć w zarządzaniu kapitałem obrotowym oraz znalezienie rezerw na zwiększenie intensywności i efektywności jego wykorzystania.

Analizując strukturę majątku obrotowego należy mieć na uwadze, że stabilność sytuacji finansowej w dużej mierze zależy od optymalnej alokacji środków na etapach procesu obiegu: podaży, produkcji i sprzedaży produktów. Chechevitsyna Ya.N. Analiza działalności finansowej i gospodarczej. - M.: Feniks, 2008.

W procesie analizy należy przede wszystkim zbadać zmiany w dostępności i strukturze majątku obrotowego. Należy mieć na uwadze, że stabilna struktura kapitału obrotowego świadczy o dobrze funkcjonującym procesie produkcji i sprzedaży produktów. Istotne zmiany wskazują na niestabilną pracę przedsiębiorstwa.

Analizę składu i struktury kapitału obrotowego spółki Zabota Center LLC przedstawiono w tabeli 1.

Tabela 1. Analiza składu, struktury i dynamiki kapitału obrotowego

Rodzaj aktywów obrotowych	Dostępność środków, tysiące rubli.	Struktura funduszy,%
		Zmiana			Zmiana
w tym:
surowce, dostawy i inne podobne aktywa
produkty gotowe i towary przeznaczone do odsprzedaży
Przyszłe wydatki
VAT od zakupionych aktywów
Należności
w tym:
kupujących i klientów
Gotówka
Aktywa obrotowe ogółem

Spółka z oo Centrum "Zabota" na lata 2004 i 2005

Jak wynika z tabeli 1, łączna wysokość kapitału obrotowego spółki w 2005 roku wyniosła w porównaniu do roku 2004 wzrosła o 6.400 tys. rubli. Największą część zajmują rezerwy, więc w 2004 r. stanowią one 47,2%, w 2005 r. – 76,8%, tj. ich udział wzrósł o 29,6%. Ponieważ główną działalnością firmy jest handel, zakupy i sprzedaż, największy udział w zapasach mają wyroby gotowe oraz towary przeznaczone do odsprzedaży. W związku z rozszerzeniem przez spółkę w 2005 roku sieci dystrybucji ilość wyrobów gotowych i towarów przeznaczonych do odsprzedaży wzrosła o 6.430 tys. rubli, a ich udział o 30,7%. Ilość surowców i materiałów wzrosła o 15 tysięcy rubli, ale ich udział spadł o 0,6%. Pozytywnym zjawiskiem jest zmniejszenie stanu należności w roku 2005. w porównaniu do roku 2004 o 1482 tysiące rubli, w tym. długi kupujących i klientów na 646 tysięcy rubli. Oznacza to, że centrum opracowuje działania mające na celu odzyskanie środków od dłużników. Nastąpił także wzrost funduszy spółki o 930 tys. rubli, a ich udziałów o 4,1%.

Ich obroty mają ogromny wpływ na stan majątku obrotowego. Przyspieszenie obrotu kapitałem obrotowym zmniejsza jego zapotrzebowanie, co pozwala przedsiębiorstwu wykorzystać uwolnioną część kapitału obrotowego na dodatkową produkcję lub inne potrzeby produkcyjne.

W wyniku przyspieszenia obrotu uwalniane są istotne składniki kapitału obrotowego, zmniejsza się zapotrzebowanie na surowce, materiały eksploatacyjne, paliwa i produkcję w toku. Uwalniane są także środki pieniężne wcześniej zainwestowane w te rezerwy i rezerwy, co pomaga poprawić sytuację finansową przedsiębiorstwa i wzmacnia jego wypłacalność. Kompleksowym wskaźnikiem poziomu produkcji i aktywności gospodarczej jest stopa obrotu środkami.

Tabela 2. Analiza rotacji kapitału obrotowego

Wskaźniki			Zmiana
Przychody ze sprzedaży towarów, tysiące rubli.
Średnia wartość kapitału obrotowego, tysiące rubli.
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego, razy
Wskaźnik obrotu, dni
Średnia wartość zapasów produkcyjnych, tysiące rubli.
Koszt sprzedanych towarów, produktów, robót, usług
Wskaźnik rotacji produkcji akcje, czasy
Okres przydatności zapasów, dni
Średnia kwota należności, tysiące rubli.
Wskaźnik rotacji zadłużenia. dług, czasy
Okres spłaty należności, dni

Z obliczeń wynika, że ​​kapitał obrotowy Sp. z oo Centrum „Zabota” w 2004 roku wyniósł. zawrócić o 3,6 razy, czyli 103 dni, a w 2005 r - 6,5 razy lub 56 dni. Dzięki temu, że centrum stale poszukuje nowych najbliższych partnerów, pozyskuje towary wysokiej jakości i stale monitoruje stany magazynowe, kapitał obrotowy zaczął obracać się 2,9 razy szybciej, a jego prędkość spadła o 47 dni. Przełożyło się to na wzrost wolumenu sprzedanych towarów, a co za tym idzie, na wzrost przychodów ze sprzedaży towarów o 34 211 tys. rubli. W 2004 r. wzrosła także liczba rotacji zapasami przemysłowymi, która wyniosła 5,6-krotność, czyli 64 dni, w 2005 r. - 8,2-krotność, czyli 44 dni. Wynika to z faktu, że w 2005 roku ośrodek otworzył własną kawiarnię, zaczął produkować własne wypieki i pozyskiwał nowych klientów. Jak wspomniano powyżej, centrum podjęło działania windykacyjne, co spowodowało znaczny wzrost rotacji wierzytelności, dlatego w 2004 roku liczba rotacji wyniosła 9 razy, czyli 40 dni, w 2005 roku - 34,8 razy, czyli 10 dni. Co ważne, centrum nie posiada należności wątpliwych.

Wzrost obrotu kapitałem obrotowym nie oznacza jeszcze jego efektywnego zarządzania; konieczne jest, aby przyspieszenie obrotu doprowadziło do uwolnienia (tj. oszczędności) kapitału obrotowego. Korzystając ze wzoru obliczamy uwolnienie kapitału: Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego // Rachunkowość nr 10, 2006.

Wynik pozytywny wskazuje, że ośrodek nie uzyskuje oszczędności z tytułu wykorzystania kapitału obrotowego, tj. jego irracjonalne wykorzystanie.

Aby określić stopień uzależnienia ciągłości działalności przedsiębiorstwa od źródeł zewnętrznych, należy obliczyć współczynnik pokrycia: Sheremet A.D. Kompleksowa analiza działalności gospodarczej. - M.: INFRA-M, 2008.

Wskaźnik pokrycia w 2004 r. wyniósł 37,3%, w 2005 r. 38%.

Wartości te są wyższe od normatywnych, co oznacza, że ​​ośrodek jest dostatecznie wyposażony we własny kapitał obrotowy.

Ważnym wskaźnikiem efektywnego wykorzystania kapitału obrotowego jest ich rentowność, która pokazuje, ile zysku centrum uzyska z jednego rubla kapitału obrotowego. Korzystając ze wzoru, znajdujemy jego wartość:

Rentowność majątku obrotowego wzrosła o 31%, co świadczy o efektywnym zarządzaniu kapitałem obrotowym i wzroście aktywności biznesowej centrum.

Rezerwy materialne stanowią część kosztów majątku ośrodka, a koszty zasobów materialnych stanowią znaczną część wydatków ośrodka i kosztów wytwarzanych przez niego produktów. Dlatego wzmocnienie kontroli nad stanem zasobów materialnych i racjonalne ich wykorzystanie ma istotny wpływ na sytuację finansową ośrodka. Aby określić efektywność wykorzystania zasobów materialnych, obliczymy wskaźniki (5)-(8) i wyniki wprowadzimy do tabeli 3.

Tabela 3. Analiza efektywności wykorzystania zasobów materialnych

Analiza efektywności wykorzystania zasobów materialnych wykazała, że ​​w 2005 roku nastąpił silny wzrost kosztów materiałowych o 3185 tys. rubli. Wynika to z rozwoju działalności handlowej centrum. Jednak dopiero w wyniku wzrostu przychodów ze sprzedaży towarów intensywność materiałowa spadła zaledwie o 4 kopiejek, a produkcja materiałowa wzrosła o 2,1 rubla. Z tego samego powodu ośrodek zaczął otrzymywać tylko 1 kopiejkę więcej za rubla kosztów materialnych. Wzrost kosztów materiałów doprowadził do wzrostu kosztu sprzedanych towarów o 33 105 tys. Rubli. Spadkowi materiałochłonności towarzyszy spadek udziału kosztów materiałowych w koszcie towarów.

Celem gospodarki zapasami w gospodarce rynkowej jest osiągnięcie optymalnych inwestycji kapitałowych w materiały i uniknięcie „zamrożenia” środków w zapasach, co niekorzystnie wpływa na kondycję finansową przedsiębiorstw. Osiągnięcie tego celu ułatwia zastosowanie metod optymalnego inwestowania środków w zasoby materiałowe. Polega ona na wykorzystaniu metody ekonomicznej wielkości zamówienia materiałów. W ośrodku „Zabota” kierownicy kawiarni obliczają ilość spożywanego każdego produktu; przygotowując swoje produkty, weźmy jeden produkt - majonez Sterlitamak. Roczne zapotrzebowanie tego produktu wynosi 194 kg. Zakup produktów odbywa się raz na 3 miesiące, koszt realizacji jednego zamówienia, uwzględniając koszty transportu i transakcji, wynosi 658 rubli, koszt przechowywania jednostki produktu wynosi 5 rubli. Zgodnie ze wzorem ekonomiczna wielkość zamówienia będzie równa:

Przy ustalaniu ilości zamówień w ciągu roku korzystamy ze wzoru (14):

W takim przypadku całkowite koszty będą wynosić:

Zgodnie z modelem ekonomicznej wielkości zamówienia, centrum musi zamawiać majonez w ilości 226 kg raz na 1,2 roku, a wtedy łączny koszt wyniesie 1130 rubli. Natomiast ośrodek może zastosować dotychczasowy model: raz na trzy miesiące.

Federalna Państwowa Instytucja Edukacyjna Wyższego Kształcenia Zawodowego Syberyjski Uniwersytet Federalny

Instytut Zarządzania Procesami Biznesowymi i Ekonomii

Wydział Ekonomii

Streszczenie dyscypliny: „Finanse i Kredyt”

Temat: „Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego”

Ukończył: student III roku

grupy EA 08-22 Kozlova N.V.

Sprawdzone przez: Chudnovets A.Yu.

Krasnojarsk

WSTĘP………………………………………...…………………………..3

1. KAPITAŁ OBROTOWY PRZEDSIĘBIORSTWA I ICH OBROTY……………………………………………………….………………4

1.1 Ekonomiczna istota kapitału obrotowego……………..………………..4

1.2 Klasyfikacja kapitału obrotowego………………………………………….7

1.3 Metodologia analizy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego....10

2. ANALIZA efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i sposoby jego doskonalenia………………….19

wniosek……………………………………………………….25

BIBLIOGRAFIA…………………………………………………27

WSTĘP

Kapitał obrotowy jest jednym ze składników majątku przedsiębiorstwa. Stan i efektywność ich wykorzystania jest jednym z głównych warunków pomyślnego funkcjonowania przedsiębiorstwa. Rozwój stosunków rynkowych wyznacza nowe warunki ich organizacji. Wysoka inflacja, brak płatności i inne zjawiska kryzysowe zmuszają przedsiębiorstwa do zmiany polityki w zakresie kapitału obrotowego, poszukiwania nowych źródeł uzupełnienia oraz zbadania problemu efektywności jego wykorzystania.

Aby zapewnić nieprzerwany proces produkcyjny, wraz z trwałymi aktywami produkcyjnymi, potrzebne są zasoby pracy i materiałów. Przedmioty pracy wraz ze środkami pracy uczestniczą w tworzeniu produktu pracy, jego wartości użytkowej.

Obecność wystarczających zasobów kapitału obrotowego i produkcji o optymalnej strukturze w przedsiębiorstwie jest niezbędnym warunkiem jego normalnego funkcjonowania w gospodarce rynkowej. W związku z tym przedsiębiorstwo musi prowadzić racjonowanie kapitału obrotowego, którego zadaniem jest stworzenie warunków zapewniających nieprzerwaną działalność produkcyjną i gospodarczą przedsiębiorstwa.

Ważna jest także umiejętność prawidłowego zarządzania kapitałem obrotowym i zapasami, opracowywania i wdrażania działań, które pomogą zmniejszyć materiałochłonność produktów i przyspieszyć obrót kapitału obrotowego. W wyniku przyspieszenia rotacji kapitału obrotowego następuje ich uwolnienie, co daje szereg pozytywnych efektów.

Przedsiębiorstwo, w przypadku efektywnego zarządzania kapitałem obrotowym i zapasami, może osiągnąć racjonalną sytuację ekonomiczną, zrównoważoną pod względem płynności i rentowności.

Wszystko to decyduje o trafności wybranego tematu eseju.

Celem abstraktu jest analiza stanu kapitału obrotowego i ocena jego efektywności na przykładzie przedsiębiorstwa OJSC Yaransky KMP.

1. KAPITAŁ OBROTOWY PRZEDSIĘBIORSTWA I ICH OBROTY

1.1 Ekonomiczna istota kapitału obrotowego

Kapitał obrotowy to część kapitału przedsiębiorstwa inwestowana w jego majątek obrotowy. Według cech materialnych skład kapitału obrotowego obejmuje: przedmioty pracy (surowce, paliwo itp.), Gotowe produkty w magazynach przedsiębiorstwa, towary do odsprzedaży, gotówkę i środki w rozliczeniach.

Kapitał obrotowy jest zwykle rozumiany jako pieniężny wyraz kosztu majątku w produkcji, czyli zapasów surowców i materiałów w magazynach, produkcji w toku, wyrobów gotowych w magazynach, a także środków w rozliczeniach – głównie środków dłużnych za wysłane ale niezapłacone produkty i należności, a także środki pieniężne na rachunkach firmy.

Głównym celem kapitału obrotowego jest zapewnienie ciągłości procesu produkcji i sprzedaży produktów, kompletności i terminowości finansowania działalności handlowej.

Organiczną właściwością kapitału obrotowego jest jego ciągły ruch, który odbywa się w formie cyrkulacji - sekwencyjnej zmiany ich form funkcjonalnych w produkcji.

W pierwszej fazie obiegu kapitał obrotowy pojawia się w formie pieniężnej.

Ten etap obiegu środków ma charakter przygotowawczy. Występuje w sferze krążenia. Ich głównym celem jest służenie zasobom pieniężnym do tworzenia rezerw przemysłowych. Dalej na etapie produkcji przyjmują one postać produkcji w toku, skupionej w zakładach pracy, poszczególnych przejściach technologicznych oraz w magazynach. W końcowym etapie nowo powstałe gotowe produkty trafiają do magazynu, a następnie sprzedawane konsumentowi, a zainwestowane w nie środki zwracane są w gotówkę. Jest szansa na kolejną inwestycję środków.

Cechą charakterystyczną kapitału obrotowego jest duża prędkość jego obrotu. Funkcjonalna rola kapitału obrotowego w procesie produkcyjnym różni się zasadniczo od roli kapitału trwałego. Kapitał obrotowy zapewnia ciągłość procesu produkcyjnego.

Materialne elementy kapitału obrotowego (przedmioty pracy) są zużywane w każdym danym cyklu produkcyjnym. Całkowicie tracą swoją naturalną postać, dlatego są w całości wliczane w koszt wytworzonych produktów (wykonanej pracy, świadczonych usług).

Etapy obiegu kapitału obrotowego:

D-T -. . .P. . . - T" - D",

gdzie D – środki wniesione przez przedsiębiorcę;

T - środki produkcji;

P - produkcja;

T” – produkty gotowe;

D” – środki pieniężne otrzymane ze sprzedaży produktów wraz z zrealizowanym zyskiem.

Kropki (...) oznaczają, że obieg funduszy zostaje przerwany, ale proces ich obiegu w sferze produkcji trwa.

Obieg kapitału obejmuje trzy etapy: zaopatrzenie (zakupy), produkcję i sprzedaż.

Każdy biznes zaczyna się od określonej ilości gotówki, która jest przeznaczana na określoną ilość zasobów do produkcji (lub towarów na sprzedaż).

W wyniku etapu zaopatrzenia kapitał obrotowy przechodzi z formy pieniężnej do formy produkcyjnej (przedmioty pracy lub towary).

Na etapie produkcji zasoby ucieleśniają się w towarach, robotach budowlanych lub usługach. Efektem tego etapu jest przejście kapitału obrotowego z formy produkcyjnej do formy towarowej.

Na etapie realizacji kapitał obrotowy ponownie przechodzi z formy towarowej w pieniężną. Rozmiary początkowej kwoty pieniędzy (D) i przychodów (D") ze sprzedaży produktów (robót, usług) nie pokrywają się pod względem wielkości. Wynik finansowy przedsiębiorstwa (zysk, strata) wyjaśnia przyczyny rozbieżność.

Jak widać elementy kapitału obrotowego wpisują się w ciągły przepływ transakcji biznesowych. Zakup powoduje zwiększenie stanu zapasów i zobowiązań; produkcja prowadzi do wzrostu produktów gotowych; sprzedaż spowodowała wzrost należności oraz środków pieniężnych w kasie i na rachunku bieżącym. Ten cykl operacji powtarza się wielokrotnie i ostatecznie sprowadza się do wpływów gotówkowych i płatności gotówkowych.

Okres, w którym następuje obrót funduszami, reprezentuje czas trwania cyklu produkcyjnego i handlowego.

Okres ten obejmuje okres pomiędzy zapłatą pieniędzy za surowce a otrzymaniem pieniędzy ze sprzedaży gotowych produktów. Na długość tego okresu wpływają: okres udzielania pożyczek przez przedsiębiorstwo nabywcom, okres utrzymywania się surowców w zapasach, okres produkcji i przechowywania wyrobów gotowych.

Elementy kapitału obrotowego nieustannie przechodzą ze sfery produkcji do sfery cyrkulacji i ponownie wracają do produkcji. Część kapitału obrotowego stale znajduje się w sferze produkcji (zapasy, produkcja w toku, produkty gotowe w magazynie itp.), a druga część w sferze obiegu (produkty wysyłane, należności, gotówka, papiery wartościowe, itp.). Dlatego o składzie i wielkości kapitału obrotowego przedsiębiorstwa decydują nie tylko potrzeby produkcyjne, ale także potrzeby cyrkulacyjne.

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w sferze produkcji i w sferze obiegu nie jest jednakowe dla różnych rodzajów działalności, a nawet dla poszczególnych przedsiębiorstw tej samej branży. O potrzebie tej decyduje zawartość materiału i szybkość obrotu kapitału obrotowego, wielkość produkcji, technologia i organizacja produkcji, procedura sprzedaży produktów i zakupu surowców oraz inne czynniki.

1. Analiza efektywność używać do negocjacji fundusze i sposoby jego ulepszenia na przykładzie Yaransky Dairy Products Plant OJSC

   Praca dyplomowa >> Ekonomia

   I zadania analiza do negocjacji fundusze 2.2. Metodologia analiza efektywność używać do negocjacji fundusze 2.3. Metodologia określania potrzeb i optymalnej wielkości do negocjacji fundusze ROZDZIAŁ 3. ANALIZA EFEKTYWNOŚĆ ZASTOSOWANIA DO NEGOCJACJI OZNACZA PRZEDSIĘBIORSTWA...

2. Analiza efektywność używać do negocjacji fundusze organizacje

   Zajęcia >> Finanse

   Gospodarczy analiza działalności gospodarczej na temat: „ Analiza efektywność używać do negocjacji fundusze organizacja”… Michurina, 38 lat, produkcja analiza efektywność używać do negocjacji fundusze organizacje. Aby osiągnąć ten cel...

3. Analiza efektywność używać do negocjacji fundusze i sposoby jego ulepszenia na przykładzie Slavgorodsky LLC

   Zajęcia >> Finanse

Kapitał obrotowy jest najważniejszym zasobem zapewniającym bieżące funkcjonowanie przedsiębiorstwa, tj. produkcję i sprzedaż produktów. W procesie produkcji i działalności gospodarczej przedsiębiorstwo potrzebuje środków finansowych niezbędnych do wytworzenia wyrobów, zakupu surowców i materiałów, wypłaty wynagrodzeń, a następnie środków niezbędnych do jego realizacji. Zatem kapitał obrotowy to pieniądze wniesione do krążących aktywów produkcyjnych i czynników cyrkulacji.

Działające aktywa produkcyjne zapewniają ciągłość procesu produkcyjnego, a fundusze obiegowe zapewniają sprzedaż wytworzonych produktów na rynku i otrzymanie środków gwarantujących dobrobyt przedsiębiorstwa. Ta ekonomiczna rola kapitału obrotowego określa ich istotę, która polega na konieczności zapewnienia nieprzerwanego funkcjonowania procesu produkcyjnego i procesu cyrkulacyjnego. Funkcjonując, kapitał obrotowy tworzy ciągły obieg, który można podzielić na trzy fazy: w pierwszej fazie kapitał obrotowy przekształca się w towar, w drugiej kapitał obrotowy uczestniczący w procesie produkcyjnym przyjmuje postać produkcji w toku , półprodukty i produkty gotowe; w trzeciej fazie kapitał obrotowy w postaci produktów gotowych w procesie ich sprzedaży ponownie zamieniany jest na pieniądz.

Kapitał obrotowy wydany podczas wytwarzania produktów i ich sprzedaży ulega całkowitemu zużyciu i przenosi swoją wartość na produkt w ciągu jednego roku lub cyklu operacyjnego. Cykl operacyjny obejmuje następujące działania związane z wytwarzaniem produktów:

Zakup surowców i materiałów za gotówkę i bezgotówkową płatność rachunków od dostawców;

Przetwarzanie produkcyjne surowców i materiałów, wypłata wynagrodzeń;

Przejście produktów do procesu ich wytwarzania z kategorii „produkcja w toku” do kategorii „produkty gotowe”;

Sprzedaż wyrobów gotowych i fakturowanie do klientów;

Odbiór gotówki od klientów.

Kapitał obrotowy w praktyce gospodarczej obejmuje koszt zapasów, należności (faktury przedstawione do zapłaty), rozliczenia międzyokresowe kosztów, środki pieniężne (gotówka, rachunki bankowe, inne rachunki).

Racjonalne zarządzanie kapitałem obrotowym wymaga przestrzegania następujących zasad:

Zapewnienie optymalnej równowagi pomiędzy wymaganą wielkością kapitału obrotowego a ich potrzebami produkcyjnymi.

Ekonomiczna i racjonalna utylizacja pozycji magazynowych; minimalizacja kosztów tworzenia zapasów; zapewnienie minimalnej obecności kapitału obrotowego w zapasach produkcyjnych przy zachowaniu ciągłości procesu produkcyjnego; maksymalne możliwe samofinansowanie potrzeb w zakresie kapitału obrotowego.

Kierując się tymi zasadami, zarządzanie kapitałem obrotowym ostatecznie fałszywie zmierza do stworzenia optymalnych warunków produkcyjno-handlowych i bieżącego finansowania przedsiębiorstw. Osiąga się to z jednej strony poprzez prowadzenie skutecznej polityki technicznej zmierzającej do jak najlepszego wykorzystania materiałowego i obrotowego majątku produkcyjnego, a z drugiej strony poprzez realizację takich działań finansowo-handlowych, które zapewnią maksymalne wyniki ekonomiczne przy minimum wydanego kapitału obrotowego.

Prace finansowe i handlowe powinny mieć na celu zmniejszenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy przy jednoczesnym zapewnieniu maksymalnych wielkości produkcji i zachowaniu jej ciągłości. Odbywa się to poprzez przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego, określenie optymalnej wielkości kapitału obrotowego przy tworzeniu zapasów, zakupie surowców wysokiej jakości, ale po niższych cenach.

Szczególnego rozważenia wymagają kwestie oszczędzania surowców i materiałów oraz organizacji ich zakupu. Wynika to z faktu, że produkcja wielu przedsiębiorstw jest nie tylko materiałochłonna, ale także nieproduktywna.

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego ostatecznie wyraża się w zmniejszaniu wielkości jego zapotrzebowania, co implikuje skrócenie czasu przekierowania kapitału obrotowego. Przyspieszenie obrotu środkami zmniejsza dodatkowe ich zapotrzebowanie.

Obrót kapitału obrotowego oblicza się na podstawie czasu trwania jednego obrotu w dniach lub liczby obrotów w okresie sprawozdawczym (wskaźnik obrotu).

Ponieważ obrót kapitałowy jest ściśle powiązany z jego rentownością i jest jednym z najważniejszych wskaźników charakteryzujących intensywność wykorzystania środków finansowych przedsiębiorstwa i jego działalności, w procesie analizy konieczne jest bardziej szczegółowe zbadanie wskaźników obrotu kapitałowego i ustalenie na jakich etapach obiegu nastąpiło spowolnienie lub przyspieszenie przepływu środków.

Należy rozróżnić obrót całego całkowitego kapitału przedsiębiorstwa, w tym kapitału trwałego i obrotowego. Tempo rotacji kapitału charakteryzuje się następującymi wskaźnikami:

Wskaźnik obrotu (K obr);

Czas trwania jednego obrotu (P rev).

Wskaźnik rotacji kapitału oblicza się ze wzoru:

K obr = Przychody ze sprzedaży netto

Średni roczny koszt kapitału

Odwrotny wskaźnik współczynnika rotacji kapitału nazywa się kapitałochłonnością (K e):

Ke = Średni roczny koszt kapitału

Przychody ze sprzedaży netto

Czas trwania obrotu kapitałowego:

P ob = D, lub Pob = Średni koszt roczny x D

K o przychodach ze sprzedaży netto

gdzie D to liczba dni kalendarzowych w analizowanym okresie (rok – 360 dni, kwartał – 90, miesiąc – 30 dni).

Średnie salda kapitału ogółem i jego składników oblicza się według średniej chronologicznej: ? kwoty na początek okresu plus salda na początku każdego kolejnego miesiąca plus? saldo na koniec okresu i wynik dzieli się przez liczbę miesięcy w okresie sprawozdawczym. Informacje niezbędne do wyliczenia wskaźników obrotów dostępne są w bilansie i rachunku zysków i strat.

Przy ustalaniu obrotu całkowitego kapitału kwota obrotu musi uwzględniać łączne przychody ze wszystkich rodzajów sprzedaży. Jeżeli obliczane są wskaźniki obrotu wyłącznie kapitału obrotowego, wówczas uwzględniane są jedynie przychody ze sprzedaży produktów. Nie uwzględnia się w tym przypadku obrotów i średnich sald na rachunkach inwestycji kapitałowych, długoterminowych i krótkoterminowych inwestycji finansowych.

obrót kapitałowy zależy z jednej strony od szybkości obrotu kapitałem trwałym i obrotowym, z drugiej zaś od jego organicznej struktury, im większy jest udział kapitału trwałego, który obraca się wolniej, tym niższy jest wskaźnik rotacji; im dłuższy czas obrotu całego kruszywa:

K ob.s.k = UD t.a xK ob.t.a.

P obs.k =P obt.a /UD t.a

gdzie K obs.k jest współczynnikiem całkowitego obrotu kapitałowego;

UD t.a - udział majątku obrotowego (kapitału obrotowego) w ogólnej kwocie majątku;

P obs.k - czas obrotu całkowitego kapitału;

P obt.a - czas trwania obrotu aktywami obrotowymi.

Główne sposoby przyspieszenia rotacji kapitału: skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego w wyniku intensyfikacji produkcji (zastosowanie najnowszych technologii, mechanizacja i automatyzacja procesów produkcyjnych, zwiększenie poziomu wydajności pracy, lepsze wykorzystanie mocy produkcyjnych przedsiębiorstwa, zasoby pracy i materiałów itp.); usprawnienie organizacji logistyki w celu zapewnienia nieprzerwanego zaopatrzenia produkcji w niezbędne zasoby materialne i skrócenie czasu przebywania kapitału w rezerwach; przyspieszenie procesu wysyłki produktów i przetwarzania dokumentów rozliczeniowych; skrócenie czasu spędzonego na regulowaniu należności; podniesienie poziomu badań marketingowych mających na celu przyspieszenie promocji towaru od producenta do konsumenta (w tym badania rynku, doskonalenie produktu i form jego promocji wśród konsumenta, kształtowanie właściwej polityki cenowej, organizowanie skutecznej reklamy).

Na etapie produkcji w toku przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie osiąga się głównie poprzez skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego w oparciu o osiągnięcie postępu naukowo-technicznego. Obejmuje działania mające na celu zmniejszenie pracochłonności wytwarzania produktów na wszystkich etapach przetwarzania surowców; skrócenie czasu operacji technicznych i działań następczych międzyoperacyjnych; doskonalenie organizacji produkcji i regulacji operacyjnych (rozszerzanie metod produkcji in-line itp.), zapewnienie jednolitej i rytmicznej pracy. Zwiększenie szybkości przepływu środków w sferze obrotu osiągane jest poprzez zmniejszenie zapasów wyrobów gotowych w magazynach i przyspieszenie czasu rozliczeń z konsumentami. W wyniku przyspieszenia obrotów uwalniana jest pewna ilość kapitału obrotowego. Zwolnienie może być absolutne lub względne.

Całkowite uwolnienie kapitału obrotowego następuje, gdy rzeczywiste zapotrzebowanie na niego jest mniejsze niż planowano podczas zmniejszenia lub zwiększenia wolumenu sprzedaży w tym okresie. Kapitał obrotowy może zostać wykorzystany do dalszego rozwijania produkcji, opracowywania nowych typów produktów, doskonalenia systemu zaopatrzenia i sprzedaży, a także innych działań usprawniających działalność gospodarczą.

Względnie uwolniony kapitał obrotowy występuje w przypadkach, gdy przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego następuje jednocześnie ze wzrostem wielkości produkcji. Fundusze uwolnione w tym przypadku nie mogą zostać wycofane z obiegu, gdyż znajdują się w zapasach zapewniających wzrost produkcji.

Przyspieszenie obrotów i wynikające z tego uwolnienie kapitału obrotowego w dowolnej formie pozwala przedsiębiorstwu skierować je na rozwój działalności gospodarczej bez przyciągania dodatkowych środków finansowych.

Kapitał pracujący zajmuje duży udział w ogólnej kwocie środków, jakimi dysponuje przedsiębiorstwo. W procesie analizy badana jest struktura kapitału obrotowego, jego umiejscowienie w sferze produkcji i w sferze obiegu oraz efektywność wykorzystania. Badane są także odrębne grupy kapitału obrotowego, jego umiejscowienie w sferze produkcji i w sferze obiegu oraz efektywność wykorzystania. Badane są także poszczególne grupy kapitału obrotowego, które mają największy wpływ na wypłacalność i stabilność finansową przedsiębiorstwa.

Głównymi celami analizy i efektywności wykorzystania kapitału obrotowego są:

Ocena realizacji planu zaopatrzenia przedsiębiorstwa pod kątem wielkości, asortymentu, jakości dostarczanych surowców, materiałów podstawowych i pomocniczych;

Monitorowanie przestrzegania standardów zużycia i zapasów zasobów materialnych, identyfikowanie przyczyn odstępstw od standardów;

Opracowanie działań zapewniających oszczędności zasobów materialnych w produkcji i redukcję zapasów poprzez sprzedaż nadwyżek i zbędnych aktywów.

Głównymi źródłami danych do analizy wykorzystania kapitału obrotowego są:

Plan logistyczny, wnioski, umowy na dostawę surowców, materiałów, formularze statystyczne dotyczące dostępności wykorzystania zasobów materiałowych, kosztów produkcji, dane operacyjne działu logistyki, analityczne dane księgowe dotyczące odbioru, zużycia i sald zasobów materialnych.

Przede wszystkim dokonano ogólnej oceny zmian dostępności środków w strukturze ich najważniejszych grup, której dane przedstawiono w tabeli 8.

Tabela 8 Dostępność, skład i struktura kapitału obrotowego

Wskaźniki			Odchylenia
Kwota, tysiąc tenge.		Kwota, tysiąc tenge.
	Fundusze odnawialne
Spis
Niedokończona produkcja
Przyszłe wydatki
	Fundusze obiegowe
Gotówka
Produkt końcowy
Należności
Wydane zaliczki
Inwestycje finansowe
Inne aktywa obrotowe
Całkowity kapitał obrotowy

Dane w tabeli 8 wskazują zmiany kapitału obrotowego. Jeżeli więc w roku poprzednim koszt kapitału obrotowego wyniósł 726 600,9 tys. tenge, to w roku sprawozdawczym nastąpił wzrost kapitału obrotowego o 1 385 779,5 tys. tenge. W strukturze funduszy największą wagę zajmują zapasy: jeśli w 2006 roku stanowiły one 33,8%, to w 2007 roku – 16,2%: wyroby gotowe w roku sprawozdawczym – 23,3%; należności – 11,1% i zaliczki udzielone – 28,4%. Godna uwagi jest tendencja do spadku udziału tych składników, z wyjątkiem zaliczek udzielonych, w porównaniu do roku poprzedniego. Zmianom uległ także skład kapitału obrotowego w zakresie szeregu jego parametrów.

Ponieważ kapitał obrotowy jest jednym z najważniejszych składników kapitału obrotowego, należy przeanalizować efektywność jego wykorzystania w analizowanym okresie, biorąc pod uwagę takie wskaźniki, jak materiałochłonność i produktywność materiałowa. Produktywność materiałową określa się jako stosunek ilości produktów zbywalnych do kosztu kapitału obrotowego. Intensywność materiału jest odwrotnością produktywności materiału.

Tabela 9 Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego

Wskaźniki					Tempo. jednostka, %
Wolumen produktów komercyjnych
Koszt produktów komercyjnych
Całkowity kapitał obrotowy
W tym: inwentarz
Niedokończona produkcja
Przyszłe wydatki
Zużycie materiału	tg/1 tys tg.
Efektywność materiałowa	tg/1 tys koszty
Udział kosztów materiałowych w kosztach sprzedanych towarów

Z danych zawartych w tabeli 9 wynika, że ​​koszt kapitału obrotowego wzrósł, tj. jeśli w 2006 r. wynosił 247 044 tys. tenge, to w 2007 r. wynosił 329 815,5 tys. tenge, odchylenie w tym przypadku wynosi 82 ​​711,5 tys. tenge, czyli 133,5%.

Rozliczenia międzyokresowe i pozostała struktura kapitału obrotowego są nieistotne.

Wskaźnik produktywności materiałów w roku sprawozdawczym obniżył się odpowiednio o 0,8 razy, czyli -0,6 tenge/1 tenge kosztów, udział kosztów materiałów w kosztach produktów rynkowych w roku sprawozdawczym spadł o 24,8%. Stało się tak na skutek 0,9-krotnego zmniejszenia udziału kosztów materiałowych w kosztach produktów handlowych.

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego charakteryzuje się systemem wskaźników ekonomicznych, przede wszystkim obrotem kapitału obrotowego.

Obrót kapitałem obrotowym to działalność jednego pełnego obiegu środków. Zamknięcie obiegu następuje poprzez zaksięgowanie wpływów na rachunku bieżącym spółki. Rozważmy rotację aktywów zgodnie z poniższą tabelą.

Tabela 10 Obrót kapitałem obrotowym

Z danych zawartych w tabeli 10 widać, że wskaźnik rotacji kapitału obrotowego obniżył się z 1,49 do 0,90, choć koszt kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie wzrósł 1,9-krotnie. W rezultacie w roku sprawozdawczym czas trwania jednej rewolucji wzrósł o 119 dni.

Tabela 11 Ocena stanu rotacji zapasów

Z danych zawartych w tabeli 11 wynika, że ​​w roku sprawozdawczym nastąpił wzrost wskaźnika rotacji zapasów z 3,5 do 4,2, tj. o 14,8% (114,8-100). Okres trwałości zapasów skrócił się z 102,8 do 89,5 dni. Wszystko to wskazuje, że w roku sprawozdawczym nie magazynowano zapasów w magazynach.

Zwiększenie lub zmniejszenie należności ma ogromny wpływ na obrót kapitału zainwestowanego w majątek obrotowy, a co za tym idzie na sytuację finansową przedsiębiorstwa.

Gwałtowny wzrost należności i ich udziału w aktywach obrotowych może wskazywać na nieostrożną politykę kredytową przedsiębiorstwa w stosunku do klientów, wzrost wolumenu sprzedaży lub niewypłacalność i upadłość części klientów. Z drugiej strony firma może ograniczyć wysyłkę produktów, wówczas należności zmniejszą się. W związku z tym wzrost należności nie zawsze jest oceniany negatywnie. Należy rozróżnić zadłużenie normalne i przeterminowane. Obecność tego ostatniego powoduje trudności finansowe, ponieważ firma odczuje brak środków finansowych na zakup zapasów i wypłatę wynagrodzeń. Ponadto zamrożenie środków w należnościach prowadzi do spowolnienia obrotu kapitałowego.

Należności przeterminowane to także zwiększone ryzyko niespłacenia zobowiązań i zmniejszenia zysków. Dlatego każde przedsiębiorstwo jest zainteresowane skróceniem terminu spłaty należnych mu płatności. Płatności możesz przyspieszyć usprawniając kalkulacje, terminową realizację dokumentów rozliczeniowych, dokonanie przedpłaty oraz wykorzystanie formy płatności wekselowej.

W procesie analizy konieczne jest zbadanie dynamiki, składu, przyczyn i przedawnienia powstawania wierzytelności, aby ustalić, czy zawierają one kwoty nierealne do ściągnięcia, czy też takie, dla których dochodzi do przedawnienia. Jeżeli takie istnieją, należy pilnie podjąć działania w celu ich windykacji (wystawienie weksli, złożenie wniosku do organów sądowych. Do analizy należności oprócz bilansu wykorzystywane są materiały z rachunkowości pierwotnej i analitycznej.

Problem braku płatności staje się szczególnie palący w warunkach inflacji, gdy pieniądz traci na wartości. W ostatnim czasie należności przedsiębiorstw w krajach WNP osiągnęły astronomiczną kwotę, z których znaczna część jest tracona w wyniku inflacji. Przy inflacji wynoszącej 30% rocznie, na koniec roku można kupić tylko 70% tego, co można było kupić na początku. Dlatego nieopłacalne jest trzymanie pieniędzy w gotówce i nieopłacalna jest sprzedaż towarów na kredyt. Jednakże korzystne jest posiadanie zobowiązań kredytowych płatnych w gotówce, ponieważ płatności za różne rodzaje zobowiązań dokonywane są w pieniądzu, którego siła nabywcza maleje w momencie płatności. Aby obliczyć straty przedsiębiorstwa z tytułu terminowego regulowania rachunków przez dłużników, należy od należności przeterminowanych odjąć ich kwotę skorygowaną o wskaźnik inflacji za ten okres (pomniejszoną o otrzymaną karę) lub pomnożyć kwotę zaległych należności przez odsetki banku refinansującego stawkę za ten okres i od uzyskanego wyniku odejmij kwotę otrzymaną w śpiewie.

Sztuka zarządzania majątkiem obrotowym polega na utrzymywaniu na rachunkach minimalnej niezbędnej ilości środków pieniężnych, potrzebnych do bieżącej działalności operacyjnej. Ilość środków pieniężnych, których potrzebuje dobrze zarządzana firma, to zasadniczo zapasy zabezpieczające przeznaczone na pokrycie krótkoterminowego braku równowagi w przepływach pieniężnych. Kwota musi być taka, aby wystarczyła na dokonanie wszystkich płatności priorytetowych. Ponieważ środki pieniężne w gotówce lub na rachunkach bankowych nie generują dochodu, należy je utrzymywać na bezpiecznym poziomie minimalnym. Posiadanie dużych środków pieniężnych przez długi okres czasu może wynikać z niewłaściwego wykorzystania kapitału obrotowego. Aby pieniądze pracowały dla przedsiębiorstwa, należy je wprowadzić do obiegu, aby przynosiły zysk:

Rozbuduj swoją produkcję, obracając ją w cyklu kapitału obrotowego;

Inwestuj w dochodowe projekty podmiotów gospodarczych, aby uzyskać zyskowne odsetki;

Zmniejsz kwotę zobowiązań, aby obniżyć koszty obsługi zadłużenia;

Odnawiaj środki trwałe, zdobywaj nowe technologie.

O zwiększeniu lub zmniejszeniu salda środków pieniężnych na rachunkach bankowych decyduje poziom nierównowagi przepływów pieniężnych, czyli napływu i odpływu pieniędzy. Nadwyżka wpływów nad wypływami zwiększa saldo wolnych środków pieniężnych i odwrotnie, nadwyżka wypływów nad wpływami prowadzi do niedoboru środków pieniężnych.

Kapitał obrotowy(aktywa obrotowe) to środki inwestowane przez przedsiębiorstwo w działalność bieżącą w każdym cyklu operacyjnym.

Jednym z kryteriów efektywności wykorzystania kapitału obrotowego jest wielkość kapitału obrotowego, która zależy od:

• obrót aktywami obrotowymi (z jaką częstotliwością do przedsiębiorstwa zwracane są środki zainwestowane w działalność operacyjną);
• strukturę kapitału obrotowego (jaka część majątku obrotowego finansowana jest ze środków własnych i jak rozkładają się zasoby w cyklu operacyjnym).

Analiza wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa pozwala na:

• ocenić efektywność wykorzystania zasobów w działalności operacyjnej przedsiębiorstwa;
• określić płynność bilansu przedsiębiorstwa, tj. zdolność do terminowej spłaty zobowiązań krótkoterminowych;
• dowiedzieć się, w co inwestowany jest własny kapitał obrotowy przedsiębiorstwa w trakcie cyklu finansowego.

Wielkość i struktura majątku obrotowego musi odpowiadać potrzebom przedsiębiorstwa, które mają swoje odzwierciedlenie w budżecie.

Aktywa obrotowe powinny być minimalne, ale wystarczające do pomyślnego i nieprzerwanego funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Struktura kapitału obrotowego- są to proporcje podziału zasobów pomiędzy poszczególne elementy majątku obrotowego. Struktura kapitału obrotowego odzwierciedla w szczególności specyfikę cyklu operacyjnego oraz jaka część majątku obrotowego finansowana jest ze środków własnych i kredytów długoterminowych, a jaka ze środków pożyczonych, w tym krótkoterminowych pożyczki.

Wielkość i struktura własnego kapitału obrotowego może odzwierciedlać czas trwania i charakterystykę cyklu finansowego.

Wysokość własnego kapitału obrotowego odzwierciedla udział środków należących do przedsiębiorstwa w jego aktywach obrotowych i jest jedną z cech stabilności finansowej.

Wartość własnego kapitału obrotowego pokazuje nie tylko, w jakim stopniu aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, ale także w jakim stopniu majątek trwały jest finansowany ze środków własnych przedsiębiorstwa i kredytów długoterminowych.

Aby zidentyfikować przyczyny zmniejszenia całkowitego okresu obrotu majątku obrotowego, należy przeanalizować dynamikę okresów obrotu głównych rodzajów kapitału obrotowego (zapasy, produkcja w toku, zapasy wyrobów gotowych i należności).

Znaczącą część kapitału obrotowego zajmują wysłane towary (należności). Łączna kwota należności (bez zaliczek udzielonych dostawcom) wynosi 47% kapitału obrotowego spółki. Znaczący udział w majątku obrotowym (33%) stanowią także zapasy przemysłu i wyrobów gotowych. Udzielone zaliczki (7%) dodatkowo wydłużają cykl finansowy.

W celu bardziej szczegółowej analizy wykorzystania kapitału obrotowego konieczne jest oszacowanie obrotów każdej ze znaczących części majątku obrotowego.

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, jego wskaźniki płynności i wypłacalności zależą bezpośrednio od tego, jak szybko środki zainwestowane w aktywa obrotowe zamieniają się w realne pieniądze.

Czas trwania środków w obiegu zależy od łącznego wpływu szeregu wielokierunkowych czynników zewnętrznych i wewnętrznych.

Aby obliczyć wskaźnik obrotu majątku obrotowego (Cob.), stosuje się następujący wzór:

Kaczan. = przychody ze sprzedaży / średni majątek obrotowy za dany okres

Do analizy wygodnie jest użyć wskaźnika pochodnego:

okres obrotu (dni) - liczba dni w okresie / Kob.

Kontynuujmy nasz przykład. Całkowity okres obrotu rośnie i na koniec roku osiąga 133 dni, co odpowiada spadkowi rotacji majątku obrotowego o 48% w skali roku.

Jest oczywiste, że pogorszył się okres obrotu wszystkimi składnikami majątku obrotowego, a szczególnie gwałtownie wydłużył się okres obrotu należności. Ta negatywna tendencja jest tym bardziej istotna, że ​​duży udział w strukturze kapitału obrotowego mają należności.

Należy zwrócić uwagę na stosunkowo dużą wartość okresów obrotu zapasami i produktami gotowymi, mimo że okres obrotu produkcją w toku jest prawie 2,5 razy krótszy od każdego z tych wskaźników i wynosi 15 dni. Prowadzi to do nieuzasadnionego wydłużania cyklu finansowego.

Zwrot z aktywów obrotowych. Wskaźnik ten pozwala na kompleksową ocenę efektywności wykorzystania kapitału obrotowego. Wskaźnik można przedstawić jako iloczyn dwóch innych wskaźników – rentowności sprzedaży i obrotu aktywami obrotowymi.

Rentowność majątku obrotowego w 1998 r. uległa gwałtownemu pogorszeniu w porównaniu z rokiem poprzednim i spadła do poziomu z 1996 r. W związku z tym, aby zidentyfikować przyczyny tego spadku, należy dodatkowo przeprowadzić analizę rentowności sprzedaży i obrotu majątkiem obrotowym.

Optymalny poziom kapitału obrotowego będzie maksymalizował zyski przy akceptowalnym poziomie płynności i ryzyka handlowego.

Kapitał obrotowy obejmuje tę część środków produkcji, która w jednym cyklu zostaje całkowicie zużyta w procesie produkcyjnym, a jej koszt zostaje w całości przeniesiony na gotowy produkt.

Kapitał obrotowy może być ulokowany w sferze produkcyjnej (zapasy, produkcja w toku, rozliczenia międzyokresowe kosztów) oraz w sferze obrotu (gotowe produkty w magazynach i wysyłane do klientów, środki w rozliczeniach, krótkoterminowe inwestycje finansowe, gotówka w kasie i na rachunkach bankowych).

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od stanu kapitału obrotowego, dlatego należy szczególnie uważnie analizować zmiany w składzie i dynamice majątku obrotowego. Należy mieć na uwadze, że stabilność struktury kapitału obrotowego świadczy o stabilnym, dobrze funkcjonującym procesie produkcji i sprzedaży wyrobów, natomiast istotne zmiany strukturalne świadczą o niestabilnym funkcjonowaniu przedsiębiorstwa.

Stan zapasów ma ogromny wpływ na kondycję finansową przedsiębiorstwa i jego wyniki produkcyjne. Wzrost udziału rezerw może wskazywać:

Rozszerzanie skali działalności przedsiębiorstwa;

Chęć ochrony funduszy przed deprecjacją pod wpływem inflacji;

Nieefektywne zarządzanie zapasami, w wyniku czego znaczna część kapitału zostaje zamrożona na długi czas w zapasach, a jego obrót ulega spowolnieniu.

Jednocześnie brak rezerw (surowców, materiałów, paliwa) negatywnie wpływa na wielkość produkcji. Należy zatem sprawdzić, czy salda rzeczywiste odpowiadają ich planowanym zapotrzebowaniom.

Gwałtowny wzrost należności i ich udziału w aktywach obrotowych może wskazywać na nieostrożną politykę kredytową przedsiębiorstwa w stosunku do klientów, wzrost wolumenu sprzedaży lub niewypłacalność części klientów. Zmniejszenie należności ocenia się pozytywnie, jeżeli następuje na skutek skrócenia okresu jej spłaty. Jeżeli należności zmniejszają się w związku ze zmniejszeniem dostaw produktów, oznacza to zmniejszenie działalności przedsiębiorstwa. Dlatego w procesie analizy konieczne jest zbadanie dynamiki, składu, przyczyn i przedawnienia powstawania wierzytelności, aby ustalić, czy w jej składzie znajdują się kwoty nierealne do ściągnięcia lub takie, dla których następuje przedawnienie wygasa. Jeżeli takie istnieją, należy podjąć działania w celu ich windykacji (wykonanie weksli, złożenie wniosku do organów sądowych itp.).

Aby ocenić efektywność wykorzystania kapitału obrotowego, stosuje się następujące wskaźniki:

Wskaźnik rotacji;

Wskaźnik konsolidacji kapitału obrotowego;

Czas trwania jednego obrotu;

Poziom opłacalności wykorzystania kapitału obrotowego.

Wskaźnik obrotu oblicza się, dzieląc koszt produktów rynkowych przez średnioroczny koszt kapitału obrotowego.

Wskaźnik konsolidacji kapitału obrotowego jest odwrotnym wskaźnikiem wskaźnika obrotu i oblicza się go poprzez podzielenie średniorocznego kosztu kapitału obrotowego przez koszt produktów rynkowych.

Czas trwania jednego obrotu w dniach ustala się, dzieląc liczbę dni w okresie przez wskaźnik obrotu.

Poziom opłacalności wykorzystania kapitału obrotowego oblicza się w następujący sposób: zysk ze sprzedaży produktów dzieli się przez średnioroczny koszt kapitału obrotowego i mnoży przez 100%.

Wzrost wskaźnika rotacji, spadek współczynnika konsolidacji kapitału obrotowego oraz skrócenie czasu trwania jednego obrotu w dniach wskazują na przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego. To z kolei pozwala spółce uwolnić część kapitału obrotowego na dodatkową produkcję. Jeżeli w wyniku przyspieszenia obrotu uwolnione zostaną istotne elementy kapitału obrotowego (zapasy surowców, materiałów, paliw), to uwolnione zostaną także wcześniej ulokowane w tych zapasach środki pieniężne, co poprawia sytuację finansową przedsiębiorstwa. przedsiębiorstwa i wzmacnia jego wypłacalność.

Główne sposoby przyspieszenia obrotu kapitałowego:

Skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego poprzez intensyfikację produkcji;

Poprawa organizacji zaopatrzenia materiałowo-technicznego w celu nieprzerwanego zapewnienia produkcji niezbędnych zasobów materialnych i skrócenia czasu spędzanego przez kapitał w zapasach;

Przyspieszenie procesu wysyłki produktów i przetwarzania dokumentów rozliczeniowych;

Skrócenie czasu spędzonego na spłacie należności.