Ανάλυση της αποτελεσματικότητας χρήσης κεφαλαίου κίνησης LLC Center "Zabota"

Η εταιρεία περιορισμένης ευθύνης κέντρο "Care" βασίζεται στη μοναδική απόφαση του ιδρυτή της - Yuri Terentyevich Gorbunov - που δημιουργήθηκε για να εκπληρώσει τους επιδιωκόμενους στόχους της σύμφωνα με την απόφαση δημιουργίας και εγγραφής στις 26 Φεβρουαρίου 1998 στη διοίκηση της πόλης Meleuz και την περιοχή Meleuzovsky.

Στις δραστηριότητές της, η εταιρεία καθοδηγείται από την ισχύουσα νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας και της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας. Η εταιρεία είναι νομικό πρόσωπο, έχει χωριστή περιουσία, έχει ανεξάρτητο ισολογισμό, διακανονισμό και άλλους λογαριασμούς σε πιστωτικά ιδρύματα, έχει σφραγίδα με επωνυμία και ΑΦΜ, γωνιακά και άλλα ένσημα.

Η κύρια κατεύθυνση των δραστηριοτήτων της εταιρείας είναι η πληρέστερη ικανοποίηση των αναγκών του πληθυσμού για ποικιλία αγαθών και υπηρεσιών, η ανάπτυξη επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και η επίτευξη κέρδους. Η Εταιρεία ασκεί τους ακόλουθους τύπους δραστηριοτήτων:

εμπορία, διαμεσολαβητής συναλλαγών, αγορές, πωλήσεις.

Δημιουργεί τμήματα χονδρικού και λιανικού εμπορίου·

Υπηρεσίες εστίασης·

κάθε είδους δραστηριότητες που δεν απαγορεύονται από την κείμενη νομοθεσία και δεν έρχονται σε αντίθεση με τις κύριες κατευθύνσεις των δραστηριοτήτων της εταιρείας.

Τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού καταλαμβάνουν μεγάλο μερίδιο στο σύνολο του νομίσματος του ισολογισμού. Αυτό είναι το πιο κινητό μέρος του κεφαλαίου, η κατάσταση και η ορθολογική χρήση του οποίου καθορίζουν σε μεγάλο βαθμό τα αποτελέσματα της οικονομικής δραστηριότητας και την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Κύριος στόχος της ανάλυσης είναι ο έγκαιρος εντοπισμός και η εξάλειψη των ελλείψεων στη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και η εξεύρεση αποθεματικών για την αύξηση της έντασης και της αποτελεσματικότητας της χρήσης του.

Κατά την ανάλυση της δομής των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η σταθερότητα της χρηματοοικονομικής κατάστασης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη βέλτιστη κατανομή των κεφαλαίων στα στάδια της διαδικασίας κυκλοφορίας: προσφορά, παραγωγή και πωλήσεις προϊόντων. Chechevitsyna Ya.N. Ανάλυση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. - Μ.: Φοίνιξ, 2008.

Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης, πρώτα απ 'όλα, είναι απαραίτητο να μελετηθούν οι αλλαγές στη διαθεσιμότητα και τη δομή των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι μια σταθερή δομή κεφαλαίου κίνησης υποδηλώνει μια εύρυθμη διαδικασία παραγωγής και πώλησης προϊόντων. Σημαντικές αλλαγές υποδηλώνουν ασταθή λειτουργία της επιχείρησης.

Μια ανάλυση της σύνθεσης και της δομής του κεφαλαίου κίνησης της Zabota Center LLC παρουσιάζεται στον Πίνακα 1.

Πίνακας 1. Ανάλυση της σύνθεσης, της δομής και της δυναμικής του κεφαλαίου κίνησης

Είδος κυκλοφορούντος ενεργητικού	Διαθεσιμότητα κεφαλαίων, χιλιάδες ρούβλια.	Διάρθρωση ταμείων, %
		Αλλαγή			Αλλαγή
συμπεριλαμβανομένου:
πρώτες ύλες, προμήθειες και άλλα παρόμοια περιουσιακά στοιχεία
έτοιμα προϊόντα και αγαθά για μεταπώληση
Μελλοντικά έξοδα
ΦΠΑ επί των αγορασθέντων περιουσιακών στοιχείων
Εισπρακτέοι λογαριασμοί
συμπεριλαμβανομένου:
αγοραστές και πελάτες
Μετρητά
ΣΥΝΟΛΟ κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων

LLC Center "Zabota" για το 2004 και το 2005

Όπως φαίνεται από τον Πίνακα 1, το συνολικό ποσό του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας το 2005 ήταν σε σύγκριση με το 2004 αυξήθηκε κατά 6.400 χιλιάδες ρούβλια. Το μεγαλύτερο μερίδιο καταλαμβάνουν τα αποθεματικά, οπότε το 2004. αποτελούν το 47,2%, το 2005 - 76,8%, δηλ. Το μερίδιό τους αυξήθηκε κατά 29,6%. Δεδομένου ότι η κύρια δραστηριότητα της εταιρείας είναι το εμπόριο, οι αγορές και οι πωλήσεις, το μεγαλύτερο μερίδιο στα αποθέματα καταλαμβάνουν τα τελικά προϊόντα και τα εμπορεύματα προς μεταπώληση. Λόγω του γεγονότος ότι η εταιρεία επέκτεινε το δίκτυο διανομής της το 2005, η ποσότητα των τελικών προϊόντων και αγαθών για μεταπώληση αυξήθηκε κατά 6.430 χιλιάδες ρούβλια και το μερίδιό τους κατά 30,7%. Η ποσότητα των πρώτων υλών και των υλικών αυξήθηκε κατά 15 χιλιάδες ρούβλια, αλλά το μερίδιό τους μειώθηκε κατά 0,6%. Το θετικό σημείο είναι η μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών το 2005. σε σύγκριση με το 2004 κατά 1482 χιλιάδες ρούβλια, συμπ. χρέη αγοραστών και πελατών για 646 χιλιάδες ρούβλια. Αυτό δείχνει ότι το κέντρο αναπτύσσει μέτρα για την είσπραξη κεφαλαίων από τους οφειλέτες του. Υπάρχει επίσης αύξηση των κεφαλαίων της εταιρείας κατά 930 χιλιάδες ρούβλια και των μετοχών τους κατά 4,1%.

Ο κύκλος εργασιών τους έχει μεγάλη επιρροή στην κατάσταση του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης μειώνει την ανάγκη για αυτά, γεγονός που επιτρέπει στην επιχείρηση να χρησιμοποιήσει το απελευθερωμένο μέρος του κεφαλαίου κίνησης για πρόσθετη παραγωγή ή άλλες ανάγκες παραγωγής.

Ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών, απελευθερώνονται υλικά στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης, απαιτούνται λιγότερες πρώτες ύλες, προμήθειες, καύσιμα και εργασίες σε εξέλιξη. Απελευθερώνονται επίσης νομισματικοί πόροι που είχαν επενδύσει προηγουμένως σε αυτά τα αποθεματικά και αποθεματικά, γεγονός που συμβάλλει στη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και ενισχύει τη φερεγγυότητά της. Ένας ολοκληρωμένος δείκτης του επιπέδου παραγωγής και της οικονομικής δραστηριότητας είναι ο ρυθμός κύκλου εργασιών των κεφαλαίων.

Πίνακας 2. Ανάλυση κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης

δείκτες			Αλλαγή
Έσοδα από την πώληση αγαθών, χιλιάδες ρούβλια.
Μέση αξία κεφαλαίου κίνησης, χιλιάδες ρούβλια.
Δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης, φορές
Ποσοστό τζίρου, ημέρες
Μέση αξία των αποθεμάτων παραγωγής, χιλιάδες ρούβλια.
Κόστος πωληθέντων αγαθών, προϊόντων, έργων, υπηρεσιών
Αναλογία κύκλου εργασιών παραγωγής μετοχές, φορές
Διάρκεια ζωής αποθέματος, ημέρες
Μέσο ποσό εισπρακτέων λογαριασμών, χιλιάδες ρούβλια.
Αναλογία κύκλου εργασιών οφειλετών. χρέος, φορές
Χρόνος αποπληρωμής απαιτήσεων, ημέρες

Οι υπολογισμοί δείχνουν ότι το κεφάλαιο κίνησης της LLC Center "Zabota" το 2004 ήταν. γύρισε 3,6 φορές ή 103 ημέρες και το 2005 - 6,5 φορές ή 56 ημέρες. Λόγω του γεγονότος ότι το κέντρο αναζητά συνεχώς νέους στενότερους συνεργάτες, αποκτά προϊόντα υψηλής ποιότητας και παρακολουθεί συνεχώς τα αποθέματα αποθήκης, το κεφάλαιο κίνησης άρχισε να γυρίζει 2,9 φορές πιο γρήγορα και η ταχύτητά του μειώθηκε κατά 47 ημέρες. Αυτό οδήγησε σε αύξηση του όγκου των πωληθέντων αγαθών και, κατά συνέπεια, σε αύξηση των εσόδων από την πώληση αγαθών κατά 34.211 χιλιάδες ρούβλια. Αυξήθηκε και ο κύκλος εργασιών των βιομηχανικών αποθεμάτων το 2004, ανερχόμενος σε 5,6 φορές ή 64 ημέρες, το 2005 - 8,2 φορές ή 44 ημέρες. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το κέντρο άνοιξε το δικό του καφέ το 2005, άρχισε να παράγει τα δικά του αρτοσκευάσματα και να προσελκύει νέους πελάτες. Όπως προαναφέρθηκε, το κέντρο έλαβε μέτρα για την είσπραξη των απαιτήσεων, αυτό οδήγησε σε σημαντική αύξηση του κύκλου εργασιών των απαιτήσεων, έτσι το 2004 ο αριθμός των τζίρων ήταν 9 φορές ή 40 ημέρες, το 2005 - 34,8 φορές ή 10 ημέρες. Ένα σημαντικό σημείο είναι ότι το κέντρο δεν έχει επισφαλείς απαιτήσεις.

Η αύξηση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης δεν υποδηλώνει ακόμη την αποτελεσματική διαχείρισή του. Χρησιμοποιώντας τον τύπο, υπολογίζουμε την αποδέσμευση κεφαλαίου: Ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης // Λογιστική Αρ. 10, 2006.

Ένα θετικό αποτέλεσμα δείχνει ότι το κέντρο δεν λαμβάνει εξοικονομήσεις από τη χρήση κεφαλαίου κίνησης, δηλ. η παράλογη χρήση του.

Για να προσδιοριστεί ο βαθμός εξάρτησης της συνέχειας των δραστηριοτήτων της επιχείρησης από εξωτερικές πηγές, είναι απαραίτητο να υπολογιστεί ο λόγος κάλυψης: Sheremet A.D. Ολοκληρωμένη ανάλυση των οικονομικών δραστηριοτήτων. - Μ.: INFRA-M, 2008.

Ο δείκτης κάλυψης το 2004 ήταν 37,3%, το 2005 ήταν 38%.

Οι τιμές αυτές είναι υψηλότερες από τις κανονιστικές, πράγμα που σημαίνει ότι το κέντρο διαθέτει επαρκώς δικό του κεφάλαιο κίνησης.

Ένας σημαντικός δείκτης της αποτελεσματικής χρήσης του κεφαλαίου κίνησης είναι η κερδοφορία τους, η οποία δείχνει πόσο κέρδος θα λάβει το κέντρο από ένα ρούβλι κεφαλαίου κίνησης Χρησιμοποιώντας τον τύπο, βρίσκουμε την αξία του:

Η κερδοφορία των περιουσιακών στοιχείων κίνησης αυξήθηκε κατά 31%, αυτό υποδηλώνει αποτελεσματική διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και αύξηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας του κέντρου.

Τα υλικά αποθέματα αποτελούν μέρος του κόστους της περιουσίας του κέντρου και το κόστος των υλικών πόρων αποτελεί σημαντικό μερίδιο των εξόδων του κέντρου και του κόστους των προϊόντων που παράγουν. Επομένως, η ενίσχυση του ελέγχου της κατάστασης των υλικών αποθεμάτων και η ορθολογική χρήση τους έχει σημαντικό αντίκτυπο στην οικονομική θέση του κέντρου. Για να προσδιορίσουμε την αποτελεσματικότητα της χρήσης υλικών πόρων, θα υπολογίσουμε τους δείκτες (5)-(8) και θα εισαγάγουμε τα αποτελέσματα στον Πίνακα 3.

Πίνακας 3. Ανάλυση της αποδοτικότητας χρήσης των υλικών πόρων

Μια ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης υλικών πόρων έδειξε ότι το 2005 υπήρξε έντονη αύξηση του κόστους υλικών κατά 3.185 χιλιάδες ρούβλια. Αυτό οφείλεται στην επέκταση των εμπορικών δραστηριοτήτων του κέντρου. Ωστόσο, μόνο λόγω της αύξησης των εσόδων από την πώληση αγαθών, η ένταση του υλικού μειώθηκε μόνο κατά 4 καπίκια και η παραγωγή υλικού αυξήθηκε κατά 2,1 ρούβλια. Για τον ίδιο λόγο, το κέντρο άρχισε να λαμβάνει μόνο 1 καπίκι περισσότερο ανά ρούβλι κόστους υλικού. Η αύξηση του κόστους υλικών οδήγησε σε αύξηση του κόστους των αγαθών που πωλήθηκαν κατά 33.105 χιλιάδες ρούβλια. Η μείωση της κατανάλωσης υλικών συνοδεύεται από μείωση του μεριδίου του κόστους υλικών στο κόστος των αγαθών.

Ο στόχος της διαχείρισης αποθεμάτων σε μια οικονομία της αγοράς είναι να επιτευχθούν οι βέλτιστες επενδύσεις κεφαλαίου σε υλικά και να αποφευχθεί το «πάγωμα» των κεφαλαίων στα αποθέματα, το οποίο επηρεάζει αρνητικά την οικονομική κατάσταση των επιχειρήσεων. Η επίτευξη αυτού του στόχου διευκολύνεται από τη χρήση μεθόδων για τη βέλτιστη επένδυση κεφαλαίων σε αποθέματα υλικών. Βασίζεται στη χρήση της μεθόδου οικονομικής ποσότητας παραγγελίας για υλικά. Στο κέντρο "Zabota", οι υπεύθυνοι καφέ υπολογίζουν την ποσότητα κάθε προϊόντος που καταναλώνουν, ας πάρουμε ένα προϊόν κατά την προετοιμασία των προϊόντων τους - τη μαγιονέζα Sterlitamak. Η ετήσια απαίτηση αυτού του προϊόντος είναι 194 κιλά. Τα προϊόντα αγοράζονται μία φορά κάθε 3 μήνες, το κόστος ολοκλήρωσης μιας παραγγελίας, λαμβάνοντας υπόψη το κόστος μεταφοράς και συναλλαγής, είναι 658 ρούβλια, το κόστος αποθήκευσης μιας μονάδας προϊόντος είναι 5 ρούβλια. Σύμφωνα με τον τύπο, το οικονομικό μέγεθος παραγγελίας θα είναι ίσο με:

Κατά τον προσδιορισμό του αριθμού παραγγελιών ανά έτος, χρησιμοποιούμε τον τύπο (14):

Στην περίπτωση αυτή, το συνολικό κόστος θα είναι:

Σύμφωνα με το μοντέλο οικονομικού μεγέθους παραγγελίας, το κέντρο πρέπει να παραγγείλει μαγιονέζα με ποσότητα 226 κιλών μία φορά κάθε 1,2 χρόνια και, στη συνέχεια, το συνολικό κόστος θα είναι 1130 ρούβλια. Από την άλλη, το κέντρο μπορεί να εφαρμόσει το υπάρχον μοντέλο: μία φορά κάθε τρεις μήνες.

Ομοσπονδιακό Κρατικό Εκπαιδευτικό Ίδρυμα Ανώτατης Επαγγελματικής Εκπαίδευσης Ομοσπονδιακό Πανεπιστήμιο Σιβηρίας

Ινστιτούτο Διοίκησης Επιχειρηματικών Διαδικασιών και Οικονομίας

Σχολή Οικονομικών Επιστημών

Περίληψη για τον κλάδο: «Οικονομικά και Πίστωση»

Θέμα: «Ανάλυση της αποτελεσματικότητας χρήσης κεφαλαίου κίνησης»

Συμπλήρωσε: φοιτητής 3ου έτους

γκρουπ ΕΑ 08-22 Kozlova N.V.

Έλεγχος: Chudnovets A.Yu.

Κρασνογιάρσκ

ΕΙΣΑΓΩΓΗ……………………………………………………………………………..3

1. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΤΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ ΚΑΙ Ο ΚΥΚΛΟΣ ΤΟΥΣ………………………………………………………………………………4

1.1 Οικονομική ουσία του κεφαλαίου κίνησης………………..…………………..4

1.2 Ταξινόμηση κεφαλαίου κίνησης……………………………………………….7

1.3 Μεθοδολογία ανάλυσης της αποδοτικότητας χρήσης κεφαλαίου κίνησης....10

2. ΑΝΑΛΥΣΗ της αποτελεσματικότητας χρήσης του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης και τρόποι βελτίωσής του………………….19

συμπέρασμα…………………………………………………………………………….25

ΑΝΑΦΟΡΕΣ………………………………………………………27

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

Το κεφάλαιο κίνησης είναι ένα από τα στοιχεία της περιουσίας της επιχείρησης. Η προϋπόθεση και η αποτελεσματικότητα της χρήσης τους είναι μια από τις βασικές προϋποθέσεις για την επιτυχή λειτουργία μιας επιχείρησης. Η ανάπτυξη των σχέσεων αγοράς καθορίζει νέες συνθήκες για την οργάνωσή τους. Ο υψηλός πληθωρισμός, οι μη πληρωμές και άλλα φαινόμενα κρίσης αναγκάζουν τις επιχειρήσεις να αλλάξουν την πολιτική τους σε σχέση με το κεφάλαιο κίνησης, να αναζητήσουν νέες πηγές αναπλήρωσης και να μελετήσουν το πρόβλημα της αποτελεσματικότητας της χρήσης τους.

Για να εξασφαλιστεί μια αδιάλειπτη παραγωγική διαδικασία, μαζί με τα πάγια περιουσιακά στοιχεία παραγωγής, απαιτούνται εργατικοί και υλικοί πόροι. Τα αντικείμενα εργασίας, μαζί με τα μέσα εργασίας, συμμετέχουν στη δημιουργία του προϊόντος της εργασίας, της αξίας χρήσης του.

Η ύπαρξη επαρκούς κεφαλαίου κίνησης και αποθεμάτων παραγωγής βέλτιστης δομής στην επιχείρηση είναι απαραίτητη προϋπόθεση για την ομαλή λειτουργία της σε μια οικονομία της αγοράς. Ως εκ τούτου, η επιχείρηση πρέπει να πραγματοποιήσει τον περιορισμό του κεφαλαίου κίνησης, καθήκον της οποίας είναι να δημιουργήσει συνθήκες που διασφαλίζουν την αδιάλειπτη παραγωγή και τις οικονομικές δραστηριότητες της εταιρείας.

Είναι επίσης σημαντικό να μπορούμε να διαχειριζόμαστε σωστά το κεφάλαιο κίνησης και τα αποθέματα, να αναπτύσσουμε και να εφαρμόζουμε μέτρα που συμβάλλουν στη μείωση της κατανάλωσης υλικών προϊόντων και στην επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, απελευθερώνονται, γεγονός που δίνει μια σειρά από θετικά αποτελέσματα.

Μια επιχείρηση, στην περίπτωση της αποτελεσματικής διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης και των αποθεμάτων, μπορεί να επιτύχει μια ορθολογική οικονομική θέση, ισορροπημένη από άποψη ρευστότητας και κερδοφορίας.

Όλα τα παραπάνω καθορίζουν τη συνάφεια του επιλεγμένου θέματος του δοκιμίου.

Ο σκοπός της περίληψης είναι να αναλύσει την κατάσταση του κεφαλαίου κίνησης και να αξιολογήσει την αποτελεσματικότητά τους χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της επιχείρησης OJSC Yaransky KMP.

1. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΤΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ ΚΑΙ Ο ΚΥΚΛΟΣ ΤΟΥΣ

1.1 Οικονομική ουσία του κεφαλαίου κίνησης

Το κεφάλαιο κίνησης είναι μέρος του κεφαλαίου της επιχείρησης που επενδύεται στο κυκλοφορούν ενεργητικό της. Σύμφωνα με τα υλικά χαρακτηριστικά, η σύνθεση του κεφαλαίου κίνησης περιλαμβάνει: αντικείμενα εργασίας (πρώτες ύλες, καύσιμα κ.λπ.), έτοιμα προϊόντα στις αποθήκες της επιχείρησης, αγαθά για μεταπώληση, μετρητά και κεφάλαια σε οικισμούς.

Κεφάλαιο κίνησης συνήθως νοείται ως η νομισματική έκφραση του κόστους των περιουσιακών στοιχείων στην παραγωγή, δηλαδή, αποθέματα πρώτων υλών και υλικών σε αποθήκες, εργασίες σε εξέλιξη, έτοιμα προϊόντα σε αποθήκες, καθώς και κεφάλαια σε διακανονισμούς - κυρίως χρεωστικά κεφάλαια για αποστολή αλλά δεν πληρώθηκαν για προϊόντα και απαιτήσεις, καθώς και μετρητά στους λογαριασμούς της εταιρείας.

Κύριος σκοπός του κεφαλαίου κίνησης είναι η διασφάλιση μιας συνεχούς διαδικασίας παραγωγής και πώλησης προϊόντων, η πληρότητα και η έγκαιρη χρηματοδότηση των εμπορικών δραστηριοτήτων.

Η οργανική ιδιότητα του κεφαλαίου κίνησης είναι η συνεχής κίνησή τους, η οποία πραγματοποιείται με τη μορφή μιας κυκλοφορίας - μια διαδοχική αλλαγή των λειτουργικών τους μορφών στην παραγωγή.

Στην πρώτη φάση της κυκλοφορίας το κεφάλαιο κίνησης εμφανίζεται σε μετρητά.

Αυτό το στάδιο της κυκλοφορίας των κεφαλαίων είναι προπαρασκευαστικό. Εμφανίζεται στη σφαίρα της κυκλοφορίας. Κύριος σκοπός τους είναι να εξυπηρετήσουν με χρηματικούς πόρους τη δημιουργία βιομηχανικών αποθεμάτων. Επιπλέον, στο στάδιο της παραγωγής, παίρνουν τη μορφή εργασίας σε εξέλιξη, συγκεντρωμένη σε χώρους εργασίας, μεμονωμένες τεχνολογικές μεταβάσεις και σε αποθήκες. Στο τελικό στάδιο, τα πρόσφατα δημιουργημένα τελικά προϊόντα παραδίδονται στην αποθήκη και στη συνέχεια πωλούνται στον καταναλωτή και τα κεφάλαια που επενδύθηκαν σε αυτά επιστρέφονται σε μετρητά. Υπάρχει ευκαιρία για άλλη μια επένδυση πόρων.

Χαρακτηριστικό γνώρισμα των κεφαλαίων κίνησης είναι η υψηλή ταχύτητα του τζίρου τους. Ο λειτουργικός ρόλος του κεφαλαίου κίνησης στην παραγωγική διαδικασία είναι θεμελιωδώς διαφορετικός από το πάγιο κεφάλαιο. Το κεφάλαιο κίνησης διασφαλίζει τη συνέχεια της παραγωγικής διαδικασίας.

Τα υλικά στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης (στοιχεία εργασίας) καταναλώνονται σε κάθε δεδομένο κύκλο παραγωγής. Χάνουν εντελώς τη φυσική τους μορφή, επομένως περιλαμβάνονται πλήρως στο κόστος των κατασκευασμένων προϊόντων (εργασίες που εκτελούνται, παρεχόμενες υπηρεσίες).

Στάδια κυκλοφορίας κεφαλαίου κίνησης:

D-T -. . .Π. . . - Τ" - Δ",

όπου D – κεφάλαια που προκαταβάλλονται από την επιχειρηματική οντότητα.

T - μέσα παραγωγής.

P - παραγωγή?

T" - τελικά προϊόντα.

Δ" - μετρητά που λαμβάνονται από την πώληση προϊόντων και συμπεριλαμβανομένου του πραγματοποιηθέντος κέρδους.

Οι τελείες (...) σημαίνουν ότι διακόπτεται η κυκλοφορία των κεφαλαίων, αλλά η διαδικασία της κυκλοφορίας τους συνεχίζεται στη σφαίρα της παραγωγής.

Η κυκλοφορία του κεφαλαίου καλύπτει τρία στάδια: προμήθεια (αγορές), παραγωγή και πωλήσεις.

Οποιαδήποτε επιχείρηση ξεκινά με ένα ορισμένο ποσό μετρητών, το οποίο διατίθεται σε ένα συγκεκριμένο ποσό πόρων για παραγωγή (ή αγαθά προς πώληση).

Ως αποτέλεσμα του σταδίου της προμήθειας, το κεφάλαιο κίνησης μετακινείται από τη νομισματική μορφή στη μορφή παραγωγής (εργατικά είδη ή αγαθά).

Στο στάδιο της παραγωγής, οι πόροι ενσωματώνονται σε αγαθά, έργα ή υπηρεσίες. Αποτέλεσμα αυτού του σταδίου είναι η μετάβαση του κεφαλαίου κίνησης από την παραγωγική μορφή στην εμπορευματική μορφή.

Στο στάδιο της υλοποίησης, το κεφάλαιο κίνησης περνά και πάλι από την εμπορευματική μορφή σε χρήμα. Τα μεγέθη του αρχικού χρηματικού ποσού (D) και των εσόδων (D") από την πώληση προϊόντων (έργων, υπηρεσιών) δεν συμπίπτουν σε μέγεθος. Το προκύπτον οικονομικό αποτέλεσμα της επιχείρησης (κέρδος, ζημιά) εξηγεί τους λόγους για την διαφορά.

Όπως μπορούμε να δούμε, τα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης αποτελούν μέρος της συνεχούς ροής των επιχειρηματικών συναλλαγών. Η αγορά οδηγεί σε αύξηση των αποθεμάτων και των πληρωτέων λογαριασμών. η παραγωγή οδηγεί σε αύξηση των τελικών προϊόντων. Οι πωλήσεις οδηγούν σε αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών και των μετρητών στο ταμείο και του τρεχούμενου λογαριασμού. Αυτός ο κύκλος εργασιών επαναλαμβάνεται πολλές φορές και τελικά καταλήγει σε εισπράξεις μετρητών και πληρωμές σε μετρητά.

Η χρονική περίοδος κατά την οποία πραγματοποιείται ο κύκλος εργασιών των κεφαλαίων αντιπροσωπεύει τη διάρκεια του παραγωγικού και εμπορικού κύκλου.

Αυτή η περίοδος αποτελείται από το χρονικό διάστημα μεταξύ της πληρωμής των χρημάτων για τις πρώτες ύλες και της είσπραξης των χρημάτων από την πώληση των τελικών προϊόντων. Η διάρκεια αυτής της περιόδου επηρεάζεται από: την περίοδο δανεισμού από την επιχείρηση στους αγοραστές, την περίοδο των πρώτων υλών που βρίσκονται σε απόθεμα, την περίοδο παραγωγής και αποθήκευσης των τελικών προϊόντων.

Τα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης μετακινούνται συνεχώς από τη σφαίρα της παραγωγής στη σφαίρα της κυκλοφορίας και επιστρέφουν ξανά στην παραγωγή. Μέρος του κεφαλαίου κίνησης βρίσκεται συνεχώς στη σφαίρα της παραγωγής (αποθέματα, εργασίες σε εξέλιξη, τελικά προϊόντα στην αποθήκη κ.λπ.), και το άλλο μέρος στη σφαίρα της κυκλοφορίας (απεσταλμένα προϊόντα, εισπρακτέοι λογαριασμοί, μετρητά, χρεόγραφα, και τα λοιπά. ). Επομένως, η σύνθεση και το μέγεθος του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης καθορίζονται όχι μόνο από τις ανάγκες της παραγωγής, αλλά και από τις ανάγκες της κυκλοφορίας.

Η ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης για τη σφαίρα παραγωγής και για τη σφαίρα κυκλοφορίας δεν είναι η ίδια για διαφορετικούς τύπους δραστηριότητας, ακόμη και για μεμονωμένες επιχειρήσεις του ίδιου κλάδου. Αυτή η ανάγκη καθορίζεται από το περιεχόμενο υλικού και την ταχύτητα του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, τον όγκο παραγωγής, την τεχνολογία και την οργάνωση της παραγωγής, τη διαδικασία πώλησης προϊόντων και αγοράς πρώτων υλών και άλλους παράγοντες.

1. Ανάλυση αποδοτικότητα χρήση διαπραγματεύσιμος κεφάλαιακαι τρόπους βελτίωσής του χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της Yaransky Dairy Products Plant OJSC

   Διατριβή >> Οικονομικά

   Και καθήκοντα ανάλυση διαπραγματεύσιμος κεφάλαια 2.2. Μεθοδολογία ανάλυση αποδοτικότητα χρήση διαπραγματεύσιμος κεφάλαια 2.3. Μεθοδολογία για τον προσδιορισμό των αναγκών και του βέλτιστου μεγέθους διαπραγματεύσιμος κεφάλαιαΚΕΦΑΛΑΙΟ 3. ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑ ΧΡΗΣΕΙΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΣ ΠΟΥ ΣΗΜΑΙΝΕΙΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ...

2. Ανάλυση αποδοτικότητα χρήση διαπραγματεύσιμος κεφάλαιαοργανώσεις

   Μαθήματα >> Οικονομικά

   Οικονομικός ανάλυσηοικονομικές δραστηριότητες με θέμα: « Ανάλυση αποδοτικότητα χρήση διαπραγματεύσιμος κεφάλαιαοργάνωση» ... Michurina, 38, παραγωγή ανάλυση αποδοτικότητα χρήση διαπραγματεύσιμος κεφάλαιαοργανώσεις. Για την επίτευξη του στόχου...

3. Ανάλυση αποδοτικότητα χρήση διαπραγματεύσιμος κεφάλαιακαι τρόπους βελτίωσής του χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της Slavgorodsky LLC

   Μαθήματα >> Οικονομικά

Το κεφάλαιο κίνησης είναι ο πιο σημαντικός πόρος για τη διασφάλιση της τρέχουσας λειτουργίας της επιχείρησης, δηλαδή της παραγωγής και των πωλήσεων προϊόντων. Στη διαδικασία παραγωγής και οικονομικής δραστηριότητας, μια επιχείρηση χρειάζεται τα κεφάλαια που είναι απαραίτητα για την κατασκευή προϊόντων, την αγορά πρώτων υλών και υλών, την πληρωμή μισθών και στη συνέχεια τα κεφάλαια που απαιτούνται για την υλοποίησή της. Έτσι, το κεφάλαιο κίνησης είναι χρήμα που προωθείται σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία παραγωγής και συντελεστές κυκλοφορίας.

Τα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία παραγωγής διασφαλίζουν τη συνέχεια της παραγωγικής διαδικασίας και τα ταμεία κυκλοφορίας διασφαλίζουν την πώληση των κατασκευασμένων προϊόντων στην αγορά και τη λήψη κεφαλαίων που εγγυώνται την ευημερία της επιχείρησης. Αυτός ο οικονομικός ρόλος του κεφαλαίου κίνησης καθορίζει την ουσία τους, η οποία έγκειται στην ανάγκη διασφάλισης της αδιάλειπτης λειτουργίας της παραγωγικής διαδικασίας και της διαδικασίας κυκλοφορίας. Κατά τη λειτουργία του, το κεφάλαιο κίνησης κάνει ένα συνεχές κύκλωμα, το οποίο μπορεί να χωριστεί σε τρεις φάσεις: στην πρώτη φάση, το κεφάλαιο κίνησης μετατρέπεται σε αγαθά στη δεύτερη, το κεφάλαιο κίνησης, συμμετέχοντας στην παραγωγική διαδικασία, παίρνει τη μορφή εργασίας σε εξέλιξη , τα ημικατεργασμένα προϊόντα και τα τελικά προϊόντα στην τρίτη φάση, το κεφάλαιο κίνησης με τη μορφή τελικών προϊόντων στη διαδικασία πώλησής τους μετατρέπονται και πάλι σε χρήμα.

Κεφάλαιο κίνησης που δαπανάται κατά την κατασκευή προϊόντων και την πώλησή τους καταναλώνεται πλήρως και μεταφέρει την αξία του στο προϊόν εντός ενός έτους ή του κύκλου λειτουργίας. Ο κύκλος λειτουργίας περιλαμβάνει τις ακόλουθες δραστηριότητες για την παραγωγή προϊόντων:

Αγορά πρώτων υλών και υλικών για πληρωμή λογαριασμών προμηθευτών με μετρητά και χωρίς μετρητά.

Παραγωγή επεξεργασία πρώτων υλών και υλικών, πληρωμή μισθών.

Μετάβαση των προϊόντων στη διαδικασία παραγωγής τους από την κατηγορία «εργασίες σε εξέλιξη» στην κατηγορία «έτοιμα προϊόντα».

Πωλήσεις τελικών προϊόντων και τιμολόγηση σε πελάτες.

Παραλαβή μετρητών από πελάτες.

Το κεφάλαιο κίνησης στην επιχειρηματική πρακτική περιλαμβάνει το κόστος των αποθεμάτων, τους εισπρακτέους λογαριασμούς (τιμολόγια που παρουσιάζονται για πληρωμή), τα αναβαλλόμενα έξοδα, τα μετρητά (μετρητά, τραπεζικοί λογαριασμοί, άλλοι λογαριασμοί).

Η ορθολογική διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης απαιτεί τήρηση των ακόλουθων αρχών:

Εξασφάλιση βέλτιστης ισορροπίας μεταξύ του απαιτούμενου όγκου κεφαλαίου κίνησης και των αναγκών παραγωγής τους.

Οικονομική και ορθολογική διάθεση των ειδών απογραφής. ελαχιστοποίηση του κόστους δημιουργίας αποθεμάτων· εξασφάλιση της ελάχιστης παρουσίας κεφαλαίου κίνησης στα αποθέματα παραγωγής με παράλληλη διατήρηση της συνέχειας της παραγωγικής διαδικασίας. τη μέγιστη δυνατή αυτοχρηματοδότηση των αναγκών σε κεφάλαιο κίνησης.

Όταν ακολουθεί αυτές τις αρχές, η διαχείριση με κεφάλαιο κίνησης στοχεύει τελικά ψευδώς στη δημιουργία βέλτιστων παραγωγικών και εμπορικών συνθηκών και τρέχουσας χρηματοδότησης των επιχειρήσεων. Αυτό επιτυγχάνεται, αφενός, με την επιδίωξη αποτελεσματικής τεχνικής πολιτικής για την βέλτιστη χρήση των υλικών και υλικών εργασιακών στοιχείων ενεργητικού παραγωγής και, αφετέρου, με την εφαρμογή τέτοιων χρηματοοικονομικών και εμπορικών δραστηριοτήτων που θα εξασφαλίσουν μέγιστα οικονομικά αποτελέσματα με ελάχιστο ξοδευμένο κεφάλαιο κίνησης.

Οι χρηματοοικονομικές και εμπορικές εργασίες θα πρέπει να στοχεύουν στη μείωση της ανάγκης για κεφάλαιο κίνησης, διασφαλίζοντας παράλληλα τους μέγιστους όγκους παραγωγής και διατηρώντας τη συνέχειά της. Αυτό γίνεται με την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, τον προσδιορισμό της βέλτιστης ποσότητας κεφαλαίου κίνησης κατά τη δημιουργία αποθεμάτων, την αγορά πρώτων υλών υψηλής ποιότητας, αλλά σε φθηνότερες τιμές.

Ειδικότερα, ζητήματα εξοικονόμησης πρώτων υλών και προμηθειών και οργάνωσης της αγοράς τους απαιτούν ιδιαίτερη προσοχή. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η παραγωγή πολλών επιχειρήσεων δεν είναι μόνο έντασης υλικού, αλλά και μη παραγωγική.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης βρίσκει τελικά την έκφρασή της στη μείωση του ποσού των αναγκών τους, κάτι που συνεπάγεται μείωση του χρόνου κατά τον οποίο εκτρέπεται το κεφάλαιο κίνησης. Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των κεφαλαίων μειώνει την πρόσθετη ανάγκη για αυτά.

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται από τη διάρκεια μιας περιστροφής σε ημέρες ή τον αριθμό των περιστροφών κατά την περίοδο αναφοράς (αναλογία κύκλου εργασιών).

Δεδομένου ότι ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου συνδέεται στενά με την κερδοφορία του και χρησιμεύει ως ένας από τους σημαντικότερους δείκτες που χαρακτηρίζουν την ένταση χρήσης των κεφαλαίων μιας επιχείρησης και την επιχειρηματική της δραστηριότητα, στη διαδικασία ανάλυσης είναι απαραίτητο να μελετηθούν λεπτομερέστερα οι δείκτες κύκλου εργασιών και να καθοριστούν σε ποια στάδια της κυκλοφορίας σημειώθηκε επιβράδυνση ή επιτάχυνση της κίνησης των κεφαλαίων.

Είναι απαραίτητο να γίνει διάκριση μεταξύ του κύκλου εργασιών του συνολικού κεφαλαίου της επιχείρησης, συμπεριλαμβανομένου του πάγιου και του κεφαλαίου κίνησης. Το ποσοστό κύκλου εργασιών κεφαλαίου χαρακτηρίζεται από τους ακόλουθους δείκτες:

Αναλογία κύκλου εργασιών (K στροφές);

Η διάρκεια μιας περιστροφής (P rev).

Ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου υπολογίζεται με τον τύπο:

Κ στροφές = Καθαρά έσοδα από πωλήσεις

Μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου

Ο αντίστροφος δείκτης του δείκτη κύκλου εργασιών κεφαλαίου ονομάζεται ένταση κεφαλαίου (K e):

Κ ε = Μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου

Καθαρά έσοδα από πωλήσεις

Διάρκεια κύκλου εργασιών κεφαλαίου:

P ob = ΡΕ,ή P ob = Μέσο ετήσιο κόστος x Δ

Κ για τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις

όπου D είναι ο αριθμός των ημερολογιακών ημερών στην αναλυόμενη περίοδο (έτος - 360 ημέρες, τρίμηνο - 90, μήνας - 30 ημέρες).

Τα μέσα υπόλοιπα του συνολικού κεφαλαίου και των συνιστωσών του υπολογίζονται σύμφωνα με τον χρονολογικό μέσο όρο: ? ποσά στην αρχή της περιόδου συν τα υπόλοιπα στην αρχή κάθε επόμενου μήνα συν; υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου και το αποτέλεσμα διαιρείται με τον αριθμό των μηνών της περιόδου αναφοράς. Οι απαραίτητες πληροφορίες για τον υπολογισμό των δεικτών κύκλου εργασιών είναι διαθέσιμες στον ισολογισμό και την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Κατά τον προσδιορισμό του κύκλου εργασιών του συνολικού κεφαλαίου, το ποσό του κύκλου εργασιών πρέπει να περιλαμβάνει τα συνολικά έσοδα από όλα τα είδη πωλήσεων. Εάν υπολογιστούν οι δείκτες κύκλου εργασιών μόνο του λειτουργικού κεφαλαίου, τότε λαμβάνονται υπόψη μόνο τα έσοδα από πωλήσεις προϊόντων. Οι κύκλοι εργασιών και τα μέσα υπόλοιπα σε λογαριασμούς επενδύσεων κεφαλαίου, μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις δεν λαμβάνονται υπόψη στην περίπτωση αυτή.

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου, αφενός, εξαρτάται από την ταχύτητα του κύκλου εργασιών του παγίου κεφαλαίου και, αφετέρου, από την οργανική του δομή, όσο μεγαλύτερο είναι το μερίδιο του παγίου κεφαλαίου, το οποίο ανατρέπεται αργά, τόσο χαμηλότερος είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών τόσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια του κύκλου εργασιών ολόκληρου του αδρανούς υλικού:

K ob.s.k = UD t.a xK ob.t.a.

P obs.k =P obt.a /UD t.a

όπου K obs.k είναι ο δείκτης συνολικού κύκλου εργασιών κεφαλαίου.

UD t.a - το μερίδιο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (κεφάλαιο κίνησης) στο συνολικό ποσό των περιουσιακών στοιχείων.

P obs.k - διάρκεια κύκλου εργασιών του συνολικού κεφαλαίου.

P obt.a - διάρκεια κύκλου εργασιών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Οι κύριοι τρόποι επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών: μείωση της διάρκειας του κύκλου παραγωγής λόγω της εντατικοποίησης της παραγωγής (χρήση των τελευταίων τεχνολογιών, μηχανοποίηση και αυτοματοποίηση των διαδικασιών παραγωγής, αύξηση του επιπέδου παραγωγικότητας της εργασίας, καλύτερη χρήση της παραγωγικής ικανότητας της επιχείρησης, εργασίας και υλικούς πόρους, κ.λπ.) τη βελτίωση της οργάνωσης των logistics προκειμένου να εξασφαλιστεί ο αδιάλειπτος εφοδιασμός της παραγωγής με τους απαραίτητους υλικούς πόρους και η μείωση του χρόνου που το κεφάλαιο παραμένει σε αποθεματικά· επιτάχυνση της διαδικασίας αποστολής προϊόντων και επεξεργασίας εγγράφων διακανονισμού· μείωση του χρόνου που δαπανάται σε εισπρακτέους λογαριασμούς· αύξηση του επιπέδου της έρευνας μάρκετινγκ με στόχο την επιτάχυνση της προώθησης των αγαθών από τον κατασκευαστή στον καταναλωτή (συμπεριλαμβανομένης της έρευνας αγοράς, της βελτίωσης του προϊόντος και των μορφών προώθησής του στον καταναλωτή, διαμόρφωση σωστής τιμολογιακής πολιτικής, οργάνωση αποτελεσματικής διαφήμισης.

Στο στάδιο των εργασιών σε εξέλιξη, η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης στην εταιρεία επιτυγχάνεται κυρίως με τη μείωση της διάρκειας του κύκλου παραγωγής με βάση την επίτευξη επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου. Περιλαμβάνει μέτρα που στοχεύουν στη μείωση της έντασης εργασίας των προϊόντων παραγωγής σε όλα τα στάδια της επεξεργασίας των πρώτων υλών. μείωση του χρόνου για τεχνικές λειτουργίες και διαλειτουργική παρακολούθηση· βελτίωση της οργάνωσης της παραγωγής και της επιχειρησιακής ρύθμισης (επέκταση των μεθόδων παραγωγής εντός γραμμής κ.λπ.), διασφαλίζοντας ομοιόμορφη και ρυθμική εργασία. Η αύξηση της ταχύτητας κίνησης των κεφαλαίων στη σφαίρα της κυκλοφορίας επιτυγχάνεται με τη μείωση των αποθεμάτων τελικών προϊόντων στις αποθήκες και την επιτάχυνση του χρόνου διακανονισμού με τους καταναλωτές. Ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών, απελευθερώνεται ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίου κίνησης. Η απελευθέρωση μπορεί να είναι απόλυτη ή σχετική.

Η απόλυτη αποδέσμευση του κεφαλαίου κίνησης συμβαίνει όταν η πραγματική ανάγκη για αυτά είναι μικρότερη από την προγραμματισμένη κατά τη διάρκεια μείωσης ή αύξησης του όγκου πωλήσεων για αυτήν την περίοδο. Το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την περαιτέρω επέκταση της παραγωγής, την ανάπτυξη νέων τύπων προϊόντων, τη βελτίωση του συστήματος προμήθειας και πωλήσεων, καθώς και άλλα μέτρα για τη βελτίωση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Το σχετικά αποδεσμευμένο κεφάλαιο κίνησης εμφανίζεται σε περιπτώσεις όπου η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης συμβαίνει ταυτόχρονα με την αύξηση του όγκου παραγωγής. Τα κεφάλαια που απελευθερώθηκαν σε αυτή την περίπτωση δεν μπορούν να αποσυρθούν από την κυκλοφορία, καθώς βρίσκονται σε αποθέματα που εξασφαλίζουν αύξηση της παραγωγής.

Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών και η επακόλουθη απελευθέρωση κεφαλαίου κίνησης σε οποιαδήποτε μορφή επιτρέπει στην επιχείρηση να τις κατευθύνει στην ανάπτυξη επιχειρηματικών δραστηριοτήτων χωρίς να προσελκύει πρόσθετους οικονομικούς πόρους.

Το κεφάλαιο κίνησης καταλαμβάνει μεγάλο μερίδιο στο συνολικό ποσό των κεφαλαίων που διαθέτει η επιχείρηση. Στη διαδικασία της ανάλυσης μελετάται η δομή του κεφαλαίου κίνησης, η τοποθέτησή του στη σφαίρα παραγωγής και στη σφαίρα κυκλοφορίας και η αποτελεσματικότητα χρήσης. Μελετάται επίσης ξεχωριστές ομάδες κεφαλαίου κίνησης, η τοποθέτησή του στη σφαίρα παραγωγής και στη σφαίρα κυκλοφορίας και η αποδοτικότητα χρήσης. Μελετώνται επίσης μεμονωμένες ομάδες κεφαλαίων κίνησης που έχουν τον σημαντικότερο αντίκτυπο στη φερεγγυότητα και τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης.

Οι κύριοι στόχοι της ανάλυσης και η αποτελεσματικότητα χρήσης του κεφαλαίου κίνησης είναι:

Αξιολόγηση της εφαρμογής του σχεδίου προμήθειας της επιχείρησης ως προς τον όγκο, το εύρος, την ποιότητα των παρεχόμενων πρώτων υλών, βασικών και βοηθητικών υλικών.

Παρακολούθηση της συμμόρφωσης με τα πρότυπα κατανάλωσης και τα αποθέματα υλικών πόρων, τον εντοπισμό των λόγων για αποκλίσεις από τα πρότυπα.

Ανάπτυξη μέτρων για την εξασφάλιση εξοικονόμησης υλικών πόρων στην παραγωγή και μείωση των αποθεμάτων μέσω της πώλησης περιττών και περιττών περιουσιακών στοιχείων.

Οι κύριες πηγές δεδομένων για την ανάλυση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης είναι:

Σχέδιο Logistics, αιτήσεις, συμβάσεις προμήθειας πρώτων υλών, υλικών, έντυπα στατιστικής αναφοράς σχετικά με τη διαθεσιμότητα χρήσης υλικών πόρων, κόστος παραγωγής, επιχειρησιακά στοιχεία του τμήματος logistics, αναλυτικά λογιστικά στοιχεία για την παραλαβή, την κατανάλωση και τα υπόλοιπα των υλικών πόρων.

Πρώτα απ 'όλα, δίνεται μια γενική αξιολόγηση των αλλαγών στη διαθεσιμότητα κεφαλαίων στη δομή των σημαντικότερων ομάδων τους, τα δεδομένα της οποίας δίνονται στον Πίνακα 8.

Πίνακας 8 Διαθεσιμότητα, σύνθεση και δομή κεφαλαίου κίνησης

δείκτες			Αποκλίσεις
Ποσό, χιλιάδες τένγκε.		Ποσό, χιλιάδες τένγκε.
	Ανακυκλούμενα κεφάλαια
Καταγραφή εμπορευμάτων
Ημιτελής παραγωγή
Μελλοντικά έξοδα
	Ταμεία κυκλοφορίας
Μετρητά
Τελικών προϊόντων
Εισπρακτέοι λογαριασμοί
Προκαταβολές που εκδόθηκαν
Χρηματοοικονομικές επενδύσεις
Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Συνολικό κεφάλαιο κίνησης

Τα στοιχεία στον Πίνακα 8 δείχνουν αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης. Έτσι, εάν το προηγούμενο έτος το κόστος του κεφαλαίου κίνησης ανερχόταν σε 726.600,9 χιλιάδες τένγκε, τότε κατά το έτος αναφοράς σημειώθηκε αύξηση του κεφαλαίου κίνησης κατά 1.385.779,5 χιλιάδες τένγκε. Στη δομή των κεφαλαίων, το μεγαλύτερο βάρος καταλαμβάνουν τα αποθέματα: εάν το 2006 ανήλθαν σε 33,8%, τότε το 2007 - 16,2%: τελικά προϊόντα κατά το έτος αναφοράς - 23,3%. Απαιτήσεις - 11,1% και προκαταβολές που εκδόθηκαν - 28,4% Αξιοσημείωτη είναι η τάση μείωσης του μεριδίου αυτών των στοιχείων, εκτός από τις χορηγήσεις που εκδόθηκαν, σε σχέση με την προηγούμενη χρήση. Η σύνθεση του κεφαλαίου κίνησης έχει επίσης υποστεί αλλαγές σε ορισμένες παραμέτρους του.

Δεδομένου ότι το κεφάλαιο κίνησης είναι ένα από τα πιο σημαντικά στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης, είναι απαραίτητο να αναλυθεί η αποτελεσματικότητα της χρήσης τους για την εξεταζόμενη περίοδο, να ληφθούν υπόψη δείκτες όπως η ένταση υλικού και η υλική παραγωγικότητα. Η παραγωγικότητα των υλικών καθορίζεται από την αναλογία του όγκου των εμπορεύσιμων προϊόντων προς το κόστος του κεφαλαίου κίνησης. Η ένταση του υλικού είναι το αντίστροφο της παραγωγικότητας του υλικού.

Πίνακας 9 Αποδοτικότητα χρήσης κεφαλαίου κίνησης

δείκτες					Βήμα. μονάδα, %
Όγκος εμπορικών προϊόντων
Κόστος εμπορικών προϊόντων
Συνολικό κεφάλαιο κίνησης
Συμπεριλαμβανομένου: απόθεμα
Ημιτελής παραγωγή
Μελλοντικά έξοδα
Κατανάλωση υλικού	tg/1 χιλ tg.
Αποδοτικότητα υλικού	tg/1 χιλ δικαστικά έξοδα
Μερίδιο κόστους υλικών στο κόστος πωληθέντων αγαθών

Τα στοιχεία στον Πίνακα 9 δείχνουν ότι το κόστος του κεφαλαίου κίνησης έχει αυξηθεί, δηλαδή εάν το 2006 ήταν 247.044 χιλιάδες τένγκε, τότε το 2007 ήταν 329.815,5 χιλιάδες τένγκε, η απόκλιση σε αυτή την περίπτωση είναι 82.711,5 χιλιάδες τένγκε ή 133,5 %.

Τα προπληρωμένα έξοδα και η λοιπή σύνθεση κεφαλαίου κίνησης είναι ασήμαντα.

Ο δείκτης παραγωγικότητας υλικών κατά το έτος αναφοράς μειώθηκε κατά 0,8 φορές ή κατά -0,6 τένγκε/1 τένγκε κόστους, αντίστοιχα, το μερίδιο του κόστους υλικών στο κόστος των εμπορεύσιμων προϊόντων κατά το έτος αναφοράς μειώθηκε κατά 24,8%. Αυτό συνέβη λόγω της μείωσης του μεριδίου του κόστους υλικών στο κόστος των εμπορικών προϊόντων κατά 0,9 φορές.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα οικονομικών δεικτών, κυρίως τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης.

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης είναι η δραστηριότητα μιας πλήρους κυκλοφορίας κεφαλαίων. Η κυκλοφορία ολοκληρώνεται με πίστωση των εσόδων στον τρεχούμενο λογαριασμό της εταιρείας. Ας εξετάσουμε τον κύκλο εργασιών του ενεργητικού σύμφωνα με τον παρακάτω πίνακα.

Πίνακας 10 Κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης

Από τα στοιχεία του Πίνακα 10 είναι σαφές ότι ο δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης μειώθηκε από 1,49 σε 0,90, αν και το κόστος του κεφαλαίου κίνησης στην επιχείρηση αυξήθηκε 1,9 φορές. Ως αποτέλεσμα, το έτος αναφοράς η διάρκεια μιας περιστροφής αυξήθηκε κατά 119 ημέρες.

Πίνακας 11 Εκτίμηση της κατάστασης κύκλου εργασιών αποθεμάτων

Από τα στοιχεία του Πίνακα 11 είναι σαφές ότι κατά το έτος αναφοράς σημειώθηκε αύξηση του δείκτη κύκλου εργασιών των αποθεμάτων από 3,5 σε 4,2, δηλ. κατά 14,8% (114,8-100). Η διάρκεια ζωής του αποθέματος μειώθηκε από 102,8 σε 89,5 ημέρες. Όλα αυτά υποδηλώνουν ότι κατά το έτος αναφοράς, τα αποθέματα δεν αποθηκεύονταν σε αποθήκες.

Μια αύξηση ή μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών έχει μεγάλη επίδραση στον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου που επενδύεται σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, και κατά συνέπεια στην οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Μια απότομη αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών και του μεριδίου τους στο κυκλοφορούν ενεργητικό μπορεί να υποδηλώνει μια απερίσκεπτη πιστωτική πολιτική της επιχείρησης σε σχέση με τους πελάτες ή μια αύξηση του όγκου των πωλήσεων ή την αφερεγγυότητα και πτώχευση ορισμένων πελατών. Από την άλλη πλευρά, η εταιρεία μπορεί να μειώσει την αποστολή προϊόντων, τότε οι εισπρακτέοι λογαριασμοί θα μειωθούν. Κατά συνέπεια, η αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών δεν αξιολογείται πάντα αρνητικά. Είναι απαραίτητο να γίνει διάκριση μεταξύ κανονικού και ληξιπρόθεσμου χρέους. Η παρουσία του τελευταίου δημιουργεί οικονομικές δυσκολίες, καθώς η εταιρεία θα αισθανθεί έλλειψη οικονομικών πόρων για την αγορά αποθεμάτων και την πληρωμή μισθών. Επιπλέον, η δέσμευση κεφαλαίων σε εισπρακτέους λογαριασμούς οδηγεί σε επιβράδυνση του κύκλου εργασιών κεφαλαίων.

Οι ληξιπρόθεσμες απαιτήσεις σημαίνουν επίσης αυξημένο κίνδυνο μη εξόφλησης οφειλών και μειωμένα κέρδη. Επομένως, κάθε επιχείρηση ενδιαφέρεται να μειώσει την περίοδο αποπληρωμής των πληρωμών που της οφείλονται. Μπορείτε να επιταχύνετε τις πληρωμές βελτιώνοντας τους υπολογισμούς, την έγκαιρη εκτέλεση των εγγράφων διακανονισμού, την προπληρωμή και τη χρήση της μεθόδου πληρωμής συναλλαγματικής.

Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης, είναι απαραίτητο να μελετηθεί η δυναμική, η σύνθεση, οι λόγοι και η προδιαγραφή του σχηματισμού των απαιτήσεων, για να προσδιοριστεί εάν περιέχει ποσά που δεν είναι ρεαλιστικά για είσπραξη ή εκείνα για τα οποία λήγει η παραγραφή. Εάν υπάρχουν, τότε είναι απαραίτητο να ληφθούν επειγόντως μέτρα είσπραξής τους (εκτύπωση συναλλαγματικών, αίτηση στις δικαστικές αρχές. Για την ανάλυση των απαιτήσεων, εκτός από τον ισολογισμό, χρησιμοποιούνται υλικά από πρωτογενή και αναλυτική λογιστική.

Το πρόβλημα των μη πληρωμών γίνεται ιδιαίτερα επείγον σε συνθήκες πληθωρισμού, όταν το χρήμα υποτιμάται. Πρόσφατα, οι απαιτήσεις των επιχειρήσεων στις χώρες της ΚΑΚ έχουν φτάσει σε αστρονομικό ποσό, σημαντικό μέρος του οποίου χάνεται κατά τη διάρκεια του πληθωρισμού. Με πληθωρισμό 30% ετησίως, στο τέλος του έτους μπορείτε να αγοράσετε μόνο το 70% από αυτά που θα μπορούσατε να αγοράσετε στην αρχή. Επομένως, είναι ασύμφορο να διατηρείτε χρήματα σε μετρητά και είναι ασύμφορο να πουλάτε αγαθά με πίστωση. Ωστόσο, είναι πλεονεκτικό να υπάρχουν πιστωτικές υποχρεώσεις πληρωτέες σε μετρητά, καθώς οι πληρωμές για διάφορους τύπους πληρωτέων λογαριασμών γίνονται σε χρήμα, η αγοραστική δύναμη των οποίων μειώνεται κατά τη στιγμή της πληρωμής. Για τον υπολογισμό των ζημιών της επιχείρησης από την έγκαιρη πληρωμή των λογαριασμών από τους οφειλέτες, είναι απαραίτητο να αφαιρέσετε από τις ληξιπρόθεσμες απαιτήσεις το ποσό της προσαρμοσμένο με τον δείκτη πληθωρισμού για αυτήν την περίοδο (μείον το πρόστιμο που εισπράχθηκε) ή να πολλαπλασιάσετε το ποσό των ληξιπρόθεσμων απαιτήσεων από τους τόκους αναχρηματοδότησης της τράπεζας ποσοστό για αυτήν την περίοδο και από το αποτέλεσμα που προκύπτει αφαιρέστε το ποσό που λαμβάνεται στο τραγούδι.

Η τέχνη της διαχείρισης του κυκλοφορούντος ενεργητικού είναι να διατηρείται στους λογαριασμούς το ελάχιστο απαραίτητο ποσό μετρητών που απαιτείται για τις τρέχουσες επιχειρησιακές δραστηριότητες. Το ποσό των μετρητών που χρειάζεται μια επιχείρηση με καλή διαχείριση είναι ουσιαστικά ένα απόθεμα ασφαλείας που προορίζεται να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες ανισορροπίες ταμειακών ροών. Το ποσό πρέπει να είναι τέτοιο ώστε να επαρκεί για την πραγματοποίηση όλων των πληρωμών προτεραιότητας. Εφόσον τα μετρητά σε μετρητά ή σε τραπεζικούς λογαριασμούς δεν δημιουργούν εισόδημα, πρέπει να διατηρούνται σε ένα ασφαλές ελάχιστο επίπεδο. Η ύπαρξη μεγάλων υπολοίπων μετρητών για μεγάλο χρονικό διάστημα μπορεί να είναι αποτέλεσμα ακατάλληλης χρήσης του κεφαλαίου κίνησης. Για να λειτουργήσει το χρήμα για μια επιχείρηση, πρέπει να τεθεί σε κυκλοφορία για να έχει κέρδος:

Επεκτείνετε την παραγωγή σας στρέφοντάς τα στον κύκλο του κεφαλαίου κίνησης.

Επενδύστε σε κερδοφόρα έργα επιχειρηματικών οντοτήτων για να λάβετε κερδοφόρους τόκους.

Μειώστε το ποσό των πληρωτέων λογαριασμών προκειμένου να μειωθεί το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους.

Ανανεώστε πάγια στοιχεία, αποκτήστε νέες τεχνολογίες.

Η αύξηση ή η μείωση των υπολοίπων μετρητών σε τραπεζικούς λογαριασμούς καθορίζεται από το επίπεδο της ανισορροπίας των ταμειακών ροών, δηλαδή την εισροή και εκροή χρημάτων. Η υπέρβαση των εισροών έναντι των εκροών αυξάνει το υπόλοιπο των ελεύθερων μετρητών και, αντιστρόφως, η υπέρβαση των εκροών έναντι των εισροών οδηγεί σε έλλειψη μετρητών.

Κεφάλαιο κίνησης(κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού) είναι τα κεφάλαια που επενδύει η επιχείρηση σε τρέχουσες δραστηριότητες κατά τη διάρκεια κάθε κύκλου λειτουργίας.

Ένα από τα κριτήρια για την αποτελεσματικότητα της χρήσης κεφαλαίου κίνησης είναι το ύψος του κεφαλαίου κίνησης, το οποίο εξαρτάται από:

• κύκλος εργασιών κυκλοφορούντος ενεργητικού (με ποια συχνότητα επιστρέφονται στην επιχείρηση τα κεφάλαια που επενδύονται σε επιχειρησιακές δραστηριότητες).
• διάρθρωση του κεφαλαίου κίνησης (ποιο μέρος του κυκλοφορούντος ενεργητικού χρηματοδοτείται από ίδια κεφάλαια και πώς κατανέμονται οι πόροι στον λειτουργικό κύκλο).

Η ανάλυση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης επιτρέπει:

• αξιολογεί την αποτελεσματικότητα της χρήσης των πόρων στις επιχειρησιακές δραστηριότητες της επιχείρησης·
• καθορίζει τη ρευστότητα του ισολογισμού της επιχείρησης, δηλ. τη δυνατότητα έγκαιρης αποπληρωμής βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων·
• μάθετε σε τι επενδύεται το κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης κατά τη διάρκεια του χρηματοοικονομικού κύκλου.

Το μέγεθος και η δομή του κυκλοφορούντος ενεργητικού πρέπει να αντιστοιχεί στις ανάγκες της επιχείρησης, οι οποίες αντικατοπτρίζονται στον προϋπολογισμό.

Το κυκλοφορούν ενεργητικό θα πρέπει να είναι ελάχιστο, αλλά επαρκές για την επιτυχή και αδιάλειπτη λειτουργία της επιχείρησης.

Δομή κεφαλαίου κίνησης- αυτές είναι οι αναλογίες της κατανομής των πόρων μεταξύ των επιμέρους στοιχείων του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Η δομή του κεφαλαίου κίνησης αντικατοπτρίζει, ειδικότερα, τις ιδιαιτερότητες του κύκλου λειτουργίας, καθώς και ποιο μέρος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων χρηματοδοτείται από ίδια κεφάλαια και μακροπρόθεσμα δάνεια και ποιο μέρος χρηματοδοτείται από δανειακά κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένων των βραχυπρόθεσμων τραπεζικών δάνεια.

Το μέγεθος και η δομή του ιδίου κεφαλαίου κίνησης μπορεί να αντικατοπτρίζει τη διάρκεια και τα χαρακτηριστικά του χρηματοοικονομικού κύκλου.

Το ποσό του ιδίου κεφαλαίου κίνησης αντανακλά το μερίδιο των κεφαλαίων που ανήκουν στην επιχείρηση στο κυκλοφορούν ενεργητικό της και είναι ένα από τα χαρακτηριστικά της χρηματοοικονομικής σταθερότητας.

Η αξία του ιδίου κεφαλαίου κίνησης δείχνει όχι μόνο πόσο το κυκλοφορούν ενεργητικό υπερβαίνει τις τρέχουσες υποχρεώσεις, αλλά και πόσα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία χρηματοδοτούνται από ίδια κεφάλαια και μακροπρόθεσμα δάνεια της επιχείρησης.

Για να εντοπιστούν οι λόγοι για τη μείωση της συνολικής περιόδου κύκλου εργασιών των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, είναι απαραίτητο να αναλυθεί η δυναμική των περιόδων κύκλου εργασιών των κύριων τύπων κεφαλαίου κίνησης (αποθέματα, εργασίες σε εξέλιξη, αποθέματα τελικών προϊόντων και εισπρακτέοι λογαριασμοί).

Σημαντικό μερίδιο του κεφαλαίου κίνησης καταλαμβάνεται από εμπορεύματα που αποστέλλονται (απαιτήσεις). Το συνολικό ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών (εξαιρουμένων των προκαταβολών που εκδόθηκαν σε προμηθευτές) ανέρχεται στο 47% του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας. Τα βιομηχανικά αποθέματα και τα αποθέματα ετοίμων προϊόντων αποτελούν επίσης σημαντικό μερίδιο του κυκλοφορούντος ενεργητικού (33%). Οι προκαταβολές που εκδίδονται (7%) αυξάνουν περαιτέρω τη διάρκεια του χρηματοοικονομικού κύκλου.

Για μια πιο λεπτομερή ανάλυση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης, είναι απαραίτητο να εκτιμηθεί ο κύκλος εργασιών καθενός από τα σημαντικά μέρη του κυκλοφορούντος ενεργητικού.

Η οικονομική θέση μιας επιχείρησης, οι δείκτες ρευστότητας και φερεγγυότητάς της εξαρτώνται άμεσα από το πόσο γρήγορα τα κεφάλαια που επενδύονται σε κυκλοφορούν ενεργητικό μετατρέπονται σε πραγματικά χρήματα.

Η διάρκεια των κεφαλαίων σε κυκλοφορία καθορίζεται από τη συνδυασμένη επίδραση ενός αριθμού πολυκατευθυντικών εξωτερικών και εσωτερικών παραγόντων.

Για τον υπολογισμό του δείκτη κύκλου εργασιών τρέχοντος ενεργητικού (Cob.), χρησιμοποιείται ο ακόλουθος τύπος:

Καλαμπόκι. = έσοδα από πωλήσεις / μέσο κυκλοφορούν ενεργητικό για την περίοδο

Για ανάλυση, είναι βολικό να χρησιμοποιήσετε έναν παράγωγο δείκτη:

περίοδος κύκλου εργασιών (ημέρες) - αριθμός ημερών στην περίοδο / Kob.

Ας συνεχίσουμε το παράδειγμά μας. Η συνολική περίοδος κύκλου εργασιών αυξάνεται και στο τέλος του έτους φτάνει τις 133 ημέρες, που αντιστοιχεί σε μείωση του τζίρου του κυκλοφορούντος ενεργητικού κατά 48% ετησίως.

Είναι προφανές ότι η περίοδος κύκλου εργασιών όλων των στοιχείων του κυκλοφορούντος ενεργητικού έχει επιδεινωθεί και η περίοδος κύκλου εργασιών των απαιτήσεων έχει αυξηθεί ιδιαίτερα απότομα. Αυτή η αρνητική τάση είναι ιδιαίτερα σημαντική καθώς οι εισπρακτέοι λογαριασμοί καταλαμβάνουν μεγάλο μερίδιο στη δομή του κεφαλαίου κίνησης.

Πρέπει να δοθεί προσοχή στη σχετικά υψηλή αξία των περιόδων κύκλου εργασιών των αποθεμάτων και των τελικών προϊόντων, παρά το γεγονός ότι η περίοδος κύκλου εργασιών σε εξέλιξη είναι σχεδόν 2,5 φορές μικρότερη από κάθε έναν από αυτούς τους δείκτες και είναι 15 ημέρες. Αυτό οδηγεί σε αδικαιολόγητη επιμήκυνση του χρηματοοικονομικού κύκλου.

Απόδοση κυκλοφορούντος ενεργητικού. Αυτός ο δείκτης μας επιτρέπει να δώσουμε μια συνολική αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης. Ο δείκτης μπορεί να παρουσιαστεί ως το γινόμενο δύο άλλων δεικτών - απόδοση επί των πωλήσεων και κύκλος εργασιών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Η απόδοση του κυκλοφορούντος ενεργητικού επιδεινώθηκε απότομα το 1998 σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος και έπεσε στα επίπεδα του 1996. Κατά συνέπεια, για να εντοπιστούν οι λόγοι αυτής της μείωσης, είναι επιπλέον απαραίτητο να αναλυθεί η απόδοση των πωλήσεων και ο κύκλος εργασιών των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Το βέλτιστο επίπεδο κεφαλαίου κίνησης θα μεγιστοποιήσει τα κέρδη με ένα αποδεκτό επίπεδο ρευστότητας και εμπορικού κινδύνου.

Το κεφάλαιο κίνησης περιλαμβάνει εκείνο το μέρος των μέσων παραγωγής που καταναλώνεται εξ ολοκλήρου στην παραγωγική διαδικασία κατά τη διάρκεια ενός κύκλου και το κόστος του μεταφέρεται πλήρως στο τελικό προϊόν.

Το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να βρίσκεται στη σφαίρα της παραγωγής (αποθέματα, εργασίες σε εξέλιξη, αναβαλλόμενες δαπάνες) και στη σφαίρα κυκλοφορίας (έτοιμα προϊόντα σε αποθήκες και αποστέλλονται σε πελάτες, κεφάλαια σε διακανονισμούς, βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις, μετρητά στο χέρι και σε τραπεζικούς λογαριασμούς).

Η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την κατάσταση του κεφαλαίου κίνησης, επομένως είναι απαραίτητο να αναλυθούν ιδιαίτερα προσεκτικά οι αλλαγές στη σύνθεση και τη δυναμική των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η σταθερότητα της δομής του κεφαλαίου κίνησης υποδηλώνει μια σταθερή, εύρυθμη διαδικασία παραγωγής και πωλήσεων προϊόντων και, αντίθετα, σημαντικές διαρθρωτικές αλλαγές αποτελούν ένδειξη ασταθούς λειτουργίας της επιχείρησης.

Η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης και τα αποτελέσματα παραγωγής της επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από την κατάσταση των αποθεμάτων. Η αύξηση του μεριδίου των αποθεματικών μπορεί να υποδηλώνει:

Διεύρυνση της κλίμακας των δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Η επιθυμία προστασίας των κεφαλαίων από υποτίμηση υπό την επίδραση του πληθωρισμού.

Αναποτελεσματική διαχείριση αποθεμάτων, με αποτέλεσμα σημαντικό μέρος του κεφαλαίου να παγώνει για μεγάλο χρονικό διάστημα στα αποθέματα και να επιβραδύνεται ο τζίρος του.

Ταυτόχρονα, η έλλειψη αποθεμάτων (πρώτες ύλες, υλικά, καύσιμα) επηρεάζει αρνητικά τους όγκους παραγωγής. Επομένως, είναι απαραίτητο να ελεγχθεί εάν τα πραγματικά υπόλοιπα ανταποκρίνονται στις προγραμματισμένες απαιτήσεις τους.

Μια απότομη αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών και του μεριδίου τους στο κυκλοφορούν ενεργητικό μπορεί να υποδηλώνει μια απερίσκεπτη πιστωτική πολιτική της επιχείρησης σε σχέση με τους πελάτες ή μια αύξηση του όγκου των πωλήσεων ή την αφερεγγυότητα ορισμένων πελατών. Η μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών αξιολογείται θετικά εάν επέλθει λόγω μείωσης της περιόδου αποπληρωμής της. Εάν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί μειωθούν λόγω μείωσης των αποστολών προϊόντων, αυτό υποδηλώνει μείωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας της επιχείρησης. Ως εκ τούτου, κατά τη διαδικασία ανάλυσης, είναι απαραίτητο να μελετηθεί η δυναμική, η σύνθεση, οι λόγοι και η προδιαγραφή του σχηματισμού των απαιτήσεων, για να προσδιοριστεί εάν υπάρχουν ποσά στη σύνθεσή του που δεν είναι ρεαλιστικά για είσπραξη ή εκείνα για τα οποία η παραγραφή λήγει. Εάν υπάρχουν, τότε είναι απαραίτητο να ληφθούν μέτρα είσπραξής τους (εκτέλεση συναλλαγματικών, υποβολή αιτήσεων στις δικαστικές αρχές κ.λπ.).

Για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης, χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι δείκτες:

Αναλογία κύκλου εργασιών;

Δείκτης ενοποίησης κεφαλαίου κίνησης;

Διάρκεια μιας επανάστασης.

Επίπεδο κερδοφορίας χρήσης κεφαλαίου κίνησης.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών υπολογίζεται διαιρώντας το κόστος των εμπορεύσιμων προϊόντων με το μέσο ετήσιο κόστος του κεφαλαίου κίνησης.

Ο δείκτης ενοποίησης κεφαλαίου κίνησης είναι ο αντίστροφος δείκτης του δείκτη κύκλου εργασιών και υπολογίζεται διαιρώντας το μέσο ετήσιο κόστος του κεφαλαίου κίνησης με το κόστος των εμπορεύσιμων προϊόντων.

Η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών σε ημέρες προσδιορίζεται διαιρώντας τον αριθμό των ημερών της περιόδου με τον δείκτη κύκλου εργασιών.

Το επίπεδο κερδοφορίας της χρήσης κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται ως εξής: το κέρδος από την πώληση προϊόντων διαιρείται με το μέσο ετήσιο κόστος του κεφαλαίου κίνησης και πολλαπλασιάζεται επί 100%.

Η αύξηση του δείκτη κύκλου εργασιών, η μείωση του δείκτη ενοποίησης του κεφαλαίου κίνησης και η μείωση της διάρκειας ενός κύκλου εργασιών σε ημέρες υποδηλώνουν επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Αυτό, με τη σειρά του, επιτρέπει στην εταιρεία να ελευθερώσει μέρος του κεφαλαίου κίνησης για πρόσθετη παραγωγή. Εάν, ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών, απελευθερωθούν υλικά στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης (αποθέματα πρώτων υλών, προμήθειες, καύσιμα), τότε απελευθερώνονται και οι νομισματικοί πόροι που είχαν επενδύσει προηγουμένως σε αυτές τις μετοχές και αυτό βελτιώνει την οικονομική κατάσταση του επιχείρηση και ενισχύει τη φερεγγυότητά της.

Οι κύριοι τρόποι για την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών κεφαλαίου:

Μείωση της διάρκειας του κύκλου παραγωγής λόγω εντατικοποίησης της παραγωγής.

Βελτίωση της οργάνωσης της υλικοτεχνικής προμήθειας προκειμένου να παρέχεται αδιάκοπα η παραγωγή με τους απαραίτητους υλικούς πόρους και να μειωθεί ο χρόνος που δαπανάται από το κεφάλαιο στα αποθέματα.

Επιτάχυνση της διαδικασίας αποστολής προϊόντων και επεξεργασίας εγγράφων διακανονισμού.

Μείωση του χρόνου που δαπανάται σε εισπρακτέους λογαριασμούς.