Анализ эффективности использования оборотных средств ООО Центр «Забота»

Общество с ограниченной ответственностью центр «Забота» является основанным на единоличном решении его учредителя - Горбунова Юрия Терентьевича, - созданным для выполнения намеченных целей в соответствии с решением о создании и зарегистрированным 26 февраля 1998 года в Администрации г. Мелеуза и Мелеузовского района.

В своей деятельности общество руководствуется с действующем законодательством РФ и РБ. Общество является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в кредитных учреждениях, имеет печать с фирменным наименованием и указанием ИНН, угловой и иные штампы.

Основным направлением деятельности общества является наиболее полное удовлетворение потребностей населения в разнообразных товарах и услугах, развитие предпринимательской деятельности и получение прибыли. Общество осуществляет следующие виды деятельности:

торговую, торгово-посредническую, закупочную, сбытовую;

создает оптово-розничные торговые подразделения;

услуги общественного питания;

любые виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством и не противоречащие основным направлениям деятельности общества.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Чечевицына Я.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Феникс, 2008.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Анализ состава и структуры оборотных средств ООО центра «Забота» представлен в таблице 1.

Таблица 1. Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств

Вид оборотных активов	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		Изменение			Изменение
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
готовая продукция и товары для перепродажи
Расходы будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
в том числе:
покупатели и заказчики
Денежные средства
ИТОГО оборотных активов

ООО Центр «Забота» за 2004 и 2005 г.

Как видно из таблицы 1 общая сумма оборотных средств общества в 2005г. по сравнению с 2004 г. увеличилась на 6400 тыс. руб. Наибольший удельный вес занимают запасы, так в 2004г. они составляют 47,2 % , в 2005г.- 76,8% , т.е. их доля увеличилась на 29,6 %. Так как основная деятельность общества - это торговля, закупка и сбыт, то наибольший удельный вес в запасах занимает готовая продукция и товары для перепродажи. В связи с тем, что общество в 2005году расширила свою торговую сеть, сумма готовой продукции и товаров для перепродажи увеличилась на 6430 тыс. руб., а их доля на 30,7 %. Сумма сырья и материалов увеличилась на 15 тыс. руб., но их доля снизилась на 0,6 %. Положительный момент заключается в снижении дебиторской задолженности в 2005г. по сравнению с 2004г. на 1482 тыс. руб., в т.ч. задолженности покупателей и заказчиков на 646 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что в центре разрабатываются меры по взысканию средств у своих дебиторов. Также наблюдается увеличение денежных средств общества на 930 тыс. руб., а их доли на 4,1 %.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, что позволяет предприятию использовать высвобождаемую часть оборотных средств для дополнительного выпуска продукции или других производственных нужд.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства. Высвобождаются также денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы, что способствует улучшению финансового состояния предприятия и укрепляет его платежеспособность. Комплексным показателем уровня производственно-хозяйственной деятельности является скорость оборота средств.

Таблица 2. Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели			Изменение
Выручка от продажи товаров, тыс. руб.
Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз
Скорость оборота, дней
Средняя величина производственных запасов, тыс. руб.
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Коэффициент оборачиваемости производствен. запасов, раз
Срок хранения запасов, дней
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости дебитор. задолженности, раз
Период погашения дебиторской задолженности, дней

Расчеты показывают, что оборотные средства ООО Центр «Забота» в 2004г. оборачиваются 3,6 раз или 103 дня, а в 2005г. - 6,5 раз или 56 дней. В связи с тем, что центр постоянно находится в поиске новых ближайших партнеров, приобретает высококачественные товары, ведет постоянный контроль за складскими запасами оборотный капитал стал оборачиваться быстрее в 2,9 раз и его скорость снизилась на 47 дней. Это привело к увеличению объема реализованных товаров, а, следовательно, к увеличению выручки от продажи товаров на 34211 тыс. руб. Также увеличилось количество оборотов производственных запасов в 2004 году составляло 5,6 раз или 64 дня, в 2005 году - 8,2 раз или 44 дня. Это связано с тем, что центр в 2005 году открыл свое кафе, начал выпускать свою выпечку и привлекать новых покупателей. Как уже было сказано выше, центром были приняты меры по взысканию дебиторской задолженности, это привело к значительному увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности, так в 2004 году количество оборотов составило 9 раз или 40 дней, в 2005году - 34,8 раз или 10 дней. Важным моментом является отсутствие у центра сомнительной дебиторской задолженности.

Увеличение оборачиваемости оборотного капитала еще не свидетельствует об эффективном его управлении, необходимо, чтобы ускорение оборачиваемости приводило к высвобождению (т.е. экономии) оборотных средств. Используя формулу, рассчитаем высвобождение капитала: Анализ эффективности использования оборотных средств// Бухгалтерский учет №10, 2006.

Положительный результат говорит о том, что центр не получает экономии от использования оборотного капитала, т.е. нерациональное его использование.

Чтобы определить степень зависимости непрерывности деятельности предприятия от внешних источников необходимо рассчитать коэффициент покрытия: Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008.

Коэффициент покрытия в 2004 году составил 37,3% , в 2005 году 38%.

Данные значения выше нормативного, значит, центр достаточно обеспечен собственными оборотными средствами.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является их рентабельность, которая показывает, сколько прибыли получит центр с одного рубля оборотных средств, используя формулу, найдем ее значение:

Рентабельность оборотного актива увеличилась на 31% , это свидетельствует об эффективном управлении оборотным капиталом и увеличении деловой активности центра.

Материальные запасы составляют часть стоимости имущества центра, а затраты материальных ресурсов составляют значительную долю в расходах центра и себестоимости производимой ими продукции. Поэтому усиление контроля за состоянием материальных запасов и рациональным их использованием оказывает существенное влияние на финансовое положение центра. Для определения эффективности использования материальных ресурсов рассчитаем показатели (5)-(8) и полученные результаты внесем в таблицу 3.

Таблица 3. Анализ эффективности использования материальных ресурсов

Анализ эффективности использования материальных ресурсов показал, что в 2005 году произошло сильное увеличение материальных затрат на 3185 тыс. руб. Это связано с расширением торговой деятельности центра. Однако, только за счет увеличения выручки от продажи товаров материалоемкость снизилась лишь на 4 копеек, а материалоотдача увеличилась на 2,1рубля. По этой же причине центр начал получать только на 1 копейку больше с одного рубля материальных затрат. Увеличение материальных затрат привело к увеличению себестоимости проданных товаров 33105 тыс. руб. Уменьшение материалоемкости сопровождает уменьшению удельного веса материальных затрат в себестоимости товаров.

Целью управления материальными запасами в условиях рыночной экономики является достижение оптимальных вложений капитала в материалы, исключение «замораживания» денежных средств в запасах, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятий. Достижению указанной цели способствует применение методики оптимального вложения средств в запасы материалов. Она основана на использовании метода экономного размера заказа материалов. В центре «Забота» менеджеры кафе рассчитывают величину каждого потребляемого продукта, возьмем один продукт при приготовлении своей продукции - майонез г. Стерлитамака. Годовая потребность данного продукта составляет 194 кг. Продукция закупается один раз в 3 месяца, затраты на выполнение одного заказа с учетом транспортировки и транзакционных издержек составляют 658 руб., затраты на хранение единицы продукции - 5 рублей. Согласно формуле экономный размер заказа будет равен:

При определении количества заказов в год, воспользуемся формулой (14):

При этом совокупные затраты составят:

Согласно модели экономного размера заказа центр должен заказывать майонез в размере 226 кг один раз в 1,2 года и тогда совокупные затраты составят 1130 рублей. С другой стороны, центр может применять сложившуюся модель: один раз в три месяца.

ФГОУ ВПО Сибирский федеральный университет

Институт управления бизнес-процессами и экономики

Экономический факультет

Реферат по дисциплине: «Финансы и кредит»

Тема: «Анализ эффективности использования оборотных средств»

Выполнил: студентка 3 курса

группы ЭА 08-22 Козлова Н.В.

Проверил: Чудновец А.Ю.

Красноярск

ВВЕДЕНИЕ …………………………………………...…………………………..3

1. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ…………………………………………………….………………………4

1.1 Экономическая сущность оборотных средств……………..………………..4

1.2 Классификация оборотных средств………………………………………….7

1.3 Методика анализа эффективности использования оборотных средств….10

2. АНАЛИЗ эффективности использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения………………….19

заключение………………………………………………………………….25

СПИСОК литературы………………………………………………………27

ВВЕДЕНИЕ

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств и производственных запасов оптимальной структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.

Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами и запасами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами и запасами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Все вышесказанное определяет актуальность выбранной темы реферата.

Целью реферата является: анализ состояния оборотных средств и оценка их эффективности на примере предприятия ОАО «Яранский КМП».

1. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ

1.1 Экономическая сущность оборотных средств

Оборотные средства – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье и материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Под оборотными средствами принято понимать денежное выражение стоимости средств в производстве, то есть запасов сырья и материалов на складах, незавершенного производства, готовой продукции на складе, а также средств в расчетах - главным образом средства задолженности за отгруженную, но не оплаченную продукцию и дебиторская задолженность, а также денежные средства на счетах предприятия.

Основное назначение оборотных средств – обеспечение непрерывного процесса производства и реализации продукции, полноты и своевременности финансирования коммерческой деятельности.

Органическим свойством оборотных средств является их постоянное движение, которое совершается в форме кругооборота – последовательной смены их функциональных форм в производстве.

На первой фазе кругооборота оборотные средства выступают в денежной форме.

Эта стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Основное их назначение – обслуживание денежными ресурсами образования производственных запасов. Далее на стадии производства они принимают форму незавершенного производства, концентрируемого на рабочих местах, отдельных технологических переходах, в складах. В завершающей стадии, вновь созданная готовая продукция поступает на склад, а затем реализуется потребителю, а вложенные в нее средства возвращаются к денежной форме. Появляется возможность очередного вложения ресурсов.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Стадии кругооборота оборотного капитала:

Д-Т -. . .П. . . – Т" - Д",

где Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т- средства производства;

П - производство;

Т"- готовая продукция;

Д"- денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Точки (…)означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства (или товары для продажи).

В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).

На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег (Д) и выручки (Д") от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль, убыток) объясняет причины несовпадения.

Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла.

Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На протяженность этого периода влияют: период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

1. Анализ эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения на примере ОАО "Яранский комбинат молочных продуктов"

   Дипломная работа >> Экономика

   И задачи анализа оборотных средств 2.2. Методика анализа эффективности использования оборотных средств 2.3. Методика определения потребностей и оптимального размера оборотных средств ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ...

2. Анализ эффективности использования оборотных средств организации

   Курсовая работа >> Финансы

   Экономический анализ хозяйственной деятельности на тему: “Анализ эффективности использования оборотных средств организации” ... Мичурина, д.38, произвести анализ эффективности использования оборотных средств организации. Для достижения поставленной цели...

3. Анализ эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения на примере ООО Славгородский

   Курсовая работа >> Финансы

Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т. е. производстве и реализации продукции. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы, а затем в средствах, которые требуют на ее реализацию. Таким образом, оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и факторы обращения.

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию произведенной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения. Функционируя, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который условно можно разделить на три фазы: в первой фазе оборотные средства превращаются в товар, во второй оборотные средства, участвуя в процессе производства, принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий, в третьей фазе оборотные средства в форме готовой продукции в процессе ее реализации снова превращаются в деньги.

Оборотные средства, затрачиваемые в ходе изготовления продукции и ее реализации, полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течение одного года или операционного цикла. Операционный цикл включает в себя следующие действия по производству продукции:

Приобретение сырья и материалов за наличные средства и безналичную оплату счетов поставщиков;

Производственная обработка сырья и материалов, выплата заработной платы;

Переход продукции в процесс ее производства из категории «незавершенное производство» в категорию «готовая продукция»;

Реализация готовой продукции и выставление счетов покупателям;

Поступление наличных денег от покупателей.

Оборотные средства в хозяйственной практике включают в себя стоимость материально-производственных запасов, дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), расходы будущих периодов, денежные средства (кассовая наличность, банковские счета, прочие счета).

Рациональное хозяйствование с оборотными средствами предполагает соблюдение следующих принципов:

Обеспечение оптимального соотношения между требуемым объемом оборотных средств и их производственной потребностью.

Экономное и рациональное распоряжение товарно-материальными ценностями; минимизация расходов на создание производственных запасов; обеспечение минимального нахождения оборотных средств в производственных запасах при соблюдении непрерывности производственного процесса; максимально возможное самофинансирование потребностей в оборотных средствах.

При следовании этим принципам хозяйствование с оборотными средствами в итоге ложно быть направлено на создание оптимальных производственных и коммерческих условий и текущего финансирования предприятий. Это достигается, с одной стороны, путем проведения эффективной технической политики по лучшему использованию материально-вещественных оборотных производственных фондов, а с другой - осуществлением такой финансовой - коммерческой деятельности, которая обеспечивала бы максимальный хозяйственных результат при минимуме затраченных оборотных средств.

Финансово-коммерческая работа должна быть направлена на снижение потребностей в оборотных средствах при обеспечении максимальных объемов производства и соблюдении его непрерывности. Это делается за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, определения оптимальной величины оборотных средств при создании производственных запасов, приобретения сырья и материалов высокого качества, но по более дешевым ценам.

В частности, специального рассмотрения требуют вопросы экономии сырья и материалов, организации их закупки. Это обуславливается тем, что производство продукции многих предприятий является не только материалоемким, но и малопродуктивным.

Эффективность использования оборотных средств в итоге находит свое выражении в уменьшении величины их потребности, что предполагает сокращение времени, в течение которого оборотные средства отвлечены. Ускорение оборачиваемости средств снижает дополнительную потребность в них.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

Коэффициентом оборачиваемости (К об);

Продолжительностью одного оборота (П об).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

К об = Чистая выручка от реализации

Среднегодовая стоимость капитала

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (К е):

К е =Среднегодовая стоимость капитала

Чистая выручка от реализации

Продолжительность оборота капитала:

П об =Д, или П об = Среднегодовая стоимость х Д

К об Чистая выручка от реализации

где Д- количество календарных дней в анализируемом периоде (год-360 дней, квартал-90, месяц-30 дней).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: ? суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс? остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения, чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного материала:

К об.с.к =УД т.а хК об.т.а.

П обс.к =П обт.а /УД т.а

где К обс.к - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

УД т.а - удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

П обс.к - продолжительность оборота совокупного капитала;

П обт.а - продолжительность оборота текущих активов.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращение времени нахождение капитала в запасах; ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышения уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы.

На стадии незавершенного производства ускорение оборачиваемости оборотных средств в компании достигается в основном за счет сокращения продолжительности производственного цикла на основе реализации достижении научно-технического прогресса. Оно включает мероприятия, направленные на сокращение трудоемкости изготовления продукции на всех стадиях обработки сырья; сокращение времени на технические операции и межоперационное пролеживание; совершенствование организации производства и оперативного регулирования (расширение поточных методов производства и др.), обеспечение равномерной и ритмичной работы. Повышение скорости движения средств в сфере обращения достигается за счет сокращения запасов готовой продукции на складах и ускорения времени расчетов с потребителями. В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактическая потребность в них меньше, чем запланированная при сокращении или увеличение объема реализации за этот период. Оборотные средства могут быть направлены на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта, а также другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительно высвобожденные оборотные средства имеют место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.

Ускорение оборачиваемости и высвобождения в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют предприятию направлять их на развитие предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Оборотный капитал занимает большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. В процессе анализа изучается структура оборотного капитала, размещение его в сфере производства и в сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также и отдельные группы оборотного капитала, размещение его в сфере производства и в сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Основными задачами анализа, эффективности использования оборотного капитала являются:

Оценка выполнения плана снабжения предприятия по объему, ассортименту, качеству поставляемого сырья, основных и вспомогательных материалов;

Контроль над соблюдением норм расходования и запасов материальных ресурсов, выявления причин отклонения от норм;

Разработка мероприятий обеспечивающих экономию материальных ресурсов в производстве и снижении складских запасов за счет реализации излишних и ненужных ценностей.

Основными источниками данных для анализа использования оборотного капитала являются:

План материально-технического обеспечения, заявки, договоры на поставку сырья, материалов, формы статистической отчетности о наличии использования материальных ресурсов, о затратах на производство, оперативные данные отдела материально-технического обеспечения, данные аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов.

Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии структуре средств по важнейшим их группам, данные которых приведены в таблице 8.

Таблица 8 Наличие, состав и структура оборотных средств

Показатели			Отклонения
Сумма, тыс. тг.		Сумма, тыс тг.
	Оборотные фонды
Товарно-материальные запасы
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
	Фонды обращения
Денежные средства
Готовая продукция
Дебиторская задолженность
Авансы выданные
Финансовые инвестиции
Прочие текущие активы
Итого оборотных средств

Данные таблицы 8 свидетельствует об изменениях оборотного капитала. Так, если в предшествующем году стоимость оборотных средств составила 726600,9 тыс. тенге, то в отчетном году произошло увеличение оборотных средств на 1385779,5 тыс. тенге. В структуре средств наибольший вес занимает товарно-материальные запасы: если в 2006 году они составляли 33,8%, то в 2007 году -16,2%: готовая продукция в отчетном году - 23,3%; дебиторская задолженность-11,1% и выданные авансы 28,4%.обращает на себя внимание тенденция к снижению удельного веса указанных составляющих, кроме авансов выданных, по сравнению с предыдущим годом. Состав оборотных фондов тоже претерпел изменения в ряде своих параметров.

Так как оборотные фонды являются одной из важнейших составных частей оборотных средств, необходимо провести анализ эффективности их использование за анализируемый период, рассмотреть такие показатели как материалоемкость и материалоотдача. Материалоотдача определяется отношением объема товарной продукции к стоимости оборотных фондов. Материалоемкость представляет собой обратную величину материалоотдачи.

Таблица 9 Эффективность использования оборотных фондов

Показатели					Темп. изм., %
Объем товарной продукции
Себестоимость товарной продукции
Всего оборотных фондов
В том числе: товарно-материальные запасы
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
Материалоемкость	тг/1тыс. тг.
Материалоотдача	тг/1тыс. затрат
Удельный вес материальных затрат в себестоимости реализованной продукции

Данные таблицы 9 показывают, что стоимость оборотных фондов увеличилась, т. е. если в 2006 году составляла 247044 тыс. тенге, то в 2007 году 329815,5 тыс. тенге, отклонение при этом составляет 82711,5 тыс. тенге или 133,5%.

Расходы будущих периодов и прочий состав оборотных фондов незначительны.

Показатель материалоотдачи в отчетном году уменьшился в 0,8 раз, или на -0,6 тг/1 тенге затрат соответственно удельный вес материальных затрат в себестоимости товарной продукции в отчетном году снизился на 24,8 %. Это произошло за счет уменьшения удельного веса материальных затрат в себестоимости товарной продукции на 0,9 раз.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств - это деятельность одного полного кругооборота средств. Кругооборот завершается зачислением выручки на расчетный счет предприятия. Рассмотрим оборачиваемость активов по данным следующей таблицы.

Таблица 10 Оборачиваемость оборотных фондов

Из данных таблицы 10 видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился с 1,49 до 0,90, хотя стоимость оборотных средств на предприятии возросла в 1,9 раз. В итоге в отчетном году увеличилась продолжительность одного оборота на 119 дней.

Таблица 11 Оценка состояния оборачиваемости ТМЗ

Из данных таблицы 11 видно, что в отчетном году произошло увеличение коэффициента оборачиваемости ТМЗ с 3,5 до 4,2, т.е. на 14,8% (114,8-100). Срок хранения запасов уменьшился с 102,8 до 89,5 дней. Все это говорит о том, что в отчетном году товарно-материальные запасы не залеживались на складах.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенные в текущие активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность предприятий стран СНГ достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производятся деньгами, покупательная особенность которых к моменту платежа уменьшается. Чтобы подсчитать убытки предприятия от своевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (минус полученную пеню), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пению.

Искусство управлять текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима, хорошо управляемому предприятию это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватило для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

Расширить свое производство, прокручивая их, в цикле оборотного капитала;

Инвестировать в доходные проекты субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов;

Уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга;

Обновлять основные фонды, приобретать новые технологии.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т. е притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств.

Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции во время каждого операционного цикла.

Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит от:

• оборачиваемости текущих активов (с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие);
• структуры оборотных средств (какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле).

Анализ использования оборотных средств предприятия позволяет:

• оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;
• определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
• выяснить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла.

Величина и структура текущих активов должны соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете.

Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.

Структура оборотных средств - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотных средств отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.

Величина и структура собственных оборотных средств может отражать длительность и особенности финансового цикла.

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Величина собственных оборотных средств показывает не только то, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и то, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов.

Для выявления причин снижения общего периода оборота текущих активов следует проанализировать динамику периодов оборота основных видов оборотных средств (товарно-материальных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции и дебиторской задолженности).

Значительную долю в оборотных средствах занимают товары отгруженные (дебиторская задолженность). Общая величина дебиторской задолженности (без учета авансов, выданных поставщикам) составляет 47% оборотных средств предприятия. Производственные запасы и запасы готовой продукции также составляют значительную долю текущих активов (33%). Авансы выданные (7%) дополнительно увеличивают продолжительность финансового цикла.

Для более подробного анализа использования оборотных средств необходимо оценить оборачиваемость каждой из весомых частей текущих активов.

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят оттого, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.

Для вычисления коэффициента оборачиваемости текущих активов (Коб.) используется следующая формула:

Коб. = выручка от реализации / средняя величина текущих активов за период

Для анализа удобно использовать производный показатель:

период оборота (дни) - число дней в периоде / Коб.

Продолжим наш пример. Общий период оборота растет и на конец года достигает 133 дней, что соответствует снижению оборачиваемости текущих активов на 48% за год.

Очевидно ухудшение показателей периода оборота всех элементов текущих активов, а период оборота дебиторской задолженности вырос особенно резко. Эта негативная тенденция особенно важна, поскольку дебиторская задолженность занимает большую долю в структуре оборотных средств.

Следует обратить внимание на относительно высокое значение периодов оборота производственных запасов и готовой продукции при том, что период оборота незавершенного производства почти в 2,5 раза меньше каждого из этих показателей и составляет 15 дней. Это приводит к неоправданному удлинению финансового цикла.

Рентабельность текущих активов . Данный показатель позволяет дать комплексную оценку эффективности использования оборотных средств. Показатель может быть представлен как произведение двух других индикаторов - рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов.

Показатель рентабельности текущих активов резко ухудшился в 1998 г. по сравнению с предыдущим годом и снизился до уровня 1996 г. Следовательно, для выявления причин этого снижения дополнительно необходимо проанализировать рентабельность продаж и оборачиваемости текущих активов.

Оптимальный уровень оборотных средств позволит максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска.

К оборотным средствам относят ту часть средств производства, которая целиком потребляется в процессе производства в течении одного цикла, а ее стоимость полностью переносится на готовую продукцию.

Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках).

От состояния оборотных средств в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо особенно тщательно анализировать изменения состава и динамики оборотных активов. При этом следует иметь ввиду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать о:

Расширении масштабов деятельности предприятия;

Стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

Неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах и замедляется его оборачиваемость.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) отрицательно сказывается на объемах производства продукции. Поэтому необходимо проводить проверку соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и т.д.).

Для оценки эффективности использования оборотных средств используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости;

Коэффициент закрепления оборотных средств;

Длительность одного оборота;

Уровень рентабельности использования оборотных средств.

Коэффициентом оборачиваемости рассчитывается делением стоимости товарной продукции на среднегодовую стоимость оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств – это обратный показатель коэффициенту оборачиваемости и рассчитывается он делением среднегодовой стоимости оборотных средств на стоимость товарной продукции.

Продолжительностью одного оборота в днях определяется делением числа дней периода на коэффициент оборачиваемости.

Уровень рентабельности использования оборотных средств рассчитывается следующим образом: прибыль от продажи продукции делится на среднегодовую стоимость оборотных средств и умножается на 100%.

Увеличение коэффициента оборачиваемости, снижение коэффициента закрепления оборотных средств и сокращение продолжительности одного оборота в днях свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств. Это в свою очередь позволяет предприятию высвободить часть оборотных средств для дополнительного выпуска продукции. Если же в результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств (запасы сырья, материалов, топлива), то высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы, а это улучшает финансовое состояние предприятия и укрепляет его платежеспособность.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства;

Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.